RAHASTOESITE Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Sijoitusrahasto jakautuu seuraaviin osuuslajeihin: Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Globala Realräntor, klass SEK h Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 30. kesäkuuta 2015
Sisällys Sisällys... 1 Vastuu rahastoesitteestä... 3 Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä... 4 Merkintäehdot... 5 Rahastoyhtiö... 5 1. Rahastoyhtiön nimi ja osoite ym.... 5 2. Rahastoyhtiön tavoitteet... 5 3. Rahastoyhtiön hallitus... 6 4. Rahastoyhtiön omaisuudenhoitoyhtiö... 6 5. Rahastoyhtiön tilintarkastajat... 6 6. Rahastoyhtiön valvontaviranomainen... 6 7. Rahastoyhtiön kalenteri... 6 Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne.... 7 8. Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL... 7 Globala Realräntor, klass SEK h osuuslajin erityisehdot... 8 Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajin erityisehdot... 9 Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h osuuslajin erityisehdot...10 Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h -osuuslajin erityisehdot...11 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät...12 10. Tyypillinen sijoittaja...13 11. ISIN, FT-numero ja SE-numero...13 Tuotto, voitonmaksu, verotus ym....14 12. Tuotto, voitonmaksu ja kurssivaihtelut...14 13. Sijoitusrahastoa/osuuslajeja koskevat verotussäännökset...14 14. Sijoittajien verotus...14 Merkintä ja merkintäkulut...16 15. Merkintäkurssi...16 16. Merkintäpaikat...17 17. Jatkuva liikkeeseenlasku...17 18. Merkintä- ja säilytysmaksu...17 19. Emissio- ja lunastushinnat jne....18 Vaihto, lunastus ja lunastuskulut...18 20. Vaihtokelpoisuus ja lunastus...18 21. Listautumiset...19 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen...19 23. Luovutettavuus...20 Johto, yhteistyökumppanit ja juoksevat kulut...20 24. Hallinto...20 25. Omaisuudenhoitoyhtiö...21 26. Säilytysyhteisö...22 27. Välittäjä...23 28. Sijoitusneuvoja...23 29. Prosentuaaliset vuosikulut (ÅOP)...23 DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 1
Oikeudet, säännöt, kirjanpito jne...24 30. Rekisteröinti...24 31. Äänioikeus ja muut oikeudet...24 32. Rahastoyhtiön, sijoitusrahaston tai osuuslajin toiminnan lopettaminen...24 33. Rahastoyhtiön säännöt, sijoittajalle annettavat avaintiedot, vuosikertomus jne...25 34. Kirjanpito...25 35. Tilapäisrahoitus...25 36. Varat...25 Liite 1...26 Liite 2...27 Liite 3...28 DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 2
Vastuu rahastoesitteestä Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Toteamme lausuntonamme, että tämän rahastoesitteen tiedot pitävät käsittääksemme paikkansa ja että tietääksemme esitteessä ei ole tosiseikkoja vääristäviä puutteita. Kaikki olennaiset hallintokäytäntöjä, tilintarkastuskäytäntöjä ja sisäisiä asiakirjoja koskevat tiedot on otettu huomioon esitteessä, ja esite sisältää käsityksemme mukaan kaikki olennaiset tiedot, joilla voi olla vaikutusta potentiaalisten sijoittajien päätökseen. Kgs. Lyngbyssä, 30. kesäkuuta 2015 Hallitus: Jørn Ankær Thomsen puheenjohtaja Agnete Raaschou-Nielsen varapuheenjohtaja Lars Fournais Bo Holse Birgitte Brinch Madsen Walther V. Paulsen Jens Peter Toft Omaisuudenhoitoyhtiö: Danske Invest Management A/S Morten Rasten toimitusjohtaja Finn Kjærgård varatoimitusjohtaja Lone Mortensen osastojohtaja DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 3
Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Investeringsforeningen Danske Investin tarjoaman Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende KL sijoitusrahaston potentiaalisille sijoittajille Olemme tarkastaneet johdon laatiman rahastoesitteen, joka on päivätty 30. kesäkuuta 2015, ja joka on laadittu tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavista tiedoista 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen 758 (asetus) mukaisesti, tarkoituksena selvittää sisältääkö rahastoesite asetuksen 36 :ssä annettavaksi vaaditut osaelementit. Rahastoyhtiön hallitus vastaa rahastoesitteestä, siitä, että se täyttää asetuksen vaatimukset, sen sisällöstä ja tietojen esitystavasta ja on antanut erityisen tätä koskevan lausunnon. Tarkastustapa Olemme tehneet työmme kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ja Tanskan tilintarkastuslain erityissäännösten mukaisesti siten, että saamme hyvän varmuuden lausuntomme perustaksi. Olemme näin ollen lukeneet rahastoesitteen ja arvioineet, sisältääkö se asetuksen 3 6 :ssä annettavaksi vaaditut osaelementit. Tavanomaisen käytännön mukaisesti tässä lausunnossa ei käsitellä johdon arvioita. Tehty tarkastus antaa käsittääksemme riittävän ja asianmukaisen perustan lausunnon antamiselle. Lausunto Esitämme lausuntonamme, että rahastoesite sisältää 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen nro 758 3 6 :ssä tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavaksi vaaditut osaelementit. Rahastoesitettä koskevat lisätiedot Haluamme lausuntoamme muuttamatta kiinnittää huomiota johdon kuvaukseen rahaston sijoitustilanteesta ja riskeistä, jotka on esitetty kohdassa 8, sekä rahaston ja osuuslajien riskitilanteeseen ja riskitekijöihin, jotka on esitetty kohdassa 9. Kyseisissä kohdissa kuvaillaan muun muassa rahaston ja osuuslajien riskiprofiilia ja salkun koostumuksen rajoittamiseen liittyviä toimenpiteitä, joista hallitus on päättänyt rahaston ja osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Kööpenhaminassa, 30. kesäkuuta 2015 Ernst & Young Auktorisoitu tilintarkastusyhteisö Lars Rhod Søndergaard auktorisoitu tilintarkastaja Ole Karstensen auktorisoitu tilintarkastaja DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 4
Merkintäehdot Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Investeringsforeningen Danske Investin hallitus on päättänyt 30. kesäkuuta 2015, että Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL -sijoitusrahaston rahasto-osuuksia tarjotaan merkittäväksi jatkuvana liikkeeseenlaskuna ilman vahvistettua enimmäishintaa seuraavin ehdoin, jotka julkaistaan 1. heinäkuuta 2015: Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Globala Realräntor, klass SEK h Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h Rahastoesite korvaa tähän saakka voimassa olleen rahastoesitteen. Esite on laadittu Tanskan määräysten ja lainsäädännön sekä 17. kesäkuu 2014 annetun tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteiden sisältämiä tietoja koskevan asetuksen nro 758 mukaisesti. Esite on toimitettu Tanskan finanssivalvonnalle (Finanstilsynet) sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain 12 luvun mukaisesti. Esite toimitetaan myös Suomen, Norjan ja Ruotsin viranomaisille osuuksien kyseisessä maassa tapahtuvaa markkinointia varten. Rahasto-osuuksia ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ja Kanadassa, eikä rahastoesitettä saa toimittaa näissä maissa asuville sijoittajille. Tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja ei tule pitää sijoitusneuvontana tai muuna neuvontana. Sijoittajia kehotetaan pyytämään yksilöllistä neuvontaa sijoittamisesta ja siihen liittyvistä seikoista. Kaikkia tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja, sijoitusstrategia ja riskiprofiili mukaan lukien, voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä lainsäädännön ja rahaston sääntöjen sallimissa puitteissa. Jos tanskankielisen rahastoesitteen ja sen käännettyjen versioiden välillä on ristiriita, tanskankielinen on ratkaiseva. Ellei muuta mainita, kaikki viittaukset lainsäädäntöön koskevat Tanskan lainsäädäntöä. 1. Rahastoyhtiön nimi ja osoite ym. Investeringsforeningen Danske Invest Parallelvej 17 DK-2800 Kgs. Lyngby Tanska Puh.: +45 33 33 71 71 Faksi: +45 33 15 71 71 Rahastoyhtiö on perustettu 25. marraskuuta 1983. Rahastoyhtiö Rahastoyhtiö on rekisteröity Tanskan finanssivalvontaan (Finanstilsynet) FT-numerolla 11005 ja Tanskan yritysrekisteriin (Det Centrale Virksomhedsregister) CVR-numerolla 15 16 15 82. 2. Rahastoyhtiön tavoitteet Rahastoyhtiön tavoitteena on ottaa vastaan varoja laajalta sijoittajapiiriltä tai suurelta yleisöltä ja sijoittaa ne arvopapereihin riskien hajauttamisen periaate huomioon ottaen sijoitusrahastoista ym. annetun lain 14 DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 5
ja 15 luvun säännösten mukaisesti sekä osuudenomistajien pyynnöstä lunastaa heidän osuuksiaan varoilla, jotka ovat peräisin tästä toiminnasta, vrt. rahaston sääntöjen 13. Näin ollen kohdearvopaperit pyritään valitsemaan siten, että niistä saadaan tyydyttävä tuotto. 3. Rahastoyhtiön hallitus Asianajaja Jørn Ankær Thomsen, puheenjohtaja Gorrissen Federspiel Hauchsvej 8 Silkeborgvej 2 DK-1825 Frederiksberg DK-8000 Århus C Tanska Tanska Johtaja Lars Fournais Asianajaja Bo Holse Flakvej 26 Gorrissen Federspiel DK-8240 Risskov Silkeborgvej 2 Tanska DK-8000 Århus C Tanska Johtaja Agnete Raaschou-Nielsen, varapuheenjohtaja Johtaja Birgitte Brinch Madsen Gassehaven 21 DK-2840 Holte Tanska Johtaja Walther V. Paulsen Tuborg Havnepark 20, 2. th. DK-2900 Hellerup Tanska Johtaja Jens Peter Toft toft advice aps Sankt Annæ Plads 13 DK-1250 København K Tanska 4. Rahastoyhtiön omaisuudenhoitoyhtiö Danske Invest Management A/S Katso kohta 25. Omaisuudenhoitoyhtiö. 5. Rahastoyhtiön tilintarkastajat Ernst & Young P/S Osvald Helmuths Vej 4 Postboks 250 DK-2000 Frederiksberg Tanska CVR-numero 30 70 02 28 6. Rahastoyhtiön valvontaviranomainen Finanstilsynet Puh.: +45 33 55 82 82 Århusgade 110 Faksi: +45 33 55 82 00 DK-2100 København Ø www.ftnet.dk Tanska 7. Rahastoyhtiön kalenteri Elokuu 2015: Puolivuosikertomus Maaliskuu 2016: Vuosikertomus 2015 Huhtikuu 2016: Varsinainen osuudenomistajakokous DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 6
Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne. 8. Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Sijoitusrahasto on perustettu 4. heinäkuuta 2008 nimellä Globale Indeksobligationer. Vuoden 2010 keväällä nimi vaihtui muotoon Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL. 24. huhtikuuta 2014 järjestetyssä varsinaisessa osuudenomistajakokouksessa nimi vaihdettiin muotoon Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende KL Hallitus päätti 10. kesäkuuta 2010 perustaa sijoitusrahastoon seuraavat osuuslajit: Globala Realräntor, klass SEK h Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h Hallitus päätti 9. syyskuuta 2013 perustaa sijoitusrahastoon seuraavat osuuslajit: Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Yleistä sijoitusrahastosta/osuuslajeista Sijoitusrahastoon (osuuslajeihin) sovelletaan osakkeiden ennakkoverotuksesta annetun lain 19 :ää, joka sisältää erityiset verotussäännökset, ks. kohta 14. Sijoittajien verotus. Yksittäisen osuuslajin vertailuindeksi on mainittu, mikäli osuuslaji käyttää sellaista. Jos osuuslajin vertailuindeksi on vaihdellut eri ajankohtina, annetulla ajanjaksolla käytetty vertailuindeksi sisältyy vertailuindeksin tuotto- ja keskihajontalaskelmiin. Passiivista sijoitusstrategiaa noudattavien osuuslajien tavoitteena on indeksejä tarkoin noudatteleva sijoitussalkku. Tuotto vastaa siten suurelta osin indeksin kehitystä. Tuotto on kuitenkin tyypillisesti hieman pienempi kuin valitun indeksin kehitys, koska kustannukset vähennetään tuotosta. Rahastoyhtiön hallitus on vahvistanut vastuullisen sijoittamisen politiikan, mistä seuraa, että rahastoyhtiön ja sitä kautta myös sen sijoitusrahastojen sijoitukset arvioidaan kansainvälisesti tunnustettujen yritysten yhteiskuntavastuun periaatteiden mukaisesti. Näitä ovat mm. UN Global Compact, UN Guiding Principles on Business and Human Rights sekä OECD Guidelines for Multinational Enterprises. Tarkempia tietoja sijoitusrahaston/osuuslajien määrällisistä rajoista ja menetelmistä, joita omaisuudenhoitoyhtiö käyttää näiden rajojen noudattamisen valvontaan, saa ottamalla yhteyttä Danske Invest Management A/S:ään. Sijoittajat voivat lisäksi saada tietoja tärkeimpien riskien viimeaikaisesta kehityksestä ja sijoitusrahaston yksittäisten instrumenttiryhmien tuotoista. Sääntöjen mukaiset sijoituskohteet Sijoitusrahasto sijoittaa varoja maailmanlaajuisiin indeksiobligaatioihin, joiden tuotto on sidottu OECDalueen inflaatioindeksiin. Obligaatioiden on oltava jonkin OECD-maan liikkeeseenlaskemia ja jonkin OECD-valuutan määräisiä. Sijoitusrahasto saa sijoittaa varoja vain Tanskan rahoitustoiminnasta annetun lain 162 :n 1 momentin 1 3 alakohtien soveltamisalaan kuuluviin obligaatioihin, niiden johdannaisinstrumentit mukaan lukien. Rahasto ei voi sijoittaa muiden rahastoyhtiöiden, sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Sijoitusrahasto voi sijoittaa säädellyillä markkinoilla kaupattaviin obligaatioihin. Jos markkina on EU- tai ETA-maassa, sen on kuuluttava direktiivin 2004/39/EY (MiFID) 47 artiklan säännösten soveltamisalaan. Jos markkina on EU:n tai ETA:n ulkopuolella, sen on oltava World Federation of Exchanges järjestön jäsen ja sijaittava maassa, joka on OECD:n täysjäsen. Sijoitusrahasto voi sijoittaa yli 35 prosenttia varoistaan sijoitusalueellaan arvopapereihin ym., kuten Tanskan sijoitusrahastoista ym. annetun lain 147 :n 1 momentin 4 kohdassa mainitaan, saman lain 148 :n määräysten mukaisesti ja kuten näiden sääntöjen liitteessä A määritellään. Sijoitusrahasto voi sijoittaa enintään 10 prosenttia varoistaan listaamattomiin obligaatioihin ja rahamarkkinainstrumentteihin ym. (ks. Tanskan yhteissijoitusyrityksistä ym. annetun lain 139 :n 4 momentti). DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 7
Sijoitusrahasto voi käyttää johdannaisinstrumentteja Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) määrittämien sääntöjen mukaisesti. Sijoitusrahaston salkun koostumusta koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Hallitus on tällä hetkellä määrittänyt seuraavat sijoituksia koskevat lisärajoitukset ja -tarkennukset: Sijoitusrahaston koko korkoriski mitattuna korjattuna duraationa saa olla enintään vertailuindeksin duraatio plus/miinus 2 vuotta, eli tällä hetkellä 3,7 ja 7,7 vuoden välillä. Sijoitusrahasto voi sijoittaa vain investment grade -obligaatioihin, joiden virallinen luottoluokitus on Baa3/BBB- tai korkeampi. Obligaatiot, joihin sijoitusrahasto on sijoittanut ja joiden luottoluokitusta myöhemmin lasketaan alemmaksi kuin Baa3/BBB-, täytyy myydä 3 kuukauden sisällä luokituksenlaskuhetkestä. Sijoitusrahasto saa käyttää suojattuja ja suojaamattomia johdannaisinstrumentteja. Suojaamattomat johdannaisinstrumentit saavat edustaa enintään 100 prosenttia rahaston varoista. Sijoitusrahasto voi käyttää kaikkia sijoitusrahaston sijoitusalan instrumenttityyppejä ja käyttö merkitsee suurempaa riskialtistusta, mikä voi puolestaan suurentaa sijoitusrahaston voitto- ja tappiomahdollisuuksia. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Globala Realräntor, klass SEK h osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Ruotsissa ja sen nimi Globala Realräntor vaihtui 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 95 % valuuttakurssiriskistään SEK:n suhteen. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index All Maturities hedged to SEK Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta Ruotsin kruunuina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 8
Globala Realräntor, klass SEK h Syys - jou 2010 2011 2012 2013 2014 Vertailuindeksin tuotto, % p.a. -0,49 1),4) 13,17 7,33-4,91 9,54 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 2,80 3,49 4,86 3,68 Osuuslajin tuotto 2), % p.a. -1,26 1) 11,47 6,66-5,59 9,97 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 2,89 4,08 5,09 3,59 1) Jakson syyskuu - joulukuu 2010 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 2) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 SEK on tuottanut kurssivoittoina. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty ajanjaksolle syys-joulukuu 2010, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Bloomberg ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit, korkoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9 Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Tanskassa. Se on aiemman Globale Indeksobligationer sijoitusrahaston seuraaja. Osuuslajin nimi Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DK vaihtui 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Osuuslajin nimi Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h vaihtui 24. huhtikuuta 2014 otsikossa mainituksi. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 95 % valuuttakurssiriskistään DKK:n suhteen. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain sijoitusrahaston riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index All Maturities hedged to DKK Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta Tanskan kruunuina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 9
Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h 2010 2011 2012 2013 2014 Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 5,49 11,60 5,23-6,00 8,81 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 4,61 2,80 3,52 4,82 3,68 Rahaston tuotto, % p.a. 1) 5,28 11,83 4,77-6,71 9,03 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3,79 2,65 3,74 4,96 3,60 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon joulukuussa 2008 ja tämän vuoden alussa sijoitettu 100 DKK on tuottanut kurssivoittoina. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit, korkoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9 Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Suomessa ja sen nimi Reaalikorko Maailma vaihtui 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 95 % valuuttakurssiriskistään euron suhteen. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain sijoitusrahaston riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index All Maturities hedged to EUR Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta euroina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 10
Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h Syys - jou 2010 2011 2012 2013 2014 Vertailuindeksin tuotto, % p.a. -0,72 1), 4) 11,73 5,55-5,76 9,00 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 2,82 3,50 4,73 3,69 Osuuslajin tuotto 2), % p.a. -0,83 1) 11,35 4,72-6,55 10,21 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 2,65 3,79 5,97 3,79 1) Jakson syyskuu - joulukuu 2010 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 2) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon syyskuussa 2010 ja tämän vuoden alussa sijoitettu 100 EUR on tuottanut kurssivoittoina. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty ajanjaksolle syys-joulukuu 2010, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Bloomberg ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit, korkoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9 Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h -osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Norjassa. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 95 % valuuttakurssiriskistään NOK:n suhteen. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain sijoitusrahaston riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index All Maturities hedged to NOK Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta Norjan kruunuina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 11
Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Syys - jou 2013 2014 Vertailuindeksin tuotto, % p.a. -1,42 1),4) 10,58 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 3,68 Osuuslajin tuotto 2), % p.a. - 1,78 1) 11,68 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 3,67 1) Jakson syyskuu - joulukuu 2013 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 2) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon syyskuussa 2013 ja tämän vuoden alussa sijoitettu 100 EUR on tuottanut kurssivoittoina. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty ajanjaksolle syys-joulukuu 2013, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Bloomberg ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit, korkoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9 Riskiolosuhteet ja riskitekijät. 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät Kuten kaikkiin sijoituksiin, myös tähän osuuslajeihin sijoittamiseen liittyy sijoittajalle syntyvän tappion riski. Sijoittajan on syytä huomata, ettei sijoitus vastaa käteistalletusta ja ettei sijoituksen arvo ole taattu. Osuuslajin osuuksien arvo voi näin ollen tiettynä ajankohtana olla sijoitusajankohdan arvoa suurempi, yhtä suuri kuin sijoitusajankohdan arvo tai sitä pienempi. Seuraavassa taulukossa on esitetty osuuslajien riskiluokat asteikolla 1 7. Riskiluokka ilmaisee riskin ja tuottomahdollisuuksien välisen tyypillisen yhteyden osuuslajiin sijoitettaessa. Riskiluokka perustuu osuuslajin todellisen arvon vaihteluun viimeisten viiden vuoden aikana ja/tai edustaviin tietoihin. Riskiluokka 1 tarkoittaa pientä kurssivaihtelua ja siten pientä riskiä, johon liittyy tyypillisesti alhaisempi tuotto. Riskiluokka 7 tarkoittaa suurta kurssivaihtelua ja siten suurta riskiä, johon liittyy tyypillisesti mahdollisuus korkeampaan tuottoon. Sijoittajan on syytä huomata, ettei osuuslajien määritys tiettyyn riskiluokkaan ole pysyvä, vaan riskiluokka voi vaihdella ajan mittaan. Lisäksi riskiluokan laskemiseen käytettävien historiallisten tietojen perusteella ei ehkä voida muodostaa luotettavia oletuksia riskiprofiilin tulevasta kehityksestä. Viimeisimmät lasketut riskiluokat on esitetty osuuslajin sijoittajalle annettavissa avaintiedoissa, jotka ovat saatavana osoitteesta www.danskeinvest.com. Osuuslaji Nykyinen riskiluokka (asteikko 17) Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h 4 Globala Realräntor, klass SEK h 3 Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h 3 Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 3 DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 12
Osuuslajin (sijoitusrahaston) sijoitusalan vuoksi sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen seuraavista riskitekijöistä (jotka on esitetty satunnaisessa järjestyksessä), vrt. yksittäisten osuuslajien tiedot kohdassa 8. Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Vastapuoliriski: Lainoihin, johdannaisinstrumentteihin ja talletustodistuksiin, kuten ADR- ja GDRsijoitustodistuksiin ym. sijoittamiseen voi liittyä riski siitä, ettei vastapuoli täytä velvollisuuksiaan. Obligaatiomarkkinariski: Obligaatiomarkkinoihin voi kohdistua erityisiä poliittisia tai lainsäädäntöön liittyviä toimenpiteitä, jotka voivat vaikuttaa sijoitusrahaston sijoitusten arvoon. Lisäksi sijoitusten arvoon vaikuttavat markkinakohtainen tai yleinen taloudellinen tilanne, mm. globaali korkokehitys. Luottoriski: Erilaisten obligaatiotyyppien valtionobligaatiot, reaaliluotto-obligaatiot, yritysobligaatiot, kehittyvien markkinoiden obligaatiot, velkaobligaatiot ym. luottoriski riippuu siitä, onko obligaatioilla reaalivakuudet ja siitä, voivatko valtiot, asunnon omistajat ja yritykset lunastaa velkavelvoitteensa. Lisäksi on olemassa riski, että liikkeeseenlaskijan luottoluokitus huononee. Korkoriski: Korkokannan kehitys vaihtelee alueittain ja sitä tulee tarkastella yhdessä mm. inflaatiotason kanssa. Korkotaso vaikuttaa suuresti siihen, miten houkutteleva sijoituskohde muun muassa obligaatiot ovat. Korkotason muutokset voivat myös aiheuttaa kurssilaskuja/-nousuja. Kun korkotaso nousee, kurssit voivat laskea. Duraatio ilmaisee mm. sijoituskohteena olevien obligaatioiden kurssiriskin. Mitä lyhyempi duraatio, sitä vähemmän obligaation arvo muuttuu kurssien vaihdellessa. Valuuttariski: Ulkomaisiin arvopapereihin tehtäviin sijoituksiin liittyy altistuminen valuutoille, joiden arvo voi vaihdella enemmän tai vähemmän osuuslajin valuuttaan verrattuna. Yksittäisen osuuslajin kurssiin voivat näin ollen vaikuttaa näiden valuuttojen kurssien väliset vaihtelut. Osuuslajeilla, jotka systemaattisesti suojautuvat osuuslajin perusvaluutan suhteen, on hyvin rajallinen valuuttariski. Mahdollinen suojauksen käyttö käy ilmi sijoitusrahaston sijoitusalueen kuvauksesta, joka on esitetty salkun koostumuksen rajoitusten yhteydessä. Edellä esitettyjen riskien lisäksi myös muut tekijät voivat vaikuttaa sijoitusten todellisen arvon muodostumiseen. Lisäksi sijoitusmarkkinoiden eri osat voivat reagoida olosuhteisiin eri tavoin. 10. Tyypillinen sijoittaja Sijoitusrahaston osuuslajien tyypillinen sijoittaja haluaa hyötyä osuuslajien hajautetusta riskistä sen sijaan, että hän tekisi itse yksittäisiä sijoituksia ja kokoaisi oman arvopaperisalkun. Tyypilliselle sijoittajalle sijoitus on osa kokonaissalkkua. Katso taulukko alla. Osuuslaji Tyypillinen sijoittajan kansallisuus ja mahd. pääomaluokka Tyypillinen sijoitushorisontti, minimi Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Norjalainen 3 vuotta Globala Realräntor, klass SEK h Ruotsalainen 3 vuotta Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Tanskalainen eläkesijoittaja tai yritysverojärjestelmän mukaisesti sijoittava sijoittaja 3 vuotta Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h Suomalainen 3 vuotta 11. ISIN, FT-numero ja SE-numero Tanskan finanssivalvonta (Finanstilsynet) on rekisteröinyt sijoitusrahaston FT-numerolla 11005-70 ja Tanskan elinkeinohallitus (Erhvervssstyrelsen) SE-numerolla 30 99 06 84. Osuuslajin SE-numero ja ISIN-koodit näkyvät alla olevassa taulukossa: DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 13
Osuuslaji SE-numero ISIN-koodi Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h 33 49 21 70 DK0060517589 Globala Realräntor, klass SEK h 31 03 93 71 DK0060485605 Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h 31 04 44 80 DK0060140705 Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 31 03 94 36 DK0060485282 Tuotto, voitonmaksu, verotus ym. 12. Tuotto, voitonmaksu ja kurssivaihtelut Osuuslajit eivät jaa tuottoa, vaan sijoittavat vuoden tuloksen pääomaan. Osuuslajien sijoitusten tuotto näkyy sijoitusrahaston rahasto-osuuksien kurssin muutoksena (positiivinen tai negatiivinen). 13. Sijoitusrahastoa/osuuslajeja koskevat verotussäännökset Sijoitusrahasto (osuuslajit) ei ole verovelvollinen, koska osuuslajit ovat kasvu-osuuksia, ks. yhtiöverolain 3 :n 1 momentin 19 kohta.. 14. Sijoittajien verotus Tanskassa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajiin sijoittavien, Tanskassa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Tiedot ovat luonteeltaan yleisiä, minkä vuoksi tässä ei käsitellä erityissäännöksiä tai yksityiskohtia. Verotuskohtelu riippuu sijoittajan omasta tilanteesta ja voi vaihdella lainsäädännön tai sijoittajan olosuhteiden muutosten vuoksi. Siltä osin kuin kyse on henkilön vapaasta varallisuudesta, osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti. Tämä tarkoittaa, että realisoitunut tai realisoimaton voitto verotetaan vuosittain realisoitunut tai realisoimaton tappio vähentäen. Vuotuinen voitto tai tappio otetaan huomioon pääomatuloissa. Myös elinkeinoverotuksen piiriin kuuluvat varat verotetaan inventaarioperiaatteen mukaan. Osuuksien tuotto tai mahdollinen tappio otetaan huomioon elinkeinotoiminnan verotettavassa voitossa. Siltä osin kuin kyseessä ovat eläkevarat osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti vuosikohtaisessa verotuksessa eläketuoton verotuksesta annetun lain mukaisesti. Jos kyseessä ovat yhtiön tai rahaston varat, tuotto ja tappio otetaan huomioon verotettavissa tuloissa, joita verotetaan yhtiöverolain tai rahastoverotuslain mukaisesti. Voitto tai tappio huomioidaan inventaarioperiaatteen mukaisesti. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Osuuksien ostot ja myynnit sekä omistukset vuoden lopussa ilmoitetaan veroviranomaisille. Norjassa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h -osuuslajiin sijoittavien, Norjassa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Yksityissijoittajien voitto verotetaan pääomatulona siihen sovellettavien määräysten mukaisesti. Tappio on vastaavasti vähennyskelpoinen myös muista tuloista. Omistajat, jotka omistavat vähintään yhden DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 14
osuuden, voivat vähentää korottoman tuoton nk. skjemingsfradrag 31. joulukuuta. Käyttämätön skjemingsbidrag voidaan siirtää osuuteen. Käyttämätön skjeming ei suurenna tappiota. Jos mahdollinen tappio aiheuttaa sen, että sijoittaja jää kokonaisuudessaan alijäämäiseksi, se voidaan siirtää myöhemmille verovuosille. Markkina-arvo 31. joulukuuta on Norjassa asuvien yksityissijoittajien varallisuusveron laskentaperuste. Yrityssijoittajiin, jotka sijoittavat rahastoihin, joista he omistavat vähintään yhden osuuden, sovelletaan erityismenettelyä ( Fritaksmetoden ). Tämä koskee lähtökohtaisesti kaikkia yrityksiä, jotka omistavat osuuksia sijoitusrahastoissa, jotka ovat verovelvollisia Norjassa tai EU:ssa, ja tarkoittaa, että voitot ovat verottomia ja että tappioita ei voi vähentää. Poikkeusmenettelyn ulkopuoliset sijoitukset (voitot) verotetaan pääomatulona siihen sovellettavien määräysten mukaisesti. Tappio on vastaavasti vähennyskelpoinen. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Ruotsissa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Globala Realräntor, klass SEK h osuuslajiin sijoittavien, Ruotsissa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Osuuksia verotetaan Ruotsin markkinoilla noteerattavia tuotto-osuuksia ("marknadsnoterade delägarrätter") koskevien sääntöjen mukaisesti. Yksityissijoittajien ja oikeushenkilöiden verotukseen sovelletaan kuvitteellista tuottoa ( Schablonintäkt ). Laskentaperusteena käytetään osuuksien arvoa kalenterivuoden alussa, ja tuotoksi lasketaan 0,4 prosenttia laskentaperusteesta. Yksityissijoittajien osalta tämä tarkoittaa, että osuuksien tuotto lasketaan mukaan pääomatuloihin, ja oikeushenkilöiden osalta elinkeinotoiminnan tuloihin. Yksityissijoittajien osuuksien myynnistä saatu voitto lasketaan mukaan pääomatuloihin. Mahdollinen tappio voidaan tietyin rajoituksin vähentää osakkeiden, muiden markkinoilla noteerattavien tuottoosuuksien ja obligaatioiden voitoista. Ylijäävä tappio voidaan vähentää lopullisessa verotuksessa erityissäännösten mukaisesti. Erityissäännöksiä sovelletaan yksityissijoittajiin, jotka ovat hankkineet osuudet sijoitustalletuksena ("investeringssparkonto"). Oikeushenkilöiden osuuksien myynnistä saatu voitto lasketaan mukaan elinkeinotoiminnan tuloihin. Mahdollista tappiota ei voida vähentää elinkeinotoiminnan muista tuloista, mutta se voidaan kohdentaa kokonaisuudessaan muihin tuotto-osuuksista ("delägarrätter") saataviin voittoihin. Mahdollinen käyttämättä jäänyt tappio voidaan siirtää myöhemmille verovuosille ilman aikarajaa. Erityissäännöksiä sovelletaan osuuksiin, jotka on hankittu elinkeinotoiminnan vaihto-omaisuudeksi. Lisäksi on tietyntyyppisiä oikeushenkilöitä koskevia erityissäännöksiä. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Suomessa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h -osuuslajiin sijoittavien, Suomessa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Osuuksien myyntivoitto verotetaan pääomatulona siihen sovellettavien määräysten mukaisesti. Tappion voi vähentää voitosta vain tiettyjen Suomen tuloverolakiin perustuvien säännösten mukaisesti. Määrältään vähäiset voitot ja tappiot eivät kuitenkaan tietyissä tilanteissa ole veronalaisia, eikä niitä saa vähentää. Jos sijoitus on tehty sidotusta pitkäaikaissäästämisestä annetun lain (22.12.2009/1183) mukaisesti, sovelletaan erityisiä verotussäännöksiä. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 15
Merkintä ja merkintäkulut 15. Merkintäkurssi Osuuslaji Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Osuuslajin merkintäkurssi (emissiohinta) vahvistetaan kaksihintamenetelmän (dobbeltprismetoden) perusteella (ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) asetus emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyhtiöiden ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä, 4 ) osuuslajin todellisena arvona, johon lisätään rahoitusinstrumenttien (arvopaperien) ostamisesta aiheutuvat kulut ja emissiokulut kattava summa (emissiopalkkio). Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Emissiopalkkion koostumus ja enimmäismäärä on esitetty Liitteessä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Ilmoitettu emissiopalkkion enimmäismäärä voi ylittyä poikkeuksellisessa markkinatilanteessa, josta seuraa rahoitusvälineiden ostamiseen liittyvien muiden markkinaperustaisten maksujen nousu. Rahastoyhtiö ilmoittaa tällaisessa tilanteessa kyseisen kauden todellisen emissiopalkkion sivustolla www.danskeinvest.dk. Muutoksista ilmoitetaan lisäksi Nasdaq Copenhagenin kautta. Osuuslajit Globala Realräntor, klass SEK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h ja Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Merkintäkurssi (emissiohinta) lasketaan mukautetulla yksihintamenetelmällä (enkeltprismetoden) (ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) asetus emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyritysten ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä, 6 ). Tämän mukaan osuuksien arvon määrittämiselle vahvistetaan yksi tai useita ajankohtia. Rahaston vastaanottamien osuuksien liikkeeseenlaskupyyntöjen selvittämistä varten rahasto vahvistaa todellista arvoa vastaavan emissiohinnan seuraavana mahdollisena määritysajankohtana. Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Rahastoyhtiön hallitus on päättänyt, että edellä mainittuun todelliseen arvoon lisätään jokaisen nettoemission yhteydessä summa, joka kattaa kaupankäyntikulut. Se lasketaan kaupan todellisten ehtojen (välityspalkkio, kurssispread ja muut kaupankäyntikulut) perusteella. Maksun tämänhetkinen suuruus käy ilmi liitteestä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Rahaston klo 12.00 Ruotsin aikaa / klo 13.00 Suomen aikaa mennessä vastaanottamat kirjalliset osuuksien merkintätoimeksiannot selvitetään emissiohintaan, joka vahvistetaan mahdollisia markkinoihin liittyviä tai teknisiä esteitä lukuun ottamatta samana pankkipäivänä klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa. Jos kyseinen päivä ei ole pankkipäivä Tanskassa, merkintähinta määritetään klo 14.00 Ruotsin aikaa/ klo 15.00 Suomen aikaa seuraavana päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai vastaavasti sekä Tanskassa että Suomessa. Suurten liikkeeseenlaskujen yhteydessä emissiohinta voidaan kuitenkin vahvistaa todellisten kauppahintojen perusteella myöhemmin samana päivänä, kun rahastoyhtiö on ostanut liikkeeseenlaskujen vuoksi tarvittavat arvopaperit. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 16
16. Merkintäpaikat Globala Realräntor, klass SEK h -osuuslaji Danske Bank, Sverige (Danske Bank A/S:n sivuliike) Norrmalmstorg 1 Box 7523 S-103 92 Stockholm Ruotsi Puh.: +46 (0)752-48 45 42 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Sverigen kaikissa konttoreissa. Osuuslaji Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Danske Bank A/S Corporate Actions Holmens Kanal 2-12 DK-1092 København K Tanska Puh.: +45 45 14 36 94 Faksi: +45 43 55 12 23 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä pankin kaikissa tanskalaisissa konttoreissa. Lisäksi kauppaa voidaan käydä kaikkien muiden tanskalaisten rahoituslaitosten ja pörssivälittäjien kautta. Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h -osuuslaji Danske Bank Oyj Hiililaiturinkuja 2 PL 1561 FI-00075 Helsinki Suomi Puh.: +358 (0)200 2580 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Oyj:n kaikissa konttoreissa. Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h -osuuslaji Danske Bank, Norge (Danske Bank A/S:n sivuliike) Søndre Gate 13 15 N-7466 Trondheim Norja Puh.: +47 915 08540 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Norgen kaikissa konttoreissa. Danske Capital AS Stortingsgaten 6 N-0161 Oslo Norja Puh.: +47 85 40 98 00 17. Jatkuva liikkeeseenlasku Sijoitusrahaston osuuksia tarjotaan jatkuvana liikkeeseenlaskuna ilman vahvistettua suurinta määrää kulloinkin laskettuun, tavanomaisilla kaupantekokuluilla lisättyyn merkintäkurssiin. Liikkeeseenlasku voi keskeytyä mahdollisten markkinoihin liittyvien ja teknisten esteiden vuoksi. 18. Merkintä- ja säilytysmaksu Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h -osuuslajin osalta toisena merkintää seuraavana pankkipäivänä, jolloin osuudet myös kirjataan sijoittajan tilille. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 17
Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Nye Markeder Obligationer Lokal Valuta, klasse NOK-osuuslajin merkintäpäivänä, jolloin osuudet myös kirjataan sijoittajan tilille. Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Globala Realräntor, klass SEK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h -osuuslajien osalta ensimmäisenä merkintää seuraavana sellaisena päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Suomessa. Osuudet kirjataan samalla sijoittajan säilytystilille. Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h -osuuslajiin kuuluvia osuuksia voidaan säilyttää veloituksetta säilytysyhtiössä tai muussa tanskalaisessa rahalaitoksessa. Osuuksien siirtojen yhteydessä maksetaan kuitenkin tavanomaiset maksut arvopaperikeskukselle (Værdipapircentralen). Muiden osuuslajien osuuksien säilyttämisestä maksetaan kyseessä olevan rahalaitoksen määrittämät maksut. 19. Emissio- ja lunastushinnat jne. Danske Invest Management A/S julkaisee voimassa olevat emissio- ja lunastushinnat ja todelliset arvot (elleivät mahdolliset markkinoihin liittyvät tai tekniset esteet estä sitä). Kurssitiedot julkaistaan lisäksi eräissä päivälehdissä ja osoitteessa www.danskeinvest.com. Osuuslajin Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h kurssitiedot julkaistaan lisäksi eräissä tanskalaisissa päivälehdissä ja osoitteessa www.nasdaqomxnordic.com 20. Vaihtokelpoisuus ja lunastus Rahasto-osuudet ovat vapaasti vaihdettavissa. Vaihto, lunastus ja lunastuskulut Jos sijoittaja haluaa myydä rahastoon kuuluvan sijoitusrahaston/osuuslajin osuuksia ostaakseen toisen sijoitusrahaston/osuuslajin osuuksia, vaihto tapahtuu valitussa rahalaitoksessa tavanomaisten kauppaehtojen mukaisesti. Danske Bank A/S:n kanssa on tehty sopimus, jonka perusteella sijoitusrahaston osuuksia voidaan ostaa ja myydä pankin kautta, elleivät mahdolliset markkinoihin liittyvät tai tekniset esteet estä sitä. Kukaan sijoittaja ei ole velvollinen antamaan kaikkia tai joitakin osuuksiaan lunastettavaksi. Rahastoyhtiö on velvollinen lunastamaan osuudet, jos sijoittaja sitä pyytää. Rahastoyhtiö voi kuitenkin sääntöjensä 13 :n 6 momentin mukaisesti vaatia erityistilanteissa, että lunastushinta vahvistetaan sen jälkeen, kun rahastoyhtiö on realisoinut osuuksien lunastamiseen tarvittavat omaisuuserät. Syy voi olla, rahasto ei voi määrittää todellista arvoa markkinaolosuhteiden vuoksi tai rahasto voi sijoittajien tasapuolista kohtelua varten määrittää lunastushinnan vasta, kun rahasto on realisoinut osuuksien lunastamiseen tarvittavat omaisuuserät. Osuuksien takaisinmyynti tai lunastus tapahtuu säilytysyhteisön kautta. Kaupasta peritään tavanomaiset kaupankäyntikulut. Osuuslaji Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Lunastushinta lasketaan kaksihintamenetelmällä (ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) asetus emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyhtiöiden ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä, 4 ) osuuslajin todellisena arvona, josta vähennetään rahoitusinstrumenttien (arvopaperien) myynnistä aiheutuvat kulut ja lunastuskulut kattava summa (lunastuspalkkio). Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Lunastuspalkkion koostumus ja enimmäismäärä on esitetty Liitteessä 2. Näin laskettu lunastushinta pyöristetään, ks. kohta22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Ilmoitettu lunastuspalkkion enimmäismäärä voi ylittyä poikkeuksellisessa markkinatilanteessa, josta seuraa rahoitusvälineiden myyntiin liittyvien muiden markkinaperustaisten maksujen nousu. Rahastoyhtiö DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 18
ilmoittaa tällaisessa tilanteessa kyseisen kauden todellisen lunastuspalkkion sivustolla www.danskeinvest.dk. Muutoksista ilmoitetaan lisäksi Nasdaq Copenhagenin kautta. Osuuslajit Globala Realräntor, klass SEK h, Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h ja Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Lunastushinta lasketaan mukautetulla yksihintamenetelmällä (ks. Tanskan finanssivalvonnan asetus emissioja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyritysten ym. osuuslajien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä, 6 ). Tämän mukaan osuuksien arvon määrittämiselle vahvistetaan yksi tai useita ajankohtia. Rahaston vastaanottamien osuuksien lunastuspyyntöjen selvittämistä varten rahasto vahvistaa todellista arvoa vastaavan lunastushinnan seuraavana määritysajankohtana. Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Rahastoyhtiön hallitus on päättänyt, että edellä tarkoitetusta todellisesta arvosta vähennetään jokaisen nettolunastuksen yhteydessä kaupankäyntikulut. Ne lasketaan lunastuksen todellisten ehtojen (välityspalkkio, kurssispread ja muut kaupankäyntikulut) perusteella. Maksun tämänhetkinen suuruus käy ilmi liitteestä 2. Näin laskettu lunastushinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Rahaston klo 12.00 Ruotsin aikaa / klo 13.00 Suomen aikaa mennessä vastaanottamat kirjalliset osuuksien lunastustoimeksiannot selvitetään lunastushintaan, joka vahvistetaan mahdollisia markkinoihin liittyviä tai teknisiä esteitä lukuun ottamatta samana pankkipäivänä klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa. Jos kyseinen päivä ei ole pankkipäivä Tanskassa, merkintähinta määritetään klo 14.00 Ruotsin aikaa/ klo 15.00 Suomen aikaa seuraavana päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai vastaavasti sekä Tanskassa että Suomessa. Lunastuskurssi voidaan kuitenkin suurten lunastusten yhteydessä vahvistaa todellisten kauppahintojen perusteella myöhemmin samana päivänä, kun sijoitusrahasto on myynyt lunastuksen kannalta tarvittavat arvopaperit. 21. Listautumiset Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajin osuudet on listattu NASDAQ Copenhagen A/S:n sijoitusrahasto-osuuslistalle (IFX-lista). Osuuslajien Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h, Globala Realräntor, klass SEK h, Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h osuuksia ei ole listattu arvopaperipörssissä tai valtuutetussa markkinapaikassa, mutta niillä voidaan käydä kauppaa Danske Bank Norgen ja Danske Capital AS:n sekä Danske Bank Oyj:n kautta, ks. kohta 16. Merkintäpaikat. 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen Osuuslajien Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h, Globala Realräntor, klass SEK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h osuudet laskee liikkeeseen VP Securities A/S. Danske Bank A/S on VP Securities A/S:n edustajana toimiva osuustodistuksia myöntävä laitos. Osuuslajin Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h osuudet laskee liikkeeseen Verdipapircentralen ASA (VPS) Norjassa. Danske Capital AS Norge (Danske Bank A/S:n tytäryhtiö) on VPS:n edustajana toimiva osuustodistuksia myöntävä laitos. Rahasto-osuuksien suuruus käy ilmi alla olevasta taulukosta. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL 2015-06-30_FI 19