Investeringsforeningen Danske Invest

Transkriptio

1 RAHASTOESITE Investeringsforeningen Danske Invest sijoitusrahasto Afrika - Akkumulerende KL Sijoitusrahasto jakautuu seuraaviin osuuslajeihin: Afrika - Akkumulerende, klasse DKK Afrika, klass SEK Afrika, klasse NOK Afrikka, osuuslaji EUR 7. kesäkuuta 2016

2 Sisällys Sisällys...1 Vastuu rahastoesitteestä...3 Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä...4 Merkintäehdot...6 Rahastoyhtiö Rahastoyhtiön nimi ja osoite ym Rahastoyhtiön tavoitteet Rahastoyhtiön hallitus Rahastoyhtiön omaisuudenhoitoyhtiö Rahastoyhtiön tilintarkastajat Rahastoyhtiön valvontaviranomainen Rahastoyhtiön kalenteri...7 Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne Sijoitusrahasto Afrika Akkumulerende KL...8 Yleistä sijoitusrahastosta/osuuslajeista...8 Afrika Akkumulerende, klasse DKK osuuslajin erityisehdot...9 Afrika, klass SEK osuuslajin erityisehdot...10 Osuuslajin Afrika, klass NOK...11 Osuuslajin Afrikka, osuuslaji EUR erityisehdot Riskiolosuhteet ja riskitekijät Osuuslajien tyypillinen sijoittaja FT-numero, ISIN-koodi ja SE-numero...15 Tuotto, voitonmaksu, verotus ym Tuotto, voitonmaksu ja kurssivaihtelut Sijoitusrahastoa/osuuslajeja koskevat verotussäännökset Sijoittajien verotus...16 Merkintä ja merkintäkulut Merkintäkurssi Merkintäpaikat Jatkuva liikkeeseenlasku Merkintä- ja säilytysmaksu Merkintä- ja lunastushinnat jne Vaihto, lunastus ja lunastuskulut Vaihtokelpoisuus ja lunastus Listautumiset Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen Luovutettavuus...22 Johto, yhteistyökumppanit ja juoksevat kulut Hallinto Omaisuudenhoitoyhtiö Säilytysyhteisö Välittäjä Salkunhoitaja ja salkkuneuvoja Prosentuaaliset vuosikulut (ÅOP)...27 DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 1

3 Oikeudet, säännöt, kirjanpito jne Rekisteröinti Äänioikeus ja muut oikeudet Rahastoyhtiön, sijoitusrahaston tai osuuslajin toiminnan lopettaminen Rahastoyhtiön säännöt, sijoittajalle annettavat avaintiedot, vuosikertomus jne Kirjanpito Tilapäisrahoitus Varat...28 Liite Liite Liite Liite DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 2

4 Vastuu rahastoesitteestä Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Afrika Akkumulerende KL Toteamme lausuntonamme, että tämän rahastoesitteen tiedot pitävät käsittääksemme paikkansa ja että tietääksemme esitteessä ei ole tosiseikkoja vääristäviä puutteita. Kaikki olennaiset hallintokäytäntöjä, tilintarkastuskäytäntöjä ja sisäisiä asiakirjoja koskevat tiedot on otettu huomioon esitteessä, ja esite sisältää käsityksemme mukaan kaikki olennaiset tiedot, joilla voi olla vaikutusta potentiaalisten sijoittajien päätökseen. Kgs. Lyngby, 7. kesäkuuta 2016 Hallitus: Agnete Raaschou-Nielsen puheenjohtaja Bo Holse varapuheenjohtaja Lars Fournais Birgitte Brinch Madsen Walther V. Paulsen Jens Peter Toft Omaisuudenhoitoyhtiö: Danske Invest Management A/S Morten Rasten toimitusjohtaja Finn Kjærgård varatoimitusjohtaja DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 3

5 Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Afrika Akkumulerende KL Investeringsforeningen Danske Investin tarjoaman sijoitusrahaston Afrika Akkumulerende KL potentiaalisille sijoittajille Olemme tarkastaneet johdon laatiman rahastoesitteen, joka on päivätty 7. kesäkuuta 2016, ja joka on laadittu tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavista tiedoista 17. helmikuuta 2016 annetun asetuksen 138 (asetus) mukaisesti, tarkoituksena selvittää sisältääkö rahastoesite asetuksen 3 6 :ssä annettavaksi vaaditut osaelementit. Lausunnon johtopäätökset ilmaistaan suurella varmuudella. Tavanomaisen käytännön mukaisesti tässä lausunnossa ei käsitellä johdon arvioita. Haluamme kiinnittää huomion johdon kuvaukseen rahaston ja osuuslajien sijoitustilanteesta ja riskeistä sekä rahaston ja osuuslajien riskitilanteeseen ja riskitekijöihin. Johdon vastuu Rahastoyhtiön hallitus vastaa rahastoesitteestä, siitä, että se täyttää asetuksen vaatimukset, sen sisällöstä ja tietojen esitystavasta ja on antanut erityisen tätä koskevan lausunnon. Lisäksi johto on vastuussa sisäisestä valvonnasta, jonka johto katsoo olevan tarpeen, jotta on mahdollista laatia rahastoesite, joissa ei ole petoksesta tai virheestä johtuvia olennaisia virheellisiä tietoja. Tilintarkastajan vastuu Meidän tehtävänämme on antaa lausunto siitä, sisältääkö rahastoesite asetuksen 3 6 :ssä vaaditut osaelementit. Olemme tehneet työmme kansainvälisen ISAE varmennustoimeksiantostandardin Muut varmennustoimeksiannot kuin menneitä kausia koskevaan taloudelliseen informaatioon kohdistuva tilintarkastus tai yleisluonteinen tarkastus mukaisesti ja Tanskan tilintarkastuslain säännösten mukaisesti siten, että saamme hyvän varmuuden lausuntomme perustaksi. Auktorisoitu tilintarkastusyhteisö Ernst & Young on ottanut käyttöön kansainvälisen laadunvalvontastandardin ISQC 1 ja sillä on siten käytössä kattava laadunvalvontajärjestelmä, joka sisältää eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien ja voimassa olevien lain ja muiden asetusten noudattamista koskevat dokumentoidut politiikat ja menettelyt. Olemme täyttäneet FSR:n tanskalaisten tilintarkastajien eettistä toimintaa koskevat suuntaviivat (eettiset säännöt tilintarkastajille) riippumattomuutta koskevat vaatimukset ja muut eettiset vaatimukset, jotka perustuvat rehellisyyttä, puolueettomuutta, ammatillista osaamista ja tarvittavaa huolellisuutta, luotettavuutta ja ammattimaista toimintaa koskeviin perusperiaatteisiin. Olemme näin ollen lukeneet rahastoesitteen ja arvioineet, sisältääkö se asetuksen 3 6 :ssä annettavaksi vaaditut osaelementit. Tehty tarkastus antaa käsittääksemme riittävän ja asianmukaisen perustan lausunnon antamiselle. DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 4

6 Lausunto Esitämme lausuntonamme, että rahastoesite sisältää kaikissa suhteissa 17. helmikuuta 2016 annetun asetuksen nro :ssä tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavaksi vaaditut tiedot. Kööpenhaminassa, 7. kesäkuuta 2016 Ernst & Young Auktorisoitu tilintarkastusyhteisö CVR-nro Lars Rhod Søndergaard auktorisoitu tilintarkastaja Ole Karstensen auktorisoitu tilintarkastaja DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 5

7 Merkintäehdot Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Afrika Akkumulerende KL Investeringsforeningen Danske Investin hallitus on päättänyt 7. kesäkuuta 2016, että sijoitusrahaston Afrika - Akkumulerende KL rahasto-osuuksia tarjotaan merkittäväksi jatkuvana liikkeeseenlaskuna ilman vahvistettua enimmäishintaa seuraavin ehdoin, jotka julkaistaan 21. kesäkuuta Afrika - Akkumulerende, klasse DKK Afrika, klass SEK Afrika, klasse NOK Afrikka, osuuslaji EUR Rahastoesite korvaa tähän saakka voimassa olleen rahastoesitteen. Esite on laadittu Tanskan määräysten ja lainsäädännön sekä 17. helmikuuta 2016 annetun tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteiden sisältämiä tietoja koskevan asetuksen nro 138 mukaisesti. Esite on toimitettu Tanskan finanssivalvonnalle (Finanstilsynet) sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain 12 luvun mukaisesti. Esite toimitetaan myös Norjan, Ruotsin ja Suomen viranomaisille osuuksien kyseisissä maissa tapahtuvaa markkinointia varten. Rahasto-osuuksia ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ja Kanadassa, eikä rahastoesitettä saa toimittaa näissä maissa asuville sijoittajille. Tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja ei tule pitää sijoitusneuvontana tai muuna neuvontana. Sijoittajia kehotetaan pyytämään yksilöllistä neuvontaa sijoittamisesta ja siihen liittyvistä seikoista. Kaikkia tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja, sijoitusstrategia ja riskiprofiili mukaan lukien, voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä lainsäädännön ja rahaston sääntöjen sallimissa puitteissa. Jos tanskankielisen rahastoesitteen ja sen käännettyjen versioiden välillä on ristiriita, tanskankielinen on ratkaiseva. Ellei muuta mainita, kaikki viittaukset lainsäädäntöön koskevat Tanskan lainsäädäntöä. 1. Rahastoyhtiön nimi ja osoite ym. Investeringsforeningen Danske Invest Parallelvej 17 DK-2800 Kgs. Lyngby Tanska Puh.: Faksi: Rahastoyhtiö on perustettu 25. marraskuuta Rahastoyhtiö Rahastoyhtiö on rekisteröity Tanskan finanssivalvontaan (Finanstilsynet) FT-numerolla ja Tanskan yritysrekisteriin (Det Centrale Virksomhedsregister) CVR-numerolla Rahastoyhtiön tavoitteet Rahastoyhtiön tavoitteena on ottaa vastaan varoja laajalta sijoittajapiiriltä tai suurelta yleisöltä ja sijoittaa ne arvopapereihin riskien hajauttamisen periaate huomioon ottaen sijoitusrahastoista ym. annetun lain 14 ja 15 luvun säännösten mukaisesti sekä osuudenomistajien pyynnöstä lunastaa heidän osuuksiaan varoilla, jotka ovat peräisin tästä toiminnasta, vrt. rahaston sääntöjen 13. DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 6

8 Näin ollen kohdearvopaperit pyritään valitsemaan siten, että niistä saadaan tyydyttävä tuotto. 3. Rahastoyhtiön hallitus Johtaja Agnete Raaschou-Nielsen, puheenjohtaja Asianajaja Bo Holse, varapuheenjohtaja Hauchsvej 8 Gorrissen Federspiel DK-1825 Frederiksberg Silkeborgvej 2 Tanska DK-8000 Århus C Tanska Johtaja Lars Fournais Johtaja Birgitte Brinch Madsen Flakvej 26 Gassehaven 21 DK-8240 Risskov DK-2840 Holte Tanska Tanska Johtaja Walther V. Paulsen Johtaja Jens Peter Toft Tuborg Havnepark 20, 2. th. toft advice aps DK-2900 Hellerup Sankt Annæ Plads 13 Tanska DK-1250 København K Tanska 4. Rahastoyhtiön omaisuudenhoitoyhtiö Danske Invest Management A/S Katso kohta 25. Omaisuudenhoitoyhtiö. 5. Rahastoyhtiön tilintarkastajat Ernst & Young P/S Osvald Helmuths Vej 4 Postboks 250 DK-2000 Frederiksberg Tanska CVR-numero Rahastoyhtiön valvontaviranomainen Finanstilsynet Puh.: Århusgade 110 Faksi: DK-2100 København Ø Tanska 7. Rahastoyhtiön kalenteri Elokuu 2015: Puolivuosikertomus Maaliskuu 2017: Vuosikertomus 2016 Huhtikuu 2017: Varsinainen osuudenomistajakokous DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 7

9 Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne. 8. Sijoitusrahasto Afrika Akkumulerende KL Sijoitusrahasto on perustettu 31. toukokuuta Sijoitusrahasto on kasvurahasto, joka jakautuu osuustodistuksiin. Hallitus päätti 11. syyskuuta 2012 perustaa sijoitusrahastoon seuraavat osuuslajit: Afrika - Akkumulerende, klasse DKK Afrika, klass SEK Afrikka, osuuslaji EUR Hallitus päätti 9. syyskuuta 2013 perustaa sijoitusrahastoon seuraavat osuuslajit: Afrika, klasse NOK Yleistä sijoitusrahastosta/osuuslajeista Sijoitusrahaston osuuslajit ovat kasvuosuuksia. Sijoitusrahasto jakautuu osuustodistuksiin ja kuuluu Tanskan osakkeiden ennakkoverotuksesta annetun lain 19 :n ja 14 soveltamisalaan. Sijoittajien verotus. Yksittäisen osuuslajin vertailuindeksi on mainittu, mikäli osuuslaji käyttää sellaista. Jos osuuslajin vertailuindeksi on vaihdellut eri ajankohtina, annetulla ajanjaksolla käytetty vertailuindeksi sisältyy vertailuindeksin tuotto- ja keskihajontalaskelmiin. Aktiivista sijoitusstrategiaa noudattavien sijoitusrahastojen/osuuslajien tavoitteena on saavuttaa vertailuindeksiä korkeampi tuotto. Kun sijoitusstrategia on aktiivinen, rahastonhoitaja pyrkii etsimään parhaat sijoituskohteet, jotka tuottavat parhaat tuotot riskit huomioiden. Strategian vuoksi sijoitukset poikkeavat vertailuindeksistä ja tuotto voi olla vertailuindeksin tuottoa suurempi tai pienempi. Rahastoyhtiön hallitus on vahvistanut vastuullisen sijoittamisen politiikan, mistä seuraa, että rahastoyhtiön ja sitä kautta myös sen sijoitusrahastojen sijoitukset arvioidaan kansainvälisesti tunnustettujen yritysten yhteiskuntavastuun periaatteiden mukaisesti. Näitä ovat mm. UN Global Compact, UN Guiding Principles on Business and Human Rights sekä OECD Guidelines for Multinational Enterprises. Tarkempia tietoja sijoitusrahaston/osuuslajien määrällisistä rajoista ja menetelmistä, joita omaisuudenhoitoyhtiö käyttää näiden rajojen noudattamisen valvontaan, saa ottamalla yhteyttä Danske Invest Management A/S:ään. Sijoittajat voivat lisäksi saada tietoja tärkeimpien riskien viimeaikaisesta kehityksestä ja sijoitusrahaston yksittäisten instrumenttiryhmien tuotoista. Sääntöjen mukaiset sijoituskohteet Rahasto sijoittaa ensisijaisesti osakkeisiin, joilla käydään kauppaa afrikkalaisilla markkinapaikoilla, tai Afrikasta kotoisin olevien tai siellä pääasiassa toimivien yhtiöiden osakkeisiin, joilla käydään kauppaa Afrikan ulkopuolisilla markkinapaikoilla. Osakkeilla tarkoitetaan myös osakkeisiin rinnastettavia arvopapereita, ks. Tanskan sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain 2 :n 1 momentti. Pieni osa voidaan sijoittaa arvopapereihin, joilla on yhteys Afrikkaan. Varoja voidaan sijoittaa joko suoraan tai toisten rahastoyhtiöiden, rahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksien kautta (ks. Tanskan sijoitusrahastoista ym. annetun lain 143 ). Sijoitusrahasto voi sijoittaa enintään 10 prosenttia varoistaan muihin rahastoyhtiöihin, sijoitusrahastoihin tai yhteissijoitusyrityksiin. Sijoitusrahasto voi sijoittaa markkinoille, jotka on määritelty sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain 139 :n 1 momentissa. Sijoitusrahaston varat sijoitetaan: 1. markkinoille, jotka sijaitsevat EU- tai ETA-maassa tai 2. markkinoille, jotka ovat World Federation of Exchanges -järjestön jäseniä tai DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 8

10 3. markkinoille, jotka ovat Federation of European Securities Exchanges järjestön Full Member- tai Associate Member jäseniä tai 4. markkinoille, jotka Tanskan finanssivalvonta (Finanstilsynet) on hyväksynyt erikseen tai 5. pörsseihin ja muille säännellyille markkinoille, jotka hallituksen päätöksellä on määritetty säännöissä perustuen edeltävään arviointiin, jonka mukaan ne täyttävät tietyn vaatimustason, ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) tätä koskevat ohjeet. Näin hyväksytyt pörssit/markkinat on esitetty rahaston sääntöjen liitteessä B sekä rahastoesitteen Liitteessä 4. Liitettä voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä, ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) edellä mainitut ohjeet. Sijoitusrahasto voi sijoittaa enintään 10 prosenttia varoistaan listaamattomiin osakkeisiin ym., ks. sijoitusrahastoista ym. annetun lain 139 :n 4 momentti. Sijoitusrahasto voi käyttää johdannaisinstrumentteja ja harjoittaa arvopaperilainausta Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) määrittämien sääntöjen mukaisesti. Sijoitusrahaston salkun koostumusta koskevat rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä määrittänyt seuraavat sijoituksia koskevat lisärajoitukset ja -tarkennukset: Sijoitusrahasto ei käytä rahaston säännöissä annettua mahdollisuutta sijoittaa muihin rahastoyhtiöihin, sijoitusrahastoihin tai yhteissijoitusyrityksiin. Sijoitusrahasto ei käytä rahaston säännöissä annettua mahdollisuutta harjoittaa arvopaperilainausta. Sijoitusrahasto ei sijoita listaamattomiin arvopapereihin, mutta voi omistaa jaettuja listaamattomia ja listalta poistettuja arvopapereita. Sijoitusrahasto ei saa käyttää johdannaisinstrumentteja aktiivisesti, mutta voi omistaa jaettuja johdannaisinstrumentteja. Sijoitusrahaston teoreettinen tracking error pyritään pitämään 3-8 prosentissa. Teoreettinen tracking error lasketaan riskinhallintamallilla ja on tavallisesti alhaisempi kuin toteutunut, joka voi siten ylittää ilmoitetun maksimiarvon. Tracking error kertoo, miten paljon rahaston tuotto eroaa vertailuindeksin tuotosta. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Afrika Akkumulerende, klasse DKK osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Tanskassa. Se on aiemman Afrika Akkumulerende KL sijoitusrahaston seuraaja. Osuuslajin nimi Afrika Akkumulerende, klasse DK vaihtui 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Osuuslaji ei harjoita valuuttasuojausta. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan lisätä tai muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi ja tuotto Osuuslajin vertailuindeksi on yhdistelmäindeksi, joka koostuu 35 % MSCI Emerging Markets South Africa sis. nettotuotot DKK:ina ja 65 % MSCI Emerging Frontier Markets Africa ex South Africa sis. nettotuotot DKK:ina. Vertailuindeksi tasapainotetaan jokaisen kuun lopussa. Osuuslajin (sijoitusrahaston) ja vertailuindeksin tuotto ja keskihajonta osuuslajin (sijoitusrahaston) perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 9

11 Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Afrika - Akkumulerende, klasse DKK Jou ) Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 4) 1,00 31,61 4,85 12,10-11,87 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) -10,63-12,16 9,05 13,09 Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) 2,12 18,17-6,13 3,76-17,43 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 11,91 9,58 9,46 14,25 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 DKK on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson joulukuu 2011 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2011, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että rahaston tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat selvitysriskit, likviditeettiriskit, vastapuoliriskit, poliittiset riskit, kirjanpitoon liittyvät riskit, ulkomaille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit, kehittyville markkinoille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit, sosiaalisesti vastuulliseen sijoittamiseen liittyvät riskit, yhtiökohtaisiin olosuhteisiin liittyvät riskit ja osakemarkkinan volatiliteettiin liittyvät riskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Afrika, klass SEK osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan ensisijaisesti Ruotsissa ja sen nimi Afrika vaihtui 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Osuuslaji ei harjoita valuuttasuojausta. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan lisätä tai muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi ja tuotto Osuuslajin vertailuindeksi on yhdistelmäindeksi, joka koostuu 35 % MSCI Emerging Markets South Africa sis. nettotuotot SEK:ina ja 65 % MSCI Emerging Frontier Markets Africa ex South Africa sis. nettotuotot SEK:ina. Vertailuindeksi tasapainotetaan jokaisen kuun lopussa. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 10

12 Afrika, klass SEK Mar - jou ) Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 4) -0,46 8,20 20,21-14,98 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) -13,16 8,40 11,55 Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) 1,47-3,25 10,93-20,50 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 8,04 9,85 13,04 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 SEK on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson marraskuu - joulukuu 2012 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2012, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että rahaston tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat selvitysriskit, likviditeettiriskit, vastapuoliriskit, poliittiset riskit, kirjanpitoon liittyvät riskit, ulkomaille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit, kehittyville markkinoille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit, sosiaalisesti vastuulliseen sijoittamiseen liittyvät riskit, yhtiökohtaisiin olosuhteisiin liittyvät riskit ja osakemarkkinan volatiliteettiin liittyvät riskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Osuuslajin Afrika, klass NOK Osuuslajia tarjotaan Norjassa. Osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Osuuslaji ei harjoita valuuttasuojausta. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan lisätä tai muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi ja tuotto Osuuslajin vertailuindeksi on yhdistelmäindeksi, joka koostuu 35 % MSCI Emerging Markets South Africa sis. nettotuotot NOK:ina ja 65 % MSCI Emerging Frontier Markets Africa ex South Africa sis. nettotuotot NOK:ina. Vertailuindeksi tasapainotetaan jokaisen kuun lopussa. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 11

13 Afrika, klasse NOK loka - jou ) Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 4) 4,10 21,89-6,80 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 5,92 10,30 Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) 1,52 12,65-12,60 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 8,36 10,63 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 NOK on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson lokakuu - joulukuu 2013 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2013, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että rahaston tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat selvitysriskit, likviditeettiriskit, vastapuoliriskit, poliittiset riskit, kirjanpitoon liittyvät riskit, ulkomaille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit, kehittyville markkinoille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit, sosiaalisesti vastuulliseen sijoittamiseen liittyvät riskit, yhtiökohtaisiin olosuhteisiin liittyvät riskit ja osakemarkkinan volatiliteettiin liittyvät riskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Osuuslajin Afrikka, osuuslaji EUR erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Suomessa ja sen nimi Afrikka vaihtui 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajikohtaiset rajoitukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Osuuslaji ei harjoita valuuttasuojausta. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan lisätä tai muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi ja tuotto Osuuslajin vertailuindeksi on yhdistelmäindeksi, joka koostuu 35 % MSCI Emerging Markets South Africa sis. nettotuotot EUR:ina ja 65 % MSCI Emerging Frontier Markets Africa ex South Africa sis. nettotuotot EUR:ina. Vertailuindeksi tasapainotetaan jokaisen kuun lopussa. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 12

14 Afrikka, osuuslaji EUR Mar - jou ) Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 4) -0,45 4,86 12,31-12,06 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) -12,18 9,10 13,06 Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) 0,82-6,14 4,09-17,27 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 9,64 9,39 14,16 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 EUR on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson marraskuu - joulukuu 2012 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2012, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että rahaston tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat selvitysriskit, likviditeettiriskit, vastapuoliriskit, poliittiset riskit, kirjanpitoon liittyvät riskit, ulkomaille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit, kehittyville markkinoille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit, sosiaalisesti vastuulliseen sijoittamiseen liittyvät riskit, yhtiökohtaisiin olosuhteisiin liittyvät riskit ja osakemarkkinan volatiliteettiin liittyvät riskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät Kuten kaikkiin sijoituksiin, myös tähän sijoitusrahastoon (osuuslajeihin) sijoittamiseen liittyy sijoittajalle syntyvän tappion riski. Sijoittajan on syytä huomata, ettei sijoitus vastaa käteistalletusta ja ettei sijoituksen arvo ole taattu. Sijoitusrahaston/osuuslajin osuuksien arvo voi näin ollen tiettynä ajankohtana olla sijoitusajankohdan arvoa suurempi, yhtä suuri kuin sijoitusajankohdan arvo tai sitä pienempi. Seuraavassa taulukossa on esitetty osuuslajien riskiluokat asteikolla 1 7. Riskiluokka ilmaisee riskin ja tuottomahdollisuuksien välisen tyypillisen yhteyden osuuslajiin sijoitettaessa. Riskiluokka perustuu osuuslajin todellisen arvon vaihteluun viimeisten viiden vuoden aikana ja/tai edustaviin tietoihin. Riskiluokka 1 tarkoittaa pientä kurssivaihtelua ja siten pientä riskiä, johon liittyy tyypillisesti alhaisempi tuotto. Riskiluokka 7 tarkoittaa suurta kurssivaihtelua ja siten suurta riskiä, johon liittyy tyypillisesti mahdollisuus korkeampaan tuottoon. Sijoittajan on syytä huomata, ettei osuuslajin määritys tiettyyn riskiluokkaan ole pysyvä, vaan riskiluokka voi vaihdella ajan mittaan. Lisäksi riskiluokan laskemiseen käytettävien historiallisten tietojen perusteella ei ehkä voida muodostaa luotettavia oletuksia riskiprofiilin tulevasta kehityksestä. Viimeisimmät lasketut riskiluokat on esitetty osuuslajin sijoittajalle annettavissa avaintiedoissa, jotka ovat saatavana osoitteesta DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 13

15 Osuuslaji Nykyinen riskiluokka (asteikko 1-7) Afrika - Akkumulerende, klasse DKK 6 Afrika, klass SEK 6 Afrika, klasse NOK 6 Afrikka, osuuslaji EUR 6 Osuuslajin (sijoitusrahaston) sijoitusalan vuoksi sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen seuraavista riskitekijöistä (jotka on esitetty satunnaisessa järjestyksessä), vrt. yksittäisten osuuslajien tiedot kohdassa 8. Sijoitusrahasto Afrika Akkumulerende KL. Riskitekijät Kokemuksen perusteella voidaan todeta, että afrikkalaisiin yrityksiin sijoittamiseen liittyy suurempi riski kuin sijoittamiseen kehittyneemmille osakemarkkinoille, kuten Yhdysvaltoihin ja Länsi-Eurooppaan. Seuraavassa kuvaillaan tärkeimpiä sijoitusrahaston/osuuslajin afrikkalaisiin yrityksiin sijoittamiseen liittyviä riskejä sekä sijoitusrahastoon/osuuslajiin sijoittamiseen liittyviä yleisiä riskejä. Selvitysriski: Sijoitusrahaston arvopaperien säilyttäjä ei ehkä kaikkina ajankohtina pysty toteuttamaan tai selvittämään rahaston arvopaperien kauppoja sovitulla tavalla. Tämä koskee muun muassa kauppoja, joissa vastapuoli ei noudata kaupan ehtoja sovitulla tavalla tai joissa vastapuoli jättää muulla tavalla velvollisuutensa noudattamatta. Tästä seuraa tappioriski. Likviditeettiriski: Monet afrikkalaiset osakemarkkinat ovat melko epäkypsiä ja niiden liikevaihto on pieni, ja tietyillä afrikkalaisilla osakemarkkinoilla tehtävien kauppojen selvitysaika on pidempi kuin Tanskassa, jossa kaupat selvitetään kahden päivän sisällä kaupantekopäivästä. Lisäksi on olemassa paikallista olosuhteista johtuva riski siitä, että markkinat ovat toisinaan kiinni. Tästä voi seurata, ettei sijoitusrahaston osuuksia toisinaan voida tarjota myyntiin tai lunastettavaksi. Likviditeettiriskiin liittyy lisäksi riski siitä, ettei arvopapereita voida myydä tai että niitä voidaan myydä vain huomattavalla tappiolla. Vastapuoliriski: Lainoihin, johdannaisinstrumentteihin ja talletustodistuksiin, kuten ADR- ja GDRsijoitustodistuksiin ym. sijoittamiseen voi liittyä riski siitä, ettei vastapuoli täytä velvollisuuksiaan. Poliittinen riski: Monissa sijoitusrahaston sijoituskohdemaissa eri poliittisten puolueiden harjoittamissa talouspolitiikoissa on suuria eroja. Samalla maiden taloudet seuraavat tarkoin poliittisia suuntauksia. Siksi osakekurssit voivat reagoida negatiivisesti poliittisiin lausuntoihin, hallituksen toimenpiteisiin tai vallanvaihdoksen näkymiin ym. Lisäksi monissa afrikkalaisissa maissa on ongelmana poliittinen epävakaus ja korruptio ja niissä voi esiintyä yhteiskunnallista epävakautta, joka voi toisinaan johtaa markkinan sulkemiseen. Kirjanpidollinen riski: Afrikkalaiset yritykset eivät painota hyvää hallintotapaa, kirjanpitostandardeja, tilintarkastusta ja avoimuutta yhtä suuressa määrin kuin kehittyvien markkinoiden yritykset. Tämä voi aiheuttaa epävarmuutta afrikkalaisiin yrityksiin tehtävien sijoitusten todellisesta arvosta ja riskin sijoituksesta aiheutuvasta tappiosta. Ulkomaille tehtäviin sijoituksiin liittyvä riski: Hyvin järjestäytyneille ja pitkälle kehittyneille ulkomaisille markkinoille tehtäviin sijoituksiin liittyy yleensä kokonaissalkun kannalta pienempi riski kuin sijoituksiin, jotka tehdään pelkästään johonkin yksittäiseen maahan tai kehittyville markkinoille. Ulkomaiset markkinat voivat kuitenkin olla epävakaampia kuin kotimaiset markkinat. Syynä on suurempi yrityskohtaisiin, poliittisiin, lainsäädäntöön liittyviin, markkinoihin liittyviin ja yleisiin taloudellisiin olosuhteisiin liittyvän voimakkaan reaktion riski. Ulkomaille tehtäviin sijoituksiin liittyy myös altistuminen valuutoille, joiden arvo Tanskan kruunun suhteen voi vaihdella enemmän tai vähemmän. Kehittyville markkinoille tehtäviin sijoituksiin liittyvä riski: Uudet markkinat käsittävät kaikki Etelä- Amerikan, Aasian (paitsi Japani, Hongkong ja Singapore), Itä-Euroopan ja Afrikan maat. Maalle voi olla tunnusomaista poliittinen epävakaus, suhteellisen epävarmat finanssimarkkinat, suhteellisen epävarma taloudellinen kehitys sekä kehittyvät osake- ja obligaatiomarkkinat. Uusille markkinoille tehtäviin sijoi- DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 14

16 tuksiin voi liittyä erityisriskejä, joita ei esiinny kehittyneillä markkinoilla. Epävakaa poliittinen järjestelmä tarkoittaa suurempaa äkillisten ja perustavanlaatuisten poliittisten ja taloudellisten mullistusten riskiä. Sijoittajille tämä voi tarkoittaa esimerkiksi sitä, että omaisuus kansallistetaan, omaisuuden käyttömahdollisuuksia rajoitetaan tai että markkinoille syntyy valtiollisia valvonta- ja hallintamekanismeja. Valuutan arvo saattaa vaihdella suuresti ja odottamattomasti. Muutamat maat ovat jo ottaneet käyttöön valuutan vientirajoituksia tai voivat tehdä sen lyhyellä varoitusajalla. Kehittyvien markkinoiden likviditeetti voi olla laskeva taloudellisten ja poliittisten muutosten seurauksena. Vaikutus voi myös olla pysyvämpi. Yrityskohtaisiin olosuhteisiin liittyvä riski: Yksittäisen arvopaperin arvo voi heilahdella enemmän kuin koko markkinan, minkä vuoksi sen tuotto voi poiketa markkinan tuotosta huomattavasti. Valuuttamarkkinan muutokset sekä lainsäädäntöön, kilpailuun, markkinoihin ja likviditeettiin liittyvät olosuhteet voivat vaikuttaa yrityksen tuottoihin. Koska sijoitusrahasto voi sijoitusajankohtana sijoittaa yksittäiseen yritykseen jopa 10 % varoistaan, sijoitusrahaston arvo voi vaihdella voimakkaasti yksittäisten osakkeiden heilahtelun vuoksi. Yritys voi mennä konkurssiin, jolloin siihen tehty sijoitus menetetään. Sosiaalisesti vastuulliseen sijoittamiseen liittyvä riski: Riskiä siitä, etteivät yritykset noudata rahastoyhtiön sosiaalisesti vastuulliseen sijoittamiseen liittyvää politiikkaa tai että niitä syytetään tästä, on pidettävä tässä sijoitusrahastossa korkeampana kuin rahastoyhtiön muissa sijoitusrahastoissa. Tämä johtuu siitä, että tietyt afrikkalaiset maat, joihin sijoitusrahasto sijoittaa, ovat jatkuvasti poliittisesti epävakaita tai niissä on tapahtumassa suuria yhteiskunnallisia muutoksia. Lisäksi esimerkiksi yhteiskunnallisen ja taloudellisen epätasa-arvon kaltaiset asiat kasvattavat riskiä siitä, etteivät yritykset pysty noudattamaan edellä tarkoitettuja sosiaalisen vastuun vaatimuksia. Osakemarkkinoiden volatiliteettiin liittyvä riski: Osakemarkkinoiden suuri volatiliteetti voi olla reaktio, joka johtuu yrityskohtaisista tai poliittisista ja lainsäädäntöön liittyvistä tilanteista tai toimialakohtaisista, alueellisista, paikallisista tai yleisistä markkinoihin ja talouteen liittyvistä olosuhteista. Edellä esitettyjen riskien lisäksi myös muut tekijät voivat vaikuttaa sijoitusten todellisen arvon muodostumiseen. Lisäksi sijoitusmarkkinoiden eri osat voivat reagoida olosuhteisiin eri tavoin. 10. Osuuslajien tyypillinen sijoittaja Sijoitusrahaston osuuslajien tyypillinen sijoittaja haluaa hyötyä osuuslajien hajautetusta riskistä sen sijaan, että hän tekisi itse yksittäisiä sijoituksia ja kokoaisi oman arvopaperisalkun. Tyypilliselle sijoittajalle sijoitus on osa kokonaissalkkua. Muita tyypillisiä olosuhteita on esitetty alla olevassa taulukossa. Osuuslaji Afrika - Akkumulerende, klasse DKK Tyypillinen sijoittajan kansallisuus ja mahd. pääomaluokka Tanskalainen eläkesijoittaja tai yritysverojärjestelmän mukaisesti sijoittava sijoittaja Tyypillinen sijoitushorisontti, minimi 7 vuotta Afrika, klass SEK Ruotsalainen 7 vuotta Afrika, klasse NOK Norjalainen 7 vuotta Afrikka, osuuslaji EUR Suomalainen 7 vuotta 11. FT-numero, ISIN-koodi ja SE-numero Tanskan finanssivalvonta (Finanstilsynet) on rekisteröinyt sijoitusrahaston FT-numerolla ja Tanskan elinkeinohallitus (Erhvervssstyrelsen) SE-numerolla Osuuslajin SE-numero ja ISIN-koodit näkyvät alla olevassa taulukossa. DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 15

17 Osuuslaji SE-numero ISIN-koodi VP Afrika - Akkumulerende, klasse DKK DK Afrika, klass SEK DK Afrika, klasse NOK DK Afrikka, osuuslaji EUR DK Tuotto, voitonmaksu ja kurssivaihtelut Tuotto, voitonmaksu, verotus ym. Osuuslajit eivät jaa tuottoa, vaan sijoittavat vuoden tuloksen pääomaan. Osuuslajien sijoitusten tuotto näkyy sijoitusrahaston rahasto-osuuksien kurssin muutoksena (positiivinen tai negatiivinen). 13. Sijoitusrahastoa/osuuslajeja koskevat verotussäännökset Sijoitusrahasto (osuuslajit) ei lähtökohtaisesti ole verovelvollinen, koska osuuslajit ovat kasvu-osuuksia, ks. yhtiöverolain 3 :n 1 momentin 19 kohta. Ulkomailta saatavasta tuotosta kannetaan kuitenkin lähtömaassa tyypillisesti 15 prosentin vero. Verotus vaihtelee lähtömaan verolainsäädännön mukaan ja sen mukaan, onko Tanskalla ja kyseisellä maalla kaksoisverotuksen estävä sopimus. 14. Sijoittajien verotus Tanskassa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Afrika - Akkumulerende, klasse DKK -osuuslajiin sijoittavien, Tanskassa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Tiedot ovat luonteeltaan yleisiä, minkä vuoksi tässä ei käsitellä erityissäännöksiä tai yksityiskohtia. Verotuskohtelu riippuu sijoittajan omasta tilanteesta ja voi vaihdella lainsäädännön tai sijoittajan olosuhteiden muutosten vuoksi. Siltä osin kuin kyse on henkilön vapaasta varallisuudesta, osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti osakkeiden ennakkoverotuksesta annetun lain 23 :n mukaisesti. Inventaarioverotus suoritetaan periaatteessa vuoden alun ja lopun arvojen erotuksesta. Vuotuiset voitot ja tappiot sekä mahdolliset voitonmaksut otetaan huomioon pääomatuloissa. Tappio voidaan vähentää vain, jos sijoittaja on ilmoittanut hankinnan SKAT-palveluun. Mahdollisista voitonmaksuista maksetaan väliaikainen osinkovero. Myös elinkeinoverotuksen piiriin kuuluvat varat verotetaan inventaarioperiaatteen mukaan. Osuuksien tuotto tai mahdollinen tappio otetaan huomioon elinkeinotoiminnan tuloissa elinkeinoverolain mukaisesti. Siltä osin kuin kyseessä ovat eläkevarat, osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti vuosikohtaisessa verotuksessa eläketuoton verotuksesta annetun lain mukaisesti. Jos kyseessä ovat yhtiön tai rahaston varat, tuotto ja tappio otetaan huomioon verotettavissa tuloissa, joita verotetaan yhtiöverolain tai rahastoverotuslain mukaisesti. Voitto tai tappio huomioidaan inventaarioperiaatteen mukaisesti. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Osuuksien ostot ja myynnit sekä omistukset vuoden lopussa ilmoitetaan veroviranomaisille. Ruotsissa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus osuuslajiin Afrika, klass SEK sijoittavien, Ruotsissa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 16

18 Osuuksia verotetaan Ruotsin markkinoilla noteerattavia tuotto-osuuksia ("marknadsnoterade delägarrätter") koskevien sääntöjen mukaisesti. Yksityissijoittajien ja oikeushenkilöiden verotukseen sovelletaan kuvitteellista tuottoa ( Schablonintäkt ). Laskentaperusteena käytetään osuuksien arvoa kalenterivuoden alussa, ja tuotoksi lasketaan 0,4 prosenttia laskentaperusteesta. Yksityissijoittajien osalta tämä tarkoittaa, että osuuksien tuotto lasketaan mukaan pääomatuloihin, ja oikeushenkilöiden osalta elinkeinotoiminnan tuloihin. Erityissäännöksiä sovelletaan osuuksiin, jotka on hankittu elinkeinotoiminnan vaihto-omaisuudeksi. Yksityissijoittajien osuuksien myynnistä saatu voitto lasketaan mukaan pääomatuloihin. Mahdollinen tappio voidaan tietyin rajoituksin vähentää osakkeiden, muiden markkinoilla noteerattavien tuottoosuuksien ja obligaatioiden voitoista. Ylijäävä tappio voidaan vähentää lopullisessa verotuksessa erityissäännösten mukaisesti. Erityissäännöksiä sovelletaan yksityissijoittajiin, jotka ovat hankkineet osuudet sijoitustalletuksena ("investeringssparkonto"). Oikeushenkilöiden osuuksien myynnistä saatu voitto lasketaan mukaan elinkeinotoiminnan tuloihin. Mahdollista tappiota ei voida vähentää elinkeinotoiminnan muista tuloista, mutta se voidaan kohdentaa kokonaisuudessaan muihin tuotto-osuuksista ("delägarrätter") saataviin voittoihin. Mahdollinen käyttämättä jäänyt tappio voidaan siirtää myöhemmille verovuosille ilman aikarajaa. Erityissäännöksiä sovelletaan osuuksiin, jotka on hankittu elinkeinotoiminnan vaihto-omaisuudeksi. Lisäksi on tietyntyyppisiä oikeushenkilöitä koskevia erityissäännöksiä. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Norjassa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus osuuslajeihin sijoittavien Norjassa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. 1. tammikuuta 2016 astuivat voimaan uudet arvopaperirahastojen sijoittajia koskevat verotusmääräykset. Osuuslajin osakkeiden ja muiden arvopaperien yhdistelmästä 31. joulukuuta riippuen voitot/tappiot luokitellaan osake- ja/tai korkotuloiksi ja verotetaan sen mukaan. Siihen sovelletaan seuraavia malleja: Osakkeiden osuus osuuslajista yli 80 %: Voitot/tappiot lasketaan 100 %:sti osaketuloiksi Osakkeiden osuus osuuslajista alle 20 %: Voitot/tappiot lasketaan 100 %:sti korkotuloiksi Osakkeiden osuus osuuslajista %: Vastaava osuus voitosta/tappiosta lasketaan osaketuloksi ja loput korkotuloksi Ennen 7. lokakuuta 2015 ostettuja osuuksia koskevat erityiset siirtymämääräykset. Yksityisen sijoittajan osakevoitto/tappio korjataan kulloinkin voimassa olevalla kertoimella ja verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan. Osa osaketuloista on kuitenkin verovapaata osakasmallin mukaisesti ns. standardivähennyksen skjermingsfradrag kautta koskee 31. joulukuuta osuuksia omistavia sijoittajia. Käyttämätön standardivähennys voidaan siirtää suhteessa. Käyttämätön standardivähennys ei suurenna tappiota, mutta se vähentää tulevia tuloja. Korkotuloksi luokiteltava voitto verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan ja tappio on vastaavasti vähennyskelpoista. Jos mahdollinen tappio aiheuttaa sen, että sijoittaja jää kokonaisuudessaan alijäämäiseksi, se voidaan siirtää myöhemmille verovuosille. Norjassa asuvien yksityissijoittajien varallisuusveron laskentaperuste on markkina-arvo 31. joulukuuta. Yrityssijoittajiin sovelletaan poikkeusmenettelyä ( fritaksmetoden ) osaketuloiksi luokiteltavien tulojen osalta. Poikkeusmenettely koskee lähtökohtaisesti kaikkia osuuslajeja, jotka ovat verovelvollisia EU:ssa. Tämä tarkoittaa, että voitot ovat verovapaita eikä tappioita voi vähentää. EU:n ulkopuolella verovelvollisten osuuslajien voitto ja korkotuloksi luokiteltava voitto verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan ja tappio on vastaavasti vähennyskelpoista. DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 17

19 Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Suomessa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus osuuslajiin Afrikka, osuuslaji EUR sijoittavien, Suomessa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Osuuksien myyntivoitto verotetaan pääomatulona siihen sovellettavien määräysten mukaisesti. Tappion voi vähentää voitosta vain tiettyjen Suomen tuloverolakiin perustuvien säännösten mukaisesti. Määrältään vähäiset voitot ja tappiot eivät kuitenkaan tietyissä tilanteissa ole veronalaisia, eikä niitä saa vähentää. Jos sijoitus on tehty sidotusta pitkäaikaissäästämisestä annetun lain ( /1183) mukaisesti, sovelletaan erityisiä verotussäännöksiä. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Merkintä ja merkintäkulut 15. Merkintäkurssi Osuuslaji Afrika - Akkumulerende, klasse DKK Osuuslajin merkintäkurssi (emissiohinta) lasketaan kaksihintamenetelmän (dobbeltprismetoden) perusteella (emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyhtiöiden ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen mukaan) osuuslajin todellisena arvona, johon lisätään arvopaperien ostamisesta aiheutuvat kulut ja emissiokulut kattava summa (emissiopalkkio). Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Emissiopalkkion koostumus ja enimmäismäärä on esitetty Liitteessä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen. Ilmoitettu emissiopalkkion enimmäismäärä voi ylittyä poikkeuksellisessa markkinatilanteessa, josta seuraa rahoitusvälineiden ostamiseen liittyvien muiden markkinaperustaisten maksujen nousu. Rahastoyhtiö ilmoittaa tällaisessa tilanteessa kyseisen kauden todellisen emissiopalkkion sivustolla Muutoksista ilmoitetaan lisäksi Nasdaq Copenhagenin kautta. Osuuslajit Afrika, klass SEK, Afrika, klasse NOK ja Afrikka, osuuslaji EUR Merkintäkurssi (emissiohinta) lasketaan mukautetulla yksihintamenetelmällä (enkeltprismetoden) (emissioja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyritysten ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen mukaan). Tämän mukaan osuuksien arvon määrittämiselle vahvistetaan yksi tai useita ajankohtia. Rahaston vastaanottamien osuuksien liikkeeseenlaskupyyntöjen selvittämistä varten rahasto vahvistaa todellista arvoa vastaavan emissiohinnan seuraavana mahdollisena määritysajankohtana. Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Rahastoyhtiön hallitus on päättänyt, että edellä mainittuun todelliseen arvoon lisätään jokaisen nettoemission yhteydessä summa, joka kattaa kaupankäyntikulut. Se lasketaan kaupan todellisten ehtojen (välityspalkkio, kurssispread ja muut kaupankäyntikulut) perusteella. Maksun tämänhetkinen suuruus käy ilmi liitteestä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen. Rahaston klo Norjan/Ruotsin aikaa / klo Suomen aikaa mennessä vastaanottamat kirjalliset osuuksien merkintätoimeksiannot selvitetään emissiohintaan, joka vahvistetaan mahdollisia markkinoihin liittyviä tai teknisiä esteitä lukuun ottamatta samana pankkipäivänä klo Norjan/Ruotsin aikaa / klo DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 18

20 15.00 Suomen aikaa. Ruotsissa ja Suomessa tarjottavien osuuslajien osalta pätee, että ellei kyseinen päivä ole pankkipäivä Tanskassa, lunastushinta määritetään klo Ruotsin aikaa / klo Suomen aikaa seuraavana päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai vastaavasti sekä Tanskassa että Suomessa. Suurten liikkeeseenlaskujen yhteydessä emissiohinta voidaan kuitenkin vahvistaa todellisten kauppahintojen perusteella myöhemmin samana päivänä, kun rahastoyhtiö on ostanut liikkeeseenlaskujen vuoksi tarvittavat arvopaperit. 16. Merkintäpaikat Osuuslaji Afrika - Akkumulerende, klasse DKK Danske Bank A/S Corporate Actions Holmens Kanal 2-12 DK-1092 København K Tanska Puh.: Faksi: Osuuksia voidaan ostaa ja myydä pankin kaikissa konttoreissa. Lisäksi kauppaa voidaan käydä kaikkien muiden rahoituslaitosten ja pörssivälittäjien kautta. Afrika, klass SEK -osuuslaji Danske Bank, Sverige (Danske Bank A/S:n sivuliike) Norrmalmstorg 1 Box 7523 S Stockholm Ruotsi Puh.: +46 (0) Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Sverigen kaikissa konttoreissa. Osuuslaji Afrika, klasse NOK Danske Bank, Norge (Danske Bank A/S:n sivuliike) Søndre Gate N-7466 Trondheim Norja Puh.: Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Norgen kaikissa konttoreissa. Danske Capital AS Stortingsgaten 6 N-0161 OsloNorge Puh.: Osuuslaji Afrikka, osuuslaji EUR Danske Bank Oyj Hiililaiturinkuja 2 PL 1561 FI Helsinki Suomi Puh.: +358 (0) Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Oyj:n kaikissa konttoreissa. DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 19

21 17. Jatkuva liikkeeseenlasku Sijoitusrahaston osuuksia tarjotaan jatkuvana liikkeeseenlaskuna ilman vahvistettua suurinta määrää kulloinkin laskettuun, tavanomaisilla kaupantekokuluilla lisättyyn merkintäkurssiin. Liikkeeseenlasku voi keskeytyä mahdollisten markkinoihin liittyvien ja teknisten esteiden vuoksi. 18. Merkintä- ja säilytysmaksu Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Afrika - Akkumulerende, klasse DKK - osuuslajin osalta toisena merkintää seuraavana pankkipäivänä, jolloin osuudet myös kirjataan sijoittajan tilille. Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Afrika, klass SEK ja Afrikka, osuuslaji EUR osuuslajin osalta ensimmäisenä merkintää seuraavana sellaisena päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai sekä Tanskassa että Suomessa. Osuudet kirjataan samalla sijoittajan säilytystilille. Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan osuuslajin Afrika, klasse NOK osalta merkintäpäivänä. Osuudet kirjataan samalla sijoittajan säilytystilille. Afrika - Akkumulerende, klasse DKK osuuslajiin kuuluvia osuuksia säilytetään veloituksetta säilytysyhtiössä tai muussa tanskalaisessa rahalaitoksessa. Osuuksien siirtojen yhteydessä maksetaan kuitenkin tavanomaiset maksut arvopaperikeskukselle (Værdipapircentralen). Muiden osuuslajien osuuksien säilyttämisestä maksetaan kyseessä olevan rahalaitoksen määrittämät maksut. 19. Merkintä- ja lunastushinnat jne. Danske Invest Management A/S julkaisee voimassa olevat merkintä- ja lunastushinnat ja todelliset arvot (elleivät mahdolliset markkinoihin liittyvät tai tekniset esteet estä sitä). Kurssitiedot julkaistaan lisäksi eräissä päivälehdissä ja osoitteessa Osuuslajin Afrika - Akkumulerende, klasse DKK kurssitiedot julkaistaan lisäksi eräissä tanskalaisissa päivälehdissä ja osoitteessa Vaihtokelpoisuus ja lunastus Rahasto-osuudet ovat vapaasti vaihdettavissa. Vaihto, lunastus ja lunastuskulut Jos sijoittaja haluaa myydä rahastoon kuuluvan sijoitusrahaston/osuuslajin osuuksia ostaakseen toisen sijoitusrahaston/osuuslajin osuuksia, vaihto tapahtuu valitussa rahalaitoksessa tavanomaisten kauppaehtojen mukaisesti. Danske Bankin kanssa on tehty sopimus, jonka perusteella sijoitusrahaston osuuksia voidaan ostaa ja myydä pankin kautta, elleivät mahdolliset markkinoihin liittyvät tai tekniset esteet estä sitä. Kukaan sijoittaja ei ole velvollinen antamaan kaikkia tai joitakin osuuksiaan lunastettavaksi. Rahastoyhtiö on velvollinen lunastamaan osuudet, jos sijoittaja sitä pyytää. Rahasto voi kuitenkin sääntöjensä 13 :n 6 momentin mukaan lykätä lunastusta, jos: rahasto ei voi määrittää todellista arvoa markkinaolosuhteiden vuoksi tai rahasto voi sijoittajien tasapuolista kohtelua varten määrittää lunastushinnan vasta, kun rahasto on realisoinut osuuksien lunastamiseen tarvittavat omaisuuserät. Osuuksien takaisinmyynti tai lunastus tapahtuu säilytysyhteisön kautta. Kaupasta peritään tavanomaiset kaupankäyntikulut. Osuuslaji Afrika Akkumulerende, klasse DKK Lunastushinta vahvistetaan kaksihintamenetelmän perusteella (emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyhtiöiden ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 DI - Afrika - Akkumulerende KL _FI 20