Teknologiaratkaisuja vaneri- ja puutuoteteollisuudelle maailmanlaajuisesti

Teknologiaratkaisuja vaneri- ja puutuoteteollisuudelle maailmanlaajuisesti Varsinais-Suomen osakesäästäjät 18.3.2015 Tapani Kiiski, toimitusjohtaja

Rauten liiketoiminta tänään Puutuoteteollisuus - Markkinoiden koko noin 150 miljardia euroa vuodessa - Vaneriteollisuuden markkinat noin 30 miljardia euroa vuodessa - Investoinnit viilu-, vaneri- ja LVL-tuotantoteknologiaan noin 500-550 miljoonaa euroa vuodessa normaalissa markkina- ja taloustilanteessa Rauten asiakkaat Viiluteollisuus Vaneriteollisuus LVL-teollisuus Raute tuo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristön kannalta kestävää puutuotteiden tuotantoa varten Vanerin kulutus loppukäyttökohteittain 2013 Kokonaiskulutus 85,1 milj. m 3 Rakentaminen 39 % Huonekalut 26 % Lattiat 5 % Yhteensä 70 % Pakkaukset 9 % Kuljetusvälineet 7 % Yhteensä 16 % Muut 14 % Raute on puutuotetoimialaa maailmanlaajuisesti palveleva teknologia- ja palveluyritys. Rauten ratkaisut 62% liikevaihdosta (2014) Projektitoimitukset : Tehdasprojektit, erilliset tuotantolinjat, koneet ja laitteet Automaatio, konenäkö, mittausteknologia Teknologiapalvelut: Modernisoinnit Kunnossapito ja varaosat Liiketoiminnan tukipalvelut 38% liikevaihdosta (2014) 2

Raute osana puunjalostuksen arvoketjua Kestävä ja ympäristöystävällinen puu on merkittävä uusiutuva raaka-aine, jonka käyttö esimerkiksi rakentamisessa kasvaa jatkuvasti. Puutuoteteollisuus investoi tuotantoteknologiaan tehostaakseen tuotantoa ja parantaakseen lopputuotteiden laatua. Investointiaktiivisuus on korkeimmillaan taloussuhdannekierron loppuvaiheessa. Uutta tuotantokapasiteettia rakennetaan etenkin kehittyville markkinoille ja LVL:lle. Puutuotteiden markkinoiden arvo maailmanlaajuisesti on noin 150 miljardia euroa. Alan kysyntää ja kannattavuutta ohjaavat yleinen elintason nousu, rakentamisen määräykset, puun saatavuus ja hinta sekä talouden suhdanteet. Teollisuudenala kasvaa erityisesti kehittyvillä markkinoilla. Rauten ratkaisuilla asiakkaat tuottavat viilua, vaneria ja LVL:ää (Laminated Veneer Lumber), joita käytetään pääasiassa rakentamisessa ja huonekaluissa sekä kuljetusväline- ja pakkausteollisuudessa. Viilupohjaisten tuotteiden kysyntä maailmalla on kasvussa. Rauten ratkaisut kattavat koko tuotantoprosessin Tukinkäsittely Sorvaus Kuivaus Viilunkäsittely Ladonta Puristus Levyn- / palkinkäsittely Vaneri / LVL 3

Rauten kokonaispalvelukonsepti muodostuu toimitusprojekteista ja teknologiapalveluista. Teknologiatarjonta kattaa koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet. Tehdaslaajuisten kokonaisuuksien toimittajana Raute on maailmanlaajuinen markkinajohtaja niin vaneri- kuin LVL-teollisuudessa. Kokonaispalveukonseptiin kuuluvat lisäksi teknologiapalvelut varaosatoimituksista säännölliseen kunnossapitoon ja konekannan modernisointeihin. Rauten kokonaispalvelukonsepti Kilpailijoiden koneet Aika Varaosat Uudet palvelukokonaisuudet Huoltopalvelut Modernisoinnit Kunnossapidon ulkoistukset Paikallisen palvelun lisääminen Palvelujen kysyntä kasvussa Palvelujen liittäminen toimituksiin Elinkaaren mittaista yhteistyötä Raute tukee asiakasta tämän investoinnin koko elinkaaren ajan monipuolisin teknologioin ja palveluin. Kasvupotentiaalia Raute näkee erityisesti teknologiapalveluissa. 4

Paikallinen läsnäolo maailmalla Suomi: Nastola, Kajaani, Jyväskylä 394 henkilöä (67%) Latvia, Riika 2 henkilöä Pohjois-Amerikka: Vancouver, Memphis Venäjä: Moskova, Pietari 9 henkilöä 105 67 henkilöä (18%) henkilöä Kiina, Shanghai (11%) Singapore 6 henkilöä Chile, Santiago Raute Australia, Myrtleford 4 henkilöä Edustaja Henkilöstön määrä 31.12.2014

Rauten asiakkaat Rauten tyypillinen asiakas Viilu-, vaneri- tai LVL-tehdas, joista pienimmät ovat yksityisiä perheyrityksiä ja suurimmat kuuluvat isoihin metsäkonserneihin, jotka valmistavat vanerin ja LVL:n lisäksi mm. sellua, paperia ja sahatuotteita Vaneriteollisuudessa kansainvälistyminen ja integraatio markkinaalueiden välillä vasta alkamassa. Uusia toimijoita alalle vetävät tyypillisesti käyttämättömät, hakkuumittaan kasvavat metsävarat, joille etsitään kannattavaa käyttöä. Raute on markkinajohtaja vaneri- ja LVLteollisuuden uuden kapasiteetin konetoimittajana koko maailmassa Rauten markkinaosuuden kaikista vaneriteollisuuden koneinvestoinneista arvioidaan olevan 15-20 prosenttia. Erityisen vahva markkinaasema Rautella on LVLteollisuudessa. Noin puolet maailman LVL:stä tuotetaan Rauten toimittamilla koneilla. 6

Rauten kilpailijat ovat tyypillisesti paikallisesti tai alueellisesti toimivia yhteen tai muutamaan prosessiin tai teknologiaan keskittyneitä pieniä tai keskisuuria yrityksiä Liiketoimintaympäristö Puutuotteiden kysynnän ajureita Yleinen elintason nousu Rakentamismääräykset Ympäristötietoisuuden lisääntyminen Puun saatavuus ja hinta Talouden suhdanteet Puutuoteteollisuus Isoista metsäkonserneista pieniin perheomisteisiin yrityksiin Uudet tehtaat yleensä perinteisiä suurempia Kansainvälistyminen ja integraatio ei kovin pitkällä Uusia toimijoita alalle tuovat hakkuumittaan kasvavat istutusmetsävarat Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvussa Puutuoteteollisuuden haasteet ja mahdollisuudet Kustannustehokkaat ja ympäristöystävälliset tuotantomenetelmät Istutuspuun käytön lisääntyminen Lopputuotteiden laatuvaatimukset ja standardointi 7

Vaneri Vaneri on liimoitetuista ja ristikkäin ladotuista viiluista kuumapuristettu levy Käyttökohteita: rakentaminen huonekalut kuljetus materiaalitoiminnot 8

Vanerin tuotantoteknologia Kuivaviilun käsittely Märkäviilun käsittely Ladonta ja puristus Levyn jatkokäsittely Automaatio: Koneautomaatio Konenäkö Mittaus ja lajittelu Tuotannonohjaus- ja laadunvalvontatiedon hallinta 9

LVL LVL on samansuuntaisista viiluista liimattu ja kuumapuristettu, kantavissa rakenteissa käytettävä puutuote Käyttökohteita: palkit, tolpat, I-palkkien paarteet kalusteiden rungot, karmit, portaat ym. 10

LVL:n tuotantoteknologia LVL = Laminated Veneer Lumber, viilupalkki Kuivaviilun käsittely Märkäviilun käsittely LVL-palkinkäsittely LVL-ladonta ja esipuristus LVL-puristus Automaatio: Koneautomaatio Konenäkö Mittaus ja lajittelu Tuotannonohjaus- ja laadunvalvontatiedon hallinta 11

Rauten kilpailuedut Johtavat teknologiat ja innovaatiot Puulevyjen tuotantoprosessin kokonaisosaaminen Pitkäaikainen kokemus projektitoimituksista kaikille markkinaalueille Kattava teknologian ja palveluiden tarjonta Ainutlaatuinen huolto- ja varaosapalvelu Paikallinen läsnäolo maailmanlaajuisesti Raute on ainut listattu yhtiö sektorissaan 12

Kannattavia ratkaisuja kaikkiin asiakastarpeisiin ILMASTON MUUTOS MEGATRENDIT Puun käyttö rakennusmateriaalina lisääntyy Uusiutuvien raaka-aineiden ja materiaalien suosio lisääntyy Pitemmälle jalostettujen puutuotteiden käyttö kasvaa Kustannustehokkuuden jatkuva parantaminen Raaka-aineen käyttö tehostuu Halukkuus investoida tehokkaampiin tuotantoprosesseihin lisääntyy Tuotantolaitosten koot kasvavat RAUTEN STRATEGIA GLOBAALI TALOUSKEHITYS Raute tuo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristömyötäistä puutuotteiden tuotantoa varten. ENERGIAN SAATAVUUS Ympäristötietoisuus tiukentaa ympäristönormeja Raaka-aineen käyttö tehostuu Uusiutuvan istutuspuun käyttö raaka-aineena lisääntyy Tuotteiden standardisointi ja laatuvaatimukset kasvavat Ympäristöystävälliset prosessit yleistyvät Päästöt pienenevät TEKNINEN KEHITYS Energian hinta nousee Energiatehokkaat ratkaisut yleistyvät Prosessista syntyviä sivutuotteita hyödynnetään paremmin Öljypohjaisten lisäaineiden, erityisesti liiman ja pinnoitteiden, käyttö tehostuu Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Elintason noustessa panostukset rakentamiseen ja asumiseen kasvavat Automaatio lisääntyy myös kehittyvillä markkinoilla Raute tarjoaa kannattavia ratkaisuja kaikkiin asiakastarpeisiin. ARVOKETJU 13

Rauten hallitus Erkki Pehu-Lehtonen Mika Mustakallio Joni Bask s. 1950, diplomi-insinööri s. 1964, Hallituksen puheenjohtaja kauppatieteiden maisteri, CEFA 2009 Hallituksen varahallituksen jäsen puheenjohtaja 2012 2009 Hallituksen työvaliokunnan Hallituksen jäsen 2004 Hallituksen työvalioja nimitysvaliokunnan kunnan ja nimityspuheenjohtaja valiokunnan jäsen s. 1975, diplomi-nsinööri s. 1945, diplomi-insinööri s. 1964, oikeustieteiden Hallituksen jäsen 2012 Hallituksen jäsen 2009 kandidaatti, MBA Hallituksen työhallituksen jäsen 2014 Joni Bask on toiminut valiokunnan jäsen s. 1976, kauppatieteiden maisteri Hallituksen jäsen 2010 vuodesta 2003 alkaen Varian Medical Systems Finland Oy:ssä, jossa Team Leaderina tuotekehitysryhmässä 2011. Risto Hautamäki toimi Metso Paperin toimitusjohtajana 2005 2007 ja Tamfelt Oyj:n toimitusjohtajana 1995 2005. Pekka Suominen toimi Business Managerina Talentum Events Oy:ssä 2007 2012. Ei samanaikaisia luottamustoimia. Ei samanaikaisia luottamustoimia. Erkki Pehu-Lehtonen toimi Pöyry Oyj:n hallituksen neuvonantajana vuosina 2008 2010 ja toimitusjohtajana vuosina 1999 2008. Samanaikaiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Valmet Oyj 2014. Mika Mustakallio on MORS Software Oy:n toimitusjohtaja 2006 ja pankkien riskienhallinnan asiantuntija 2001. Risto Hautamäki Ei samanaikaisia luottamustoimia. Päivi Leiwo Päivi Leiwo on Oilon Oy:n päätoiminen hallituksen puheenjohtaja 2009. Toiminut aiemminin Oilon Oy.n lakimiehenä 1989 2009. Samanaikaiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Teknologiateollisuus ry 2012 Finpro ry 2014 (puheenjohtaja 2015 ). Pekka Suominen Samanaikaiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Hakaniemen Metalli Oy 2014FBN Perheyrityspalvelut Oy 2014-. Erkki Pehu-Lehtonen, Joni Bask, Risto Hautamäki, Päivi Leiwo, Mika Mustakallio ja Pekka Suominen ovat riippumattomia yhtiöstä. Erkki Pehu-Lehtonen, Päivi Leiwo ja Risto Hautamäki ovat riippumattomia merkittävistä osakkeenomistajatahoista. 14

Rauten johtoryhmä Tapani Kiiski Arja Hakala Petri Strengell Timo Kangas s. 1962, TkL, DI toimitusjohtaja ja konsernijohtaja 16.3.2004 s. 1957, KTM, MBA talousjohtaja, toimitusjohtajan sijainen s. 1962, DI johtaja, hankinta ja tuotanto s. 1965, TkL. DI s. 1965, teknikko johtaja, asiakkuuksien johtaja, teknologiapalvelut, Nastolan hallinta ja markkinointi, markkina-alue tulosyksikkö EMEA Yhtiön palveluksessa: 2002 Johtoryhmän jäsen: 2004 Yhtiön palveluksessa: 1990 Johtoryhmän jäsen: 2001 Yhtiön palveluksessa: 1987 Johtoryhmän jäsen: 2004 Yhtiön palveluksessa: 2004 Johtoryhmän jäsen: 2004 Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni 2002 2004: teknologiajohtaja, myyntijohtaja; Kone Oy, Kone Cranes 1985 2002: eri tehtäviä, mm. tietohallintojohtaja, tuotekehityspäällikkö, tuotekehitysjohtaja Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni 1990 2003: hallintojohtaja; Luhta Oy 1985 1990: laskentapäällikkö. Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni 1987 2013: eri tehtäviä, mm. teknologiasta ja operaatioista vastaava johtaja, suunnittelupäällikkö, tuotantojohtaja. Aikaisempi Aikaisempi Aikaisempi työkokemus: työkokemus: työkokemus: Raute 2011: liiketoimin- Raute-konserni 1990 Raute-konserni 2004 2013: EMEA-markkina- nan kehitysjohtaja; 2013: eri tehtäviä, mm. alueesta vastaava johtaja, Ramboll Finland Oy automaatiosuunnittelu2008 2011: Teollisuus ja päällikkö, tuotekehitysteknologiapalveluista energia -toimialan johtaja; päällikkö, teknologiavastaava johtaja, Metso Paper Oy 1996 huoltoliiketoiminnan päällikkö. päällikkö; YIT Oyj 1999 2008: mm. tuotekehitys2004, metsä-, paperi- ja johtaja, kunnossapito- ja asiantuntijapalveluiden elintarviketeollisuuden projektien kunnossapito- johtaja sekä kartonkikoneiden huoltoliiketoiminnan ja laitemyyntitehtävät. johtaja Pohjois-Amerikassa. Jaakko Pöyry Oy 1994 1996: paperitehdassuunnittelun prosessi-insinööri. Samanaikaiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Helkama Bica Oy 2014. 15 Petri Lakka Yhtiön palveluksessa: 2011 Johtoryhmän jäsen: 2011 Mika Hyysti Marko Hjelt s. 1969, KM s. 1965, insinööri johtaja, henkilöstö ja johtaja, teknologia, tuotteet ja tuotekehitys osaaminen Yhtiön palveluksessa: 1990 Johtoryhmän jäsen: 2013 Yhtiön palveluksessa: 2013 Johtoryhmän jäsen: 2013 Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni: henkilöstöpäällikkö 2013; GoOn-yhtiöt: yksikön johtaja (Lahti ja Hämeenlinna) 2010 2012; Mercuri Urval: seniorikonsultti 1999 2009.

Rauten suurimmat omistajat K-sarjan osakkeet (20 ääntä/osake) A-sarjan osakkeet (1 ääni/osake) Osakkeiden määrä yhteensä Sundholm Göran - 624 398 624 398 Mandatum Life Unit-Linked - 181 900 181 900 Laakkonen Mikko - 119 919 119 919 Suominen Pekka 48 000 62 429 110 429 Suominen Tiina Sini-Maria 48 000 62 316 110 316 Siivonen Osku Pekka 50 640 53 539 104 179 Kirmo Kaisa Marketta 55 680 48 341 104 021 Mustakallio Mika Tapani 57 580 29 270 86 850 Suurimmat omistajat 31.12.2014 Relander Harald - 85 000 85 000 Keskiaho Kaija Leena 33 600 51 116 84 716 Särkijärvi Anna Riitta 60 480 22 009 82 489 Mustakallio Kari Pauli 60 480 500 60 980 Mustakallio Marja Helena 43 240 16 047 59 287 Särkijärvi Timo 12 000 43 256 55 256 Särkijärvi-Martinez Anu Riitta 12 000 43 256 55 256 Mustakallio Ulla Sinikka 53 240-53 240 Suominen Jukka Matias 24 960 27 964 52 924-51 950 51 950 48 000-48 000 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma Suominen Jussi Keskiaho Marjaana 24 780 21 500 46 280 632 680 1 544 710 2 177 390 Osuus osakkeiden kokonaismäärästä, % 63,8 51,1 54,2 Osuus osakkeiden kokonaisäänimäärästä, % 63,8 51,1 62,1 Yhteensä Hallintarekisteröidyt 16-125 504 125 504 Muut osakkaat 358 481 1 353 853 1 712 334 Yhteensä 991 161 3 024 067 4 015 228

Rauten markkinat 17

Painopiste kehittyvillä markkinoilla % Markkina-alueen osuus vanerintuotannosta vuonna 2013. Markkina-alueen osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 Rauten asema Kasvumahdollisuudet EMEA (Eurooppa ja Afrikka) CIS (Venäjä) Eurooppa on kehittynyt markkina, jossa tuotantoteknologian taso yleisesti korkea. Suuret raaka-ainevarat ja pitkällä tähtäimellä kehittyvä talous. Vanerin vienti ja kotimaan kysyntä kasvussa. Suurin toimija. Tavoitteena säilyttää johtava asema ja syventää yhteistyötä asiakkaiden kanssa heidän tuotantoprosessiensa tehostamiseksi pitkäjänteisesti. Tuotantotehokkuus ja laadun parantaminen. 13% 6% 6% Markkinajohtaja. Suuret metsävarat ja kehittyvä talous. Teknologiapalvelut. 4% NAM (Pohjois-Amerikka) 53% Maailman suurin LVL-tuotantoalue ja maailman toiseksi suurin vanerinvalmistusalue. Talous toipumassa. Investoinnit painottuvat modernisointityyppisiin tehostamishankkeisiin ja korvausinvestointeihin. Pyrkii vahvistamaan asemaansa automaatio-osaamisella. Asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaiset strategiset investoinnit ja teknologiapalvelut. 18% KIINA 5% Maailman suurin vanerinvalmistaja LAM (Etelä-Amerikka) Käsityövaltaista tuotantoa, yksinkertaista teknologiaa ja paikallisia valmistajia. Suurimpia vanerintuotannon kasvualueita. Vahva asema Chilessä ja toimituksia Brasiliaan. Paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat ja panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin. 18 Tavoitteena kasvaa merkittäväksi toimijaksi. Laatuvaatimusten nousu. APAC (MUU AASIAN JA TYYNENMEREN ALUE) Voimakas siirtyminen luonnonvaraisista metsistä istutuspuihin. Vahvuus: pieniläpimittaisen istutuspuuraaka-aineen käsittely. Istutusmetsien mahdollistama vanerintuotannon uusi kasvu.

Vanerintuotanto ja kulutus Vanerintuotanto ja kulutus vuosina 2000, 2005, 2010 ja 2013 (milj. m3) 100,0 90,0 80,0 2000 2005 2010 2013 70,0 60,0 50,0 40,0 Tuotanto 58,4 73,3 81,5 86,3 Kulutus 59,6 72,5 81,0 85,1 30,0 20,0 Vanerintuotanto markkina-alueittain vuosina 2000, 2005, 2010 ja 2013 (1 000 m3) 10,0 2000 2005 2010 2013 100 000 Production Consumption Vanerinkulutus loppukäyttökohteittain 2013 Kokonaiskulutus 85,1 milj. m3 90 000 80 000 2000 2005 2010 2013 70 000 Muut 14% 60 000 50 000 Kuljetusvälineet 7 % Rakentaminen 39 % Pakkaukset 9% 40 000 30 000 20 000 Lattiat 5% 10 000 0 Source: Indufor 19 Huonekalut 26 % NAM EMEA Venäjä LAM Kiina Muut Yhteensä APAC-maat

EMEA Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Euroopassa (milj. m3) EMEA 12,0 Suomessa vahva vaneriteollisuus 10,0 Uutta kapasiteettia rakennetaan vähän 8,0 6,0 Painopiste on tuotantotehokkuuden ja laadun parantamiseen tähtäävissä hankkeissa 4,0 2,0 0,0 2000 2005 EMEA Plywood production, Million m3 Afrikka yllättävän suuri, potentiaalia tulevaisuudessa 2010 Europe Plywood production 1 000 m3 Raute ja EMEA Raute suurin toimija Euroopassa Palveluliiketoiminta kasvaa Asiakaspohjaa laajennetaan pienempiin ja mahdollisiin uusiin toimijoihin sekä Afrikkaan Osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 EUROPE TOTAL % world total Finland Baltic states (Estonia, Latvia, Lithuania) Spain Italy France Poland Sweden Romania Bulgaria Portugal Czech Republic Other 2013 EMEA Plywood consumption, Million m3 2005 2010 2013 3 331 5% 1 308 298 360 390 389 144 92 98 36 40 38 138 2 496 3% 980 266 248 310 222 145 84 64 31 20 19 108 2 623 3% 1 090 336 284 225 214 210 82 66 35 15 19 47 Source: Indufor (FEIC) 20

EMEA Alue Markkina Mahdollisuudet Raute EMEA Kehittynyt, korkean teknologian markkina. Rakentamisen elpyminen. Ekologisuus, puurakentaminen. Suurin toimija ja teknologiajohtaja. Haetaan kasvua. Suomi Vanerinkulutus ei kasva ja on riippuvainen viennistä. Uudet innovaatiot ja tuotekehitystyö asiakkaiden kanssa. Erittäin tärkeä Rautelle. Muut Pohjoismaat Suuret metsävarat ja looginen kasvumarkkina. Hyvät edellytykset vanerinvalmistukselle. Markkinaa seurataan ja aktivoidutaan, jos merkkejä investoinneista. Baltia Merkittävää vanerinvalmistusta. Markkinan odotetaan kasvavan. Raute on markkinajohtaja ja mukana kaikissa merkittävissä hankkeissa. 21

Venäjä Venäjä Suuret raaka-ainevarat ja kehittyvä talous Vahva markkina-alue, jossa vanerintuotanto on kaksinkertaistunut viime vuosien aikana Talous ei kasva, mikä hidastaa investointeja. Vanerin viennin ja kotimaan kysynnän arvioidaan kuitenkin kehittyvän maltillisesti Osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Venäjällä (milj. m3) 4,0 Raute ja Venäjä 3,5 3,0 Raute markkinajohtaja Venäjällä Suuret metsävarat ja kehittyvä talous antavat hyvät kasvumahdollisuudet tulevaisuudessa 22 Rautella kasvumahdollisuuksia myös teknologiapalveluissa suuren asennetun laitekannan ansiosta 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2000 2005 CIS Plywood production, Million m3 2010 2013 CIS Plywood consumption, Million m3 Source: Indufor

CIS Alue Markkina Mahdollisuudet Raute Venäjä Heikko yleinen talouskehitys. Kilpailukykyiset tuotantokustannukset luovat edellytykset kasvavalle vanerinvalmistukselle. Raute on markkinajohtaja Venäjällä. Suuret metsävarat ja merkittävää vanerinvalmistusta. Vanerintuotanto kaksinkertaistunut edellisen 10 vuoden aikana. Ukraina, Valko-Venäjä ja muut IVY-maat 23 Taloudellinen tilanne heikko ja investoinnit odottavat alueen tilanteen rauhoittumista. Suuri asennettu laitekanta luo kasvua palvelutuotteille. Sekä viennin että kotimaan kysynnän ennakoidaan kehittyvän maltillisesti Kohtuulliset metsävarat ja edullinen kustannustaso mahdollistaisivat vanerintuotannon. Rautella suhteet kaikkiin vanerinvalmistajiin. Rautella mahdollisuuksia yksittäisiin hankkeisiin ja palvelumyyntiin.

APAC Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Aasian-Tyynenmeren alueella (milj. m3) Kiina Maailman suurin vanerinvalmistaja 70,0 Käsityövaltaista tuotantoa ja yksinkertaista teknologiaa, paikalliset valmistajat vahvoja 60,0 50,0 40,0 30,0 Laatuvaatimukset nousevat 20,0 Muu Aasian-Tyynenmeren alue 10,0 - Istutusmetsät mahdollistavat vanerintuotannon uuden kasvun 2000 Pieniläpimittaisen istutuspuuraaka-aineen käsittely on Rauten vahvuus 24 2010 2013 China APAC Plywood consumption, Million m3 Raute ja Aasian-Tyynenmeren alue Kiinassa lopputuotteen laatuvaatimusten nousu tarjoaa mahdollisuuksia. 2005 APAC Plywood production, Million m3 Osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 Plywood production 1 000 m3 APAC TOTAL % world total China Indonesia Malaysia Japan India New Zealand Republic of Korea Philippines Other 2005 2010 2013 43 139 59 % 25 965 4 534 5 006 3 212 2 130 405 680 314 893 58 759 72 % 45 327 2 996 3 901 2 287 2 154 366 494 253 981 61 642 71 % 45 798 5 268 3 322 2 459 2 521 360 434 317 1 163 Source: Indufor/Faostat

APAC Alue Markkina Mahdollisuudet Raute Kiina Maailman suurin vanerintuottaja. Valmistus erittäin käsityövaltaista. Tuotanto on kasvanut voimakkaasti, mutta kasvu tasaantunut viime vuosina. Kotimaisen istutuspuun käyttö raaka-aineena tulee kasvamaan. Vanerinvalmistuksen uskotaan kehittyvän ja modernisoituvan. Raute on ensimmäisenä länsimaisena yhtiönä kehittämässä Kiinan vanerinvalmistusta. Japani Korkean teknologian vanerinvalmistusmarkkina. Paikallisilla konevalmistajilla vahva asema. Korkean teknologian tuotteille on kysyntää (esim. konenäkö). Raute pyrkii hyödyntämään mahdollisuudet korkean teknologian tuotteilla ja palveluilla. Malesia ja Indonesia Etabloitunutta vanerinvalmistusta. Paljon jalostukseen valmista istutuspuuraaka-ainetta. Raaka-aineen muutos luo edellytyksiä uusille laiteinvestoinneille ja modernisoinneille. Vanerinvalmistuksen uskotaan kasvavan. Alueen kasvu luo mahdollisuuksia myös Rautelle. Rauten tuotteiden soveltuvuus paikalliseen tuotantoon kasvaa istutuspuun myötä. Kysyntä kehittyville valmistustavoille tulee kasvamaan. Raute näkee mahdollisuuksia hyödyntää alhaisemman teknolgian markkinoille räätälöityjä laitteita myös Intiassa. Indonesian markkina johtaa kasvua. Intia 25 Vanerinvalmistus erittäin käsityövaltaista. Maa ei tuota riittävästi raaka-ainetta vanerinvalmistukseen. Vanerin kysyntä kasvaa kotimaassa ja vanerin viennin uskotaan myös kasvavan. Kiinan markkinoille räätälöidyt tuotteet ja paikallinen läsnäolo luovat mahdollisuuksia kasvulle.

Etelä-Amerikka Etelä-Amerikka Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Etelä-Amerikassa (milj. m3) Merkittävä vanerintuotannon kasvualue 6,0 Chilen raaka-aine hyvälaatuista 5,0 Chilessä tuotanto erittäin hyvälaatuista vaneria 4,0 3,0 2013 lopussa ja 2014 aikana tuotantoon noin 600 000 m3 uutta kapasiteettia 2,0 1,0 Alue kasvaa ja kehittyy voimakkaasti 0,0 2000 2005 LAM Plywood production, Million m3 2010 Chile 2013 Raute ja Etelä-Amerikka LAM Plywood consumption, Million m3 Kasvumahdollisuuksia tarjoavat paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat sekä panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin Source: Indufor Rautella vahva asema Chilessa ja lupaavia toimituksia Brasiliaan Kasvupotentiaalia on edelleen Osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 26

Etelä-Amerikka Alue Markkina Mahdollisuudet Raute Chile Hyvin kehittynyt, korkean teknologian vanerinvalmistusmaa. Paljon hyvää vanerinvalmistukseen sopivaa raakaainetta. Hyvä liiketoimintaympäristö. Korkean teknologian vanerinvalmistusta. Vanerintuotannon hyvä kannattavuus luo uskoa kasvuun. Vanerintuotantoon sopivien istutusmetsin varaan rakennetaan uutta tuotantoa. Isoille chileläisille metsäyhtiöille vanerinvalmistus on tärkeää puun optimaalisen käytön hallintaa. Vanerinkulutus kasvaa. Raute ollut mukana kaikissa merkittävissä investoinneissa. Brasilia Suurin valmistajamaa EteläAmerikassa. Raaka-aine ja teknologinen taso heikompaa kuin Chilessä. Liiketoimintaympäristö suljetumpi ja epävakaa. Modernisointi- ja palvelumyynnin mahdollisuudet ovat olemassa. Vanerinvalmistus kehittyy, mutta kokonaistuotannon uskotaan pysyvän nykytasolla. Rauten tavoitteena saavuttaa merkittävä asema uuden kapasiteetin rakentamisessa ja pyrkiä mukaan kehitys- ja modernisointihankkeisiin. Muut EteläAmerikan maat Pieniä valmistajia, joille istutusmetsät luovat mahdollisuuksia lisätä tuotantoa. Etelä-Amerikan trooppisilla alueilla kasvatetaan samoja lehtipuulajeja kuin Kaakkois-Aasiassa ja niiden hyödyntäminen vanerinvalmistukseen on alkamassa. Rauten Aasian asiakkaille kehittämät tuotantoratkaisut soveltuvat myös useiden EteläAmerikan asiakkaiden tarpeisiin. 27 Rautella on vankka markkinaasema Chilessä. Maan suurimmat valmistajat Rauten asiakkaita.

Pohjois-Amerikka Pohjois-Amerikka Maailman toiseksi suurin vanerin valmistusalue ja LVL:ssä suurin Rakentamisen käyttökohteilla poikkeuksellisen suuri osuus Toipuminen rakentamisen taantumasta käynnissä, mutta vie aikaa Osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 Investointeja lähinnä modernisointityyppisiin hankkeisiin Raute ja Pohjois-Amerikka Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Pohjois-Amerikassa (milj. m3) 25,0 20,0 Paikallisilla laitevalmistajilla vankka asema Rautella kasvumahdollisuuksia asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaisissa strategisissa investoinneissa sekä teknologiapalveluissa 15,0 Raute pyrkii vakiinnuttamaan asemaansa alueella automaatio-osaamisella 10,0 5,0 2000 2005 NAM Plywood production, Million m3 2010 2013 NAM Plywood consumption, Million m3 Source: Indufor 28

Pohjois-Amerikka Markkina Mahdollisuudet Pitkälle kehittynyttä vanerinvalmistusta. Investointien odotetaan piristyvän Raute tähtää nykyisen modernisointeihin ja myös uuteen laitekannan modernisointi- ja kapasiteettiin talouden elpymisen automatisointihankkeisiin. myötä. Korkean teknologian alue. Suuret metsävarat. Rakentaminen kasvaa talouden elpymisen myötä. Raute Vanerin ja erityisesti LVL:n kysynnän odotetaan kasvavan. Rakentamisen elpyminen lisää vanerinkulutusta. Paikallisilla konevalmistajilla vankka asema markkinoilla. 29

Muutokset ovat mahdollisuuksia

Trendejä Uusiutuvana raaka-aineena puun käyttö lisääntyy. Ympäristötietoisuus kasvaa ja ympäristönormit tiukentuvat. Kiristyvä kilpailu vaatii kustannustehokkaampia valmistusmenetelmiä. Energia kallistuu. Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa voimakkaasti. Yleinen epävarmuus hidastaa vaneriteollisuuden investointeja 31

Markkina-alueittain Pohjois-Amerikka Korvausinvestoinnit talouden elpymisen myötä Eurooppa Venäjä Nykyisen kapasiteetin Tuotantoteknologian uusiminen kehittäminen Metsävarojen hyödyntäminen Vientituotteet Afrikka Puun jalostaminen paikallisesti Etelä-Amerikka Istutusmetsävarat Nykyaikaistaminen 32 Aasian-Tyynenmeren alue Istutusmetsävarat Kiinassa kasvavat laatuvaatimukset ja teollistuminen

Rauten kannalta Puun lisääntyvä käyttö kasvattaa puutuoteteknologian kysyntää. Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa. Raute on laajentanut tarjontaansa näille makkinoille. Raute palvelee kilpailukykyisesti niin korkean teknologian markkinoita kuin myös kehittyvien markkinoiden modernisoituvaa teollisuutta. Teknologiapalveluiden osuus kasvaa erityisesti perinteisillä markkinoilla. 33

Raute sijoituskohteena 34

Raute sijoituskohteena Osakkeenomistajien määrä Omistus 31.12.2014 Markkina-arvo, Me Osakekohtainen tulos ja voitonjako Osakekurssi, euroa Sijoittajasuhteista vastaavat Tapani Kiiski, toimitusjohtaja Arja Hakala, talousjohtaja sähköposti: ir@raute.com 35 Kaksi osakesarjaa A-sarjan osake kaupankäyntitunnus RUTAV osakemäärä 3.024.067 kpl äänimäärä 1 ääni/osake K-sarjan osake osakemäärä 991.161 kpl äänimäärä 20 ääntä/osake muunto A-osakkeeksi yhtiöjärjestys 3 lunastusoikeus yhtiöjärjestys 4 Omistaja-arvon kasvattaminen Selvästi määritelty strategia ja sen säännöllinen arviointi Muuttuviin markkinatilanteisiin reagointi ja sopeutuminen Vakaa, pitkäjänteinen omistus Moitteeton hallinnointi, tiedottaminen Ennustettavuus Pörssinoteeraus Pitkäjänteinen osinkopolitiikka Osinkopolitiikka Raute noudattaa aktiivista osinkopolitiikkaa. Tavoitteena on taata sijoittajille kilpailukykyinen tuotto. Osingonmaksussa huomioidaan vakavaraisuuden säilyttäminen ja tulevat investointitarpeet. Projektiliiketoiminnan luonteesta johtuen osinko ei ole suoraan sidottu vuositulokseen. Rautea seuraava analyytikko Inderes Oy Lisäksi muut analyytikot laativat satunnaisesti raportteja yhtiöstä. Raute ei vastaa analyyseissä esitetyistä arvioista. Markkinatakaussopimus, Liquidity Providing Nordea Pankki Suomi Oyj

Rauten (RUTAV) osakekurssin kehitys 1.1.2014-13.3.2015 36

Tilinpäätös 1.1. 31.12.2014

Markkinat Liiketoimintaympäristö Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden epävarmuus ja poliittinen epävakaus jatkuivat, rakentaminen jäi alhaiselle tasolle. Talouskehitys kääntyi huonompaan suuntaan Venäjällä ja Euroopassa. Myös Aasiassa, Kiina mukaan lukien, talouden kasvu hidastui loppuvuodesta. Pohjois-Amerikan talous kääntyi jo lupaavaan kasvuun, mutta sielläkin rakentaminen jäi alhaiselle tasolle. Etelä-Amerikassa keskityttiin odotetusti aikaisempien isojen hankkeiden ylösajoon. Asiakaskunnan toiminta pääosin kannattavaa, mutta tilauskannat lyhyitä eikä tilanne siten ole mahdollistanut merkittävien investointien etenemistä. Suuria hankkeita valmisteluvaiheessa useita mutta etenivät hitaasti. Kunnossapidon ja varaosien kysyntä pysyi hyvänä. Asiakasteollisuuksien tuotantomäärät ja käyttöasteet pysyneet pääosin hyvällä tasolla. Raute Q4 uudet tilaukset hyvällä tasolla ilman uusia isoja yksittäisiä tilauksia. Vuonna 2014 uudet tilaukset kasvoivat 77 % Yli kaksi kolmasosaa uusista tilauksista Euroopasta. Kaksi uutta kapasiteettia luovaa hanketta Puolaan Q2:lla, joista toisesta lisäkauppa Q3, yhteensä 38 Me. Koko vuoden osalta uudet tilaukset kasvoivat projektitoimituksissa +154 %. Projektitoimitukset ilman uuden kapasiteetin hankkeita kasvoivat 21 %. Teknologiapalveluissa kasvu 12 % pääosin modernisoinneista ja varaosista. MEUR Uudet tilaukset Q4 2014 2014 2013 - projektitoimitukset 13 73 29 - teknologiapalvelut 10 39 34 Yhteensä 23 112 63 2

1-12 2014 lyhyesti MEUR Q4 2014 Q4 2013 Liikevaihto 34,0 24,5 Liiketulos 3,6 1,5 Uudet tilaukset 23 22 Q4 Liikevaihto ja liiketulos painottuivat voimakkaasti viimeiselle vuosineljännekselle. Liikevaihto kasvoi Q3:sta 38 %. Liikevaihto ja liiketulos ennätykselliset. Tilauskanta laski 12 Me. Tilauskanta, muutos Q4-12 MEUR 2014 2013 Liikevaihto 94,0 83,3 Liiketulos 2,6 1,8 Uudet tilaukset 112 63 Tilauskanta 44 28 2014 Liikevaihto kasvoi 13 %. Uusien tilausten kertymä ja tilauskannan ajoitus. Projektitoimitukset +12 %. Teknologiapalvelut + 14 %. Liiketulos parani 43 %. Voimakkaasti vaihdellut työkuorma vaikeutti tehokasta resurssien käyttöä ja kustannusten hallintaa. Kertaluonteisia, ennakoimattomia lisäkustannuksia kahdessa hankkeessa 1,7 Me. 3

Tuloslaskelma, tase ja tunnusluvut Tuloslaskelma, Me 2014 2013 Liikevaihto 94,0 83,3 Liiketulos 2,6 1,8 Rahoitustuotot ja -kulut 0,2-0,2 Tulos ennen veroja 2,8 1,6 Tuloverot -0,4-0,4 Kauden tulos 2,4 1,2 Tunnusluvut 2014 2013 Osakekohtainen tulos, euroa 0,59 0,30 Liiketoiminnan rahavirta, Me -1,9 3,7 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 10,9 7,3 Nettovelkaantumisaste, % -6,9-28,3 Omavaraisuusaste, % 55,8 56,6 Henkilöstö (kirjoilla) 587 534 Tase, Me 31.12.2014 31.12.2013 Aineettomat hyödykkeet 3,5 3,5 Aineelliset hyödykkeet 7,9 8,4 Muut pitkäaikaiset varat 0,7 0,6 Vaihto-omaisuus 7,9 5,0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 28,3 18,5 Rahavarat 4,4 12,7 Varat yhteensä 52,6 48,8 Oma pääoma 24,3 23,6 Pitkäaikaiset velat 1,8 3,4 Saadut ennakkomaksut 9,1 7,1 Lyhytaikaiset velat 17,4 14,7 Oma pääoma ja velat yhteensä 52,6 48,8 4

Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 Projektitoimitukset 65 % Teknologiapalvelut 35 % 140 120 100 80 60 40 20 0 2010 2011 2012 2013 2014 Etelä- Amerikka Pohjois- 7 % Amerikka 10 % Venäjä 15 % Aasian-Tyynenmeren alue 5 % Eurooppa 63 % 5

Me Tilauskanta Q1 Q2 Q3 Q4 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2010 2011 2012 2013 2014 6

Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q4 120 Projektitoimitukset 62 % Teknologiapalvelut 38 % 100 80 60 40 20 0 2010 2011 2012 2013 2014 Pohjois- Amerikka 14 % Etelä- Amerikka 13 % Aasian-Tyynenmeren alue 3 % Eurooppa 52 % Venäjä 18 % 7

Me Liikevaihdon kehitys, projektitoimitukset ja teknologiapalvelut Projektitoimitukset/Teollisuus Teknologiapalvelut Vaneri LVL 120 100 80 60 40 20 0 2010 2011 2012 2013 2014 8

Liikevaihdon kehitys, markkina-alueet Me EMEA CIS APAC NAM LAM 120 100 80 60 40 20 0 2010 2011 2012 2013 2014 9

Liikevaihto markkina-alueittain, % 2014 2013 Etelä- Amerikka 13% Venäjä 18% Aasian- Tyynenmeren alue 3 % Etelä- Amerikka 22% Venäjä 19% Aasian- Tyynenmeren alue 5 % Pohjois- Amerikka 14% Pohjois- Amerikka 14% Eurooppa 52% Eurooppa 40% 10

Vuosi 2014 markkina-alueittain Uudet tilaukset Liikevaihto Etelä- Amerikka Venäjä Etelä- 7% Venäjä 15% Amerikka 18% 13% Aasian- Tyynenmeren alue 5 % Aasian- Tyynenmeren alue 3 % Eurooppa 63% Pohjois- Amerikka 10% Eurooppa 52% Pohjois- Amerikka 14% 11

Liiketulos Osakekohtainen tulos Liiketulos 1-3 1-6 1-9 1-12 Me 5,0 Osakekohtainen tulos euroa 1,00 Tulos per osake Osinko Pääoman palautus 4,0 3,0 0,50 2,0 1,0 0,0 0,00 * -1,0-2,0 2010 2011 2012 2013 2014-0,50 2010 2011 2012 2013 2014 *Hallituksen ehdotus 24.3.2015 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle. 12

Liiketoiminnan rahavirta 10,0 Me 1-3 1-6 1-9 1-12 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0 2010 2011 2012 2013 2014 13

Panostukset tulevaisuuteen Me 6,0 Investoinnit T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, Investoinnit % liikevaihdosta, % 6% 5,0 5% 4,0 4% 3,0 3% 2,0 2% 1,0 1% 0,0 2010 2011 2012 2013 2014 0%

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) 16% 20% 14% 12% 15% 10% 8% 10% 6% 4% 5% 2% 0% 0% -2% 2010 2011 2012 2013 2014-5% 2010 2011 2012 2013 2014 15

Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 0% 2010 2011 2012 2013 2014-60% 2010 2011 2012 2013 2014 16

Henkilöstö 600 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin 500 400 300 200 100 0 2010 2011 2012 2013 31.12.2014 17

Osakkeenomistajien määrä Omistus 31.12.2014 Osakkeenomistajat 2 100 2 000 Hallintarekisteröidyt 3,1 % Ulkomaiset Instituutiot 0,1 % 8,7 % 1 900 1 800 Yritykset 3,7 % Johto 5,8 % Kotitaloudet 78,5 % 1 700 1 600 1 500 2010 2011 2012 2013 31.12.2014 18

Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 12,0 Kauden päätöskurssi Keskikurssi 45 40 35 30 25 38,8 24,8 36,0 27,8 29,3 10,0 8,0 6,0 9,70 6,20 9,00 6,95 7,30 20 15 4,0 10 2,0 5 0 2010 2011 2012 2013 31.12.2014 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 0,0 2010 2011 2012 2013 31.12.2014 19

Näkymät vuodelle 2015 Liiketoimintaympäristö: Epävarmuus markkinatilanteen kehityksestä jatkuu ja heijastuu Rauten asiakaskunnan investointeihin. Isoja hankkeita valmistelussa edelleen useita. Vaneriteollisuuden parannusinvestoinnit lähitulevaisuudessa kohtuullisella tasolla. Raute: Avaava tilauskanta edellistä vuotta korkeampi. Uusia isoja tilauksia ennakoidaan alkaneelle vuodelle. 5.3.2015 saatu 30 miljoonan euron arvoinen uusi tilaus vahvistaa Rauten tilauskantaa vuodelle 2015. Tämä tilauskannan kehitys tukee aikaisempaa tulosohjausta, jonka mukaan Rauten vuoden 2015 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liiketuloksen paranevan edellisestä vuodesta 2014. 20

Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com