Osavuosiraportti 1.1. 31.3.2016 26.4.2016
Vahva vakavaraisuus suojasi markkinoiden heilunnalta 9,1 mrd. Vakavaraisuuspääoma, 41,1 mrd. Sijoitusten markkina-arvo, -1,4 % Sijoitusten tuotto 860 000 Suomalaisen työeläketurva 2
Sijoitusten tuotto 2007 3/2016 Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 4,3 % ja se on laskettu TELA:n suosituksen mukaisesti. Vuoden alussa alkaneet voimakkaat markkinaliikkeet vaikuttivat sijoitusten tuottoon Varma teki aktiivista salkunhallintaa osakemarkkinoiden ennätyksellisen synkän alkuvuoden vaikutusten pienentämiseksi Sijoitusmarkkinoita painoivat huolet Kiinan talouskasvun heikkenemisestä sekä energian ja muiden raakaaineiden hintojen mittava lasku Heikentynyttä markkinatunnelmaa painoi lisäksi öljyntuottajamaiden ylituotannosta aiheutunut öljyn hinnan putoaminen
Korkosijoitusten osuus sijoitussalkussa kasvoi 4
Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä 3/2016 12/2015 1-3/2016 1-12/2015 24 kk Markkina-arvo Markkina-arvo Tuotto Tuotto Volati- Riskijakauma Riskijakauma MWR MWR liteetti milj. % milj. % % % Korkosijoitukset 1) 14 553 35 12 268 30 0,2-0,4 Lainasaamiset 1 353 3 1 361 3 0,8 2,4 Joukkovelkakirjalainat 10 327 25 8 757 21 0,3-0,9 2,3 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 3 805 9 2 653 6 1,1-2,5 Muiden yhteisöiden joukkovelkakirjalainat 6 522 16 6 105 15-0,3 0,4 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 2 873 7 2 151 5-0,1 0,5 Osakesijoitukset 15 757 38 18 465 45-3,1 8,8 Noteeratut osakkeet 12 420 30 14 938 36-5,0 8,0 12,6 Pääomasijoitukset 2 569 6 2 617 6 2,5 7,8 Noteeraamattomat osakkeet 767 2 909 2 8,2 21,2 Kiinteistösijoitukset 3 775 9 3 906 9 1,2 3,3 Suorat kiinteistösijoitukset 3 143 8 3 313 8 1,2 2,3 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 631 2 593 1 1,4 9,9 Muut sijoitukset 6 460 16 6 991 17-2,1 3,5 Hedge-rahastosijoitukset 6 243 15 6 663 16-2,0 3,9 2,7 Hyödykesijoitukset 230 1 352 1 Muut sijoitukset -13 0-24 0 Sijoitukset yhteensä Johdannaisten vaikutus 540 1-336 -1 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 40 544 99 41 630 101-1,4 4,2 5,1 41 084 100 41 293 100 Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 3,8. 1) Sisältäen kertyneet korot 5
Kumulatiivinen tuotto vuodesta 2009 noin 60,2 % eli 15,6 mrd. 6
Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja % Varma Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Yhdysvaltalaiset osakkeet Euro valtionlainat Euro yrityslainat 3/2016-1,4-3,3-7,2 1,3 3,4 2,4 2015 4,2 15,9 9,6 1,4 1,6-0,7 Keskimääräinen nimellistuotto 5 vuodelta 4,4 6,9 7,2 11,6 7,1 5,4 10 vuodelta 4,3 5,0 3,0 7,0 5,2 4,4 Vuodesta 1999 * 5,4 7,9 3,7 5,0 5,0 4,6 Keskimääräinen reaalituotto 5 vuodelta 3,3 5,7 6,0 10,3 5,9 4,2 10 vuodelta 2,5 3,3 1,3 5,2 3,5 2,7 Vuodesta 1999 * 3,7 6,2 2,0 3,3 3,3 2,9 * Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien. Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return) Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return) Yhdysvaltalaiset osakkeet= S&P 500 Total Return Index 7
Sijoitusten tuotto ja vastuuvelalle hyvitettävä korko vaikuttavat kokonaistulokseen 8
Kokonaistulos milj. Kokonaistulos, milj. 3 000 2 000 1 000 0-1 000-2 000 9
Vakavaraisuuspääoma toimi riskipuskurina 10
Vakavaraisuus edelleen vahva Suurista osakemarkkinaliikkeistä johtuen vakavaraisuus pienentyi ensimmäisen vuosineljänneksen aikana, mutta se pysyi edelleen korkealla 28,6 (vuoden alussa 31,4) prosentin tasolla. Sijoitustoiminnan riskipuskurina toimiva vakavaraisuuspääoma oli maaliskuun lopussa 9 110 (vuoden alussa 9 956) miljoonaa euroa. 11
Hoitokustannustulos Varma hoitaa eläketurvaa kustannustehokkaasti Käytimme liikekuluihin 74 % saaduista vakuutusmaksuihin sisältyvistä hoitokustannusosista 12
Ajankohtaista 13
Ajankohtaista Historiallinen käänne: Varmassa kuntoutujien määrä ylitti uudet työkyvyttömyyseläkkeen saajat Vuosien panostus aktiiviseen ja ennakoivaan kuntoutukseen näkyy alhaisempina työkyvyttömyyskustannuksina ja työelämään palaavina kuntoutujina Työeläkekuntoutus tukee eläkeuudistuksen tavoitetta pidentää työuria Sotessa on tärkeää, että työterveyshuollon fokuksessa on työurien pidentäminen ja työkyvyn tukeminen Kuntoutus kytkeytyy mukaan hoitoketjuihin, mikä nopeuttaa palaamista työelämään Finanssivalvonta antoi uudet ohjeet työhyvinvointihankkeiden rahoituksesta Uusien työkyvyttömyyseläkkeiden määrä on laskenut 22 %. Kuntoutujien määrä on noussut 50 %. 2010 2015 14