RAHASTOESITE Investeringsforeningen Danske Invest, Sijoitusrahasto Nye Markeder Indeksobligationer Akkumulerende KL Sijoitusrahasto jakautuu seuraaviin osuuslajeihin: Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK Nye Markeder Realrente Obligasjon, klasse NOK Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, osuuslaji EUR Tillväxtmarknadsobligationer Real Ränta, klass SEK 7. kesäkuuta 2016
Sisällys Sisällys...1 Vastuu rahastoesitteestä...3 Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä...4 Merkintäehdot...6 Rahastoyhtiö...6 1. Rahastoyhtiön nimi ja osoite ym....6 2. Rahastoyhtiön tavoitteet...6 3. Rahastoyhtiön hallitus...7 4. Rahastoyhtiön omaisuudenhoitoyhtiö...7 5. Rahastoyhtiön tilintarkastajat...7 6. Rahastoyhtiön valvontaviranomainen...7 7. Rahastoyhtiön kalenteri...7 Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne....8 8. Sijoitusrahasto Nye Markeder Indeksobligationer Akkumulerende KL...8 Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK -osuuslajin erityisehdot...9 Nye Markeder Realrente Obligasjon, klasse NOK -osuuslajin erityisehdot...10 Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, osuuslaji EUR -osuuslajin erityisehdot...11 Tillväxtmarknadsobligationer Real Ränta, klass SEK -osuuslajin erityisehdot...12 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät...13 10. Osuuslajien tyypillinen sijoittaja...14 11. FT-numero, SE-numero ja ISIN-koodir...14 Tuotto, voitonmaksu, verotus ym....15 12. Tuotto, voitonmaksu ja kurssivaihtelut...15 13. Rahastoa koskevat verotussäännökset...15 14. Sijoittajien verotus...15 Merkintä ja merkintäkulut...17 15. Merkintäkurssi...17 16. Merkintäpaikat...18 17. Jatkuva liikkeeseenlasku...18 18. Merkintä- ja säilytysmaksu...18 19. Emissio- ja lunastushinnat jne....19 Vaihto, lunastus ja lunastuskulut...19 20. Vaihtokelpoisuus ja lunastus...19 21. Listautumiset...20 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen...20 23. Luovutettavuus...21 Johto, yhteistyökumppanit ja juoksevat kulut...21 24. Hallinto...21 25. Omaisuudenhoitoyhtiö...21 26. Säilytysyhteisö...22 27. Välittäjä...24 28. Sijoitusneuvoja...24 29. Prosentuaaliset vuosikulut (ÅOP)...25 Oikeudet, säännöt, kirjanpito jne....25 DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 1
30. Rekisteröinti...25 31. Äänioikeus ja muut oikeudet...25 32. Rahastoyhtiön, sijoitusrahaston tai osuuslajin toiminnan lopettaminen...26 33. Rahastoyhtiön säännöt, sijoittajalle annettavat avaintiedot, vuosikertomus jne....26 34. Kirjanpito...26 35. Tilapäisrahoitus...26 36. Takaus... Error! Bookmark not defined. Liite 1...27 Liite 2...28 Liite 3...29 Liite 4...31 DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 2
Vastuu rahastoesitteestä Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Nye Markeder Obligationer - Akkumulerende KL Toteamme lausuntonamme, että tämän rahastoesitteen tiedot pitävät käsittääksemme paikkansa ja että tietääksemme esitteessä ei ole tosiseikkoja vääristäviä puutteita. Kaikki olennaiset hallintokäytäntöjä, tilintarkastuskäytäntöjä ja sisäisiä asiakirjoja koskevat tiedot on otettu huomioon esitteessä, ja esite sisältää käsityksemme mukaan kaikki olennaiset tiedot, joilla voi olla vaikutusta potentiaalisten sijoittajien päätökseen. Kgs. Lyngbyssä, 7. kesäkuuta 2016 Hallitus: Agnete Raaschou-Nielsen puheenjohtaja Bo Holse varapuheenjohtaja Lars Fournais Birgitte Brinch Madsen Walther V. Paulsen Jens Peter Toft Omaisuudenhoitoyhtiö: Danske Invest Management A/S Morten Rasten toimitusjohtaja Finn Kjærgård varajohtaja DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 3
Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Nye Markeder Obligationer - Akkumulerende KL Investeringsforeningen Danske Investin tarjoaman Nye Markeder Indeksobligationer Akkumulerende KL -sijoitusrahaston potentiaalisille sijoittajille Olemme tarkastaneet johdon laatiman rahastoesitteen, joka on päivätty 7. kesäkuuta 2016, ja joka on laadittu tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavista tiedoista 17. helmikuuta 2016 annetun asetuksen 138 (asetus) mukaisesti, tarkoituksena selvittää sisältääkö rahastoesite asetuksen 3 6 :ssä annettavaksi vaaditut osaelementit. Lausunnon johtopäätökset ilmaistaan suurella varmuudella. Tavanomaisen käytännön mukaisesti tässä lausunnossa ei käsitellä johdon arvioita. Haluamme kiinnittää huomion johdon kuvaukseen rahaston ja osuuslajien sijoitustilanteesta ja riskeistä sekä rahaston ja osuuslajien riskitilanteeseen ja riskitekijöihin. Johdon vastuu Rahastoyhtiön hallitus vastaa rahastoesitteestä, siitä, että se täyttää asetuksen vaatimukset, sen sisällöstä ja tietojen esitystavasta ja on antanut erityisen tätä koskevan lausunnon. Lisäksi johto on vastuussa sisäisestä valvonnasta, jonka johto katsoo olevan tarpeen, jotta on mahdollista laatia rahastoesite, joissa ei ole petoksesta tai virheestä johtuvia olennaisia virheellisiä tietoja. Tilintarkastajan vastuu Meidän tehtävänämme on antaa lausunto siitä, sisältääkö rahastoesite asetuksen 3 6 :ssä vaaditut osaelementit. Olemme tehneet työmme kansainvälisen ISAE 3000 -varmennustoimeksiantostandardin Muut varmennustoimeksiannot kuin menneitä kausia koskevaan taloudelliseen informaatioon kohdistuva tilintarkastus tai yleisluonteinen tarkastus mukaisesti ja Tanskan tilintarkastuslain säännösten mukaisesti siten, että saamme hyvän varmuuden lausuntomme perustaksi. Auktorisoitu tilintarkastusyhteisö Ernst & Young on ottanut käyttöön kansainvälisen laadunvalvontastandardin ISQC 1 ja sillä on siten käytössä kattava laadunvalvontajärjestelmä, joka sisältää eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien ja voimassa olevien lain ja muiden asetusten noudattamista koskevat dokumentoidut politiikat ja menettelyt. Olemme täyttäneet FSR:n tanskalaisten tilintarkastajien eettistä toimintaa koskevat suuntaviivat (eettiset säännöt tilintarkastajille) riippumattomuutta koskevat vaatimukset ja muut eettiset vaatimukset, jotka perustuvat rehellisyyttä, puolueettomuutta, ammatillista osaamista ja tarvittavaa huolellisuutta, luotettavuutta ja ammattimaista toimintaa koskeviin perusperiaatteisiin. Olemme näin ollen lukeneet rahastoesitteen ja arvioineet, sisältääkö se asetuksen 3 6 :ssä annettavaksi vaaditut osaelementit. Tehty tarkastus antaa käsittääksemme riittävän ja asianmukaisen perustan lausunnon antamiselle. DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 4
Lausunto Esitämme lausuntonamme, että rahastoesite sisältää kaikissa suhteissa 17. helmikuuta 2016 annetun asetuksen nro 138 3 6 :ssä tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavaksi vaaditut tiedot. Kööpenhaminassa, 7. kesäkuuta 2016 Ernst & Young Auktorisoitu tilintarkastusyhteisö CVR-nro 30 70 02 28 Lars Rhod Søndergaard auktorisoitu tilintarkastaja Ole Karstensen auktorisoitu tilintarkastaja DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 5
Merkintäehdot Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Nye Markeder Obligationer - Akkumulerende KL Investeringsforeningen Danske Investin hallitus on päättänyt 7. kesäkuuta 2016, että Nye Markeder Indeksobligationer Akkumulerende KL -sijoitusrahaston osuuslajeja Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK Nye Markeder Realrente Obligasjon, klasse NOK Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, osuuslaji EUR Tillväxtmarknadsobligationer Real Ränta, klass SEK tarjotaan merkittäväksi jatkuvana liikkeeseenlaskuna ilman vahvistettua enimmäishintaa seuraavin ehdoin, jotka julkaistaan 21. kesäkuuta 2016. Esite on laadittu Tanskan määräysten ja lainsäädännön sekä 17. helmikuuta 2016 annetun tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteiden sisältämiä tietoja koskevan asetuksen nro 138 mukaisesti. Rahastoesite on lähetetty Tanskan finanssivalvonnalle (Finanstilsynet) sijoitusrahastoista ym. annetun lain 12 momentin mukaisesti. Esite toimitetaan myös Ruotsin, Norjan ja Suomen viranomaisille osuuksien kyseisissä maissa tapahtuvaa markkinointia varten. Rahasto-osuuksia ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ja Kanadassa, eikä rahastoesitettä saa toimittaa näissä maissa asuville sijoittajille. Tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja ei tule pitää sijoitusneuvontana tai muuna neuvontana. Sijoittajia kehotetaan pyytämään yksilöllistä neuvontaa sijoittamisesta ja siihen liittyvistä seikoista. Kaikkia tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja, sijoitusstrategia ja riskiprofiili mukaan lukien, voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä lainsäädännön ja rahaston sääntöjen sallimissa puitteissa. Jos tanskankielisen rahastoesitteen ja sen käännettyjen versioiden välillä on ristiriita, tanskankielinen on ratkaiseva. Ellei muuta mainita, kaikki viittaukset lainsäädäntöön koskevat Tanskan lainsäädäntöä. 1. Rahastoyhtiön nimi ja osoite ym. Investeringsforeningen Danske Invest Parallelvej 17 DK-2800 Kgs. Lyngby Tanska Puh.: +45 33 33 71 71 Faksi: +45 33 15 71 71 Rahastoyhtiö on perustettu 25. marraskuuta 1983. Rahastoyhtiö Rahastoyhtiö on rekisteröity Tanskan finanssivalvontaan (Finanstilsynet) FT-numerolla 11005 ja Tanskan yritysrekisteriin (Det Centrale Virksomhedsregister) CVR-numerolla 15 16 15 82. 2. Rahastoyhtiön tavoitteet Rahastoyhtiön tavoitteena on ottaa vastaan varoja laajalta sijoittajapiiriltä tai suurelta yleisöltä ja sijoittaa ne arvopapereihin riskien hajauttamisen periaate huomioon ottaen sijoitusrahastoista ym. annetun lain 14 DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 6
ja 15 luvun säännösten mukaisesti sekä osuudenomistajien pyynnöstä lunastaa heidän osuuksiaan varoilla, jotka ovat peräisin tästä toiminnasta, vrt. rahaston sääntöjen 13. Näin ollen kohdearvopaperit pyritään valitsemaan siten, että niistä saadaan tyydyttävä tuotto. 3. Rahastoyhtiön hallitus Johtaja Agnete Raaschou-Nielsen, puheenjohtaja Asianajaja Bo Holse, varapuheenjohtaja Hauchsvej 8 Gorrissen Federspiel DK-1825 Frederiksberg Silkeborgvej 2 Tanska DK-8000 Århus C Tanska Johtaja Lars Fournais Johtaja Birgitte Brinch Madsen Flakvej 26 Gassehaven 21 DK-8240 Risskov DK-2840 Holte Tanska Tanska Johtaja Walther V. Paulsen Johtaja Jens Peter Toft Tuborg Havnepark 20, 2. th. toft advice aps DK-2900 Hellerup Sankt Annæ Plads 13 Tanska DK-1250 København K Tanska 4. Rahastoyhtiön omaisuudenhoitoyhtiö Danske Invest Management A/S Katso kohta 25. Omaisuudenhoitoyhtiö. 5. Rahastoyhtiön tilintarkastajat Ernst & Young P/S Osvald Helmuths Vej 4 Postboks 250 DK-2000 Frederiksberg Tanska CVR-numero 30 70 02 28 6. Rahastoyhtiön valvontaviranomainen Finanstilsynet Puh. +45 33 55 82 82 Århusgade 110 Faksi +45 33 55 82 00 DK-2100 København Ø www.ftnet.dk Tanska 7. Rahastoyhtiön kalenteri Elokuu 2016: Puolivuosikertomus Maaliskuu 2017: Vuosikertomus 2016 Huhtikuu 2017: Varsinainen osuudenomistajakokous DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 7
Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne. 8. Sijoitusrahasto Nye Markeder Indeksobligationer Akkumulerende KL Sijoitusrahasto on perustettu 14. tammikuuta 2015. Hallitus päätti 14. tammikuuta 2015 perustaa sijoitusrahastoihin seuraavat osuuslajit: Sijoitusrahasto Nye Markeder Indeksobligationer Akkumulerende KL Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK Nye Markeder Realrente Obligasjon, klasse NOK Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, osuuslaji EUR Tillväxtmarknadsobligationer Real Ränta, klass SEK Yleistä sijoitusrahastosta/osuuslajeista Sijoitusrahasto (osuuslajit) on kasvurahasto, joka jakautuu osuustodistuksiin. Sijoitusrahastoon (osuuslajeihin) sovelletaan osakkeiden ennakkoverotuksesta annetun lain 19 :ää14. Sijoittajien verotus. Yksittäisen osuuslajin vertailuindeksi on mainittu, mikäli osuuslaji käyttää sellaista. Jos osuuslajin vertailuindeksi on vaihdellut eri ajankohtina, annetulla ajanjaksolla käytetty vertailuindeksi sisältyy vertailuindeksin tuotto- ja keskihajontalaskelmiin. Passiivista sijoitusstrategiaa noudattavien osuuslajien tavoitteena on indeksejä tarkoin noudatteleva sijoitussalkku. Tuotto vastaa siten suurelta osin indeksin kehitystä. Tuotto on kuitenkin tyypillisesti hieman pienempi kuin valitun indeksin kehitys, koska kustannukset vähennetään tuotosta. Rahastoyhtiön hallitus on vahvistanut vastuullisen sijoittamisen politiikan, mistä seuraa, että rahastoyhtiön ja sitä kautta myös sen sijoitusrahastojen sijoitukset arvioidaan kansainvälisesti tunnustettujen yritysten yhteiskuntavastuun periaatteiden mukaisesti. Näitä ovat mm. UN Global Compact, UN Guiding Principles on Business and Human Rights sekä OECD Guidelines for Multinational Enterprises. Tarkempia tietoja sijoitusrahastojen määrällisistä rajoista ja menetelmistä, joita omaisuudenhoitoyhtiö käyttää näiden rajojen noudattamisen valvontaan, saa ottamalla yhteyttä Danske Invest Management A/S:ään. Danske Invest Management A/S:ltä sijoittajat voivat lisäksi saada tietoja tärkeimpien riskien viimeaikaisesta kehityksestä ja sijoitusrahaston yksittäisten instrumenttiryhmien tuotoista, kun sijoitusrahastot ovat olleet toiminnassa riittävän kauan. Muiden alla käsiteltyjen asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Sääntöjen mukaiset sijoituskohteet Sijoitusrahasto sijoittaa varoja indeksiobligaatioihin, joiden tuotto on sidottu kehittyvien markkinoiden inflaatioindekseihin. Obligaatiot ovat uusien markkinoiden valuuttojen määräisiä. Uusia markkinoita voivat olla esim. Brasilia, Chile, Israel, Meksiko, Puola, Etelä-Afrikka, Etelä-Korea, Thaimaa ja Turkki. Obligaatioilla tarkoitetaan myös muita standardoituja velkainstrumentteja, kuten talletustodistuksia, ks. Tanskan sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain 2 :n 1 momentti. Rahasto voi myös sijoittaa uusien markkinoiden paikallisissa valuutoissa oleviin talletuksiin. Talletukset tehdään rahalaitoksiin, joiden sääntöjen mukainen kotipaikka on maassa, joka täyttää Tanskan sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain 141 1 momentin vaatimukset. Näiden talletusten tulee olla 1) avistaehtoisia tai 2) nostettavissa tai erääntymässä enintään 12 kuukauden kuluessa. On syytä ottaa huomioon, että rahaston tekemiin sijoituksiin voi sisältyä korkea luottotappioriski, koska rahasto voi sijoittaa obligaatioihin, joiden liikkeeseenlaskijaa ja/tai liikkeeseenlaskua kuvataan termillä "speculative grade", ts. niiden luottoluokitus on matalampi kuin BBB- (Standard & Poor) tai Baa3 (Moody). DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 8
Sijoitusrahaston varat sijoitetaan pääasiassa: 1. markkinoille, jotka sijaitsevat EU- tai ETA-maassa tai 2. markkinoille, jotka ovat World Federation of Exchanges -järjestön jäseniä tai 3. markkinoille, jotka ovat Federation of European Securities Exchanges järjestön Full Member- tai Associate Member jäseniä tai 4. markkinoille, jotka Tanskan finanssivalvonta (Finanstilsynet) on hyväksynyt erikseen tai 5. pörsseihin ja markkinoille, jotka hallituksen päätöksellä on määritetty säännöissä perustuen edeltävään arviointiin, jonka mukaan ne täyttävät tietyn vaatimustason, ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) tätä koskevat ohjeet. Näin hyväksytyt pörssit/markkinat on esitetty rahaston sääntöjen liitteessä B sekä rahastoesitteen Liitteessä 4. Liitettä voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä, ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) edellä mainitut ohjeet. Sijoitusrahasto voi sijoittaa yli 35 prosenttia varoistaan sijoitusalallaan arvopapereihin ym., kuten Tanskan sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain 147 :n 1 momentin 4 kohdassa mainitaan, saman lain 148 :n määräysten mukaisesti ja kuten näiden sääntöjen liitteessä A määritellään. Rahasto voi sijoittaa enintään 10 prosenttia varoistaan listaamattomiin obligaatioihin ja rahamarkkinainstrumentteihin ym. (ks. Tanskan yhteissijoitusyrityksistä ym. annetun lain 139 :n 4 momentti). Rahasto ei voi sijoittaa muiden rahastoyhtiöiden, sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Sijoitusrahasto voi käyttää johdannaisinstrumentteja Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) määrittämien sääntöjen mukaisesti. Sijoitusrahaston salkun koostumusta koskevat rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä määrittänyt seuraavat sijoituksia koskevat lisärajoitukset ja -tarkennukset: Rahasto voi sijoittaa enintään 15 % varoistaan obligaatioihin, joiden luottoluokitus on Caa (Moody s)/ccc (Standard & Poor s) tai alhaisempi. Rahasto voi sijoittaa enintään 10 % varoistaan erääntyneisiin velkoihin. Rahaston riskitavoite on vertailuindeksin duraatio +/- 1 vuosi. Sijoitusrahasto saa käyttää suojattuja ja suojaamattomia johdannaisinstrumentteja. Suojaamattomat johdannaisinstrumentit saavat edustaa enintään 100 prosenttia rahaston varoista. Rahasto ei lähtökohtaisesti suojaudu valuuttariskeiltä. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain sijoitusrahaston riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK -osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Tanskassa. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus ei ole tällä hetkellä vahvistanut osuuslajikohtaisia sijoittamista koskevia rajoituksia ja tarkennuksia. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan lisätä tai muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi ja tuotto Rahaston vertailuindeksi on Barclays EM Govt Inflation-Linked Index Ex-Columbia Ex-Argentina Constrained DKK. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta osuuslajin perustamisesta lähtien on esitetty seuraavassa taulukossa. DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 9
Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK Tou jou. 2015 2) Vertailuindeksin tuotto, % p.a. -11,20 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) -9,68 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 DKK on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson toukokuu-joulukuu 2015 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2015, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat tapahtumariskit, luottoriskit, vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, korkoriskit, uusille markkinoille/kehittyville markkinoille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Nye Markeder Realrente Obligasjon, klasse NOK -osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Norjassa, kun markkinointilupa on saatu. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus ei ole tällä hetkellä vahvistanut osuuslajikohtaisia sijoittamista koskevia rajoituksia ja tarkennuksia. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan lisätä tai muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi ja tuotto Rahaston vertailuindeksi on Barclays EM Govt Inflation-Linked Index Ex-Columbia Ex-Argentina Constrained NOK. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta osuuslajin perustamisesta lähtien on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 10
Nye Markeder Realrente Obligasjon, klasse NOK Tou jou. 2015 2) Vertailuindeksin tuotto, % p.a. -0,16 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) 3,31 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 NOK on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson toukokuu-joulukuu 2015 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2015, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat tapahtumariskit, luottoriskit, vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, korkoriskit, uusille markkinoille/kehittyville markkinoille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, osuuslaji EUR -osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Suomessa, kun markkinointilupa on saatu. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus ei ole tällä hetkellä vahvistanut osuuslajikohtaisia sijoittamista koskevia rajoituksia ja tarkennuksia. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan lisätä tai muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Rahaston vertailuindeksi on Barclays EM Govt Inflation-Linked Index Ex-Columbia Ex-Argentina Constrained EUR. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta viimeisten viiden vuoden ajalta on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, osuuslaji EUR Tou jou. 2015 2) Vertailuindeksin tuotto, % p.a. -11,23 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 11
Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) -9,75 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 DKK on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson toukokuu-joulukuu 2015 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2015, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat tapahtumariskit, luottoriskit, vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, korkoriskit, uusille markkinoille/kehittyville markkinoille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Tillväxtmarknadsobligationer Real Ränta, klass SEK -osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Ruotsissa, kun markkinointilupa on saatu. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus ei ole tällä hetkellä vahvistanut osuuslajikohtaisia sijoittamista koskevia rajoituksia ja tarkennuksia. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan lisätä tai muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Rahaston vertailuindeksi on Barclays EM Govt Inflation-Linked Index Ex-Columbia Ex-Argentina Constrained SEK. Vertailuindeksin tuotto ja keskihajonta viimeisten viiden vuoden ajalta on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Tillväxtmarknadsobligationer Real Ränta, klass SEK Tou jou. 2015 2) Osuuslajin tuotto, % p.a. -11,20 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 DKK on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson toukokuu-joulukuu 2015 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2015, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 12
Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat tapahtumariskit, luottoriskit, vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, korkoriskit, uusille markkinoille/kehittyville markkinoille tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät Kuten kaikkiin sijoituksiin, myös tähän sijoitusrahastoon (osuuslajeihin) sijoittamiseen liittyy sijoittajalle syntyvän tappion riski. Sijoittajan on syytä huomata, ettei sijoitus vastaa käteistalletusta ja ettei sijoituksen arvo ole taattu. Rahaston osuuksien arvo voi näin ollen tiettynä ajankohtana olla sijoitusajankohdan arvoa suurempi, yhtä suuri kuin sijoitusajankohdan arvo tai sitä pienempi. Seuraavassa taulukossa on esitetty osuuslajien riskiluokat asteikolla 1 7. Riskiluokka ilmaisee riskin ja tuottomahdollisuuksien välisen tyypillisen yhteyden osuuslajiin sijoitettaessa. Riskiluokka perustuu osuuslajin todellisen arvon vaihteluun viimeisten viiden vuoden aikana ja/tai edustaviin tietoihin. Riskiluokka 1 tarkoittaa pientä kurssivaihtelua ja siten pientä riskiä, johon liittyy tyypillisesti alhaisempi tuotto. Riskiluokka 7 tarkoittaa suurta kurssivaihtelua ja siten suurta riskiä, johon liittyy tyypillisesti mahdollisuus korkeampaan tuottoon. Sijoittajan on syytä huomata, ettei osuuslajien määritys tiettyyn riskiluokkaan ole pysyvä, vaan riskiluokka voi vaihdella ajan mittaan. Lisäksi riskiluokan laskemiseen käytettävien historiallisten tietojen perusteella ei ehkä voida muodostaa luotettavia oletuksia riskiprofiilin tulevasta kehityksestä. Viimeisimmät lasketut riskiluokat on esitetty osuuslajin sijoittajalle annettavissa avaintiedoissa, jotka ovat saatavana osoitteesta www.danskeinvest.com. Osuuslaji Nykyinen riskiluokka (asteikko 1-7) Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK 5 Nye Markeder Realrente Obligasjon, klasse NOK 5 Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, osuuslaji EUR 5 Tillväxtmarknadsobligationer Real Ränta, klass SEK 5 Sijoitusrahaston sijoitusalan vuoksi sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen seuraavista riskitekijöistä (jotka on esitetty satunnaisessa järjestyksessä), vrt. yksittäisten osuuslajien tiedot kohdassa 8. Sijoitusrahasto Nye Markeder Indeksobligationer Akkumulerende KL. Tapahtumariski: Poikkeuksellisissa tilanteissa, kuten globaalin luottokriisin aikana syksyllä 1998, New Yorkin terrori-iskujen jälkeen syyskuussa 2001 sekä rahoituskriisin aikoihin vuosina 2008 ja 2009, markkinoille voi syntyä eräänlainen kollektiivinen paniikki, jolloin sijoittajien riskinottopelko kasvaa merkittävästi. Eri finanssimarkkinoiden normaalit vaihtelumallit korvautuvat silloin malleilla, joille ovat ominaisia likvidien, turvallisten valtionobligaatioiden suuret kurssinousut sekä riskialttiimpien obligaatiotyyppien, kuten alemmaksi luokiteltujen yritysvelkakirjojen ja korkean luottoriskin omaavien valtioiden liikkeeseenlaskemien tai takaamien valtionobligaatioiden voimakkaat kurssilaskut ja vahvistuvat kurssivaihtelut. Näissä tilanteissa riskialttiimpien arvopaperityyppien arvo vaihtelee enemmän kuin pienemmän riskin omaavien valtionobligaatioiden. Luottoriski: Erilaisten obligaatiotyyppien valtionobligaatiot, reaaliluotto-obligaatiot, yritysobligaatiot, kehittyvien markkinoiden obligaatiot, velkaobligaatiot ym. luottoriski riippuu siitä, onko obligaatioilla reaalivakuudet ja siitä voivatko valtiot, asunnon omistajat ja yritykset lunastaa velkavelvoitteensa. Yritysobligaatioihin (yritysten liikkeeseen laskemat obligaatiot) sijoittamiseen voi liittyä riski siitä, että liikkeeseenlaskijan luokitus laskee ja/tai vastapuoli ei voi täyttää velvoitteitaan. Luottospread ilmaisee saman valuutan määräisten ja saman duraation omaavien velkaobligaatioiden ja perinteisten turvallisten valtionobligaatioiden välisen korkoeron ja näyttää palkinnon, jonka sijoittaja saa luottoriskin ottamisesta. DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 13
Vastapuoliriski: Lainoihin, johdannaisinstrumentteihin ja talletustodistuksiin, kuten ADR- ja GDRsijoitustodistuksiin sekä osakelainasopimuksiin ym. sijoittamiseen voi liittyä riski siitä, ettei vastapuoli täytä velvollisuuksiaan, millä voi olla suurempi tai pienempi vaikutus kyseisten instrumenttien arvoon. Obligaatiomarkkinariski: Obligaatiomarkkinoihin voi kohdistua erityisiä poliittisia tai lainsäädäntöön liittyviä toimenpiteitä, jotka voivat vaikuttaa sijoitusrahaston sijoitusten arvoon. Lisäksi sijoitusten arvoon vaikuttavat markkinakohtainen tai yleinen taloudellinen tilanne, mm. globaali korkokehitys. Korkoriski: Korkokannan kehitys vaihtelee alueittain ja sitä tulee tarkastella yhdessä mm. inflaatiotason kanssa. Korkotaso vaikuttaa suuresti siihen, miten houkutteleva sijoituskohde muun muassa obligaatiot ovat. Korkotason muutokset voivat myös aiheuttaa kurssilaskuja/-nousuja. Kun korkotaso nousee, kurssit voivat laskea. Duraatio ilmaisee mm. sijoituskohteena olevien obligaatioiden kurssiriskin. Mitä lyhyempi duraatio, sitä vähemmän obligaation arvo muuttuu kurssien vaihdellessa. Uusille/kehittyville markkinoille tehtäviin sijoituksiin liittyvä riski: Uudet markkinat käsittävät kaikki Etelä-Amerikan, Aasian (paitsi Japani, Hongkong ja Singapore), Itä-Euroopan ja Afrikan maat. Maalle voi olla tunnusomaista poliittinen epävakaus, suhteellisen epävarmat finanssimarkkinat, suhteellisen epävarma taloudellinen kehitys sekä kehittyvät osake- ja obligaatiomarkkinat. Uusille markkinoille tehtäviin sijoituksiin voi liittyä erityisriskejä, joita ei esiinny kehittyneillä markkinoilla. Epävakaa poliittinen järjestelmä tarkoittaa suurempaa äkillisten ja perustavanlaatuisten poliittisten ja taloudellisten mullistusten riskiä. Sijoittajille tämä voi tarkoittaa esimerkiksi sitä, että omaisuus kansallistetaan, omaisuuden käyttömahdollisuuksia rajoitetaan tai että markkinoille syntyy valtiollisia valvonta- ja hallintamekanismeja. Valuutan arvo saattaa vaihdella suuresti ja odottamattomasti. Muutamat maat ovat jo ottaneet käyttöön valuutan vientirajoituksia tai voivat tehdä sen lyhyellä varoitusajalla. Kehittyvien markkinoiden likviditeetti voi olla laskeva taloudellisten ja poliittisten muutosten seurauksena. Vaikutus voi myös olla pysyvämpi. Valuuttariski: Ulkomaisiin arvopapereihin tehtäviin sijoituksiin liittyy altistuminen valuutoille, joiden arvo voi vaihdella enemmän tai vähemmän osuuslajin perusvaluuttaan verrattuna. Yksittäisen osuuslajin kurssiin voivat näin ollen vaikuttaa näiden valuuttojen ja osuuslajin liikkeeseenlaskuvaluutan kurssien väliset vaihtelut. Edellä esitettyjen riskien lisäksi myös muut tekijät voivat vaikuttaa sijoitusten todellisen arvon muodostumiseen. Lisäksi sijoitusmarkkinoiden eri osat voivat reagoida olosuhteisiin eri tavoin. 10. Osuuslajien tyypillinen sijoittaja Osuuslajien tyypillinen sijoittaja haluaa hyötyä rahaston/osuuslajien hajautetusta riskistä sen sijaan, että hän tekisi itse yksittäisiä sijoituksia ja kokoaisi oman arvopaperisalkun. Muita tyypillisiä olosuhteita on esitetty alla olevassa taulukossa. Osuuslaji Tyypillinen sijoittajan kansalaisuus Tyypillinen sijoitushorisontti, minimi Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK Tanskalainen 3 vuotta Nye Markeder Realrente Obligasjon, klasse NOK Norjalainen 3 vuotta Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, osuuslaji EUR Suomalainen 3 vuotta Tillväxtmarknadsobligationer Real Ränta, klass SEK Ruotsalainen 3 vuotta 11. FT-numero, SE-numero ja ISIN-koodir Tanskan finanssivalvonta (Finanstilsynet) on rekisteröinyt sijoitusrahaston FT-numerolla 11005-107 ja Tanskan elinkeinohallitus (Erhvervssstyrelsen) SE-numerolla 34 18 94 98. Osuuslajien ISIN-koodit ja SE-numero näkyvät alla olevassa taulukossa: DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 14
Osuuslaji ISIN-koodi SE-numero Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK DK0060625390 34 18 95 01 Nye Markeder Realrente Obligasjon, klasse NOK DK0060625473 34 18 95 28 Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, osuuslaji EUR DK0060625556 34 18 95 36 Tillväxtmarknadsobligationer Real Ränta, klass SEK DK0060625630 34 18 95 44 Tuotto, voitonmaksu, verotus ym. 12. Tuotto, voitonmaksu ja kurssivaihtelut Osuuslajit eivät jaa tuottoa, vaan sijoittavat vuoden tuloksen pääomaan. Osuuslajien sijoitusten tuotto näkyy sijoitusrahaston rahasto-osuuksien kurssin muutoksena (positiivinen tai negatiivinen). 13. Rahastoa koskevat verotussäännökset Sijoitusrahastot (osuuslajit) eivät lähtökohtaisesti ole verovelvollisia, koska osuuslajit ovat kasvu-osuuksia, ks. yhtiöverolain 3 :n 1 momentin 19 kohta. 14. Sijoittajien verotus Tanskassa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus tanskalaisiin osuuslajiin sijoittavien, Tanskassa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Tiedot ovat luonteeltaan yleisiä, minkä vuoksi tässä ei käsitellä erityissäännöksiä tai yksityiskohtia. Verotuskohtelu riippuu sijoittajan omasta tilanteesta ja voi vaihdella lainsäädännön tai sijoittajan olosuhteiden muutosten vuoksi. Siltä osin kuin kyse on henkilön vapaasta varallisuudesta, osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti osakkeiden ennakkoverotuksesta annetun lain 23 :n mukaisesti. Inventaarioverotus suoritetaan periaatteessa vuoden alun ja lopun arvojen erotuksesta. Vuotuiset voitot ja tappiot sekä mahdolliset voitonmaksut otetaan huomioon pääomatuloissa. Tappio voidaan vähentää vain, jos sijoittaja on ilmoittanut hankinnan SKAT-palveluun. Mahdollisista voitonmaksuista maksetaan väliaikainen osinkovero. Myös elinkeinoverotuksen piiriin kuuluvat varat verotetaan inventaarioperiaatteen mukaan. Osuuksien tuotto tai mahdollinen tappio otetaan huomioon elinkeinotoiminnan tuloissa elinkeinoverolain mukaisesti. Siltä osin kuin kyseessä ovat eläkevarat, osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti vuosikohtaisessa verotuksessa eläketuoton verotuksesta annetun lain mukaisesti. Jos kyseessä ovat yhtiön tai rahaston varat, tuotto ja tappio otetaan huomioon verotettavissa tuloissa, joita verotetaan yhtiöverolain tai rahastoverotuslain mukaisesti. Voitto tai tappio huomioidaan inventaarioperiaatteen mukaisesti. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Osuuksien ostot ja myynnit sekä omistukset vuoden lopussa ilmoitetaan veroviranomaisille. Ruotsissa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus ruotsalaiseen osuuslajiin sijoittavien, Ruotsissa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Osuuksia verotetaan Ruotsin markkinoilla noteerattavia tuotto-osuuksia ("marknadsnoterade delägarrätter") koskevien sääntöjen mukaisesti. DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 15
Yksityissijoittajien ja oikeushenkilöiden verotukseen sovelletaan kuvitteellista tuottoa ( Schablonintäkt ). Laskentaperusteena käytetään osuuksien arvoa kalenterivuoden alussa, ja tuotoksi lasketaan 0,4 prosenttia laskentaperusteesta. Yksityissijoittajien osalta tämä tarkoittaa, että osuuksien tuotto lasketaan mukaan pääomatuloihin, ja oikeushenkilöiden osalta elinkeinotoiminnan tuloihin. Yksityissijoittajien osuuksien myynnistä saatu voitto lasketaan mukaan pääomatuloihin. Mahdollinen tappio voidaan tietyin rajoituksin vähentää osakkeiden, muiden markkinoilla noteerattavien tuottoosuuksien ja obligaatioiden voitoista. Ylijäävä tappio voidaan vähentää lopullisessa verotuksessa erityissäännösten mukaisesti. Erityissäännöksiä sovelletaan yksityissijoittajiin, jotka ovat hankkineet osuudet sijoitustalletuksena ("investeringssparkonto"). Oikeushenkilöiden osuuksien myynnistä saatu voitto lasketaan mukaan elinkeinotoiminnan tuloihin. Mahdollista tappiota ei voida vähentää elinkeinotoiminnan muista tuloista, mutta se voidaan kohdentaa kokonaisuudessaan muihin tuotto-osuuksista ("delägarrätter") saataviin voittoihin. Mahdollinen käyttämättä jäänyt tappio voidaan siirtää myöhemmille verovuosille ilman aikarajaa. Erityissäännöksiä sovelletaan osuuksiin, jotka on hankittu elinkeinotoiminnan vaihto-omaisuudeksi. Lisäksi on tietyntyyppisiä oikeushenkilöitä koskevia erityissäännöksiä. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Norjassa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus osuuslajeihin sijoittavien Norjassa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. 1. tammikuuta 2016 astuivat voimaan uudet arvopaperirahastojen sijoittajia koskevat verotusmääräykset. Osuuslajin osakkeiden ja muiden arvopaperien yhdistelmästä 31. joulukuuta riippuen voitot/tappiot luokitellaan osake- ja/tai korkotuloiksi ja verotetaan sen mukaan. Siihen sovelletaan seuraavia malleja: Osakkeiden osuus osuuslajista yli 80 %: Voitot/tappiot lasketaan 100 %:sti osaketuloiksi Osakkeiden osuus osuuslajista alle 20 %: Voitot/tappiot lasketaan 100 %:sti korkotuloiksi Osakkeiden osuus osuuslajista 20 80 %: Vastaava osuus voitosta/tappiosta lasketaan osaketuloksi ja loput korkotuloksi Ennen 7. lokakuuta 2015 ostettuja osuuksia koskevat erityiset siirtymämääräykset. Yksityisen sijoittajan osakevoitto/tappio korjataan kulloinkin voimassa olevalla kertoimella ja verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan. Osa osaketuloista on kuitenkin verovapaata osakasmallin mukaisesti ns. standardivähennyksen skjermingsfradrag kautta koskee 31. joulukuuta osuuksia omistavia sijoittajia. Käyttämätön standardivähennys voidaan siirtää suhteessa. Käyttämätön standardivähennys ei suurenna tappiota, mutta se vähentää tulevia tuloja. Korkotuloksi luokiteltava voitto verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan ja tappio on vastaavasti vähennyskelpoista. Jos mahdollinen tappio aiheuttaa sen, että sijoittaja jää kokonaisuudessaan alijäämäiseksi, se voidaan siirtää myöhemmille verovuosille. Norjassa asuvien yksityissijoittajien varallisuusveron laskentaperuste on markkina-arvo 31. joulukuuta. Yrityssijoittajiin sovelletaan poikkeusmenettelyä ( fritaksmetoden ) osaketuloiksi luokiteltavien tulojen osalta. Poikkeusmenettely koskee lähtökohtaisesti kaikkia osuuslajeja, jotka ovat verovelvollisia EU:ssa. Tämä tarkoittaa, että voitot ovat verovapaita eikä tappioita voi vähentää. EU:n ulkopuolella verovelvollisten osuuslajien voitto ja korkotuloksi luokiteltava voitto verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan ja tappio on vastaavasti vähennyskelpoista. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Suomessa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus suomalaiseen osuuslajiin sijoittavien, Suomessa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 16
Osuuksien myyntivoitto verotetaan pääomatulona siihen sovellettavien määräysten mukaisesti. Tappion voi vähentää voitosta vain tiettyjen Suomen tuloverolakiin perustuvien säännösten mukaisesti. Määrältään vähäiset voitot ja tappiot eivät kuitenkaan tietyissä tilanteissa ole veronalaisia, eikä niitä saa vähentää. Jos sijoitus on tehty sidotusta pitkäaikaissäästämisestä annetun lain (22.12.2009/1183) mukaisesti, sovelletaan erityisiä verotussäännöksiä. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Merkintä ja merkintäkulut 15. Merkintäkurssi Tanskalaiset osuuslajit Osuuslajin merkintäkurssi (emissiohinta) vahvistetaan kaksihintamenetelmän (dobbeltprismetoden) perusteella (emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyhtiöiden ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen 757 4 mukaan) osuuslajin todellisena arvona, johon lisätään rahoitusinstrumenttien (arvopaperien) ostamisesta aiheutuvat kulut ja emissiokulut kattava summa (emissiopalkkio). Todellinen arvo lasketaan jakamalla varojen arvo merkintähetkellä kyseisen osuuslajin merkittyjen osuuksien nimellisarvolla. Emissiopalkkion koostumus ja enimmäismäärä on esitetty Liitteessä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Ilmoitettu emissiopalkkion enimmäismäärä voi ylittyä poikkeuksellisessa markkinatilanteessa, josta seuraa rahoitusinstrumenttien ostamiseen liittyvien muiden markkinaperustaisten maksujen nousu. Rahastoyhtiö ilmoittaa tällaisessa tilanteessa kyseisen kauden todellisen emissiopalkkion sivustolla www.danskeinvest.com. Muutoksista ilmoitetaan lisäksi Nasdaq Copenhagenin kautta. Ruotsalaiset, norjalaiset ja suomalaiset osuuslajit Merkintäkurssi (emissiohinta) lasketaan mukautetulla yksihintamenetelmällä (enkeltprismetoden) (emissioja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyritysten ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen 757 6 mukaan). Tämän mukaan osuuksien arvon määrittämiselle vahvistetaan yksi tai useita ajankohtia. Rahaston vastaanottamien osuuksien liikkeeseenlaskupyyntöjen selvittämistä varten rahasto vahvistaa todellista arvoa vastaavan emissiohinnan seuraavana mahdollisena määritysajankohtana. Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Rahastoyhtiön hallitus on päättänyt, että edellä mainittuun todelliseen arvoon lisätään jokaisen nettoemission yhteydessä summa, joka kattaa kaupankäyntikulut. Se lasketaan kaupan todellisten ehtojen (välityspalkkio, kurssispread ja muut kaupankäyntikulut) perusteella. Maksun tämänhetkinen suuruus käy ilmi liitteestä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Rahaston klo 12.00 Ruotsin aikaa / klo 13.00 Suomen aikaa mennessä vastaanottamat kirjalliset osuuksien merkintätoimeksiannot selvitetään emissiohintaan, joka vahvistetaan mahdollisia markkinoihin liittyviä tai teknisiä esteitä lukuun ottamatta samana pankkipäivänä klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa. Ruotsissa ja Suomessa tarjottavien osuuslajien osalta pätee, että ellei kyseinen päivä ole pankkipäivä Tanskassa, lunastushinta määritetään klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa seuraavana päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai vastaavasti sekä Tanskassa että Suomessa. Suurten liikkeeseenlaskujen yhteydessä emissiohinta voidaan kuitenkin vahvistaa todellisten kauppahintojen perusteella myöhemmin samana päivänä, kun rahastoyhtiö on ostanut liikkeeseenlaskujen vuoksi tarvittavat arvopaperit. DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 17
16. Merkintäpaikat Tanskalaiset osuuslajit Danske Bank A/S Corporate Actions Holmens Kanal 2-12 DK-1092 København K Tanska Puh.: +45 45 14 36 94 Faksi: +45 43 55 12 23 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä pankin kaikissa konttoreissa. Lisäksi kauppaa voidaan käydä kaikkien muiden rahoituslaitosten ja pörssivälittäjien kautta. Ruotsalaiset osuuslajit Danske Bank, Sverige (Danske Bank A/S:n sivuliike) Norrmalmstorg 1 Box 7523 S-103 92 Stockholm Ruotsi Puh.: +46 (0)752-48 45 42 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Sverigen kaikissa konttoreissa. Norjalaiset osuuslajit Danske Bank, Norge (Danske Bank A/S:n sivuliike) Søndre Gate 13 15 N-7466 Trondheim Norja Puh.: +47 915 08540 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Norgen kaikissa konttoreissa. Danske Capital AS Stortingsgaten 6 Postboks 1170 Sentrum N-0107 Oslo Norja Puh.: +47 85 40 98 00 Suomalaiset osuuslajit Danske Bank Oyj Hiililaiturinkuja 2 PL 1561 FI-00075 Helsinki Suomi Puh.: +358 (0)200 2580 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Oyj:n kaikissa konttoreissa. 17. Jatkuva liikkeeseenlasku Osuuksia tarjotaan jatkuvana liikkeeseenlaskuna ilman vahvistettua enimmäishintaa kulloinkin laskettuun, tavanomaisilla kaupantekokuluilla lisättyyn merkintäkurssiin. Liikkeeseenlasku voi keskeytyä mahdollisten markkinoihin liittyvien ja teknisten esteiden vuoksi. 18. Merkintä- ja säilytysmaksu Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuuslajit selvitetään tanskalaisten osuuslajien osalta toisena merkintää seuraavana pankkipäivänä, jolloin osuudet myös kirjataan sijoittajan säilytystilille. DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 18
Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet selvitetään ruotsalaisten ja suomalaisten osuuslajien osalta ensimmäisenä merkintää seuraavana sellaisena päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai sekä Tanskassa että Suomessa. Osuudet kirjataan samalla sijoittajan säilytystilille. Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet selvitetään norjalaisten osuuslajien osalta merkintäpäivänä. Osuudet kirjataan samalla sijoittajan säilytystilille. Tanskalaisten osuuslajien osuuksia voidaan säilyttää veloituksetta säilytysyhteisössä tai muussa tanskalaisessa rahalaitoksessa. Osuuksien siirtojen yhteydessä maksetaan kuitenkin tavanomaiset maksut arvopaperikeskukselle (Værdipapircentralen). Muiden osuuslajien osuuksien säilyttämisestä maksetaan kyseessä olevan rahalaitoksen määrittämät maksut. 19. Emissio- ja lunastushinnat jne. Danske Invest Management A/S laskee ja julkaisee voimassa olevat emissio- ja lunastushinnat ja todelliset arvot (elleivät mahdolliset markkinoihin liittyvät tai tekniset esteet estä sitä). Kurssitiedot julkaistaan myös osoitteessa www.danskeinvestcom. 20. Vaihtokelpoisuus ja lunastus Rahasto-osuudet ovat vapaasti vaihdettavissa. Vaihto, lunastus ja lunastuskulut Jos sijoittaja haluaa myydä rahastoon kuuluvan sijoitusrahaston/osuuslajin osuuksia ostaakseen toisen sijoitusrahaston/osuuslajin osuuksia, vaihto tapahtuu valitussa rahalaitoksessa tavanomaisten kauppaehtojen mukaisesti. Danske Bank A/S:n kanssa on tehty sopimus, jonka perusteella rahastoyhtiön osuuksia voidaan ostaa ja myydä pankin kautta, elleivät mahdolliset markkinoihin liittyvät tai tekniset esteet estä sitä. Kukaan sijoittaja ei ole velvollinen antamaan kaikkia tai joitakin osuuksiaan lunastettavaksi. Rahastoyhtiö on velvollinen lunastamaan osuudet, jos sijoittaja sitä pyytää. Rahasto voi kuitenkin sääntöjensä 13 :n 6 momentin mukaan lykätä lunastusta, jos: rahasto ei voi määrittää todellista arvoa markkinaolosuhteiden vuoksi tai rahasto voi sijoittajien tasapuolista kohtelua varten määrittää lunastushinnan vasta, kun rahasto on realisoinut osuuksien lunastamiseen tarvittavat omaisuuserät. Osuuksien takaisinmyynti tai lunastus tapahtuu säilytysyhteisön kautta. Kaupasta peritään tavanomaiset kaupankäyntikulut. Tanskalaiset osuuslajit Lunastushinta lasketaan kaksihintamenetelmällä (emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyhtiöiden ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen 757 4 mukaan) osuuslajin todellisena arvona, josta vähennetään rahoitusinstrumenttien (arvopaperien) myynnistä aiheutuvat kulut ja lunastuskulut kattava summa (lunastuspalkkio). Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Lunastuspalkkion koostumus ja enimmäismäärä on esitetty Liitteessä 2. Näin laskettu lunastushinta pyöristetään, ks. kohta22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Ilmoitettu lunastuspalkkion enimmäismäärä voi ylittyä poikkeuksellisessa markkinatilanteessa, josta seuraa rahoitusvälineiden myyntiin liittyvien muiden markkinaperustaisten maksujen nousu. Rahastoyhtiö ilmoittaa tällaisessa tilanteessa kyseisen kauden todellisen lunastuspalkkion sivustolla www.danskeinvest.dk. Muutoksista ilmoitetaan lisäksi Nasdaq Copenhagenin kautta. DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 19
Ruotsalaiset, norjalaiset ja suomalaiset osuuslajit Lunastushinta lasketaan mukautetulla yksihintamenetelmällä (emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyritysten ym. osuuslajien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen 757 6 mukaan). Tämän mukaan osuuksien arvon määrittämiselle vahvistetaan yksi tai useita ajankohtia. Rahaston vastaanottamien osuuksien lunastuspyyntöjen selvittämistä varten rahasto vahvistaa todellista arvoa vastaavan lunastushinnan määritysajankohtana. Näin laskettu lunastushinta pyöristetään, ks. kohta22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Rahastoyhtiön hallitus on päättänyt, että edellä tarkoitetusta todellisesta arvosta vähennetään jokaisen nettolunastuksen yhteydessä kaupankäyntikulut. Ne lasketaan lunastuksen todellisten ehtojen (välityspalkkio, kurssispread ja muut kaupankäyntikulut) perusteella. Maksun tämänhetkinen suuruus käy ilmi liitteestä 2. Rahaston klo 12.00 Ruotsin aikaa / klo 13.00 Suomen aikaa mennessä vastaanottamat kirjalliset osuuksien lunastustoimeksiannot selvitetään lunastushintaan, joka vahvistetaan mahdollisia markkinoihin liittyviä tai teknisiä esteitä lukuun ottamatta samana pankkipäivänä klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa. Ruotsissa ja Suomessa tarjottavien osuuslajien osalta pätee, että ellei kyseinen päivä ole pankkipäivä Tanskassa, lunastushinta määritetään klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa seuraavana päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai vastaavasti sekä Tanskassa että Suomessa. Lunastuskurssi voidaan kuitenkin suurten lunastusten yhteydessä vahvistaa todellisten kauppahintojen perusteella myöhemmin samana päivänä, kun sijoitusrahasto on myynyt lunastuksen kannalta tarvittavat arvopaperit. 21. Listautumiset Tanskalaisten osuuslajien osuudet on listattu Nasdaq Copenhagenin sijoitusrahasto-osuuslistalle (IFXlista). Ruotsalaisia, norjalaisia ja suomalaisia osuuksia ei ole listattu arvopaperipörssissä tai valtuutetussa markkinapaikassa, mutta niillä voidaan käydä kauppaa Danske Bankin kautta Suomessa, Norjassa ja Ruotsissa, ks. kohta 16. Merkintäpaikat. 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen Tanskalaiset, ruotsalaiset ja suomalaiset osuuslajit laskee liikkeeseen VP Securities A/S. Danske Bank A/S on VP Securities A/S:n edustajana toimiva osuustodistuksia myöntävä laitos. Norjalaiset osuuslajit laskee liikkeeseen Verdipapirsentralen ASA (VPS) Norjassa. Danske Capital AS Norge (Danske Bank A/S:n tytäryhtiö) on VPS:n edustajana toimiva osuustodistuksia myöntävä laitos. Rahasto-osuuksien suuruus käy ilmi alla olevasta taulukosta. Osuuslaji Minimikoko Kurssin ilmoittaminen nimellisarvon summaa kohden Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK 100 DKK 100 DKK Nye Markeder Realrente Obligasjon, klasse NOK 0,0001 NOK 100 NOK Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, osuuslaji EUR 0,000001 EUR 10 EUR Tillväxtmarknadsobligationer Real Ränta, klass SEK 0,000001 SEK 100 SEK Tanskalaisten osuuslajien merkintäkurssi ja lunastuskurssi pyöristetään Nasdaq Copenhagenin A/S sijoitusrahastoille käyttämien kurssispreadien mukaan. DI - Nye Markeder Indeksobligationer - Akkumulerende KL - 2016-06-07_FI 20