Raision osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 Toimitusjohtaja Matti Rihko Raisio Oyj 11.8.2015 Q2/2015
Keskeistä Q2/2015 Raision tekemä 14,0 M liiketulos on neljäs peräkkäinen vertailukautta parempi ja samalla Raision paras kvartaalitulos Raisio nostaa tilikauden näkymää Raisio arvioi vuoden 2015 liikevaihdon kasvavan viime vuodesta ja liikevoittomarginaalin ilman kertaluonteisia eriä olevan selvästi korkeampi kuin vuonna 2014 toteutunut 7,0 prosenttia. 2
Raisio-konserni Q2/2015 Liiketulos 14,0 (8,5) M, +65 % 9,9 % (6,4 %) liikevaihdosta Brändit-yksikön liiketulos 14,3 (8,2) M, +74 % Liiketulos 14,6 % (11,1 %) liikevaihdosta Syksyllä 2014 ostettu Benecol-liiketoiminta paransi konsernin kannattavuutta merkittävimmin Ison-Britannian välipalat-liiketoiminta teki voitollisen liiketuloksen Raisioagron liiketulos vertailukauden tasolla, 1,4 M Vahva liiketoiminnan rahavirta 18,6 (5,8) M Benemilkille kehitetty vuoden 2015 aikana yksi maailman vahvimmista naudanrehujen patenttisalkuista 3
Konsernin EBIT 2007 Q2/2015 M 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q2/2015 (Jatkuvat toiminnot, ilman kertaeriä) Liukuva 12 kk EBIT 4
Konsernin EBIT M Ilman kertaeriä % 50 10 40 30 31,8 34,6 39,3 34,8 23,7 8 6 20 10 13,8 4 2 0 2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015 0 EBIT EBIT % 5
Konsernin EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 15 14,0 10 8,0 9,6 10,6 11,0 10,2 8,5 10,7 10,7 12,0 12,1 8,4 8,9 5 6,1 6,6 5,4 4,9 6,6 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2011 2012 2013 2014 2015 6
Hyvä osinkohistoria 0,16 0,14 0,12 0,10 0,09 0,10 0,11 0,12 0,13 0,14 0,08 0,07 0,06 0,04 0,03 0,04 0,02 0,00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 7
Konsernin liikevaihto M 700 600 500 400 553 584 558 494 300 200 100 249 264 0 2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015 Brändit Raisioagro 8
Konsernin liikevaihto kvartaaleittain M 200 150 151 151 149 135 128 122 117 123 133 142 142 161 150 127 139 138 131 118 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2011 2012 2013 2014 2015 9
Keskeiset tunnusluvut, tuloslaskelma 4-6/ 2015 4-6/ 2014 1-6/ 2015 1-6/ 2014 2014 Liikevaihto M 141,5 132,5 264,0 249,1 493,9 Liikevaihdon muutos % 6,8-10,9 6,0-10,0-11,4 Liiketulos (EBIT) M 14,0 8,5 23,7 13,8 34,8 Liiketulos % 9,9 6,4 9,0 5,6 7,0 Poistot ja arvonalennukset Käyttökate (EBITDA) M 5,9 3,6 9,5 7,5 14,6 M 20,0 12,1 33,2 21,4 49,5 Nettorahoituskulut M -0,4 0,0-0,8-0,3-1,5 Tulos/osake (EPS) 0,07 0,04 0,12 0,07 0,18 Luvut ilman kertaeriä 10
Keskeiset tunnusluvut, tase 1-6/ 2015 1-6/ 2014 2014 Omavaraisuusaste % 57,5 68,1 60,2 Nettovelkaantumisaste % 22,4 2,0 22,2 Korollinen nettorahoitusvelka M 75,6 6,4 72,2 Oma pääoma/osake 2,15 2,03 2,07 Investoinnit* M 5,1 10,8 104,9 * Sisältäen yritysostot 11
Brändit 12
Brändit-yksikkö Brändit-yksikkö ja päämarkkina-alueet: Välipalat UK, Pohjois-Eurooppa, Venäjä Benecol-kuluttajatuotteiden kotimarkkinat Iso-Britannia, Irlanti, Belgia, Puola, Suomi, Portugali ja Hong Kong sekä ainesosamyynti lisenssipartnereille Makeiset UK, Tšekki ja vienti Benemilk Oy Liikevaihto 97,8 (73,7) M Liiketulos 14,3 (8,2) M * Kertaerät 2,9 M sisältävät Sulman pastatehtaan myynnin luovutustappion Puolassa ja UK:n Southallin tehtaan tehostamistoimet * Ilman kertaeriä 13
Benecol Liikevaihto 36,0 (13,9) M Liikevaihtoa kasvatti lähes 20 milj. eurolla Benecolliiketoiminnan osto Johnson & Johnson yhtiöiltä Benecolin osuus selvästi yli 50 % Brändit-yksikön liiketuloksesta Kasvistanoliesterin myynti lisenssipartnereille vertailukauden tasolla Benecol on markkinajohtaja Isossa-Britanniassa ja Puolassa, jotka ovat myös suurimmat Benecolkuluttajatuotteiden markkinat Benecol-tuotteet lanseerattiin Kiinassa kesäkuussa 2015, Etelä-Korea ja Brasilia ovat muita uusia markkina-avauksia 14
Välipalat Liikevaihto 36,3 (35,6) M Iso-Britannia paransi Välipalapatukoiden liiketulos voitollinen ja vertailukautta parempi Newportin tehtaan tuotantotehokkuutta parannettiin edelleen Muroliiketoiminnan liiketulos vertailukauden tasolla, mutta tappiollinen Southallin tehtaalla lopetettiin suolaisten välipalojen valmistus, mikä pienentää kuluja ja lisää joustavuutta Pohjois-Eurooppa paransi Liiketulos selvästi vertailukautta parempi Elovena-tuotteiden valikoima laajeni, pikapuurojen suosio kasvoi Gluteenittomuus on kuluttajatrendi myös Suomessa, Provena-tuotteiden valikoima laajeni Venäjällä voitollinen liiketulos 15
Benemilk Aktiivista kehitystyötä IPR:n laajentamiseksi ja vahvistamiseksi Salkussa lähes 30 patenttihakemusta Aktiviteetti partneriehdokkaiden kanssa jatkui hyvänä Uusia ruokintakokeita valmistellaan partneriehdokkaiden kanssa loppuvuodelle Lisensointimallin rinnalle luotu ingredientin myyntiin perustuva liiketoimintamalli Primafat-ainesosan myynnillä kyetään kattamaan kaikkien keskeisten kehittyneiden maitoketjujen ruokintamallit Tavoitteena tiivis yhteistyö globaalisti toimivien palmitiinihapon tuottajien ja jalostajien kanssa 16
Makeiset Liikevaihto kasvoi, liiketulos laski keskimääräistä suuremmista mainos- ja markkinointikuluista johtuen UK:ssa ja Tšekissä omien brändituotteiden myynti kasvoi UK:n tasaisesta kuluttajakysynnästä huolimatta Poppets-, XXX- ja Just-brändien myynti kasvoi selvästi Teollisuuden kilpailu vähittäiskaupan brändien tilauksista jatkui tiukkana ja Big Bearin tuotantomäärät jäivät vertailukaudesta Aitoa hedelmämehua sisältävät Fox s Candy Bear tuotteet lanseerattiin UK:ssa 17
Brändit-yksikön EBIT M Ilman kertaeriä % 50 40 30 31,2 37,4 41,4 35,9 25,6 16 14 12 10 8 20 14,6 6 10 4 2 0 2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015 EBIT EBIT % 0 18
Brändit-yksikön EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 20 15 14,3 10 5 5,8 9,0 9,4 6,4 11,3 8,4 11,0 11,1 8,2 10,4 9,7 10,8 10,8 7,6 6,6 10,0 10,6 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2011 2012 2013 2014 2015 19
Brändit-yksikön liikevaihto M 350 300 315 330 305 306 250 200 150 100 50 146 192 0 2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015 Liikevaihto Q2/2015: 97,8 M (73,7 M ) 20
Raisioagro 21
Raisioagro Liiketulos vertailukauden tasolla, suhteellinen kannattavuus parani Pidemmälle jalostettujen erikoistuotteiden myynti kasvoi Lypsykarjatiloille suunnattujen tuotantopanosten myynti kasvoi Kalanrehukausi käynnistyi hitaasti kylmästä keväästä johtuen Liikevaihto pieneni 28 % Vertailukauden liikevaihtoon sisältyvät kasviöljyt sekä sian- ja siipikarjanrehut, joiden valmistus lopetettiin syksyllä 2014 Käyttöpääoma oli noin 9 M vertailukautta pienempi toiminnan tehostamisen ansiosta 22
Raisioagro Naudanrehut Suomessa Benemilk-ruokinnassa yli 10 % lypsylehmistä Komponenttiruokinnan yleistymisen myötä puolitiivisteiden ja tiivisteiden suosio on kasvanut Suomessa tilanne naudanrehujen markkinoilla jatkui varovaisena toimintaympäristöstä johtuen Benemilk-rehujen vienti Venäjälle käynnistyi uudelleen Kalanrehut Kalanrehukauden alkua hidastutti kylmä kevät ja viileät vedet Raisioaqua toi markkinoille Hercules Plus rehuinnovaation, joka parantaa kalojen kasvua ja lisää mädin tuotantoa Verkkokauppa Verkkokauppamyynti kasvoi yli 50 %:lla Asiakasmäärä ja tilausmäärät selvästi vertailukautta suurempia 23
Raisioagron EBIT M Ilman kertaeriä 5 4 3 2,9 3,1 3,4 2 1 1,4 1,5 0-1 -0,3-2 -3 2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015 24
Raisioagron EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 3 2 2,3 1,3 1,4 1,4 1,2 2,6 2,0 1 0-1 0,7-0,6 0,0 0,1 0,4 0,4-0,1-0,5-0,3 0,0-2 -1,8-3 Q1 Q2 Q3 Q4 2011 2012 2013 2014 2015 25
Raisioagron liikevaihto M 300 250 200 241 256 254 202 150 100 50 112 77 0 2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015 Liikevaihto Q2/2015: 44,7 M (62,6 M ) 26
Ohjeistus 2015 Raisio ennakoi liikevoittonsa palautuvan pitkäaikaisen trendinsä mukaiseen kasvuun. Raisio arvioi vuoden 2015 liikevaihdon kasvavan viime vuodesta ja liikevoittomarginaalin ilman kertaluonteisia eriä olevan selvästi korkeampi kuin vuonna 2014 toteutunut 7,0 prosenttia. 27
28