Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu 2011 26.7.2011 Pääjohtaja Matti Halmesmäki
Ruoka- ja autokauppa kasvoivat kannattavasti Ruokakaupan kasvu jatkui ja kannattavuus parani alkuvuonna Pirkka-tuotteiden myynti kasvoi 38,9 % Käyttötavarakaupassa ja rautakaupassa myynnin kehitys ja kannattavuus vaihtelee ketjuittain ja maittain Anttilan logistiikkakeskuksen käyttöönotto edennyt suunnitelmien mukaisesti Auto- ja konekaupan tulos vahvassa kasvussa Alkuvuonna avattiin kaksi uutta K-citymarketia ja kymmenen K-supermarketia sekä K-rauta Pietariin 2
Keskon myynti ja tulos kasvavat Keskon laajentuminen Venäjälle jatkuu Intersport-lisenssi siirtyy Keskolle Uudelle tytäryhtiölle siirtyy 36 myymälää. Kauppapaikkaverkostoa laajennetaan voimakkaasti. Kesko-konsernin liikevaihdon ennakoidaan kasvavan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana. Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan kasvavan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana kauppapaikkaverkoston ja Venäjän liiketoimintojen merkittävistä laajentamiskustannuksista huolimatta. 3
Konsernin liikevaihto vuosineljänneksittäin (M ) 3 000 2 500 2 000 1 500-3,0 % 272 +6,4 % +4,6 % 409 427 +7,3 % 361 306 +8,5 % +7,4 % +11,5 % 456 +7,8 % 1 000 500 0 1 686 1 870 1 804 1 949 1 797 2 016 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2010 2011 Suomi Muut maat 4
Liikevoitto vuosineljänneksittäin (M ) 150 120 35,3 90 1,0 2,3 0,6 60 30 0 78,1 88,7 80,5 0,8 83,3 0,1 20,9 34,9 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2010 2011 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät 5
Konsernin voitto ennen veroja 1-6/2011 (M ) 140 120 100 100,6 120,1 1,0 1,4 80 60 40 99,0 118,3 20 0 0,6 0,5 1-6/2010 1-6/2011 Kertaluonteiset erät Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Rahoitusnetto ja osakkuusyhtiötulos ilman kertaluonteisia eriä 6
Ruokakauppa 1-6/2011 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 100,0 Liikevaihto 1-6, M 1 888 2 025 2010 2011 Suomi Muut maat Liikevoitto 1-6, M 88,0 73,9 0,1 0,8 + 7,2 % Ruokakaupan liikevaihto kasvoi 7,2 % Pirkka-tuotteiden myynti kasvoi 38,9 % K-ruokakauppojen hyvä kehitys ja kustannusten hallinta paransivat tulosta Investoinnit kauppapaikkoihin olivat 89,9 milj. euroa (28,2 milj. euroa) Alkuvuonna avattiin kaksi uutta K-citymarketia ja kymmenen uutta K-supermarketia Rakenteilla seitsemän K-citymarketia ja seitsemän K-supermarketia 50,0 73,7 87,2 0,0 2010 2011 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät 7
Hallitusohjelma "Maatalouden kannattavuutta lisätään markkinaehtoisesti. Maataloustukijärjestelmää yksinkertaistetaan ja selkeytetään. Tukiperusteet tehdään läpinäkyväksi. Tukia suunnataan aitoon aktiivituotantoon. Tuotteiden pääsyä kauppaan ja jakeluun edistetään ja arvioidaan kaupan ja jalostuksen määräävää roolia. " Lähde: Pääministeri Jyrki Kataisen hallitusohjelma 8
Suomalainen ruokaketju rakentuu yhteistyölle ja kilpailukyvylle Asiakas päättää, mitä K-kauppa tarjoaa Tuotteen kotimaisuus ja valikoimien laajuus kilpailukykyiseen hintaan ovat K-kauppojen kilpailuetu K-kauppiaat itsenäisiä yrittäjiä, kilpailevat myös keskenään Nykyiset markkinaosuudet saavutettu kilpailun kautta Elintarvikkeiden osuus käytettävissä olevista tuloista alhainen Maataloustulo tilaa kohti alhainen, vaikka kehityksessä otettaisiin huomioon tilojen määrän väheneminen sekä tuet ja verohelpotukset 9
Asiakas päättää, mitä K-kauppa tarjoaa Suomessa toimii yhteensä 946 K-ruokakauppiasta, jotka ovat itsenäisiä yrittäjiä ja kilpailevat myös toisiaan vastaan K-citymarket- ja K-supermarket kauppiaitten asiakkailleen tarjoama valikoima on kasvanut vuodesta 2007 vuoteen 2010 yli 20 % Vuosittain K-ruokakauppojen valikoimiin tulee noin 8 000 uutuustuotetta Ruokakesko kannustaa K-kauppiaita ottamaan valikoimiin lähellä tuotettuja tuotteita paikallisilta toimittajilta esimerkiksi K-citymarket Isossa Omenassa ketjuvalikoiman tuotteita on 8 800 ja kauppakohtaisessa valikoimassa lisäksi yli 7 000 tuotetta K-kauppiaiden suorat ostot maakunnista olivat 537 milj. euroa vuonna 2010 Pirkka-tuotteiden kotimaisuusaste on korkea, esimerkiksi maitotuotteet 100 %, virvoitusjuomat 100 %, tuore ja pakastettu liha 98 % ja valmisruoka 96 % Suomalaisen elintarvikkeen ei tarvitse olla halvin, mutta hintaero ulkomaiseen tuotteeseen ei saa olla kohtuuton 10
Luomumarkkinoiden arvo tällä hetkellä noin 80 milj. euroa Pirkka-tuotesarjassa tällä hetkellä yli 50 luomutuotetta Luomutuotteiden osuus kulutuksesta alle 2 % Neljännes suomalaisista ostaa luomutuotteita aina kun se on mahdollista (Lähde: Suomi syö 2010 -tutkimus) Asiakaskunta laajenemassa periaatteellisista luomuasiakkaista uuden tyyppisiin kestävää kulutusta suosiviin ja omaa hyvinvointiaan edistäviin asiakkaisiin Luomutuotteiden vs. tavallisten tuotteiden hintaerot vaihtelevat suuresti tuotteittain ja tavararyhmittäin, keskimäärin 30-50 % Menekin kasvaessa hintaerot kapenevat 11
Luomuviljelyn vs. tavanomaisen viljelyn hehtaarisadot Luonnonmukaisesti tuotetun viljan hehtaarisadot ovat alhaisemmat kuin tavanomaisen tuotannon sadot. Vuonna 2008 vehnän, rukiin, ohran ja kauran hehtaarisadot olivat 53-58 % sekä seosviljan 79 % tavanomaisen tuotannon hehtaarisadoista. (Lähde: Tike) 12
Käyttötavarakauppa 1-6/2011 1 000 800 600 400 200 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0 Liikevaihto 1-6, M 0 2010 2011 7,1 Suomi Liikevoitto 1-6, M 689 687 7,1-5,0 2010 2011 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Muut maat -4,6 0,4 Kertaluonteiset erät - 0,3 % - 3,5 % - 0,3 % Myynti kasvoi K-citymarketin käyttötavarassa sekä Askossa ja Sotkassa Anttilan myyntiä pienensi kahden tavaratalon vuokrasopimuksen päättyminen Budget Sportin myynti kehittyi hyvin Musta Pörssi -kauppoja 16 vähemmän Liikevoittokehitykseen vaikutti osaltaan Anttilan uuden logistiikkakeskuksen käynnistäminen, Anttilan myynnin lasku sekä Anttilan ja K-citymarketin valikoimien kehittäminen Askolla ja Sotkalla selkeä tulosparannus Investoinnit olivat 18,1 milj. euroa (12,8 milj. euroa) 13
Rautakauppa 1-6/2011 Liikevaihto 1-6, M 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Liikevoitto 1-6, M 10,0 8,0 6,0 4,0 1 207 1 327 + 13,6 % + 6,2 % 2010 2011 Suomi Muut maat 4,2 9,8 0,0 0,0 9,8 + 10,0 % 2,0 4,2 0,0 2010 2011 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät Rautakaupan myynti kasvoi kaikissa toimintamaissa Myynnin kehitys ja rakenne vaihtelevat toimintamaittain Myynnin kasvu nopeutui Venäjällä ja Baltiassa Tuloskehitykseen vaikuttivat myynnin kasvun painottuminen matalakatteisiin perusrakennustarvikkeisiin sekä kansainvälisen toiminnanohjausjärjestelmän kulut Uusi K-rauta avattiin Pietariin ja heinäkuussa Haaparantaan Investoinnit olivat 66,1 milj. euroa (28,4 milj. euroa). Rautakauppaverkoston kehittäminen jatkuu erityisesti Venäjällä ja Suomessa 14
Auto- ja konekauppa 1-6/2011 Liikevaihto 1-6, M 800 600 400 200 0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 0,9 534 Liikevoitto 1-6, M 2010 2011 Suomi Muut maat 21,4 20,5 31,8 2010 2011 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 621 32,0 +16,3 % - 4,1 % 0,1 +18,7 % Kertaluonteiset erät Auto- ja konekaupan vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 21,6 % Volkswagen tammi-kesäkuussa Suomen myydyin henkilö- ja pakettiautomerkki Audin, Volkswagenin ja Seatin henkilö- ja pakettiautojen markkinaosuus oli 20,3 % Konekeskon vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 20,7 % Claas-puimureiden ja Massey Ferguson -traktoreiden myynti kehittyi hyvin erityisesti Baltiassa Yamaha-perämoottoreiden markkinaosuus ennätystasolla Vahva tulos erinomaisen myynnin kehityksen ja kustannusten hallinnan ansiosta Investoinnit olivat 13,9 milj. euroa (8,1 milj. euroa) 15
Henkilöautojen ensirekisteröinnit 16 Merkki Tammi-kesäkuu 2011 mo % 2010 mo % Keh. kpl Keh. % 1VOLKSWAGEN 9 496 13,5 8 767 14,3 729 8,3 2TOYOTA 7 615 10,8 7 524 12,2 91 1,2 3FORD 6 013 8,5 5 156 8,4 857 16,6 4SKODA 5 818 8,3 5 633 9,2 185 3,3 5VOLVO 4 999 7,1 4 037 6,6 962 23,8 6NISSAN 4 253 6,0 3 425 5,6 828 24,2 7AUDI 3 500 5,0 2 938 4,8 562 19,1 8KIA 3 186 4,5 2 142 3,5 1 044 48,7 9OPEL 3 122 4,4 2 572 4,2 550 21,4 10MERCEDES-BENZ 2 714 3,9 2 488 4,0 226 9,1 11HYUNDAI 2 498 3,5 1 487 2,4 1 011 68,0 12PEUGEOT 2 482 3,5 2 343 3,8 139 5,9 13BMW 2 265 3,2 1 668 2,7 597 35,8 14HONDA 2 108 3,0 1 911 3,1 197 10,3 15CITROEN 1 951 2,8 1 916 3,1 35 1,8 16MAZDA 1 373 1,9 1 648 2,7-275 -16,7 17SEAT 1 018 1,4 697 1,1 321 46,1 18RENAULT 1 004 1,4 1 105 1,8-101 -9,1 19CHEVROLET 788 1,1 392 0,6 396 101,0 20SUBARU 772 1,1 705 1,1 67 9,5 KAIKKI YHTEENSÄ 70 438 100 61 470 100 8 968 14,6 VV-AUTO YHTEENSÄ 14 014 20 12 402 20 1 612 13,0 Lähde: Autoalan tiedotuskeskus
Liikevaihto toimialoittain 1.1.-30.6. (M ) 2011 2010 Keh. % Ruokakauppa 2 025 1 888 7,2 Käyttötavarakauppa 687 689-0,3 Rautakauppa 1 327 1 207 10,0 Auto- ja konekauppa 621 534 16,3 Yhteiset toiminnot ja eliminoinnit -85-81 4,6 Yhteensä 4 575 4 237 8,0 Auto- ja konekaupan vertailukelpoinen liikevaihto +21,6 % 17
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä toimialoittain 1.1.-30.6. (M ) 2011 2010 Muutos Ruokakauppa 87,2 73,7 13,5 Käyttötavarakauppa -5,0 7,1-12,1 Rautakauppa 9,8 4,2 5,6 Auto- ja konekauppa 31,8 20,5 11,3 Yhteensä 118,3 99,0 19,3 18
Konsernin investoinnit (M ) 200 194,6 19,0 150 100 50 87,7 24,2 63,5 175,6 0 1-6/2010 1-6/2011 Kauppapaikat Muut 19
Korolliset nettovelat (M ) 100 0-70 -100-223 -200-300 -400 6/2010 6/2011 Likvidit varat 6/2011: 545 M (6/2010: 713 M ) 20
Omavaraisuusaste-% 60 50 40 30 51,4 52,1 20 10 0 06/2010 06/2011 21
Pääoman tuotto, % 15 10 5 6,7 7,6 10,3 11,7 0 Oman pääoman tuotto, % Sidotun pääoman tuotto, % 1-6/2010 1-6/2011 Ilman kertaeriä 1-6/2011 7,5 % 1-6/2010 6,6 % Ilman kertaeriä 1-6/2011 11,6 % 1-6/2010 10,2 % 22
Pääoman tuotto, %, liukuva 12 kk 20 15 10 5 8,4 11,0 13,3 16,6 0 Oman pääoman tuotto, % Sidotun pääoman tuotto, % 7/09-6/10 7/10-6/11 Ilman kertaeriä 7/10-6/11 9,6 % 7/09-6/10 6,6 % Ilman kertaeriä 7/10-6/11 14,6 % 7/09-6/10 10,7 % 23
Tunnusluvut 1-6/2011 1-6/2010 Liikevaihto, milj. e 4 575 4 237 Liikevoitto, milj. e 119,6 100,0 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 118,3 99,0 Konsernin tulos ennen veroja, milj. e 120,1 100,6 Investoinnit, milj. e 194,6 87,7 Tulos/osake, e, laimennettu 0,79 0,67 Tulos/osake ilman kertaluonteisia eriä, e, laimentamaton 0,79 0,66 Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12 kk 14,6 10,7 Oman pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12 kk 9,6 6,6 Oma pääoma/osake, e 21,21 20,30 Omavaraisuusaste, % 52,1 51,4 Liiketoiminnan rahavirta, milj. e 43 135 Investointien rahavirta, milj. e -194-86 24
Osakekurssikehitys 12 kk Kesko OMX Helsinki CAP 25.7.2011 25
Markkina-arvo 30.6. (M ) 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2 626 3 128 1 782 2 124 844 1 004 2010 2011 B-osake A-osake 32,08 /osake 31,65 /osake 26
Tulos/osake 1,0 0,8 0,67 0,79 0,01 0,6 0,01 0,4 0,66 0,78 0,2 0,0 2010 2011 Tulos/osake ilman kertaluonteisia eriä, laimennettu Tulos/osake kertaluonteiset erät, laimennettu 27
Tulevaisuuden näkymät Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (7/2011-6/2012) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (7/2010-6/2011). Kulutuskysynnän kehitysnäkymät ovat pysyneet toistaiseksi vakaina kuluttajien vahvan luottamuksen sekä edelleen matalana jatkuneen korkotason myötä. Talouskehitykseen liittyvät epävarmuustekijät ovat kuitenkin kasvaneet sekä kokonaistuotannon kehityksen, verotuksen kiristymisen, kiihtyvän inflaation että rahoitusmarkkinoiden mahdollisten häiriöiden seurannaisvaikutusten osalta. Lisäksi julkisen talouden kustannusleikkaukset voivat vaikuttaa negatiivisesti kulutuskysynnän kehitykseen. Päivittäistavarakaupan kehityksen ennakoidaan jatkuvan vakaana. Käyttötavarakaupan kehityksen ennakoidaan seuraavan yksityisen kulutuksen kehitystä. Rautakaupan markkinoiden ennakoidaan vahvistuvan maltillisesti. Auto- ja konekaupassa uusien autojen myynnin ennakoidaan kasvavan ja konekaupan markkinatilanteen elpymisen jatkuvan. Kesko-konsernin liikevaihdon ennakoidaan kasvavan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana. Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan kasvavan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana kauppapaikkaverkoston ja Venäjän liiketoimintojen merkittävistä laajentamiskustannuksista huolimatta. 28
Kiitos! 29