ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012 JULKAISUT JA TUTKIMUKSET 2012 17.12.2012 ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012 1
III ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012 2 ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012
SISÄLTÖ Lyhyesti 4 Taloudellinen tilanne 5 Vuoden 2012 arviot 5 Vahinkovakuutus 5 Lakisääteinen eläkevakuutus 6 Henkivakuutus 7 Vakuutusyhtiöiden sijoitustoiminta 8 ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012 3
ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012 LYHYESTI Vakuutusyhtiöiden kotimainen maksutulo on jälleen kasvussa Arvio maksutulosta vuodelle 2012 on 19,9 miljardia euroa. Vahinkovakuutuksesta maksettujen korvausten kasvu on lievempää kuin viime vuonna. Maksutulon arvioidaan kasvavan 4 miljardiin euroon. Henkivakuutuksen maksutulo kasvaa arviolta 12 prosenttia. Erityisesti sijoitussidonnaiset tuotteet lisäävät maksutuloa. Eläkeyhtiöiden sijoitukset tuottivat käyvin arvoin keskimäärin 6 prosenttia. Myös maksutulo kasvaa, arvio maksutulosta on 12,2 miljardia euroa. 14 12 Mrd. 10 8 6 4 Työeläkevakuutus Henki- ja muu eläkevakuutus Vahinkoensivakuutus 2 0 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012e Kuvio 1. Kotimaan vakuutusmaksutulo 1970-2012e 4 ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012
TALOUDELLINEN TILANNE Arviot vakuutusluokkaryhmittäin Euroalueen kriisi loi vakavia haasteita markkinoille vuonna 2012, mutta vuoden loppua kohden tilanne alkoi muuttua hieman parempaan suuntaan. Pörssit ovat toipuneet kesän notkahduksestaan, ja valtionlainamarkkinoiden tilanne on osoittanut vakautumisen merkkejä. Reaalitalouden lähiajan näkymät ovat kuitenkin yhä heikot euroalueella. Suomen vakuutustoiminnassa on vahinkomenon kasvu saatu kuriin ja henkivakuutusten myynti vetää jälleen. Lakisääteinen tapaturmavakuutus Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen maksutuloon vaikuttaa eniten työllisyystilanne, joka on tänäkin vuonna ollut edellisvuotta paremmalla tasolla. Tämä näkyy maksutulossa, jonka arvioidaan kasvavan kuutisen prosenttia, noin 620 miljoonaan euroon. Maksettujen korvausten määrä tammi lokakuussa oli noin 3 prosentin kasvussa. VAHINKOVAKUUTUS Parina viime vuonna vahinkovakuutusyhtiöiden tulosta varjostanut vahinkomenon vahva kasvu näyttää taittuneen. Korvauksia arvioidaan maksettavan noin 2,7 miljardia euroa, noin 4 prosenttia enemmän kuin viime vuonna. Ensivakuutuksen maksutulo kasvaa viime vuodesta 5 prosenttia, 3,9 miljardiin euroon. Muu tapaturma ja sairauskuluvakuutus Vapaaehtoisen tapaturma- ja sairauskuluvakuutuksen maksutulon kasvu näyttää edelleen vahvalta, kuten parina aiempanakin vuonna. Maksutulo kasvanee noin 6 prosenttia 390 miljoonaan euroon. Maksettujen korvausten määrä oli tammi lokakuussa noin 12 prosentin kasvussa. Vapaaehtoinen autovakuutus (maa-ajoneuvot) Kotimainen suoriteperusteinen vakuutusmaksutulo ARVIO 2012 2011 muutos milj. milj. % Vahinkovakuutus - lakisääteinen tapaturma 620 584 6 - muu tapaturma ja sairaus 390 370 6 - maa-ajoneuvot 720 679 6 - meri- ja lentoalukset, kuljetus 120 117 3 - palo- ja muu omaisuusvahinko 895 847 6 - moottoriajoneuvon vastuu 795 764 4 - vastuu 195 193 1 - luotto ja takaus 35 38-8 - oikeusturva 75 72 4 - muu ensivakuutus 60 59 1 Vahinkoensivakuutus yhteensä 3 905 3 723 5 - kotimainen jälleenvakuutus 70 67 5 - ulkomainen jälleenvakuutus 70 70 0 Vahinkovakuutus yhteensä 4 045 3 859 5 Vapaaehtoisen autovakuutuksen maksutulon arvioidaan kasvavan tänä vuonna noin 6 prosenttia, 720 miljoonaan euroon. Henkilöautojen ensirekisteröintien määrä on tammi-marraskuussa vähentynyt voimakkaasti. Ensirekisteröintejä on tehty noin 105 000 kappaletta, mikä on reilut 12 prosenttia viime vuotta vähemmän. Liikennevakuutuskeskuksen mukaan autovahinkojen määrä oli tammi-kesäkuussa lähes 9 prosenttia suurempi kuin vastaavana aikana viime vuonna. Erityisesti helmikuussa kasvu oli selvästi muita kuukausia voimakkaampaa. Maksettujen korvausten määrä kasvoi tammi - lokakuussa noin 8 prosenttia. Oletettavaa on, että marras-joulukuussa Etelä-Suomeen tullut runsas lumi vielä lisää korvausten kappalemääräistä kasvua loppuvuonna. Koko vuoden vahinkosuhde siis heikentynee. Palo- ja muu omaisuusvahinkovakuutus Palo- ja omaisuusvahinkovakuutuksen maksutulo kasvaa noin 6 prosenttia. Arvioitu maksutulo on 895 miljoonaa euroa. Tammi lokakuussa korvauksia maksettiin 7 prosenttia enemmän kuin vastaavana aikana viime vuonna. ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012 5
Liikennevakuutus (moottoriajoneuvon vastuu) Henkilöautokanta kasvoi vuoden 2011 lopusta syyskuun 2012 loppuun runsaat 2 prosenttia. Liikennevakuutuksen (moottoriajoneuvon vastuu) maksutulon arvioidaan kasvavan noin 4 prosenttia, 795 miljoonaan euroon. vuoksi. Tammi - lokakuussa korvauksia maksettiin noin 75 prosenttia vähemmän kuin viime vuonna. Muut varallisuusvahingot ja oikeusturvavakuutus Liikennevakuutuksesta maksettujen korvausten määrä oli tammi lokakuussa samalla tasolla kuin viime vuonna. Liikennevakuutuskeskuksen vahinkotilastoissa tammi - kesäkuussa vahinkoja on lähes 4 prosenttia vähemmän kuin vastaavana aikana viime vuonna. Vahinkosuhde tullee parantumaan. Runsas puolet tämän luokkaryhmän maksutulosta kertyy keskeytysvakuutuksesta, ja loppuosa oikeusturvavakuutuksesta. Maksutulo kasvanee jonkin verran, yhteensä noin 135 miljoonaan euroon. Maksettujen korvausten määrä tammi lokakuussa oli noin 9 prosenttia pienempi kuin viime vuonna. Vastuuvakuutus Vastuuvakuutuksen maksutulo kasvanee tänä vuonna vain lievästi, 195 miljoonaan euroon. Maksettujen korvausten kehitys sen sijaan on ollut huolestuttava. Vuoden alusta lokakuun loppuun korvauksia maksettiin peräti 34 prosenttia enemmän kuin viime vuonna. Vakuutusluokka sisältää myös potilasvakuutuksen, jonka osuus maksutulosta on noin viidennes. LAKISÄÄTEINEN ELÄKEVAKUUTUS Työeläkeyhtiöiden maksutulon kasvu on sidoksissa kansantalouden palkkasumman kehitykseen. Palkkasumma kasvaa tänä vuonna noin 4 prosenttia ja lakisääteisen eläkevakuutuksen maksutulo noin 7 prosenttia. Maksutuloa kertynee kaikkiaan 12,2 miljardia euroa. Luotto- ja takausvakuutus Luotto- ja takausvakuutus on pieni vakuutusluokka, jonka maksutulo heilahtelee yleensä voimakkaasti. Tänä vuonna maksutulon arvioidaan vähenevän noin 35 miljoonaan euroon. Luokan korvaukset vaihtelevat vielä maksutuloakin voimakkaammin korvausten takaisinsaantiprosessien Työeläkeyhtiöiden sijoitustuotot olivat tammi-syyskuussa paljolti osakemarkkinoiden alkuvuoden positiivisen vireen ansiosta melko hyvät, keskimäärin 6 %. Suurimmat tuotot syntyivät siis osakesijoituksista, joista lähes jokainen yhtiö raportoi vähintään 10 prosentin tuotosta. Kaikkien muidenkin sijoituserien tuotot olivat selvästi positiiviset. Maksutulon ja maksettujen korvausten toteutunut kehitys: tammi-lokakuu 2012* Maksutulo Maksetut korvaukset milj. muutos-% milj. muutos-% - lakisääteinen tapaturma 578 8,1 367 2,9 - muu tapaturma ja sairaus 324 8,0 198 12,1 - maa-ajoneuvot 523 6,9 344 7,8 - meri- ja lentoalukset, kuljetus 64 2,7 32 12,4 - palo- ja muu omaisuusvahinko 633 6,9 460 6,8 - moottoriajoneuvon vastuu 645 4,9 367 0,0 - vastuu 138 8,8 86 34,2 - luotto ja takaus 27-14,4 2-73,3 - muu ensivakuutus 110 5,6 61-8,8 Vahinkoensivakuutus yhteensä 3 043 6,5 1 918 5,5 * Tässä taulukossa olevat yhtiöistä saamamme luvut ovat kassaperusteisia. Ne eroavat siis lopullisista tiedoista, jotka tulevat olemaan suoriteperusteisia. Arviot maksutulosta tekstissä koskevat suoriteperusteisia lukuja. Lähde: FK:n kuukausitilasto 6 ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012
HENKIVAKUUTUS Henkivakuutusyhtiöiden maksutulo noussee tänä vuonna 3,7 miljardiin euroon, noin 12 prosenttia viimevuotista suuremmaksi. Suurimmat selittävät tekijät ovat kapitalisaatiosopimusten ja sijoitussidonnaisten henkivakuutusten myynnin vilkastuminen. Muiden kuin sijoitussidonnaisten henkivakuutusten maksutulo sen sijaan jää hieman viimevuotista pienemmäksi. Uusien vakuutusten myynnin piristyminen ja jo olemassa olevien säästöjen arvonnousu kasvattavat molemmat vakuutussäästöjen kokonaismäärää. Vakuutussäästöjen arvioidaan tänä vuonna kasvavan noin 4 prosenttia 35 miljardiin euroon. Yksilöllisen eläkevakuutuksen maksutulo näyttää jäävän edellisvuodesta noin 5 prosenttia. Sekä sijoitussidonnaisten tuotteiden että perustekorkoisten vakuutusten maksutulo vähenee. Arvio maksutulosta on 590 miljoonaa euroa. Eläkevakuutusten kappalemääräinen myynti oli koko alkuvuoden heikkoa. Kuitenkin kesän jälkeen on uusia sopimuksia tehty kuukausittain enemmän kuin viime vuonna. Uusia vakuutuksia arvioidaan tänä vuonna otettavan noin 10 000 kappaletta. Eläkeyhtiöiden tarjoaman vakuutuksen rinnalle kehitetty pitkäaikaissäästötili (pstili) ei ole onnistunut korvaamaan eläkevakuutusmarkkinoille syntynyttä aukkoa. Uusia ps-sopimuksia arvioidaan tehtävän tänä vuonna noin 7 000 kappaletta. Ryhmäeläkevakuutuksen maksutulo näyttää alentuvan. Arvio ryhmäeläkevakuutuksen maksutulosta tälle vuodelle on noin 205 miljoonaa euroa eikä se sisällä loppuvuoden aikana mahdollisesti tehtäviä vastuunsiirtoja. Vastuunsiirrot ovat kertaluonteisia eläkejärjestelyjä. Kotimainen suoriteperusteinen vakuutusmaksutulo ARVIO 2012 2011 muutos milj. milj. % Henkivakuutus - sijoitussidonnainen henkivakuutus 1 225 957 28 - kapitalisaatiosopimus 1 030 814 27 - muu henkivakuutus 360 389-8 - työntekijäin ryhmähenkivakuutus 40 40 1 - muu ryhmähenkivakuutus 120 110 9 - sijoitussidonnainen yksilöllinen eläkev. 425 447-5 - muu yksilöllinen eläkevakuutus 165 177-7 - sijoitussidonnainen ryhmäeläkev. 80 73 10 - muu ryhmäeläkevakuutus 205 246-17 - jälleenvakuutus 5 5 0 Henkivakuutus yhteensä 3 655 3 258 12 6 5 Mrd. 4 3 2 Kertamaksut Jatkuvat maksut 1 0 Kuvio 2. Henkivakuutuksen maksutulo 2003 2012e ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012 7
VAKUUTUSYHTIÖIDEN SIJOITUKSET 30.9.2012 Vakuutusyhtiöiden yhteenlasketut sijoitukset olivat syyskuun lopussa runsaat 129 miljardia euroa. Sijoitusten arvo nousi viime vuoden lopusta 6 prosenttia. Sijoituksista 42 miljardia euroa oli joukkovelkakirjalainoissa. Ne olivat euromääräisesti suurin sijoituserä, ja niiden osuus kaikista sijoituksista oli 32 prosenttia. Suurin osa joukkovelkakirjasijoituksista oli ulkomaisia, kotimaisten osuus oli 19 prosenttia. Yhtiöiden omistamien osakkeiden arvo nousi vuoden alusta syyskuun loppuun yli 11 prosenttia. Niiden markkinaarvo oli noin 28 miljardia euroa. Osakkeiden osuus sijoituksista kasvoi ja oli 22 prosenttia. Osakkeista 46 prosenttia oli kotimaisia. Rahasto-osuuksien yhteenlaskettu arvo oli syyskuun lopussa 26 miljardia euroa, ja niiden osuus sijoituksista 20 prosenttia. Rahasto-osuuksiin tehtyjen sijoitusten arvo kasvoi vuoden alusta syyskuun loppuun mennessä 7 prosenttia. Rahastojen edelleen sijoittamista varoista 95 prosenttia päätyi ulkomaille. Kiinteistösijoitusten yhteenlaskettu arvo oli 11,8 miljardia euroa ja niiden osuus sijoituksista 9,1 prosenttia. Varsinaisten kiinteistöjen lisäksi vakuutusyhtiöt sijoittavat kiinteistörahastoihin. Syyskuun lopussa kiinteistörahastoihin oli sijoitettuna noin 2,7 miljardia euroa. Kiinteistösijoitusten määrä kasvoi vuoden 2011 lopusta 2 prosenttia. Varsinaiset kiinteistösijoitukset tehdään lähes poikkeuksetta kotimaahan. Kiinteistörahastoista 24 prosenttia on kotimaisia. Vakuutusyhtiöiden myöntämien lainojen määrä väheni. Syyskuun lopussa niitä oli 9,7 miljardia euroa. Vuoden 2011 lopusta tämän vuoden syyskuun loppuun lainakanta pieneni noin 5 prosenttia. Eläkeyhtiöiden tarjoamien TyEL-takaisinlainojen kanta väheni 3,3 miljardiin euroon. Lainoja ulkomaille oli vain nimeksi. Jälkimarkkinakelpoisia rahamarkkinavälineitä, joita ovat sijoitus- ja yritystodistukset sekä julkisyhteisöjen velkasitoumukset, oli 6,3 miljardia euroa. Suurimpana kohteena olivat suomalaisten pankkien sijoitustodistukset, joita oli 4,7 miljardia euroa. Vain runsas prosentti rahamarkkinavälineistä oli ulkomaisia. Mrd. 60 50 40 30 20 10 Joukkovelkakirjalainat Osakkeet Rahasto-osuudet Velkakirjasaamiset Muut sijoitukset 0 1/2004 3/2004 1/2005 3/2005 1/2006 3/2006 1/2007 3/2007 1/2008 3/2008 1/2009 3/2009 1/2010 3/2010 1/2011 3/2011 1/2012 3/2012 Kuvio 3. Vakuutusyhtiöiden sijoitusten kehitys1/2004-3/2012 käyvin arvoin 8 ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012
Vakuutusyhtiöiden sijoitukset 30.9.2012, mrd. vahinko henki eläke yhteensä Joukkovelkakirjalainat 6,6 9,8 25,5 41,9 Osakkeet 0,6 2,5 3,1 6,3 Rahasto-osuudet 1,7 3,9 22,8 28,4 Velkakirjasaamiset 2,1 6,1 17,9 26,1 Kiinteistöt ja -osakkeet 0,9 1,6 9,3 11,8 Rahamarkkinavälineet 0,6 0,8 8,2 9,7 Muut sijoitukset 0,6 1,3 3,2 5,2 Yhteensä 13,3 26,1 90,1 129,4 Suomi 5,8 12,9 36,7 55,4 Muu euroalue 3,4 7,4 24,8 35,6 Muut alueet 4,1 5,8 28,5 38,4 Yhteensä 13,3 26,1 90,1 129,4 Vakuutusyhtiöiden uudet sijoitukset tammi-syyskuussa 2012 Vakuutusyhtiöiden nettosijoitukset (uudet - myynnit) olivat tammi-syyskuussa 570 miljoonaa euroa negatiiviset. Pääsyy tähän oli se, että yhtiöt realisoivat runsaasti osakkeitaan kahden ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Vaikka kolmannen vuosineljänneksen aikana virta kääntyikin positiiviseksi, niin silti osakkeiden nettosijoitukset jäivät 1,4 miljardia euroa negatiivisiksi. Joukkovelkakirjoihin tehdyt nettosijoitukset olivat 450 miljoonaa euroa positiiviset. Joukkovelkakirjasijoituksissa myynnit olivat ensimmäisellä vuosipuoliskolla ostoja suuremmat, mutta kolmas neljännes muutti suunnan. Kiinteistöihin tehdyt sijoitukset olivat nettomääriltään hieman positiivisia, kuten yleensäkin ovat olleet. Lainoja nostettiin vielä ensimmäisen vuosineljänneksen aikana enemmän kuin kuoletettiin, mutta toisesta neljänneksestä alkaen lainojen määrä on vähentynyt selvästi. Vakuutusyhtiöiden uudet sijoitukset tammi-syyskuussa 2012, mrd. Uudet Myynnit Erotus Joukkovelkakirjalainat 19,6 19,1 0,4 Osakkeet 13,6 15,1-1,4 Rahasto-osuudet 9,7 9,0 0,7 Kiinteistöt ja -osakkeet 0,6 0,4 0,2 Velkakirjasaamiset 0,8 1,2-0,4 Yhteensä 44,3 44,9-0,6 ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012 9
Finanssialan Keskusliitto Bulevardi 28 00120 Helsinki etunimi.sukunimi@fkl.fi www.fkl.fi 10 ARVIO VAKUUTUSMARKKINOIDEN KEHITYKSESTÄ 2012