LEHDISTÖTIEDOTE 1/2007 1 (7) 7.3.2007 VAKUUTUSYHTIÖIDEN, ELÄKESÄÄTIÖIDEN JA ELÄKEKASSOJEN VAKAVARAISUUS 31.12.2006 Vakuutuslaitosten vakavaraisuus kehittyi suotuisasti vuoden aikana. Vakavaraisuuslukuihin ovat kuitenkin vaikuttaneet heikentävästi vuoden lopulla henkivakuutus- ja vahinkovakuutusalalla tehdyt merkittävät osingonjakopäätökset sekä erään henkivakuutusyhtiön jakamat ylimääräiset asiakashyvitykset vakuutussäästöille. Pitkälti näistä syistä johtuen Vahinkovakuutusyhtiöiden yhteenlaskettu toimintapääoma laski 5 % 2.064 miljoonaan euroon ja henkivakuutusyhtiöillä toimintapääoma kasvoi ainoastaan 3 % 4.727 miljoonaan euroon. Työeläkeyhtiöiden vakavaraisuus vahvistui peräti 17 % 17.107 miljoonaan euroon. TEL-eläkesäätiöiden toimintapääoma nousi 7 % ja TELeläkekassojen 21 % vuoden alun tilanteeseen verrattuna. Keskeisin tekijä vakuutuslaitosten positiiviseen vakavaraisuuskehitykseen oli osakesijoitusten arvonnousu. Vuoden aikana tapahtuneella markkinakorkojen nousulla oli negatiivinen vaikutus erityisesti joukkovelkakirjalainojen arvoihin, mutta pidemmällä tähtäimellä korkojen nousulla on myös positiivisia vaikutuksia vakuutusyhtiöiden taloudelliseen tilanteeseen, mm. henkivakuutusyhtiöiden antamien tuottolupausten täyttäminen helpottuu. Vahinkovakuutusyhtiöiden vakuutusteknistä kannattavuutta voidaan edelleen pitää varsin hyvänä. Hyvä vakuutustekninen kannattavuus näkyy osaltaan vakavaraisuuspääomaan sisältyvän tasoitusmäärän kasvuna, mikä osaltaan tukee vahinkovakuutusyhtiöiden vakavaraisuusasemaa. Vakuutuslaitosten tämänhetkinen vakavaraisuus on viime päivien osakemarkkinoiden laskusta huolimatta arviolta vuodenvaihteen tasolla. Laitoksittain kehitys voi vaihdella huomattavastikin. Vahinkovakuutusyhtiöiden vakavaraisuus on hyvä koko alan tasolla. Eräiden vahinkovakuutusyhtiöiden vakavaraisuudet ovat ainoastaan tyydyttävällä tasolla. Henkivakuutusyhtiöiden vakavaraisuus on melko hyvä koko alan tasolla. Joidenkin henkivakuutusyhtiöiden vakavaraisuudet ovat ainoastaan tyydyttävää tasoa. Työeläkevakuutusyhtiöiden vakavaraisuusasemat ovat hyvällä tasolla. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Etera sisältyy tiedotteen työeläkevakuutusyhtiöitä koskeviin lukuihin ajankohtien 31.12.2005, 30.9.2006 ja 31.12.2006 osalta. Vakuutusvalvontaviraston tietojen mukaan kaikki vakuutuslaitokset täyttävät lain asettamat toimintapääomavaatimukset. Vakuutusvalvontavirasto julkaisee neljännesvuosittaisen katsauksen vakuutusyhtiöiden vakavaraisuusasemasta ja puolivuosittaisen katsauksen TEL-eläkesäätiöiden ja TEL-eläkekassojen vakavaraisuusasemasta. Lisätietoja antaa tarkastusyksikönpäällikkö Matti Nykänen (09 4155 9607) ja johtaja Timo Laakso (09 4155 9610). LIITTEET: Vakavaraisuustilasto, rahoitusmarkkinakatsaus ja tilastolähteet
Vakavaraisuustilasto Vahinkovakuutusyhtiöt (1.000 euro) 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 30.9.2006 31.12.2006 2 Oma pääoma 1 083 685 1 271 425 1 486 734 1 552 629 1 465 192 Pääomalainat 105 000 105 000 105 000 105 000 105 000 Toimintapääoma 1 889 484 1 848 920 2 180 927 2 242 596 2 064 213 Vakavaraisuuspääoma 3 179 148 3 310 594 3 791 800 3 999 876 3 813 876 Vastuuvelka ilman tasoitusmäärää 5 836 024 6 033 244 6 414 048 6 965 477 6 780 307 Yhteenlaskettu 406,4 % 349,7 % 388,7 % 390,3 % 353,9 % Alin 124,1 % 118,1 % 127,5 % 126,0 % 120,6 % Vakavaraisuuspääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 54,5 % 54,9 % 59,1 % 57,4 % 56,2 % Alin 21,6 % 21,4 % 21,9 % 22,4 % 24,0 % Vakavaraisuuspääoma 12 kk. vakuutusmaksutuotoista (vastuunkantokyky) Yhteenlaskettu 131,2 % 130,1 % 136,3 % 139,4 % 132,0 % Alin* 38,3 % 27,3 % 32,2 % 37,1 % 32,4 % *poislukien run-off, jälleenvakuutusyhtiöt Henkivakuutusyhtiöt (1.000 euro) 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 30.9.2006 31.12.2006 Oma pääoma 1 607 068 1 729 939 2 135 462 2 232 429 2 087 939 Pääomalainat 414 842 318 051 292 506 292 643 304 808 Toimintapääoma 2 947 661 3 342 395 4 571 959 4 653 615 4 726 787 Vakavaraisuuspääoma 3 102 518 3 503 511 4 714 829 4 799 974 4 892 692 Vastuuvelka* 21 673 268 22 881 188 24 745 896 24 874 798 25 433 511 Yhteenlaskettu 308,4 % 332,4 % 422,2 % 427,7 % 423,2 % Alin 238,5 % 149,8 % 253,1 % 262,2 % 270,3 % Vakavaraisuuspääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 14,3 % 15,3 % 19,1 % 19,3 % 19,2 % Alin 10,2 % 9,9 % 11,3 % 12,0 % 11,5 % *Vastuuvelka vähennettynä tasoitusmäärällä ja 75 % sijoitussidonnaisesta vastuuvelasta Työeläkevakuutusyhtiöt (1.000 euro) 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 30.9.2006 31.12.2006 Oma pääoma 205 273 220 031 269 961 286 282 295 078 Toimintapääoma 7 786 738 9 613 757 14 650 493 15 095 440 17 107 026 Vastuuvelka 39 149 141 41 726 676 50 396 514 53 597 105 54 666 611 Yhteenlaskettu 323,6 % 352,4 % 371,4 % 330,0 % 338,1 % Alin 278,5 % 317,3 % 310,4 % 248,3 % 262,4 % Toimintapääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 19,9 % 23,0 % 29,1 % 28,2 % 31,3 % Alin 15,3 % 18,1 % 24,1 % 22,2 % 24,3 % Toimintapääoma vakavaraisuusrajasta Yhteenlaskettu 215,7 % 234,9 % 247,6 % 220,0 % 225,4 % Alin 185,6 % 211,5 % 206,9 % 165,5 % 174,9 % Työeläkeyhtiöiden osalta vuosien 2005 ja 2006 tiedot sisältävät myös Eteran tiedot
3 Eläkekassat (1.000 euro) 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 30.6.2006 31.12.2006 Toimintapääoma 466 302 531 106 670 726 656 535 806 762 Yhteenlaskettu 996,8 % 914,1 % 840,1 % 728,9 % 878,7 % Alin 827,3 % 698,9 % 602,4 % 447,1 % 694,7 % Toimintapääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 30,3 % 32,7 % 39,1 % 37,1 % 43,7 % Alin 16,1 % 16,1 % 14,1 % 12,8 % 19,8 % Toimintapääoma vakavaraisuusrajasta Yhteenlaskettu 332,3 % 304,7 % 280,0 % 243,0 % 292,9 % Alin 275,8 % 233,0 % 200,8 % 149,0 % 231,6 % Eläkesäätiöt (1.000 euro) 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 30.6.2006 31.12.2006 Toimintapääoma 724 356 1 128 286 1 216 015 1 122 435 1 299 840 Yhteenlaskettu 1102,8 % 991,7 % 981,2 % 923,0 % 971,5 % Alin 623,4 % 671,3 % 622,6 % 464,5 % 538,5 % Toimintapääoma eläkevastuusta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 23,1 % 24,7 % 33,1 % 29,1 % 32,1 % Alin 4,6 % 6,0 % 5,2 % - 4,5 % Toimintapääoma vakavaraisuusrajasta Yhteenlaskettu 367,6 % 330,6 % 327,1 % 307,7 % 323,8 % Alin 207,8 % 223,8 % 207,5 % 154,8 % 179,5 %
4 RAHOITUSMARKKINAKATSAUS Kehitys rahoitusmarkkinoilla vuonna 2006 ja viimeisellä neljänneksellä oli jossain määrin epäyhtenäinen. Erityisesti osake- ja kiinteistömarkkinoilla sekä vaihtoehtoisten sijoitusten markkinoilla nähtiin vahvaa nousua, kun taas joukkovelkakirjalainamarkkinat polkivat paikallaan eiinvestointitasoisia lainoja (High Yield) lukuun ottamatta. Osakemarkkinoista parhaiten tuottivat Pohjoismaiset osakkeet sekä vuoden viimeisellä neljänneksellä että koko vuoden osalta. Eurooppalaisten osakkeiden tuotto ylitti selvästi USA:n ja Japanin osakemarkkinoiden tuotot, jotka valuuttakurssikorjaus huomioon ottaen jäivät koko vuoden ajalta Eurosijoittajan näkökulmasta osin jopa lievästi negatiivisiksi. Korkomarkkinoilla keskuspankkipolitiikka nosti rahamarkkinakorkoja alkuvuoden aikana huomattavasti. Vuoden viimeisellä neljänneksellä tilanne kuitenkin tasaantui. Rahamarkkinakorkojen vuosinousu oli noin 120 korkopistettä. Joukkolainamarkkinoilla rahamarkkinakorkojen nousu heijastui erityisesti lyhyisiin jaksoihin ja korkojen nousu pitkissä maturiteeteissa jäi hyvinkin maltilliseksi. Myös pitkien korkojen markkinoilla tilanne tasaantui vuoden viimeisellä neljänneksellä, mutta joukkolainojen kokonaistuotto koko vuoden osalta jäi nollaan. Eurooppalaisilla kiinteistömarkkinoilla nähtiin vahvaa nousua. Noteerattujen kiinteistösijoitusyhtiöiden indeksit vahvistuivat vuoden aikana yli 60 prosenttia. Suuren osan kiinteistösijoitusten arvonnoususta selittää kiinteistösijoittajien käyttämä vieraan pääoman rahoitus, joka vallinneissa suotuisissa olosuhteissa on voimakkaasti lisännyt omalle pääomalle saatua tuottoa, mutta samalla myös sijoituksiin liittyvää riskiä. Vaihtoehtoisten sijoitusten markkinoilla yleinen absoluuttisen tuottotavoitteen Hedge Fund indeksi vahvistui vuoden viimeisellä neljänneksellä 5,2 % ja koko vuoden tuotoksi muodostui 9,2 %. Pääomasijoitusten Private Equity -indeksi antoi viimeisellä neljänneksellä 10,4 %:n kokonaistuoton ja koko vuodelta 16,1 %. Valuuttamarkkinoilla Yhdysvaltain dollari ja Japanin jeni heikkenivät euroon nähden neljästä viiteen prosenttiin vuoden viimeisellä neljänneksellä ja koko vuoden osalta Dollari heikkeni 10,2 % ja Japanin jeni 11,2 %. Ruotsin kruunu sen sijaan vahvistui vuonna 2006 noin 4 %. Muiden lähivaluuttojen osalta ei tapahtunut oleellisia muutoksia.
5 30.12.2005 29.9.2006 30.12.2005 29.12.2006 - - - - Indeksi VAL 30.12.2005 29.9.2006 29.12.2006 5.3.2007 *) 29.12.2006 29.12.2006 5.3.2007 5.3.2007 Muutos Muutos OSAKEMARKKINAT OMX Helsinki Cap EUR 4 312,29 4 801,88 5 397,18 25,2 % 12,4 % 5 494,85 27,4 % 1,8 % Dow Jones Nordic Stock Dow Jones STOXX 600 Price EUR Standard and Poor's 500 NASDAQ Composite USD 424,94 496,53 587,36 38,2 % 18,3 % 579,61 36,4 % (1,3 %) EUR 310,03 341,43 365,26 17,8 % 7,0 % 356,40 15,0 % (2,4 %) USD 1 248,29 1 335,85 1 418,30 13,6 % 6,2 % 1 374,12 10,1 % (3,1 %) USD 2 205,32 2 258,43 2 415,29 9,5 % 6,9 % 2 340,68 6,1 % (3,1 %) Nikkei 225 JPY 16 111,43 16 127,58 17 225,83 6,9 % 6,8 % 16 642,25 3,3 % (3,4 %) JOUKKOVELKAKIRJALAINAMARKKINAT Bloomberg/EFFAS Bond Indices Euro Market Tracker 5-7 Yr TR EUR 143,12 143,43 142,76 (0,3 %) (0,5 %) 144,26 0,8 % 1,0 % MSCI Euro Credit Corporate TR NASB-Bloomberg Active High Yield US Corporate Bond Price w/accrued EUR 1 446,42 1 452,24 1 453,11 0,5 % 0,1 % 1 470,13 1,6 % 1,2 % USD 134,06 141,82 147,52 10,0 % 4,0 % 147,39 9,9 % (0,1 %) KIINTEISTÖMARKKINAT *) 2.3.2007 GPR250 PROPERTY EUR 404,82 557,90 680,22 68,0 % 21,9 % 659,56 62,9 % (3,0 %) SHARE INDEX EUROPE Hedge Fund Research HFRX US Global Hedge Fund Net Asset Value Private Equity Total Return in Euros VAIHTOEHTOISTEN SIJOITUSTEN MARKKINAT *) 1.3.2007 USD 1 167,69 1 212,39 1 275,78 9,3 % 5,2 % 1 287,97 10,3 % 1,0 % EUR 932,28 979,77 1 082,07 16,1 % 10,4 % 1 083,85 16,3 % 0,2 % HVB 3M Rolling Euribor RAHAMARKKINAT EUR 103,93 106,11 107,02 3,0 % 0,9 % 107,75 3,7 % 0,7 % KOROT *) 1.3.2007 EUR DEPOSIT 1 MO EUR 2,380 % 3,250 % 3,615 % +124 bps +4 bps 3,755 % +138 bps +14 bps EUR DEPOSIT 3 MO EUR 2,485 % 3,390 % 3,705 % +122 bps +3 bps 3,845 % +136 bps +14 bps EUR DEPOSIT 6 MO EUR 2,625 % 3,570 % 3,825 % +120 bps +3 bps 3,925 % +130 bps +10 bps EUR DEPOSIT 12 MO EUR 2,835 % 3,720 % 4,005 % +117 bps +3 bps 3,990 % +116 bps -1 bps FI 5 07/04/07 EUR 2,802 % 3,556 % 3,770 % +97 bps +2 bps 3,796 % +99 bps +3 bps FI 3 07/04/08 EUR 2,884 % 3,553 % 3,857 % +97 bps +3 bps 3,878 % +99 bps +2 bps FI 5 04/25/09 EUR 2,944 % 3,566 % 3,872 % +93 bps +3 bps 3,870 % +93 bps -0 bps FI 2 3/4 09/15/10 EUR 3,043 % 3,593 % 3,883 % +84 bps +3 bps 3,855 % +81 bps -3 bps FI 5 3/4 02/23/11 EUR 3,072 % 3,602 % 3,910 % +84 bps +3 bps 3,865 % +79 bps -5 bps FI 5 3/8 07/04/13 EUR 3,192 % 3,639 % 3,923 % +73 bps +3 bps 3,914 % +72 bps -1 bps FI 4 1/4 07/04/15 EUR 3,237 % 3,655 % 3,934 % +70 bps +3 bps 3,932 % +70 bps -0 bps FI 3 7/8 09/15/17 EUR N//A 3,741 % 3,977 % N/A +2 bps 3,972 % N/A -1 bps VALUUTAT USD EUR 1,1849 1,2674 1,3199 (10,2 %) (4,0 %) 1,3090 (9,5 %) 0,8 % GBP EUR,68770,67692,67380 2,1 % 0,5 %,68159 0,9 % (1,1 %) JPY EUR 139,52 149,78 157,16 (11,2 %) (4,7 %) 151,23 (7,7 %) 3,9 % CHF EUR 1,5562 1,5850 1,6090 (3,3 %) (1,5 %) 1,5979 (2,6 %) 0,7 % SEK EUR 9,4064 9,2940 9,0409 4,0 % 2,8 % 9,3065 1,1 % (2,9 %)
6 Tilastolähteet Tilastoissa on huomioitu seuraavat vakuutusyhtiöt: Vahinkovakuutusyhtiöt: - A-Vakuutus Oy - Alma Vakuutus Oy - Försäkringsaktiebolaget Alandia - If Vahinkovakuutusyhtiö Oy - Jälleenvakuutusosakeyhtiö Patria - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Palonvara - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Turva - Lähivakuutus Keskinäinen Yhtiö - Osuuspankkien Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag - Spruce Vakuutus Oy - Vahinkovakuutusosakeyhtiö Pohjola - Vakuutusosakeyhtiö Bothnia International - Vakuutusosakeyhtiö Eurooppalainen - Vakuutusosakeyhtiö IngoNord - Vakuutusosakeyhtiö Pankavara - Vakuutusosakeyhtiö ST International - Vakuutusyhtiö Garantia - Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Veritas Keskinäinen Vahinkovakuutusyhtiö - Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag Henkivakuutusyhtiöt: - Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia - Henkivakuutusosakeyhtiö Retro - Henkivakuutusosakeyhtiö Skandia - Henkivakuutusosakeyhtiö Veritas - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva - Nordea Henkivakuutus Suomi Oy - OP-Henkivakuutus Oy - Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia - Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo - Yritysten Henkivakuutus Oy Tapiola
7 Työeläkevakuutusyhtiöt: - Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas - Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia - Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera - Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen - Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma - Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia Eläkesäätiöt: - ABB Eläkesäätiö - Alkon Eläkesäätiö - Atoy Oy:n Eläkesäätiö - Effoa-yhtymän Konttorihenkilökunnan Eläkesäätiö - Eläkesäätiö Polaris Pensionsstiftelse - Esson Eläkesäätiö - Evli-konsernin Yhteiseläkesäätiö - Fujitsu-yhtiöiden Eläkesäätiö - Honeywell Oy:n Henkilökunnan Eläkesäätiö - Hyvinkään Kumi Oy:n Eläkesäätiö - Kemira GrowHow Oyj:n Eläkesäätiö - Kemiran Eläkesäätiö - Kontinon Yhteiseläkesäätiö - Kymin Eläkesäätiö - L-Fashion Group Oy:n Eläkesäätiö - Maataloustuottajain Eläkesäätiö - Neste Oil Eläkesäätiö - Nokian Eläkesäätiö - Oriolan Eläkesäätiö - Orionin Eläkesäätiö - Oy Shell Ab:n Eläkesäätiö - PlusTerveys Eläkesäätiö - Päijät-Hämeen Puhelimen Eläkesäätiö - Rautaruukin Eläkesäätiö - Soneran Eläkesäätiö - Talentum-konsernin yhteiseläkesäätiö - Tamrock Oy:n Eläkesäätiö - Teboilin Eläkesäätiö - VR Eläkesäätiö - WSOY:n Eläkesäätiö - Yleisradion Eläkesäätiö Eläkekassat: - Apteekkien Eläkekassa - Keskon Eläkekassa - Liikennepalvelualojen Eläkekassa Viabek - OP-Eläkekassa - Turkistarhaajien Eläkekassa - Valion Eläkekassa - Yksityismetsätalouden eläkekassa Verso - Yrittäjien Eläkekassa Oma