Tehdasprojekti (Kon-15.4197) Investointien suunnittelu ja rahoitus Kalevi Aaltonen Aalto-yliopisto Tuotantotekniikka
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) KURSSIN LUENNOT 11.09.2015 Johdanto (Kalevi Aaltonen) 18.09.2015 Investointiprojektit (Kalevi Aaltonen) 25.09.2015 Investointien suunnittelu ja rahoitus (Kalevi Aaltonen) 02.10.2015 Tarjouspyynnöt ja toimitussopimukset (Kalevi Aaltonen) 09.10.2015 Julkiset hankinnat (Pekka Kyrenius) 16.10.2015 Työstökoneiden hankinta ja käyttöönotto (Panu Ranta) 23.10.2015 Tenttiviikko 30.10.2015 Asiakassuhteet (Seppo Arento) 06.11.2015 Kunnossapito ja huolto (Juha Huuki) 13.11.2015 Teollisuusesimerkki (Antti Vilenius, SEW Eurodrive) 20.11.2015 Konepajan kunnossapito (Jyrki Ihaniemi, Konecranes) 27.11.2015 Projektitöiden esittely 04.12.2015 Projektitöiden esittely, kurssin yhteenveto 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 2
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) KURSSIN SISÄLTÖ Investointilaskelmat Rahoitusvaihtoehdot Investointien suunnittelu Tekninen määrittely Tarjouspyynnöt ja kilpailu Julkiset hankinnat Investointien toteutus Jälkilaskenta Työstökoneinvestoinnin suunnittelu ja toteutus Teollisuuden investointiesimerkit Työstökoneiden toimittajan puheenvuoro Kunnossapitoyrityksen puheenvuoro Kunnossapito ja huolto 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 3
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) HARJOITUSTYÖ SUUNNITTELE TEOLLISUUSVAIHDETEHDAS Uusi rakennus on olemassa Tuotannon kone- ja laiteinvestoinnit Layout ja materiaalivirrat Tehtaan ohjauksen periaatteet 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 4
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) LUENNON RAKENNE TALOUDEN PERUSKÄSITTEET JA TYÖKALUT * TULOSLASKELMA * TASE * RAHOITUSLASKELMA LIIKETOIMTASUUNNITELMA INVESTOINTILASKELMAT INVESTOINTILASKENTAMENETELMÄT * OMA LUKUHETKI (15 MIN) * YDINKOHDAT JA TÄRKEIMMÄT MENETELMÄT INVESTOINTILASKENNAN ESIMERKIT 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 5
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 6
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) 1. SIJOITTAJA MAKSIMOI OMAISUUTTAAN 2. PÄÄTÖKSEEN VAIKUTTAVAT TEKIJÄT OVAT RAHAMÄÄRÄISIÄ 3. NYKYHETKENÄ SAATU RAHA ON ARVOKKAAMPAA KUIN TULEVAISUUDESSA SAATU 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 7
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) PERUSKÄSITTEET TILIKAUSI - AJANJAKSO, JOLTA YRITYKSEN VOITTO SELVITETÄÄN - YLEENSÄ 12 KK LIIKETAPAHTUMA - MENOT, TULOT, RAHOITUSTAPAHTUMAT JA OIKAISU- JA SIIRTOERÄT TILI - TILEILLE REKISTERÖIDÄÄN LIIKETAPAHTUMAT - TILIT PÄÄTETÄÄN TILINPÄÄTÖSTILEILLE (TULOSTILI JA TASETILI) 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 8
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) TULOSLASKELMA (NÄYTTÄÄ TILIKAUDEN TALOUDELLISEN TULOKSEN) TUOTOT MATERIAALIT MUUT MUUTTUVAT MYYNTIKATE PALKAT PALVELUT MUUT KIINTEÄT KÄYTTÖKATE POISTOT MUUT KULUT LIIKEVOITTO RAHOITUSERÄT SATUNNAISET ERÄT VOITTO ENNEN VEROJA VEROT TILIKAUDEN VOITTO 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 9
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) TASE (NÄYTTÄÄ TALOUDELLISEN TILANTEEN TILINPÄÄTÖSPÄIVÄNÄ) TASE VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT MAA-ALUEET JA RAKENNUKSET KONEET JA LAITTEET VAIHTUVAT VASTAAVAT VARASTOT SAAMISET RAHAT JA PANKKISAAMISET VASTAAVAA YHTEENSÄ TASE VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA OSAKEPÄÄOMA EDELLISTEN TILIKAUSIEN VOITTO TILIKAUDEN VOITTO VIERAS PÄÄOMA PITKÄAIKAINEN KOROLLINEN LYHYTAIKAINEN KOROTON VASTATTAVAA YHTEENSÄ 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 10
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) RAHOITUSLASKELMA (NÄYTTÄÄ KASSAVIRRAT JA OSOITTAA RAHOITUSTARPEEN) KÄYTTÖKATE - MUUT KULUT - VEROT VARASTON MUUTOS - INVESTOINNIT + DIVESTOINNIT MYYNTISAAMISTEN MUUTOS OSTOVELKOJEN MUUTOS LAINOJEN MUUTOS VAPAA KASSAVIRTA - OSINGOT - KORKOKULUT KASSAVIRTA 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 11
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) LIIKETOIMINTASUUNNITELMA 1. TIIVISTELMÄ 2. LÄHTÖTILANNE 3. TOIMINTAYMPÄRISTÖ JA KEHITYSNÄKYMÄT 4. VISIO JA PÄÄTAVOITTEET 5. LIIKEIDEA JA STRATEGIA 6. MARKKINOINTISUUNNITELMA 7. TUOTEKEHITYSSUUNNITELMA 8. TUOTANTOSUUNNITELMA 9. HENKILÖSTÖSUUNNITELMA 10. TALOUSSUUNNITELMA 11. RISKIEN ARVIOINTI 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 12
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) INVESTOINTISUUNNITELMA JA LIIKETOIMINTASUUNNITELMA MUISTUTTAVAT TOISIAAN INVESTOINTISUUNNITELMA PALVELEE YRITYSJOHDON STRATEGISTA PÄÄTÖKSENTEKOA LIIIKETOIMINTASUUNNITELMA PALVELEE RAHOITTAJAN JA LIIKEKUMPPANEIDEN TIEDONTARVETTA. TAVOITTEENA LIIKETOIMINNAN KOKONAISKUVAN ANTAMINEN 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 13
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) INVESTOINTILASKELMAT TARJOLLA USEITA INVESTOINTIVAIHTOEHTOJA INVESTOINTIEN KASSAVIRRAT, AIKAJÄNNE JA RISKIT OVAT ERILAISIA JOHTO PYRKII LIIKETOIMINNAN KEHITTÄMISEEN YRITYKSEN ARVON KASVATTAMISEEN JA OSAKKEENOMISTAJAT JA RAHOITTAJAT HALUAVAT VERRATA SIJOITUSMAHDOLLISUUKSIA PÄÄTÖKSENTEON TUEKSI INVESTOINTILASKELMILLA VERTAILUKELPOISIKSI SAATETAAN HANKKEET PÄÄTÖS OLLA INVESTOIMATTA ON MYÖS PERUSTELTAVA VAIHTOEHTOLASKELMALLA 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 14
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) OMA TIEDONETSINTÄ JA JÄSENTELY MONISTEIDEN LEHTEILYÄ 15 20 MIN LUKUHETKI INVESTOINTILASKENTAMENETELMÄT 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 15
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) OMA TIEDONETSINTÄ JA JÄSENTELY MIKÄ INVESTOINTILASKELTAMENETELMÄ SOPII PARHAITEN MONITOIMISORVIN HANKINTAAN? MIKSI? 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 16
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) INVESTOINTILASKENTAMENETELMÄT 1. NETTONYKYARVOMENETELMÄ (NET PRESENT VALUE, NPV) 2. SISÄISEN KORON MENETELMÄ (INTERNAL RATE OF RETURN, IRR) 3. TAKAISINMAKSUAJAN MENETELMÄ (PAYBACK) 4. PÄÄOMAN TUOTTO MENETELMÄ (ACCOUNTING RATE OF RETURN, ARR) 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 17
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) INVESTOINTILASKELMAN LÄHTÖTIEDOT KÄYTTÖOMAISUUS KÄYTTÖPÄÄOMA TUOTOT JA KUSTANNUKSET ERI LASKENTAKAUSILTA PITOAIKA TAI SUUNNITTELUHORISONTTI JÄÄNNÖSARVO TALOUDELLISEN PITOAJAN LOPUSSA LASKENTAKORKOKANTA ELI PÄÄOMAKUSTANNUS 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 18
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) KÄYTTÖOMAISUUS KAIKKI INVESTOINNIN AIHEUTTAMAT HANKINTAKUSTANNUKSET KEHITYSTYÖ MARKKINOINNIN MUUTOKSET TUOTANTOPROSESSIN TOIMINTAKUNTOON SAATTAMINEN MAAPOHJA JA RAKENNUKSET KONEET JA LAITTEET (ASENNUKSET JA KÄYTTÖÖNOTTO MUKANA) ORGANISAATION KEHITTÄMINEN 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 19
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) KÄYTTÖPÄÄOMA VARASTOT ENNAKKOMAKSUT SAATAVIIN SITOUTUNEET VARAT OSA INVESTOINNEISTA TÄHTÄÄ KÄYTTÖPÄÄOMAN SUPISTAMISEEN LIIKEVAIHDON KASVU PAISUTTAA TASETTA 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 20
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) TUOTOT JA KUSTANNUKSET KASSAPERUSTAINEN LASKENTA LASKENTAKAUSI YLEENSÄ VUOSI TUOTOT KUSTANNUKSET = VAPAA KASSAVIRTA 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 21
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) PITOAIKA JA SUUNNITTELUHORISONTTI ENNAKOITU TALOUDELLINEN IKÄ TALOUDELLINEN IKÄ FYYSINEN KESTOIKÄ TUOTTEEN ELIKAAREN PITUUS RAAKA-AINEVARANNOT LAIT JA ASETUKSET TEKNOLOGIAN VANHENTUMINEN 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 22
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) JÄÄNNÖSARVO INVESTOINNIN REALISOINTIARVO INVESTOINNIN JÄÄNNÖSARVO ON USEIN OLEMATON ONGELMAJÄTTEEN KÄSITTELY, PURKU JA POISKULJETUS MAKSAVAT = JÄÄNNÖSARVO VOI OLLA NEGATIIVINEN VAPAUTUVA KÄYTTÖPÄÄOMA KÄSITELLÄÄN JÄÄNNÖSARVONA 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 23
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) LASKENTAKORKOKANTA LASKENTAKORKO MÄÄRÄYTYY LAINAKORON PERUSTEELLA LAINAKORKO + RISKILISÄ OMAN JA VIERAAN PÄÄOMAN PAINOTETTU KESKIARVO SIJOITTAJAN ANTAMAN TUOTTOTAVOITEEN PERUSTEELLA 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 24
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 25
Riskin ja tuotto-odotusten välinen suhde CAP (Capital Asset Pricing Model) malliin perustuva laskentakorko 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 26
Oman ja vieraan pääoman painotettu keskimääräinen korko laskentakorkona 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 27
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 28
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 29
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 30
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 31
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 32
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 33
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 34
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 35
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 36
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 37
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 38
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 39
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 40
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 41
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 42
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 43
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 44
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 45
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 46
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 47
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 48
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 49
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 50
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 51
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 52
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 53
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 54
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 55
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 56
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 57
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 58
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 59
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 60
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) OSTAA VALMISTAA - PÄÄTÖS VAIHTOEHTOLASKELMAT ULKOISTAMISELLE OLTAVA TALOUDELLISET PERUSTEET ULKOISTAMISEN RISKIT? INVESTOINTIEN ON OLTAVA KANNATTAVIA VEROKILPI OTETTAVA LASKELMISSA HUOMIOON TUOTANTOVOLYYMI VAIKUTTAA KANNATTAVUUTEEN 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 61
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 62
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 63
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 64
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 65
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 66
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 67
30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 68
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) Kirjallisuus: Aaltonen, Torvinen, Konepajan tuotantotekniikka: Konepaja-automaatio, WSOY Knüpfer, Puttonen, Moderni rahoitus, WSOY Puolamäki, Ruusunen, Strategiset investoinnit, Tietosanomat (Alihankkijan käsikirja, MET) 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 69
Tehdasprojekti? Kysymyksiä?
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) Investointien suunnittelu ja rahoitus? Mitä tuntemuksia, minkälaisia mielipiteitä ja näkemyksiä? 30.9.2015 Professori Kalevi Aaltonen, Aalto-yliopisto 71
Tehdasprojekti (Kon-15.4197) INVESTOINTIEN SUUNNITTELU JA TOTEUTUS ON DIPLOMI-INSINÖÖRIN ARKIPÄIVÄÄ JA TEHTÄVIÄ HAUSKIMMASTA PÄÄSTÄ YRITYKSILLÄ ON KÄYTÖSSÄÄN STANDARDOIDUT INVESTOINTILASKENNAN TYÖKALUT