Panostaja Oyj:n 4Q/2012

1 Panostaja Oyj:n 4Q/2012 14.12.2012 CEO Juha Sarsama CFO Simo Mustila

SISÄLTÖ 1 2 3 4Q 2012 Panostaja Oyj Takoma Oyj 2

Q4 TALOUDELLINEN KATSAUS 3

Q4/2012 LYHYESTI Elokuu 2012 Lokakuu 2012 Liikevaihto 42,1 milj. euroa (38,6 milj. euroa), kasvua 9 % Liikevoitto 0,2 milj. euroa (2,2 milj. euroa) Liikevoitto kertaerillä oikaistuna 2,8 milj. euroa, kasvua 43 % Tulos ennen veroja -1,4 milj. euroa (1,4 milj. euroa) Tulos ennen veroja kertaerillä oikaistuna 2,2 milj. euroa Tulos/osake (laimentamaton) -5,5 senttiä (0,58 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta 4,1 milj. euroa (1,2 milj. euroa) Liikevaihdon kasvu 3,5 milj. euroa Digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittyminen 1,0 milj. euroa Turvallisuus segmentin orgaaninen kasvu 0,9 milj. euroa Lisäarvologistiikka -segmentin yritysostosta sekä orgaanisesta kasvusta 3,2 milj. euroa Yritysostojen vaikutus kolmannen kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli yhteensä 3,2 milj. euroa Liikevoiton lasku 1,8 milj. euroa Heikentymiseen vaikutti erityisesti Takoman liikearvosta tehty 2,1 milj. euron arvonalentumiskirjaus. Merkittävimmät parannukset edellisvuoteen tekivät Digitaaliset painopalvelut, Turvallisuus, Lisäarvologistiikka sekä puusepänteollisuus segmentit. 4

TILIKAUSI 2012 LYHYESTI Marraskuu 2011 Lokakuu 2012 Liikevaihto 156,8 milj. euroa (141,2 milj. euroa), kasvua 11 % (tulosohjauksen mukainen) Liikevoitto 4,2 milj. euroa (6,7 milj. euroa), muutos -26 % Liikevoitto kertaerillä oikaistuna 7,2 milj. euroa, muutos + 7,0 % (Liikevoitto tulosohjauksen mukainen parempi tai sama kuin edellisvuonna ilman kertaeriä ) Tulos ennen veroja 0,9 milj. euroa (4,1 milj. euroa) Tulos ennen veroja kertaerillä oikaistuna 5,2 milj. euroa Tulos/osake (laimentamaton) -3,9 senttiä (1,9 senttiä) Oma pääoma per osake 0,56 euroa (0,65 euroa) Omavaraisuusaste 34,1 % (33,4 %) Kassavirta liiketoiminnasta oli 10,6 milj. euroa (4,4 milj. euroa) Liikevaihdon kasvu 15,7 milj. euroa Digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittyminen, kasvu 3,5 milj. euroa Turvallisuus segmentin orgaaninen kasvu 4,4 milj. euroa Lisäarvologistiikka segmentin teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymin kasvu sekä yrityshankinta 7,9 milj. euroa Takoma segmentin konepajateollisuuden markkinat 1,4 milj. euroa Yritysostojen vaikutus liikevaihdon kasvuun oli yhteensä 8,8 milj. euroa. Liikevoiton lasku 2,5 milj. euroa Heikentymiseen vaikutti erityisesti Takoman liikearvosta tehty 2,1 milj. euron arvonalentumiskirjaus. Takoman operatiivinen tulos ilman alaskirjausta heikkeni edellisvuodesta n. 1,1 milj. euroa Lisäarvologistiikka- sekä Digitaaliset painopalvelut segmentit puolestaan ylittivät selvästi vertailukauden liiketuloksen. 5

Q4/2012 LYHYESTI Kertaluonteisten erien yhteisvaikutus osavuosikatsauksen tulokseen on n. 4,2 milj. euroa. Merkittävimmät kertaerät ovat Takoman liikearvon arvonalentumiskirjaus (- 2,1 milj. euroa) EcoSirin saamisen arvonalentumiskirjaus (-1,0 milj. euroa). Konsernirakenteen muutokset: Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Vindea Group Oy osti toukokuun alussa pakkaus- ja logistiikkapalveluita tarjoavan HSG Logistics Oy:n koko osakekannan. Muodostuvan uuden kokonaisuuden yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2011 oli noin 27 miljoonaa euroa ja se työllistää 260 henkilöä. Järjestelyn jälkeen Panostaja Oyj:n omistusosuus Vindea Groupissa on noin 54 %. Turvallisuus -segmentissä toteutettiin 29.5.2012 liiketoimintakauppa, jossa ostettiin IP-Valvonta Oy:n liiketoiminta Helsingistä. 6

TULOSLASKELMA KONSERNI, Q4 EUR 1 000 08/12-10/12 08/11-10/11 Erotus Muutos-% Liikevaihto 42 100 38 560 3 540 9,2 % Liiketoim. muut tuotot 535 353 183 51,8 % Kulut yhteensä 38 745 36 111 2 635 7,3 % Poistot ja arvonalentumiset 3 626 817 2 809 343,9 % Liikevoitto/-tappio 264 1 985-1 721-86,7 % Rahoitustuotot ja -kulut -1 519-695 -824 118,7 % Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -122 124-246 -198,1 % Tulos ennen veroja -1 377 1 415-2 792-197,4 % Verot -1 617-181 -1 436 791,9 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista -2 994 1 233-4 228-342,8 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista -91-556 465 83,6 % Tilikauden voitto/tappio -3 085 678-3 763-555,2 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille -2 832 378-3 210-849,2 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille -253 300-553 -184,3 % 7

TULOSLASKELMA KONSERNI, KUMULATIIVINEN EUR 1 000 11/11 10/12 11/10 10/11 Erotus Muutos-% (12 kk) (12 kk) Liikevaihto 156 819 141 152 15 667 11,1 % Liiketoim. muut tuotot 1 172 901 271 30,1 % Kulut yhteensä 146 193 130 277 15 916 12,2 % Poistot ja arvonalentumiset 7 561 5 041 2 520 50,0 % Liikevoitto/-tappio 4 236 6 735-2 499-37,1 % Rahoitustuotot ja -kulut -3 710-2 812-898 31,9 % Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 400 205 195 95,3 % Tulos ennen veroja 927 4 128-3 201-77,5 % Verot -2 181-524 -1 657 316,2 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista -1 254 3 604-4 858-134,8 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista -1 236-1 388 152-11,0 % Tilikauden voitto/tappio -2 490 2 216-4 706-212,4 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille -1 984 937-2 921-311,7 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille -506 1 279-1 785-139,6 % 8

LIIKEVAIHTO JA KANNATTAVUUS, KONSERNI Milj. euroa Q4/12 Q3/12 Q2/12 Q1/12 Q4/11 Q3/11 Q2/11 Q1/11 Liikevaihto 42,1 39,0 38,0 37,7 38,6 33,9 35,6 33,1 Liikevoitto 0,3 1,6 1,1 1,2 2,0 2,2 1,8 0,7 Tilikauden voitto -3,1 0,7 0,2-0,4 0,7 0,6 1,0 0,0 Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus Määräysvallattomien omistajien osuus -2,8 0,9 0,4-0,6 0,4 0,3 0,5 0,1-0,3-0,2-0,2 0,2 0,3 0,3 0,5 0,1 9

LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN, Q4 EUR 1 000 08/12-10/12 08/11-10/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut 9 533 8 533 1 001 11,7 % Takoma 6 966 7 370-405 -5,5 % Turvallisuus 7 951 7 028 923 13,1 % Lisäarvologistiikka 7 248 4 028 3 220 79,9 % Helat 2 546 2 994-448 -15,0 % Autovaraosat 2 852 2 775 77 2,8 % Lämpökäsittely 1 818 2 699-880 -32,6 % Puusepänteollisuus 1 552 1 337 215 16,1 % Kannakkeet 1 022 1 230-208 -16,9 % Kiinnikkeet 722 804-82 -10,3 % Muut 17 15 2 10,2 % Eliminoinnit -128-255 127 49,9 % Konserni yhteensä 42 099 38 560 3 540 9,2 % 10

LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN, KUMULATIIVINEN EUR 1 000 11/11-10/12 11/10-10/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut 35 078 31 529 3 548 11,3 % Takoma 28 877 27 451 1 426 5,2 % Turvallisuus 29 009 24 635 4 374 17,8 % Lisäarvologistiikka 23 307 15 442 7 865 50,9 % Helat 10 316 11 401-1 085-9,5 % Autovaraosat 10 410 9 598 812 8,5 % Lämpökäsittely 7 480 9 037-1 557-17,2 % Puusepänteollisuus 6 061 5 766 296 5,1 % Kannakkeet 4 015 4 005 9 0,2 % Kiinnikkeet 2 860 3 067-207 -6,8 % Muut 65 57 7 13,0 % Eliminoinnit -658-836 178 21,3 % Konserni yhteensä 156 819 141 152 15 667 11,1 % 11

LIIKEVAIHTO, SEGMENTIT NELJÄNNESVUOSITTAIN Milj. euroa 4Q/12 3Q/12 2Q/12 1Q/12 4Q/11 3Q/11 2Q/11 1Q/11 Digitaaliset painopalvelut 9,5 8,3 8,9 8,3 8,5 7,8 8,2 7,0 Takoma 7,0 6,7 7,5 7,7 7,4 6,3 7,2 6,6 Turvallisuus 8,0 6,4 7,3 7,3 7,0 5,8 6,0 5,8 Lisäarvologistiikka 7,2 7,5 4,1 4,4 4,0 3,9 3,8 3,8 Helat 2,5 2,3 2,7 2,7 3,0 2,7 3,0 2,7 Autovaraosat 2,9 2,6 2,5 2,4 2,8 2,4 2,2 2,2 Lämpökäsittely 1,8 1,8 1,9 2,0 2,7 2,2 2,2 2,0 Puusepänteollisuus 1,6 1,5 1,6 1,4 1,3 1,3 1,5 1,6 Kannakkeet 1,0 1,1 1,0 0,9 1,2 1,0 0,9 0,8 Kiinnikkeet 0,7 0,7 0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 0,7 Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Eliminoinnit -0,1 0,0-0,2-0,1-0,1-0,3-0,2-0,1 Konserni yhteensä 42,1 38,9 38,0 37,7 38,6 33,9 35,6 33,1 12

LIIKETULOS SEGMENTEITTÄIN, Q4 EUR 1 000 08/12-10/12 08/11-10/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut 1 909 1 315 594 45,2 % Takoma -2 905-569 -2 336-410,8 % Turvallisuus 466 284 182 64,2 % Lisäarvologistiikka 584 260 324 124,7 % Helat 68-19 87 458,5 % Autovaraosat 451 417 33 8,0 % Lämpökäsittely 212 673-462 -68,6 % Puusepänteollisuus 372 118 254 216,3 % Kannakkeet 21 164-144 -87,4 % Kiinnikkeet -134-70 -64-90,4 % Muut -779-588 -192-32,6 % Konserni yhteensä 264 1 985-1 721-86,7 % 13

LIIKETULOS SEGMENTEITTÄIN, KUMULATIIVINEN EUR 1 000 11/11-10/12 11/10-10/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut 5 503 4 148 1 355 32,7 % Takoma -4 991-1 353-3 637-268,7 % Turvallisuus 1 083 1 231-148 -12,0 % Lisäarvologistiikka 1 395 371 1 024 276,1 % Helat 395 311 85 27,2 % Autovaraosat 1 090 1 115-25 -2,2 % Lämpökäsittely 1 013 2 123-1 110-52,3 % Puusepänteollisuus 1 305 1 034 271 26,2 % Kannakkeet 324 377-53 -14,1 % Kiinnikkeet -304-101 -202 200,1 % Muut -2 578-2 519-58 -2,3 % Konserni yhteensä 4 236 6 735-2 499-37,1 % 14

LIIKEVOITTO, SEGMENTIT NELJÄNNESVUOSITTAIN Milj. euroa 4Q/12 3Q/12 2Q/12 1Q/12 4Q/11 3Q/11 2Q/11 1Q/11 Digitaaliset painopalvelut 1,9 1,0 1,4 1,1 1,3 1,1 1,1 0,6 Takoma -2,9-0,5-1,0-0,5-0,6-0,4-0,1-0,2 Turvallisuus 0,5 0,0 0,4 0,3 0,3 0,4 0,4 0,1 Lisäarvologistiikka 0,6 0,5 0,1 0,1 0,3 0,2 0,0-0,1 Helat 0,1 0,0 0,2 0,1 0,0 0,0 0,2 0,1 Autovaraosat 0,5 0,3 0,2 0,2 0,4 0,3 0,2 0,2 Lämpökäsittely 0,2 0,2 0,2 0,4 0,7 0,5 0,4 0,5 Puusepänteollisuus 0,4 0,4 0,4 0,2 0,1 0,3 0,3 0,3 Kannakkeet 0,0 0,2 0,0 0,1 0,2 0,2 0,1-0,1 Kiinnikkeet -0,1 0,0-0,1-0,1-0,1 0,0 0,0 0,0 Muut -0,8-0,4-0,6-0,7-0,6-0,4-0,9-0,7 Konserni yhteensä 0,3 1,6 1,1 1,2 2,0 2,2 1,8 0,7 15

PÄÄHUOMIOT SEGMENTEISTÄ KATSAUSKAUDELTA MARRASKUU LOKAKUU (12 KK) Digitaaliset painopalvelut Operatiivisen toiminnan kehittyminen vaikutti myönteisesti, mutta markkinan hintakilpailu kiristyi entisestään. Liikevaihdon sekä liikevoiton kasvu saatiin kuitenkin pidettyä edelleen selkeästi positiivisena asiakasrajapinnan onnistumisten ja operatiivisen toiminnan tehokkuuden ansiosta. Takoma Huolimatta katsauskauden lievästi positiivisesta liikevaihtokehityksestä, Takoman volyymit ovat yhä kapasiteettiin nähden liian alhaiset. Lisäksi kapasiteetin käytön tehokkuuteen vaikuttaa asiakkaiden pienet tilauserät eikä kuluja ole saatu sopeutettua vaihtelevaan kysyntään. Turvallisuus Liikevaihdon kasvu johtui segmentin voimakkaasta orgaanisesta kasvusta. Tilikauden voimakas panostus kasvuun näkyi segmentin kohonneina kustannuksina, jotka hillitsivät liikevoiton kasvua. Myös katsauskaudella projekteissa tapahtuneet muutokset heikensivät liikevoittoa. Lisäarvologistiikka Toukokuussa toteutetulla yrityshankinnalla oli positiivinen vaikutus sekä liikevaihdon että liikevoiton kasvuun. Teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymi kasvoi ja segmentti on myös onnistunut kehittämään operatiivista toimintaansa. 16

PÄÄHUOMIOT SEGMENTEISTÄ KATSAUSKAUDELTA MARRASKUU LOKAKUU (12 KK) Helat Olkiluoto projektin päättyminen vaikutti Abloy yhteistyön supistuminen vaikutti heikentävästi erityisesti Puolan yksikköön. liikevaihtoon laskevasti, mutta segmentti Lisäksi uusien projektien käynnistyminen on siitä huolimatta onnistui lievästi parantamaan ollut hidasta. liikevoittoaan vertailuvuodesta. Uudet tuotelanseeraukset eivät ehtineet vielä kompensoimaan Abloy yhteistyön supistumisesta johtuvaa liikevaihdon laskua. Autovaraosat Alkuperäisvaraosien myynti oli vertailujaksoa parempi liikevoiton säilyessä samalla tasolla. Alan markkinatilanne on yleisesti hiljentynyt. Lämpökäsittely Operaattoriliiketoiminnan kysyntä on ollut selkeästi vertailukautta alhaisemmalla tasolla. 17 Puusepänteollisuus Segmentti jatkoi tasaista, kannattavaa kasvuaan ja vahvisti edelleen oman tuotemerkin markkina-asemaa valituissa jakeluteissä. Kannakkeet Kannakkeet -segmentissä liikevaihto kasvoi hieman vaikka kesäkaudella rakentamisen suhdanne- tilanne heikentyi nopeasti. Kiinnikkeet Segmentin kilpailutilanne kiristyi edelleen teknologiateollisuuden markkinoilla ja asiakaskysyntä on pysynyt alhaisella tasolla.

TASE, KONSERNI EUR 1 000 10/2012 10/2011 Erotus Liikearvo 34 348 36 529-2 181 Muut aineettomat hyödykkeet 6 081 5 049 1 032 Aineelliset hyödykkeet 18 996 20 061-1 065 Osuudet osakkuusyhtiöissä 3 824 2 740 1 084 Muut erät 13 075 13 097-22 Pitkäaikaiset varat yhteensä 76 324 77 476-1 153 Vaihto-omaisuus 18 639 24 005-5 366 Myyntisaamiset ja muut saamiset 25 293 26 307-1 014 Rahavarat ja rahoitusarvopaperit 12 347 14 643-2 296 Lyhytaikaiset varat yhteensä 56 278 64 955-8 677 VARAT YHTEENSÄ 132 601 142 431-9 830 Oma pääoma 28 653 33 116-4 463 Määräysvallattomien osuus 16 520 14 270 2 250 Oma pääoma yhteensä 45 173 47 386-2 213 Laskennallinen verovelka 1 505 1 520-15 Oman pääoman ehtoinen vaihtovelkakirjalaina 14 414 14 264 150 Pitkäaikaiset velat 27 752 32 679-4 927 Lyhytaikaiset velat 43 756 46 582-2 826 Velat yhteensä 87 427 95 045-7 618 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 132 601 142 431-9 830 18

TASEEN MUUTOKSET 4Q/2011 4Q/2012 Liikearvo -2,1 milj. euroa Takoman liikearvon alaskirjaus -2,1 milj. euroa Alfa-Kemin vähemmistöhankintojen liikearvon alaskirjaus 0,1 milj. euroa Osuudet osakkuusyhtiöissä +1,1 milj. euroa Spectra Yhtiöt Oy +0,7 milj. euroa Tilikauden 2012 tuloksen vaikutus +0,4 milj. euroa Käyttöpääomaerät ja liiketoiminnan myynnit Tilikauden aikana toteutetuilla myynneillä (Alfa-Kem ja Lämpö-Tukku) oli pienentävä vaikutus käyttöpääomaeriin (varasto, myyntisaamiset, ostovelat) Taseeseen liittyvät Panostajan tavoitteet: Oman pääoman tuotto 22 % Omavaraisuusaste 40 % (omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat) 19

RAHAVIRTALASKELMA, KONSERNI MARRASKUU LOKAKUU (12 KK) EUR 1 000 10/2012 10/2011 Muutos Liiketoiminnan nettorahavirta 10 586 4 354 6 232 Investointien nettorahavirta -5 942-6 782 840 Lainojen nostot 12 594 19 437-6 843 Lainojen takaisinmaksut -17 916-17 743-173 Osakeanti 1 521 6 053-4 532 Osakemerkintä 0 0 0 Omien osakkeiden myynti 44 942-898 Maksetut osingot ja oman pääoman palautukset -3 216-2 853-363 Rahoituksen nettorahavirta -6 972 5 836-12 808 Rahavirtojen muutos -2 328 3 408-5 736 20

TUNNUSLUVUT 10/2012 10/2011 Oma pääoma per osake, 0,56 0,65 Tulos / osake, laimennettu, -0,04 0,02 Tulos / osake, laimentamaton, -0,04 0,02 Osakemäärä tilikaudella keskimäärin, 1 000 kpl 51 157 50 128 Osakemäärä tilikauden lopussa, 1 000 kpl 51 733 51 733 Osakeannit / vvk-vaihdot tilikaudella, 1 000 kpl 0 4 330 Osakemäärä, 1 000 kpl, laimennettuna 57 075 60 258 Oman pääoman tuotto, % -5,4 5,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 2,2 5,6 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, milj. 6,2 9,1 Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta 4,0 6,4 Korolliset velat, milj. 56,6 66,2 Korolliset nettovelat, milj. 40,5 47,2 Rahat ja rahoitusarvopaperit 12,3 14,6 Omavaraisuusaste, % 34,1 33,4 Oma pääoma sisältäen pääomalainan, milj. 59,6 61,7 Omavaraisuusaste sisältäen pääomalainan, % 44,9 43,3 Henkilöstö keskimäärin 1 152 1 034 21

YHTEENVETO Elokuu 2012 Lokakuu (3 kk) Liikevaihto 42,1 milj. euroa (38,6 milj. euroa), kasvua 9 % Liikevoitto 0,2 milj. euroa (2,2 milj. euroa) Liikevoitto kertaerillä oikaistuna 2,8 milj. euroa, kasvua 43 % Tulos ennen veroja -1,4 milj. euroa (1,4 milj. euroa) Tulos ennen veroja kertaerillä oikaistuna 2,2 milj. euroa Tulos/osake (laimentamaton) -5,5 senttiä (0,58 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta 4,1 milj. euroa (1,2 milj. euroa) Marraskuu 2011 Lokakuu (12 kk) Liikevaihto 156,8 milj. euroa (141,2 milj. euroa), kasvua 11 % (tulosohjauksen mukainen) Liikevoitto 4,2 milj. euroa (6,7 milj. euroa), muutos -26 % Liikevoitto kertaerillä oikaistuna 7,2 milj. euroa, muutos + 7,0 % (Liikevoitto tulosohjauksen mukainen parempi tai sama kuin edellisvuonna ilman kertaeriä ) Tulos ennen veroja 0,9 milj. euroa (4,1 milj. euroa) Tulos ennen veroja kertaerillä oikaistuna 5,2 milj. euroa Tulos/osake (laimentamaton) -3,9 senttiä (1,9 senttiä) Oma pääoma per osake 0,56 euroa (0,65 euroa) Omavaraisuusaste 34,1 % (33,4 %) Kassavirta liiketoiminnasta oli 10,6 milj. euroa (4,4 milj. euroa) Konsernirakenteen muutokset: Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Vindea Group Oy osti toukokuun alussa pakkaus- ja logistiikkapalveluita tarjoavan HSG Logistics Oy:n koko osakekannan. 22 Turvallisuus -segmentissä toteutettiin 29.5.2012 liiketoimintakauppa, jossa ostettiin IP-Valvonta Oy:n liiketoiminta Helsingistä.

2 PANOSTAJA OYJ 23

PANOSTAJA OMISTAA JA KEHITTÄÄ SUOMALAISIA PK-YRITYKSIÄ Olemme aktiivinen enemmistöomistaja Ohjaamme, kehitämme ja kasvatamme Panostajayrityksistä suomalaisten yritysten parhaimmistoa Panostajan omistaja-arvo kasvaa lisäksi yritysten oikeaaikaisen luopumisen kautta Perustettu vuonna 1984. Osake noteerattu meklarilistalla 1989 1998, Helsingin Pörssi I-listalla 1998 2006, NASDAQ OMX Helsingissä 2006 Markkina-arvo 31.10.2012 oli 39,3 milj. euroa Panostaja-konsernissa työskentelee viimeisimpien yrityskauppojen jälkeen n. 1 300 henkilöä 24

TILIKAUDEN 2012 MERKITTÄVIMMÄT TAPAHTUMAT Alfa-Kem ja Spectra yhdistyivät, Spectrasta Panostajan osakkuusyhtiö Lämpö-Tukun myynti Onninen Oy:lle HSG Logistics Oy:n hankinta Hannu Tarkkonen luopuu Panostajan hallituksen jäsenyydestä Ari Virtanen Takoman toimitusjohtajaksi Hannu Rantanen Suomen Helakeskus Oy:n osakkaaksi Korkein hallinto-oikeus ei myöntänyt Panostajalle lupaa käyttöomaisuusosakkeiden myyntivoiton verotusta koskevassa asiassa. Takoma-segmentistä kirjataan liikearvon arvonalentumistappio PE Kiinteistörahasto palauttaa varojaan Panostajalle 25

PANOSTAJA ON OLLUT PITKÄAIKAINEN OMISTAJA Suurimmat yritysjärjestelyt 2011-2012 Yrityskaupat DMP, Digitaaliset painopalvelut 12/2012 Selog, uusi liiketoimintaalue, 11/2012 Eurohela Trading, Helat, 11/2012 Yritysmyynnit Lämpö-Tukku, LVI-Tukkukauppa, 4/2012 Alfa-Kem, Teknokemia, 12/2011* Ecosir Group, Ympäristöliiketoiminta, 4/2011* HSG Logistics, Lisäarvologistiikka, 5/2012 *) Panostaja edelleen vähemmistöomistaja Spectra Yhtiöt Oy:ssä ja Ecosir Groupissa. 26

TAVOITTEENAMME 10-15 SUOMALAISEN KASVAVAN JA KEHITYSKELPOISEN PK-YRITYKSEN OMISTUS 71% 1985 70% 1990 54% 2003 70% 2007 75% 2007 80% 2007 95% 2007 90% 2007 63% 2007 56%* 2008 60% 2012 (omistusosuus-% ja hankintavuosi) * DMP-kaupan 12/2012 jälkeen Panostajan omistusosuus on 56%. Osakkuusyhtiöt: Ecosir Group Oy 49,78 %, Spectra Yhtiöt Oy 32,0 % 27

LIIKETOIMINTA-ALUEET Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 4Q 2012 Liiketulos 4Q 2012 Digitaaliset painopalvelut* Takoma ** Turvallisuus Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt +11,7 % + 45,2% -5,5 % 410,8% +13,1% + 64,2 % Lisäarvologistiikka Suuret konepajayhtiöt +79,9 % +124,7% Helat Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat 15,0 % +458,5% *) Suomen Graafiset Palvelut Oy hankinta 12/2011, Microtieto Suomi Oy:n hankinta 06/2011 **) TL Tuotanto (Takoma Systems Oy) hankinta 06/2011 28

LIIKETOIMINTA-ALUEET (JATKOA) Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 4Q 2012 Liiketulos 4Q 2012 Autovaraosat Lämpökäsittely Puusepänteollisuus Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat +2,8 % + 8,0% 32,6 % 68,6% +16,1% +216,3% Kannakkeet LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet -16,9% -87,4% Kiinnikkeet Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVIliikkeet sekä kaupungit ja kunnat -10,3% 90,4% 29

TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT RAKENTAMINEN Rakentamisen näkymät vuodelle 2013 ovat epävarmat. Ennusteiden mukaan kokonaisrakentamisen supistuminen jatkuu vuonna 2013. Rakennuskannan kasvu, sen vanheneminen ja teknisen laadun nostaminen nykytasolle kasvattavat korjausrakentamisen tarvetta tulevaisuudessa. Rakennusten perusparannukset ja korjausrakentaminen kasvattavat talosuunnittelun kotimaan markkinoita ja viennin ennustetaan myös hieman kasvavan ensi vuonna. 2012E 2013E Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin FY2012 7. 6. 8. 9. 10. 5. 1. 4. 2. 3. 1. Takoma 18 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 15 % 5. Digitaaliset painopalvelut 22 % 6. Turvallisuus 18 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 7 % RAKENTAMINEN YHTEENSÄ 13 % Rakentamisen määrän muutokset % - 3,0-1,0 Talonrakentaminen % - 3,0-1,5 Korjausrakentaminen % + 2,5 + 2,5 Lähde: Panostaja Oyj, Rakennusteollisuus ry, Tilastokeskus 30

TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT TEKNOLOGIATEOLLISUUS Suomi on lyhyessä ajassa ajautunut Euroopan kriisimaiden joukkoon. Yksikkökustannusten kehitys Suomessa on ollut viime vuosina epäedullisempaa kuin kilpailijamaissa. Makrotalouden muuttujien vaikutuksia eri teollisuuden aloille on vaikea tulkita ja näkymä tulevaisuuteen on lyhyt. Suomen teknologiateollisuuden tavaraviennin lisäksi myös palveluiden vienti on kääntynyt laskuun. Teknologiateollisuuden tilaukset tulevat edelleen vähenemään vuonna 2013 ja koko alan kannattavuus on koetuksella. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin FY2012 7. 6. 8. 9. 10. 5. 1. 4. 2. 3. 1. Takoma 18 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 15 % 5. Digitaaliset painopalvelut 22 % 6. Turvallisuus 18 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 7 % TEKNOLOGIATEOLLISUUS YHTEENSÄ 40 % *) Suomen Kiinnikekeskuksen asiakassegmentteinä myös elektroniikkateollisuus, rakennus-, sähkö- ja LVI-liikkeet sekä kaupungit ja kunnat Lähde: Panostaja Oyj, Rakennusteollisuus ry, Tilastokeskus 31

TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT DIGITAALISET PAINOPALVELUT Perinteinen painaminen Painomarkkinoilla on ylikapasiteettia ja painojen käyttöaste on alhainen. Painojen kokonaisvolyymit ovat laskussa. Digitaalinen painaminen Digipainamisen markkinoiden ennustetaan kasvavan Suomessa seuraavat 10 vuotta n. 10 20 % vuodessa. Alan konsolidaatiokehitys jatkuu ja pienten toimijoiden määrä laskee edelleen. Digitaalisessa painamisessa markkinoilletulokynnys on korkea. Digitaalinen painaminen ei tule kokonaan syrjäyttämään perinteistä painamista, vaan lähentyy laadullisesti ja kustannustehokkuudessa perinteistä offsetpainamista. Painopalveluiden asiakkaita ovat ensisijaisesti teollisuus, kauppa, julkishallinto, oppilaitokset ja yritykset sekä teknisissä piirustuksissa rakennusliikkeet. Voimakkaimmin kasvavat suurkuvatulostaminen ja 4-väriset digipainopalvelut. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin FY2012 7. 6. 8. 9. 10. 5. Lähde: Panostaja Oyj, Kopijyvä Oy, Graafinen teollisuus 1. 4. 2. 3. 1. Takoma 18 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 15 % 5. Digitaaliset painopalvelut 22 % 6. Turvallisuus 18 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 7 % 32

TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT TURVALLISUUS Turvallisuusalan kehitys on ollut ripeää ja taantuman vaikutukset jäävät yksityisellä turvallisuusalalla vähäisiksi tai ne olivat lähtökohtaisesti lyhytaikaisia. Alan kysyntä on pääosin riippumatonta lyhyen aikavälin suhdannevaihteluista. Turvallisuusalan hyödykkeiden kysyntä ei ole suoraan riippuvaista asiakasyritysten omasta menestyksestä. Suhdannevaihteluja ovat tasanneet asennettujen turvallisuusjärjestelmien ja laitteiden ylläpito- ja huoltotyöt sekä yritysten, valtio- ja kuntaorganisaatioiden turvallisuuspalvelujen ulkoistaminen. Rakentaminen yleensä ja erikoisesti korjaus- ja kunnossapitorakentaminen luovat kasvavaa kysyntää. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin FY2012 7. 6. 8. 9. 10. 5. 1. 4. 2. 3. 1. Takoma 18 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 15 % 5. Digitaaliset painopalvelut 22 % 6. Turvallisuus 18 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 7 % Lähde: Panostaja Oyj, Flexim Security Oy, Finnsecurity ry 33

TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT AUTOVARAOSAT Erikoiskaupan uskotaan kehittyvän suotuisasti. Konseptipohjainen ketjuliiketoiminta edistää hintakilpailukykyä sekä laatu- ja palvelutasoa. Monikanavaisuus (fyysiset kauppapaikat, jälleenmyyjät, verkkokauppa, jne.) parantaa kuluttajien tavoittamista, mutta lisäävät mm. kansainvälistä kilpailua. Suomen Mercedes Benz- ja BMW-autokannan ikäjakauma kasvattaa näiden merkkien alkuperäisvaraosien kysyntää. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin FY2012 7. 6. 8. 9. 10. 5. 1. 4. 2. 3. 1. Takoma 18 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 15 % 5. Digitaaliset painopalvelut 22 % 6. Turvallisuus 18 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 7 % Lähde: Panostaja Oyj, KL-Varaosat Oy, Erikoiskaupan liitto ry 34

SELOG OY - ESITTELY Selog Oy on vuonna 2005 perustettu sisäkattomateriaalien erikoisliike ja tukkukauppa alan ammattilaisille. Yhtiön liikevaihto koostuu sisäkatto- ja väliseinämateriaalimyynnistä sekä myyntiin liittyvistä laskenta- ja suunnittelupalveluista asiakkaille. Osa materiaaleista on yhtiön omaa maahantuontia mm. Saksasta, Hollannista, Turkista, mutta suurin osa tuotteista tulee kuitenkin maahantuojien tai kotimaisten valmistajien kautta. Yhtiön pääasiallista asiakaskuntaa ovat sisäkattorakentamisen asennusliikkeet, rakennusliikkeet, maalausliikkeet ja rautakaupat. Suurin osa yrityksen myynnistä tulee asennusliikkeiden ostoista. Yhtiön liikevaihto vuonna 2011 oli 9,3 MEUR ja se työllistää noin 15 henkilöä. Selog Oy:n toimitusjohtajana toimii Simo Tuokko. 35

SELOG OY - MARKKINAT Sisäkattorakentamisen ja -materiaalien markkinat seuraavat pääasiassa julkisten kohteiden ja toimistotalojen rakentamisen ja saneeraamisen kysyntää. Korjausrakentaminen jatkaa tasaista 2 3 prosentin vuosikasvuaan. Rakennuskannan kasvu, sen vanheneminen ja teknisen laadun nostaminen nykytasolle kasvattavat yhä korjausrakentamisen tarvetta. ¹ Julkiset kohteet ovat usein saneerauksessa matalasuhdanteissa, mikä vähentää toimialan syklisyyttä. Sisäkattomateriaalien toimitusketju jakaantuu Suomessa päämiesten suoramyyntiin sekä alan tukkuportaaseen. Selog Oy on alan tukkumyynnin selvä markkinajohtaja Suomessa. Toimialan kehitys jatkuu edelleen mm. tila-akustiikan merkityksen kasvaessa rakentamisessa. ¹ RT, Rakennusteollisuuden suhdannekatsaus syksy 2012 36

SELOG OY PANOSTAJAN TULOKULMA Selog Oy Voimakkaasti kasvanut ja tasaisesti kannattava markkinajohtaja omalla kapealla toimialallaan PANOSTAJAN TULOKULMA Uusi liiketoiminta-alue tasapainottamaan omistuspohjaa, kasvattamaan konsernia ja hajauttamaan riskiä Akustiikan kasvava merkitys rakentamisessa tuo alalle kehitysmahdollisuuksia ja kasvupotentiaalia Yhtiöllä vahvat näkymät orgaaniseen kasvuun, maantieteelliseen laajentumiseen sekä erinomaiset tuoteportfolion laajentamismahdollisuudet 37

DMP-DIGITAL MEDIA PARTNERS OY - ESITTELY DMP-Digital Media Partners Oy on vuonna 2004 perustettu premediayhtiö, joka tarjoaa monipuolisia painamista ja julkaisemista edeltäviä palveluita sekä markkinointiviestinnän toteuttamista esitteistä kampanjasaitteihin. Yhtiö on erikoistunut markkinointiviestinnän toteuttamiseen sekä digitaalisessa että printtimuodossa. Yhtiön laaja palveluvalikoima kattaa painamista ja julkaisemista edeltävät kuva-, rakennesuunnittelu-, taitto- ja reprotyöt, tulostus- ja painopalvelut, markkinoinnin digitaaliset toteutukset, aineistonhallintapalvelut verkossa sekä suoramarkkinointipalvelut. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Helsingissä. DMP-konsernin liikevaihto oli heinäkuussa 2012 päättyneellä tilikaudella 15,2 miljoonaa euroa ja se työllistää noin 79 henkilöä. 38

DMP-DIGITAL MEDIA PARTNERS OY - MARKKINAT Suomessa painoalan kokonaisarvo vuonna 2010 oli noin 2,0 miljardia euroa, josta digipainamisen osuus on noin 400 miljoonaa euroa. Digipainamisen markkinat kasvavat Suomessa 10-20 % vuodessa seuraavat kymmenen vuotta. Digitaalisen painamisen ennustetaan kasvavan liikevaihdolla mitattuna perinteistä painamista suuremmaksi vuoteen 2020 mennessä. Muutoksen ajureina ovat teknologian kehittyminen, tiedon käsittelyn digitalisoituminen, asiakkaiden tarpeet sekä pienentyneet painomäärät. Digitaalisessa painamisessa markkinoille tulokynnys on korkea, koska laiteinvestoinnit ovat merkittävä alkuinvestointi ja kuluerä. Nämä vastaavat keskimäärin 7-10 % liikevaihdosta. Suomi ja muut Pohjoismaat ovat edelläkävijöitä digitaalisissa painopalveluissa. Lähteet: Pira Int Ltd, Canon & Kopijyvän johdon näkemys 39

DMP-DIGITAL MEDIA PARTNERS OY PANOSTAJAN TULOKULMA DMP-Digital Media Partners Oy Alan johtavan toimijan luominen yhdessä Kopijyvän kanssa, markkina-aseman vahvistaminen sekä toimialan suunnannäyttäjän muodostaminen. PANOSTAJAN TULOKULMA Markkinointiviestintä ja mainontaosaamisen lisääminen digitaalisten painopalveluiden liiketoiminta-alueessa. Markkinoinnin toteutusta niin digitaalisessa kuin printtimuodossa ja kokonaan uudenlaisen ajattelun, palveluiden ja toimintamallien hyödyntämistä alalla. Synergiaetujen hyödyntämispotentiaali Kopijyvän kanssa on merkittävä. Molemmilla yhtiöillä selkeät omat vahvuudet ja vähän päällekkäisyyksiä. Entistä vahvempi presenssi pääkaupunkiseudulla ja kontaktipinta isojen yhtiöiden asiakkuuksiin. Yhtiöt täydentävät hyvin toisiaan maantieteellisen sijainnin osalta. 40

LAAJA OMISTUSPOHJA OSAKKEEN KURSSIKEHITYS JA OSAKASMÄÄRÄN KEHITYS 7/2007 10/2012, OSAKKEENOMISTAJIA 3 780 KPL 41

ANKKURIOMISTAJA TUO VAKAUTTA 20 suurinta omistajaa 31.10.2012 % Osakkeista 1 Koskenkorva Matti 9,11 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 8,23 3 Koskenkorva Maija 7,39 4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 6,70 5 Treindex Oy 6,57 6 Koskenkorva Mauno 3,62 7 Koskenkorva Mikko 2,41 8 Johtopanostus Oy 1,99 9 Tampereen Seudun Osuuspankki 1,90 10 Malo Hanna 1,90 11 Kumpu Minna 1,90 12 Koskenkorva Karri 1,86 13 Porkka Harri 1,84 14 Haajanen Taru 1,82 15 Koskenkorva Helena 1,77 16 Leino Satu 1,61 17 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola 1,38 18 Panostaja Oyj 1,09 19 Koskenkorva Pekka 1,03 20 Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland 0,92 Omistusjakauma 31.10.2012 % Osakkeista Kotitaloudet 64,85 Yritykset 14,33 Rahoitus-ja vakuutuslaitokset 11,59 Julkisyhteisöt 8,23 Voittoa tavoittelemattomat 0,54 Ulkomaat 0,04 Muut 0,42 Johdon omistus sisäpiirirekisterin mukaan yhteensä 1 066 728 kpl, 2,07 % (ei sisällä omistusta Johtopanostus Oy:n kautta) Matti ja Maija Koskenkorvan sekä heidän lastensa omistusosuus yhteensä 29,28 % (sisältää omistuksen Treindex Oy:n kautta) Yhteensä 65,04 42

HYVÄ OSINGONMAKSAJA Voitonjakopolitiikka: Tavoitteena on jakaa vähintään puolet konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina ja säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit. 0,2 0,18 0,16 0,14 0,12 0,1 0,08 0,06 0,04 0,02 0 Osinko/osake 2000 2012, 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Tilikauden 2012 osalta hallituksen ehdotus: pääomanpalautus 0,04 /osake Tilikaudelta 2011 pääomapalautus (0,05 /osake). Tilikaudella 2008 on laskelmassa huomioitu Panostajan tekemä pääomapalautus Takoma Oyj:n osakkeina, jonka arvo oli 0,083 /osake. Parhaat osaketuotot 2004 2011 Osaketuotto, yht. % Wärtsilä 29 Kone 25 Olvi 24 Panostaja 22 Nokian Renkaat 22 Metso 22 Nordic Aluminium 20 Ramirent 20 Vacon 19 Sampo 18 Revenio Group 18 Pohjois-Karjalan kirjapaino 18 Fortum 18 Saga Furs 18 Lähde: Balance Consulting, Kauppalehti 2.5.2012. Osaketuotot on laskettu korkoa korolle periaatteella, osingot uudelleen sijoitettu. 43

YRITYSKAUPPAMARKKINAN NÄKYMÄT 2013 Yrityskauppamarkkina Tilanne edelleen odottava enemmän uudelleenrahoituksia tai divestointeja kuin buy out tilanteita Teolliset ostajat palaamassa markkinaan? Rahoitus Pankkirahoitus jopa niukempaa kuin syksyllä ei merkkejä muutoksesta lähiaikoina Välirahoitusta saatavilla ehdoissa paljon eroja Aktiviteetti edelleen hyvin pientä omien hankkeiden merkitys korostuu Panostaja Edelleen täydennysostoja valikoiden Valmiutta irtaantua tullaan nostamaan valikoiduilla liiketoiminta-alueilla 44

LÄHIAJAN NÄKYMÄT Panostaja-konserni keskittyy liiketoimintastrategiansa mukaisesti omistaja-arvon kasvattamiseen konsernin omistamilla segmenteillä. Omistaja-arvon kehittymistä seurataan jatkuvasti osana muuttuvaa toimintaympäristöä ja päätöksiä segmenttien kehittämisestä tai luopumisista tehdään omistajaarvon maksimoimiseksi. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen, pääomien tehokas allokoiminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat edelleen hyvän perustan toiminnan laajentamiselle. Omistusjärjestelyjen tarve pkyrityksissä mahdollistaa sekä laajentumisen jatkamisen uusille segmenteille että nykyisten segmenttien kasvattamisen. Tavoitteena on myös aktivoitua luopumisten osalta ottaen huomioon yrityskauppamarkkinan kehittyminen. Panostaja-konsernin eri segmenteissä näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostajakonsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla. Myös joistain segmenteistä luopumisia viedään aktiivisesti eteenpäin, jotta pääomia voidaan irrottaa uusiin hankkeisiin. Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella 2013. Suhdanneodotukset nykyisten segmenttien toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa edelleen epävarmuus ja kasvuennusteita on tarkistettu alaspäin erityisesti euroalueen luottokriisin ja talouden kasvun hidastumisen johdosta. 45

YHTEENVETO PANOSTAJA OYJ Panostaja-konserni keskittyy omistaja-arvon kasvattamiseen nykyisiä liiketoiminta-alueita kehittämällä Yritysostoja valikoidusti täydennysostoin Irtaantumiset fokukseen markkinoiden hinnoittelua seurataan aktiivisesti Panostaja-konsernin näkymät eri liiketoiminta-alueilla vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin, toimialasta riippuen Näkymässä ei olennaista muutosta loppusyksyn tilanteeseen Fokus kannattavuudeltaan heikoissa segmenteissä sekä operatiivisia että rakenteellisia ratkaisuja Epävarmuustekijät Teknologiateollisuuden ennustettavuuden haasteet tai näkymien muuttuminen vielä heikommaksi voivat aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita Rahoitusmarkkinoiden epävarmuus voi vaikuttaa nopeastikin eri toimialojen näkymiin Rahoituksen saatavuus voi aiheuttaa haasteita yrityshankinnoissa toisaalta tarjoaa myös mahdollisuuksia Irtaantumisten lykkääntyminen yrityskauppamarkkinan heikosta hinnoittelusta johtuen 46

47 14.12.2012 Toimitusjohtaja Ari Virtanen Toimitusjohtaja Ari Virtanen

TAKOMA LYHYESTI Liiketoimintasegmentit: Offshore ja meriteollisuus Offroad ja raskaskoneet Kaivos- ja kemianteollisuus Energia- ja prosessiteollisuus Takoman toiminta: Koneistusliiketoiminta Hydrauliikkasylinteriliiketoiminta Hydrauliikka- ja automaatiojärjestelmät ja niiden asennusliiketoiminta Toimipaikat Parkanossa, Keminmaalla, Akaassa ja Tampereella Liikevaihto n. 26 milj. Henkilöstö n. 200 Toimitusjohtaja MBA, Ins. Ari Virtanen -10/2012, sitä ennen mm. Kalmar Industries Oy Ab ja Tamrock Oy (eri tehtävissä Latinalaisessa Amerikassa ja Etelä-Afrikassa) Viimeksi Plastilon Oy:n toimitusjohtajana 48 14.12.2012 Toimitusjohtaja Ari Virtanen

TAKOMAN ASIAKASSEGMENTIT Offshore sektorin toiminta kasvaa Meriteollisuus kasvaa Aasiaan päin Alan investoinnit vuonna 2010 n. 150 miljardia USD - vuoteen 2030 mennessä offshore öljynja kaasuntuotannon arvioidaan ohittavan kiinteällä maaperällä toteutuvan tuotannon määrän. Globaalisti alalle ennustetaan 10% vuotuista kasvua. Offshore toiminnan painopistealueet ovat Norja, Venäjä, Brasilia ja pirstoutuneesti Länsi-Afrikka ja Kaukoitä Offroad ja raskaan kaluston valmistuus laajenee kehittyviin talouksiin Offroad koneiden ja laitteiden valmistus on erittäin fragmentoitunut. Valmistajien fokus on siirtymässä kehittyville markkinoille - valmistus jo nyt laajaa Kiinassa ja Brasiliassa ja Venäjä kasvaa voimakkaasti mm. maatalouskoneiden valmistajana Lähteet: Meriteollisuus ry, Elinkeino-Liikenne ja Ympäristökeskus /Suomen Offshore toimiala 2012, TEM toimialaraportit, Kaivosteollisuus ry, Geo Foorumi, Takoman johdon arviot eri toimialoista. 14.12.2012 Toimitusjohtaja Ari Virtanen, 49 Meriteollisuus (laivanrakennus) on merkittävissä haasteissa kansainvälisesti, sillä laivatilausten määrä on vain noin 20 % vuoden 2008 tasosta ja valtaosa laivoista rakennetaan Kiinassa ja Etelä-Koreassa Euroopan laivanrakennus tulee edelleen supistumaan ja keskittymään erikoisaluksiin Kaivos, energia- ja perusteollisuus kasvaa mutta pirstoutuneesti Panostukset värimetallimalmien (hightechmetallit) etsintään maailmassa vuonna 2010 n. 11,2 miljardia USD, kasvua 45 %. Suomessa malminetsintään sijoitettiin vuonna 2010 yhteensä 61 miljoonaa euroa, kasvua 21 %. Tulevina vuosina Suomen kaivannaisteollisuuteen odotetaan reilun miljardin investointeja Energian tuotannossa kehityshankkeita mm. Skandinaviassa ja Venäjällä vesivoimalaitosten peruskorjauksissa

50 14.12.2012 Toimitusjohtaja Ari Virtanen 50

51

TAKOMAN TILANNE VUODEN 2012 LOPULLA Kannattavuus on heikko eikä täytä asetettuja vaatimuksia. Tehtaat toimivat stand-alone, ilman synergioiden käyttöönottoa, jolloin kustannusrakenne on raskas. Myyntiorganisaatio ja myynnin ja markkinoinnin rakenteet puuttuvat. Johtamisrakenteet ja osaaminen kansallista ei kansainvälistä. Rahoitusjärjestelyt sovittu vuodeksi eteenpäin antaen johdolle työrauhan. Uudelleen organisointi on aloitettu ja johtoryhmän ja johtamisen rakenteiden vahvistaminen on aloitettu. Ostetut yhtiöt muodostavat lähtökohtaisesti hyvän pohjan alkaa rakentaa kilpailukykyistä palvelukokonaisuutta mutta vaativat operatiivisen turn around prosessin 52 14.12.2012 Toimitusjohtaja Ari Virtanen

TOIMINTASUUNNITELMA JA PÄÄKEHITYSKOHTEET 2013 Ajattelutavan muuttaminen out of the box - Yksi Takoma yksi brandi yhdet kasvot. Tehokkaasti johdetun, segmenttijaon mukaisen myyntiorganisaation rakentaminen. Nopea myynnin jalkauttaminen lähimarkkina-alueille - Kommunikoidaan selkeästi asiakkaille ja markkinoilla Takoman tarjonta. Tarjontaa kehitetään komponenteista älykkäisiin sähköhydrauliikka- ja hydrauliikka-automaatio järjestelmiin Luodaan kilpailukykyiset tuotantokokonaisuudet hyväksikäyttäen alihankintaa ja muita ketteriä tuotantorakenteita Luodaan osaava johtoryhmä, tehokas johtamisjärjestelmä ja vaikutetaan koko organisaation motivaation nostamiseen 53 14.12.2012 Toimitusjohtaja Ari Virtanen

TAKOMA YHTEENVETO Yhteenveto: Takoman toimintasegmenteillä on maailmanlaajuisia kasvunäkymiä mutta valikoidusti Takoman tarjonnan kehittäminen seuraa entistä tarkemmin asiakastarpeita ja myynti jalkautetaan kansainvälisesti Takoman menestys tulee perustumaan globaaliin toimintaan ja läsnäoloon sekä best cost ajatuksen hyödyntämiseen 54 14.12.2012 Toimitusjohtaja Ari Virtanen

PANOSTAJAN TAVOITTEET TAKOMALLE Toiminnan tuloksen kääntäminen voitolliseksi Alalla edessä rakennemuutoksia ja järjestelyjä Takoma aktiivisesti mukana näissä keskusteluissa Edelleenkin tavoitteena rakentaa Takomasta isompi kokonaisuus Pörssilistauksen hyödyntäminen Enemmistöstä vähemmistöön Järjestelyjen kautta muita sijoittajia mukaan omistajaksi Panostaja mukana sijoittajana FOKUS: Takoman osakkeen arvon kehittyminen 55 14.12.2012 Toimitusjohtaja Ari Virtanen

Omistamme ja kehitämme suomalaisia pk-yrityksiä.