Panostaja Oyj:n 3Q/2012

Transkriptio

1 Panostaja Oyj:n 3Q/ Panostaja Oyj CEO Juha Sarsama CFO Simo Mustila

2 Sisältö Q 2012 Panostaja Oyj Vindea Oy Panostaja Oyj

3 1 3Q Panostaja Oyj

4 Q3/2012 lyhyesti Toukokuu 2012 Heinäkuu 2012 Liikevaihto 38,9 milj. euroa (33,9 milj. euroa), kasvua 15 % Liikevoitto 1,6 milj. euroa (liikevoitto 2,2 milj. euroa) Tulos ennen veroja 0,9 milj. euroa (1,3 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) 1,9 senttiä (0,5 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta 0,7 milj. euroa (3,1 milj. euroa) Liikevaihto kasvoi 5,0 milj. euroa Digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittyminen 0,5 milj. euroa Turvallisuus segmentin orgaaninen kasvu 0,6 milj. euroa Lisäarvologistiikka -segmentin yritysostosta sekä orgaanisesta kasvusta 3,6 milj. euroa Yritysostojen vaikutus kolmannen kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli 3,6 milj. euroa Kolmannen kvartaalin liikevoiton alenemiseen 0,6 milj. eurolla vaikutti Lämpökäsittely segmentin heikentynyt liiketulos pääasiassa Olkiluoto projektin päättymisen vuoksi. Lisäksi Turvallisuus segmentin katsauskaudella projekteissa tapahtuneet muutokset heikensivät liikevoittoa. Takoma segmentin kannattavuus pysyi edelleen huonolla tasolla myös kolmannella kvartaalilla liikevoiton ollessa edelleen negatiivinen. Lisäarvologistiikka segmentti kehittyi myönteisesti liikevoiton kasvaessa 0,3 milj. euroa Panostaja Oyj 4

5 Q3/2012 lyhyesti Marraskuu 2011 Heinäkuu 2012 Liikevaihto 114,7 milj. euroa (102,6 milj. euroa), kasvua 12 % Liikevoitto 4,0 milj. euroa (4,7 milj. euroa), muutos -16 % Tulos ennen veroja 2,3 milj. euroa (2,7 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) 1,7 senttiä (1,1 senttiä) Oma pääoma per osake 0,61 euroa (0,66 euroa) Omavaraisuusaste 37,0 % (33,9 %) Kassavirta liiketoiminnasta oli 6,5 milj. euroa (2,9 milj. euroa) Liikevaihdon kasvu 12,1 milj. euroa Digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittyminen, kasvu 2,5 milj. euroa Turvallisuus segmentin orgaaninen kasvu 4,3 milj. euroa Lisäarvologistiikka segmentin teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymin kasvu sekä yrityshankinta 4,6 milj. euroa Takoma segmentin konepajateollisuuden markkinat 1,0 milj. euroa Yritysostojen vaikutus liikevaihdon kasvuun oli 5,2 milj. euroa. Liikevoiton lasku 0,7 milj. euroa Takoman liiketappio kasvoi -0,8 milj. eurosta -2,1 milj. euroon. Takoman volyymit ovat yhä kapasiteettiin ja kulurakenteeseen nähden liian alhaiset. Lisäarvologistiikka- sekä Digitaaliset painopalvelut segmentit puolestaan ylittivät selvästi vertailukauden liiketuloksen Panostaja Oyj 5

6 Q3/2012 lyhyesti Kertaluonteisten erien yhteisvaikutus osavuosikatsauksen tulokseen on n. - 0,4 milj. euroa. Lämpö-Tukku Oy:n inventaarivirheeseen liittyvät kustannukset (-0,3 milj. euroa) Oy Alfa-Kem Ab:n järjestelyyn liittyvä myyntitappio (-0,5 milj. euroa) Panostaja Oyj:n osakkuusyhtiön, Pe Kiinteistörahasto I Ky:n, kirjaama kiinteistön myyntivoitto (+0,4 milj. euroa) Konsernirakenteen muutokset: Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Vindea Group Oy osti toukokuun alussa pakkaus- ja logistiikkapalveluita tarjoavan HSG Logistics Oy:n koko osakekannan. Muodostuvan uuden kokonaisuuden yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2011 oli noin 27 miljoonaa euroa ja se työllistää 260 henkilöä. Järjestelyn jälkeen Panostaja Oyj:n omistusosuus Vindea Groupissa on noin 54 %. Turvallisuus -segmentissä toteutettiin liiketoimintakauppa, jossa ostettiin IP-Valvonta Oy:n liiketoiminta Helsingistä. Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan liikevoiton osalta. Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2012 aikana noin prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tai olevan samalla tasolla kuin edellisvuonna. Aikaisempi tulosohjaus: Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2012 aikana noin prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella Panostaja Oyj 6

7 Tuloslaskelma konserni, Q3 EUR /12-07/12 05/11-07/11 Erotus Muutos-% Liikevaihto ,7 % Liiketoim. muut tuotot ,4 % Kulut yhteensä ,2 % Poistot ja arvonalentumiset ,0 % Liikevoitto/-tappio ,3 % Rahoitustuotot ja -kulut ,4 % Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta ,8 % Tulos ennen veroja ,1 % Verot ,3 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,7 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,7 % Tilikauden voitto/tappio ,3 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,7 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,7 % Panostaja Oyj 7

8 Tuloslaskelma konserni, kumulatiivinen EUR /11 07/12 11/10 07/11 Erotus Muutos-% (9 kk) (9 kk) Liikevaihto ,8 % Liiketoim. muut tuotot ,29 % Kulut yhteensä ,12 % Poistot ja arvonalentumiset ,82 % Liikevoitto/-tappio ,38 % Rahoitustuotot ja -kulut ,59 % Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta ,75 % Tulos ennen veroja ,14 % Verot ,95 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,62 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,62 % Tilikauden voitto/tappio ,38 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,52 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,84 % Panostaja Oyj 8

9 Liikevaihto ja kannattavuus, konserni Milj. euroa Q3/12 Q2/12 Q1/12 Q4/11 Q3/11 Q2/11 Q1/11 Liikevaihto 39,0 38,0 37,7 38,6 33,9 35,6 33,1 Liikevoitto 1,6 1,1 1,2 2,0 2,2 1,8 0,7 Tilikauden voitto 0,7 0,2-0,4 0,7 0,6 1,0 0,0 Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus 0,9 0,4-0,6 0,4 0,3 0,5 0,1 Määräysvallattomien omistajien osuus -0,2-0,2 0,2 0,3 0,3 0,5 0, Panostaja Oyj 9

10 Liikevaihto segmenteittäin, Q3 EUR /12-07/12 05/11-07/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,8 % Takoma ,2 % Turvallisuus ,4 % Lisäarvologistiikka ,2 % Helat ,7 % Autovaraosat ,6 % Lämpökäsittely ,0 % Puusepänteollisuus ,1 % Kannakkeet ,0 % Kiinnikkeet ,2 % Muut ,3 % Eliminoinnit ,8 % Konserni yhteensä ,7 % Panostaja Oyj 10

11 Liikevaihto segmenteittäin, kumulatiivinen EUR /11-07/12 11/10-07/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,1 % Takoma ,1 % Turvallisuus ,6 % Lisäarvologistiikka ,7 % Helat ,6 % Autovaraosat ,8 % Lämpökäsittely ,7 % Puusepänteollisuus ,8 % Kannakkeet ,8 % Kiinnikkeet ,5 % Muut ,3 % Eliminoinnit ,2 % Konserni yhteensä ,8 % Panostaja Oyj 11

12 Liikevaihto, segmentit neljännesvuosittain Milj. euroa 3Q/12 2Q/12 1Q/12 4Q/11 3Q/11 2Q/11 1Q/11 Digitaaliset painopalvelut 8,3 8,9 8,3 8,5 7,8 8,2 7,0 Takoma 6,7 7,5 7,7 7,4 6,3 7,2 6,6 Turvallisuus 6,4 7,3 7,3 7,0 5,8 6,0 5,8 Lisäarvologistiikka 7,5 4,1 4,4 4,0 3,9 3,8 3,8 Helat 2,3 2,7 2,7 3,0 2,7 3,0 2,7 Autovaraosat 2,6 2,5 2,4 2,8 2,4 2,2 2,2 Lämpökäsittely 1,8 1,9 2,0 2,7 2,2 2,2 2,0 Puusepänteollisuus 1,5 1,6 1,4 1,3 1,3 1,5 1,6 Kannakkeet 1,1 1,0 0,9 1,2 1,0 0,9 0,8 Kiinnikkeet 0,7 0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 0,7 Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Eliminoinnit 0,0-0,2-0,1-0,1-0,3-0,2-0,1 Konserni yhteensä 38,9 38,0 37,7 38,6 33,9 35,6 33, Panostaja Oyj 12

13 Liiketulos segmenteittäin, Q3 EUR /12-07/12 05/11-07/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,0 % Takoma ,1 % Turvallisuus ,7 % Lisäarvologistiikka ,6 % Helat ,7 % Autovaraosat ,6 % Lämpökäsittely ,7 % Puusepänteollisuus ,4 % Kannakkeet ,3 % Kiinnikkeet ,0 % Muut ,5 % Konserni yhteensä ,3 % Panostaja Oyj 13

14 Liiketulos segmenteittäin, kumulatiivinen EUR /11-07/12 11/10-07/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,86 % Takoma ,61 % Turvallisuus ,85 % Lisäarvologistiikka ,63 % Helat ,91 % Autovaraosat ,45 % Lämpökäsittely ,76 % Puusepänteollisuus ,86 % Kannakkeet ,25 % Kiinnikkeet ,16 % Muut ,88 % Konserni yhteensä ,38 % Panostaja Oyj 14

15 Liikevoitto, segmentit neljännesvuosittain Milj. euroa 3Q/12 2Q/12 1Q/12 4Q/11 3Q/11 2Q/11 1Q/11 Digitaaliset painopalvelut 1,0 1,4 1,1 1,3 1,1 1,1 0,6 Takoma -0,5-1,0-0,5-0,6-0,4-0,1-0,2 Turvallisuus 0,0 0,4 0,3 0,3 0,4 0,4 0,1 Lisäarvologistiikka 0,5 0,1 0,1 0,3 0,2 0,0-0,1 Helat 0,0 0,2 0,1 0,0 0,0 0,2 0,1 Autovaraosat 0,3 0,2 0,2 0,4 0,3 0,2 0,2 Lämpökäsittely 0,2 0,2 0,4 0,7 0,5 0,4 0,5 Puusepänteollisuus 0,4 0,4 0,2 0,1 0,3 0,3 0,3 Kannakkeet 0,2 0,0 0,1 0,2 0,2 0,1-0,1 Kiinnikkeet 0,0-0,1-0,1-0,1 0,0 0,0 0,0 Muut -0,4-0,6-0,7-0,6-0,4-0,9-0,7 Konserni yhteensä 1,6 1,1 1,2 2,0 2,2 1,8 0, Panostaja Oyj 15

16 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu heinäkuu (9 kk) Digitaaliset painopalvelut Operatiivisen toiminnan kehittyminen vaikutti myönteisesti, mutta markkinan hintakilpailu kiristyi entisestään. Liikevaihdon sekä liikevoiton kasvu saatiin kuitenkin pidettyä edelleen selkeästi positiivisena asiakasrajapinnan onnistumisten ja operatiivisen toiminnan tehokkuuden ansiosta. Takoma Huolimatta katsauskauden lievästi positiivisesta liikevaihtokehityksestä, Takoman volyymit ovat yhä kapasiteettiin nähden alhaiset. Lisäksi kapasiteetin käytön tehokkuuteen vaikuttaa asiakkaiden pienet tilauserät eikä kuluja ole saatu sopeutettua vaihtelevaan kysyntään. Takoma segmentin tilauskanta säilyi edelleen noin 12 milj. eurossa. Turvallisuus Liikevaihdon kasvu johtui segmentin voimakkaasta orgaanisesta kasvusta. Alkutilikauden voimakas panostus kasvuun näkyi segmentin kohonneina kustannuksina, jotka hillitsivät liikevoiton kasvua. Myös katsauskaudella projekteissa tapahtuneet muutokset heikensivät liikevoittoa. Lisäarvologistiikka Toukokuussa toteutetulla yrityshankinnalla oli positiivinen vaikutus sekä liikevaihdon että liikevoiton kasvuun. Teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymi kasvoi ja segmentti on myös onnistunut kehittämään operatiivista toimintaansa Panostaja Oyj 16

17 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu heinäkuu (9 kk) Helat Abloy yhteistyön supistuminen vaikutti liikevaihtoon laskevasti, mutta segmentti siitä huolimatta onnistui pitämään liikevoiton kuitenkin vertailuvuoden tasolla. Uudet tuotelanseeraukset eivät ehtineet vielä kompensoimaan Abloy yhteistyön supistumisesta johtuvaa liikevaihdon laskua. Autovaraosat Alkuperäisvaraosien myynti oli vertailujaksoa parempi liikevoiton säilyessä samalla tasolla. Alan markkinatilanne on yleisesti hiljentynyt. Olkiluoto projektin päättyminen vaikutti heikentävästi erityisesti Puolan yksikköön. Lisäksi uusien projektien käynnistyminen on ollut hidasta. Puusepänteollisuus Segmentti jatkoi tasaista kasvuaan ja vahvisti edelleen oman tuotemerkin markkina-asemaa valituissa jakeluteissä. Kannakkeet Kannakkeet -segmentissä liikevaihto ja liikevoitto kasvoi hieman vaikka kesäkaudella rakentamisen suhdannetilanne heikentyi nopeasti. Lämpökäsittely Operaattoriliiketoiminnan kysyntä on ollut selkeästi vertailukautta alhaisemmalla tasolla. Kiinnikkeet Segmentin kilpailutilanne kiristyi edelleen teknologiateollisuuden markkinoilla ja asiakaskysyntä on pysynyt alhaisella tasolla Panostaja Oyj 17

18 Tase, konserni EUR / /2011 Erotus Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Osuudet osakkuusyhtiöissä Muut erät Pitkäaikaiset varat yhteensä Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat ja rahoitusarvopaperit Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ (EUR 1 000) Oma pääoma Määräysvallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Laskennallinen verovelka Oman pääoman ehtoinen vaihtovelkakirjalaina (pitkäaikainen) Oman pääoman ehtoinen vaihtovelkakirjalaina (lyhytaikainen) Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ Panostaja Oyj 18

19 Taseen muutokset 3Q/2011 3Q/2012 Osuudet osakkuusyhtiöissä +1,3 milj. euroa Spectra Yhtiöt Oy +0,7 milj. euroa Tilikauden 2012 tuloksen vaikutus +0,6 milj. euroa Muut pitkäaikaiset varat +2,0 milj. euroa Laskennalliset verosaamiset +0,9 milj. euroa Saamiset osakkuusyhtiöltä; Spectra Yhtiöt Oy +0,2 milj. euroa Muut saamiset +0,9 milj. euroa Vaihdettava pääomalaina ,6 milj. euron laina maksettiin takaisin yhtenä eränä laina-ajan päättyessä Taseeseen liittyvät Panostajan tavoitteet: Oman pääoman tuotto 22 % Omavaraisuusaste 40 % (omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat ) Panostaja Oyj 19

20 Rahavirtalaskelma, konserni marraskuu heinäkuu (9 kk) EUR / /2011 Muutos Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Lainojen nostot Lainojen takaisinmaksut Osakeanti Osakemerkintä Omien osakkeiden myynti Maksetut osingot ja oman pääoman palautukset Rahoituksen nettorahavirta Rahavirtojen muutos Panostaja Oyj 20

21 Tunnusluvut 07/ /2011 Oma pääoma per osake, 0,61 0,66 Tulos / osake, laimennettu, 0,02 0,01 Tulos / osake, laimentamaton, 0,02 0,01 Osakemäärä tilikaudella keskimäärin, kpl Osakemäärä tilikauden lopussa, kpl Osakeannit / vvk-vaihdot tilikaudella, kpl Osakemäärä, kpl, laimennettuna Oman pääoman tuotto, % 1,6 4,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,6 5,3 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, milj. 6,2 7,7 Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta 5,4 7,5 Korolliset velat, milj. 57,5 67,4 Korolliset nettovelat, milj. 45,3 47,5 Rahat ja rahoitusarvopaperit 7,7 15,6 Omavaraisuusaste, % 37,0 34,0 Oma pääoma sisältäen pääomalainan, milj. 62,3 62,0 Omavaraisuusaste sisältäen pääomalainan, % 48,0 43,5 Henkilöstö keskimäärin Panostaja Oyj 21

22 Yhteenveto Toukokuu 2012 Heinäkuu (3 kk) Liikevaihto 38,9 milj. euroa (33,9 milj. euroa), kasvua 15 % Liikevoitto 1,6 milj. euroa (liikevoitto 2,2 milj. euroa) Tulos ennen veroja 0,9 milj. euroa (1,3 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) 1,9 senttiä (0,5 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta 0,7 milj. euroa (3,1 milj. euroa) Marraskuu 2011 Heinäkuu (9 kk) Liikevaihto 114,7 milj. euroa (102,6 milj. euroa), kasvua 12 % Liikevoitto 4,0 milj. euroa (4,7 milj. euroa), muutos -16 % Tulos ennen veroja 2,3 milj. euroa (2,7 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) 1,7 senttiä (1,1 senttiä) Oma pääoma per osake 0,61 euroa (0,66 euroa) Omavaraisuusaste 37,0 % (33,9 %) Kassavirta liiketoiminnasta oli 6,5 milj. euroa (2,9 milj. euroa) Konsernirakenteen muutokset: Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Vindea Group Oy osti toukokuun alussa pakkaus- ja logistiikkapalveluita tarjoavan HSG Logistics Oy:n koko osakekannan. Turvallisuus -segmentissä toteutettiin liiketoimintakauppa, jossa ostettiin IP- Valvonta Oy:n liiketoiminta Helsingistä. Panostaja Oyj 22

23 2 Panostaja Oyj Panostaja Oyj

24 Panostaja Oyj Olemme aktiivinen enemmistöomistaja Ohjaamme, kehitämme ja kasvatamme Panostajayrityksistä suomalaisten yritysten parhaimmistoa Panostajan omistaja-arvo kasvaa lisäksi yritysten oikeaaikaisen luopumisen kautta Panostaja-konsernissa työskentelee n henkilöä Perustettu vuonna Osake noteerattu meklarilistalla , Helsingin Pörssi I-listalla , NASDAQ OMX Helsingissä Markkina-arvo ,8 milj. euroa Panostaja Oyj 24

25 Liiketoiminta-alueet Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 3Q 2012 Liiketulos 3Q 2012 Digitaaliset painopalvelut* Takoma ** Turvallisuus Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt +6,8 % -9,0 % +7,2 % -16,1 % +10,4 % -104,7 % Lisäarvologistiikka Suuret konepajayhtiöt +94,2 % +143,6 % Helat Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat -12,7 % +21,7 % *) Suomen Graafiset Palvelut Oy hankinta 12/2011, Microtieto Suomi Oy:n hankinta 06/2011 **) TL Tuotanto (Takoma Systems Oy) hankinta 06/ Panostaja Oyj 25

26 Liiketoiminta-alueet (jatkoa) Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 3Q 2012 Liiketulos 3Q 2012 Autovaraosat Lämpökäsittely Puusepänteollisuus Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat +11,6 % -11,6 % -18,0 % -69,7 % +15,1 % +26,4 % Kannakkeet LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet +3,0 % -21,3 % Kiinnikkeet Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVIliikkeet sekä kaupungit ja kunnat -9,2 % -200,0% Panostaja Oyj 26

27 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT RAKENTAMINEN Kokonaisrakentaminen supistuu vuonna 2012 noin 3 % ja ennusteiden mukaan supistuminen jatkuu myös vuonna Korjausrakentaminen ja saneerausrakentaminen tulevat kasvamaan edelleen vuonna 2012 arviolta 3 %. Putkiremonttien määrä tulevina vuosina tulee kasvattamaan LVI-alan tuotteiden ja palveluiden kysyntää vakaasti. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin 3Q Takoma 18 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 14 % 5. Digitaaliset painopalvelut 22 % 6. Turvallisuus 19 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 7 % Rakentamisen määrän muutokset % 8,8 4,6-3,0 Talonrakentaminen % 10,3 5,9-4,0 5. RAKENTAMINEN YHTEENSÄ 14 % Korjausrakentaminen % 4,1 2,5 3,0 Lähde: Panostaja Oyj, Rakennusteollisuus ry, Tilastokeskus 27 05/09/2012

28 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT TEKNOLOGIATEOLLISUUS Euroopan taantuma on pahentunut viime kuukausina. Myös maailmantalous on lisääntyvän epävarmuuden kourissa. Makrotalouden muuttujien vaikutuksia eri teollisuuden aloille on vaikea tulkita. Näkymä tulevaisuuteen on entistä lyhyempi. Rahoituksen saatavuus pääomasektorilta saattaa vaikeutua. Teknologiateollisuuden alihankkijat kohtaavat samat ongelmat kuin teknologiateollisuus. Suomen teknologiateollisuudessa uudet tilaukset ja tilauskanta ovat kääntyneet laskuun viime kuukausina. Suomen teknologiateollisuuden yritysten liikevaihdon arvioidaan olevan syksyllä 2012 alemmalla tasolla kuin viime vuonna samaan aikaan ja edelleen merkittävästi pienempi kuin ennen talouskriisiä syksyllä Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin 3Q Takoma 18 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 14 % 5. Digitaaliset painopalvelut 22 % 6. Turvallisuus 19 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 7 % TEKNOLOGIATEOLLISUUS YHTEENSÄ 39 % *) Suomen Kiinnikekeskuksen asiakassegmentteinä myös elektroniikkateollisuus, rakennus-, sähkö- ja LVI-liikkeet sekä kaupungit ja kunnat Lähde: Panostaja Oyj, Rakennusteollisuus ry, Tilastokeskus 28 05/09/2012

29 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT DIGITAALISET PAINOPALVELUT Perinteinen painaminen Painomarkkinoilla on ylikapasiteettia ja painojen käyttöaste on alhainen. Painojen kokonaisvolyymit ovat lievässä laskussa. Digitaalinen painaminen Digipainamisen markkinoiden ennustetaan kasvavan Suomessa seuraavat 10 vuotta n % vuodessa. Alan konsolidaatiokehitys jatkuu ja pienten toimijoiden määrän uskotaan vähenevän. Digitaalisessa painamisessa markkinoille tulokynnys on korkea ja uuden, kustannustehokkaan ja kannattavan digipainoyksikön perustaminen on vaikeaa. Digitaalinen painaminen ei tule kokonaan syrjäyttämään perinteistä painamista, vaan painomenetelmät tulevat erkanemaan toisistaan tuotekohtaisesti. Painopalveluiden asiakkaita ovat ensisijaisesti teollisuus, kauppa, julkishallinto, oppilaitokset ja yritykset sekä teknisissä piirustuksissa rakennusliikkeet. Voimakkaimmin kasvavat suurkuvatulostaminen ja 4-väriset digipainopalvelut. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin 3Q Lähde: Panostaja Oyj, Kopijyvä Oy, Graafinen teollisuus Takoma 18 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 14 % 5. Digitaaliset painopalvelut 22 % 6. Turvallisuus 19 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 7 % 29 05/09/2012

30 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT TURVALLISUUS Turvallisuusalan kehitys on ollut ripeää ja taantuman vaikutukset jäävät yksityisellä turvallisuusalalla vähäisiksi tai ne ovat lähtökohtaisesti lyhytaikaisia. Alan kysyntä on pääosin riippumatonta lyhyen aikavälin suhdannevaihteluista. Turvallisuusalan hyödykkeiden kysyntä ei ole suoraan riippuvaista asiakasyritysten omasta menestyksestä. Suhdannevaihteluja ovat tasanneet asennettujen turvallisuusjärjestelmien ja laitteiden ylläpito- ja huoltotyöt sekä yritysten, valtio- ja kuntaorganisaatioiden turvallisuuspalvelujen ulkoistaminen. Rakentaminen yleensä ja erityisesti korjaus- ja kunnossapitorakentaminen luovat kasvavaa kysyntää. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin 3Q Takoma 18 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 14 % 5. Digitaaliset painopalvelut 22 % 6. Turvallisuus 19 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 7 % Lähde: Panostaja Oyj, Flexim Security Oy, Finnsecurity ry 30 05/09/2012

31 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT AUTOVARAOSAT Erikoiskaupan uskotaan kehittyvän suotuisasti ja näkymät ovat hyvät. Konseptipohjainen ketjuliiketoiminta edistää hintakilpailukykyä sekä laatu- ja palvelutasoa. Monikanavaisuus (fyysiset kauppapaikat, jälleenmyyjät, verkkokauppa, jne.) parantaa kuluttajien tavoittamista, mutta lisäävät mm. kansainvälistä kilpailua. Suomen Mercedes Benz- ja BMW-autokannan ikäjakauma kasvattaa näiden merkkien alkuperäisvaraosien kysyntää. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin 3Q Takoma 18 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 14 % 5. Digitaaliset painopalvelut 22 % 6. Turvallisuus 19 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 7 % 5. Lähde: Panostaja Oyj, KL-Varaosat Oy, Erikoiskaupan liitto ry 31 05/09/2012

32 Laaja omistuspohja Osakkeen kurssikehitys ja osakasmäärän kehitys 05/ /2012, osakkeenomistajia kpl Kpl ,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Panostaja (B-osake, yhdistetty ) Osakkeenomistajien lukumäärä Panostaja Oyj 32 32

33 Ankkuriomistaja tuo vakautta 20 suurinta omistajaa % Osakkeista 1 Koskenkorva Matti 9,11 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 8,23 3 Koskenkorva Maija 7,39 4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 6,70 5 Treindex Oy 6,57 6 Koskenkorva Mauno 3,62 7 Koskenkorva Mikko 2,41 8 Johtopanostus Oy 1,99 9 Tampereen Seudun Osuuspankki 1,90 10 Malo Hanna 1,90 11 Kumpu Minna 1,90 12 Koskenkorva Karri 1,86 13 Porkka Harri 1,84 14 Haajanen Taru 1,82 15 Koskenkorva Helena 1,77 16 Leino Satu 1,61 17 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola 1,38 18 Panostaja Oyj 1,09 19 Koskenkorva Pekka 1,03 20 Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland 0,92 Omistusjakauma % Osakkeista Kotitaloudet 64,9 Yritykset 14,5 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 11,8 Julkisyhteisöt 8,2 Voittoa tavoittelemattomat 0,5 Ulkomaat 0,1 Johdon omistus sisäpiirirekisterin mukaan yhteensä kpl, 2,06 % (ei sisällä omistusta Johtopanostus Oy:n kautta) Matti ja Maija Koskenkorvan sekä heidän lastensa omistusosuus yhteensä 29,28 % (sisältää omistuksen Treindex Oy:n kautta) Yhteensä 65, Panostaja Oyj 33

34 Panostaja edustaa laajalti suomalaista pk-sektoria Liikevaihdon jakauma 2010 Liikevaihdon jakauma % 7% 18% 37% 17% 39% 19% 22% 19% 15% Toimialat Teknologiateollisuus Takoma Rakentaminen Puusepänteollisuus Digitaaliset painopalvelut Turvallisuus Autovaraosat Lämpökäsittely Helat Kiinnikkeet Kannakkeet Lisäarvologistiikka Panostaja Oyj 34

35 Asiantunteva hallitusammattilaisten verkosto Panostaja-yritysten hallitukset koostuvat 4 5 jäsenestä: Yrityksen toimitusjohtaja, kaksi panostajalaista, 1 3 ulkopuolista jäsentä Panostaja-yritysten hallituksissa istuvat ulkopuoliset jäsenet ovat: Suomen Helasto, Simo Manner Toiminut mm. Rautakeskon varatoimitusjohtajana KL-Varaosat, Kalevi Inberg Toiminut mm. FennoSteelin toimitusjohtajana KL-Varaosat, Sari Vaajanen-Ärrälä Hallitusammattilainen, jäsen FIBAN:ssa, aikaisemmin Innolink Oy:n toimitusjohtaja ja perustaja Flexim Security, Tarja Pääkkönen Partner Boardmanissa Flexim Security, Hannu Kankkunen Eri johtotehtävissä turvallisuusalalla Vindea, Arto Juosila Toiminut johtajana Konecranesillä Vindea, Stefan Lindberg Hallitusammattilainen, aikaisemmin Brandex Oy:n toimitusjohtaja ja perustaja Kopijyvä, Timo Rantanen Johtaja CCC Oy:ssä Heatmasters Group, Marko Sipola Viafin Groupin konsernijohtaja Heatmasters Group, Taavi Hiltunen Hallitusammattilainen, toiminut toimitusjohtajana mm. Labkotec Oy:ssä ja Dekati Oy:ssä Takoma Oyj, Juhani Vesterinen Promeco Groupin hallituksen pj Takoma Oyj, Harri Kumpu Pajakulman myyntipäällikkö Takoma Oyj, Thomas Rönnholm Senior Advisor AB Wescon Oy:ssä Panostaja Oyj 35

36 Panostajan sijoituskriteerit Suomalainen pk-sektori, hajautetusti eri toimialat Toimialat, joissa on merkittävää kasvupotentiaalia joko orgaanisen kasvun tai yritysostojen kautta Lähinnä buy-out-yritysostoja, myös kasvurahoituksen tarjoaminen voi tulla kysymykseen Enemmistöomistaminen Ei rahoita merkittävää tuotekehityspanostusta vaativia hankkeita Pk-yritykset, joilla on terve talous: ennustettava positiivinen kassavirta. Ei saneerauskohteet. Yritysostokohteiden liikevaihto milj. euron kokoluokassa Pk-yritykset, joilla on mahdollisuus saavuttaa alallaan merkittävä markkina-asema Panostaja Oyj 36

37 Panostaja sijoituskohteena Tapa sijoittaa hajautetusti listaamattomiin suomalaisiin pk-yrityksiin Pk-yrityksissä on korkeat tuottoodotukset Panostajassa yhdistyy pörssiyhtiö ja suomalainen pk-sektori Panostajalla on hyvä osingonmaksu historia Panostaja Oyj 37 37

38 Yrityskauppamarkkinan näkymät 2012 Yrityskauppamarkkina Aktiviteetti näyttäisi olevan laskenut tosin montaa hanketta vasta ehkä käynnistellään kesän jälkeen Teolliset ostajat passivoituneet keväästä epävarmuus leimaa ajattelua Rahoitus Pankkirahoitus edelleen niukkaa ei olennaista muutosta kesän tilanteeseen Oman pääoman ehtoisesta rahoituksesta puutetta Mezzanine rahoitukseen edelleen kiinnostusta suoraan sijoittajilta Panostaja Juuri nyt olemme enemmän ostolaidalla mahdollisiin myynteihin hyvä valmius, mutta ajoitus mielestämme ei optimaalinen Pääpaino täydennysostoissa Panostaja Oyj 38

39 Lähiajan näkymät Panostaja-konserni keskittyy liiketoimintastrategiansa mukaisesti omistajaarvon kasvattamiseen konsernin omistamilla liiketoiminta-alueilla. Omistaja-arvon kehittymistä seurataan jatkuvasti osana muuttuvaa toimintaympäristöä ja päätöksiä liiketoimintaalueiden kehittämisestä tai luopumisista tehdään omistaja-arvon maksimoimiseksi. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen, pääomien tehokas allokoiminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat hyvän perustan toiminnan voimakkaalle laajentamiselle. Omistusjärjestelyjen tarve pk-yrityksissä mahdollistaa sekä laajentumisen jatkamisen uusille liiketoiminta-alueille että nykyisten liiketoiminta-alueiden kasvattamisen. Suhdanneodotukset nykyisten liiketoimintaalueiden toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa tällä hetkellä epävarmuus ja kasvuennusteita on yleisesti jouduttu tarkistamaan alaspäin erityisesti euroalueen luottokriisin ja talouden kasvun hidastumisen johdosta. Panostaja-konsernin eri liiketoiminta-alueilla näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista lievästi pessimistisiin. Teknologiateollisuuden ennustettavuuden haasteet tai näkymien muuttuminen heikommaksi voivat aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita ja erityisesti Takoman liiketoimintaympäristössä jatkuva epävarmuus, alhaiset volyymit ja lyhyet sarjat ovat vaikuttaneet yhtiön kannattavuuteen eikä asetettuihin tavoitteisiin ole päästy. Takoman liiketoiminnalle asetettuja pitkänaikavälin kannattavuustavoitteita ollaan arvioimassa uudestaan ja tältä pohjalta myös Panostaja Oyj:n hallitus arvioi uudelleen Takoma Oyj:n liikearvon perusteita. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostajakonsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla. Myös joistain liiketoiminta-alueista luopumisia harkitaan, jotta pääomia voidaan irrottaa uusiin hankkeisiin. Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan liikevoiton osalta. Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2012 aikana noin prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tai olevan samalla tasolla kuin edellisvuonna Panostaja Oyj 39

40 Yhteenveto Panostaja Oyj Panostaja-konserni keskittyy omistaja-arvon kasvattamiseen nykyisiä liiketoimintaalueita kehittämällä Yritysostot edelleen fokuksessa pääpaino täydennysostoissa Irtaantumiset ja uudet liiketoiminta-alueetkin mahdollisia aktiviteettia tältä osin lisätty selvästi Panostaja-konsernin näkymät eri liiketoiminta-alueilla vaihtelevat varovaisen positiivisista lievästi pessimistisiin, toimialasta riippuen Näkymässä ei olennaista muutosta tilikauden lopun tilanteeseen Fokus: kassavirta eli kannattavuus, käyttöpääoma ja prosessien tehokkuus Epävarmuustekijät Teknologiateollisuuden ennustettavuuden haasteet tai näkymien muuttuminen heikommaksi voivat aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita Rahoitusmarkkinoiden epävarmuus voi vaikuttaa nopeastikin eri toimialojen näkymiin Rahoituksen saatavuus voi aiheuttaa haasteita yrityshankinnoissa toisaalta tarjoaa myös mahdollisuuksia Tavoitteena luopua PE Kiinteistörahasto I Ky:stä ja Armen kauppahintasaatavasta 5. syyskuuta 2012 Panostaja Oyj 40

41 3 Panostaja Oyj Q3/2012 tilaisuus Jouni Arolainen CEO

42 Vindea lyhyesti Vindea 2004, Vallog,(2001), konepajalogistiikka 2009, CLO Pakkaukset (1994), teollisuuspakkaaminen 2012, HSG Logistics (1974),räätälöidyt logistiikkapalvelut Tehdaslogistiikkayksiköt, pääkaupunkiseutu ja Tampere Varastologistiikkayksiköt, pääkaupunkiseutu, Tampere, Turku Valmistus- ja pakkauspalvelut, Espoo, Jokela, Riihimäki, Lempäälä Toimitusjohtaja Jouni Arolainen Liikevaihto v 2011, 27 M ( HSG + Vindea) Henkilöstö, 270 omaa työntekijää ja vuokratyöntekijää Panostaja 54 %, Jouni Arolainen ja HSG vanhat omistajat 46 % Vindea Oy Vindea Oy

43 Logistiikkakustannukset Logistiikan ja logistiikkakustannusten merkitys yritysten kilpailukykyyn on suuri Suurilla kaupan alan yrityksillä keskimäärin 43 % ja teollisuusyrityksillä 35 % kilpailukyvystä tulee logistiikasta Suomalaisten yritysten logistiikkakustannukset toimialapainotus huomioiden v 2011 olivat keskimäärin 12.1 % liikevaihdosta Teollisuuden ja kaupan alan logistiikkakustannukset olivat 33.1 mrd euroa vuonna 2011 Logistiikkakustannusten osuus BKT:sta vuonna 2011 oli 8,6 % (ilman ulkomaisten tytäryhtiöiden osuutta) Lähde: LVM Logistiikkaselvitys 2012 Vindea Oy Vindea Oy

44 Logistiikkakustannukset Kustannukset jakautuvat keskimäärin Varastonpito 22 % Kuljetuskustannukset 42 % Varastointikustannukset 26 % Tilausten käsittely 6 % Hallinto ja suunnittelu 4 % Lisäarvologistiikan osuuden logistiikan kokonaiskustannuksista arvioidaan olevan n. 3-4 % Lisäarvologistiikan kokonaismarkkina Suomessa 2011 oli n. 1,0-1,3 mrd (penetraatio reilu 10 %) Lähde: LVM Logistiikkaselvitys 2012, Vindean johdon arvioita Vindea Oy Vindea Oy

45 Lisäarvologistiikka Asiakkaan tuotantoa ympäröivien materiaalivirtojen tehokas ja räätälöity hallinta: Tuotteiden siirtely, varastointi, hankinta pakkaaminen, lähettäminen, huolinta, joko raaka-aineena, keskeneräisenä tuotteena tai valmiina tuotteena; aputoimintojen ulkoistaminen Teknologiateollisuudessa ulkoistaminen Suomessa alkoi 1990-luvun laman jälkeen Siivous- ja ruokalapalvelut Huolto, kirjanpito, kunnossapito Liiketoimintaan olennaisesti liittyvät ulkoistaminen, sisäinen logistiikka, välivarastointi, pakkaaminen, lähettämötoiminta jne. Ydinliiketoimintaan liittyvät ulkoistukset kuten tuotannon suunnittelu, tuotekehitys, myynti ja asiakashallinta Vindea Oy Vindea Oy

46 Lisäarvologistiikka Muutosvoimat: Asiakkailla on tarve selvittää ja seurata toimitusketju yksikkökustannuksia tarkemmin Asiakkaat haluavat muuttaa kiinteitä kustannuksia muuttuviksi Asiakkaat haluavat keskittyä ydinosaamisen hallintaan Seurauksena on syntynyt toimiala, jolla on laaja erikoisosaaminen mm. valmistusprosessien sisäisessä logistiikassa, raakaainehallinnassa ja logistiikassa, kustannustehokkaassa pakkaamisessa ja lähettämötoiminnassa jne. Vindea Oy Vindea Oy

47 Lisäarvologistiikka Kilpailijat ja kilpailutilanne Suoraan identtistä kilpailijaa Vindealla ei ole. Vindea on ainut toimialafokusoitunut (teknologiateollisuus) Muita lisäarvologistiikkatoimittajia Suomessa: HUB Logistics (materiaalien, tiedon ja pääomien hallinta) Logistikas (mm. materiaalinkäsittely, varastointi jne.) Transval (varastointi- ja terminaalipalvelut, lentokenttäpalvelut) Itella (varastointi) Henkilövuokrausyritykset eivät ole kilpailijoita Vindea Oy Vindea Oy

48 Lisäarvologistiikka Lisäarvologistiikan merkitys asiakkaalle on muuttumassa strategisemmaksi koska, ulkoistus liittyy asiakkaan asiakkaaseen (huolto, varaosapalvelut, uudelleenpakkaus, valmistuspalvelut jne.) Lisäarvologistiikan penetraation uskotaan kasvavan. Paljon toimialoja, joissa kaikki tehdään vielä itse. (mm. lääketeollisuus) Paljon toimintoja, jotka vielä tehdään itse (mm. laadunvalvonta, tuotekehitys jne.) Monella toimialalla aikaisemmasta aputoiminnosta on muodostunut uusi ydinliiketoiminta (esim. hissien varaosa- ja huoltotoiminta) Asiakas voi tuote-/menetelmäsuojauksellisista syistä jakaa kokoonpano- tai valmistusprosessia lisäarvologistiikkatoimittajille Vindea Oy Vindea Oy

49 Lisäarvologistiikka Ulkoistuksen myötä lisäarvologistiikkakustannukset muuttuvat mitattaviksi Toisaalta; Asiakkaat käyttävät lisäarvologistiikkatoimittajia suhdannepuskurina ja toimintoja voidaan laskusuhdanteessa kutsua takaisin kotiin Asiakkaat siirtävät hävikki- ja muita riskejä lisäarvologistiikkatoimittajalle Lisäarvologistiikka liiketoiminta on altis samoille suhdannevaihteluille kuin sen asiakasyritykset ovat Vindea Oy Vindea Oy

50 Lisäarvologistiikka, yhteenveto Lisäarvologistiikkamarkkinan uskotaan kasvavan hallitusti myös tulevina vuosina koska, Asiakasyritysten tarve saada aputoiminnot mitattaviksi ja kiinteät kustannukset muuttuviksi, kasvaa edelleen Uusia toimialoja ja toimintoja tulee siirtymään ulkoistuksen piiriin Ulkoistus luo kilpailukykyisiä osaamiskeskittymiä Kehittynyt prosessi- ja toimialaosaaminen on skaalattavissa ja monistettavissa vientiin joko yhdessä nykyisten asiakkaiden tai kokonaan uusien kanssa Vindea Oy Vindea Oy

51 Teollisuuden lisäarvologistiikan erityisosaaja

52 Ydintoimintanne tukena tehdaslogistiikka valmistuspalvelut varastologistiikka

53 Liiketoiminta Vindean ydinliiketoimintaa on asiakkaan tuotantoa ympäröivien materiaalivirtojen tehokas ja räätälöity hallinta. Asiakkaina Vindealla ovat kansainvälisesti toimivat teknologiateollisuuden yritykset. Vindea on toimialansa johtava yritys Suomessa. Vindeassa on korkea työmoraali ja motivaatio. Vindea Oy

54 Palvelut Tehdaslogistiikka Lisäarvologistiset ratkaisut asiakkaiden toiminnan kehittämiseksi Valmistuspalvelut Varastologistiikka Vindea Oy

55 Tuotantoyksiköt ja toiminta-alueet Vindean pääkonttori sijaitsee Jokelassa. Toimipisteet sijaitsevat Helsingin, Tampereen ja Turun alueilla Tehdaslogistiikkayksiköt Pääkaupunkiseutu (4) Tampere (2) Varastologistiikkayksiköt Pääkaupunkiseutu Tampere Turku Valmistus- ja pakkauspalvelut Espoo Jokela Riihimäki Lempäälä Vindea Oy Vindea Oy

56 Vindean menestystekijöitä Vindea on kasvanut asiakkaiden kanssa yhdessä. Vindea toimii saman asiakkaan useassa yksikössä. Vindea on fokusoitunut teknologiateollisuuden asiakkaiden palvelemiseen. Vindeassa osaaminen ja kokemukset jaetaan, jolla taataan korkea osaaminen ja oppiminen. Vindea Oy

57 Yhteistyökumppaneita: Vindea Oy Vindea Oy

58 Strategiset päämäärät Pitkäjänteinen kumppanuus Lisäarvologistiset ratkaisut asiakkaiden toiminnan kehittämiseksi Resurssien liikuteltavuus Haluttu toimittaja Aktiivinen ja kannattava kasvu Laaja ja joustava palv. kokonaisuus Vindea Oy

59 Yhteenveto Vindea toimii kasvavilla markkinoilla joiden uskotaan kasvavan myös tulevina vuosina. Vindealla on hyvät asiakasreferenssit ja se on haluttu yhteistyökumppani. Vindean markkina-asema luo sille hyvät mahdollisuudet jatkaa kannattavaa kasvua teknologiateollisuudessa ja myös muilla toimialoilla. Vindea Oy Vindea Oy

60 Panostajan tavoitteet lisäarvologistiikka liiketoiminnalle HSG integraation läpivienti ja valmius kasvuun myös yritysostoin Laajentuminen muille asiakassegmenteille Mahdollinen kansainvälistyminen asiakkaan kanssa Selvä markkinajohtajuus Suomessa valituissa asiakassegmenteissä Omistaja-arvon kasvattaminen Vindea Oy

61 Omistamme ja kehitämme suomalaisia pk-yrityksiä.