Aspon vuosi 211 ja Q4 14.2.212 Toimitusjohtaja Aki Ojanen Talousjohtaja Arto Meitsalo Rahoitusjohtaja Harri Seppälä
Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa, johtaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan pitkäjänteisesti ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B -asiakkaita. Toimii Pohjois-Euroopan lisäksi kasvumarkkinoilla. Brändejä ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko sekä Kaukomarkkinat. Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. 2
Tärkeimmät tapahtumat ja tulos 211 Voimakas kasvu erityisesti Aspon tunnistamilla kasvumarkkinoilla Venäjä, Ukraina, Puola, Kiina, Kazakstan ja Valko- Venäjä Konsernin liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat 2 %. Liiketoiminnan kassavirta parani merkittävästi. Osakekohtainen tulos parani antikorjattuna,45 e/osake (,38). Toteutettiin osakeanti, jolla kerättiin noin 2 miljoonaa euroa uutta pääomaa. Aspon johtamisjärjestelmää uudistettiin perustamalla konsernin johtoryhmä. 3
Liikevaihto ja liikevoitto 27 211 Liikevaihto Liikevoitto 5 476,3 5 4 358,2 395,9 4 329,4 3 3 2 28,9 2 1 1 * Jatkuvat toiminnot 4
Liikevaihto liiketoiminnoittain 21 211 Me 6 Muutos % +2% 5 476,3 395,9 +34% 4 +21 % 3 2 +18 % 1 +17% 21 211 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat 5
Liikevoitto liiketoiminnoittain Me 211 21 Muutos-% ESL Shipping 1,5 11,5-9 Leipurin 5,7 3,6 58 Telko 8,6 6,8 26 Kaukomarkkinat 1,4,6 133 Muu toiminta -4,7-4,6-2 Yhteensä 21,5 17,9 2 6
Liikevaihto markkina-alueittain Me 211 21 Muutos-% Suomi 181,2 167,1 8 Pohjoismaat 48,8 51,9-6 Baltia 5,6 43,8 16 Venäjä, Ukraina + muu IVY 122,6 88,5 39 Muut maat 73,1 44,6 64 Yhteensä 476,3 395,9 2 7
Liikevaihto 27-211 Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat ESL Shippingin kuljetukset Venäjältä mukaan lukien Me 18 16 157,9 14 12 112, 1 9,6 87,9 8 68,1 6 4 2 27 28 29 21 211 8
Tärkeimmät tapahtumat Q4 211 Liikevaihdon kasvu kiihtyi edelleen Venäjän, IVY:n ja Ukrainan alueella, +58 % saavuttaen 4 milj. euroa. Länsimarkkinoilla kysyntä ei kasvanut. Liikevoitto oli 5, milj. euroa. Poikkeuksellisia eriä katsauskaudella m/s Alppilan telakointi (-,5 Me) sekä Telkon Pietarin terminaaliprojektin keskeyttämisestä johtuva alaskirjaus (-,3 Me). Leipurin osti Vulganus Oy:n osakekannan. Yritysosto vahvistaa kilpailukykyä erityisesti Venäjän markkinoilla. Katsauskauden jälkeinen tapahtuma: Ensimmäinen tilatuista supramax-aluksista, m/s Arkadia, vastaanotettiin 5.1.212. 9
Konsernin liikevaihto kvartaaleittain 29 211 Me 14 12 19,1 121,3 1 9,1 8 6 4 2 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 1
Konsernin liikevoitto kvartaaleittain 29 211 Me 9 8 7 6 5 5,5 5, 4 4, 3 2 1 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 11
Aspon liiketoiminnat
Oleellinen osa Suomen huoltovarmuutta
ESL Shipping: liikevaihto ja liikevoitto 27 211 Liikevaihto Liikevoitto Me 1 85,1 84,1 93,1 5 8 79,5 4 63,8 6 3 4 2 2 1 Ei sisällä Arkadia ja Kontula -alusten myyntiä 15
ESL Shippingin avainluvut Q4 Q4/11 Q4/1 Muutos-% Liikevaihto, Me 22,1 19,9 11 Liikevoitto, Me 2,7 3, -1 Henkilöstö 211 183 15 16
ESL Shipping Q4 211 Kansainvälinen kuivarahtien hintataso laskenut heikolle tasolle. Itämeren kuljetusmäärät tyydyttävällä tasolla. Asiakaskunnasta terästeollisuudella alennettu tuotantokapasiteetti. Lämmin syksy ja alkutalvi nostivat energiantuottajien hiilivarastojen tasoa. Kalusto kokonaisuudessaan käytössä. Jäätön tilanne helpotti operointia, joulukuun myrskyt aiheuttivat seisontapäiviä. M/s Alppilan varustaminen ja telakointi heikensivät operatiivista tulosta -,5 milj. euroa. Katsauskauden jälkeen M/s Arkadia vastaanotettiin Vietnamissa. 17
Asiantuntija makuihin ja rakenteisiin
Leipurin liikevaihto ja liikevoitto 28 211 Liikevaihto Liikevoitto 14 128,2 7 12 1 99,3 18,7 6 5 8 69,3 4 6 3 4 2 2 1 19
Leipurin avainluvut Q4 Q4/11 Q4/1 Muutos-% Liikevaihto, Me 35,1 3,6 15 Liikevoitto, Me 1,8 1,4 29 Henkilöstö 275 226 22 2
Leipurin Q4 211 Elintarvikkeiden perusraaka-aineiden hinnat vakiintuneet korkealle tasolle. Vulganus yritysosto 7.12.211. Positiivinen tulosvaikutus konemyyntiin joulukuussa. Vulganus lisää kilpailukykyä leipomokoneissa erityisesti Venäjän voimakkaasti kasvavilla markkinoilla. Leipomoraaka-aineiden myynti kehittyi hyvin erityisesti Venäjällä. Ukraina, Kazakstan ja Valko-Venäjä start up -vaiheessa. 21
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q4 26 211 Me 14 12 11,4 1 8 6,6 7, 6 5,6 5,6 5,4 4 2 Q4/6 Q4/7 Q4/8 Q4/9 Q4/1 Q4/11 Leipurin on kuulunut Aspo-konserniin 5/28 alkaen 22
Kemikaalien ja muoviraakaaineiden asiantuntija
Telkon liikevaihto ja liikevoitto 27 211 Liikevaihto Liikevoitto 25 1 211,6 2 172,7 175,2 8 15 123,8 128,8 6 1 4 5 2 24
Telkon avainluvut Q4 Q4/11 Q4/1 Muutos-% Liikevaihto, Me 52,3 47,9 9 Liikevoitto, Me 1,3 1,7-24 Henkilöstö 23 199 16 25
Telko Q4 211 Myytävien raaka-aineiden hinnat laskivat mutta säilyivät hyvällä tasolla. Kasvu oli orgaanista. Liikevoittoa laski Pietarin terminaalihankkeen keskeyttämisen aiheuttama,3 milj. euron alaskirjaus. Hanketta jatketaan uudella tonttivaihtoehdolla. Liikevaihto kasvoi edelleen voimakkaasti Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa. Rauman terminaalin investointi valmistuu keväällä 212. Investoinnin ansiosta on saatu uusia asiakkuuksia. Taloudellinen epävarmuus ei vaikuttanut Telkon asiakkaiden kysyntään. 26
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q4 26 211 Me 3 28,3 25 2 18,3 15 1 8,7 9,8 9,3 11,1 5 Q4/6 Q4/7 Q4/8 Q4/9 Q4/1 Q4/11 27
Energiatehokkuuden asiantuntija
Kaukomarkkinoiden liikevaihto ja liikevoitto 28 211 Liikevaihto Liikevoitto 5 5 43,4 4 36,4 4 3 3,8 32,5 3 2 2 1 1 29
Kaukomarkkinat avainluvut Q4 Q4/11 Q4/1 Muutos-% Liikevaihto, Me 11,8 1,7 1 Liikevoitto, Me,1,8-88 Henkilöstö 85 91-7 3
Kaukomarkkinat Q4 211 Liikevoitto jäi vertailukaudesta. Projektimyyntien merkitys tilikauden tuloksesta merkittävä. Merkittävä osa projekteista saatiin tuloutettua Q3:lla. Kaukomarkkinoiden koko vuoden liikevoitto nousi erityisesti kasvaneiden Kiinan projektimyyntien ansiosta. Energiatehokkuustuotteiden myynti Suomessa kasvoi 15 % vuositasolla. Kaukomarkkinat on tarkentanut strategiaansa. Yhtiö kasvaa Suomessa lähienergiatuotteissa ratkaisutoimittajaksi sekä harkitsee laajentumista Baltian ja Venäjän markkinoille. 31
Rahoitus Harri Seppälä
Omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste % 2 18 16 14 12 124,7 123,7 115,8 1 87,9 92,1 11,5 94,4 93,1 94,1 8 6 4 34,6 36,2 3,2 3, 33,2 31,7 33,7 34,2 35,2 2 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste 33
Liiketoiminnan rahavirta Me 1 9,7 8,9 8 6 4,4 6,3 7,1 5, 4 2,2-2 -4-4,3-2,9-6 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 34
Korollinen velka ja nettovelka Me 12 1 8 78,4 78,5 82, 78,1 81,6 87, 6 58,8 63,2 7,6 4 2 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Nettovelat Likvidit varat 35
Merkittävien lainasopimusten erääntyminen Me 45 4 2, 42, 35 2, 3 25 25, 2 2, 15 1, 1 5 1, 5, 212 213 214 215 216+ Pankkilainat Vaihdettava pääomalaina Valmiusluottolimiitit Ei sisällä yritystodistuksia, shekkitililimiittejä eikä rahoitusleasingsopimuksia. 36
Likviditeetti Q4 211 Me Yhteensä Käytössä Rahoituslimiitit 4,, YT-ohjelma 5, 5, Likvidit varat 14,5 Yhden vuoden sisällä erääntyvät korolliset velat yhteensä 8,8 miljoonaa euroa, sis. mm. yritystodistuksia ja rahoitusleasingsopimuksia. Likvidit varat + sitovat käyttämättömätrahoituslimiitit yhteensä 54,5 miljoonaa euroa. 37
Talous Arto Meitsalo
Tuloslaskelma ja avainlukuja Me 211 21 Liikevaihto 476,3 395,9 Poistot -8,2-8,1 Liikevoitto 21,5 17,9 Nettorahoituskulut -4, -3,8 Voitto ennen veroja 17,4 14,1 Katsauskauden voitto 13,3 1,4 211 21 Tulos/osake, euroa,45,38 Omavaraisuusaste, % 35,2 33,2 Oma pääoma/osake, euroa 3,5 2,49 39
Tase Vastaavaa Vastattavaa 3 268,9 3 268,9 25 72,2 212,8 25 68,4 212,8 2 43,1 53,8 2 64,8 15 44,9 15 18, 1 1 78,5 153,6 5 114,1 5 92,5 69,5 211 21 Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Rahat ja saamiset 211 21 Oma pääoma Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 4
Investoinnit ilman yrityskauppoja 45 4 35 3 25 2 38,8 15 1 5 18,8 11,1 3,1 28 29 21 211 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat Muu toiminta 41
Taloudelliset tavoitteet Pääoman tuotto Koko konserni ROI, % 45 4 35 3 ROE, % 45 4 35 3 25 2 25,7 25 2 25,4 24,1 15 1 14,9 18,5 11,1 12,7 12,5 15 1 14,1 13, 15,2 16,4 5 5 26 27* 28* 29* 21 211 26 27* 28* 29* 21 211 Tavoite * Sisältää kertaluonteisia eriä. 42
Taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% 8 7 6 5 4 1,7 3 2 1 3,9 2,9 4,5 4,5 28 29 21 211 Ilman kertaluonteisia myyntivoittoja ja -tappioita Tavoite Kertaluonteiset myyntivoitot ja -tappiot 43
Henkilöstön määrä Q4/211 yhteensä 814 Henkilöstö toimintasegmenteittäin Henkilöstö alueittain Kaukomarkkinat 1 % Muu toiminta 2 % ESL Shipping 26 % Venäjä, Ukraina ja IVY 25 % Muut maat 9 % Suomi 55 % Telko 28 % Leipurin 34 % Baltia 9 % Pohjoismaat 2 % 44
Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q4/211 Osakkeenomistajien lukumäärä Ulkomaiset & hall.rekist. 2,4 % Henkilöstörahasto,2 % Instituutiot 27,1 % 7 6 5 536 486 5161 576 6183 4 3 2 1 Yksityissijoittajat 6,7 % Hallitus 7,6 % Johto 2, % 45
Aspon markkina-arvo Osakekurssi, euroa Päätöskurssi Keskikurssi Markkina-arvo, milj. euroa (sis. omat osakkeet) 1, 25 8, 6, 6,8 6,44 5,9 8,26 6,8 2 15 177 17 156 222 211 4, 4,3 1 16 2, 5, Aspon osakeanti alkoi 6.4.211. Sitä edeltävät osakekurssit on esitetty historiallisten noteerausten mukaan. 46
Odotettavissa vuonna 212
Osinkoesitys vuodelta 211 Aspo maksaa keskimäärin vähintään puolet tuloksesta osinkona. Tavoitteena on omistajien vaurastuttaminen. Päätöskriteereinä kaksi komponenttia Tulos Rahavirta Hallituksen osinkoesitys yhtiökokoukselle,42 euroa/osake. 48
Taloudelliset tavoitteet Osinko/tulos, luvut osakeantikorjattuja EUR 1,,8,6,56,57,4,2,4,4,4,4,38,31,42,45, 27 28 29 21 211* Osinkotuotto 6,5 % 1,4 % 7,1 % 5,1 % 6,2 % Osinko Tulos/osake (EPS) * Hallituksen osinkoesitys 49
Odotettavissa Aspo-konsernissa 212 Aspolla hyvät edellytykset jatkaa orgaanista kasvua. Kasvumarkkinoiden Venäjä, IVY, Ukraina, Kiina, Baltia ja Puola osuus konsernin myynnistä kasvaa edelleen. ESL Shippingin tilaamat supramax-alukset tulevat liikenteeseen ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Markkinoiden epävarmuus voi heijastua asiakasyritysten toimintaan. Tonnistovero 5
Tonnistoverolain muutos, tilanne 14.2.212 Valtiovarainministeriö on antanut 26.1.212 tiedotteen tonnistoverolain muuttamisesta. Hallitus esittää tonnistoverolain muutosta takautuvasti 211 alusta. Käsittely kestänee helmikuun loppuun 212. Aspo-konsernin tilinpäätös vuodelta 211 ei sisällä mahdollista tonnistoverolain muutosta. Mahdollisen muutoksen voimaantullessa Aspo tiedottaa vaikutuksista erillisellä pörssitiedotteella. 51
Ohjeistus vuodelle 212 Aspo tavoittelee liikevaihdon ja liikevoiton kasvua. 52
Seuraava tulosjulkistus 27.4.212 Tervetuloa!