1
Ensimmäinen vuosineljännes kausiluontoisesti heikko 24.4.2019 Topi Manner 2
Matkustajakysynnän kasvu vaihteli alueittain Maailman talouden epävarmuus heijastui markkinatilanteeseen Pääsiäinen siirtyi Q1:ltä Q2:lle Japanin ja Pohjois-Amerikan reitit kehittyivät hyvin Kiinassa vuosi käynnistyi hitaasti Kilpailu edelleen kireää Euroopassa Valmismatkamarkkinalla ylitarjontaa Polttoainekustannukset nousivat suojaukset huomioiden 3
Liikevaihto kasvoi 5 prosenttia vertailukaudesta ja matkustajamäärä nousi kauden ennätystasolle Kapasiteetti +10,4 % Liikevaihto + 5,0 % Vertailukelpoinen liiketulos NPS 13. A350 Finnairille Toiminnalliset kulut + 8,9 % -16,2 M (14,6 M ) 37* NPS = Net Promoter Score, nettosuosittelutulos. * Asiakastyytyväisyystutkimus uudistettiin vuoden 2019 alusta lähtien. Vuoden 2019 alusta uudistetussa tutkimuksessa NPS lasketaan kaikkien asiakkaiden vastauksista, mukaan lukien Finnair Plus -asiakkaat ja ei-jäsenet. Vuonna 2018 NPS perustui ainoastaan Finnair Plus asiakkaiden vastauksiin ja tästä syystä tulokset vuosien 2018 ja 2019 välillä eivät ole vertailukelpoisia keskenään. Q1 2018 NPS oli 43. 4
Japanin vahva kysyntä tuki matkustaja- ja rahtiliikennettä Liikevaihdon kehitys tuotealueittain 39 641 71 41 +5,0% 41 673 68 47 Matkustajaliikenteen kasvua tuki Japanin hyvä kysyntä ja Pohjois-Amerikan vahvuus Lisämyynti kasvoi eniten Euroopan ja kotimaan reiteillä 490 517 Rahdin kasvua tuki Japanin ja Pohjoismaiden välinen vahva kysyntä; myös uuden rahtiterminaalin käyttöönotosta johtunut matala vertailutaso vaikutti kasvuprosenttiin Q1 2018 Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut +5,5 % +3,9 % +16,8 % -4,9 % Q1 2019 Lomamatkojen ylitarjonta heikensi matkapalveluiden liikevaihdon kasvua 5
Aasian ja Euroopan välinen liikenne matkustajatuottojen kulmakivenä Matkustajakäyttöaste markkina-alueittain Matkustajatuotot Q1/18 vs. Q1/19 89 83 81 81 78 75 65 61 83 78 2,4 5,5% 10,8-1,3 2,2 517,2 490,2 12,8 Aasia Kohdistamaton Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Yht. Q1 2018 Q1 2019 Q1/2018 Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Q1/2019 Matkustajakäyttöaste 78,3% Vertailukausi historiallisen hyvä Kaukoliikenteessä yksittäisillä reiteillä suuria eroja Liikenne Aasiasta Eurooppaan matkustajatuottojen kulmakivenä 6 *PLF= Matkustajakäyttöaste
Liiketoiminnan kulut nousivat kapasiteetin kasvua hitaammin Liiketoiminnan kulut %, 703,7 Milj. eur. (+8,9 %) Uusi läpinäkyvämpi kulurakenne 6% 7% 10% 11% 5% 5% Polttoainekulut 21% Henkilöstökulut Matkustaja- ja maapalvelut Poistot ja arvonalentumiset Liikennöimismaksut 18% Lentokaluston huoltokulut Myynti-, markkinointi- ja jakelukulut Kiinteistö-, IT- ja muut kulut 18% Kapasiteettivuokrat Q1/2019 Muutos Polttoainekulut 145,2 +14,0 % Henkilöstökulut 129,7 +5,2 % Matkustaja- ja maapalvelut 127,5 +6,5 % Poistot ja arvonalentumiset 75,9 +5,5 % Liikennöimismaksut 72,1 +10,8 % Lentokaluston huoltokulut 46,3 +21,1 % Myynti-, markkinointi- ja jakelukulut 41,6 +2,1 % Kiinteistö-, IT- ja muut kulut 33,3 +5,5 % Kapasiteettivuokrat 32,1 +13,9 % Kapasiteetin kasvu 10,4 % Liiketoiminnan kulut kasvoivat 8,9 % Kulut ilman polttoainetta kasvoivat 7,6 % 7
Uudistumme jatkuvasti Asiakaskokemus Uudet ateriat Uudet Marimekko-tekstiilit ja matkapakkaukset koneessa Wifi-asennukset jatkuvat ATR-koneiden 8 matkustamouudistus Vastuullisuus 13. A350 kone käyttöön Push for change Hiilinieluhankkeet Kertakäyttömuovin vähentäminen Digitalisaatio Aurinkomatkojen Oma loma -sovellus Finnair.com uudistus Digipalveluillamme 2,5 miljoonaa asiakasta/kk AIG:n vakuutustuotteet Finnairin sivuilla Henkilöstö Alkuvuonna 170 uutta työntekijää ja lisäksi noin 280 kesätyöntekijää Uusien työtapojen jatkuva kehittäminen: Agile and Lean culture Työturvallisuuden ja työhyvinvoinnin kehittäminen
Tavoitteena kestävä, kannattava kasvu Kestävä Vastuullisuusstrategian päivitys Push for change laajenee Kannattava Tuottomix Tuottavuuden jatkuva parantaminen Pääoman tehokkuus Kasvu Uusia kohteita ja lisää lentoja Sapporo, Hongkong, Osaka, Tokio, Guangzhou Punta Cana Johtoryhmään kaksi uutta jäsentä 1.5. alkaen Ole Orvér, kaupalliseksi johtajaksi Nicklas Ilebrand strategiajohtajaksi Hannover, Bologna, Bordeaux, Porto, Trondheim ja Tromssa 9
Tulevaisuuden näkymät Kansainvälisen lentoliikenteen odotetaan jatkavan kasvuaan vuonna 2019. Finnair odottaa kilpailun lisääntyvän erityisesti Euroopan ja Aasian välisillä reiteillä sekä Euroopan liikenteessä, kun alan kapasiteetti kasvaa. Taloudellisen kasvun hidastuminen Finnairin päämarkkinoilla ja maailmankauppaan liittyvän, myös Brexitistä aiheutuvan, epävarmuuden jatkuminen saattavat vaikuttaa lentomatkustuksen ja -rahdin kysyntään. Finnair suunnittelee lisäävänsä kapasiteettiaan noin 10 prosentilla vuonna 2019 eli edellisen vuoden 14,8 prosentin kasvua hitaammin. Kasvu painottuu Aasiaan. Liikevaihdon odotetaan kasvavan hieman kapasiteetin kasvua hitaammin vuonna 2019. Tiedonantopolitiikkansa mukaisesti Finnair antaa koko vuoden vertailukelpoisen liiketuloksen kehitystä kuvaavan ennusteen puolivuotiskatsauksen yhteydessä heinäkuussa. 10
11
Talous Pekka Vähähyyppä 12
Kapasiteetin kasvu matkustajatuottojen kasvun taustalla Matkustajatuotot Q1/2018 vs Q1/2019, milj. euroa Muut tuotot Q1/2018 vs Q1/2019, milj. euroa 26,9 4,9 6,8 56,1-26,4 2,2-4,9 517,2-3,5 155,7 1,5 150,9 40,7 490,2 39,1 Lisämyynti 40,5 71,2 Rahti Matkapalvelut 47,4 67,7 Q1 PY ASK Matkustajakäyttöaste Valuutta Tuotto mix Q1 Q1 PY Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Q1 13 Matkustajatuotot nousivat kapasiteetin kasvun myötä, mikä kasvatti liikevaihtoa Kapasiteetin kasvu ylitti kuitenkin kysynnän kasvun ja matkustajakäyttöasteet laskivat vertailukaudesta tämä puolestaan hidasti liikevaihdon kasvua Rahti liikevaihto kasvoi voimakkaasti, lähes 7 miljoonaa euroa viime vuoden vastaavaan ajankohtaan nähden Vaikka yleisen rahtimarkkinan kehityksessä on nähty viime aikoina hidastumisen merkkejä
Polttoainekulut nousivat kapasiteetin kasvua nopeammin heikentäen vertailukelpoista liiketulosta 31,8 Matkustajatuotot 26,9 Lisämyynti 1,5 Rahti 6,8 Matkapalvelut-3,5-30,8 M -6,4-17,8 14,6-3,9-8,1-7,0-7,7-4,0 Q1 2018 Liikevaihto Henkilöstö Polttoaine Vuokrat Huolto Liikennöimismaksut Matkustaja- ja maapalvelut Poistot ja arvonalentumiset -7,7 Muu (netto) -16,2 Q1 EBIT Toiminnalliset kulut ilman polttoainetta +7,6 % (kapasiteetti +10,4 %) Polttoainekulut ovat nousseet +14,0 % vuodentakaiseen verrattuna Yksikkökustannus CASK -0,4 %, ilman polttoainekustannuksia laskettu valuuttakurssioikaistu CASK -2,8 % vuodentakaiseen verrattuna 14
Dollari ja polttoaineenvolyymin kasvu nostivat polttoainekuluja Polttoainekulut Q1/18 vs. Q1/19 Polttoaineen suojausasteet 31.3.2019 Volyymi Hinta Valuutta Suojauksen vaikutus 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Q1/18 suojausvoitto 9,2 milj. euroa Q1/19 suojausvoitto 8,0 milj. euroa Suojausaste 2019: 71 % H1: 76 % H2: 69 % 15
Yksikkökustannusten ja tuottojen kehitys Yksikkötuotot laskussa Yksikkökustannukset laskussa 8,00 7,00 6,48 6,15 5,97 6,27 6,46 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 6,63 6,70 7,00 6,53 6,31 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,32 5,16 1,36 1,41 4,79 4,56 1,39 1,36 4,88 5,10 1,00 1,00 0,00 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 0,00 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 CASK ex fuel Fuel Yksikkötuotto (RASK) laski -4,9 prosenttia vertailukaudesta Yksikkötuotto kiintein valuuttakurssein laski -5,3 prosenttia vertailukaudesta. (Q1/2019 vs Q1/2018) Yksikkökustannus (CASK) laski -0,4 prosenttia Ilman polttoainekustannuksia laskettu valuuttakurssioikaistu yksikkökustannus laski -2,8 prosenttia. (Q1/2019 vs Q1/2018) 16
Terve tase tukee tulevia investointeja 3 965 17 987 508 351 3 944 1 073 378 337 4 052 4 052 1 062 1 746 461 321 603 3 944 1 774 445 3 965 11 1 709 524 Omavaraisuusaste 22,2 % (23,4 %) Nettovelkaantuneisuusaste 75,9 % (80,4 %) 2 103 2 155 2 208 661 143 673 133 675 117 899 918 929 31.3.2018 31.12.2018 31.3.2019 31.3.2019 31.12.2018 31.3.2018 Myytävänä olevat omaisuuserät Rahat ja pankkisaamiset Muut varat Muu kiinteä omaisuus Laivasto Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Korolliset velat Lentolippuvelka Muut velat Varaukset Oma pääoma Vuoden 2019 investointien (käyttöomaisuusinvestoinnit) rahavirran arvioidaan olevan noin 440 miljoonaa euroa mukaan lukien ennakkomaksut. 17
Liiketoiminnan rahavirta positiivinen ensimmäisellä vuosineljänneksellä Liiketoiminta +148,3mEUR Rahavirtojen muutos 40,9 M Kassavarat -11,2 M 1 073 1 062 114,1 Investoinnit -70,2mEUR 417 365-25,5 656 697 56,6 Rahoitus -37,1mEUR 59,7 475 564-36,6-0,5 696,7 655,8-126,8 181 133 18 Rahavarat Q4/2018 Käyttökate Käyttöpääoman muutos Muu Investoinnit Muu Lainojen maksu Omien osakkeiden osto Rahavarat Q1 31.12.2018 31.3.2019 Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot > 3 kuukautta Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot < 3 kuukautta Rahat ja pankkisaamiset Rahavarat rahavirtalaskelmassa
KIITOS Ota yhteyttä meihin: Finnair IR ja talousviestintä mari.reponen@finnair.com kasper.joukama@finnair.com
20 Liitteet
Tuloslaskelma Milj. euroa 1-3/2019 1-3/2018 Muutos % 2018 Viimeiset 12 kk Liikevaihto 672,9 641,1 5,0 2 849,7 2 881,5 Liiketoiminnan muut tuotot 14,6 19,8-26,1 73,7 68,6 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -129,7-123,3 5,2-499,6-506,0 Polttoainekulut -145,2-127,4 14,0-581,0-598,8 Kapasiteettivuokrat -32,1-28,2 13,9-122,4-126,3 Lentokaluston huoltokulut -46,3-38,2 21,1-162,9-171,0 Liikennöimismaksut -72,1-65,1 10,8-300,8-307,9 Myynti-, markkinointi- ja jakelukulut -41,6-40,8 2,1-159,0-159,8 Matkustaja- ja maapalvelut -127,5-119,7 6,5-453,9-461,6 Kiinteistö-, IT- ja muut kulut -33,3-31,6 5,5-131,3-133,0 Vertailukelpoinen EBITDA 59,7 86,5-31,0 512,6 485,7 Poistot ja arvonalentumiset -75,9-72,0 5,5-294,2-298,1 Vertailukelpoinen liiketulos -16,2 14,6 218,4 187,6 21
Polttoaine- ja valuuttaherkkyyslaskelmat 31.3.2019 Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos 10 %:n muutos suojaukset Suojausasteet (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) ilman suojauksia huomioon ottaen H1/2019 H2/2019 Polttoaine 67 milj. euroa 29 milj. euroa 76 % 69 % Valuuttajakauma % 1-3 2019 1-3 2018 2018 Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) Myyntivaluutat 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR 59 63 55 USD* 3 2 4 JPY 8 6 10 CNY 5 5 7 KRW 3 2 3 SEK 4 5 3 Muut 18 17 17 - - ks. alla ks. alla ks. alla 33 milj. euroa 14 milj. euroa 67 % - - - - - - - - Ostovaluutat EUR 59 63 61 USD* 33 29 32 - - 83 milj. euroa 35 milj. euroa 63 % Muut 8 8 7 22 * Suojausaste ja herkkyyslaskelma USD-korille, joka käsittää USD- ja HKD-nettokassavirrat. Herkkyyslaskelmassa Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa vahvasti.