Vahvaa kehitystä saaduissa tilauksissa Kiinassa kannattavuus tavoitetasolla kaudella Q3/215 Osavuosikatsaus, tammi-syyskuu 215 28. lokakuuta 215 Pasi Laine, toimitusjohtaja Markku Honkasalo, talousjohtaja
Sisältö Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 215 1 2 3 4 5 6 Q3/215 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/215 Liitteet
Q3/215 lyhyesti
Q3/215 lyhyesti Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q3/214 Palvelut-liiketoimintalinjalla, saadut tilaukset 7 miljoonaa euroa Automaatio-liiketoimintalinjalla Liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q3/214, Automaatio-liiketoimintalinjalla liikevaihto 66 miljoonaa euroa Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat projektiliiketoiminnassa Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla suhteessa kauteen Q3/214 Liikevaihto kasvoi Paperit-liiketoimintalinjalla ja laski Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q3/214 Tilauskanta noin 2,1 miljardia euroa Tilauskanta 9 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q2/215 lopussa Hyvää kehitystä kannattavuudessa EBITA 2 kasvoi 47 miljoonaan euroon EBITA 2 -marginaali parani ja oli tavoitetasolla 6,4 prosentissa Nettovelat 229 miljoonaa euroa Nettovelkaantuneisuusaste 28 % Liiketoiminnan rahavirta 16 miljoonaa euroa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) EBITA = Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä 4 28. lokakuuta 215 Valmet
Liikevaihdon jakauma kaudella Q3/215 Vakaan liiketoiminnan liikevaihto 334 miljoonaa euroa Saadut tilaukset 725 miljoonaa euroa Liikevaihto 734 miljoonaa euroa Liikevaihdon jakauma liiketoimintalinjoittain 25 % 36 % 11 % Liikevaihdon jakauma alueittain 11 % 22 % EBITA ennen kertaeriä 47 miljoonaa euroa 7 % Työntekijät 12 296 29 % 9 % 5 % Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5 28. lokakuuta 215 Valmet
Avainluvut Q3/215 Miljoonaa euroa Q3/215 Q3/214 Muutos Q1 Q3/215 Q1 Q3/214 Muutos Saadut tilaukset 725 466 56 % 2 85 2 59-19 % Tilauskanta 1 2 117 2 312-8 % 2 117 2 312-8 % Liikevaihto 734 59 25 % 2 74 1 697 22 % EBITA 2 47 32 45 % 12 58 >1 % % liikevaihdosta 6,4 % 5,5 % 5,8 % 3,4 % EBIT 3 33 26 25 % 78 35 >1 % % liikevaihdosta 4,4 % 4,4 % 3,8 % 2,1 % Tulos per osake, euroa,14,11 25 %,33,14 >1 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 4 11 % 6 % Liiketoiminnan rahavirta 16 117-86 % 14 26-93 % Nettovelkaantuneisuusaste 1 28 % -2 % Kertaluonteiset erät: -4 miljoonaa euroa kaudella Q3/215 (-1 miljoona euroa kaudella Q3/214), -16 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q3/215 (-7 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q3/214). 1) Kauden lopussa 2) Ennen kertaluonteisia eriä 3) Kertaluonteisten erien jälkeen 4) Annualisoitu 6 28. lokakuuta 215 Valmet
Saadut tilaukset kasvoivat erityisesti Kiinassa, vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset 322 milj. euroa Saadut tilaukset (milj. euroa), liiketoimintalinjoittain Saadut tilaukset (milj. euroa), alueittain 1 4 3 5 1 4 3 5 1 2 1 8 6 4 2 1 11 1 23 212 19 781 725 58 129 622 56 466 48 197 149 259 128 142 26 138 85 96 66 7 267 273 242 273 293 37 252 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Palvelut (vas) Automaatio (vas) Sellu ja energia (vas) Paperit (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) 3 2 5 2 1 5 1 5 1 2 1 8 6 4 2 1 11 1 23 59 42 121 781 725 58 35 466 48 58 45 61 567 224 66 41 85 437 443 35 54 54 22 24 194 189 277 248 5 38 23 22 185 4 82 135 189 196 88 17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Aasian ja Tyynenmeren alue (vas) Kiina (vas) EMEA (vas) Etelä-Amerikka (vas) Pohjois-Amerikka (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) 3 2 5 2 1 5 1 5 Saadut tilaukset vakaat Palvelut-liiketoimintalinjalla: kasvu vuoden alusta 9 % Saadut tilaukset 7 miljoonaa euroa Automaatio-liiketoimintalinjalla Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla: päälaitteisto sellutehdasprojektiin Kiinassa Saadut tilaukset kasvoivat Paperit-liiketoimintalinjalla: kartonkikone ja kolme pehmopaperikonetta Saadut tilaukset yli kaksinkertaistuivat Kiinassa ja kasvoivat EMEA-alueella sekä Pohjois-Amerikassa 7 28. lokakuuta 215 Valmet
Tilauskanta noin 2,1 miljardia euroa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 5 1 1 972 2 46 2 312 1 998 2 64 2 28 2 117 ~7 % ~3 % 5 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta 9 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q2/215 lopussa Noin 3 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan 8 28. lokakuuta 215 Valmet
EBITA-marginaali tavoitetasolla Liikevaihto ja EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa) 777 6,1 % 779 734 EBITA-tavoite 6 9 % 519 588 59 3,7 % 5,5 % 561 3,5 % 6,9 % 6,4 % Projektiliiketoiminta,7 % Vakaa liiketoiminta EBITA-% 224 251 235 278 242 371 334 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 4 22 32 48 19 54 47 EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa) Liikevaihto ja kannattavuus kasvoivat verrattuna kauteen Q3/214 - Kannattavuus parani korkeammasta liikevaihdosta, parantuneesta bruttokatteesta ja Automaation ostosta johtuen - Valuuttakurssimuutokset 1 kasvattivat liikevaihtoa noin 14 miljoonalla eurolla ja EBITA:aa noin 1 miljoonalla eurolla 2 1) Verrattuna heinä syyskuun 214 valuuttakursseihin 2) Vain viitteellinen 9 28. lokakuuta 215 Valmet
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Hyvää kehitystä bruttokatteessa verrattuna kauteen Q3/214 Bruttokate (milj. euroa ja % liikevaihdosta) Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 2 21 % 25 % 2 25 % 16 2 % 16 16 % 2 % 12 15 % 12 15 % 8 1 % 8 1 % 4 5 % 4 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate kasvoi, myös Automaation vaikutus poislukien Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset hallinnassa Lisätoimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi painopisteiden (Must-Win) toteuttamisella 1 28. lokakuuta 215 Valmet
Painopisteiden keskeiset tavoitteet Valmetin kehittämiseksi edelleen ja kannattavuuden parantamiseksi Painopisteet Erinomainen asiakasosaaminen Painopisteiden toteuttamisen keskeiset tavoitteet vuonna 216 Vahvistaa läsnäoloamme lähellä asiakkaita ja kasvumarkkinoita Vahvistaa avainasiakashallintaa palvellaksemme asiakkaita kattavalla tarjoomallamme Tarjota asiakkaille hyötyjä yhdistämällä prosessiteknologiaa, automaatiota ja palveluita Kehittää Valmetin palvelukonseptia, etäkäyttöpalveluita ja edistää kasvua palvelusopimuksilla Johtajuus teknologioissa ja innovaatioissa Parantaa tuotteiden hintakilpailukykyä bruttokatteen kasvattamiseksi ja asiakkaan investointi- ja käyttökustannusten vähentämiseksi Kehittää uusia tuotteita ja teknologioita uuden liikevaihdon luomiseksi Erinomaiset prosessit Voittava joukkue Myynnin ja projektihallinnan prosessi tuotekatteen parantamiseksi Toteuttaa Lean laatukustannusten ja toimitusaikojen vähentämiseksi Säästää hankinnoissa ja varmistaa kestävä toimitusketju Parantaa työterveyttä ja työturvallisuutta Jatkaa kustannuskilpailukyvyn parantamista Vaalia yhteisiä arvoja Edistää erinomaisia suorituksia Jatkaa osaamisemme laajentamista maailmanlaajuisesti 11 28. lokakuuta 215 Valmet
Johtajuus teknologioissa ja innovaatioissa: Esimerkkejä T&K-työmme tuloksista OptiConcept M- kartonki- ja paperikone Kustannustehokas, korkealaatuinen, turvallinen ja joustava kartonginvalmistuskonsepti Merkittävät säästöt energian, veden ja raaka-aineiden kulutuksessa Energiatehokkuus paranee jopa 3 % Modulaarinen ja kompakti koko Lyhyt toimitusaika, nopea käyttöönotto ja pienempi tilavaatimus Toiminnallinen suunnittelu lisää turvallisuutta ja saavutettavuutta Advantage NTT -pehmopaperikone Korkea joustavuus ja energiatehokkuus Vaihto kuvioimattomasta kuvioidun pehmopaperin valmistukseen muutamassa tunnissa Matala energiankulutus Korkealuokkainen tuotelaatu Säästöjä kuidussa 1 3 % pienempi kuidunkulutus Korkea nopeus ja kapasiteetti 2 m/min kuvioimattomalle paperille, 1 8 m/min kuvioidulle paperille 1 myytyä OptiConcept M -konetta 5 myytyä Advantage NTT -konetta 12 28. lokakuuta 215 Valmet
Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Erinomaiset prosessit: Hyvää kehitystä työturvallisuudessa ja vastuullisuudessa Poissaoloon johtaneiden työtapaturmien esiintyvyys (LTIF) 1 16 14 12 1 8 6 4 2 3,5 Vastuullisuus Valmet on hyväksytty Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin (DJSI) toista vuotta peräkkäin Valmet säilyttää asemansa Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksissä maailman 317 johtavaksi tunnustettujen kestävän kehityksen yritysten joukossa Valmet on edistynyt erinomaisesti työterveydessä ja -turvallisuudessa LTIF on laskenut 3,5:een kaudella Q3/215 Valmet on sitoutunut työntekijöidemme, asiakkaidemme ja kumppaniemme turvallisuuteen ja hyvinvointiin. Yhdessä viemme turvallisuutta eteenpäin. Pitkän tähtäimen tavoitteena NOLLA vahinkoa Valmet listattiin sekä Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin DJSI World että DJSI Europe Valmetin lisäksi kolme muuta yritystä Suomesta hyväksyttiin DJSI World -indeksiin tänä vuonna 1) Poissaoloon johtaneiden työtapaturmien esiintyvyys (LTIF) ilmaisee vähintään päivän poissaoloon johtaneet tapaturmat miljoonaa työtuntia kohden. LTIF-luku pitää sisällään oman henkilöstön, ja se lasketaan viimeiseltä 12 kuukaudelta. 13 28. lokakuuta 215 Valmet
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Saadut tilaukset pysyivät vakaina ja liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla kaudella Q3/215 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/214: 782 milj. euroa Q1 Q3/215: 852 milj. euroa Q1 Q3/214: 711 milj. euroa Q1 Q3/215: 814 milj. euroa 35 3 25 267 273 242 273 293 37 252 1 4 1 2 1 35 3 25 224 251 235 278 242 34 268 1 4 1 2 1 2 8 2 8 15 6 15 6 1 5 4 2 1 5 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q3/214 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q3/214 Pohjois- Amerikassa, EMEA:ssa ja Aasian ja Tyynenmeren alueella, ja laskivat Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat Tehdasparannukset- ja Kudokset-liiketoimintayksiköissä, pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q3/214 Prosessiosat-liiketoimintayksikössä ja laskivat Energia ja ympäristö- sekä Telat-liiketoimintayksiköissä - Valuuttakurssimuutokset 1 kasvattivat saatuja tilauksia noin 11 miljoonalla eurolla Liikevaihto kasvoi suhteessa kauteen Q3/214 1) Verrattuna heinä syyskuun 214 valuuttakursseihin 15 28. lokakuuta 215 Valmet
Automaatio-liiketoimintalinjan saadut tilaukset yhteensä 78 miljoonaa euroa kaudella Q3/215 Saadut tilaukset 1 (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 16 14 12 1 8 6 4 2 95 62 1 78 8 85 7 Q1/15 Q2/15 Q3/15 16 14 12 1 8 6 4 2 79 72 55 11 6 68 66 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, raportoitu Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, raportoitu Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset 78 miljoonaa euroa kaudella Q3/215 - Sisäiset saadut tilaukset olivat 8 miljoonaa euroa - EMEA:n osuus oli ~5 % ja Pohjois-Amerikan ~3 % saaduista tilauksista - Sellu ja paperi -liiketoiminnan osuus oli ~7 % ja energia ja prosessi -liiketoiminnan ~3 % saaduista tilauksista Liikevaihto 72 miljoonaa euroa kaudella Q3/215 - Sisäinen liikevaihto oli 6 miljoonaa euroa 1) Kauden Q1/215 saadut tilaukset on laskettu Metson raportoiduista luvuista sekä pro forma -luvuista ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä, ja ovat näin ollen viitteellisiä. Kausien Q2/215 ja Q3/215 luvut ovat todellisia Automaatioliiketoimintalinjan lukuja 16 28. lokakuuta 215 Valmet
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla kaudella Q3/215 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/214: 1 279 milj. euroa Q1 Q3/215: 63 milj. euroa Q1 Q3/214: 644 milj. euroa Q1 Q3/215: 668 milj. euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 622 56 96 66 138 259 26 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 4 35 3 25 2 15 1 5 181 229 234 312 222 231 215 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset yli kaksinkertaistuivat suhteessa kauteen Q3/214 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa, pysyivät vakaina EMEA:ssa ja laskivat Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat selluliiketoiminnassa ja pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q3/214 energialiiketoiminnassa Liikevaihto laski verrattuna kauteen Q3/214 17 28. lokakuuta 215 Valmet
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Paperitliiketoimintalinjalla kaudella Q3/215 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/214: 53 milj. euroa Q1 Q3/215: 474 milj. euroa Q1 Q3/214: 342 milj. euroa Q1 Q3/215: 459 milj. euroa 3 9 3 9 25 2 15 1 212 19 128 142 149 129 197 75 6 45 3 25 2 15 1 114 18 12 186 97 177 185 75 6 45 3 5 15 5 15 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat suhteessa kauteen Q3/214 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, EMEA:ssa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Pohjois-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat sekä pehmopaperiliiketoiminnassa että kartonki ja paperi -liiketoiminnassa. Liikevaihto kasvoi suhteessa kauteen Q3/214 18 28. lokakuuta 215 Valmet
Taloudellinen kehitys
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 14 12 1 117 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17 16-4 Investoinnit ilman yritysostoja (-11 milj. euroa) aineellisten hyödykkeiden poistoja (-14 milj. euroa) pienemmät 2 28. lokakuuta 215 Valmet
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Nettokäyttöpääoman kehitys Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1 5 3 % 1 5-5 1 11 1 23 781 725 466 48 58-257 -249-345 -353-355 -265-244 2 % 1 % % -1 % Historiallisesti nettokäyttöpääoma on ollut keskimäärin -9 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Nettokäyttöpääoma (vas) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -244 miljoonaa, joka vastaa -1 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista 21 28. lokakuuta 215 Valmet
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Nettovelka kasvoi Automaation ostosta johtuen Nettovelat (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 35 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 -2-25 -3-35 -39-5 % -54-7 % -158-166 -134-2 % -21 % -17 % 29 % 28 % 238 229 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % -5 % -1 % -15 % -2 % -25 % -3 % -35 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % 4 % 4 % 41 % 42 % 34 % 35 % 35 % Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%) Nettovelkaantuneisuusaste (28 %) ja nettovelka (229 milj. euroa) kasvoivat Automaation ostosta johtuen Omavaraisuusaste samalla tasolla kuin kaudella Q2/215 22 28. lokakuuta 215 Valmet
Sitoutunut pääoma ja sitoutuneen pääoman tuottoaste Sitoutuneen pääoman tuottoaste 1 (ROCE), ennen veroja ja kertaeriä 1 239 1 24 1 214 985 967 92 877 1 % 1 % 12 % 14 % 1 % 2 % 2 % 48 54 47 22 32 19 4 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Sitoutunut pääoma EBITA (ennen kertaluon. eriä) ROCE (ennen veroja ja kertaluon. eriä), liuk. 12 kk Sitoutuneen pääoman tuottoasteen (ROCE) kehityssuunta nouseva 1) Sitoutuneen pääoman tuottoaste (ROCE) ennen veroja, liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-lukuja on käytetty kausien Q1/14, Q2/14 ja Q3/14 lukujen laskemiseen. 23 28. lokakuuta 215 Valmet
Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 399 miljoonaa euroa 3. syyskuuta 215 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) 4 35 Pääasialliset rahoituslähteet Määrä Rahoittaja 122 milj. euroa Euroopan Investointipankki 3 25 1 milj. euroa Skandinaviska Enskilda Banken 2 15 1 7 milj. euroa Swedish Export Kredit 95 milj. euroa Pohjoismaiden Investointipankki 5 215 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,6 vuotta - Keskimääräinen korko on 1,4 % Rahoitusreservit Määrä 2 milj. euroa syndikoitu luottolimiittisopimus 2 milj. euroa kotimainen yritystodistusohjelma Ulkona miljoonaa euroa 1 miljoonaa euroa 24 28. lokakuuta 215 Valmet
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 215 (kuten annettu 6. helmikuuta 215) Tulosohjeistus vuodelle 215 Valmet arvioi, että huomioiden Prosessiautomaatiojärjestelmätliiketoiminnan oston, liikevaihto vuonna 215 kasvaa verrattuna vuoteen 214 (2 473 milj. euroa), ja että tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) vuonna 215 kasvaa verrattuna vuoteen 214 (16 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Automaatio - Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Sellu ja energia Sellu Tyydyttävä Hyvä Hyvä Hyvä Energia Tyydyttävä Heikko Heikko Heikko Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Hyvä Hyvä Tyydyttävä Pehmopaperi Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä 26 28. lokakuuta 215 Valmet
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/215
Q3/215 lyhyesti Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q3/214 Palvelut-liiketoimintalinjalla, saadut tilaukset 7 miljoonaa euroa Automaatio-liiketoimintalinjalla Liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q3/214, Automaatio-liiketoimintalinjalla liikevaihto 66 miljoonaa euroa Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat projektiliiketoiminnassa Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla suhteessa kauteen Q3/214 Liikevaihto kasvoi Paperit-liiketoimintalinjalla ja laski Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q3/214 Tilauskanta noin 2,1 miljardia euroa Tilauskanta 9 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q2/215 lopussa Hyvää kehitystä kannattavuudessa EBITA 2 kasvoi 47 miljoonaan euroon EBITA 2 -marginaali parani ja oli tavoitetasolla 6,4 prosentissa Nettovelat 229 miljoonaa euroa Nettovelkaantuneisuusaste 28 % Liiketoiminnan rahavirta 16 miljoonaa euroa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) EBITA = Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä 28 28. lokakuuta 215 Valmet
Tilinpäätöstiedote 215 9. helmikuuta 216 www.valmet.com/sijoittajat Tuleva tehdasvierailu: Automaatio Tampere 26. marraskuuta 215
Liitteet
Julkistetut tilaukset vuonna 215 Pvm Kuvaus Liiketoimintalinja Maa Arvo 23.1. Kartonkikoneen avainteknologiat Paperit Kiina Ei julkistettu 4.2. Savukaasujen puhdistus- ja lauhdutuslaitos Sellu ja energia Suomi Noin 8 miljoonaa euroa 17.2. Laitteisto revinnäissellun muunnosprojektiin Sellu ja energia, ja Paperit Yhdysvallat Ei julkistettu 2.3. Ulkopakkauskartonkia valmistava OptiConcept M -tuotantolinja Paperit Taiwan Ei julkistettu 3.3. Havupuusellulinjan uusintatilaus Sellu ja energia Ruotsi Ei julkistettu 11.3. Biomassaa käyttävä kattilalaitos Sellu ja energia Suomi Ei julkistettu 3.3. Pehmopaperikoneen uudistus Paperit Turkki Ei julkistettu 2.4. Avainteknologiaa paperikoneen lajinvaihtouudistukseen Paperit Suomi Ei julkistettu 22.4. Avainteknologiaa biotuotetehtaalle Sellu ja energia Suomi Noin 125 15 miljoonaa euroa 9.4. Automaation ja etäkäytön uudistus Automaatio Suomi Ei julkistettu 1 16.6. Haihdutuslaitoksen uudistus Sellu ja energia Ruotsi Ei julkistettu 23.6. Kaksi energiantalteenottojärjestelmää Paperit Italia ja Puola Ei julkistettu 24.6. Automaatiota uuteen jätteenpolttolaitokseen Automaatio Iso-Britannia Ei julkistettu 1 29.6. Kaksi uutta automaatioteknologian tilausta Automaatio Suomi Ei julkistettu 1 3.6. OptiConcept M -hienopaperilinja Paperit Indonesia Ei julkistettu 6.7. Pituusleikkausteknologiaa paperikoneelle lajinvaihtouusintaa varten Paperit Alankomaat Ei julkistettu 7.7. Valkolipeän käsittelyjärjestelmä Sellu ja energia Ruotsi Ei julkistettu 18.8. Päälaitteistot sellutehdasprojektiin Sellu ja energia Kiina Noin 11 miljoonaa euroa 2.8. Pehmopaperikoneen uusinta Paperit Saksa Ei julkistettu 21.8. OptiConcept M -paperinvalmistuslinja Paperit Kiina Ei julkistettu 24.8. Analysaattoreita ja laadunhallintajärjestelmä Automaatio Suomi Ei julkistettu 1 27.8. Savukaasujen rikinpoisto- ja typenpoistojärjestelmä Sellu ja energia Puola Noin 4 miljoonaa euroa 2.9. Voimalaitoksen automaatio Automaatio Suomi Ei julkistettu 1 3.9. Pehmopaperin tuotantolinja Paperit USA Ei julkistettu 7.9. Monivuotinen kulutusosa- ja telahuoltosopimus Services Ruotsi Ei julkistettu 8.9. Automaatio LNG-käyttöiselle matkustaja-autolautalle Automaatio Suomi Ei julkistettu 14.9. Pehmopaperin tuotantolinja Paperit Portugali Ei julkistettu 15.9. Kahden pehmopaperikoneen uusintatilaus Paperit Kiina Ei julkistettu 24.9. Kaukolämpöverkon optimointi ja tuotannonsuunnittelujärjestelmä Automaatio Suomi Ei julkistettu 2.1. Uusi sellunkeittojärjestelmä Sellu ja energia Yhdysvallat Ei julkistettu 7.1. Kiintoainemittaus- ja optimointisäätösovellus Automaatio Suomi Ei julkistettu 14.1. Jatkuvatoiminen kuitumassan analysaattori Automaatio Yhdysvallat Ei julkistettu 1) Automaatiojärjestelmien toimitussopimusten arvo vaihtelee yleensä alle 1 miljoonan euron ja 3 miljoonan euron välillä 31 28. lokakuuta 215 Valmet
Suurimmat osakkeenomistajat 3.9.215 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Solero Luxco S.A.R.L 5 349 756 3,57 % 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 28 465 2,81 % 4 Nordea -rahastot 3 681 332 2,46 % 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2 98 55 1,99 % 6 Valtion Eläkerahasto 1 52 1,1 % 7 Keva 1 52 166 1, % 8 OP -rahastot 1 298 549,87 % 9 Danske Invest -rahastot 1 269,85 % 1 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 1 217 37,81 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 39 721 917 26,51 % Muut osakkeenomistajat 11 142 72 73,49 % Yhteensä 149 864 619 1, % Franklin Templeton Institutional, LLC:n omistus laski 7 196 324 osakkeeseen (aiemmin 7 517 629 shares) 9.6.215, mikä vastaa 4,8 % (aiemmin 5,2 %) Valmetin osakkeista. Cevian Capital Partners Ltd.:n omistus laski 1 323 191 osakkeeseen (aiemmin 2 813 714 kpl) 12.2.215, mikä vastaa 6,89 % (aiemmin 13,89 %) Valmetin osakkeista. 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 32 28. lokakuuta 215 Valmet
Omistusrakenne 3.9.215 14,4 % 11,1 % 22,4 % 52,1 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Omistajien määrä % kaikista omistajista Osakkeiden määrä % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 293,6 % 78 47 951 52,1 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 63 5,5 % 33 564 662 22,4 % Solidium Oy 1, % 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 44 984 93,9 % 21 556 719 14,4 % Yhteensä 47 97 1, % 149 864 619 1, % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 33 28. lokakuuta 215 Valmet
12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 2/215 3/215 4/215 5/215 6/215 7/215 8/215 9/215 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien määrä 56% 59 54% 57 52% 55 5% 53 48% 51 46% 49 44% 47 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 34 28. lokakuuta 215 Valmet
29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Paperin, kartongin ja pehmopaperin tuotantotrendit Pohjois-Amerikka (miljoonaa tonnia) 1 4 Eurooppa (miljoonaa tonnia) 15 4 8 6 3 2 13 11 9 7 35 3 25 2 15 4 1 5 1 Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Kiina (miljoonaa tonnia) 12 55 1 45 8 35 6 25 4 15 2 5 Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Aasian ja Tyynenmeren alue (milj. tonnia) 1 4 9 35 8 3 7 25 6 2 5 15 4 1 3 5 Lähde: RISI Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) 35 28. lokakuuta 215 Valmet
29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Paperin, kartongin ja pehmopaperin käyttöasteet Pohjois-Amerikka 1 % 95 % 9 % 85 % 8 % 75 % Eurooppa 1 % 95 % 9 % 85 % 8 % Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Kiina 1 % 9 % 8 % 7 % Aasian ja Tyynenmeren alue 1 % 95 % 9 % 85 % 8 % 75 % Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Lähde: RISI 36 28. lokakuuta 215 Valmet
Latinalainen Amerikka Paperin ja kartongin kulutuksen kasvutrendit Paperin ja kartongin kulutus henkeä kohti vs. väestö 25 2 15 1 5 Itä-Eurooppa Länsi-Eurooppa Pohjois-Amerikka Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 53 kg henkeä kohti Japani Kiina Muu Aasia Oseaania Afrikka Lähi-itä 2 5 2 1 5 1 5 Kulutus henkilöä kohden, kg (vasen) Väestö, miljoonaa (oikea) Väestö kasvaa kehittyvillä markkinoilla nopeammin kuin kehittyneillä markkinoilla Kulutustaso henkeä kohti on kehittyvillä markkinoilla selvästi kehittyneitä markkinoita alemmalla tasolla Tämä luo pitkän aikavälin kasvupotentiaalia Lähde: RISI 37 28. lokakuuta 215 Valmet
Latinalainen Amerikka Pehmopaperin kulutuksen kasvutrendit Pehmopaperin kulutus henkeä kohti vs. väestö 2 5 2 1 5 1 5 25 2 15 1 5 Uudet tuotteet ja kulutusmallit lisäävät pehmopaperin kulutusta kehittyneillä markkinoilla Itä-Eurooppa Länsi-Eurooppa Pohjois-Amerikka Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 4,5 kg henkeä kohti Japani Kiina Muu Aasia Oseaania Afrikka Lähi-itä Väestö, miljoonaa (vasen) Kulutus henkilöä kohden, kg (oikea) Kehittyvien markkinoiden kulutus yhä pientä, mutta kasvussa Luo pitkän aikavälin kasvupotentiaalia sekä kehittyneillä että kehittyvillä markkinoilla Lähde: RISI 38 28. lokakuuta 215 Valmet
1.12.27 1.3.28 1.6.28 1.9.28 1.12.28 1.3.29 1.6.29 1.9.29 1.12.29 1.3.21 1.6.21 1.9.21 1.12.21 1.3.211 1.6.211 1.9.211 1.12.211 1.3.212 1.6.212 1.9.212 1.12.212 1.3.213 1.6.213 1.9.213 1.12.213 1.3.214 1.6.214 1.9.214 1.12.214 1.3.215 1.6.215 1.9.215 Sellun ja paperin hintatrendi 1 2 1 8 6 4 2 Eukalyptussellu (USD/t) Päällystämätön (USD/t) Testlinerkartonki (EUR/t) Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Lähde: Bloomberg 39 28. lokakuuta 215 Valmet
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Eurooppa 18 16 14 12 1 8 6 4 2 1.1.21 1.7.21 1.1.211 1.7.211 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 1.7.215 CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea) 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 1 8 6 4 2 1.1.21 1.7.21 1.1.211 1.7.211 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 1.7.215 European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) (vasen) Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea) 12 1 8 6 4 2 Lähde: Bloomberg 4 28. lokakuuta 215 Valmet
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 14 7 12 6 1 5 8 4 6 3 4 2 2 1 1.1.21 1.7.21 1.1.211 1.7.211 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 1.7.215 FOB Höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 2 9 15 85 1 8 5 75 1.1.21 1.7.21 1.1.211 1.7.211 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 1.7.215 Sähkön spot hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea) 7 Lähde: Bloomberg 41 28. lokakuuta 215 Valmet
2.11.212 2.12.212 2.1.213 2.2.213 2.3.213 2.4.213 2.5.213 2.6.213 2.7.213 2.8.213 2.9.213 2.1.213 2.11.213 2.12.213 2.1.214 2.2.214 2.3.214 2.4.214 2.5.214 2.6.214 2.7.214 2.8.214 2.9.214 2.1.214 2.11.214 2.12.214 2.1.215 2.2.215 2.3.215 2.4.215 2.5.215 2.6.215 2.7.215 2.8.215 2.9.215 Euroopan hiilipäästöoikeudet 9 8 7 6 5 4 3 2 1 European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t) Lähde: Bloomberg 42 28. lokakuuta 215 Valmet
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 43 28. lokakuuta 215 Valmet