Ruukki Group Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2008 6.5.2008
6.5.2008 2 Tärkeä huomautus Tässä presentaatiossa oleva informaatio on Ruukki Group Oyj:n ( Yhtiö ), ja informaatio on tarkoitettu vain niille tahoille, joille se esitetään Yhtiön toimesta. Tämä presentaatio on tarkoitettu vain tausta-aineistoksi. Sen vuoksi sitä voidaan tarvittaessa päivittää ja muokata. Yhtiö on aineiston valmistellut mahdollisimman tarkoin ja hyvässä uskossa käyttäen Yhtiön omaa informaatiota sekä kolmansien osapuolten informaatiota. Tämä informaatio ei kuitenkaan ole riippumattomasti tarkastettua, eikä Yhtiö voi siten taata tai ottaa vastuuta tiedon tarkkuudesta tai täydellisyydestä. Tätä presentaatioaineistoa ei ole tarkoitettu investointipäätösten perustaksi. Tätä ei ole tarkoitettu, eikä tätä tule tulkita, Yhtiön antamaksi suositukseksi tai tarjoukseksi tai muuksi toimenpide-ehdotukseksi tiedon saajalle käydä minkäänlaista kauppaa Yhtiön osakkeilla tai muilla arvopapereilla. Tätä tietoa ei saa käyttää lupauksena tai vahvistuksena tulevasta kehityksestä.
6.5.2008 3 Sisältö Merkittävimmät katsauskauden tapahtumat Venäjän investointiprojektit Konsernin taloudellinen ja operatiivinen kehitys Osakkeet, osakkeenomistajat, hallitus Yhteenveto Liitteet
6.5.2008 4 Merkittävimmät katsauskauden tapahtumat
6.5.2008 5 Katsauskauden Q1/2008 päätapahtumia Enemmistöosuuden (51 %) hankkiminen Junnikkala-konsernista» Junnikkala harjoittaa sahaamista ja sahatavaroiden jatkojalostamista Kalajoella ja Oulaisissa» Sahaliiketoiminnan vuotuinen kapasiteetti nyt noin 200.000 m 3 investointiohjelma käynnissä, tavoitekapasiteetti yhteensä noin 400.000 m 3» Optio nostaa omistusosuus 100 %:iin 2010/2011 Kostroman investointihankkeen keskeyttäminen» Muiden alueiden selvitystöitä jatkettu ja vahvistettu, ensisijainen kohdealue Uralin länsipuolella» Tavoitteena toteuttaa Venäjälle metsäteollisuusintegraatti: Saha, kapasiteetti noin 300.000 500.000 m 3 /a Kemiallinen sellutehdas, kapasiteetti noin 600.000 800.000 Adt/a Kolmansien osapuolten toteuttamana mahdollisesti pehmopaperitehdas» Venäjälle suunnitellun sahan koneet ja laitteet tilattu, toimitetaan väliaikaisiin varastoihin Suomessa Pan-Oston Oy:n joulukuussa 2007 sovitun myynnin täytäntöönpano tammikuussa 2008 Segmenttiraportoinnin muutos siten, että Venäjän investointiprojektit omaksi segmentikseen 1.1.2008 alkaen irrallaan jatkuvasta liiketoiminnasta
6.5.2008 6 Segmenttikohtainen kehitys Sahaliiketoiminta» Myyntihintojen lasku jatkunut» Kotimainen havusahatavaran tuotanto laskenut yhteensä noin 25 % tammi-maaliskuussa verrattuna edellisen vuoden vastaavaan aikaan (lähde: Nordic Wood Focus), alalla tuotantokapasiteetin rajoituksia» Raaka-aineen hinnat eivät laskeneet myyntihintojen mukaisessa tahdissa, raaka-aineen saatavuudessa alueellisia eroja» Liiketoimintaryhmän suhteellinen kannattavuus alle 2007 tason Huonekaluliiketoiminta» Volyymi kasvussa, operatiivinen kannattavuus kääntynyt positiiviseksi» Q1/2008 vakuutuskorvaustuotto 0,9 miljoonaa euroa Lestijärven tehtaan paloon liittyen Talonrakentaminen» Liiketoimintaryhmän liikevaihto ja liikevoitto edellisen vuoden vastaavan jakson tasolla» Tilauskanta laskussa, markkinoiden kokonaiskysynnän odotetaan laskevan» Näillä näkymin käynnissä ollut rakennejärjestelyselvitys ei johda rakenteellisiin muutoksiin Hoivapalvelut» Segmentin orgaaninen kasvu jatkunut» Selvitystyö käynnissä mahdollisesta rakenteellisesta uudelleenjärjestelystä
6.5.2008 7 Ennuste 2008 Nykyisellä liiketoimintarakenteella, tilikauden 2008 konsernin avainlukujen ennuste: Konsernin jatkuvan liiketoiminnan liikevaihdon arvioidaan kasvavan noin 20 prosenttia vuonna 2008 edelliseen tilikauteen verrattuna. Konsernin jatkuvan liiketoiminnan vertailukelpoisen euromääräisen liikevoiton ilman investointiprojektit segmenttiä ja mahdollisten yritysjärjestelyjen vaikutusta arvioidaan olevan edellisen tilikauden liikevoiton tasolla
6.5.2008 8 Pitkän aikavälin strateginen tavoite Ruukki Groupin strategisena tavoitteena on keskittyä pohjoisen havumetsävyöhykkeen puunjalostukseen. Konsernin liiketoimintaa keskitetään mekaaniseen puunjalostus- ja selluliiketoimintaan. Tavoitteena on saavuttaa 2010 luvun ensimmäisellä puoliskolla yli miljardin euron liikevaihto ja toimialan keskimääräisen kannattavuuden ylittävä taso liikevoittoprosentilla mitattuna Pitkän aikavälin omavaraisuustavoite 40 %
6.5.2008 9 Venäjän investointiprojektit
6.5.2008 10 Venäjän metsä- ja teollisuuspolitiikka Venäjän metsäteollisuuden 2 skenaariota (16.4.2008):» 1. Inertio : Nykyinen volyymi, rasvaa ja rautalankaa tehtaille» 2. Innovaatio : Suuri sellu- ja paperitehtaiden modernisointi ja uusien rakentaminen. Tuotannon kasvattaminen 2 3,5 kertaiseksi v. 2020 mennessä. Puun vientitullit nousevat tasolle 50 EUR/m 3 => Venäjän metsätalous voi supistua Lähde: Idän metsätieto -tietopalvelu
6.5.2008 11 Venäjän investointiprojekteista Kokonaisintegraatin tavoittelu» Ruukki Group on asettanut tavoitteeksi Venäjän investointien toteuttamisen siten, että lopputuloksena saadaan valmiiksi moderni integroitu metsäteollisuuskokonaisuus. Myös kolmansille osapuolille tarjotaan mahdollisuutta tulla mukaan omilla erityisosaamisalueillaan osaksi kokonaisintegraattia Saha, kapasiteetti noin 300.000 500.000 m 3 /a Kemiallinen sellutehdas, kapasiteetti noin 600.000 800.000 Adt/a Kolmansien osapuolten toteuttamana mahdollisesti pehmopaperitehdas» Ruukki Group tutkii mahdollisuuksia löytää partneri, joka rakentaisi oman integroidun pehmopaperitehtaan Ruukki Groupin oman suunnitellun Venäjän metsäteollisuuskokonaisuuden yhteyteen Kostroman hankkeen valmistelu ja implementointi keskeytetty maaliskuun alussa, muiden vaihtoehtoisten alueiden selvitystyö käynnissä
6.5.2008 12 Konsernin taloudellinen ja operatiivinen kehitys
6.5.2008 13 Konserni-/raportointirakenne Jatkuva liiketoiminta Projektit Muut liiketoiminnat Sahaliiketoiminta Huonekaluliiketoiminta Talonrakentaminen Hoivapalvelut Investointiprojektit Venäjän hankkeet Osakkuusyhtiöt OPLAX OY
6.5.2008 14 Liikevaihto (milj. euroa) LIIKEVAIHTO (3kk) Q1/2007 Q1/2008 LIIKEVAIHDON JAKAUMA 70 60 56,2 55,3 65,6 62,9 70 60 Muut Hoivapalvelut Talonrakentaminen 1 % 8 % Huonekaluteollisuus 50 50 Sahaliiketoiminta 23 % 40 36,8 40 4 % 30 30 10 % 33 % 20 20 38 % 13 % 10 10 34 % 35 % 0 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008 0 Q1/2007 Q1/2008 Yrityskaupat: Junnikkala Q1/2008 Design-Sähkö Q2/2007, Oplax Q1/2007, Incap Furniture Q1/2007
6.5.2008 15 Liikevoitto (milj. euroa) 6 5 LIIKEVOITTO (3 kk) Q1/2007 Q1/2008 5,1 5,2 LIIKEVOITON JAKAUMA 1-3/2007 1-3/2008 Konserni 1,5 2,1 0,1 Sahaliiketoiminta 1,8 4 3 2 1 0 3,3 2,1 1,5 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008-2,5 Huonekaluliiketoiminta -1,2 Talonrakentaminen Hoivapalvelut -1,0 Muut -0,3 Investointiprojektit -0,9-4 -3-2 -1 0 1 2 3 0,2 0,5 1,6 Q1/2008 sisältää 0,7 MEUR arvonalentumiset liittyen Kostroman investointihankkeisiin 2,6 2,8
6.5.2008 16 Liikevoitto (milj. euroa) JATKUVA LIIKETOIMINTA INVESTOINTIPROJEKTIT 6 5 4 3 2 3,0 4,8 5,4 6,0 4,0 6 5 4 3 2 Q1/2008 sisältää 0,7 MEUR arvonalentumiset liittyen Kostroman investointihankkeisiin 1 1 0 0-1 -2-3 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008-1 -2-3 -0,9-1,5-0,3-0,8-2,5 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008
Liikevoitto-% (% liikevaihdosta) 6.5.2008 17 LIIKEVOITTO-% (3 kk) Q1/2007 Q1/2008 10 % 9,1 % 8 % 8,0 % 6 % 5,8 % 5,8 % 4 % 2,3 % 2 % 0 % Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008
Konsernin rahavirtalaskelma 1000 EUR 1.1.- 31.3.2008 1.1.- 31.3.2007 1.1.- 31.12.2007 6.5.2008 18 Tilikauden voitto 2 441 743 12 651 Oikaisut tilikauden voittoon 177 2 646 7 161 Käyttöpääoman muutos 3 510-2 246-14 029 Liiketoiminnan rahavirta 6 128 1 144 5 783 Tytär- ja osakkuusyritysten hankinta -12 706-5 359-6 487 Yrityshankintojen lisäkauppahintaerät ja ostooptioiden toteutus 0-7 054-8 358 Tytär- ja osakkuusyritysten myynti 2 589 2 361 7 068 Käyttöomaisuusinvestoinnit ja muut investointierät -9 807-1 844-6 336 Investointien rahavirta -19 924-11 896-14 113 Osakeannit 0 0 337 608 Maksetut osingot -174 0-5 493 Tehdyt talletukset -66 833 0-133 851 Tehdyt muut sijoitukset 173 056 0-173 360 Saadut rahoitustuotot, muut kuin liiketoimintaan liittyvät 294 0 3 940 Lainojen nostot 3 181 889 10 630 Lainojen takaisinmaksut ja muut rahoituserät -6 004-840 -7 386 Rahoituksen rahavirta 103 519 49 32 088 Rahavarojen muutos 89 723-10 703 23 758
6.5.2008 19 Tase, varat (milj. euroa) Tase Q1/2007 Q1/2008 550 500 450 400 Liikearvo Muut pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Q2/2007: 294 MEUR osakeanti (130 miljoonaa osaketta Q3/2007: 44 MEUR osakeanti (19.5 miljoonaa osaketta) 350 Tallet ukset ja muut lyhytaikaiset varat 300 250 Rahat ja pankkisaamiset 200 150 100 50 RAHAT JA PANKKISAAMISET: Tilikauden lopussa käteisvarat sijoitettuna pääosin lyhytaikaisiin talletuksiin, joista noin 30 MEUR ruplamääräisiä. 0 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008
6.5.2008 20 Tase, oma pääoma ja velat (milj. euroa) Tase Q1/2007 Q1/2008 550 500 450 Oma pääoma V ähemmist ö osuus Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008
6.5.2008 21 Osakkeet, osakkeenomistajat, hallitus
Osakkeen hinnan ja vaihdon kehitys Kaupankäyntipainotettu keskihinta ja vaihto 01/2006 03/2008 6.5.2008 22 3,50 70 000 000 3,00 2,50 vaihto (osakkeiden lkm) painotettu keskihinta 60 000 000 50 000 000 2,00 40 000 000 1,50 30 000 000 1,00 20 000 000 0,50 10 000 000 0,00 0 2006_01 2006_02 2006_03 2006_04 2006_05 2006_06 2006_07 2006_08 2006_09 2006_10 2006_11 2006_12 2007_01 2007_02 2007_03 2007_04 2007_05 2007_06 2007_07 2007_08 2007_09 2007_10 2007_11 2007_12 2008_01 2008_02 2008_03 Lähde: Suomen Arvopaperikeskus Oy
6.5.2008 23 Viimeaikaisia liputusilmoituksia PVM SIJOITTAJA OMISTUSMUUTOS 2.4.2008 RCS Trading Corporation Ltd yli 10 % 2.4.2008 Nordea Bank AB yli 20 % (Nordea Pankki Suomi Oyj) 31.3.2008 Oy Herttakakkonen Ab alle 15 % 20.3.2008 Evli Pankki Oyj alle 5 % 26.3.2008 Nordea Bank AB alle 20 % (Nordea Pankki Suomi Oyj)
6.5.2008 24 Suurimmat osakkeenomistajat 30.4.2008 Omistaja Osakkeita % 1 Nordea Pankki Suomi Oyj, hallintarekisteröity 87.128.926 30,0 2 Nordea Pankki Suomi Oyj 69.161.100 23,8 3 Skandinaviska Enskilda Banken, hallintarekisteröity 37.093.380 12,8 4 Danske Bank AS Helsinki Branch 26.994.000 9,3 5 Evli Pankki Oyj 12.351.657 4,3 6 Kankaala Markku 9.698.890 3,3 7 Oy Herttakakkonen Ab 6.439.827 2,2 8 Hukkanen Esa 5.010.100 1,7 9 Oy Herttaässä Ab 4.635.410 1,6 10 Glitnir Oyj 3.644.000 1,3 Yhteensä 262.157.290 90,4 Muut osakkeenomistajat 27.876.732 9,6 Rekisteröity osakkeiden lukumäärä 290.034.022 100,0
6.5.2008 25 Hallitus Varsinaisen yhtiökokouksen 31.3.2008 nimittämä hallitus: Matti Lainema, puheenjohtaja Markku Kankaala Danko Koncar Timo Poranen Konstantin Ryzhkov Alwyn Smit Ahti Vilppula
6.5.2008 26 Yhteenveto
6.5.2008 27 Yhteenveto Q1/2008 1 Venäjän liiketoimintamahdollisuuksien selvittämistä jatkettu ja vahvistettu 2 Sahaliiketoiminnan markkinat haastavat 3 Jatkuvan liiketoiminnan (ilman investointiprojekteja ja rakennejärjestelyjä) tilikauden 2008 liikevaihto noin 20 % suurempi kuin 2007 ja vastaava euromääräinen liikevoitto vuoden 2007 tasolla
6.5.2008 28 Liitteet
6.5.2008 29 Henkilöstö segmenteittäin, 31.3.2008 Sahaliiketoiminta 230 Huonekaluliiketoiminta 310 Talonrakentaminen 121 Hoivapalvelut 347 M uut 28 0 50 100 150 200 250 300 350 400
Liikevaihto ja liikevoitto, sahaliiketoiminta, vuosineljänneksittäin, 2007-2008 ( 000 EUR) 6.5.2008 30 25 000 20 000 Liikevaihto Liikevoitto Liikevoitto-% 20 % 15 % 15 000 ('000 EUR) 10 000 5 000 0 Q1_2007 Q2_2007 Q3_2007 Q4_2007 Q1_2008 10 % EBIT-% 5 % 0 %
Liikevaihto ja liikevoitto, huonekaluliiketoiminta, vuosineljänneksittäin, 2007-2008 ( 000 EUR) 6.5.2008 31
Liikevaihto ja liikevoitto, talonrakentaminen, vuosineljänneksittäin, 2007-2008 ( 000 EUR) 20 000 18 000 Liikevaihto Liikevoitto 6.5.2008 32 30 % 16 000 Liikevoitto-% 25 % 14 000 20 % 12 000 ('000 EUR) 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Q1_2007 Q2_2007 Q3_2007 Q4_2007 Q1_2008 15 % EBIT-% 10 % 5 % 0 %
Liikevaihto ja liikevoitto, hoivapalvelut, vuosineljänneksittäin, 2007-2008 ( 000 EUR) 6.5.2008 33
6.5.2008 34 Havutukkien kantohintojen kehitys Puukaupan hintatiedot (lähde MTK) Maan keskikantohinnat, /m 3 4 viime viikkoa, 28.4.2008 Tukkipuu mänty 62,19 kuusi 60,89 koivu 51,53 Kuitupuu mänty 18,81 kuusi 25,24 koivu 16,67
6.5.2008 35 Sahatavaran tuotanto Suomessa Havusahatavaran tuotanto neljännesvuosittain Havusahatavaraa tuotanto Suomessa 1-3/2008 oli 2,5 milj. m 3, mikä on 25% alhaisempi kuin viime vuonna vastaavaan aikaan. 9.4.2008 LÄHDE: Metsäteollisuus ry
6.5.2008 36 Sahatavaran vientihintojen kehitys 255 Suomalaisen sahatavaran vientihintojen kehitys 1/1998-12/2007 e/m3 FOB 255 235 235 215 215 195 Mänty 195 175 175 Kuusi 155 155 135 Lähde: Suomen Sahat ry 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Mäntysahatavaran hinnan voimakas kausivaihtelu johtuu laatujakauman muutoksista. Lähde: Tullitilasto 135
6.5.2008 37 Sahahakkeen hintakehitys 130 SAHAHAKKEEN HINTAKEHITYS perushinta (100 %) perille toimitettuna lähde: Suomen Sahat ry:n jäsenkyselyt 1996-2008 125 euroa/k-atn (alv 0 %) 120 115 110 105 Kuusi 100 95 Mänty 1996 I 1996 II Lähde: Suomen Sahat ry 1997 1998 I 1998 II 1999 I 1999 II 2000-2001 2002 2003 I 2003 II 2004 I 2004 II 2005 2006 I 2006 II 2007 I 2007II 2008 Huom. aika-asteikko ei ole tasavälinen
6.5.2008 38 Sellun maailmanmarkkinahinnan kehitys Date NBSK PIX value Softwood USD / t NBSK PIX value Softwood EUR / t BHKP PIX value Euca/Birch EUR / t BHKP PIX value Euca/Birch USD/ t 29.4.2008 900.40 577.33 536.34 836.48 22.4.2008 895.63 567.57 525.47 829.19 15.4.2008 891.89 563.31 519.97 823.27 8.4.2008 884.48 562.57 513.83 807.84 1.4.2008 880.00 557.10 506.46 800.00 25.3.2008 880.00 570.58 518.71 800.01 18.3.2008 880.00 565.52 514.11 800.01 11.3.2008 880.00 570.80 518.91 800.00 4.3.2008 880.00 580.21 527.46 800.00 26.2.2008 880.00 592.67 537.05 797.41 First index values 11-May-98 450.00 500.33 16-Sep-96 563.04 Lähde: FOEX Please note that BHKP index value in USD includes both EUR and USD price quotations, and is a conversion of the BHKP PIX EUR value. The PIX benchmark index is published every Tuesday at 12:00 a.m. Helsinki time.
6.5.2008 39 Valuuttakurssien kehitys EUR/USD sekä EUR/RUB 2.1.2007 2.5.2008 1,60 38,0 USD 37,5 kuvan vaihteluväli EUR/USD noin 33 % 1,50 1,40 1,30 RUB 37,0 36,5 36,0 35,5 35,0 kuvan vaihteluväli EUR/RUB noin 12 % 34,5 1,20 2.1.2007 13.3.2007 25.5.2007 3.8.2007 12.10.2007 21.12.2007 5.3.2008 34,0 Lähde: Suomen Pankki
6.5.2008 40 Metsänhakkuut Venäjällä/Neuvostoliitossa Lähde: Pöyry Forest Industry Consulting Oy
6.5.2008 41 Metsäteollisuustuotanto Venäjällä/Neuvostoliitossa Miljoonaa tonnia 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1980 1981 Neuvostoliitto/IVY Lähde: Pöyry Forest Industry Consulting Oy 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Sellun tuotanto Paperin ja pakkauspaperin tuotanto Paperin ja pakkauspaperin tuonti Venäjä 2002 2003 2004 2005
6.5.2008 42 Venäjän metsäteollisuuden tuotanto ja vienti
6.5.2008 43 Venäjän metsäteollisuuden vienti 07.02.2008 Venäjän metsäteollisuuden kehittämisohjelma Varaministeri Denis Manturov Venäjän teollisuus- ja energiaministeriöstä esitteli vuoteen 2020 ulottuvaa metsäteollisuuden kehittämisohjelman luonnosta Metsäteollisuuden kehitysneuvoston kokouksessa Syktyvkarissa tammikuun lopulla. Otteita Manturovin puheesta: 1. kasvuvauhti lisääntynyt voimakkaasti vuonna 2007 2. jalostamattoman puun vientirajoitukset pyritään pitämään ennallaan 3. metsäteollisuuden kehittämisohjelma pikavauhtia 4. Yhtiöiden sijoittelua maassa on ministerin mukaan optimoitava 5. Olemassa olevia tuotantolinjoja ja tehtaita nykyaikaistamalla 6. kysynnän kasvaessa voimakkaasti uusien sellu- ja paperitehtaiden perustamisen on välttämätöntä Lähde: Idän metsätieto -tietopalvelu
6.5.2008 44 Venäjän investointiprojektien organisoinnista Organisaatiorakenne Ohjausryhmä Saha Hakkuu Sellu Alexandre Baranetskii Toimitusjohtaja (OOO) Tapio Särkkä Sahaprojekti Tom Sunden Puunhankinta Heikki Hassi Selluliiketoiminta Fredrik Karlsson Sahajohtaja Paavo Torniainen Johtaja, tehdasprojekti Pekka Musikka Esa Tervo Kimmo Pelander Timo Kettunen
6.5.2008 45 Venäjän investointiprojektien organisoinnista Organisaatiorakenne, selluprojekti Heikki Hassi Selluliiketoiminta Paavo Torniainen Johtaja, tehdasprojekti Kimmo Pelander Sellun business-prosessit Esa Tervo Suunnittelupäällikkö Timo Kettunen AEI Kimmo Pelander Kuitulinja H-P. Lyytinen Voima, talteenotto