Tilinpäätöstiedote 218 6.2.219 Pääjohtaja Mikko Helander
Kasvustrategiamme toimii Tavoitteena kannattava kasvu Liikevoitto, M 332 Päivittäistavarakauppa Päivittäistavarakaupan kasvu Suomessa 243 274 296 221 Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Rakentamisen ja talotekniikan kaupan kasvu Pohjois-Euroopassa Yksi yhtenäinen Autokauppa Autokaupan kasvu erityisesti Suomessa 214 215 216 217 218 Luvut ovat vertailukelpoisia, jatkuvat toiminnot 2
Ennätystulos vuonna 218 Liikevaihto kasvoi ja liikevoitto ennätystasolla, sidotun pääoman tuotto saavutti 14 %:n tavoitetason Päivittäistavarakaupan markkinaosuus ja tulos paranivat edelleen Rakentamisen ja talotekniikan kaupan kannattavuus parani, maakohtaisten strategioiden toteutus eteni suunnitellusti Autokaupassa vahva tulos ja uusien palveluiden markkinoille tuonti Jatkoimme kasvustrategian mukaisia yritysjärjestelyjä Osinkoehdotus 2,34 3
Keskeiset asiat Q4/218 Liikevaihdon kasvu +3,1 % Liikevoitto 9,5 M, kasvua +1,1 M Päivittäistavarakaupassa myynti ja markkinaosuus vahvistuivat ja kannattavuus parani Rakentamisen ja talotekniikan kaupan myynti kasvoi ja tulos parani erityisesti Baltiassa ja Suomessa Autokaupan kannattavuus hyvällä tasolla, WLTP-muutos viivästytti uusien autojen toimituksia 4
Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat Q4/218 Q4/217 1-12/218 1-12/217 Liikevaihto, M 2 655 2 575 1 383 1 492 Liikevaihdon kehitys vertailukelpoisesti, % +3,1 +2,5 +3,5 +1,9 Liikevoitto, M 9,5 8,4 332,2 296,2 Liikevoitto-% 3,4 3,1 3,2 2,8 Tulos ennen veroja, M 89,8 81,6 327,5 3,3 Tulos/osake,,7,65 2,47 2,29 Luvut ovat vertailukelpoisia, jatkuvat toiminnot * Liukuva 12 kk 5
Liikevaihto ja liikevoitto toimialoittain 218 Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Autokauppa 893 M Autokauppa 34,5 M Erikoiskauppa 375 M Päivittäistavarakauppa 5 386 M Erikoiskauppa 6, M Päivittäistavarakauppa 228, M Rakentamisen ja talotekniikan kauppa 3 728 M Rakentamisen ja talotekniikan kauppa 1 383 M 332,2 M * 92,4 M * Sisältää yhteiset toiminnot ja eliminoinnit -28,7 M 6
Liikevaihto Q4 kasvu vertailukelpoisesti 3,1 % % Kasvu vertailukelpoisesti M Liukuva 12 kk M 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 2,4 %,6 % 1,9 % 2,5 % 3,4 % 4, % 3,5 % 3,1 % 1,9 % 3,5 % 1 492 1 383 2 763 2 558 2 596 2 673 1 2 575 2 642 2 655 2 413 8 6 4 2 12 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 217 218 Jatkuvat toiminnot 7
Liikevoitto Q4 tulosparannus 1 M, koko vuodelta 36 M % Liikevoitto-% M Liukuva 12 kk M 12 112,6 35 332,2 1 8 83,8 1,5 8,4 89, 9,5 3 25 296,2 6 4 31,5 4, 2 15 1 2 1,2 % 3, % 3,9 % 3,1 % 1,7 % 3,3 % 4,3 % 3,4 % 2,8 % 3,2 % 5 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 217 218 Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnot Divestoitujen Asko ja Sotka -, K-maatalous- ja Yamarin-liiketoimintojen ja Yamahan edustuksen sekä Baltian kiinteistöjen liikevoittovaikutus Q2/17: 5,8 M, Q1/17: 4,6M 8
Sidotun pääoman tuotto saavutti 14 %:n tavoitetason Vertailukelpoinen, liukuva 12 kk % Q4/17 Q4/18 3 25,7 25,1 2 21,5 21,2 1 1,3 1,3 13,3 14, Päivittäistavarakauppa Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Autokauppa Konserni, jatkuvat toiminnot 9
Vahva taloudellinen asema 31.12.218 31.12.217 Omavaraisuusaste, % 51,4 5,4 Likvidit varat, M 25 398 Korolliset nettovelat, M 162 136 Korolliset nettovelat / käyttökate,4,3 Jatkuvat toiminnot Q4: Liiketoiminnan rahavirta, M 127,4 11,6 Investointien rahavirta, M -57,6-99,3 1
Päivittäistavarakauppa 11
Päivittäistavarakaupan liikevaihto Q4 kasvu vertailukelpoisesti 4,2 % % Kasvu vertailukelpoisesti M Liukuva 12 kk M 2 1 5,1 % 2,1 % 2,4 % 4,5 % 7,4 % 2,9 % 6,2 % 4,2 % 2,4 % 5,1 % 5 5 5 386 5 282 1 399 1 43 1 327 1 313 1 243 1 276 1 327 1 352 5 1 5 4 5 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 4 217 218 12
Päivittäistavarakaupan liikevoitto Q4 liikevoiton kasvu 5 M, koko vuodelta 25 M % Liikevoitto-% M Liukuva 12 kk M 8 6 4 5,5 59,4 67, 38,7 52,8 64,7 71,8 25 2 15 23,4 228, 26,4 1 2 2,1 % 3,8 % 4,5 % 4,8 % 3, % 4, % 4,8 % 5, % 3,9 % 4,2 % 5 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 217 218 Vertailukelpoinen liikevoitto 13
Päivittäistavarakauppa Markkina Päivittäistavaroiden vähittäiskauppamarkkinan kasvu Q4 3,5 % ja 218 noin 4, % Hintainflaatio noin 2,4 %, josta reilu kolmannes seurausta alkoholi- ja tupakkaveron noususta Laadun ja valikoimien merkitys korostunut, mutta myös hinnan rooli edelleen tärkeää Ulkona syömisen kasvu vahvistaa kysyntää foodservice-tukkukaupassa 218 Asiakasmäärät ja markkinaosuus kasvussa Myynnin kasvu ja Suomen Lähikaupan onnistunut integraatio paransivat kannattavuutta Jatkettiin investointeja kauppojen uudistamiseksi Kespron kilpailukykyä vahvistettiin yritysostoilla Q4 Markkinaosuuden kasvu jatkui K-Citymarketin ja K-Supermarketin joulumyynti ennätystasolla Liikevoitto 72 M, kasvua 5 M Verkkokaupan kasvu lähes 1 % 14
Kauppiasyrittäjyys kilpailuetuna Markkinoiden asiakaslähtöisimmät ruokakaupat 1 19 kauppaa 1 2:sta uudistettu toiminnaltaan, valikoimiltaan ja kauppailmeeltään 1 12 kaupassa kauppakohtainen liikeidea Hyvillä kauppiailla mahdollisuus useampaan kauppaan, monikauppamallissa 555 kauppaa ja 225 kauppiasta 156 kauppaa tarjoaa verkkokaupan palveluita Aukioloaikoja laajennettu asiakastarpeiden mukaisesti 15
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa 16
Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto Q4 kasvu vertailukelpoisesti 5,1 %, luvut ilman erikoiskauppaa % Kasvu vertailukelpoisesti M Liukuva 12 kk M 1 4 9,6 % -,8 % 3,7 % 4,1 % -2,3 % 4,7 % 2,5 % 5,1 % 3,6 % 2,6 % 1 2 4 3 639 3 728 1 8 841 968 953 877 82 995 978 953 3 6 2 4 2 1 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 217 218 17
Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevoitto Q4 liikevoiton kasvu 7 M, koko vuodelta 13 M, luvut ilman erikoiskauppaa % Liikevoitto-% M 55 Liukuva 12 kk M 1 92,4 45 41,6 8 78,9 35 27,9 34,5 31,2 6 25 2,7 4 15 5-5 13,7 2 2,8-1, Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 217 218,3 % 2,9 % 3,6 % 1,6 % -,1 % 3,1 % 4,2 % 2,2 % 2,2 % 2,5 % Vertailukelpoinen liikevoitto 18
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Ilman erikoiskauppaa Markkina Pohjois-Euroopassa suotuisa markkinatilanne huolimatta kasvuvauhdin hidastumisesta Korjausrakentamisen tarve ja osuus kasvaa, rakentamisen painopiste kasvukeskuksissa Markkinakonsolidaation ennakoidaan jatkuvan Digitaalisten palveluiden merkitys kasvaa edelleen 218 Uusi maakohtainen toimintamalli tuonut hyviä tuloksia Strategian mukaisia yritysjärjestelyjä jatkettiin Liikevaihdon kasvu vertailukelpoisesti rautakaupassa 2,3 % ja Onnisella 1,7 % Rautakaupan liikevoitto 51,9 M, kasvua 6 M, ja Onnisen liikevoitto 4,5 M, kasvua 8 M Q4 Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat erityisesti Baltiassa ja Suomessa Rautakaupassa vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi myös Norjassa ja Ruotsissa Onnisen kasvu jatkui Liikevoitto 21 M, kasvua 7 M 19
Maakohtainen fokus nopeuttanut strategian toteutusta Suomessa K-Rauta ja Onninen selkeitä markkinajohtajia ja kannattavuus parantunut Baltiassa myymälöiden ja valikoimien onnistunut uudistaminen kasvatti myyntiä ja tulosta Norja 619 M Suomi 1 75 M Norjassa Byggmakker-ketjun oman vähittäismyynnin osuutta kasvatettiin yritysostoilla Ruotsissa käynnissä kokonaisvaltainen uudistamisohjelma, Q4 vertailukelpoinen liikevaihto kasvussa Ruotsi 322 M Baltia ja Valko-Venäjä 86 M Puolassa tuloskäänne voitolliseksi Venäjän toimintojen onnistunut divestointi Puola 239 M Liikevaihto 218 ilman erikoiskauppaa, jatkuvat toiminnot 2
Erikoiskaupan divestoinnit pienensivät liikevaihtoa ja liikevoittoa Vapaa-ajan kaupan kannattavuus hyvällä tasolla kovasta kilpailusta huolimatta Liikevaihto, M Liikevoitto, M Vapaa-ajankauppa % Kasvu vertailukelpoisesti 8 7 6 5 4 3 2 1-1,2 % 3,5 % 663 375 217 218 % Liikevoitto-% 25 2 15 1 5 16,2 6, 2,4 % 1,6 % 217 218 Liikevaihto 22 M, kasvu 2,6 % Talvikauden käynnistyttyä Q4 +4,6 % Intersport ja Kookenkä säilyttivät asemansa maan johtavina urheilu- ja kenkäkaupan ketjuina Konekauppa Liikevaihto 173 M, kasvu 4,5 % Baltian konekaupan ja Suomen maatalouskoneiden divestoinnin ennakoidaan toteutuvan H1/219 Vertailukelpoinen liikevoitto 21
Autokauppa 22
Autokauppa liikevaihto Q4 myynti -12,9 % WLTP-päästömittausmenetelmän voimaantulon ja autoveromuutoksen johdosta % Kasvu vertailukelpoisesti M Liukuva 12 kk M 35 3 25 2 15 3,4 % 3,3 % 3,2 % -5,3 % 5,8 % 4, % -5,6 % -12,9 % 1, % -1,8 % 245 234 212 218 259 244 2 19 1 5 99 893 1 5 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 217 218 23
Autokauppa liikevoitto Q4 kannattavuus hyvällä tasolla liikevaihdon laskusta huolimatta % Liikevoitto-% M Liukuva 12 kk M 16 4 33,1 34,5 12 8 1, 7,6 8,8 6,7 11, 8,7 7,8 7, 3 2 4 1 4,1 % 3,2 % 4,2 % 3,1 % 4,2 % 3,6 % 3,9 % 3,7 % 3,6 % 3,9 % Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 217 218 Vertailukelpoinen liikevoitto 24
Autokauppa Markkina Henkilö- ja pakettiautojen ensirekisteröinnit 218 +1,3 % ja Q4-12,1 % Syyskuun alussa voimaantullut uusi WLTP-päästömittausmenetelmä aiheutti merkittäviä häiriöitä autokauppaan Epävarmuutta autoverotukseen ja autojen teknologiseen murrokseen liittyen 218 Volkswagen, Audi, SEAT ja Porsche henkilö- ja pakettiautojen markkinaosuus 18,5 % (18,6 %) Porschella ennätysvuosi, rekisteröinnit kasvoivat 65,7 % Uudet liikkumisen palvelut lähteneet hyvin liikkeelle Autokauppa vahvemmin K-brändin alle Q4 Liikevoitto hyvällä tasolla liikevaihdon laskusta huolimatta Liikevoitto 7, M, kasvua,3 M Uusien autojen tilauskanta -12 % Vuoden aikana K-Caara leasing-palveluiden uudet tilaukset noin 55 kpl, K-Latauksella 194 latauspistettä 25
Strateginen kumppanuus tiivistyy Volkswagen-konsernin kanssa K-Auton merkkivalikoiman laajentaminen jatkuu: Kesko aloitti Volkswagenin ja Audin maahantuonnin 1977 MAN vuodesta 1979 SEAT vuodesta 199 Porsche vuodesta 216 Bentley syksystä 219 26
Tulevaisuuden näkymät 27
Tulevaisuuden näkymät Kesko-konsernin jatkuvien toimintojen tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (1/219-12/219) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (1/218-12/218). Tulevaisuuden näkymä perustuu 31.12.218 voimassa olleisiin IFRS-standardeihin, eikä siinä ole otettu huomioon 1.1.219 voimaan astuneen IFRS 16 Vuokrasopimukset standardin vaikutuksia. Yleinen taloustilanne ja kulutuskysynnän ennakoitu kehitys vaihtelevat Keskon eri toimintamaissa. Suomessa kaupan alan ennakoidaan kasvavan. Suomen päivittäistavarakaupassa kilpailun ennakoidaan jatkuvan kireänä, mutta ostovoiman kasvaessa laadun merkitys korostuu aikaisempaa enemmän. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa yritysasiakaskaupan kasvun ennakoidaan jatkuvan kuluttajakaupan kasvua vahvempana. Pohjoismaissa ja Baltian maissa markkinoiden ennakoidaan kasvavan, mutta kasvuvauhdin jonkin verran hidastuvan. Vertailukelpoisesti jatkuvien toimintojen liikevaihdon seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta ennakoidaan ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. Jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden ajanjaksolla ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. Kuitenkin panostukset tietojärjestelmiin ja digitaalisiin palveluihin rasittavat osaltaan kannattavuutta ennustekaudella. Autokaupassa kannattavuutta rasittaa siirtyminen WLTP-päästömittausmenetelmään, joka pidentää autojen toimitusaikoja. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa toteutettujen yritysostojen myötä oman vähittäiskaupan osuus on kasvanut, mikä lisää tulokseen liittyvää kausivaihtelua. 28
Painopisteet vuonna 219 Päivittäistavarakaupassa myynnin kasvattaminen ja asiakaskokemuksen edelleen parantaminen Kauppakohtaisten liikeideoiden ja kauppiasyrittäjyyden edelleen vahvistaminen Foodservice-tukkukaupan kasvu Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa myynnin kasvattaminen ja kannattavuuden parantaminen Kannattavuuden parantaminen Ruotsissa Kasvun tukeminen yrityskaupoilla Pohjois-Euroopassa Autokaupassa kasvu ja strategisen kumppanuuden tiivistäminen Volkswagen-konsernin kanssa Myynnin kasvattaminen ja tehokkuuden edelleen parantaminen toimimalla yhtenä yhtenäisenä K:na 29
Hallituksen osinkoehdotus yhtiökokoukselle 2,34 Keskon päivitetty osinkopolitiikka: Pitkällä aikavälillä Keskon tavoitteena on jakaa tasaisesti kasvavaa osinkoa noin 6-1 % vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta ottaen huomioon yhtiön taloudellinen tilanne ja strategia. Kesko suunnittelee maksavansa osingon kahdessa erässä vuodelta 218 jaettavasta osingosta alkaen. 1,84 1,47 1,2 1,2 2,5 1,68 1,65 1,7 1,5 1,4 2,1 2, 2,28 2,2 2,47 2,34 Osinko tuloksesta, % 65,3 81,8 83,3 91,1 146,7 99,5 96,6 94,7 Efektiivinen osinkotuotto B osakkeelle, % 4,6 4,8 5,2 5, 7,7 4,2 4,9 5, 211 212 213 214 215 216 217 218 Vertailukelpoinen tulos/osake, konserni, Osinko, (218 hallituksen ehdotus varsinaiselle yhtiökokoukselle) 3
Maailman vastuullisin kauppa Kesko on valittu jo viidennen kerran maailman vastuullisimmaksi kaupan alan yritykseksi*. Olemme tehneet systemaattista arjen vastuullisuustyötä jo pitkään. Hankintakanavamme ovat läpinäkyvät, olemme Suomen suurin aurinkoenergian tuottaja, tuoteturvallisuutemme on maailman huippua, rakennamme Suomen laajinta sähköautojen latausverkostoa, tuemme suomalaista ruoantuotantoa ja biojätteestämme tehdään biokaasua muutamia tekoja mainitaksemme. Kohtaamme päivittäin yli 1,5 miljoonaa asiakasta valitsemalla K:n heistä jokainen voi tehdä pienen maailmanparannusoperaation. Työmme kestävän tulevaisuuden puolesta jatkuu kaikkien K:laisten voimin ja kanssasi kaupassa. *Lähde: Global 1 -lista (pörssiyhtiöt), Corporate Knights Inc.
32 Yksi yhtenäinen K muuttaa keväällä K-Kampukselle