Tutkimus on toteutettu kaksi kertaa vuodessa keväällä ja syksyllä, yhteensä 34 kertaa vuoden 2002 keväästä lähtien.

Tutkimuksen tekemistä ovat rahoittaneet Suomalais-Venäläinen kauppakamari, Elinkeinoelämän keskusliitto EK, Keskuskauppakamari ja East Office of Finnish Industries sekä Suomen Yrittäjät ry. Tutkimuksen on toteuttanut Taloustutkimus Oy. Barometritutkimus selvittää suomalaisten Venäjän-kauppaa käyvien johtajien ja päättäjien näkemyksiä Venäjän-kaupan ja Venäjällä olevan liiketoiminnan toteutuneesta kehityksestä edellisten kk:n aikana, näkymiä seuraavien kk:n ajalle ja investointeja Venäjälle. Samalla selvitetään vastaajien arviota Venäjän talouden kehitysnäkymistä. Tutkimus on toteutettu kaksi kertaa vuodessa keväällä ja syksyllä, yhteensä kertaa vuoden 00 keväästä lähtien. Tutkimuksen perusjoukon muodostavat Suomalais-Venäläisen kauppakamarin jäsenyrityksiä edustavat henkilöt ja muiden Venäjän-kauppaa käyvien suomalaisten yritysten ylin johto/asiantuntijat. Tutkimuksen tiedonkeruu toteutettiin ennakkoinformoituina puhelinhaastatteluina. Puhelinhaastattelut tehtiin ajanjaksolla 1.9.-.10.018. Haastatteluja tehtiin kpl. Yhden haastattelun kesto oli noin 11 minuuttia. Tuloksia ei ole painotettu.

Liiketoimintaa Venäjällä Myynti- tai markkinointiyksikkö (tytäryhtiö, edustusto) Tuotteiden ja / tai palvelujen tuotantoa Venäjällä Muuta toimintaa Venäjällä Vientiä Venäjälle Tuontia Venäjältä Kaikkien näiden yhdistelmiä

Yrityksen toiminta Venäjällä Venäjän-viennin toimialat On vientiä Venäjälle 8 Teollisuustuotteet 8 On liiketoimintaa Venäjällä Kulutustavarat * Liike-elämän palvelut 11 Vain vientiä (ei liiketoimintaa) Rakentaminen ** On tuontia Venäjältä Kuljetus / huolinta Matkailu 1 Vain tuontia (ei liiketoimintaa) Muut 8 % 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100 % 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100 * Kestokulutushyödykkeet ja päivittäistuotteet ** Rakentaminen, talopaketit, rak. tarvikkeet ja -projektit

Toteutunutta kehitystä edellisten kk:n aikana ja näkymiä seuraavien kk:n aikana arvioidaan -portaisella asteikolla: = kasvanut / kasvaa paljon = kasvanut / kasvaa jonkin verran = pysynyt / pysyy ennallaan = supistunut / supistuu jonkin verran 1 = supistunut / supistuu paljon Saldoluku = kasvun ja supistumisen erotus = (+) - (+1). Kasvua kokeneiden tai odottavien yritysten osuudesta prosentteina vähennetään supistumista kokeneiden tai odottavien osuus. Jos saldoluku on 0, on kasvun ja supistumisen yrityksiä yhtä paljon. Positiivinen luku ilmaisee kasvavien yritysten määrällistä ylivoimaa supistuvien yritysten määrään nähden ja negatiivinen vastaavasti kasvavien yritysten alivoimaa.

Vastaajien kommentteja

% BKT:n kasvu kvartaaleittain Lähde: Rosstat 1 0-1 - - -

Mrd. 1, 1 0,8 0, 0, 0, Suomen vienti Venäjälle laski tammielokuussa kolme prosenttia. Tuonti Venäjältä kasvoi tammielokuussa yhdeksän prosenttia. 0 Vienti Tuonti Lähde: Tullin ulkomaankaupan kuukausitilasto, elokuu 018 Lähde: Suomen Tulli

0% 0% 10% 0% -10% -0% -0% -0% Vienti Suomesta, Top maat (%-muutos vuositasolla) 011 01 01 01 01 01 01 tammi-elokuu 018 Kiina Saksa Alankomaat Venäjä Ruotsi Yhdysvallat Venäjän-viennin kehitys noudattelee yleistä trendiä Suomalaiset tuotteet kallistuneet valuuttakurssimuutosten myötä: rupla heikentynyt n. 1 % tammi-elokuussa. Suomi vie Venäjälle pääasiassa investointihyödykkeitä, joiden hankkimista yleensä lykätään epävarmuuden kasvaessa. Lähde: Tullin ulkomaankaupan kuukausitilasto, elokuu 018

January-1 January-1 February-1 February-1 March-1 March-1 April-1 April-1 May-1 May-1 June-1 June-1 July-1 July-1 August-1 August-1 August-1 September-1 September-1 October-1 October-1 November-1 November-1 December-1 December-1 January-18 January-18 February-18 February-18 March-18 March-18 April-18 April-18 May-18 May-18 June-18 June-18 July-18 July-18 Aug-18 Aug-18 Sep-18 Sep-18 Oct-18 Oct-18 8 80 0 0 Trumpforia: Trumpin valinta kasvattaa toiveita USA:n ja Venäjän lähentymisestä: rupla vahvistuu Trumpin Venäjä-kytkökset negatiivisessa valossa USA:ssa, mutta öljyn hinta nousee USA:n pakotteet Rusal/Deripaska Bill from Hell vuotaa julkisuuteen Lännen ja Venäjän suhde kiristyy: Skripal sanktiot elokuussa, kyberhyökkäykset + muiden kehittyvien talouksien ongelmat Keskuspankki nostaa ohjauskorkoa ja valtio keskeyttää valuuttaostot markkinoilta: rupla vahvistuu Lähde: Venäjän keskuspankki RUB/EUR RUB/USD

- Kolmasosa uskoo Venäjän talouden kasvuun, kun vielä keväällä kasvuun uskoi lähes puolet. - Lähes puolet odottaa talouden pysyvän ennallaan, talouden arvioi supistuvan kaksinkertainen määrä verrattuna kevääseen. - Kukaan ei odota kasvun olevan voimakasta. : kasvaa paljon : kasvaa jonkin verran 018 (n=) 018 (n=00) 01 (n=88) 01 (n=00) 01 (n=00) 0 1 1 1 0 01 (n=0) 1 01 (n=00) 01 (n=00) 0 1 01 (n=01) 0 1 01 (n=0) 0 0 01 (n=00) 8 01 (n=00) 01 (n=00) 011 (n=00) 011 (n=00) 010 (n=00) 010 (n=01) 009 (n=0) 009 (n=0) 10 0 0 18 Tammikuu 009 0 1 008 (n=01) 10 008 (n=0) 00 (n=00) 00 (n=00) 00 (n=00) 00 (n=00) 1 1 : pysyy ennallaan 0 8 9 : supistuu jonkin verran 9 1 8 8 8 1 8 8 9 1: supistuu paljon 1 9 10 8 1 1 1 1 1 01 0 0 0 1 8 1-9 - -8 1-11 - 0 0 1 0 10 0 1 8 1 01 8 0 9 1 9-1 - 01 1 9 01 90 8 10 8 1 10 8 10 01 88 10 89 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100 % 1 1 eos SALDOLUKU

% 100 80 0 0 0 0-0 -0-0 -80-100 Kaikki vastaajat = -0 Venäjän talouden kehitys seuraavien kk aikana

1 0-1 - - - Lähde: Rosstat 100 80 0 0 0 0-0 -0-0 -80-100 BKT Saldoluku

Joka kolmas ilmoittaa liiketoimintansa kasvaneen, mutta vain harvalla kasvua on ollut paljon Yli puolella yrityksistä liiketoiminta on pysynyt ennallaan Erot erikokoisten yritysten välillä ovat kaventuneet keväästä : kasvanut paljon 018 (n=0) 018 (n=198) 01 (n=18) 01 (n=18) 01 (n=01) 01 (n=) 01 (n=18) 01 (n=0) 01 (n=1) 01 (n=) 01 (n=109) 01 (n=1) 01 (n=1) 011 (n=1) 011 (n=1) 010 (n=1) 010 (n=18) 009 (n=1) 009 (n=18) Tammikuu 009 008 (n=1) 008 (n=19) 00 (n=18) 00 (n=1) 00 (n=1) 00 (n=190) : kasvanut jonkin verran 9 1 9 10 10 11 1 1 9 1 1 1 19 18 : pysynyt ennallaan 8 0 9 0 1 9 8 8 : supistunut jonkin verran 1 0 9 8 1: supistunut paljon 1 8 9 8 1 9 8 0 1 1 9 8 1 1 19 1 0 1 0 1 9 1 0 1-1 - 1 - -9-1 1 9 9 9 1 8 1 1 1 1 11 - -0 1-1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100 % eos SALDOLUKU

- Alle puolet vastaajista odottaa liiketoiminnan kasvua seuraavalta puolelta vuodelta, mutta voimakasta kasvua odottaa aikaisempaa useampi - Liiketoimintansa supistumista odottaa merkittävästi suurempi osuus kevääseen verrattuna - Optimistisimpia ovat pienet yritykset : kasvaa paljon : kasvaa jonkin verran 018 (n=0) 018 (n=198) 01 (n=18) 01 (n=18) 01 (n=01) 01 (n=) 01 (n=18) 01 (n=0) 01 (n=1) 01 (n=) 01 (n=109) 01 (n=1) 01 (n=1) 011 (n=1) 011 (n=1) 010 (n=1) 010 (n=18) 009 (n=1) 009 (n=18) Tammikuu 009 008 (n=1) 008 (n=19) 00 (n=18) 00 (n=1) 00 (n=1) 00 (n=190) 1 1 1 1 1 10 1 19 0 8 1 19 1 18 : pysyy ennallaan 9 1 9 1 9 1 8 1 : supistuu jonkin verran 8 8 8 1 9 0 0 1: supistuu paljon 1 1 8 9 19 0 1 0 1 1 8 1 8 1 1 1 1-9 -8-10 8 1 8 0 1 9 1 1 1 80 1 0 1 8 10 1 1 0-1 1 1 1 9 19 1 8 18 1 8 0 1 19 1 80 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100 % eos SALDOLUKU

% 100 80 0 0 0 0-0 -0-0 -80-100 Toteutunut: Liiketoiminta nyt verrattuna kk sitten Arvio: Liiketoiminta kk eteenpäin

Vienti on kasvanut 8 prosentilla vastanneista, puolella pysynyt ennallaan Vienti on supistunut prosentilla vastanneista Palveluiden, kuljetuksen ja suunnittelun toimialoilla vienti on supistunut enemmän kuin muilla. : kasvanut paljon 018 (n=0) 018 (n=1) 01 (n=8) 01 (n=0) 01 (n=8) 01 (n=) 01 (n=) 01 (n=) 01 (n=) 01 (n=) 01 (n=188) 01 (n=198) 01 (n=0) 011 (n=180) 011 (n=19) 010 (n=19) 010 (n=1) 009 (n=18) 009 (n=189) Tammikuu 009 008 (n=18) 008 (n=01) 00 (n=0) 00 (n=18) 00 (n=11) 00 (n=1) : kasvanut jonkin verran 8 0 1 1 1 1 11 1 1 1 1 0 1 1 8 10 1 9 : pysynyt ennallaan 9 1 0 0 : supistunut jonkin verran 8 9 8 1: supistunut paljon 0 9 1 9 1 1 8 1 0 8 1 1 1 0 8 8 1 1 1 0-0 0-0 - 1 1-0 9 1-9 1 8 8 1 1 8 1 1 1 1 1 1 1 1 1-1- 1 1-11 1 8 1 1 1 1 1 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100 % eos SALDOLUKU

Optimismi viennin suhteen laskenut keväästä. Enää prosenttia odottaa viennin kasvavan tulevan puolen vuoden aikana Suuret yritykset ovat kaikkein pessimistisimpiä Voimakasta viennin kasvua odottaa silti hieman useampi kuin keväällä : kasvaa paljon : kasvaa jonkin verran 018 (n=0) 018 (n=1) 01 (n=8) 01 (n=0) 01 (n=8) 01 (n=) 01 (n=) 01 (n=) 01 (n=) 01 (n=) 01 (n=188) 01 (n=198) 01 (n=0) 011 (n=180) 011 (n=19) 010 (n=19) 010 (n=1) 009 (n=18) 009 (n=189) Tammikuu 009 008 (n=18) 008 (n=01) 00 (n=0) 00 (n=18) 00 (n=11) 00 (n=1) 00 (n=) 1 1 19 19 1 1 1 11 11 1 : pysyy ennallaan 8 9 0 1 0 8 8 1 1 0 : supistuu jonkin verran 1 0 8 1: supistuu paljon 9 0 1 9 1 0 1 0 8 1 8 1 1 9 0 1-0 10-1 -10 9 8 9 1 8 9 1 8 1 8 8 1 1 0-10 1 0 1 9 0 1 1 1 8 0 8 0 1 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100 % eos SALDOLUKU

% 100 80 0 0 0 0-0 -0-0 -80-100 On vientiä Venäjälle = 1 Toteutunut: Vienti nyt verrattuna kk sitten Arvio: Vienti kk eteenpäin

: kasvanut paljon : kasvanut jonkin verran : pysynyt ennallaan : supistunut jonkin verran 1: supistunut paljon eos SALDOLUKU 018 (n=) 1 1 018 (n=) 8 1 1 01 (n=80) 0 9 9 01 (n=89) 9 1 10 0 01 (n=9) 18 11 10 01 (n=0) 1 9 1 1 - Tuonnin kasvusta kertovien määrä on vähentynyt keväästä - Samalla aiempaa harvempi yritys kertoo tuonnin supistumisesta - Yli puolet vastaajista kertoo tilanteen säilyneen ennallaan 01 (n=8) 01 (n=) 01 (n=8) 01 (n=) 01 (n=) 01 (n=) 011 (n=) 011 (n=0) 1 1 18 19 1 1 1 0 8 1 1 8 11 1 9 1 1 0-8 10 010 (n=9) 18 8 8 010 (n=9) 1 18-009 (n=1) 1 18 1 009 (n=) 1 1 1-1 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100 %

: kasvaa paljon : kasvaa jonkin verran : pysyy ennallaan : supistuu jonkin verran 1: supistuu paljon eos SALDOLUKU 018 (n=) 0 9 018 (n=) 9 1 01 (n=80) 1 1 1 1 9 01 (n=89) 1 1 1 01 (n=9) 01 (n=0) 1 1 - Tuonnin kasvua odottavien määrä on laskenut keväästä ja supistumista odottavien osuus on lähes kaksinkertaistunut - Odotukset tuonnin kasvulle ovat positiivisimmat teollisuudessa 01 (n=8) 01 (n=) 01 (n=8) 01 (n=) 01 (n=) 01 (n=) 011 (n=) 1 18 1 1 11 8 8 8 8 1 10 10 1 1 1 9 9 9 1-1 011 (n=0) 010 (n=9) 1 9 010 (n=9) 1 1 1 009 (n=1) 1 1 009 (n=) 8 1 11 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100 %

% 100 80 0 0 0 0-0 -0-0 -80-100 009 009 010 010 011 011 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 018 018 019 Toteutunut: Tuonti nyt verrattuna kk sitten Arvio: Tuonti kk eteenpäin

- Investoineiden vastaajien määrä on laskenut takaisin syksyn 01 tasolle - Investoinnit ovat edelleen suuntautuneet tytäryhtiöön/edustustoon Tytäryhtiöön/edustust oon Tuotantolaitokseen Myymälään Yhteisyritykseen Johonkin muuhun ON INVESTOINUT EI OLE INVESTOINUT % 1 018 19 1 19 018 19 1 01 01 01 01 1 8 9 8 8 9 1 1 8 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100

- Investointeja suunnittelevien vastaajien osuus on laskenut takaisin lähes syksyn 01 tasolle - Investointisuunnitelmat kohdistuvat eniten tytäryhtiöihin/edustustoihin Tytäryhtiöön/edustust oon Tuotantolaitokseen Myymälään Yhteisyritykseen Johonkin muuhun AIKOO INVESTOIDA EI AIO INVESTOIDA* % 1 018 19 10 1 018 1 1 01 8 01 9 01 01 8 1 8 0 0 1 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100

Ruplan kurssi 19 11 Poliittinen tilanne/riski /sanktiot 1 1 Talouden epävakaisuus ja vähäinen kysyntä 9 9 Suurin Toiseksi Rahoitus/rahan puute 11 18 Kolmanneksi suurin ongelma Yhteensä Tullaus/tulliongelmat/tulli-lainsäädäntö 1 Kilpailu/kiristyvä kilpailu 10 0 10 0 0 0 0 %

% 100 90 80 0 Ruplan kurssi Poliittinen tilanne/riski /sanktiot Talouden epävakaisuus ja vähäinen kysyntä Rahoitus/rahan puute Tullaus/tulliongelmat/tulli-lainsäädäntö Kilpailu/kiristyvä kilpailu 0 - Ruplan kurssi yleisimmin raportoitu ongelma suomalaisyritysten liiketoiminnassa Venäjällä 0 0 - Poliittinen riski/sanktiot lähes yhtä yleinen ongelma, kun USA:sta uusien sanktioiden uhka on kasvanut ja uusia sanktioita on tullut voimaan. 0 0 10 - Talouden epävakaisuus ja vähäinen kysyntä kolmanneksi suurin ongelma 0 01 01 01 01 01 01 01 01 01 018 018 East Office EK Keskuskauppakamari Suomen Yrittäjät SVKK

Ruplan kurssi 0 1 Poliittinen tilanne/riski /sanktiot 1 1 1 Tullaus/tulliongelmat/tulli-lainsäädäntö 8 0 Suurin Toiseksi Talouden epävakaisuus ja vähäinen kysyntä 1 Kolmanneksi suurin ongelma YHTEENSÄ Rahoitus/rahan puute 10 1 Kilpailu/kiristyvä kilpailu 9 0 10 0 0 0 0 %

% 100 Ruplan kurssi 90 80 0 Poliittinen tilanne/riski /sanktiot Tullaus/tulliongelmat/tulli-lainsäädäntö Talouden epävakaisuus ja vähäinen kysyntä Rahoitus/rahan puute Kilpailu/kiristyvä kilpailu - Ruplan kurssi noussut Venäjänviennissä yritysten suurimmaksi ongelmaksi - Poliittinen riski on nyt toiseksi suurin ongelma - Tullauksen ja tullilainsäädännön ongelmat ovat pudonneet kolmanneksi yleisimmäksi ongelmaksi 0 0 0 0 0 10 0 011 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 018 018 East Office EK Keskuskauppakamari Suomen Yrittäjät SVKK

Poliittinen tilanne/riski /sanktiot 1 19 Tullaus/tulliongelmat/tulli-lainsäädäntö 11 18 Ruplan kurssi 8 10 18 Suurin Toiseksi Viranomaiset/viranomaistoiminta 11 Kolmanneksi suurin ongelma YHTEENSÄ Hintataso 10 Rajatoiminta/ylitykset 10 0 10 0 0 0 0 %

% 100 90 Poliittinen tilanne/riski /sanktiot Tullaus/tulliongelmat/tulli-lainsäädäntö 80 Ruplan kurssi 0 Viranomaiset/viranomaistoiminta - Poliittinen riski ja sanktiot ovat nousseet suurimmaksi ongelmaksi tuonnissa Venäjältä - Ruplan kurssiheilahtelut ovat heijastuneet myös tuontiin - Tulliongelmien merkitys on hieman pienentynyt keväästä 0 0 0 0 0 Hintataso Rajatoiminta/ylitykset 10 0 011 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 018 018 East Office EK Keskuskauppakamari Suomen Yrittäjät SVKK

Miten yritys on nykytilassa reagoinut Venäjän markkinoilla toimimiseen - Yhä useampi on odottavalla kannalla - Myyntiin ja markkinointiin panostaminen vähentynyt - Sopeuttavia toimenpiteitä tehdään enemmän kuin keväällä Vahvistetaan myyntiä Lisätään markkinointia Supistetaan markkinointia Avataan uusi toimipiste tai -pisteitä Venäjällä Vähennetään henkilökuntaa Venäjällä Supistetaan myyntiä Vähennetään henkilökuntaa Suomessa Suljetaan toimipiste tai -pisteitä Venäjällä Vetäydytään Venäjältä Muu Ei tehdä mitään erityistä 018 0 018 01 01 8 10 10 9 8 10 9 8 1 1 1 11 9 1 8 0 0 10 0 0 0 0 0 0 80 90 100%

Ovatko Venäjän protektionistiset toimet vaikuttaneet yrityksenne toimintaan? - Venäjän protektionistiset toimet vaikuttavat yhä toimintaan puolessa vastaajayrityksistä - Tulos heijastelee protektionististen toimien jatkumista esimerkiksi valtion hankinnoissa Venäjällä 9 1 1 0 018 Kyllä Ei Ei osaa sanoa 018 8 1 Kyllä Ei Ei osaa sanoa

Tuonninkorvausohjelma/ hankintalaki Protektionistiset toimet vaikuttaneet, n=1/11 Vastapakotteet - Tuonninkorvausohjelma ja hankintalaki koetaan suurimmaksi ja vastapakotteet toiseksi suurimmaksi ongelmaksi kuten myös viime keväänä Tulli 018 018 - Tullin toimintaa ongelmallisena pitävien osuus on laskenut keväästä Muu 18 1 0 0 0 0 80 100 %

Lisätietoja tutkimuksesta: Jaana Rekolainen, toimitusjohtaja Suomalais-Venäläinen kauppakamari +8 00 jaana.rekolainen@svkk.fi Juha Lemmetyinen Taloustutkimus Oy 00 1 8 juha.lemmetyinen@taloustutkimus.fi