ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q1 / 2014 Lehdistötilaisuus 25.4.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1
KESKEISIÄ HAVAINTOJA ALKUVUODESTA 2014 Tammi-maaliskuun sijoitustuotto 1,3 % Osakesijoitusten tuotto 1,5 % Korkosijoitusten tuotto 1,3 % Suorien kiinteistösijoitusten tuotto 1,2 % Pitkän aikavälin tuotto hyvällä tasolla Nimellistuotto 5,9 % Reaalituotto 4,0 % Vakavaraisuus vahvalla tasolla 2
Milj. euroa SIJOITUSTEN MARKKINA-ARVO 33 MILJARDIA EUROA Sijoitusjakauma riskin mukaan 35000 32 270,2 33 031,0 30000 25000 28 121,7 27484,9 29 520,4 20000 15000 10000 5000 0 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.3.2014 Osakesijoitukset Kiinteistösijoitukset Muut sijoitukset Korkosijoitukset ja johdannaisten vaikutus 3
SIJOITUKSET TUOTTIVAT ALKUVUONNA 1,3 % Sijoitusten jakauma ja tuotto Perusjakauma milj. % Riskijakauma milj. % Korkosijoitukset 14 576,0 44,1 13 580,0 41,1 1,3 Lainasaamiset Joukkovelkakirjalainat Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (ml. sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat) 1 695,3 12 254,6 4 924,9 7 329,7 626,1 5,1 37,1 14,9 22,2 1,9 1 695,3 7 511,1 2 786,7 4 724,4 4 373,5 Osakesijoitukset 13 266,3 40,2 14 451,0 43,7 1,5 5,1 22,7 8,4 14,3 13,2 Tuotto Volatiliteetti % 1,2 1,3 1,4 1,3 1,9 2,1 Noteeratut osakkeet Pääomasijoitukset Noteeraamattomat osakesijoitukset 10 620,3 1 542,2 1 103,8 32,2 4,7 3,3 11 804,9 1 542,2 1 103,8 35,7 4,7 3,3 0,8 3,3 5,0 10,8 Kiinteistösijoitukset 3 663,3 11,1 3 663,3 11,1 0,9 Suorat kiinteistösijoitukset Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 3 120,7 542,6 9,4 1,6 3 120,7 542,6 9,4 1,6 1,2-0,7 Muut sijoitukset 1 525,4 4,6 1 854,2 5,6 1,0 Hedge- rahastosijoitukset Hyödykesijoitukset Muut sijoitukset 435,3 6,6 1 083,6 1,3 0,0 3,3 435,3-17,4 1 436,4 1,3-0,1 4,3 2,2 - - 6,8 Sijoitukset yhteensä, % Johdannaisten vaikutus, % Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä, milj. 33 031,0 33 031,0 101,6-1,6 100,0 1,3 3,4 Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on -0,2 vuotta. Kokonaistuottoprosentti sisältää sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut. 4
% SIJOITUSTEN REAALITUOTTO PITKÄLLÄ AIKAVÄLILLÄ 4,0 % Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 20 15 10 5 16,1 13,8 9,6 10,5 9,0 8,1 4,5 2,8 8,7 7,7 7,97,8 1,8 2,4 12,1 11,1 8,8 8,5 5,7 5,2 15,8 12,9 10,8 10,6 8,6 7,5 9,8 7,6 1,3 5,9 4,0 0-5 -1,2-0,5-2,3-4,0-10 -15-14,0-20 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 17,25 vuotta -17,7 Ilmarinen Muut työeläkeyhtiöt* Ilmarisen keskimääräinen reaalituotto (17,25 v) Ilmarisen keskimääräinen nimellistuotto (17,25 v) 5
SIJOITUSTEN REAALITUOTTO PALANNUT 4 PROSENTIN TRENDILLE 100 Sijoitusten kumulatiivinen nettotuotto 1997 31.3.2014 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0-97 -98-99 -00-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10-11 -12-13 3 Ilmarisen reaalituotto 3,5 % reaalituottokertymä 4,0 % reaalituottokertymä 6
VIIDEN VUODEN REAALITUOTTO 6 PROSENTTIA % Ilmarinen Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Euro valtionlainat Euro yrityslainat 3 / 2014 1,3 1,9 2,4 3,8 2,3 2013 9,8 31,6 20,8 2,2 2,2 Keskituotto 5 vuodelta 8,0 19,5 17,1 5,0 8,2 Keskituotto 10 vuodelta 5,2 9,4 6,5 4,6 4,4 Keskituotto vuodesta 1997 5,9 9,5 6,6 5,3 5,2 Reaalikeskituotto 5 vuodelta 6,0 17,2 14,9 3,0 6,1 Reaalikeskituotto 10 vuodelta 3,2 7,3 4,5 2,6 2,4 Reaalikeskituotto vuodesta 1997 4,0 7,5 4,7 3,4 3,3 7
SIJOITUSJAKAUMASSA EI MUUTOKSIA Sijoitusjakauman kehitys 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.3.2014 Osakesijoitukset Kiinteistösijoitukset Muut sijoitukset Korkosijoitukset ja johdannaisten vaikutus 8
% EUROOPPALAISET OSAKESIJOITUKSET KASVUSSA Noteerattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Suomi Eurooppa USA Japani Kiina Kehittyvät markkinat pl. Kiina 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.3.2014 9
OMISTUS SUOMALAISYHTIÖISSÄ 3,4 MILJARDIA EUROA Suurimmat kotimaiset noteeratut osakeomistukset Milj. 31.3.2014 31.12.2013 Pohjola Pankki Oyj 515,4 467,2 Nokia Oyj 302,6 351,2 KONE Oyj 195,3 196,0 Sampo Oyj 183,2 151,4 Wärtsilä Oyj Abp 123,3 111,9 UPM-Kymmene Oyj 120,0 127,3 Fortum Oyj 117,4 122,3 Metso Oyj 106,3 94,3 Citycon Oyj 101,8 101,0 Nokian Renkaat Oyj 98,8 112,2 Prosentteina 31.3.2014 31.12.2013 Digia Oyj 11,53 9,55 Basware Oyj 11,30 11,30 PKC Group Oyj 10,96 10,97 Suominen Oyj 10,66 10,66 Finnlines Oyj 10,58 10,58 Technopolis Oyj 10,42 10,44 Pohjola Pankki Oyj 10,00 10,00 Talentum Oyj 9,73 9,73 Tikkurila Oyj 9,07 10,25 Citycon Oyj 8,98 8,98 10
% vastuuvelasta VAKAVARAISUUS VAHVA Vakavaraisuuden kehitys 45 41,3 40 35 30 25 20 15 16,2 27,2 35,4 25,5 18,1 22,3 25,6 32,0 33,7 32,5 14,0 24,0 29,7 21,1 23,9 28,0 28,2 10 5 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 31.3.2014 Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava osa Vakavaraisuuspääoma (Toimintapääoma v. 2012 saakka) Vakavaraisuusraja 31.3.2014 vakavaraisuusaste oli 1,9-kertainen verrattuna vakavaraisuusrajaan (31.12.2013: 1,9). 11
12 Markkina- ja talousnäkymiä
MARKKINOILLA AJANKOHTAISTA TÄNÄÄN Ukrainan kriisi on lisännyt epävarmuutta erityisesti osakemarkkinoilla Maailman johtavat keskuspankit jatkavat edelleen elvyttävää rahapolitiikkaa Pitkät korot olleet alkuvuonna laskussa Osakemarkkinoilla huomio kohdistuu ensimmäisen vuosineljänneksen tulosjulkistuksiin 13
SIJOITUSNÄKYMÄT 2014 Lyhyet korot säilyvät edelleen ennätysalhaisella tasolla, mutta pitkien korkojen ennakoidaan nousevan jonkin verran loppuvuoden aikana Osakemarkkinoiden näkymät ovat alkuvuoden lisääntyneen epävarmuuden myötä selvästi aiempaa heikommat eikä nykyinen kurssitaso salli pörssiyhtiöiden tulosodotusten osalta pettymyksiä 14
KIITOS. www.ilmarinen.fi/viestinta Twitter: ilmarinen_media Blogi: www.parempaaelamaa.org 15
16