2017 - Vahva kasvun vuosi Finnair ja FY 2017 tulos 16.2.2018 Pekka Vauramo 1
Ennätysneljännes päätti vahvan vuoden 2017 Vertailukelpoinen liiketulos -ennätystasolla, 22,9 milj. euroa ( 2016: 1,6) Historian nopein kasvu, ASK +17% Neljä uutta kaukoreittiä Lapin lentojen lisäykset Matkustajatuotot +12%, lisämyynti + 17% Lähes 3 miljoonaa matkustajaa, +14 % Rahtiliikevaihto +24% Matkapalvelut +14%, Aurinkomatkat markkinajohtaja 2
Kysyntäympäristö oli suotuisa loppuvuonna myös haasteita Aasian ja Europan välisessä liikenteessä kysyntä kasvoi lähes kaikkiin matkakohteisiin, Japanin markkina vahva. Lappi edelleen kiinalaisasiakkaiden ykköskohde talvikaudella. Myös lentorahtimarkkina jatkoi kasvua ja rahdin käyttöasteet ja yksikkötuotot paranivat. Erittäin vaikeat talvi- ja tuuliolosuhteet ja IAU:n ylityökielto haittaisivat Finnairin liikennettä joulukuussa. Toimialan konsolidaatio Euroopassa jatkuu. 3
: Vertailukelpoinen tulos parantunut 13 vuosineljännestä peräkkäin Liikevaihto 645,3 M +13 % NPS 45 (43*) 180 160 140 Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava 149 170 (569,9 M *) 120 100 96 Vertailukelpoinen liiketulos 22,9 M >200 % (1,6 M *) RASK -3,4 % CASK -6,6 % 80 60 40 20 0-20 -40-60 -48-36 -31-24 14 24 37 53 54 55 61 Q3 2014 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 2017 Vertailukelpoinen liiketulos, % liikevaihdosta -2,1% -1,6% -1,4% -1,1% 0,6% 1,1% 1,6% 2,3% 2,3% 2,4% 2,6% 4,0% 6,0% 6,6% 4 * 2016. NPS = Net Promoter Score, nettosuosittelutulos.
: Liikevaihto ja kapasiteetti kasvoivat kaikilla liikennealueilla, koko liikenteen matkustajakäyttöaste parani Liikevaihto, M Kapasiteetti (ASK), milj. km Matkustajakäyttöaste, % 300 250 200 233 279 263 231 4 011 5 039 3 385 3 179 81 82 77 79 77 79 78 80 69 67 150 100 50 30 36 48 51 590722 415461 0 Aasia Pohjois-EurooppaKotimaa Amerikka Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Aasia Yht. 5 Aasia +19,8 % Pohjois-Amerikka +22,9 % Eurooppa +13,6 % Kotimaa +6,7 % 2016 2017 Aasia +25,7 % Pohjois-Amerikka +22,4 % Eurooppa +6,5 % Kotimaa +11,0 % Aasia +1,7 %-yks. Pohjois-Amerikka +2,1 %-yks. Eurooppa +2,5 %-yks. Kotimaa -2,1 %-yks. Yht. +2,0 %-yks.
Koko vuosi 2017 oli erittäin hyvä Finnairille Liikevaihto kasvoi kapasiteetin kasvua nopeammin Vertailukelpoinen liiketulos ennätystasolla Ennätysmäärä matkustajia, matkustajakäyttöaste parani 2 400 2 284 2 255 2 317 +11 % 2 568 170 9 270 9 630 10 294 10 867 +9,6 % 11 905 0,5 % -1,6 % 1,1 % 2,4 % 6,6 % 55 8,8 % 7,7 % 10,2 % 17,0 % 11,7 % M M 2013 2014 2015 2016 2017 24 12-36 2013 2014 2015 2016 2017 79,5% 80,2% 80,4% 79,8% 83,3% 2013 2014 2015 2016 2017 Liikevaihto, M Vertailukelpoinen EBITDAR, % liikevaihdosta Vertailukelpoinen liiketulos, M Matkustajamäärä, 1 000 Vertailukelpoinen liiketulos suhteessa liikevaihtoon, % Matkustajakäyttöaste, % 6 Finnair uudelleenjärjesteli toimintojaan 2011-2014, ja tehdyt divestoinnit näkyvät liikevaihdon kehityksessä.
Merkittävää edistystä vastuullisessa toiminnassa A350-koneet ovat vähentäneet päästöjä merkittävästi: Päästöt / RTK laskivat 6,7 % vuodesta 2016 Päästöt / ASK laskivat 3,2 % vuodesta 2016 Absoluuttiset päästöt kasvoivat selvästi vähemmän (+5,4 %) kuin tarjotut tonnikilometrit (+9,9 %). Finnair teki kestävän kehityksen sitoumuksen (Sitoumus 2050) ja sitoutui edistämään tasaarvoa ja yhdenvertaisuutta omassa toiminnassaan ja asiakaspalvelussaan We Together@Finnair kysely sisälti kysymyksen yhdenvertaisuudesta. Tulos oli 3,98/5. Vuonna 2017 viittomakieliset videot ja helppokäyttöisempi varausjärjestelmä. 7
Hyvä henkilöstökokemus luo hyvän asiakaskokemuksen Työntekijäkokemus parani edellisvuoteen verrattuna Panostukset työhyvinvointiin näkyivät sairauspoissaolojen ja tapaturmataajuutta mittaavan LTIF:n laskuna 10 milj. euron investointi koulutukseen, 370 000 koulutustuntia Asiakaskokemus Digiosaaminen Johtajuus Finnair rekrytoi 1 000 uutta työntekijää vuoden 2017 aikana. Vuoden 2016 alusta lähtien Finnair on rekrytoinut jo lähes 1 800 uutta työntekijää. Henkilöstö palkittiin Finnairin käänteestä enintään 2 000 euron erityispalkkiolla Henkilöstörahastoon 6,7 miljoonaa euroa 8
Asiakaskokemus nousussa NPS vuonna 2017 47 Panostus henkilökohtaiseen palveluun NPS 47 (43 vuonna 2016), korkeimmillaan 52 vuonna 2017 2018 uudistuksia: Lapsiperheille suunnatut palvelut ja lasten ateriat Ateriauudistukset Uudet lisäpalvelutuotteet, kuten seat&meal Kaukoliikenteen business-luokan uudistus Kapearunkolaivaston Wi-Fi 9
10 Finnair tuo iphonet työvälineeksi kaikille työntekijöille vuoden 2018 aikana Digitalisaatio etenee ja vauhdittaa kasvua Digikanavat tuovat 24 % lentolippujen myynnistä, +18 % edellisvuodesta 30% lisämyynnistä digikanavien kautta Verkkokaupassamme km. 1,8 miljoonaa kävijää/kk 2017; +17 % kasvu edellisvuodesta 210 000 aktiivista Finnair-mobiilisovelluksen käyttäjää Uudet myyntikanavat ja mobiilimaksaminen: WeChat Finnair Flagship-myymälät partnerien alustoilla (Alitrip, JD.com) Alipay, WeChatPay, ApplePay Digityövälineet henkilöstölle: SkyPay Tekniikan sovellukset iphonet ja sovellukset koko henkilöstölle
2018/2019 enemmän lentoja kuin koskaan aiemmin Uudet kaukoreitit talvi 2017/2018 Aasian kasvu jatkuu Kesän 2018 uutuudet Lisävuorot kesä 2018 Talvikausi 2018/2019 Goa, Intia Puerto Vallarta, Meksiko Puerto Plata, Dominikaaninen tasavalta Havanna, Kuuba 11 Nanjing toukokuusta 2018, lennot kolme kertaa viikossa kesäkaudella, kaksi kertaa viikossa talvikaudella Kesällä 38 viikkovuoroa Kiinaan ja Japaniin. 97 lentoa viikossa Aasiaan kesällä 2018 Uudet kohteet Stuttgart, Lissabon, Bergen ja Tromssa Berliini, Tallinna, Moskova, Gdansk, Edinburgh, Barcelona, Madrid, Reykjavik Tokio, Bangkok, Delhi Chicago, San Francisco Kuusamo Yli 230 lentoa lisää pohjoisen kentille talvikaudelle 2018/2019 Suorat lennot Pariisista, Lontoosta ja Zürichistä Lappiin 2018/2019 Lisävuoroja Hongkongiin, Osakaan ja Phuketiin Uudet W17/18 kohteet jatkavat
Osakekurssikehitys 12 kk (15.2.2017-14.2.2018) Päätöskurssi 14.2.2018 8,70 euroa, Markkina-arvo 1 117,35 milj. euroa 12
Strategia 2018 2020 Kasvuohjelma ja neljä aiempaa strategista painopistettä arvioitiin ja vahvistettiin: Kasvu Asiakaskokemus Henkilöstökokemus Uudistuminen Aasian liikenne kaksinkertaistuu jo vuonna 2018 vuodesta 2010 (kaksi vuotta alkuperäistä tavoitetta aikaisemmin) Lisämyyntituottojen kaksinkertaistaminen vuonna 2020 vuodesta 2016 Uusi matkustajamäärätavoite 20 miljoonaa vuonna 2030 13 Taloudelliset tavoitteet ennallaan: Vertailukelpoinen liikevoitto 6 % yli syklin Vertailukelpoinen EBITDAR 17 % yli syklin Oikaistu nettovelkaantumisaste alle 175 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) vähintään 7 %
Osinkoehdotus Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2017 jaetaan osinkoa 0,30 euroa osaketta kohden. Vuonna 2017 osakekohtainen tulos oli 1,23 euroa (0,55). Varsinainen yhtiökokous pidetään 20.3.2018 Helsingissä. 14
Tulevaisuuden näkymät Kansainvälisen lentoliikenteen odotetaan kasvavan voimakkaasti vuonna 2018. Finnair odottaa kilpailun lisääntyvän erityisesti Euroopan ja Aasian välisillä reiteillä sekä Euroopan ja Pohjois-Amerikan välisillä reiteillä, kun nykyiset ja uudet toimijat lisäävät kapasiteettia. Finnair suunnittelee kasvattavansa kapasiteettiaan yli 15 prosentilla vuonna 2018, suurimman osan tästä kasvusta osuessa vuoden ensimmäiselle puoliskolle. Matkustajamäärän odotetaan kasvavan jokseenkin saman verran kuin kapasiteetin, kun taas liikevaihdon odotetaan kasvavan hieman kapasiteetin kasvua hitaammin. Tiedonantopolitiikkansa mukaisesti Finnair antaa koko vuoden vertailukelpoisen liiketuloksen kehitystä kuvaavan ennusteen puolivuotiskatsauksen yhteydessä heinäkuussa. 15
Talous Talousjohtaja Pekka Vähähyyppä 16
: Hyvä kehitys kaikilla alueilla näkyi liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kasvuna Vertailukelpoinen liikevaihto* Vertailukelpoinen liiketulos Kapasiteetti ja liikenne 568 +13,6% 645 +1.300% 23 ASK, milj. 10.000 8.000 6.000 4.000 8.194 6.420 PLF 78,3% +17 % 9.607 7.718 PLF 80,3% Pax, milj. 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 2 2.000 1.000 500 2016 2017 2016 2017 0 2016 2017 0 Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut vertailukelpoinen liiketulos yli kymmenkertaistui vertailukaudesta Kapasiteetti (ASK) Liikenne (RPK) Matkustajat 17 * Ilman SMT:tä
EBIT kasvoi vertailukaudesta +21 milj. euroa 75,5 Matkustajatuotot 53,4 Lisämyynti 5,5 Rahti 11,0 Matkapalvelut 7,3 18 1,6 EBIT PY -22,7-7,4 Matkatoimistot -1,7 Liikevaihto Polttoaine Henkilöstö -6,7 +21,3 Valmismatka Huolto Myynti& markkinointi Muut vuokrat Etenkin matkustajatuottojen nousu kasvatti vertailukelpoista liiketulosta Myös lisämyynnin, rahdin ja matkapalvelujen tuotot kasvoivat -4,5 Henkilöstökuluissa kertaluonteinen13 milj. euron erityispalkkio henkilöstölle käänteen aikaansaamisesta Muut kulukategoriat kasvoivat pääasiassa laivaston ja liiketoiminnan kasvun seurauksena Muut vuokrat laskivat vertailukaudesta, kun wet lease -sopimusten määrä laski -5,8 7,7-13,3 Koneiden vuokrat, poistot -1,4 Muut (Netto) 22,9 EBIT 6,95 PY 2.599 PY RASK -3,4% +13,7% 6,72 2.956 LENNOT 27.148 PY 168 EUR / PAX PY 34,8 KG PY +6,7% -1,4% +17,6% 28.969 166 EUR / PAX 40,9 KG ASK, milj. PY +17,2% 8.194 9.607 PAX, 1000 Yksikkötuotto 1 PLF, % 78,3 PY 1,33 EUR / KG PY +2,0pp +5,2% 80,3 Lisämyynti per PAX Cargo, milj. Cargo yksikkötuotto 12,2 EUR / PAX PY +3,2% 12,6 EUR / PAX 1,40 EUR / KG 1) Yksikkötuotto = Matkustajatuotot jaettuna matkustajien lukumäärällä
Laivaston kasvu ja parantunut tulos kasvattivat tasetta 2.529 139 797 413 130 1.049 2.825 977 424 162 1.261 2.887 17 983 450 167 1.271 2.887 11 719 385 656 100 1.016 2.825 750 412 591 92 981 2.529 718 348 520 86 857-1.800-1.600-1.400-1.200 Oikaistun nettovelan koostumus Oikaistu korollinen velka 7 lentokoneen vuokrakulu + valuutta-suojat -956 Rahat ja pankki-saamiset 983 Oikaistu nettovelka 31.12. 2016 30.09. 2017 31.12. 2017 31.12. 2017 30.09. 2017 31.12. 2016-1.000-800 -737-710 19 Myytävänä olevat omaisuuserät Rahat ja pankkisaamiset Muut varat Muu kiinteä omaisuus Laivasto Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Korolliset velat Lentolippuvelka Muut velat Varaukset Oma pääoma -600-400 -200 0
Rahavarat nousivat vuonna 2017 lähes miljardiin euroon Liiketoiminta +92,6 M 9,0 Rahavirtojen muutos -20,7 M Investoinnit -85,6 M 797,3 Rahavarat +185,9 M 983,2 339,2 25,8-59,0 418,9 643,9 664,7 57,9 0,1-26,7 0,0 Rahoitus -27,7 M -12,0 378,4 309,0 493,8 Rahavirran rahavarat Q3 20 Käyttökate Käyttöpääoman muutos Muut Investoinnit Myynnit Muut Lainojen nostot -15,8 0,0 Lainojen takaisinmaksu Hybridilainojen korot Osinko 643,9 Rahavirran rahavarat 150,2 69,4 31.12.2016 31.12.2017 Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot > 3 kuukautta Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot < 3 kuukautta Rahat ja pankkisaamiset Rahavarat rahavirtalaskelmassa
Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys Liikevaihto 800 700 600 500 Vertailukelpoinen liiketulos 120 100 80 60 119 400 300 200 100 521 536 554 544 570 633 622 641 735 568 570 645 40 20 0-20 -28-15 -9-13 3 38 64 66 1 2 23 0 Q1 Q2 Q3-40 Q1 Q2 Q3 2015 2016 2017 2015 2016 2017 21
IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotto (korvaa IAS 17 - standardin) Finnair aikoo ottaa käyttöön tilikauden 2019 alusta lähtien takautuvaa menetelmää soveltaen merkittäviä vaikutuksia tilinpäätökseen ja tunnuslukuihin Lähes kaikista lentokone-, kiinteistö- ja muista vuokrasopimuksista tullaan kirjaamaan omaisuuserä ja korollinen velka taseeseen nykyarvoon.* Tuloslaskelmaan kirjataan omaisuuserästä poisto (liiketulos) ja lainasta kertynyt korko (rahoituserät). Merkittäviä vaikutuksia ainakin seuraaviin tunnuslukuihin: liiketulos, EBITDA, liiketoiminnan rahavirta, rahoituksen rahavirta, korolliset velat, korolliset nettovelat, velkaantuneisuusaste (gearing) ja omavaraisuusaste. INCOME STATEMENT EBIT CURRENT Lease expense Finance lease depreciation NEW Depreciation of ALL leases BALANCE SHEET ASSETS CURRENT Finance Lease Asset NEW Right-to-use Lease Asset *Lentokentän ja terminaalien palvelusopimukset jäävät arvion perusteella ulkopuolelle. Nykyisin tulevat maksut ei-purettavissa olevista operatiivisista vuokrasopimuksista esitetty vuokravastuina nimellisarvoonsa. PBT Finance lease Interest expense Interest expense of ALL leases DEBT Finance Lease Liability Lease Liability for ALL leases 22 22 OFF BS OFF-Balance sheet Operating lease commitment
KIITOS Ota yhteyttä meihin: Finnair IR ja talousviestintä mari.reponen@finnair.com
Tuloslaskelma Milj. euroa 12/2017 12/2016 Muutos % 2017 2016 Muutos % Liikevaihto 645,3 569,9 13,2 2.568,4 2.316,8 10,9 Liiketoiminnan muut tuotot 19,8 19,3 2,5 77,0 75,5 2,0 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -113,0-90,3 25,2-423,3-362,5 16,8 Polttoainekulut -122,3-114,9 6,5-472,2-491,5-3,9 Muut vuokrat -38,4-46,1-16,7-157,9-167,4-5,7 Lentokaluston huoltokulut -40,7-34,0 19,8-165,7-147,3 12,5 Liikennöimismaksut -67,0-64,8 3,3-266,5-262,8 1,4 Maaselvitys- ja cateringkulut -62,7-65,8-4,7-252,2-258,9-2,6 Valmismatkatuotannon kulut -27,7-23,2 19,2-100,5-87,8 14,4 Myynti- ja markkinointikulut -25,5-19,7 29,5-85,8-76,9 11,7 Muut kulut -73,9-71,0 4,0-285,1-266,6 6,9 Vertailukelpoinen EBITDAR 94,0 59,4 58,2 436,2 270,4 61,3 Lentokaluston leasemaksut -36,1-26,8 35,0-136,6-109,5 24,8 Poistot ja arvonalentumiset -34,9-31,0 12,7-129,2-105,8 22,1 Vertailukelpoinen liiketulos 22,9 1,6 > 200 % 170,4 55,2 > 200 % 24
Polttoainekulut kääntyivät :llä kasvuun, koko vuonna polttoainekulut alle 2016 tason Jet fuel cost /16 vs. /17 Jet fuel cost 2016 vs. 2017 meur 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 13 25-10 -20 115 122 2016 Volume Price Currency Hedging deviation 2017 meur 700 600 500 400 300 200 100 0 24 82-117 492 472 2016 Volume Price Currency Hedging deviation -9 2017 /16 hedging loss 13.5 meur /17 hedging profit 6.9 meur 2016 hedging loss 115.2 meur 2017 hedging profit 2.1 meur 25
Polttoaine suurin kuluerä vuonna 2017 Osuus toiminnallisista kuluista %, 2 475 M (2017) Polttoainekulut Polttoainesuojausasteet 31.12.2017 100% hedge ratio 90% 6 % 4 %4 % 10 % 11 % 12 % 17 % 19 % 17 % Leasing, huolto, poistot ja arvonalentumiset Henkilöstökulut Muut kulut Liikennöimismaksut Maaselvitys- ja cateringkulut Muut vuokrat Valmismatkatuotannon kulut Myynti- ja markkinointikulut 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 26
Polttoaine- ja valuuttaherkkyyslaskelmat 31.12.2017 Polttoaineherkkyydet 10 %:n 10 %:n muutos Suojausasteet muutos suojaukset (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) ilman huomioon ottaen H1/2018 H2/018 suojauksia Polttoaine 54 milj. euroa 21 milj. euroa 74 % 53 % Valuuttajakauma % Myyntivaluutat 10 12 2017 10 12 2016 2017 2016 Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR 59 61 55 56 - - USD* 3 4 4 4 ks. alla ks. alla ks. alla JPY 7 8 10 9 19 milj. euroa 8 milj. euroa 66 % CNY 6 5 7 7 - - KRW 3 2 3 3 - - SEK 4 5 4 5 - - Muut 18 15 17 16 - - Ostovaluutat EUR 58 57 57 54 - - USD* 34 36 35 38 57 milj. euroa 21 milj. euroa 67 % Muut 8 8 7 8 Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) 27 * Suojausaste ja herkkyyslaskelma USD-korille, joka käsittää USD-, CNY- ja HKD-nettokassavirrat. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa aiempaan tapaan.