Sijoita Pohjoismaiden johtavaan 1 joukkorahoitus- ja vertaislainaalustaan

Transkriptio

1 Sijoita Pohjoismaiden johtavaan 1 joukkorahoitus- ja vertaislainaalustaan Fellow Financeen Yleisöanti MARKKINOINTIESITE. Tämä ei ole Finanssivalvonnan hyväksymä listalleottoesite. Tässä markkinointiesitteessä esitetyt tiedot perustuvat Fellow Finance Oyj:n julkaisemaan listalleottoesitteeseen, joka on saatavilla osoitteessa 1 Välitetyn rahoituksen määrällä mitattuna Lähde: Altfi Data.

2 TIETOA JA OHJEITA SIJOITTAJILLE Tietoa yleisö- ja henkilöstöannista FELLOW FINANCE LYHYESTI Finanssiteknologiayhtiö Fellow Finance haluaa uudistaa rahoituksen ja sijoittamisen Fellow Finance on Pohjoismaiden johtava 2 joukkorahoitus- ja vertaislaina-alustaa tarjoava fintech-konserni. Haluamme muuttaa perinteisen pankkitoiminnan ja uudistaa tavan, jolla ihmiset ja yritykset saavat rahoitusta ja sijoittavat varojaan. Innovatiivisen joukkorahoitusalustamme avulla yhdistämme rahoitusta hakevat yritykset ja kuluttajat sijoittajiin suoraan ja markkinaehtoisesti. Tavoitteenamme on jatkossa kasvaa voimakkaasti ja visiomme on nousta Euroopan johtavaksi joukkorahoituspalveluksi. 2 Välitetyn rahoituksen määrällä mitattuna Lähde: Altfi Data. Pohjoismaiden johtava joukkorahoitus- ja vertaislaina-alusta Globaalit trendit ja markkina-ajurit, kuten digitalisaatio, alustatalouden esiinmarssi, koneoppimisen kehittyminen ja joukkorahoitukseen liittyvän regulaation harmonisointi tukevat kasvua Oma ja itse kehitetty teknologia-alusta mahdollistaa volyymien ja kannattavuuden skaalautumisen Monipuoliset ja kilpailukykyiset rahoituspalvelut sekä yrityksille että kuluttajille Laaja, kansainvälinen ja nopeasti kasvanut asiakaskunta: yli käyttäjää (lainanhakijat ja sijoittaja-asiakkaat) noin 50:stä eri maasta Vaivaton ja pääasiassa maksuton palvelu, joka haastaa perinteiset sijoitusmuodot Lyhyen historiansa aikana Fellow Finance on kasvanut huomattavasti ja laajentanut toimintaansa Puolaan, Saksaan sekä Ruotsiin Monipuolisen kokemuksen ja osaamisen rahoituksen, varainhoidon ja teknologiakehityksen sekä liiketoiminnan kansainvälistämisestä omaava henkilökunta Voimakkaaseen kasvuun ja vahvaan kannattavuuteen tähtäävä kansainvälistymisstrategia Tavoitteena maksaa vähintään 30 % nettotuloksesta osinkoina Fellow Finance sijoituskohteena: Merkintäaika Yleisöannin ja henkilöstöannin merkintäaika alkaa kello 9.30 ja päättyy viimeistään kello Merkintähinta Tarjottavien osakkeiden osakekohtainen merkintähinta yleisö- ja instituutioannissa on 7,73 euroa. Henkilöstöannissa osakekohtainen merkintähinta on 10 prosenttia alhaisempi eli 6,96 euroa tarjottavalta osakkeelta. Merkintähintaa määriteltäessä on otettu huomioon muun muassa vallitseva markkinatilanne, toimialalla toimivien yhtiöiden arvostuskertoimet sekä Yhtiön tulosodotukset. Katso tarkemmat tiedot tämän markkinointiesitteen kohdasta Listautumisannin ehdot. Fellow Financen asiakkaiden etu osakeannissa Yhtiö pyrkii hyväksymään yleisöannissa annetut merkintäsitoumukset kokonaan 500 tarjottavaan osakkeeseen saakka per sijoittaja yhtiöön asiakassuhteessa olevien sijoittaja-asiakkaiden osalta ja 75 tarjottavaan osakkeeseen saakka per sijoittaja muiden yleisöannissa merkintäsitoumuksen antaneiden osalta, ja jakamalla näiden määrien ylittäviltä osin tarjottavia osakkeita yleisöannissa annettujen merkintäsitoumusten täyttämättä olevien määrien keskinäisessä suhteessa. Yleisöannin allokaatioetu tarjotaan yhtiön sijoittaja-asiakkaille. Sijoittaja-asiakas on sellainen luonnollinen henkilö tai oikeushenkilö, joka on rekisteröitynyt sijoittajaksi yhtiön joukkorahoitusalustalla yleisöannin merkintäajan päättyessä. Tärkeitä päivämääriä Yleisöannin allokaatioetu tarjotaan Fellow Financen sijoittajaasiakkaille Yleisöannin merkintäpaikat Esite saatavilla sähköisenä Merkintäaika alkaa klo 9.30 Merkintäaika voidaan keskeyttää aikaisintaan klo Yleisöannin ja Henkilöstöannin merkintäaika päättyy klo Instituutioannin merkintäaika päättyy klo Lopullisen tuloksen julkistaminen (viimeistään) Antiosakkeiden kirjaaminen Kaupparekisteriin (arvio) Antiosakkeiden kirjaaminen arvo-osuustileille (arvio) Kaupankäynti Osakkeilla alkaa First Northissa (arvio) Myyntiosakkeiden kirjaaminen arvo-osuustileille (arvio) Evli Pankki Oyj:n internetpalvelu osoitteessa fellowfinance. Merkintä voidaan tehdä internetpalvelussa Evli Pankin, Danske Bankin, S-Pankin, Nordea Pankin, OP-Ryhmän, Aktian, Handelsbankenin ja Ålandsbankenin verkkopankkitunnuksilla. Merkintä on maksettava merkintää tehtäessä ja merkitsijän tulee varmistaa, että merkinnän maksun määrä ei ylitä hänen oman tilinsä mahdollista päiväkohtaista rajoitetta varojen siirrolle. Merkintää ei voida tehdä internetpalvelussa, jos maksua ei suoriteta samassa yhteydessä. Evli Pankki Oyj:n toimipiste osoitteessa Aleksanterinkatu 19 A, Helsinki arkisin klo Merkitsijän on todistettava henkilöllisyytensä merkintää tehtäessä. Yhteisön merkintää tekevän henkilön on lisäksi osoitettava merkintään liittyvä toimivaltuus. Merkinnän maksu tulee tehdä merkintälomakkeessa annettujen ohjeiden mukaisesti Evli Pankin pankkitilille. Evli Pankki Oyj:n merkintäpiste, johon merkinnän voi toimittaa faksitse tai sähköpostilla. Tarkemmat ohjeet merkinnän tekemiseksi faksilla tai sähköpostilla sekä merkinnän maksamiseksi tulee pyytää etukäteen Evli Pankki Oyj:n merkintäpisteestä puhelimitse Nordnetin internetpalvelu osoitteessa fellowfinance. Merkintä voidaan tehdä internetpalvelussa Nordnetin sekä Aktian, Danske Bankin, Handelsbankenin, Nordean, Oma Säästöpankin, Osuuspankin, POP Pankin, S-Pankin, Säästöpankin ja Ålandsbankenin verkkopankkitunnuksilla. Erikseen sovittaessa Yleisöannissa merkintäsitoumus voidaan antaa myös Nordnet Bank Ab Suomen sivuliikkeen toimipisteessä osoitteessa Yliopistonkatu 5, Helsinki, arkisin kello

3 TOIMITUSJOHTAJAN TERVEHDYS Listautumisesta vauhtia kansainväliseen kasvuun Haluamme jatkossakin kasvaa voimakkaasti ja visiomme on nousta Euroopan johtavaksi joukkorahoituspalveluksi. Fellow Finance on Pohjoismaiden johtava 3 joukkorahoitus- ja vertaislaina-alustaa tarjoava fintech-konserni. Haluamme uudistaa perinteistä pankkitoimintaa mahdollistamalla suoran lainaamisen ihmisten ja yritysten välillä. Haluamme tehdä rahan lainaamisesta luotettavaa ja yksinkertaista, sillä rahoituksen hakemisen tulisi mielestämme olla helppoa, mutkatonta ja läpinäkyvää kaikille. Olemme luoneet innovatiivisen digitaalisen markkinapaikan, jossa yhdistämme rahoitusta tarvitsevat yritykset ja yksityishenkilöt Suomessa, Ruotsissa, Saksassa ja Puolassa kansainväliseen, tuottohakuiseen sijoittajakuntaan. Rahoitusta hakeville välitämme markkinaehtoisia kuluttajalainoja ja yrityslainoja sekä markkinaehtoista laskurahoitusta. Sijoittajille palvelumme mahdollistaa varojen hajauttamisen vaihtoehtoiseen omaisuusluokkaan vaivattomasti ilman kuluja tai palkkioita sijoittamisen aloittamisvaiheessa. Näemme markkinoilla useita kasvun ajureita muun muassa teknologian kehittymisen tuomat mahdollisuudet, alustatalouden esiinmarssin useilla liiketoiminta-alueilla, koneoppimisen kehittymisen tuomat mahdollisuudet, perinteisten rahoitusinstrumenttien alhaiset tuotto-odotukset sekä palvelujen helppokäyttöisyyttä ja nopeaa saatavuutta suosivat kuluttajatrendit. Myös Fellow Finance on kasvanut viime vuosina vahvasti. Vuonna 2017 yhtiömme liikevaihto kasvoi 55 prosentilla edellisvuodesta ja oli 8,7 miljoonaa euroa. Hyvä kehitys jatkui vuoden 2018 ensimmäisellä vuosipuoliskolla liikevaihdon kasvaessa 43 prosenttia edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta. Uskomme, että innovatiivinen teknologia-alustamme mahdollistaa mittakaavaetujen hyödyntämisen liiketoiminnan kasvaessa Haluamme jatkossakin kasvaa voimakkaasti ja kannattavasti ja visiomme on nousta Euroopan johtavaksi joukkorahoituspalveluksi. Pitkäjänteisen kehitystyömme tuloksena syntyneen innovatiivisen teknologia-alustamme ansiosta näkemyksemme on, että palvelumme ovat skaalattavissa joustavasti uusille markkinoille ja uusiin tuotteisiin. Erityisesti näemme huomattavaa kasvupotentiaalia muun muassa yritysrahoituksen puolella. Etenkin joustava ja markkinaehtoinen laskurahoitusratkaisumme on vastannut pk-yritysten tarpeisiin kassanhallinnassa laskujen maksuaikojen pidentyessä. Myös pankkeihin kohdistunut kiristynyt sääntely luo tilaa uusille, Fellow Financen kaltaisille toimijoille yritysrahoituksessa. Tavoitteenamme on, että toimimme vuoden 2023 loppuun mennessä kymmenessä Euroopan maassa, liikevaihtomme on yli 80 miljoonaa euroa ja liikevoittomme vähintään 25 prosenttia liikevaihdosta. Tavoitteena jakaa vähintään 30 prosenttia nettotuloksesta osinkona Suunnitellun osakeannin ja listautumisen tavoitteena on kansainvälisen kasvun ja toiminnan laajentamisen rahoittaminen. Lisäksi tavoittelemme osakkeenomistajien määrän kasvattamista, yhtiölle pääsyä pääomamarkkinoille sekä yhtiön osakkeen likviditeetin ja yhtiön tunnettuuden lisäämistä. Listautuminen mahdollistaa myös osakkeiden tehokkaamman käytön esimerkiksi maksuvälineenä mahdollisissa yrityskaupoissa sekä henkilöstön palkitsemisessa. Osakkeenomistajilleen Fellow Finance haluaa olla sijoitus, joka kannatti tehdä. Kehitämme liiketoimintaamme aktiivisesti ja tähtäämme kansainvälistymiseen, kannattavaan kasvuun ja arvonluontiin myös osingonmaksun kautta. Osinkopolitiikkamme mukaan tavoitteenamme on jakaa osinkoa vähintään 30 prosenttia konsernin vuotuisesta nettotuloksesta, yhtiön taloudellinen tilanne ja rahoitustarpeet huomioiden. Tervetuloa mukaan omistamaan pankkitoiminnan uudistajaa, Fellow Financea! Jouni Hintikka toimitusjohtaja 3 Välitetyn rahoituksen määrällä mitattuna Lähde: Altfi Data. 4 5

4 YHTIÖESITTELY Pohjoismaiden johtava 4 joukkorahoituksen ja vertaislainojen välittäjä Fellow Financesta on kasvanut nopeasti Pohjoismaiden johtava toimija, jolla on laaja ja nopeasti kasvanut asiakaskunta. Fellow Finance on Pohjoismaiden johtava 5 joukkorahoitus- ja vertaislaina-alustaa tarjoava fintech- konserni. Konserniin kuuluvat yhtiöt ovat toimintahistoriansa aikana välittäneet vertaislainoja kuluttajille, lainamuotoista joukkorahoitusta yrityksille sekä laskurahoitusta yrityksille yhteensä yli 295 miljoonalla eurolla 6 palvellen yli käyttäjää noin 50:stä eri maasta. Vuonna 2014 toimintansa aloittanut Fellow Finance tarjoaa omalla, innovatiivisella joukkorahoitusalustallaan digitaalisia rahoitus- ja sijoituspalveluita yksityishenkilöille ja yrityksille. Yhtiön kolmas asiakasryhmä ovat sijoittajat yksityishenkilöt ja yritykset, jotka haluavat tehdä suoria sijoituksia lainoihin. Fellow Financella on toimintaa neljässä maassa: Suomessa, Puolassa, Saksassa ja Ruotsissa. Fellow Finance -konserniin kuuluvat emoyhtiö Fellow Finance Oyj ja sen täysin omistamat tytäryhtiöt Lainaamo Oy, P2P Sverige AB ja Fellow Finance Sp. zo.o. Lainaamo harjoittaa rahoitusyhtiötoimintaa yksityishenkilöille ja yrityksille sijoittamalla omia varojaan Fellow Financen joukkorahoitusalustan kautta yritysten ja yksityishenkilöiden lainoihin. Avainluvut 5 Välitetyn rahoituksen määrällä mitattuna Lähde: Altfi Data. 6 Välitetyn rahoituksen määrässä on huomioitu Lainaamon kesäkuusta 2013 lähtien välittämä rahoitus sekä Fellow Financen välittämä rahoitus palvelun käyttöönotosta maaliskuusta 2014 lähtien. Ennen kuin Lainaamosta tuli osa Konsernia, Lainaamo oli omasta järjestelmästään välittänyt rahoitusta noin 24 miljoonaa euroa (6/2013 5/2015). Toukokuusta 2015 lähtien, Lainaamon tullessa osaksi konsernia, on Lainaamon kautta haetut lainat käsitelty ja hallinnoitu Fellow Financen alustalla tuhatta euroa (ellei toisin mainittu) Konsernin tunnusluvut: Lisäksi Lainaamo tarjoaa rahoitusta yksityishenkilöille itsenäisesti oman brändinsä alla omalla sivustollaan. Lainaamolla on keskeinen rooli Fellow Financen murtautuessa uusille markkinoille sellaisiin maihin, joissa se ei vielä välitä rahoitusta. Lainaamo voi tarvittaessa tukea tehokkaan markkinan syntymistä uudella markkinalla tarjoamalla Fellow Financen joukkorahoitusalustan kautta rahoitusta uuden markkinan lainaaja-asiakkaille. Fellow Finance on kasvanut viime vuosina voimakkaasti ja kannattavasti. Vuonna 2017 liikevaihto kasvoi edellisvuodesta 55 prosenttia 8,7 miljoonaan euroon ja liikevoitto oli 2,5 miljoonaa euroa, 28,8 prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihto muodostuu pääasiassa rahoituksen välitys- ja tilinhoitopalkkioista. Fellow Financen tavoitteena on jatkossakin kasvaa voimakkaasti ja yhtiön visiona on tulevaisuudessa olla Euroopan johtava joukkorahoituspalvelu yksityishenkilöille ja yrityksille. Tavoitteena on saavuttaa 80 miljoonan euron liikevaihto vähintään 25 prosentin liikevoittomarginaalilla vuoden 2023 loppuun mennessä sekä toimia kymmenessä Euroopan maassa. (tilintarkastamaton, ellei toisin mainittu) Liikevaihto (tuhatta euroa) 5 582, , ,7 1) 5 592,2 1) Josta välityspalkkiot 4 138, , ,2 1) 3 590,6 1) Josta korkotuotot lainoista 1 444, , ,4 1) 2 001,6 1) Käyttökate (EBITDA) 1 860, , , ,5 Käyttökate (EBITDA) -marginaali, prosenttia 33,3 % 30,0 % 33,1 % 22,5 % Liikevoitto (EBIT) 1 673,8 994, ,0 1) 918,0 1) Liikevoitto (EBIT) -marginaali, prosenttia 30,0 % 25,4 % 28,8 % 1) 16,4 % 1) Tulos ennen veroja (EBT) 1 005,1 408, ,2 1) 142,5 1) Tulos ennen veroja (EBT) -marginaali, prosenttia 18,0 % 10,4 % 14,1 % 2,5 % Tilikauden tulos 785,9 361, ,7 1) 74,4 1) Lainaamon lainasaatavakanta , , , ,8 Lainaamon Konsernin ulkopuolinen korollinen velka , , , ,0 Oman pääoman tuotto (ROE), prosenttia 36,4 % 22,0 % 29,8 % 1) 2,4 % 1) Osakekohtainen (osakeantioikaistu 2 ) tulos (EPS), laimentamaton, euroa 0,14 0,06 0,19 2) 0,01 2) 1) Tilintarkastettu 2) Osakekohtaiset tunnusluvut on laskettu käyttämällä Yhtiön osakkeenomistajille toteutetun maksuttoman osakeannin johdosta oikaistua osakemäärää. Osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä päätettiin maksuttomasta osakeannista osana Suunnitellun Listautumiseen liittyviä järjestelyjä. Osakeantioikaisulla tarkoitetaan osakemäärän oikaisua maksuttoman osakeannin johdosta. Lista yhtiön kaikista vaihtoehtoisista tunnusluvuista löytyy Fellow Finance Oyj:n julkaisemasta listalleottoesitteestä. Välitetyn rahoituksen määrä (kumulatiivisesti toiminnan alusta 2013, miljoona euroa) 301% 108% 100% % Välitetyn rahoituksen määrä, Fellow Financen järjestelmä (EURm) Välitetyn rahoituksen määrä, Lainaamon järjestelmä (EURm) Välitetyn rahoituksen määrän kasvu vertailujaksolta (%) % /17 1-8/18 Välitetyn rahoituksen määrä, Lainaamon järjestelmä (EURm) Välitetyn rahoituksen määrän kasvu vertailujaksolta (%) 1 Välitetyn rahoituksen määrä sisältää Lainaamon vanhalla järjestelmällä välitettyä rahoitusta: EURm, EURm ja sekä sitä myöhäisemmät ajankohdat 24 EURm. Lainaamo tuli osaksi konsernia toukokuussa 2015 ja sen myöntämät lainat on tämän jälkeen välitetty Fellow Financen järjestelmää hyödyntäen. 7 Lainanhakijoiden lukumäärä (kumulatiivisesti toiminnan alusta, tuhansia) % 43% 92% 122% Välitetyn rahoituksen määrä, Fellow Financen järjestelmä (EURm) 0,3 Välitetyn rahoituksen määrä (kauden aikana, miljoona euroa) 1,8 3,9 6,1 99 Sijoittajien lukumäärä (tuhansia) (tuhansia) 5,3 74% 8,

5 MIKSI SIJOITTAA FELLOW FINANCEEN? Pohjoismaiden johtava 7 joukkorahoitus- ja vertaislaina-alusta Fellow Finance on nopeasti kasvanut Pohjoismaiden johtavaksi lainamuotoiseksi joukkorahoitus- ja vertaislaina-alustaksi 8, jonka vuoksi se on hyvin asemoitunut hyödyntämään rahoitusmarkkinalla käynnissä olevaa murrosta. Yhtiön johto uskoo, että murroksen seurauksena eri joukkorahoituksen muodot, kuten vertaislainaus ja lainamuotoinen joukkorahoitus, kasvattavat suosiotaan rahoitusta etsivien sekä sijoittajien keskuudessa. Fellow Finance tarjoaa rahoitusta Suomessa, Puolassa, Saksassa sekä Ruotsissa, ja yhtiön palvelussa on sijoittajia noin 50:stä maasta. Yhtiö on onnistunut tehokkaasti kasvattamaan lainanhakijoidensa ja sijoittaja-asiakkaidensa määrää: lainan hakijoiden määrä on noussut vuoden 2015 alusta noin 8 000:sta :een (tilanne ). Vastaavana ajanjaksona sijoittaja-asiakkaiden määrä on noussut noin 300:sta yli 8 500:aan. Liiketoiminnan keskiössä oleva oma, osittain automatisoitu joukkorahoitusalusta on suunniteltu toimimaan mahdollisimman hyvin useassa eri maassa, eri valuutoin ja soveltumaan useiden erilaisten rahoituspalvelujen tarjoamiseen sekä yksityishenkilöille että yhteisöille. Globaalit trendit ja markkina-ajurit tukevat kasvua Globaali joukkorahoitusmarkkina on voimakkaassa kasvussa. Vuosina globaali joukkorahoituksen volyymi kasvoi keskimäärin 213 prosenttia vuosittain 9. Yhtiön tämänhetkisillä markkina-alueilla Suomessa, Puolassa, Saksassa ja Ruotsissa kehitys on myös globaalin joukkorahoitusmarkkinan tapaan kasvanut voimakkaasti. Lisäksi digitalisaation eteneminen, alustatalouden esiinmarssi useilla liiketoiminta-alueilla, koneoppimisen kehittymisen tuomat mahdollisuudet, perinteisten rahoitusinstrumenttien alhaiset tuotto-odotukset sekä palvelujen helppokäyttöisyyttä ja nopeaa saatavuutta suosivat kuluttajatrendit tukevat Fellow Financen liiketoimintamallin kasvua. Monipuoliset ja kilpailukykyiset rahoituspalvelut laajalle asiakaskunnalle Yksityishenkilöille Fellow Finance tarjoaa helppokäyttöisen ja nopean kanavan hakea vertaislainaa. Vertaislaina on käytännössä yksityishenkilön ja sijoittaja-osapuolen välinen sopimus, jossa sekä lainanhakija, että yksi tai useampi lainanantaja (eli sijoittaja tai sijoittajat) päättävät yhdessä lainan ehdoista. Yritysrahoituksen saralla yhtiö tarjoaa pankkirahoitusta täydentävän rahoituskanavan erityisesti pk-yrityksille yrityslainojen ja laskurahoituksen muodossa. Yhtiön johto uskoo, että kiristynyt ja mahdollisesti kiristyvä pankkisääntely tulee entisestään lisäämään pankkien ulkopuolisen rahoituksen tarvetta. Sijoittaja-asiakkaille Fellow Finance tarjoaa mielenkiintoisen mahdollisuuden sijoittaa suoraan yksityishenkilöiden ja yritysten lainoihin samalla joukkorahoitusalustalla. Tuottona sijoitukselleen sijoittaja-asiakkaat saavat pääsääntöisesti kuukausittain korkoa lainoista. Sijoitukset voi vaivattomasti hajauttaa satoihin lainoihin, jolloin yksittäinen vastapuoli- ja lainariski pienenee ja sijoittajan on mahdollista saada kilpailukykyistä tuottoa alhaisella volatiliteetilla. Yhtiö tarjoaa joukkorahoitusalustallaan kehittyneet ja monipuoliset palvelut sijoittajille hallinnoida sekä analysoida sijoituksiaan ja niiden kehitystä. Yhtiön välittämiin lainoihin sijoittamalla yksityishenkilöt ja yhteisöt voivat hajauttaa sijoitusomaisuuttaan perinteisistä osake-, rahasto- ja joukkovelkakirjalainasijoituksista vaihtoehtoiseen sijoitusmuotoon. Yhtiön verkkosivuillaan ylläpitämän datan perusteella 10 Yhtiön välittämien lainojen tuotto ei merkittävästi korreloi osakemarkkinan kanssa, joten lainat tarjoavat hajautusta esimerkiksi osakesijoituksille. Fellow Financen tarjoama palvelu on pääasiassa maksuton kaikille sijoittaja-asiakkaille. Yhtiö veloittaa ainoastaan lainojen jälkimarkkinatransaktioista palkkion. Voimakkaaseen kasvuun ja vahvaan kannattavuuteen tähtäävä kansainvälistymisstrategia Fellow Financen strategia tähtää voimakkaaseen kotimaiseen ja kansainväliseen orgaaniseen kasvuun sekä vahvaan kannattavuuteen. Strategian keskiössä on Fellow Financen oma joukkorahoitusalusta, joka on suunniteltu alusta pitäen modu laarisesti toimimaan mahdollisimman hyvin useassa eri maassa, eri valuutoin ja soveltumaan useiden erilaisten rahoituspalvelujen tarjoamiseen sekä yksityishenkilöille että yhteisöille. Digitaalisuuteen pohjautuvan toimintamallin ansiosta Fellow Financen liiketoiminta on yhtiön johdon näkemyksen mukaan operatiivisesti tehokasta ja skaalautuvaa, mikä mahdollistaa mittakaavaetujen hyödyntämisen tehokkaasti. Digitaalisuus mahdollistaa nykyistä merkittävästi suuremmat välitettyjen ja hallinnoitavien lainojen volyymit ilman merkittäviä lisärekrytointeja tai muita merkittäviä panostuksia. Koneoppimisen hyödyntäminen tukee myös luottoriskien ja myynnin optimointia. Fellow Financen tavoitteena on jatkossakin kasvaa voimakkaasti ja yhtiön visiona on tulevaisuudessa olla Euroopan johtava joukkorahoituspalvelu. Yhtiö tähtää 80 miljoonan euron liikevaihtoon vähintään 25 prosentin liikevoittomarginaalilla vuoden 2023 loppuun mennessä sekä toimintaan kymmenessä Euroopan maassa. Yhtiön osinkopolitiikan mukaan Fellow Financen tavoitteena on jakaa osinkoa vähintään 30 prosenttia konsernin vuotuisesta nettotuloksesta, yhtiön taloudellinen tilanne ja rahoitustilanne huomioiden. Liiketoimintaan liittyvän sääntelyn kehittyminen sekä maksulaitostoimiluvan tarjoamat mahdollisuudet Fellow Finance sai vuoden 2017 lopussa Finanssivalvonnalta maksulaitoksen toimiluvan. Toimilupa on yhtiön johdon näkemyksen mukaan selkeyttänyt sen toimintaympäristöä lainsäädännön näkökulmasta sekä vahvistanut asiakkaiden ja muiden sidosryhmien luottamusta yhtiön tarjoamiin palveluihin. Maksulaitoksen toimilupa tarjoaa Fellow Financelle myös uusia mahdollisuuksia tarjota palveluitaan ETA-alueella ilman erillistä paikallista toimilupaa niissä maissa, joissa maksulaitoksen toimilupa mahdollistaa kyseisen maan kansallisen sääntelyn mukaan lainamuotoisen joukkorahoituksen ja vertaislainauksen välityksen, sillä niin kutsutun yhden toimiluvan periaatteen mukaan yhdessä ETA-maassa toimiluvan saanut maksulaitos voi harjoittaa maksulaitoslain tarkoittamaa toimintaa koko ETA-alueella tarjoamalla palveluita rajan yli luvun lopun rahoitusmarkkinoiden globaalin kriisin myötä pankkien vakavaraisuusvaatimuksia kiristettiin monissa maissa. Tämän seurauksena pankit ovat jossain määrin kiristäneet lainanantoaan, jolloin markkinalle on jäänyt tarjonta-aukko, jossa innovatiiviset pienemmät toimijat voivat kasvaa. Suomessa vuonna 2016 voimaan tullut joukkorahoituslaki (734/2016) on yhtiön johdon näkemyksen mukaan yhtenäistänyt toimialan pelisääntöjä ja mahdollistanut toimialan kasvun yrityksille suunnatussa lainamuotoisessa joukkorahoituksessa. Vastaavanlainen regulaatio on valmisteilla EU-tasolla, jonka tarkoitus on selkeyttää toimialan pelisääntöjä laajemmin. Muu lainsäädäntö, kuten esimerkiksi toinen maksupalveluita koskeva direktiivi (2015/2366/EU) ( PSD2 ) mahdollistanee kolmansien palvelutarjoajien pääsyn pankkien asiakkaiden tileille ohjelmointirajapintojen kautta asiakkaan suostumuksella. PSD2:n perusteella toimiluvan saaneille rekisteröidyille kolmansille palveluntarjoajille on sallittava rajoitettu pääsy muiden maksupalveluntarjoajien kuten pankkien ylläpitämille maksutileille. Kolmannet palveluntarjoajat voivat tarjota asiakkaille maksutoimeksiantojen käynnistyspalveluja, tilitietopalveluja ja korttipohjaisia maksuvälineitä. Yhtiön johdon näkemyksen mukaan edellä mainittu asiakkaille tarjottava tilitietopalvelu voi helpottaa Fellow Financen tekemää lainaaja-asiakkaiden maksukyvyn arviointia ja luottoluokittelua tulevaisuudessa, mikäli Fellow Finance hakee ja sille myönnetään PSD2:n mukaisen toimiluvan tilitietopalvelua varten. 7 Välitetyn rahoituksen määrällä mitattuna Lähde: Altfi Data. 8 Välitetyn rahoituksen määrällä mitattuna Lähde: Altfi Data. 9 Lähde: University of Cambridge, Judge school of Business. The 3rd European Alternative Finance Industry Report. 10 Yhtiö on verrannut Fellow Financen sijoittajien tuottokehitystä Euro Stoxx 50, Eurooppalaisten suuryritysten osakeindeksiin

6 STRATEGIA, TAVOITTEET JA OSINKOPOLITIIKKA Voimakkaaseen kasvuun valmis alusta Fellow Finance kasvuyhtiö, joka luo arvoa sijoittajalle myös osinkopolitiikallaan Orgaaninen kasvu nykyisissä tuotteissa ja markkinoissa Uudet tuotteet Kasvu laajentamalla uusille markkinoille valikoidusti Tuotevalikoiman laajennus modulaarista alustaa hyödyntäen VISIO Visionamme on olla Euroopan johtava joukkorahoituspalvelu ihmisille ja yrityksille MISSIO Missionamme on muuttaa perinteinen pankkirahoitus suoraan lainaukseen ihmisten ja yritysten välille Uudet markkinat Edelläkävijyys: pyrimme uudistamaan perinteistä pankki- ja rahoitusmarkkinaa innovatiivisesti ja digitaalisesti Strategia pähkinänkuoressa Tehokkuus: pyrimme teknologiaamme hyödyntäen mahdollistamaan ylivertaisen operatiivisen tehokkuuden Fellow Financen strategia tähtää voimakkaaseen kotimaiseen ja kansainväliseen orgaaniseen kannattavaan kasvuun. Strategian toteuttamisessa keskeisessä roolissa on Fellow Financen oma joukkorahoitusalusta, joka on rakennettu niin, että se olisi mahdollisimman skaalautuva ja toimisi erilaisten rahoituspalvelujen tarjoamiseen sekä yksityishenkilöille että yhteisöille useassa eri maassa ja eri valuutoin. Alustan modulaarisuus mahdollistaa uusien palveluiden, markkinoiden sekä valuuttojen lisäämisen helposti. Fellow Finance voi vapaasti ja ketterästi kehittää omaa alustaansa edelleen vastaamaan kysyntää ja uusien markkinoiden tarpeita. ARVOT Avoimuus: tavoitteenamme on, että toimintamme on läpinäkyvää asiakkaillemme ja sidosryhmillemme Laadukkuus: haluamme, että edistyksellisempi palvelumme tarjoaa asiakkaillemme paremman asiakaskokemuksen Digitaalisuuteen pohjautuvasta toimintamallista johtuen Fellow Financen liiketoiminta on yhtiön johdon mukaan hyvin skaalautuvaa, mikä mahdollistaa mittakaavaetujen hyödyntämisen tehokkaasti. Yhtiö saa suurimman osan tuotoistaan lainojen välityksestä sekä välitettyjen lainojen hallinnoinnista saatavista palkkioista. Digitaaliset järjestelmät mahdollistavat nykyistä merkittävästi suuremman välitettyjen ja hallinnoitavien lainojen volyymin ilman merkittäviä lisärekrytointeja tai muita merkittäviä panostuksia liiketoimintaan. Strategian painopiste on rahoituksen välitykseen keskittyvän liiketoiminnan kasvattaminen. Yhtiö ei suunnittele aktiivisesti kasvattavansa Lainaamon rahoitustoimintaa, jonka rooli jatkossakin on tukea yhtiön laajentumista uusille markkinoille. Kannattavan kasvun lähteet Fellow Financen tavoitteena on voimakas, mutta kannattava kasvu ja mittakaavaetujen saavuttaminen laajentumalla uusille markkinoille, lanseeraamalla uusia rahoituspalveluita sekä panostamalla palveluidensa markkinointiin. Kasvun kannalta keskeistä on myös institutionaalisten sijoittajien sijoitusvolyymin kasvattaminen, minkä seurauksena Fellow Finance odottaa palvelussa tarjottavien matalampiriskisten lainojen korkotasojen ajan myötä laskevan. Tämä puolestaan mahdollistaa entistä kilpailukykyisempien rahoitustuotteiden ja palveluiden tarjoamisen. Yhtiön kannattavuutta pyritään edelleen parantamaan kasvattamalla aktiivisella asiakassuhteen hoidolla palaavien asiakkaiden määrää sekä etsimällä ja kokeilemalla jatkuvasti uusia asiakashankintakanavia. Mikäli yritysrahoituksen osuus yhtiön välittämän rahoituksen kokonaismäärästä jatkaa kasvuaan, arvioidaan kulurakenteen paranevan entisestään, sillä yritysrahoituksessa uusasiakashankinnan kustannukset ovat kuluttajarahoitusta matalammat. Esimerkiksi laskurahoituksessa asiakkuus tuottaa usein tasaisesti ilman aktiivista uusmyyntiä. Kannattavuuden odotetaan paranevan liiketoiminnan volyymien kasvaessa, sillä liiketoiminnan skaalautuvuudesta johtuen kiinteiden ja muuttuvien kustannusten osuus kokonaiskustannuksista pienenee liikevaihdon kasvaessa. Volyymien kasvu laajentaa myös Fellow Financen tunnettuutta, mikä osaltaan alentaa asiakashankinnan kustannuksia. Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Fellow Finance tähtää vuoden 2023 loppuun mennessä seuraaviin taloudellisiin tavoitteisiin: Välitetyt lainat 1,5 miljardia euroa vuodessa Liikevaihto yli 80 miljoonaa euroa Liikevoitto vähintään 25 prosenttia liikevaihdosta. Lisäksi yhtiön tavoitteena on, että vuoden 2023 loppuun mennessä sillä on toimintaa 10 Euroopan maassa. Fellow Finance on kasvuyhtiö, jonka tavoitteena on luoda sijoittajille arvoa myös osinkojen muodossa. Osinkopolitiikkansa mukaan Fellow Financen tavoitteena on jakaa osinkoa vähintään 30 prosenttia konsernin vuotuisesta nettotuloksesta, taloudellinen tilanne ja rahoitustilanne huomioiden

7 FELLOW FINANCEN LIIKETOIMINTA Palvelut asiakasryhmittäin Fellow Finance yhdistää lainaa tarvitsevat ja lainan tarjoajat Kuluttajarahoitus Palvelu Osuus 1-8/2018 * Maat Lainamäärä Laina-aika Määritelmä Vertaislainat Suomi Vertaislainat Muut maat 68% 23% Jopa vuotta Jopa ** Jopa 10 vuotta ** Vertaislainaus kuluttajille: yksityiset ja institutionaaliset sijoittajat rahoittavat kuluttajia Fellow Finance tarjoaa perinteiselle pankkirahoitukselle vaihtoehtoisia rahoitus- ja sijoitusratkaisuja yksityishenkilöille ja yrityksille. Fellow Financen liikevaihto syntyy pääasiassa välityspalkkioista ja kuukausittaisista tilinhoitopalkkioista. Vertaislainojen, lainamuotoisen joukkorahoituksen sekä laskurahoituksen välitys tapahtuu Fellow Financen kehittämällä digitaalisella joukkorahoitusalustalla. Lainanhakija yksityishenkilö tai yritys täyttää palvelussa lainahakemuksen sähköisesti, määrittelee haluamansa lainan ehdot ja asettaa enimmäismäärän hakemansa lainan korolle. Vastavuoroisesti sijoittaja-asiakkaat tarjoavat alustalla rahoitusta lainanhakijoille itse määräämillään ehdoilla. Mikäli lainanhakijan ja sijoittaja-asiakkaan ehdot kohtaavat, luo Fellow Financen palvelu lainasopimuksen lainanhakijan hyväksyttäväksi. Fellow Financen palvelussa lainanottajat ja sijoittajat voivat seurata reaaliaikaisesti omiin lainoihinsa liittyviä tietoja. Sijoittaja-asiakkaat voivat muun muassa seurata sijoitussalkkunsa tuottokehitystä ja kassavirtoja sekä analysoida lainasijoitusten tuottokehitystä erilaisin kriteerein. Myös Fellow Financen tytäryhtiö Lainaamo harjoittaa luotonantotoimintaa yksityishenkilöille ja yrityksille sijoittamalla omia varojaan Fellow Financen joukkorahoitusalustan kautta. Lainaamo tarjoaa rahoitusta yksityishenkilöille myös itsenäisesti Lainaamo-brändinsä alla omassa verkkopalvelussaan. Vertaislainoja kuluttaja-asiakkaille Vertaislainaus on viime vuosina kasvattanut suosiotaan muiden joukkorahoituksen muotojen tapaan merkittävästi 11 ja on tänä päivänä maailmanlaajuisesti tunnettu joustava rahoituksen muoto. Vertaislaina on käytännössä yksityishenkilön ja sijoittajan välinen sopimus, jossa sekä lainanhakija, että yksi tai useampi lainanantaja päättävät yhdessä lainan ehdoista, kuten muun muassa korosta ja lainan maksuajasta. Fellow Finance tarjoaa joukkorahoitusalustalla vertaislainoja yksityishenkilöille Suomessa, Puolassa, Saksassa ja Ruotsissa. Lainamuotoista joukkorahoitusta yritysasiakkaille Fellow Financen joukkorahoitusalusta tarjoaa pk-yrityksille mahdollisuuden hakea yrityslainaa asettamillaan ehdoilla ketterästi ja kustannustehokkaasti, ilman rahoituslaitosten tai muiden FELLOW FINANCE Sijoittajat LAINAAMO Rahoittajat Lähde: Yhtiön tiedot * Netto, luottotappiovaraukset huomioiden Välityspalkkiot jälkimarkkinalta Tilinavaus- ja hoitomaksut 17,8 EURm * Lainasaatavakanta 6/2018 (Rahoitettu pääosin ulkopuolisella korollisella velalla) Pääoma + korko Rahoitus neuvonantajien apua. Lainamuotoinen joukkorahoitus sisältää useimmiten vähintään omistajayrittäjän omavelkaisen henkilötakauksen ja usein myös reaalivakuuden, kuten kiinteistö- tai yrityskiinnityksen. Lisäksi Fellow Finance tarjoaa yrityksille lyhytaikaista, päivän, yritysrahoitusta laskurahoituksen muodossa. Laskurahoitus rahoitetaan suoraan laajalta joukolta sijoittajia samaan tapaan kuin pitkäaikaiset yrityslainat ilman perinteistä pankki- tai saatavienhallintasektoria välikätenä. Laskunsa rahoittaessa yrityksen ei enää tarvitse odottaa, että sen asiakkaat maksavat laskunsa maksuehdon mukaisesti, vaan yritys saa laskuista rahat heti käyttöönsä. Laskurahoituksella yritys nopeuttaa pääoman kiertoa ja parantaa omaa maksuvalmiuttaan. Laskurahoitusta hyödyntämällä yritykset voivat myös tehdä kassavirrastaan helpommin ennustettavaa poistaen epävarmuuden myyntilaskujen kotiutumisaikataulusta. Toistaiseksi lainamuotoista joukkorahoitusta ja laskurahoitusta välitetään yrityksille vain Suomessa, mutta yhtiö selvittää jatkuvasti mahdollisuuksia laajentaa myös yritysrahoitukseen keskittyviä palvelujaan ulkomaille. Vaihtoehtoisia, kustannustehokkaita ratkaisuja sijoittajaasiakkaille Fellow Finance palvelee sijoittaja-asiakkaitaan tarjoamalla mahdollisuuden sijoittaa suoraan yksityishenkilöiden ja yritysten lainoihin. Tuottona sijoitukselleen sijoittaja-asiakkaat saavat pää- Lainaajat Lainaajat 1 Yritysrahoitus Laskurahoitus Lainamuotoinen joukkorahoitus 9% N/A Jopa 1 m päivää Jopa 7 vuotta Lähde: Yhtiön tiedot; *Osuus kappalemäärästä. 1-8/2018 osuudet euromääräisestä volyymista olivat: Vertaislainat Suomi 80%, Vertaislainat muut maat 4% ja Yritysrahoitus 16%; **Vaihtelee maittain. Puolassa PLN (laina-aika 4 24 kuukautta), Saksassa EUR (laina-aika 1 10 vuotta) ja Ruotsissa SEK (laina-aika 1 10 vuotta) sääntöisesti kuukausittain korkoa lainaaja-asiakkailta. Sijoitukset voi vaivattomasti hajauttaa satoihin lainoihin, jolloin yksittäinen vastapuoli- ja lainariski pienenee ja sijoittajan on mahdollista saada kilpailukykyistä tuottoa alhaisella volatiliteetilla. Sijoittajien saamat korkotuotot ja lainalyhennykset ovat myös helposti sijoitettavissa uudelleen. Sijoittamisen aloittaminen on helppoa ja soveltuu hyvin eri kokoisen sijoitusvarallisuuden omaaville sijoittajille, sillä sijoittamisen aloittaminen on ilmaista eikä vaadi suuria alkupääomia. Lainanhakijan luottokelpoisuutta arvioidaan koneoppimiseen perustuvalla mallilla, jonka perusteella hakijat luokitellaan viiteen eri luottoluokkaan yhdestä viiteen. Mitä korkeampi luottoluokka, sitä todennäköisempää Yhtiön tekemän luottokelpoisuusarvion mukaan on, että lainanhakija tulee maksamaan lainansa moitteetta takaisin korkoineen. Hyvä tuottopotentiaali ja rajattu riski houkuttaa sijoittajia * Osuus sijoittajista 25% Yli 3 kuukautta sijoittaneet sijoittajat, joilla sijoitukset on hajautettu yli 100 lainaan, edustaen noin 60 % Yhtiön sijoittaja-asiakkaista 20% 15% 10% 5% 0% -7% -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 22% 24% Vuotuinen tuotto Tilanne Toteutunut tuotto-% kertoo sijoitetun pääoman vuotuisen tuoton lainasijoituksille (Internal Rate of Return, XIRR). Tuoton laskennassa huomioidaan saadut korot, realisoituneet luottotappiot Laskurahoitus: yksityiset ja institutionaaliset sijoittajat rahoittavat yritysten myyntisaatavia Lainamuotoinen joukkorahoitus: yksityiset ja institutionaaliset sijoittajat rahoittavat yrityksiä Yhtiö tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden myydä omistamiaan lainoja yhtiön ylläpitämällä jälkimarkkinapaikalla. Jälkimarkkinan ansiosta sijoittajille tarjotaan mahdollisuus irtautua sijoituksista jo ennen kuin heidän myöntämänsä laina on kokonaisuudessaan takaisinmaksettu. Jälkimarkkinalla tapahtuvasta transaktiosta Fellow Finance veloittaa myyntipalkkion lainan myyvältä sijoittajalta. Sijoittajat saavat halutessaan joukkorahoitusalustalta yksilöllisen raportin sijoituksistaan haluamillaan suorituskykymittareilla. Sijoittajille tarjotaan myös mahdollisuus avata API-rajapinta Yhtiön palveluun, jonka avulla sijoittaja voi rakentaa muun muassa oman analyysi-, sijoitus-, ja raportointijärjestelmän. Yhtiön välittämien lainojen tuotto ei merkittävästi korreloi esimerkiksi osakemarkkinan kanssa, joten lainasijoittaminen tarjoaa hyvin hajautusta esimerkiksi osakesijoituksille. 12 Sijoittajien saamien historiallisten vuotuisten tuottojen jakaumaa on kuvattu alla: * Tilanne Toteutunut tuotto-% kertoo sijoitetun pääoman vuotuisen tuoton lainasijoituksille (InternalRateof Return, XIRR). Tuoton laskennassa huomioidaan saadut korot, realisoituneet luottotappiot sekä nykyinen lainapääoma vähennettynä luottotappiovarauksella maksuviiveellisille lainoille. Tuottojen jakaumassa on huomioitu yli 3kuukautta sijoittaneet sijoittajat, joilla sijoitukset on hajautettu yli 100 lainaan, edustaen noin 60% sijoittaja-asiakkaista. Palvellaakseensijoittajia FellowFinance kilpailuttaa tasaisin väliajoin perintätoimistoja. Perintätoimistot tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden myydä järjestämättömiä suomalaisia ja puolalaisia vertaislainoja 11 Lähde: University of Cambridge, Judge school of Business. The 3rd European Alternative Finance Industry Report. 12 Yhtiö on verrannut Fellow Financen sijoittajien tuottokehitystä Euro Stoxx 50, Eurooppalaisten suuryritysten osakeindeksiin. sijoittajalle-tilastot 12 13

8 MARKKINAKATSAUS Globaalit trendit ovat tukeneet joukkorahoituksen markkinan voimakasta kasvua Vaihtoehtoisten rahoituskanavien kautta välitetyn rahoituksen volyymi on ollut voimakkaassa kasvussa viime vuosina. Vuonna 2016 globaalin joukkorahoituksen volyymi kasvoi 101 prosenttia, 261,1 miljardiin euroon. 13 Fellow Financen nykyiset toimintamaat olivat välitetyn joukkorahoituksen volyymilla mitattuna Euroopan kolmanneksi (Saksa), viidenneksi (Suomi), kymmenenneksi (Ruotsi) ja neljänneksitoista (Puola) suurimmat markkinat vuonna Joukkorahoituksen markkina Suomessa Suomessa välitetyn joukkorahoituksen volyymi on kasvanut vuosina vuosittain keskimäärin noin 68 prosenttia ja oli 246,7 miljoonaa euroa vuonna Fellow Financen markkinaosuus tästä oli vuonna 2017 noin 39 prosenttia. Suurin osuus joukkorahoituksesta Suomessa vuonna 2017, noin 106,8 miljoonaa euroa, kertyi vertaislainoista kuluttajille, josta Fellow Financen markkinaosuus oli noin 81 prosenttia. Toiseksi suurin volyymi, noin 75,8 miljoonaa euroa, syntyi lainamuotoisesta joukkorahoituksesta. Edellä mainitut kaksi joukkorahoituksen muotoa ovat Fellow Financen nykyiset pääasialliset kohdemarkkinat. Loput joukkorahoituksen kokonaisvolyymistä vuonna 2017 muodostui sijoitusmuotoisesta joukkorahoituksesta, noin 63,0 miljoonaa euroa, sekä hyödyke- ja vastikemuotoisesta joukkorahoituksesta, noin 1,0 miljoonaa euroa. 15 Kuluttajarahoituksen markkinakatsaus Suomessa rahalaitokset myönsivät kotitalouksille vuonna 2017 noin 10,8 miljardin edestä uusia lainoja, kun mukaan ei lasketa asuntolainoja eikä tili- tai korttiluottoja. Lainamäärä jakautui tasaisesti kulutusluottoihin ja muihin lainoihin. 16 Fellow Financelle tämä on kohdemarkkinaa, koska vertaislainat kuluttajille ovat vaihtoehto rahalaitosten myöntämille kuluttajarahoitustuotteille. Vuoden 2017 lopussa suomalaisille kotitalouksille myönnetty lainakanta, pois lukien asuntolainat, oli noin 32 miljardia euroa. 17 Kotitalouksien velkaantumisaste on Suomessa ollut viime vuosina kasvussa. Vuodesta 2011 kotitalouksien lainojen suhde käytettävissä olevaan nettotuloon on kasvanut lähes joka vuosi, 2013 pois lukien. Vuonna 2011 velkaantumisaste oli 115,1 prosenttia ja vuonna ,2 prosenttia. 18 Toisaalta, kotitalouksien korkomenot suhteessa käytettävissä olevaan nettotuloon ovat samalla ajanjaksolla laskeneet yleisen korkotason kehityksen myötä. Fellow Financen muiden toimintamaiden osalta kotitalouksille myönnetty lainakanta, pois lukien asuntolainat, oli vuoden 2017 lopussa Saksassa 450,8 miljardia euroa 19, Puolassa 34,2 miljardia euroa 20 ja Ruotsissa 67,8 miljardia euroa 21. Yritysrahoituksen markkinakatsaus Suomen rahalaitokset myönsivät vuonna 2017 noin 37,1 miljardin edestä uusia euromääräisiä lainasopimuksia euroalueen yrityksille (sisältää asuntoyhteisöt). Tästä noin 9,6 miljardia euroa oli alle yhden miljoonan euron sopimuksia. 22 Fellow Finance välittää tällä hetkellä alustansa kautta markkinaehtoisia yrityslainoja miljoonaan euroon saakka. Pääasiallinen markkinapotentiaali tulee lainapääomaltaan pienemmistä yrityslainoista ja laskurahoituksesta. Suomessa yrityksille myönnetty lainakanta oli vuoden 2017 lopussa noin 80,3 miljardia euroa. 23 Fellow Financen muiden toimintamaiden osalta yrityksille myönnetty lainakanta oli vuoden 2017 lopussa Saksassa 972,7 miljardia euroa 24, Puolassa 85,1 25 miljardia euroa ja Ruotsissa 67,8 miljardia euroa 26. Suomen laskurahoituksen markkina otannassa olleiden yhtiöiden liikevaihdolla mitattuna kasvoi vuonna 2017 edellisvuodesta noin 9 prosenttia noin 24 miljardiin euroon. 27 Laskurahoituksen markkina on osoittautunut Fellow Financen kannalta hyvin kiinnostavaksi markkinaksi. Euroopan joukkorahoituksen volyymit vuonna 2016 maittain (miljoona euroa) Fellow Financen tämänhetkiset toimintamaat Yhtiön johto arvioi Euroopan joukkorahoituksen volyymien jatkavan voimakkaassa kasvussa, seuraten UK:n kehitystä UK FRA GER NL FIN SPA ITA GEO DEN SWE EST IRE BEL POL CZH SUI LAT LIT AUT NOR RUS GBR FRA DEU NLD FIN ESP ITA GEO DNK SWE EST IRL BEL POL CZE CHE LVA LTU AUT NOR RUS N/M N/M N/M ,4 6,6 3,9 11,4 25,9 2,8 2,1 27,6 15,4 8,7 62,7 16,1 4,54 1,0 3,0 3,5 13,9 9,2 2,5 0,9 0,0 Lähde: University of Cambridge, Judge School of Business, The 3rd European Alternative Finance Industry Report. Suomen osalta Valtiovarainministeriön ja Suomen Pankin keräämä data eroaa Lähde: University of Cambridge, Judge School of Business, The 3rd European Alternative Finance Industry Report. Suomen osalta Valtiovarainministeriön ja Suomen Pankin keräämä data eroaa hieman University of Cambridgen datasta (Valtiovarainministeriön ja Suomen Pankin mukaan volyymi oli vuonna 2016 noin 153 miljoonaa euroa ja vastaavasti vuonna miljoonaa euroa). Syyn arvioidaan olevan Valtiovarainministeriön ja Suomen Pankin hieman kattavampi otanta.; * Volyymin kasvu vuoteen 2015 verrattuna Suomen joukkorahoituksen volyymi vuosittain (EURm) (miljoona euroa) 70,5 52,0 14,5 0,6 8,7 0,4 20,8 13,3 29,7 34,6 Vertaislainat kuluttajille Lainamuotoinen joukkorahoitus 153,2 1,0 41,8 46,3 64,2 Sijoitusmuotoinen joukkorahoitus 246,7 +68% 1,0 +40% 63,0 +94% 75,8 106, Lähteet: Suomen Pankki ja Valtiovarainministeriö. * CAGR= keskimääräinen vuosittainen kasvu 37,4 5,0 2,9 29, Suomen rahalaitosten uudet euromääräiset lainasopimukset euroalueen yrityksille (miljardi euroa)* 34,9 4,5 3,3 27, ,5 3,8 3,6 32, ,6 3,7 3,1 28, ,0 4,6 3,8 26, % +53% CAGR * Hyödyke- ja vastikemuotoinen joukkorahoitus 36,4 5,0 4,0 27, Yli 1 EURm 250 EURt 1 EURm Alle 250 EURt Lähde: Suomen Pankki. *Sisältää asuntoyhteisöt 37,1 5,5 4,1 27, ,4 3,8 4, Muut lainat ** 8,4 4,2 4, ,1 4,1 4, Kulutusluotot 7,9 3,8 4, ,3 4,6 5, ,6 5,1 5, Lähde: Suomen Pankki. *Ei sisällä asuntolainoja, eikä tili- tai korttiluottoja; **Muut lainat sisältävät: elinkeinon harjoittaminen, vapaa-ajanasuntolainat, opintolainat, muut. Volyymin kasvu 2016 (%)* Volyymi per capita 2016 () Suomen rahalaitosten uudet euromääräiset kotitalouslainat (miljardia euroa)* 13 University of Cambridge, Judge School of Business, Expanding Horizons The 3rd European Alternative Finance Industry Report : fileadmin/user_upload/research/centres/ alternative-finance/downloads/2018-ccafexp-horizons.pdf 14 University of Cambridge, Judge School of Business, Expanding Horizons The 3rd European Alternative Finance Industry Report : fileadmin/user_upload/research/centres/ alternative-finance/downloads/2018-ccafexp-horizons.pdf 15 Suomen Pankki: suomenpankki.fi/fi/tilastot/joukkorahoitusja-vertaislainaus/ ja Valtiovarainministeriö: Joukkorahoitus+Suomessa/a6412e96-de6f- 445c-b3c8-66fda3c1f6af 10,8 5,4 5, Lähde: Suomen Pankki 17 Lähde: Euroopan Keskuspankki 18 Lähde: Tilastokeskus: Kotitalouksien tunnuslukuja, LKVMZ Velkaantumisaste 19 Lähde: Euroopan keskuspankki 20 Lähde: Puolan keskuspankki, EUR/ PLN = 4,30 21 Lähde: Ruotsin tilastokeskus, EUR/SEK = 10,20 22 Lähde: Suomen Pankki 23 Lähde: Euroopan keskuspankki 24 Lähde: Euroopan keskuspankki 25 Lähde: Puolan keskuspankki, EUR/ PLN = 4,30 26 Lähde: Ruotsin tilastokeskus, EUR/ SEK = 10,20 27 FCI,

9 USEIN KYSYTYT KYSYMYKSET Yhtiön johdon arvion mukaan seuraavat markkinatrendit tukevat kasvua: Kysymyksiä ja vastauksia Miksi Fellow Finance suunnittelee listautumista? Saanko varmasti merkitsemäni määrän osakkeita? Suunnitellun osakeannin ja listautumisen tavoitteena on kan- Mahdollisessa ylikysyntätilanteessa yhtiö pyrkii hyväksymään sainvälisen kasvun ja toiminnan laajentamisen rahoittaminen. yleisöannissa annetut merkintäsitoumukset kokonaan 500 Teknologian kehittymisen luomat mahdollisuudet Perinteisten sijoitusmuotojen alhaiset Lisäksi tavoittelemme osakkeenomistajien määrän kasvattamis- tarjottavaan osakkeeseen saakka per sijoittaja yhtiöön asiakas- Palveluiden ja tuotteiden kysynnän ja tarjonnan yh- tuotto-odotukset ta, yhtiölle pääsyä pääomamarkkinoille sekä yhtiön osakkeen suhteessa olevien sijoittaja-asiakkaiden osalta ja 75 tarjottavaan distäminen yhden alustan kautta on disruptoinut jo Perinteisten sijoitusmuotojen alhaiset tuotto- likviditeetin ja yhtiön tunnettuuden lisäämistä. Listautuminen osakkeeseen saakka per sijoittaja muiden Yleisöannissa mer- useita toimialoja. Esimerkkejä eri aloilta (esimerkiksi odotukset ovat Fellow Financen johdon arvion mu- mahdollistaa myös osakkeiden tehokkaamman käytön esi- kintäsitoumuksen antaneiden osalta, ja henkilöstöannissa 500 matkailualalla Airbnb sekä Ebookers ja viihdealalla kaan ajaneet tuottohakuisia sijoittajia vaihtoehtoisiin merkiksi maksuvälineenä mahdollisissa yrityskaupoissa sekä tarjottavaan osakkeeseen saakka per sijoittaja. Netflix) on jo useita. Kehityksen myötä kuluttajat sijoitusmuotoihin. henkilöstön palkitsemisessa. ovat tottuneet luottamaan ja asioimaan joustavasti Milloin kaupankäynti Fellow Financen osakkeilla alkaa? erilaisen alustojen välityksellä, mikä on laskenut Regulaatiomuutokset luovat tilaa Mihin listautumisannissa kerättävät varat käytetään? Kaupankäynnin odotetaan Fellow Financen osakkeella alkavan kynnystä hoitaa myös rahoitus- ja sijoitusasioita toimialan murrokselle Yhtiön osakeannista hankkimien nettotuottojen (osakeantiin First Northissa arviolta Osakkeiden kaupankäynti- Fellow Financen tarjoaman alustan kautta luvun lopun rahoitusmarkkinoiden globaalin liittyvien kulujen jälkeen) arvioidaan olevan noin 9,1 milj. euroa. 28 tunnus on FELLOW ja ISIN-tunnus FI kriisin myötä pankkien vakavaraisuusvaatimuksia Varat käytetään ensisijaisesti kansainvälisen kasvun ja toiminnan Alustatalouden esiinmarssi kiristettiin monissa maissa. Tämän seurauksena laajentamisen rahoittamiseen. Mistä saan lisätietoa Fellow Financen listautumisesta? Palveluiden ja tuotteiden kysynnän ja tarjonnan markkinalle on jäänyt tarjonta-aukko, jossa innova- Tutustu ennen sijoituspäätöksen tekemistä huolella listalle- yhdistäminen yhden alustan kautta on disruptoinut tiiviset pienemmät toimijat voivat kasvaa. Miten voin merkitä osakkeita? ottoesitteeseen, joka on saatavilla sähköisenä Fellow Financen jo useita toimialoja. Esimerkkejä eri aloilta Suomessa vuonna 2016 voimaan tullut Joukko- Yleisöannin merkintäpaikat on kuvattu tämän markkinointi- internet-sivuilla osoitteessa (esimerkiksi matkailualalla Airbnb sekä Ebookers rahoituslaki (734/2016) on yhtiön johdon näkemyk- esitteen sivulla 3. listautumisanti ja Evlin internet-sivuilla osoitteessa ja viihdealalla Netflix) on jo useita. Kehityksen myötä sen mukaan yhtenäistänyt toimialan pelisääntöjä ja alkaen. Painettu versio kuluttajat ovat tottuneet luottamaan ja asioimaan mahdollistanut toimialan kasvun. Vastaavanlainen Milloin merkintäaika alkaa ja päättyy? on saatavilla arviolta alkaen normaalina toimistoaikana joustavasti erilaisen alustojen välityksellä, mikä on regulaatio on valmisteilla EU-tasolla. Myös muu Yleisöannin merkintäaika alkaa ja päättyy viimeistään Fellow Financen toimipisteestä Ratakatu 1 b A 10, Helsinki, laskenut kynnystä hoitaa myös rahoitus- ja sijoitus- lainsäädäntö, kuten toinen maksupalveluita koskeva Yleisöannin merkintäaika voidaan keskeyttää aikaisin- Evlin toimipisteestä Aleksanterinkatu 19 A, 4. krs, Helsinki asioita Fellow Financen tarjoaman alustan kautta. direktiivi (2015/2366/EU) ( PSD2 ) luonee uusia taan Yleisöannin merkintäaikaa voidaan myös pidentää. sekä Helsingin Pörssin vastaanotosta, osoitteesta Fabianinkatu 14, mahdollisuuksia edistyksellistä teknologiaa omaa- Mahdollisesta merkintäajan keskeyttämisestä tai pidentämisestä Helsinki. Perinteisten rahoituspalveluiden kankeus ville toimijoille. tiedotetaan pörssitiedotteella. Perinteisten rahoituskanavien, kuten vakuudellisten pankkilainojen, kankeus on luonut tilaa ketteräm- Mikä on osakkeen merkintähinta? mille toimijoille. Erityisesti pienempien yritysten Tarjottavien osakkeiden osakekohtainen merkintähinta on rahoitustarpeet ovat voineet jäädä osin täyttämättä, 7,73 euroa yleisöannissa ja instituutioannissa ja 6,96 euroa koska pankkien prosessit eivät ole mahdollistaneet henkilöstöannissa. tietyn euromääräisen rajan alapuolelle jääviä rahoitustarpeita. Teknologiaa hyödyntävät ketterämmät Kuinka monta osaketta voin merkitä yleisöannissa? toimijat voivat tarjota rahoitusta huomattavasti Yleisöannin merkintäsitoumuksen tulee koskea vähintään 150 pienemmissä erissä ja samalla kannattavasti, kuin ja enintään tarjottavaa osaketta. mihin suuremmat, vanhemmilla järjestelmillä ja prosesseilla operoivat toimijat pystyvät. 28 Laskettuna edellyttäen, että kaikki Osakeannissa Tarjottavat Osakkeet merkitään täysimääräisesti