A. Ahlström osakeyhtiö

Transkriptio

1 A. Ahlström osakeyhtiö Talouskatsaus 2011

2 Toimintakertomus Vuonna 2011 maailmantalouden odotettiin piristyvän selvään kasvuun, mutta erilaiset kansainväliset talouskriisit ja epävarmuudet jättivät kasvun vaatimattomaksi. Talouden kokonaiskasvu oli arviolta 4 %. Suomen myönteisin odotuksin alkanut talouskehitys hiipui loppuvuotta kohden ja vuoden 2011 BKT:n kasvu jäi 2,8 %:iin. Inflaatio pääsi kiihtymään 3,4 %:iin ja työllisyyden kehitys jäi paikoilleen ollen 7,8 %. Huolestuttavinta oli julkisen talouden alijäämän syveneminen ja kroonistuminen. Yhtiön kannalta vuosi 2011 sujui kuitenkin hyvin. Konsernin liikevaihto oli 19,4 milj. euroa (17,6 milj. euroa edellisenä vuonna). Kasvua oli 1,8 milj. euroa vuoteen 2010 verattuna. Liikevaihdon kasvu tuli ennen kaikkea kiinteistöliiketoiminnasta. Konsernin liikevoitto oli 5,0 milj. euroa (4,6 milj. euroa) ja tilikauden voitto 3,7 milj. euroa (3,5 milj. euroa). Liiketoiminnan muut tuotot olivat 2,1 milj. euroa (2,9 milj. euroa). Konsernin rahoituskulut olivat 1,0 milj. euroa (0,7 milj. euroa) ja korkotuotot olivat 0,6 milj. euroa (0,5 milj. euroa). Nettorahoituskulut olivat 0,4 milj. euroa (0,2 milj. euroa). Konsernin korolliset nettovelat olivat tilikauden lopussa 49,0 milj. euroa (32,9 milj. euroa). Omavaraisuusaste oli 58 % (63 %). Taseen loppusumma oli 137,0 milj. euroa (115,7 milj. euroa). Kiinteistöt Kiinteistöliiketoimintaa luonnehti uudistetun strategian toimeenpano. Tämä konkretisoitui kahtena merkittävänä investointina; Hämeenlinnassa sijaitsevaan tuotantotilahankkeeseen sekä Lahden ydinkeskustassa sijaitsevaan liike- ja asuinkiinteistöön. Karhulassa ja Porissa aloitettiin ja Varkaudessa jatkettiin suunnitelmien mukaisesti kerrostalojen saneeraushankkeita, Noormarkun ruukkialueella saatiin valmiiksi vierastalo- ja saunasaneeraus. Divestointeja toteutettiin tehostetusti. Perinteisen maa-alue- ja tonttikaupan ohella yhtiö päätti alkaa irrottaa pääomia yhdestä sen arvokkaimmista kohteista eli Asunto-osakeyhtiö Vuorimiehenkatu 5:stä Helsingissä. Toimintavuonna ei toteutunut vielä yhtään huoneistokauppaa. Organisaatiota vahvistettiin rekrytoimalla uusi liiketoimintajohtaja johtamaan koko kiinteistösektoriamme. Metsä Olosuhteet olivat toimintavuonna metsätalouden kannalta suotuisat. Puunkorjuu ja -myynti onnistuvat hyvin ja ylitimme jonkin verran metsätalouden liikevaihtotavoitteemme. Liiketoimintastrategian mukaisesti noin puolet puun määrästä myytiin toimituskauppoina, puolet pystykauppoina. Energiapuun tuotantoa alettiin kehittää aktiivisesti muun puun tuottamisen ohessa. Sen avulla monipuolistamme tarjontaamme painopisteen pysyessä tukki- ja kuitupuussa. Liiketoiminnan ja metsänhoidon kehittämisen kannalta tärkeä metsävaratiedon uudistaminen saatiin hy- Hallituksen jäsenet: (vas.) Ingmar Lindberg, Peter Ahlström, Lars Ahlström, Markus Saikku, Sebastian Björkstén, edessä Robin Ahlström. 2 A. Ahlström Talouskatsaus 2011

3 vään vauhtiin. Yli puolet metsiemme kokonaispinta-alasta saatiin inventoitua ja työtä jatketaan vuonna Investoinnit olivat ylläpitäviä ja kohdistuivat etupäässä metsäteiden kunnossapitoon. Vierastoiminta Vierastoiminta toimii Noormarkun ja Kauttuan ruukkialueilla. Toimintaa laajennettiin Kauttualla ottamalla vastuulle henkilöstöravintola Affena. Noormarkun toimintapuitteet saatiin hyvään kuntoon vierastalo Vainiolan ja Kolin saunan tullessa käyttöön. Vierastoiminnalla on tämän jälkeen korkealuokkaiset tilat ja laitteet. Henkilökuntaa koulutettiin ja rekrytoitiin toiminnan laadun ja tehokkuuden parantamiseksi. Edellisvuonna hankittu hotelli- ja varausjärjestelmä otettiin käyttöön, mutta ohjausjärjestelmänä sitä ei vielä saatu täysin hyödynnettyä. Tarkasteluvuoden tavoitteena oli saada tulos positiiviseksi. Myyntiä saatiin kasvatettua, kannattavuuden jäädessä kuitenkin tavoitteesta. Uusittujen tilojen potentiaalia ei vielä saatu täysin hyödynnettyä. Toimintatapojen kehittäminen aloitettiin ja työtä on edelleen jatkettava. Luontopalvelut Luontopalveluille tarkasteluvuosi oli ensimmäinen kokonainen toimintavuosi. Toiminnassa keskityttiin hirvi- ja peurajahtipalveluiden kehittämiseen. Luontopalvelut on nouseva tulevaisuudenala, jossa haasteenamme on löytää meille ominainen tapa toimia. Laskentapalvelut Konsernin uusi kasvustrategia asetti kasvavia vaatimuksia taloushallinnolle. Vanha toimintatapa osoittautui riittämättömäksi. Taloushallinnon johdossa tehtiin merkittäviä organisatorisia muutoksia, mikä näkyi johdon vaihtumisena ja uusien osaavien henkilöiden rekrytointeina. Taloushallinnon uudistaminen osoittautui suuritöiseksi ja se vaati runsaasti henkisiä ja taloudellisia resursseja. Taloushallinnon lisäksi uudistamistyötä tehtiin myös muilla hallinnon sektoreilla. Syksyllä aloitettiin merkittävä konsernilaskentajärjestelmän vaihtoprojekti, jota jatketaan vuoteen Investoinnit Investoinnit vuonna 2011 olivat koko konsernissa yhteensä 19,4 milj. euroa. Tärkeimmät investoinnit tehtiin kiinteistösektorille ja ne olivat seuraavat: teistö Hämeenlinnassa Moreenin teollisuusalueella. Kokonaisinvestointi tulee olemaan noin 20 miljoonaa euroa, josta vuodelle 2011 kohdistui 4,4 milj. euroa euroa on vuokrattu Pihlavan Saha Oy:lle Porissa yhteensä 1,9 milj. euroa Noormarkun ruukkialueella 1,1 milj. euroa Yhtiö jatkaa strategiansa mukaisella kasvulinjalla, iloitsee Robin Ahlström, joka on toiminut A. Ahlström Osakeyhtiön hallituksen puheenjohtajana vuodesta 2007 lähtien. A. Ahlström Talouskatsaus

4 Keskeisiä tunnuslukuja (konserni) Tunnusluvut (1000 euroa) Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Liikevoitto %:ia liikevaihdosta 26,0 25,9 33,2 69,3 75,5 Oman pääoman tuotto, % 4,9 4,8 4,3 9,1 10,3 Omavaraisuusaste, % Henkilöstö, vuoden keskiarvo Palkat ja palkkiot tilikaudella Vuosina liiketoiminnan muiden tuottojen määrä, eli omaisuuden myynnit, olivat vuosia 2008 ja 2007 selvästi pienemmät. Muutos näkyy tuottoluvuissa. Arvio toiminnan merkittävistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä Yhtiöllä on kiinteistöinvestointeihin pohjautuva kasvustrategia. Strategian toteutuminen on riippuvainen ulkopuolisesta, lähinnä vieraan pääomanehtoisesta rahoituksesta. Merkittävät häiriöt rahoitusmarkkinoilla saattavat häiritä tämän strategian toteuttamista rahan saatavuuden vaikeutumisena tai sen hinnan nousuna. Kiinteistömarkkinoiden ylikuumeneminen saattaa merkittävällä tavalla haitata kiinteistöinvestointeja. Yhtiön kasvustrategiaan kuuluu tase-erien muokkaus myymällä tuottotavoitteen alittavat kiinteistöt ja sijoittamalla niistä irrotetut varat parempituottoisiin kohteisiin. Syvä taloudellinen taantuma voi vaikeuttaa kiinteistökauppaa, mikä puolestaan voi merkittävällä tavalla vaikeuttaa strategian toteuttamista. Puun myynnin osalta voimakas taloudellinen taantuma saattaa heikentää puun kysyntää sekä alentaa hintaa ja sitä kautta pienentää puunmyyntituottoja. Metsäliiketoimintamme tärkeä yhteistyökumppani Pihlavan Saha Oy toimii tänä päivänä haasteellisella toimialalla, jossa markkinaheilahtelut ovat voimakkaita. Sahan toimintahäiriöt heijastuvat metsäliiketoimintaamme. Yhtiön omistamilla teollisuustonteilla Riihimäellä ja Karhulassa on havaittu saastuneita maaaineksia. Yhtiö on vastuussa näiden alueiden puhdistamisesta. Puhdistamisia varten varauksia on tehty taseeseen yhteensä 1,6 milj. euroa. Saastuneita maa-aineksia saattaa löytyä arvioitua enemmän, mistä voi aiheutua yhtiölle merkittäviä puhdistuskustannuksia. Yhtiön liiketoiminnot sijaitsevat pääosin Suomessa, mikä sitoo yhtiön toiminnan ja tuloksen kotimaan taloudelliseen kehitykseen. Tältä osin yhtiöllä on Suomeen liittyvä maariski. Kanne koskien raakapuukartellia Yhtiö jätti yhdessä Ahlström Capital Oy:n ja Karhula Osakeyhtiön kanssa kanteen Helsingin käräjäoikeudelle kartelliasiassa koskien raakapuun markkinoita Suomessa. Syynä kanteelle ovat kartelliaikana tehdyt merkittävät puu- ja metsätilakaupat, joiden hintoihin kartellilla mitä ilmeisimmin on ollut alentava vaikutus. Markkinaoikeuden antaman päätöksen perusteella Stora Enso, UPM ja Metsäliitto olivat vuosina ylläpitäneet kilpailunrajoituksista annetun lain ja Euroopan yhteisöjen perustamissopimuksen vastaista koko Suomen kattavaa raakapuun hankintaan liittyvien markkinoiden hinta-, markkinoidenjako- ja tietojenvaihtokartellia. Kanne jätettiin yhdessä Ahlström Capital Oy:n ja Karhula Osakeyhtiön kanssa, sillä yhtiöt toimivat yhtenä yhtiönä kartelliaikana ennen niiden jakautumista vuonna Yhtiön jakautumisen jälkeen on edelleen toimittu läheisessä yhteistyössä. Ahlström-ryhmän yhdessä vaati- 4 A. Ahlström Talouskatsaus 2011

5 ma korvausmäärä on enintään noin 19,8 milj.. Korvaushakemus perustuu kartellin vaikutusaikana tehtyjen puu- ja metsämaakauppojen määrään. Myös metsämaakaupoista haetaan vahingonkorvausta, sillä metsämaiden hinnoittelu on perustunut metsäkiinteistöllä sijaitsevan puuston arvoon. Raakapuun markkinahinta on näin ollen vaikuttanut suoraan metsämaan hintaan. Tulevaisuuden näkymät Suomen talous on vakautumassa alhaiselle kasvutasolle. Talousnäkymiä leimaavat yhä suuri epävarmuus ja kasvun hidastumisen riskit. Vuoden 2012 BKT:n kasvuksi ennustetaan vain 0,4 prosenttia. Työttömyys kääntyy lievään nousuun työvoiman kysynnän laskiessa. Inflaation odotetaan olevan 2,5 prosentin tasolla. Koroissa ei nähdä nousupaineita. Julkisen talouden alijäämä syvenee ja valtiontalous jää selvästi alijäämäiseksi ainakin vuosia 2012 ja 2013, mikä entisestään tulee heikentämään julkisen talouden vakautta. Toimintaympäristön epävarmuudesta huolimatta yhtiö jatkaa strategiansa mukaisella kasvulinjalla. Hitaan kasvun toimintaympäristö ja matala korkotaso luovat mahdollisuuksia tehdä hyviä kiinteistöinvestointeja. Liikevaihdon ja tuloksen odotetaan kasvavan loppuvuotta kohti, jolloin rakennus- ja saneerauskohteet valmistuvat ja vuokratuotot niistä alkavat kertyä. Toisaalta puunmyyntitulot saattavat laskea viimevuotisesta eikä muilla liiketoimintasektoreilla odoteta myynnin kasvua. Omaisuuden myyntituottojen odotetaan kasvavan vuoden 2011 tasosta johtuen Vuorimiehenkadun asuinkiinteistön osakkeiden myynnistä. Muiden kiinteistöjen ja maa-alueiden myynnin ei uskota yltävän aikaisempien vuosien tasolle. Kiinteistösektorilla merkittävimmät tapahtumat ta valmistuva tuotantotila Hämeenlinnassa, Varkauden kerrostalosaneerausten valmistuminen, muutamien Vuorimiehenkatu 5:n asunto-osakkeiden myynti sekä Noormarkun ruukkialueen vesivoimalaitoksen lisäinvestointi. Pienempiä ylläpitäviä kiinteistösaneerauksia tehdään Karhulassa ja Porissa. Yhtiö jatkaa myös uusien investointikohteiden etsimistä sekä pyrkii aktiivisesti jalostamaan sen hallussa olevia maa-alueita niissä olevan tuottopotentiaalin realisoimiseksi. Puun kysynnän uskotaan pysyvän kohtuullisena. Hintatasossa ei odoteta tapahtuvan suuria muutoksia. Kuitupuun kysynnän arvellaan pysyvän viimevuotisella tasolla, sahatavaran kysynnän uskotaan hiukan lisääntyvän. Kuluvana vuonna yhtiössä keskitytään erityisesti metsänhoidollisiin toimenpiteisiin. Puunhakkuumäärää alennetaan kuution tasolle pitkäjänteisen kestävän metsänhoidon periaatteiden mukaisesti. Vierastoiminnan myynnin volyymin odotetaan pysyvän viimevuotisella tasolla. Noormarkun ruukkialueelle tehtyjen investointien valmistuttua keskitytään liiketoiminnassa kuluvana vuonna toiminnan laadun ja kannattavuuden parantamiseen. Luontopalvelujen myynnin uskotaan kasvavan maltillisesti. Uusia palvelutuotteita rakennetaan ja kehitetään pitkäjänteisesti. Myyntituottoja niistä alkaa kertyä vasta tulevina vuosina. Laskentapalvelut keskittyy vuonna 2012 erityisesti A. Ahlström-konsernin taloushallinnon toimintojen ja rakenteiden kehittämiseen tukemaan koko konsernin kasvustrategian toteuttamista. Keskeisiä asioita ovat muun muassa uuden konsernilaskentajärjestelmän käyttöönotto, rahoitusraamien edelleen kehittäminen, vakuutusjärjestelyt ja kiinteistölaskennan tehostaminen. Henkilöstö, hallinto ja tilintarkastajat Henkilöstömäärä vuonna 2011 oli keskimäärin 69 henkeä ja vuoden lopussa 67 henkeä. Henkilöstölle maksettiin palkkoja 3,1 milj. euroa. A. Ahlström Osakeyhtiön yhtiökokous pidettiin Noormarkussa Hallitus jatkoi entisessä kokoonpanossaan jäseninään Robin Ahlström, Markus Saikku, Lars Ahlström, Peter Ahlström, Sebastian Björkstén ja Ingmar Lindberg. Hallituksen puheenjohtajana toimi Robin Ahlström ja varapuheenjohtajana Markus Saikku. Yhtiön tilintarkastusyhteisönä jatkoi KPMG Oy Ab ja vastuullisena tilintarkastajana KHT Sixten Nyman. Osakkeiden määrä ja hallituksen voitonjakoehdotus Yhtiön osakkeiden määrä on osaketta. Kaikilla osakkeilla on yhtäläinen äänioikeus. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat ,36 euroa, josta tilikauden voitto on ,63 euroa. Hallitus ehdottaa, että kaikille ulkona oleville osakkeille maksetaan osinkoa 6,00 euroa osakkeelta (yhteensä ,00 euroa) ja loppuosa jätetään voittovarojen tilille. A. Ahlström Talouskatsaus

6 Tilinpäätös Konsernin tuloslaskelma euroa Viite Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Poistot Liiketoiminnan muut kulut Liikevoitto Rahoitustuotot ja -kulut 5 Tuotot muista pysyvien vastaavien sijoituksista Rahoitustuotot ja -kulut Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Tuloverot TILIKAUDEN VOITTO A. Ahlström Talouskatsaus 2011

7 Konsernin tase euroa Viite euroa Viite Vastaavaa Vastattavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 7 Liikearvo Aineettomat oikeudet Aineelliset hyödykkeet 7 Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Sijoitukset 8 Muut osakkeet Muut saamiset Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus Aineet ja tarvikkeet Saamiset Pitkäaikaiset Laskennalliset verosaamiset Muut saamiset Oma pääoma 10 Osakepääoma Ylikurssirahasto Arvonkorotusrahasto Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto Pakolliset varaukset Vieras pääoma Pitkäaikainen 12 Lainat rahoituslaitoksilta Laskennalliset verovelat Siirtovelat Lyhytaikainen Lainat rahoituslaitoksilta Saadut ennakot Ostovelat Muut velat Siirtovelat VASTATTAVAA YHTEENSÄ Lyhytaikaiset Myyntisaamiset Muut saamiset Siirtosaamiset Rahat ja pankkisaamiset VASTAAVAA YHTEENSÄ A. Ahlström Talouskatsaus

8 Emoyhtiön tuloslaskelma euroa Viite Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Poistot Liiketoiminnan muut kulut Liikevoitto Rahoitustuotot ja -kulut Voitto ennen satunnaisia eriä, tilinpäätössiirtoja ja veroja Poistoeron muutos Tuloverot TILIKAUDEN VOITTO A. Ahlström Talouskatsaus 2011

9 Emoyhtiön tase euroa Viite euroa Viite Vastaavaa Vastattavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet 7 Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalustot Muut aineelliset hyödykkeet Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Sijoitukset 8 Osakkeet konserniyhtiössä Muut sijoitukset Pysyvät vastaavat yhteensä Oma pääoma 10 Osakepääoma Ylikurssirahasto Arvonkorotusrahasto Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto Tilinpäätössiirtymien kertymä Poistoero Pakolliset varaukset Vieras pääoma Pitkäaikainen Lyhytaikainen 15, Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus Aineet ja tarvikkeet VASTATTAVAA YHTEENSÄ Saamiset Pitkäaikaiset 14, Lyhytaikaiset 9, Rahat ja pankkisaamiset VASTAAVAA YHTEENSÄ A. Ahlström Talouskatsaus

10 Konsernin rahoituslaskelma euroa Liiketoiminnan kassavirta Liiketoiminnan kassavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta Nettokäyttöpääoman muutos Liiketoiminnan kassavirta Korko- ja muut rahoituserät Tuloverot Liiketoiminnan nettokassavirta Investointien kassavirta Uudishankinnat ja sijoitukset Pysyvien vastaavien myynnit Muut erät Investointien nettokassavirta Rahoitustoimintojen kassavirta Pitkäaikaisten velkojen muutos Lyhytaikaisten velkojen muutos Maksetut osingot Muut oikaisut Rahoitustoimintojen nettokassavirta Rahojen ja pankkisaamisten muutos Rahat ja pankkisaamiset tilikauden alussa Rahat ja pankkisaamiset tilikauden lopussa A. Ahlström Talouskatsaus 2011

11 Emoyhtiön rahoituslaskelma euroa Liiketoiminnan kassavirta Liiketoiminnan kassavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta Nettokäyttöpääoman muutos Liiketoiminnan kassavirta Korko- ja muut rahoituserät Tuloverot Liiketoiminnan nettokassavirta Investointien kassavirta Uudishankinnat ja sijoitukset Pysyvien vastaavien myynnit Muut erät Investointien nettokassavirta Rahoitustoimintojen nettokassavirta Rahojen ja pankkisaamisten muutos Rahat ja pankkisaamiset tilikauden alussa Rahat ja pankkisaamiset tilikauden lopussa A. Ahlström Talouskatsaus

12 Tilinpäätöksen liitetiedot Laadintaperiaatteet A. Ahlström -konsernin ja konsernin emoyhtiön A. Ahlström Osakeyhtiön tilinpäätökset on laadittu euroissa ja ne perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin lukuun ottamatta eräitä pysyvien vastaavien eriä, jotka sisältävät arvonkorotuksia. Konsernitilinpäätös Laajuus Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiön lisäksi kaikki ne yhtiöt, joiden äänimäärästä emoyhtiö omistaa välittömästi tai välillisesti yli 50 %. Osakkuusyhtiöt, joissa konsernilla on suoraan tai välillisesti 20 50% äänivallasta, otetaan mukaan konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Emoyhtiön omistamia kotimaisia asuntoja kiinteistöosakeyhtiöitä ei kuitenkaan ole kummassakaan edellä mainitussa omaisuusryhmässä konsolidoitu konsernitilinpäätökseen jos niiden merkitys oikean ja riittävän kuvan antamiseksi on ollut vähäinen eikä näiden yhtiöiden yhdistämisellä olisi ollut olennaista vaikutusta konsernin tulokseen eikä omaan pääomaan. Tilikauden aikana hankitut yhtiöt otetaan mukaan hankinta-ajankohdasta lähtien. Vuoden aikana myydyt yhtiöt sisällytetään konsernitilinpäätökseen myyntiajankohtaan saakka. Konserniyhtiöiden väliset sisäiset liiketapahtumat eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Keskinäisen osakeomistuksen eliminoinnissa käytetään hankintamenomenetelmää. Tuloutusperiaate Tavaroiden ja palveluiden myynti kirjataan tuloksi silloin kun ne luovutetaan. Liikevaihtoa laskettaessa vähennetään myyntituloista välilliset verot ja alennukset. Muut myyntiin liittyvät kurssierot sisällytetään rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Ulkomaan rahan määräiset erät Ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat muunnetaan tilinpäätöksessä euroiksi tilinpäätöspäivän kurssilla. Saamisten ja velkojen kurssierot kirjataan tulokseen. Eläkemenot Lakisääteinen eläkevastuu ja mahdollinen lisäeläkevastuu on vakuutettu ja se kirjataan vakuutuslaskelmien perusteella. Yhtiön omalla vastuulla olevasta eläkevastuusta on muodostettu pakollinen varaus. Eläkevakuutusmaksut ja eläkevastuiden muutokset kirjataan tulokseen. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen luovutushintaan. Sijoitukset Sijoitukset, jotka on tarkoitettu tuottamaan tuloa useampana kuin yhtenä tilikautena, kirjataan pysyviin vastaaviin alkuperäisen hankintamenon määräisinä. Pysyvät vastaavat Käyttöomaisuus esitetään taseessa alkuperäiseen hankintamenoon, josta on vähennetty kertyneet poistot. Eräiden maa-alueiden kirja-arvoihin sisältyy arvonkorotuksia, jotka perustuvat arvonkorotusten tekoaikana vallinneisiin käypiin arvoihin. Jos arvonkorotusten perusteet sittemmin alentuvat tai poistuvat, arvonkorotuksia oikaistaan vastaavasti. Poistot lasketaan tasapoistoina taloudellisen pitoajan perusteella käyttöomaisuuden alkuperäisistä hankintamenoista. Tavallisimmat poistoajat ovat seuraavat: Rakennukset vuotta Koneet ja kalusto 3 15 vuotta Maa- ja vesialueiden arvoista ei tehdä poistoja. Verot Tuloverot käsittävät päättyneeltä ja aikaisemmilta tilikausilta maksetut ja maksettavat verot sekä laskennalliset verot. Laskennalliset verot lasketaan kirjanpidollisten ja verotettavien tulosten välisille ajoituseroille. Laskennallinen verovelka tai -saaminen on laskettu tilinpäätöksen väliaikaisille eroille käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavan vuoden verokantaa. Laskennallinen verosaaminen sisältyy taseeseen arvioidun todennäköisen saamisen suuruisena. Satunnaiset erät Tuloslaskelmassa esitetään satunnaisina erinä sellaiset määrältään olennaiset tuotot ja kulut, jotka eivät kuulu normaaliin liiketoimintaan ja joiden ei voida olettaa toistuvan tulevaisuudessa. Rahat ja pankkisaamiset Rahat ja pankkisaamiset koostuvat pankkitileillä olevista varoista ja likvideistä sijoituksista. 12 A. Ahlström Talouskatsaus 2011

13 Tilinpäätöksen liitetiedot euroa Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Liiketoiminnan muut tuotot Pysyvien vastaavien hyödykkeiden myyntivoitot Muut Yhteensä Konserni Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Emoyhtiö Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot Eläkekulut Muut henkilösivukulut Yhteensä Hallitusten jäsenten palkkiot Henkilöstön lukumäärä keskimäärin Yhteensä Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Materiaalit ja palvelut Varaston muutos Ulkopuoliset palvelut Yhteensä Rahoitustuotot ja -kulut Osinkotuotot konserniyhtiöiltä Osinkotuotot muilta Tuotot muista pysyvien vastaavien hyödykkeistä Korko- ja rahoitustuotot konserniyhtiöiltä Korko- ja rahoitustuotot muilta Yhteensä Korko- ja rahoituskulut konserniyhtiöille -9-1 Korko- ja rahoituskulut muille Yhteensä Tuloverot Tilikaudelta ja aikaisemmilta tilikausilta Laskennallisten verojen muutos Tuloverot tuloslaskelmassa A. Ahlström Talouskatsaus

14 1 000 euroa 7. Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet Konserni Liikearvo Aineettomat Muut Maa- ja Rakennukset Koneet Muut Ennakko oikeudet aineettomat vesialueet ja ja kalusto aineelliset maksut ja hyödykkeet rakennelmat hyödykkeet keskeneräiset hankinnat Hankintameno Lisäykset Vähennykset Muut muutokset Siirrot Hankintameno Kertyneet poistot Lisäykset 406 Muut muutokset 434 Tilikauden poistot Kertyneet poistot Arvonkorotukset Lisäykset Vähennykset -294 Arvonkorotukset Kirja-arvo Kirja arvo Emoyhtiö Aineettomat Muut pitkä- Maa- ja Rakennukset Koneet Muut Ennakko oikeudet vaikutteiset vesialueet ja ja kalusto aineelliset maksut ja menot rakennelmat hyödykkeet keskeneräiset hankinnat Hankintameno Lisäykset Vähennykset Siirrot Hankintameno Kertyneet poistot Tilikauden poistot Kertyneet poistot Arvonkorotukset Lisäykset Vähennykset -294 Arvonkorotukset Kirja-arvo Kirja-arvo A. Ahlström Talouskatsaus 2011

15 1 000 euroa 8. Sijoitukset Konserni Muut Muut osakkeet saamiset Kirja-arvo Lisäykset 90 Kirja-arvo * 6040 Kirja-arvo * 6040 Emoyhtiö Osakkeet Osakkeet Muut Emoyhtiö konserni- osakkuus saamiset saamiset yhtiöissä yhtiöissä Kirja-arvo Lisäykset Kirja-arvo * 6040 Kirja-arvo * 6040 * Muut Saamiset sisältävät oman pääoman -ehtoisen joukkovelkakirjalainan, nk. Hybridilainan 5MEUR. Hybridilaina on liikkeellelaskijansa muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa. 9. Siirtosaamiset Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Lyhytaikaiset Korkojaksotus Kulujaksotus Tuloverot Muut Yhteensä Omapääoma Oma pääoma tilikauden alussa Arvonkorotusten muutos Maksetut osingot Muut muutokset Tilikauden tulos Oma pääoma Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto Jakokelpoinen oma pääoma Osakepääoma osakelajeittain , emoyhtiö kpl euroa 1 ääni/osake, lunastuslauseke Osakkeilla on yhtäläinen äänioikeus. Yhtiöllä on hallussa omia osakkeita 384 kpl. Äänioikeutettujen osakkeiden lukumäärä yhteensä on kpl. A. Ahlström Talouskatsaus

16 1 000 euroa 12. Pitkäaikaisten velkojen erääntyminen, konserni Yhteensä Lainat rahoituslaitoksilta Laskennalliset verovelat Siirtovelat 3 3 Yhteensä Pakolliset varaukset Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Eläkevaraus Muut pakolliset varaukset Yhteensä Laskennalliset verosaamiset ja -velat Pitkäaikaiset saamiset Pitkäaikaiset velat Yhteensä Aiheutumisperiaatteen mukaan Poistoero Muut ajoituserot Yhteensä Siirtovelat Pitkäaikaiset Muut Yhteensä Lyhytaikaiset Henkilöstökulut Korkojaksotus Tuloverovelka Muut Yhteensä A. Ahlström Talouskatsaus 2011

17 1 000 euroa 16. Saamiset konserniyhtiöiltä ja velat konserniyhtiöille Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Pitkäaikaiset saamiset Lainasaamiset Yhteensä Lyhytaikaiset saamiset Lainasaamiset 922 Myyntisaamiset Siirtosaamiset Muut lyhytaikaiset saamiset Yhteensä Lyhytaikaiset velat Lainat Ostovelat 4 29 Siirtovelat 2 1 Muut lyhytaikaiset velat Yhteensä Annetut vakuudet Omista veloista Lainat rahoituslaitoksilta Annettujen kiinteistökiinnitysten määrä Annettujen yrityskiinnitysten määrä 396 Annetut kiinteistökiinnitykset vapaana säilytyksessä A. Ahlströmillä tai pankissa Annetut yrityskiinnitykset vapaana säilytyksessä A. Ahlström Osakeyhtiöllä Sekkitililimiitin kokonaismäärä Vastuusitoumukset Konserniyhtiöiden sitoumuksista Muiden sitoumuksista Alv-vastuu Omat osakkeet Emoyhtiöllä on omia osakkeita seuraavasti: Määrä kpl Osuus osakepääomasta % Osuus äänistä % 384 0,11 0,11 Emoyhtiö on tilikauden aikana ostanut omia osakkeita seuraavasti Päivämäärä Määrä kpl Suoritettu vastike/kpl A. Ahlström Talouskatsaus

18 Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö euroa Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastustoimeksiannot Muut toimeksiannot Yhteensä Osakkeet Tytäryhtiöt % Maa Omistusosuus A. Ahlström Palveluasunnot Oy Suomi 100 % Ahlström Pihlava Oy Suomi 100 % Asunto Oy Heinolan Tamppilahdenkulma Suomi 100 % Asunto Oy Karhulan Karhunkatu 14 Suomi 100 % Asunto Oy Kotkan Alahovintie 7 Suomi 100 % Asunto Oy Kotkan Alahovintorni Suomi 100 % Asunto Oy Mällinkatu 4 Suomi 100 % Asunto Oy Mällinkatu 6 Suomi 100 % Asunto Oy Porin Pihlavankangas Suomi 100 % Asunto Oy Riihimäen Vuorelanmäki I Suomi 100 % Asunto Oy Varkauden Ahlströminkatu 12 Suomi 100 % Bostads Ab Bergmansgatan 5 A Suomi 100 % Iittalan Kiinteistö Oy Suomi 100 % Kiinteistö Oy Eskolantie Suomi 100 % Kiinteistö Oy Hämeenlinnan Taipaleentie 6 Suomi 100 % Kiinteistö Oy Kommilanranta Suomi 100 % Kiinteistö Oy Lahden Kulmala Suomi 100 % Kiinteistö Oy Riihimäen Lasi Suomi 100 % Rauman MO-Kiinteistö Oy Suomi 100 % Kiinteistö Oy Egantti Suomi 100 % As Oy Varkauden Onnela Suomi 100 % As Oy Varkauden Riittulanmäentie 5 9 Suomi 100 % As Oy Varkauden Savontie 16 Suomi 100 % As Oy Savonlinnan Välimäentie 5 7 Suomi 100 % 18 A. Ahlström Talouskatsaus 2011

19 Tunnusluvut euroa Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot EBITDA EBIT (liikevoitto) Liikevoitto -% 26,0 25,9 33,2 69,3 75,5 Tilikauden tulos Taseen loppusumma Oman pääoman kehitys Velkaantumisaste % Omavaraisuusaste % Oman pääoman tuotto % 4,9 4,8 4,3 9,1 10,3 Sijoitetun pääoman tuotto % 4,8 4,7 4,7 11,1 11,9 Oma pääoma / osake, euroa 216,38 200,38 197,05 194,03 183,82 Substanssiarvo / osake, euroa ** 241,00 157,00 151,00 153,00 141,00 Oma pääoma / osake, euroa *** 248,88 226,88 218,55 210,53 194,32 Substanssiarvo / osake, euroa ** / *** 273,50 183,50 172,50 169,50 151,50 Tilikauden tulos / osake, euroa 10,17 9,58 8,42 17,12 18,12 Osinko tilikaudelta / osake, euroa 6,00 (6,70)* 6,00 5,00 5,00 6,00 *Maksetaan 6 euroa osakkeelle ja avustusta Eva Ahlströmin säätiölle 250 T ** Vuodet KPMG:n valuaation mukaan, vuosi 2011 on NAV *** Oikaistuna maksetuilla osingoilla Vuosina liiketoiminnan muiden tuottojen määrä, eli omaisuuden myynnit, olivat vuosia 2008 ja 2007 selvästi pienemmät. Muutos näkyy tuottoluvuissa. Tunnuslukujen määritelmät Omavaraisuusaste = Oma pääoma (+ vähemmistöosuudet) Taseen loppusumma saadut ennakot Velkaantumisaste = Korolliset velat Rahat ja pankkisaamiset Oma pääoma (+ vähemmistöosuudet) Tulos/osake = Tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja säännöllisen toiminnan verot (+/- vähemmistöosuus) Osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikaudella Oma pääoma/osake = Oma pääoma tilikauden lopussa Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa Oman pääoman tuotto-% = Nettotulos Oma pääoma keksimäärin x 100 Omat varat lasketaan tunnuslukuun tilikauden alun ja lopun keskiarvona. Sijoitetun pääoman tuotto-% = Nettotulos + rahoituskulut + verot Sijoitettu pääoma keskimäärin x 100 Sijoitettu pääoma lasketaan tunnuslukuun tilikauden alun ja lopun keskiarvona. A. Ahlström Talouskatsaus

20 A. Ahlström Osakeyhtiö Laviantie 22, Noormarkku Eteläesplanadi 14, Helsinki Puh