Orava Asuntorahasto Oyj Tiedotustilaisuus

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Orava Asuntorahasto Oyj Tiedotustilaisuus"

Risto Karjalainen
6 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 9/20/ Orava Asuntorahasto Oyj Tiedotustilaisuus

2 9/20/ Tärkeitä tietoja lukijalle Orava Asuntorahasto Oyj ( Yhtiö ) on laatinut tämän esityksen Yhtiöstä vain taustatiedoksi eikä tätä esitystä tule pitää Yhtiön, sen osakkeiden tai muiden arvopaperien markkinointina Suomessa tai missään muussakaan maassa. Tässä esityksessä ei pyritä antamaan kokonaiskuvaa tai sijoitusta varten riittäviä tietoja Yhtiöstä, eikä esityksen tai siinä olevien tietojen perusteella voida tehdä sijoituspäätöksiä. Annettavat tiedot voivat muuttua tai niitä voidaan muuttaa ilman, että lukija saa tästä erillistä ilmoitusta. Mahdollista sijoitusta suunnittelevan tahon on itse selvitettävä ja arvioitava Yhtiöön liittyviä tietoja sekä hankittava omalla kustannuksellaan omat oikeudelliset, taloudelliset, verotukselliset ja muut neuvot mahdollista sijoitusta varten. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, arvioita ja laskelmia Yhtiöstä ja markkinoista, joilla se toimii. Tällaiset lausumat, arviot ja laskelmat heijastavat niitä varten tehtyjä oletuksia, jotka voivat pitää paikkansa tai osoittautua virheellisiksi. Tulevaisuutta koskevat lausumat, arviot ja laskelmat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä sekä muita tärkeitä tekijöitä, joiden johdosta Yhtiön todellinen tulos, toiminta ja saavutukset tai toimialan kehitys voivat poiketa olennaisesti tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa, arvioissa ja laskelmissa nimenomaisesti tai välillisesti esitetyistä seikoista. Yhtiö ei anna vakuutuksia tai sitoumuksia tällaisista lausumista, arvioista ja laskelmista. Tämä esitys ei ole arvopaperimarkkinalaissa (746/2012) tarkoitettu esite tai markkinointimateriaali. Esitys ei sisällä tarjousta, tarjouspyyntöä tai sijoitusneuvoa Yhtiön osakkeiden tai muiden arvopaperien hankkimisesta tai merkitsemisestä. Tämän esityksen vastaanottaminen voi olla rajoitettua sovellettavan lain mukaan. Esityksen vastaanottaja voi saada tiedon esityksestä ja vastaanottaa sen vain sillä ehdolla, että tämä on mahdollista sovellettavan lain mukaan ilman minkäänlaisia viranomaishyväksyntöjä, rekisteröintejä tai muita muodollisuuksia.

3 9/20/ Investors House Oyj julkinen vapaaehtoinen vaihtotarjous

9/20/2017 4 Alustava arvio Investors House Oyj:n julkistamasta vapaaehtoisesta vaihtotarjouksesta Suorittamansa

4 9/20/ Alustava arvio Investors House Oyj:n julkistamasta vapaaehtoisesta vaihtotarjouksesta Suorittamansa alustavan tarkastelun perusteella hallitus (riippumattomat jäsenet) ei tule suosittelemaan vaihtotarjouksen hyväksymistä

9/20/2017 5 Miksi vaihtotarjous ei ole Orava Asuntorahaston osakkeenomistajan edun mukainen Tarjous on alihintainen ja maksetaan sitä paitsi yli NAVin arvotetuilla Investors Housen osakkeilla

5 9/20/ Miksi vaihtotarjous ei ole Orava Asuntorahaston osakkeenomistajan edun mukainen Tarjous on alihintainen ja maksetaan sitä paitsi yli NAVin arvotetuilla Investors Housen osakkeilla Vaihtotarjouksen vastike Orava Asuntorahaston osakkeesta on alhainen Vaihtotarjouksen vastike on vain noin 55% Orava Asuntorahaston osakkeen nettovarallisuusarvosta (NAV) Vastike maksetaan lähes kokonaan Investors Housen osakkeilla, joiden arvostus on 105% heidän osakkeen nettovarallisuusarvosta (NAV)

9/20/2017 6 Miksi vaihtotarjous ei ole Orava Asuntorahaston osakkeenomistajan edun mukainen Investors Housen tarjousasiakirjan mukaan he kirjaisivat tarjouksen toteutuessa 100%:sesti noin 39

6 9/20/ Miksi vaihtotarjous ei ole Orava Asuntorahaston osakkeenomistajan edun mukainen Investors Housen tarjousasiakirjan mukaan he kirjaisivat tarjouksen toteutuessa 100%:sesti noin 39 miljoonan euron arvonkorotuksen tulokseen Tämä on osoitus siitä, että tarjous on selvästi alihintainen Orava Asuntorahaston osake on aliarvostettu myös verrattuna muihin eurooppalaisiin listattuihin REIT rahastoihin suhteessa NAViin Myös taloudellisen neuvonantajamme HLP Corporate Financen tekemän arvion perusteella vaihtotarjouksen vastike on alhainen

9/20/2017 7 Vaihtotarjouksessa olevat vielä arvioitavat epävarmuudet Sääntelyllisiä, verotuksellisia ja muita epävarmuuksia

7 9/20/ Vaihtotarjouksessa olevat vielä arvioitavat epävarmuudet Sääntelyllisiä, verotuksellisia ja muita epävarmuuksia Liiketoimintamallin muutos Osinkopolitiikan muutos Arvonmäärityksen ja tilinpäätöskäytäntöjen muutokset Tavoitellut kustannussynergiat

8 9/20/ Elite Varainhoito Oyj:ltä saatu indikatiivinen tarjous

9/20/2017 9 Elite Varainhoito Oyj:n tarjouksen pääkohdat Järjestelyn lopputuloksena Orava Asuntorahaston osakkeenomistajat saisivat arviolta noin 92% yhtiön nykyisen asuntokannan nettoarvosta

9 9/20/ Elite Varainhoito Oyj:n tarjouksen pääkohdat Järjestelyn lopputuloksena Orava Asuntorahaston osakkeenomistajat saisivat arviolta noin 92% yhtiön nykyisen asuntokannan nettoarvosta (alustava laskelma perustuen järjestelystä aiheutuviin veroihin ja kuluihin) Indikatiivinen tarjous ei ole sitova. Siirretään Orava Asuntorahaston asunto-omaisuus sellaisena kuin se tällä hetkellä on apporttisijoituksena perustettavaan Eliten hallinnoimaan erikoissijoitusrahastoon Edellyttää yhtiökokouksen koollekutsumista ja järjestelyn hyväksymistä Orava Asuntorahaston osakkeenomistajista tulisi erikoissijoitusrahaston osuudenomistajia nykyisten omistusten suhteessa Ehdollinen sille, että Elite saa tarvittavat viranomaisluvat ja hyväksynnät

10 9/20/ Orava Asuntorahasto

9/20/2017 11 Orava Asuntorahasto jatkaa vaihtoehtojen kartoitusta Tavoitteena saavuttaa kaikkien osakkeenomistajien kannalta paras mahdollinen lopputulema Lausunto Investors House Oyj:n julkisesta

11 9/20/ Orava Asuntorahasto jatkaa vaihtoehtojen kartoitusta Tavoitteena saavuttaa kaikkien osakkeenomistajien kannalta paras mahdollinen lopputulema Lausunto Investors House Oyj:n julkisesta vapaaehtoisesta vaihtotarjouksesta annetaan arviolta Orava Asuntorahasto pyytänyt saada toteuttaa due diligence tarkastuksen Investors House Oyj:ssä Kartoitetaan vaihtoehtoja ja kehitetään itsenäistä toimintaa

12 9/20/

Samankaltaiset tiedostot

Orava Asuinkiinteistörahasto Oyj Toimitusjohtajan katsaus

4/2/2014 1 Orava Asuinkiinteistörahasto Oyj Toimitusjohtajan katsaus 4/2/2014 2 Hankinnat 2013 Ajankohta Kohde Velaton kauppahinta (milj. ) Velka (milj. ) Suunnatut annit (1000 osaketta) Asuntoja (kappaletta)