Rahoituksen neuvonantajien rooli eurooppalaisten rahoitusvälineiden hyodyntämisessä

HTML
DOWNLOAD

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Rahoituksen neuvonantajien rooli eurooppalaisten rahoitusvälineiden hyodyntämisessä"

Jaakko Tamminen
8 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Rahoituksen neuvonantajien rooli eurooppalaisten rahoitusvälineiden hyodyntämisessä ESIR seminaari Eurooppasali 1Copyright inspira

Inspira Yhdistelmä syvällistä julkissektorin tuntemista ja rahoitussektorin osaamista Inspira on julkisen sektorin investointihankeisiin sekä omaisuusjärjestelyihin erikoistunut asiantuntijayritys.

2 Inspira Yhdistelmä syvällistä julkissektorin tuntemista ja rahoitussektorin osaamista Inspira on julkisen sektorin investointihankeisiin sekä omaisuusjärjestelyihin erikoistunut asiantuntijayritys. Tarjoamme asiantuntevaa ja riippumatonta taloudellista neuvonantoa. Toiminta-ajatuksenamme on auttaa julkista sektoria järjestämään palvelunsa edullisemmin, laadukkaammin ja nopeammassa aikataulussa. Inspiralla on Suomessa ainutlaatuinen yhdistelmä rahoitussektorin ja julkisen sektorin osaamista. Inspira on osa Kuntarahoitus-konsernia ja omaa hyvät kontaktit kuntiin, kaupunkeihin, valtion eri yksiköihin sekä rahoitusalan toimijoihin. Inspiran asiantuntijoilla on monipuolinen kokemus erilaisista julkisen sektorin hankkeista ja projekteista. Inspira toimii vuosittain n erilaisessa julkisen sektorin projektissa taloudellisena neuvonantajana. Inspira tarjoaa asiantuntijapalveluita sekä julkisen että yksityisen sektorin asiakkaille. Palvelemme julkisen sektorin toimijoita ympäri Suomen. Yksityisen sektorin asiakkaitamme ovat mm. rahoittajat, sijoittajat ja erilaiset julkiselle sektorille palveluja tuottavat yritykset. 2Copyright Inspira

3 Rahoituksen neuvonantajan rooli Hankkeen omistajilla ja rahoittajilla tulee olla hyvät ja kokeneet neuvonantajat Tehtävänä on rahoituksen järjestäminen Tehdä hankkeesta Bankable eli lainoitettava Pankkirahoitus/erityisluottolaitokset Joukkovelkakirjalaina Esimerkki 1: Tripla Esimerkki 2: Helsingin Bussiliikenne Esimerkki 3: E18 Hamina - Vaalimaa Tehdä hankkeesta Investable, sijoitettava Teollinen sijoittaja/finanssisijoittaja Enemmistö/vähemmistö 3Copyright Inspira

4 Esimerkki 1: Tripla Inspira toimi YIT:n neuvonantajana Tripla-hankkeen taloudellisessa mallintamisessa Inspiran tehtäviin kuuluivat mm.: Vastaaminen hankkeen taloudellisesta mallintamisesta Mallinnukseen liittyvä raportointi hankkeen rahoittajille ja sijoittajille Korkosuojausten suunnittelussa ja toteutuksessa avustaminen Toimeksianto alkoi keväällä 2016 ja rahoitussopimukset allekirjoitettiin ja korkosuojaukset toteutettiin kesäkuussa Mall of Tripla on valmistuessaan liiketilojen lukumäärällä mitattuna Suomen suurin kauppakeskus. Vuokrattavaa tilaa on yli neliötä noin 250 toimijalle ja pysäköintipaikkoja on noin autolle Kauppakeskuksen lisäksi YIT:n toteuttamaan Triplaan rakennetaan toimistotiloja, asuntoja ja hotelli Kauppakeskus avataan joulumyyntiin 2019 samanaikaisesti uuden Pasilan aseman kanssa Kauppakeskuksen ja pysäköintilaitoksen toteutuksen yhteisarvo on rahoituskuluineen noin 600 MEUR Triplan rakennuttaja toimivassa projektiyhtiössä osakkeenomistajina ovat YIT, Etera, Onvest sekä Fennia Euroopan investointipankin EIB:n, Pohjoismaiden Investointipankin, Danske Bankin ja Handelsbankenin muodostama pankkiryhmittymä myönsi hankkeelle yhteensä noin 300 miljoonan euron luotot. Neuvoantajan toiminnassa keskeisiä huomioitavia asioita Rahoittajien ja hankeomistajien prosessien etenemisen mahdollistaminen Virheetön taloudellinen malli ja vuoropuhelu auditointiryhmän kanssa Kuva: YIT Projektirahoituksen prosesseista ja rahoitusten toimeenpanosta rajallisesti kokemuksia Suomessa 4Copyright Inspira

Esimerkki 2: Helsingin Bussiliikenne Inspira toimi yhdessä Grant Thorntonin kanssa Helsingin kaupungin neuvonantajana yritysjärjestelyn valmistelussa ja toteuttamisessa.

5 Esimerkki 2: Helsingin Bussiliikenne Inspira toimi yhdessä Grant Thorntonin kanssa Helsingin kaupungin neuvonantajana yritysjärjestelyn valmistelussa ja toteuttamisessa. Inspiran tehtäviin kuuluivat mm.: Myyntimateriaali kuten Information Memorandumin laatiminen Yhtiön alustava arvonmääritys Potentiaalisten ostajaehdokkaiden kartoitus ja kontaktointi kotimaassa ja Euroopassa Neuvotteluissa avustaminen sekä kaupan asiakirjojen laadinta Toimeksianto alkoi 2015 vuoden alussa ja Helsingin kaupunginvaltuusto hyväksyi kaupan Helsingin kaupunki myy Helsingin Bussiliikenne Oy:n liiketoimintansa Koiviston Autolle liiketoimintakaupalla. Kauppahinnaksi muodostui noin 24 MEUR. Ostettavan liiketoiminnan liikevaihto on 75 miljoonaa euroa. Henkilöstön lukumäärä on 918. Heistä linja-autonkuljettajia on 820. Henkilöstö siirtyy ostajalle vanhoina työntekijöinä. Linja-autoja kaupassa siirtyy 354 kappaletta. Liiketoiminta siirtyi ostajalle Neuvoantajan toiminnassa keskeisiä huomioitavia asioita Prosessin eteneminen suunnitellusti huomioiden eri osapuolten tarpeet ja päätöksenteon eri vaiheet Julkisen myyjäosapuolen tarvitsemat perustelut kaupan syntymiselle 5Copyright Inspira

Esimerkki 3: E18 Hamina Vaalimaa moottoritiehanke Inspira toimi Liikenneviraston taloudellisena ja rahoituksellisena neuvonantajana E18 Hamina Vaalimaa -moottoritien elinkaarimallihankkeessa (engl.

6 Esimerkki 3: E18 Hamina Vaalimaa moottoritiehanke Inspira toimi Liikenneviraston taloudellisena ja rahoituksellisena neuvonantajana E18 Hamina Vaalimaa -moottoritien elinkaarimallihankkeessa (engl. PPP, Public-Private Partnership) Taloudelliset neuvonantopalvelut sisälsivät muun muassa hankkeen taloudellisen mallintamisen, riskikartoituksen, tarjouspyyntö- ja dokumentaation laatimisen sekä sopimusneuvotteluihin osallistumisen. Toimeksianto alkoi alkuvuonna 2014 ja Financial Close saavutettiin kesäkuussa Liikennevirasto ja Tieyhtiö Vaalimaa Oy allekirjoittivat palvelusopimuksen elinkaarimallilla toteutettavasta moottoritiestä Palvelusopimuksen kokonaisarvo on 378 miljoonaa euroa. Rakentamisesta vastaa YIT Rakennus Oy. Tieyhtiö Vaalimaa Oy:n omistavat Meridiam InfrastructureFinance II S.àr.l. ja YIT Rakennus Oy. Palvelujakson pituus 20 vuotta. Hankkeelle kilpailutusprosessin aikana kilpailutettu palvelusopimus käsittää 32 km pituisen moottoritien suunnittelun, rakentamisen, rahoittamisen ja pitkäaikaisen kunnossapidon. Hankkeen rahoittamiseen osallistuvat Euroopan investointipankki (EIB), Pohjoismaiden investointipankki (NIB) ja Pohjola Pankki Oyj. Tie on tarkoitus avata liikenteelle keväällä Neuvonantajan toiminnassa keskeisiä huomioitavia asioita Riskinjako eri osapuolten välillä mahdollistaa hankkeen rahoitettavuuden sekä tilaajan aseman säilymisen Tilaajan on varmistettava, että toteuttaja kykenee järjestämään luvatun rahoituskokonaisuuden ja kykenee kantamaan sille allokoidut vastuut Hankintaprosessin kilpailullisen jännitteen ylläpitäminen, joka mahdollisti Liikenneviraston kannalta erinomaisen lopputuloksen 6Copyright Inspira

Hakija Kuvaus rahoituksen hakijasta, liiketoiminnasta ja toimintaympäristöstä (Infomemo) Hakija Lainanottaja Oikeudellinen muoto Liiketoiminta

7 Hakija Kuvaus rahoituksen hakijasta, liiketoiminnasta ja toimintaympäristöstä (Infomemo) Hakija Lainanottaja Oikeudellinen muoto Liiketoiminta Olemassa oleva liiketoiminta Suunniteltu liiketoiminta Toimintaympäristö Asiakas Oikeudellinen ympäristö: regulaatio Kilpailijat 7Copyright Inspira

Hanke Projektin ja siihen liittyvien toimintojen rajaus hankkeen rahoitettavuuden hahmottamiseksi Hankkeen omistajat ja muut sidosryhmät Tekninen kuvaus hankkeesta (Kohde, Sijainti, Rakentaminen,

8 Hanke Projektin ja siihen liittyvien toimintojen rajaus hankkeen rahoitettavuuden hahmottamiseksi Hankkeen omistajat ja muut sidosryhmät Tekninen kuvaus hankkeesta (Kohde, Sijainti, Rakentaminen, toiminnan aikainen kuvaus) Hankkeeseen liittyvät sopimukset ja riskiallokaatio Rakentamisvaihe Toiminnanaikainen kuvaus Tulevat kassavirrat Kassavirtoihin liittyvät epävarmuudet ESIR kriteerit Tutkimus, kehittäminen ja innovointi Energia-alan kehittäminen Liikenneinfrastruktuuri Small- ja midcap yritykset Informaatioteknologia Ympäristö- ja resurssitehokkuus Inhimillinen pääoma Esim. projektirahoitus RAHOITTAJAT LIIKEPANKIT INSTITUUTIOT (ESIR) ASIAKKAAT/ TILAAJA KOHDEYHTIÖ ALIHANKKIJAT, TOIMITTAJAT, OPERAATTORI, jne. Maksut palvelusta/ lopputuotteesta HANKKEEN OMISTAJAT 8Copyright Inspira

Rakentamisen aikainen rahoitus Pitkäaikainen rahoitus (Term Loan) Käyttöpääoma Herkkyysanalyysi Keskeiset tunnusluvut ja niiden herkkyydet

9 Rahoituksen tarve ja strukturointi Mihin rahoitusta käytetään, ja minkälaista rahoituksen tulisi olla (hankkeen strukturointi yhdessä omistajien ja muiden asiantuntijoiden kanssa), perustuen hankkeen ja sen rahavirran luonteeseen Taserahoitus Projektirahoitus Muut vaihtoehdot Rakentamisen aikainen rahoitus Pitkäaikainen rahoitus (Term Loan) Käyttöpääoma Herkkyysanalyysi Keskeiset tunnusluvut ja niiden herkkyydet Rahoitusmallin rakentaminen siten, että se täyttää rahoituksen ehdot (mm. maksujen etusijajärjestys, finanssikovenantit, voitonjako, jne.) 9Copyright Inspira

10 Prosessi Neuvonantajan valinta Hakijan liiketoiminta-/investointisuunnitelma ja hankkeen kuvaus sekä rahoitettavan kokonaisuuden strukturointi rahoitusmuistio Hankkeen rakenne voi vaikuttaa potentiaalisten rahoittajien valintaan Rahoittajakierros tarkennukset/täsmennykset rahoitusmuistioon Kassavirtamallit Sitoutuminen hankkeen rahoitukseen Toimeenpano Rahoitussopimusten viimeistely (rahoituksen kaupalliset ehdot ja tekninen toteutus) Copyright Inspira 10

11 Lisätietoja antavat: Kimmo Lehto, toimitusjohtaja gsm 050 64 321 kimmo.lehto@inspira.fi Jaakonkatu 3 A, 5.

11 11 Lisätietoja antavat: Kimmo Lehto, toimitusjohtaja gsm Jaakonkatu 3 A, 5. krs HELSINKI puh. (09) Jon Forssell, apulaisjohtaja gsm jon.forssell@inspira.fi

Samankaltaiset tiedostot

Riskienjakomallit investointien toteutuksessa ja palveluiden järjestämisessä

Riskienjakomallit investointien toteutuksessa ja palveluiden järjestämisessä Rahoitusriskien hallinnan koulutuspäivä 8.5.2013 Jon Forssell Inspira Oy Julkisen sektorin rahoitusjärjestelyihin erikoistunut