Osavuosikatsaus 1-9/2016 SRV Yhtiöt Oyj. Juha Pekka Ojala, CEO Ilkka Pitkänen, CFO

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus 1-9/2016 SRV Yhtiöt Oyj 1 Juha Pekka Ojala, CEO Ilkka Pitkänen, CFO

2 Tammi-syyskuu 2016: Liikevaihto kasvoi ja liikevoitto parani erityisesti Suomen toimitilarakentamisen ansiosta Tilauskanta edelleen ennätyksellisellä tasolla 2 Tulos vaatimaton rasitteena mm. korkojohdannaisen käypään arvoon arvostus Koko vuoden 2016 tulosnäkymät ennallaan

3 SRV-konserni 1-9/2016 3

4 Liikevaihto kasvoi ja liikevoitto parani Milj. eur 1-9/ / 2015 Muutos, Milj. eur muutos, % 1-12/ 2015 Liikevaihto 555,5 492,5 63,0 12,8 719,1 Liikevoitto 11,4 7,5 4,0 53,4 24,4 Liikevoitto % 2,1 1,5 3,4 Oman pääoman tuotto, % -1,2 0,9 5,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,3 3,2 5,9 Omavaraisuusaste, % 37,8 41,6 42,5 Tulouttamaton tilauskanta 1 881, , ,4 Henkilöstö keskimäärin

5 1-9/ 2016 Liikevoitto kasvoi Suomen toimitilahankkeiden katteiden ansiosta Liikevaihto 555,5 milj. euroa (492,5) Liikevaihto - kasvoi erityisesti toimitilarakentamisen isojen hankkeiden vuoksi - alkuvuonna 2016 julkistetut uudet hankkeet, kuten Keski-Suomen uusi keskussairaala, Kehä I:n tunnelihanke ja Tapiolan keskustan laajentamista koskeva urakkasopimus näkyvät liikevaihdossa Liikevoitto 11,4 milj. euroa (7,5) Liikevoitto - kasvoi ensisijaisesti Suomen toimitilarakentamisen parantuneiden katteiden vuoksi, johon vaikutti erityisesti omakehitteisten urakoiden osuuden kasvu - Venäjän osakkuusyhtiöiden tulososuus heikensi liikevoittoa 5

6 Suuret toimitilahankkeet näkyvät liikevaihdon kasvussa Meur 250 Liikevaihto SRV konserni Meur 20 Liikevoitto Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/ ,0 9,6 4,4 4,9 6,0 2,5 4,1 0,8 0,0 4,1 7,3 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Meur Meur 20 Tulos ennen veroja Tulosta heikensi osaltaan kymmenenvuotisen korkosuojan -6,6 milj. euron käypään arvoon arvostus. Suuret keväällä sovitut hankkeet edenneet rakennusvaiheeseen ja kasvattavat siten liikevaihtoa ,2 3,4 5,7 7,2 3,3-0,7 0,1 14,9-5,5-1,5 3,9-10 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 6

7 1-9/ 2016 Rahoituksen kivijalka on kunnossa Omavaraisuusaste 37,8 % (41,6) Velkaantumisaste 99,7 % (91,5) Omavaraisuusasteen ja velkaantumisasteen muutokset johtuivat korollisen velan kasvusta. Vuoden 2016 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana toteutettiin kaksi merkittävää rahoitusjärjestelyä - niillä SRV pyrkii vahvistamaan omavaraisuutta sekä rahoittamaan tulevien vuosien kasvua. - vuonna 2012 liikkeeseenlasketun hybridilainan vapaaehtoinen takaisinosto ja samalla uuden 45 miljoonan euron hybridilainan liikkeeseenlasku miljoonan euron joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlasku 7

8 Tilauskanta edelleen ennätyksellisellä tasolla Tilauskanta selvästi korkeampi kuin vuoden 2015 tammi-syyskuussa 8

9 Suomen liiketoiminta 1-9/2016 9

10 Kaupungistuminen etenee Suomessa 10 Lähde: VTT:n asuntotuotantotarve tutkimusraportti

11 1-9/ 2016 Toimitilarakentaminen näkyi liikevaihdossa Liikevaihto 512,9milj. euroa (441,3) Liikevoitto 16,4 milj. euroa (10,6) Liikevaihto - kasvuun vaikutti erityisesti toimitilarakentamisen liikevaihdon kasvu - tuloutuneiden omaperusteisten asuntojen määrä oli samalla tasolla kuin 1-9/ liikevaihdon kasvussa näkyvät myös omakehitteiset kauppakeskushankkeet Liikevoitto - kasvoi toimitilarakentamisen parantuneiden katteiden vuoksi - katteisiin vaikuttaa erityisesti strategian mukaisesti tehty projektien valinta 11

12 Sairaalahankkeet ja infrarakentaminen vaikuttavat liikevaihtoon positiivisesti Suomen liiketoiminta Meur Liikevaihto Meur Liikevoitto Meur Tilauskanta Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen ,6 7,0 6,2 10,2 3,3 2,4 4,9 18,3 2,2 7,6 6,6 Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/ Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16 Liikevaihdossa Suomen liiketoiminnan näkyvät muun muassa sairaalahankkeet, tilauskannan odotetaan kuten Keski-Suomen uusi jatkuvan keskussairaala hyvänä sekä tulevilla infrahankkeet. vuosineljänneksillä. Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen 12

13 Tänä vuonna tuloutuu noin 500 asuntoa 2015 suuret aloitusmäärät näkyvät tuloksessa ja liikevaihdossa Vuonna 2016 tuloutuu noin 500 omaperusteista asuntoa Kun REDIn Majakan rakentaminen alkaa, nousee asuntojen aloitusmäärä 283:lla asunnolla 13

14 Omaperusteisten asuntojen määrä on kasvanut Rakenteilla olevien asuntojen määrä (kappaleet) Rakenteilla on paljon asuntoja erityisesti kasvukeskuksissa Omaperusteiset asunnot, kappaletta Asuntourakat, 418 kappaletta Sijoittajamyyntiurakat (omakehitteinen), 378 kappaletta Projektinjohtourakat, 215 kappaletta Tällä hetkellä omaperusteisia asuntoja on rakenteilla (994) Tammi-syyskuun aikana valmistui 83 (22) omaperusteista asuntoja ja tuloutui 110 (95) 14 Neuvottelu-urakat, 375 kappaletta

15 Kansainvälinen liiketoiminta 1-9/

16 Venäjän näkymät parantuneet Venäjän talouden ennustetaan kääntyvän vuonna 2017 reilun prosentin kasvuun Venäjän BKT-kehitys Ulkomaanmatkailu vähentynyt ja kotimaanmatkailu lisääntynyt kulutus keskittyy inflaation vuoksi kotimaahan Talouden ennusteet kohentuneet mm. öljyn hintakehityksen ja paikallisen tuotannon elpymisen ansiosta 16 Lähde: World Bank, Federal Agency of Tourism The Economist Intelligence Unit, Trading Economics, Cushman & Wakefield, Jones Lang LaSalle 02/2016

17 1-9/ 2016 Määräaikaiset vuokra-alennukset painoivat tuloksen tappiolle Liikevaihto 42,9 milj. euroa (51,3) Liikevaihto - Liikevaihdon osuus konsernin liikevaihdosta laski 8 (10) prosenttiin - Valtaosa liikevaihdosta muodostui Okhta Mall- ja 4Dailykauppakeskusten rakentamisesta Liikevoitto -1,4 milj. euroa ( 0,4) Liikevoitto - Tulokseen vaikutti negatiivisesti Venäjän osakkuusyhtiöiden tulososuus - Osakkuusyhtiöiden tulosta paransi lievästi ruplan kurssin vahvistuminen - Osakkuusyhtiöiden tuloksia painoi alas vuokralaisille annetut määräaikaiset vuokranalennukset ja käyttöomaisuuspoistot 17

18 Meur 20 Liikevoitto parani ruplan kurssin ansiosta Liikevaihto Kansainvälinen liiketoiminta Meur 3,0 Liikevoitto ,0 1,0 0,0-1,0-2,0-0,6-0,4 0,2 1,8 0,7 0,1-0,3-0,6-1,1-1,5 1,2 0 Meur 200 Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16 Tilauskanta -3,0 Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/ Kauppakeskusten myynti- ja kävijämäärät kasvaneet taloudellisesta tilanteesta huolimatta - liikevoittoa paransi myös ruplan kurssi 0 Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16 18

19 Okhta Mall, Pietari Avasi ovensa juhlallisesti elokuussa kävijämäärä päivittäin lähes asiakasta Suurin viime vuosien aikana toteutettu vähittäiskaupan hanke Pietarissa Kauppakeskuksen läheisyydessä asuu yli 1,5 miljoonaa pietarilaista Vuokrausaste 68 prosenttia - lisäksi 25 prosentista liiketiloja käydään neuvotteluita 19

20

21 Strategiset näkymät 21

22 SRV vahvasti kehittämässä raideliikenteen solmukohtia KEIMOLANMÄKI KIVISTÖ VANTAANKOSKI MARTINLAAKSO AVIAPOLIS TIKKURILA METROLINJA MYYRMÄKI KEHÄRATA RAIDEJOKERI SRV KOHTEET OULUNKYLÄ SÄTERINPORTTI PERKKAA VERMONTIE PASILA AALTO-YLIOPISTON KAMPUSRAKENNUS KALASATAMA KIVENLAHDEN METROKESKUS NIITTYKUMPU ESPOONLAHTI AINOA KEILANIEMI KOIVUSAARI 22

23 Länsimetron varrelle toteutumassa lähes asuntoa KIVENLAHDEN METROKESKUS ESPOONLAHTI NIITTYKUMPU AINOA AALTOYLIOPISTON KAMPUSRAKENNUS KEILANIEMI KALASATAMA Kalasatama: kuusi asuintornia, ensimmäisessä 283 asuntoa Parhaillaan valmiina ja rakenteilla yli 900 asuntoa Lähivuosina suunnitteilla yli asuntoa KIVENLAHDEN METROKESKUS NIITTYKUMPU ESPOONLAHTI AALTOYLIOPISTON KAMPUSRAKENNUS AINOA KEILANIEMI KOIVUSAARI KALASATAMA 23

24 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV, urakan arvo, MEUR Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio OMAKEHITTEISET REDI, Kalasatama, Helsinki 390 Kauppa, pysäköinti 41 Q3/2018 TeHyKe, Kalasatama, Helsinki * Julkiset palvelut 40 Q4/2017 Niittykummun metrokeskus, Espoo * Kauppa 58 Q2-Q3/2017 TOIMITILAURAKAT Keski-Suomen keskussairaala, Jyväskylä 290 Julkinen 1 Q3/2018 Tays Etupiha, Tampere 170 Julkiset palvelut 13 Q3/2018 Tapiolan Kaupunkikeskus Ainoa, Espoo 110 Kauppa ja asunnot 62 Q1/2017 Tapiolan Kaupunkikeskus Ainoa 2, Espoo 100+ Kauppa ja asunnot 0 Q1/2020 Aalto-yliopiston kampusrakennus, Espoo 76 Julkinen 7 Q2/2018 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu 24

25 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet,(luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Keilaniemi tunneli ja maanrakennus, Espoo 49 Julkinen 27 Q4/2018 HKScan broiler-jalostustehdas 38 Teollisuus 37 Q2/2017 Rauma Helsingin kaupunginteatterin saneeraus 38 Julkinen 55 Q1/2017 Kaitaan metroaseman louhinta, Espoo 32 Julkinen 16 Q2/2018 Lappeenrannan yliopiston saneeraus 31 Julkinen 10 Q4/2018 Joensuun oikeustalo 30 Julkinen 55 Q3/2017 Helsingin yliopiston hallintorakennuksen * Julkinen 24 Q3/2017 peruskorjaus HDC Teliasonera, Hki * Teollisuus 6 Q1/2018 Uusi Lastensairaala, Hki * Julkinen 55 Q4/2017- Q2/2018 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu 25

26 Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Myyty/ myynnissä OMAPERUSTEISET RS-KOHTEET Espoon Niittyhuippu Q4/ /65 Espoon Taitaja Q4/ /32 Vantaan Carina Q4/ /29 Helsingin Kvartto Q4/ /18 Satamarannan Masto, Oulu Q3/ /71 Helsingin Försti Q2/ /31 Kehitysputkessa kotia ja tulevien 10 vuoden aikana tavoitteena rakentaa kotia lisää * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu 26

27 Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika ASUNTOURAKAT Wood City, ATT * 10 Q1/2018 Vantaan Celica, LähiTapiola * 53 Q2/2017 Vantaan Verso, ELO * 66 Q1/2017 Espoon Niittytori, SATO * 63 Q2/2017 Suurpellon Puistokatu * 14 Q1/2018 Vantaan Neilikkatie, Ilmarinen * 3 Q2/2018 Kehitysputkessa kotia ja tulevien 10 vuoden aikana tavoitteena rakentaa kotia lisää * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu 27

28 Valmistuneita kohteita Fazerin vierailukeskus tehtiin elämykselliseksi

29 Strategiset taloudelliset tavoitteet 2020 Tavoite 2020 Status 9/2016* Status Liikevaihto (Milj. euroa) Kasvu toimialaa nopeampi 782,0 Liikevoitto (%) Yli 8 % 3,6 Oman pääoman tuotto(%) Kansainvälisen liiketoiminnan sijoitetun pääoman tuotto (%) Vähintään 15 % Vähintään 15 % 3,5 1,0 Omavaraisuusaste (%) Yli 35 % 37,8** Osinko (EUR) prosenttia vuosittaisesta tuloksesta 0.10*** * Perustuu rullaaviin lukuihin 12 kk **Perustuu 9/2016 -tilanteeseen ***Osinko vuonna ,10 euroa/osake

30 Kurssikehitys vahvaa etenkin viime kuukausien ajan 30 SRV OMX Nordic Construction & Real Estate OMX Helsinki Mid Cap PI

31 REDIn kuulumiset Uudenlaisia ideoita REDIn asuntojen ja kauppakeskusten palveluihin #REDIHacktapahtumasta

32 REDIn kuulumiset Vuokrausaste 47 % - mm. kahvila- ja ravintolamaailma täyteen vuokrattu REDistä tehdään elämyksellinen kauppakeskus: luvassa mm. 7Delokuvateatteri.

33 Näkymät edelleen ennallaan Koko vuoden 2016 aikana arvioidaan valmistuvan 503 omaperusteista asuntoa Omaperusteisen asuntotuotannon valmistumisaikataulujen vuoksi merkittävä osa liikevoitosta muodostuu viimeisellä neljänneksellä Korollisen velan kasvun vuoksi rahoituskulut kasvavat vuoteen 2015 verrattuna. Koko vuoden 2016 tulosnäkymät ennallaan liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liikevoiton paranevan vuoteen 2015 verrattuna Tulosnäkymät laadittu perustuen ruplan nykyiseen kurssitasoon ja kurssitason merkittävät vaihtelut saattavat vaikuttaa siihen.

34 34 Kiitos!

35 Liitteet

36 Asuntoja tarvitaan kasvukeskuksiin Lähde: VTT:n asuntotuotantotarve tutkimusraportti

37 Konsernin tuloslaskelma EUR milj. 1-9/ / /2015 Liikevaihto 555,5 492,5 719,1 Liiketoiminnan muut tuotot 1,8 1,3 1,8 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 88,2 34,4 24,7 Aineiden ja palveluiden käyttö -564,6-460,9-639,1 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -53,0-48,8-64,6 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -1,3 0,7-0,1 Liiketoiminnan muut kulut -12,2-9,5-13,8 Käyttökate (EBITDA) 14,2 9,6 27,9 Poistot ja arvonalentumiset -2,8-2,1-3,5 Liikevoitto (EBIT) 11,4 7,5 24,4 Rahoitustuotot 2,6 4,4 5,0 Rahoituskulut -17,1-9,2-11,8 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -14,5-4,7-6,8 Tulos ennen veroja -3,1 2,7 17,6 Tuloverot 0,5-1,1-3,6 Tilikauden tulos -2,6 1,7 14,0 37

38 Konsernitase EUR milj % % Pitkäaikaiset varat 283,8 32,1 % 271,9 35,6 Vaihto-omaisuus* 423,1 47,9 % 336,6 44,1 Muut rahoitusvarat 138,7 15,7 % 119,2 15,6 Rahavarat 37,9 4,3 % 35,0 4,6 Varat yhteensä 883,5 100,0 % 762,6 100,0 Omapääoma 285,8 32,3 % 277,2 36,3 Pitkäaikaiset korolliset velat 239,2 27,1 % 163,2 21,4 Muut pitkäaikaiset velat 23,8 2,7 % 12,6 1,7 Lyhytaikaiset korolliset velat 83,7 9,5 % 102,6 13,5 - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään 54,2 58,9 Muut lyhytaikaiset velat 251,1 28,5 % 207,0 27,1 - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut 118,3 104,1 Omapääoma ja velat yhteensä 883,5 100,0 % 762,6 100,0 Nettovelat 30/9/2016: EUR 285,0m (31/12/15: EUR 230,8m) Nettovelat 30/9/2016, poislukien yhtiölainat: EUR 230,8m (31/12/15: EUR 171,9m) 38

39 Velkaerittely EUR milj Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 11,0 29,5 26,6 Joukkovelkakirjalainat 174,2 74,9 74,8 Yhtiölainat 53,9 58,9 45,6 Yhteensä 239,2 163,2 147,0 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 23,0 16,6 47,9 Yritystodistukset 60,5 86,0 29,5 Yhtiölainat 0,3 0,1 0,2 Yhteensä 83,7 102,6 77,6 Korolliset velat yhteensä 322,9 265,8 224,6 Rahavarat 37,9 35,0 18,4 Korollinen nettovelka 285,0 230,8 206,1 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 268,7 206,8 178,8 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 230,8 171,9 160,5 39

40 Talous Konsernin rahavirtalaskelma EUR milj. 1-9/ / /2014 Tilikauden voitto -2,6 14,0 15,4 Liiketoimet joihin ei liity maksutapahtumaa/ Rahoitustuotot ja -kulut/ Verot 17,8 12,3 10,7 Poistot ja arvonalentumiset 2,8 3,5 2,0 Käyttöpääoman muutokset -64,4 41,2 34,7 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -5,4-14,7-14,7 Maksetut verot -2,8-5,3-1,5 Liiketoiminnan rahavirrat -54,5 51,0 47,0 Investointien rahavirrat -8,9-119,8-33,7 Rahoituksen rahavirrat 66,2 85,5-84,8 Rahavarojen muutos 2,8 16,6-71,5 Rahavarat tilikauden alussa 35,0 18,4 90,0 Rahavarat tilikauden lopussa 37,9 35,0 18,4 40