Osavuosikatsaus 1-3/2016. Juha Pekka Ojala, toimitusjohtaja Ilkka Pitkänen, CFO

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus 1-3/2016 Juha Pekka Ojala, toimitusjohtaja Ilkka Pitkänen, CFO 1

2 Tammi-maaliskuu 2016 Tulos odotetusti vaisu ja liikevaihto laski hieman - asuntoja tuloutui vähemmän kuin Q1/2015 Tilauskanta yhä ennätyslukemissa ja sama tahti näyttää jatkuvan Omakehitteisiä asuntoja rakenteilla paljon, Venäjän kauppakeskukset aikataulussa Rahoituksen kivijalka valettu kuntoon onnistuneesti

3 Agenda SRV Konserni 1-3/2016 Suomen liiketoiminta - Markkina - Tulos 1-3/2016 Kansainvälinen liiketoiminta - Markkina - Tulos 1-3/2016 Hankkeet Näkymät Keski-Suomen uusi keskussairaala 3

4 4 SRV-konserni 1-3/2016

5 Tulos odotetun vaisu MEUR Q Q muutos m muutos, % 2015 Liikevaihto 143,8 172,9-29,1-16,8 719,1 Liikevoitto 0,0 2,5-2, ,4 Liikevoitto % 0,0 1,5 3,4 Oman pääoman tuotto, % -6,8 4,9 5,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 0,5 4,5 5,9 Omavaraisuusaste, % 36,7 39,8 42,5 Tulouttamaton tilauskanta 1 572, , ,4 Henkilöstö keskimäärin

6 Liikevaihto laski hieman viime vuodesta Meur 250 Liikevaihto SRV konserni Meur 20 Liikevoitto Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16 Tulosta heikensi osaltaan kymmenenvuotisen korkosuojan -4,3 milj. euron käypään arvoon arvostus Meur ,0 9,6 4,4 4,9 6,0 2,5 4,1 0,8 0,0 Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16 Tulos ennen veroja 14,9 7,2 2,2 3,4 3,3-0,7 0,1 5,7 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16-5,5-10 6

7 1-3 / 2016 Tilauskanta yhä ennätyslukemissa Tilauskanta Tilauskanta säilyi ennätyskorkealla uusien sopimusten myötä kaikkiaan yli 100 miljoonan euron edestä 1 572,1 milj. euroa (1 179,8) Uutena sopimuksena mm. Aalto-yliopiston Otaniemen uuden kampusrakennuksen ja Metrokeskuksen liiketilojen toteuttaminen Uusia sopimuksia 126,5 (489,1) milj. euron arvosta Tilauskannassa näkyy myös REDin työmaa, jossa rakennetaan parhaillaan tornitalojen jalustoja Katsauskauden jälkeen saadut uudet tilaukset ja loppusuoralla olevat neuvottelut vakuuttavat ennätystason jatkuvan myös loppuvuonna - Suurimpana 300 milj. euron arvoinen Keski-Suomen uusi keskussairaala -hanke 7

8 Tilauskanta edelleen lähes 1,6 miljardia euroa Meur Konserni: tilauskanta / / / / / / /2015 3/2016 Kansainvälinen liiketoiminta Suomen liiketoiminta; Asuntorakentaminen Suomen liiketoiminta; Toimitilarakentaminen Suurimmat hankkeet, REDI Tampereen yliopistollinen sairaala, Tapiolan kaupunkikeskus, Aalto-yliopisto 8

9 1-3 / 2016 Liikevoitto odotetusti vaisu - tuloutuvien asuntojen määrä alkuvuonna alhainen Liikevaihto 143,8 milj. euroa (172,9) Liikevaihto - Liikevaihto laski lievästi edellisvuodesta, jolloin liikevaihtoon kirjautui REDIn työmaan louhinta- ja muun infratyön tehty osuus - Lisäksi vaikutti sijoittajille suunnatun asuntotuotannon liikevaihdon jääminen vuoden 2015 alkupuolta alhaisemmalle tasolle Liikevoitto 0,0 milj. euroa (2,5) Liikevoitto - Tulos oli alkuvuonna odotetusti vaisu aiemman vuosineljännesvaihtelun tapaan - Siihen vaikuttivat matalakatteisen toimitilaurakoinnin osuuden kasvu, tuloutuneiden asuntojen alhainen määrä sekä Venäjän osakkuusyhtiöiden alentunut tulososuus. - SRV:n kiinteät kustannukset nousivat tammi-maaliskuussa 2016 suurten hankkeiden vuoksi 9

10 1-3 / 2016 Rahoituksen kivijalka valettiin 36,7% (39,8) Keväällä 2016 valettiin rahoituksen kivijalka - Maaliskuussa 2016 liikkeellelaskettiin 100 milj. euron suuruinen joukkovelkakirjalaina sekä uusi 45 milj. euron hybridilaina - Maaliskuussa toteutettiin myös 2012 liikkeeseen laskeman hybridilainan vapaaehtoinen takaisinosto Omavaraisuusaste Velkaantumisaste 87,5 % (101) Rahoitusjärjestelyiden tarkoituksena vahvistaa omavaraisuutta sekä rahoittamaan tulevien vuosien kasvua Joukkovelkakirjalaina ja hybridi vaikuttivat omavaraisuussekä velkaantumisasteeseen 10

11 Suomen liiketoiminta 1-3/2016 Uusi Lastensairaala 11

12 12

13 Tilauskanta edelleen ennätyksellisellä tasolla Suomen liiketoiminta Meur Meur Tilauskanta Kotimaan liiketoiminta Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16 Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen 131 Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16 Toimitilarakentaminen Liikevaihto Asuntorakentaminen 25 Meur ,6 7,0 6,2 Liikevoitto 10,2 3,3 2,4 4,9 18,3 Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16 Tilauskannan odotetaan jatkuvan hyvänä tulevilla vuosineljänneksillä 2 13

14 1-13 / 2016 REDI näkyi liikevaihdossa Liikevaihto 131,2milj. euroa (157,1) Liikevoitto 2,2 milj. euroa (3,3) Liikevaihto - Liikevaihdon laskuun vaikutti edellisvuonna kirjautunut REDIn työmaan louhina- ja muun infratyön osuus Liikevoitto - Tulos oli alkuvuonna odotetusti vaisu aiemman vuosineljännesvaihtelun tapaan - Suuntaus vahvasti ylöspäin koko vuonna odotetaan valmistuvan yli 500 asuntoa, joista merkittävä osuus jo myyty 14

15 Suuret aloitusmäärät vahvistavat tulosta jatkossa Omaperusteisen asuntotuotannon aloitukset (kpl) Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Aloitukset (kpl/12 kk) 2015 suuret aloitusmäärät näkyvät tuloksessa ja liikevaihdossa valmistuu yli kaksi kertaa enemmän asuntoja kuin vuonna 2015 noin 500 asuntoa SRV tällä hetkellä pääkaupunkiseudun suurimpia asuntorakentajia rakenteilla yli kotia 15

16 Omaperusteisten asuntojen osuus kasvanut 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% / kpl Asuntotuotanto rakenteilla Suomessa (kpl) / kpl / kpl 3/ kpl Omaperusteinen tuotanto Neuvotteluurakat, sijoittajamyynti Urakat Asuntomyynti veti alkuvuonna hyvin 93 asuntoa myyty Omaperusteisia asuntoja rakenteilla kolminkertainen määrä viime vuoteen nähden Rakenteilla paljon asuntoja erityisesti kasvukeskuksissa 16

17 Kansainvälinen liiketoiminta 1-3/2016 Okhta Mall, Pietari 17

18 Venäjän taloudessa nähtävissä joitain positiivisia merkkejä Venäjän BKT-kehitys Venäjällä edelleen väkilukuun nähden lähes puolet vähemmän kauppakeskuksia Länsi- Eurooppaan verrattuna Keskiluokan kulutus keskittyy kotimaahan ulkomaan matkailu -40%, kotimaan matkailu +30%, ykköskohteet Pietari ja Moskova 18 Lähde: World Bank, Federal Agency of Tourism The Economist Intelligence Unit, Trading Economics, Cushman & Wakefield, Jones Lang LaSalle 02/2016

19 1-3 / 2016 Hankkeet etenevät suunnitellusti Liikevaihto Liikevaihdon osuus konsernin liikevaihdosta on edelleen 9 prosenttia 12,4 milj. euroa (15,9) Valtaosa liikevaihdosta muodostui Okhta Mall- ja 4Daily-kauppakeskusten rakentamisesta Liikevoitto -1,1 milj. euroa ( 0,7) Liikevoitto lievästi tappiollinen osakkuusyhtiöiden heikentyneden tulosten vuoksi Meneillään olevat rakennushankkeet etenevät suunnitellusti Syksyllä valmistuvassa Okhta Mallissa lopullisia vuokrasopimuksia allekirjoitettuna noin 33 prosenttia tiloista ja varattuna noin 36 prosenttia tiloista Pearl Plazan kävijämäärä kasvoi edelleen 19

20 Ruplan heikko kurssi vaikutti tulokseen Kansainvälinen liiketoiminta Meur Meur Liikevaihto 18 Tilauskanta Kansainvälinen liiketoiminta Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/ Meur 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0 Liikevoitto 1,8-0,6-0,4 0,7 0,1-0,3 0,2-0,6-1,1 Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/ Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16 Fokus edelleen nykyisten hankkeiden rakentamisessa ja operoinnissa 20

21 21 Hankkeet

22 SRV vahvasti kehittämässä raideliikenteen solmukohtia KEIMOLANMÄKI KIVISTÖ VANTAANKOSKI MARTINLAAKSO AVIAPOLIS TIKKURILA METROLINJA MYYRMÄKI KEHÄRATA RAIDEJOKERI SRV KOHTEET OULUNKYLÄ SÄTERINPORTTI PERKKAA VERMONTIE PASILA AALTO-YLIOPISTON KAMPUSRAKENNUS KALASATAMA KIVENLAHDEN METROKESKUS NIITTYKUMPU ESPOONLAHTI AINOA KEILANIEMI KOIVUSAARI 22

23 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet,(luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika Myyty/ myynnissä OMAKEHITTEISET REDI, Kalasatama, Helsinki 390 Kauppa, pysäköinti 26 Q3/2018 Myyty TeHyKe, Kalasatama, Helsinki * Julkiset palvelut 21 Q4/2017 Myyty Niittykummun kauppakeskus, Espoo * Kauppa 37 Q1/2017 Myyty TOIMITILAURAKAT Tays Etupiha, Tampere 170 Julkiset palvelut 5 Q3/2018 Myyty Tapiolan Kaupunkikeskus Ainoa 2, Espoo 110 Kauppa ja asunnot 37 Q1/2017 Myyty Aalto-yliopiston kampusrakennus, Espoo 76 Julkinen 0 Q2/2018 Myyty Uusi lastensairaala, Helsinki * Julkinen 32 Q1/2018 Myyty HKScan broilerijalostetehdas, Rauma 38 Teollisuus 3 Q1/2018 Myyty Helsingin kaupunginteatterin peruskorjaus, Helsinki 38 Julkinen 22 Q1/2017 Myyty 23 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu

24 Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti OMAPERUSTEISET RS-KOHTEET SRV urakan arvo, MEUR Asunnot, kpl Valmistumisaika Myyty/ myynnissä Espoon Niittyhuippu Q4/ /79 Helsingin Kvartto Q4/ / 31 Espoon Taitaja Q4/ / 45 Vantaan Carina Q4/ / 51 Lapintien Loiste, Tampere Q4/ / 1 Helsingin Försti Q2/ / 34 ASUNTOURAKAT Kehitysputkessa kotia ja tulevien 10 vuoden aikana tavoitteena rakentaa kotia lisää Wood City, ATT * 98 Q1/2018 Myyty Vantaan Celica, LähiTapiola * 101 Q2/2017 Myyty Vantaan Verso, ELO * 89 Q1/2017 Myyty Espoon Niittytori, SATO * 94 Q2/2017 Myyty 24 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu

25 Asuntoja varattu n. 240 REDI etenee mallikkaasti Työt etenevät aikataulussaan kauppakeskuksen rungon asennustyöt käynnissä Työmaalla työskentelee päivittäin 50 SRV:läistä ja 350 alihankkijan työntekijää Vuokrausaste 39 % Majakan 283 asunnosta varattu n. 240, varsinainen myynti alkaa loppuvuodesta 2016 Kauppakeskuksen vuokrausaste 39 prosenttia

26 REDIn ensimmäisenä valmistuvassa asuintornissa huippua on muukin kuin talon huima korkeus.. REDIn palvelukokonaisuuden kehitystyöhön pääsevät mukaan kaikki Majakasta asunnon varanneet. Työpajoissa on keskitytty esimerkiksi tornin huipulla sijaitsevan klubikerroksen tiloihin ja käyttötarpeisiin.

27 Noin 300 asuntoa Jätkäsaaren Bunkkeri SRV rakentaa Bunkkeriin uimahalli- ja liikuntatilat sekä noin 300 asuntoa Liikuntatilat ja uimahalli vuokrataan 25 vuoden vuokrasopimuksella Helsingin kaupungille Liikuntatilat ja uimahalli 25 vuoden vuokrasopimus Hybridikohde, jossa yhdistyvät ainutlaatuiset kodit, hyvät palvelut ja liikenneyhteydet

28 m 2 4 kerrosta Aalto-yliopiston kampusrakennus Uudisrakennus Aalto-yliopiston Taiteen ja suunnittelun korkeakoululle sekä Otaniemen metrokeskuksen liiketilat m 2 neljässä kerroksessa: monenlaisia opetus- ja työtiloja sekä päivittäistavara-kauppa, erikoisliike- ja ravintolatiloja Valmistuminen 2018 Peruskivi muurataan toukokuussa, valmistuminen vaiheittain huhti-kesäkuussa 2018

29 Tampereen Kansi ja Areena -hanke Suomen suurin monitoimiareena yli asuntoa, ravintoloita ja hotelli Suomen suurin monitoimiareena Ainutlaatuinen toteutus ydinkeskustassa suoraan rautateiden päälle Yritysryhmittymä jatkaa hankkeen toteutusta neuvottelut kiinnostuneiden sijoittajien kanssa jatkuvat Lopullinen toteutuspäätös tehtäneen loppuvuodesta

30 Yli 300 milj. euron hanke Keski-Suomen uusi keskussairaala Rakentamisen kustannuksiksi arvioidaan yli 300 miljoonaa euroa SRV:n historian suurin hanke, johon ei sitoudu omia pääomia - myös maakunnan suurin julkinen investointi Jos tavoitehinta saavutetaan heinäkuun loppuun mennessä, uuden sairaalan rakentaminen Jyväskylään voi alkaa elosyyskuussa 2016

31 Tulevaisuuden yrityskampus Uusi Vantaankoski Ideakilpailussa haettiin visiota tulevaisuuden yrityskampuksesta Voittajatyön lähtökohta on se, että jyrkkä vastakkainasettelu työn, kodin, työajan ja vapaaajan välillä päättyy poikkitieteellinen SRV:n, Sanoman, Vantaan kaupungin ja VTT:n yhdessä järjestämän Uusi Vantaankoski - ideakilpailun voittajaksi on valittu L Arkkitehdit Oy:n johtama poikkitieteellinen työryhmä

32 32 Näkymät

33 Näkymät edelleen ennallaan Koko vuoden 2016 aikana arvioidaan valmistuvan 503 omaperusteista asuntoa Omaperusteisen asuntotuotannon valmistumisaikataulujen vuoksi merkittävä osa liikevoitosta muodostuu toisella vuosipuoliskolla Korollisen velan kasvun vuoksi rahoituskulut kasvavat vuoteen 2015 verrattuna Koko vuoden 2016 tulosnäkymät ennallaan - liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liikevoiton paranevan vuoteen 2015 verrattuna

34

35 35 Liitteet

36 Pääkaupunkiseudun asuntotarve kasvaa entisestään Asuntotuotantotarve, lukumäärä Asuntotuotannon sijainti, kaupungistumisskenaario 36 Kumuloitunut asuntovaje, maahanmuutto ja kaupungistuminen Helsingin asuntotarve vs. nykykanta +48 % Helsingin seudun väkiluvun ennustetaan kasvavan noin % vuoteen 2040 mennessä Lähde: Asuntotuotantotarve , VTT, 1/16

37 Kauppakeskushankkeiden arvioitu toteutuminen Pearl Plaza 1 (50 % omistus Okhta Mall (45 % omistus) Daily (20 % omistus) REDI kauppakeskus ja pysäköintilaitos (40 % omistus) Kuluvan vuoden aikana kaikkiaan jo kolme kauppakeskusta tuottavat kassavirtaa osakkuusyhtiöihin Rakentaminen ja vuokraus Vuokraliiketoiminnan stabilointi (n. 2-4 vuotta) Exit-vaihe 37

38 Konsernin tuloslaskelma EUR milj, 2016 Q Q Liikevaihto 143,8 172,9 719,1 Liiketoiminnan muut tuotot 0,2 0,1 1,8 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 25,6-10,6 24,7 Aineiden ja palveluiden käyttö -145,8-141,2-639,1 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -17,7-15,5-64,6 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -1,3 1,0-0,1 Liiketoiminnan muut kulut -4,0-3,4-13,8 Käyttökate (EBITDA) 0,8 3,2 27,9 Poistot ja arvonalentumiset -0,8-0,7-3,5 Liikevoitto (EBIT) 0,0 2,5 24,4 Rahoitustuotot 0,7 2,8 5,0 Rahoituskulut -6,3-2,0-11,8 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -5,6 0,8-6,8 Voitto ennen veroja -5,5 3,3 17,6 Tuloverot 0,8-0,6-3,6 Tilikauden voitto -4,7 2,8 14,0 38

39 Konsernitase EUR milj, 03/31/2016 % 12/31/2015 % Pitkäaikaiset varat 275,1 30,9 271,9 35,6 Vaihto-omaisuus* 364,8 41,0 336,6 44,1 Muut rahoitusvarat 126,9 14,3 119,2 15,6 Rahavarat 122,8 13,8 35,0 4,6 Varat yhteensä 889,6 100,0 762,6 100,0 Omapääoma 282,7 31,8 277,2 36,3 Pitkäaikaiset korolliset velat 247,4 27,8 163,2 21,4 Muut pitkäaikaiset velat 16,5 1,9 12,6 1,7 Lyhytaikaiset korolliset velat 122,6 13,8 102,6 13,5 - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään 57,7 6,5 58,9 Muut lyhytaikaiset velat 220,5 24,8 207,0 27,1 - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut 108,0 12,1 104,1 Omapääoma ja velat yhteensä 889,6 100,0 762,6 100,0 Nettovelat 31/3/2016: EUR 247,2m (31/12/15: EUR 230,8m) Nettovelat 31/3/2016, pois lukien yhtiölainat: EUR 189,5m (31/12/15: EUR 171,9m) 39

40 Velkaerittely EUR milj, 03/31/ /31/ /31/2014 Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 15,8 29,5 26,6 Joukkovelkakirjalainat 174,2 74,9 74,8 Yhtiölainat 57,4 58,9 45,6 Yhteensä 247,4 163,2 147,0 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 29,8 16,6 47,9 Yritystodistukset 92,5 86,0 29,5 Yhtiölainat 0,3 0,1 0,2 Yhteensä 122,5 102,6 77,6 Korolliset velat yhteensä 370,0 265,8 224,6 Rahavarat 122,8 35,0 18,4 Korollinen nettovelka 247,2 230,8 206,1 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 312,3 206,8 178,8 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 189,5 171,9 160,5 40

41 Talous Konsernin rahavirtalaskelma EUR milj, 2016 Q Tilikauden voitto -4,7 14,0 15,4 Liiketoimet joihin ei liity maksutapahtumaa/ Rahoitustuotot ja -kulut/ Verot 3,8 12,0 10,7 Poistot ja arvonalentumiset 0,8 3,5 2,0 Käyttöpääoman muutokset -31,2 40,2 34,7 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -2,3-14,7-14,7 Maksetut verot -0,8-5,3-1,5 Liiketoiminnan rahavirrat -34,5 49,7 47,0 Investointien rahavirrat 2,7-118,5-33,7 Rahoituksen rahavirrat 119,5 85,5-84,8 Rahavarojen muutos 87,8 16,6-71,5 Rahavarat tilikauden alussa 35,0 18,4 90,0 Rahavarat tilikauden lopussa 122,8 35,0 18,4 41