Tilauskanta edelleen vahva, yhtiön rahoituksellinen asema parani hybridilainan liikkeellelaskun myötä

Transkriptio

1 Tilauskanta edelleen vahva, yhtiön rahoituksellinen asema parani hybridilainan liikkeellelaskun myötä Puolivuosikatsaus 1-6/2019, SRV Yhtiöt Oyj Ilkka Pitkänen, talous- ja rahoitusjohtaja

2 AGENDA 2 Kaupungistuminen ja SRV 1-6/2019 yhteenveto Konsernin ja liiketoimintojen tulos Tase ja tunnusluvut Suunnitelma rahoituksen uudelleen järjestelyksi Tulevaisuuden SRV ja näkymät

3 Kaupungistuminen ja SRV 3

4 4

5 SRV:llä on keskeinen rooli kaupunkikeskusten kehittäjänä KEIMOLANMÄKI KIVISTÖ VANTAANKOSKI TIKKURILA METROLINJA KEHÄRATA RAIDEJOKERI SRV:N PROJEKTI SÄTERINPORTTI PERKKAA OTANIEMI PASILA KALASATAMA 5 KIVENLAHTI NIITTYKUMPU ESPOONLAHTI TAPIOLA KEILANIEMI KOIVUSAARI JÄTKÄSAARI

6 Tammi-kesäkuu 2019 lyhyesti 6 Liikevaihto laski Rakentamisessa, jossa omaperusteisia asuntoja tuloutui vertailukautta vähemmän, kaikkiaan 185 (202) kappaletta. Operatiivinen liikevoitto -2,6 milj. euroa (-8,5). Kehitykseen vaikutti vertailukaudella kirjatut REDI-kauppakeskuksen rakentamisen tappiot, kolmen kuluvana vuonna valmistuvan kohteen kateheikennykset, REDIn vesivahinkoon tehty kulukirjaus sekä muut kertaluonteiset erät, yhteismäärältään 10,6 milj. euroa. Tilauskanta hyvällä tasolla 1,7 miljardia euroa ja uusia sopimuksia saatiin 221 milj. eurolla. Tilauskannan myyty osuus 84 prosenttia. Asuntojen kysyntä kasvukeskuksissa edelleen hyvä. Valmiita, myymättömiä asuntoja yhteensä 97, joista Suomessa 70 kpl. Venäjän kauppakeskusten operatiivinen toiminta kehittyi positiivisesti. Pearl Plaza - kauppakeskuksen myyntiprosessi etenee. Yhtiö tiedotti käyvänsä neuvotteluja ja allekirjoittaneensa yhteistyösopimuksen venäläisen Sberbank Asset Managementin rahaston kanssa. Markkinoilla joitakin merkkejä rakentamisen kiivaimman tahdin tasaantumisesta, jonka seurauksena alihankinnan saatavuus paranee ja kustannusten pahin hintapaine hellittää. SRV:n operatiivisen liikevoiton arvioidaan paranevan vuoteen 2018 verrattuna ja olevan positiivinen, mutta jäävän alle vuoden 2017 operatiivisen liikevoiton.

7 Milj. euroa 1 6/ 2019 [Taulukko keskeisistä luvuista] Sama taulukko uusilla luvuilla 1 6/ 2018 Muutos, milj. eur Muutos, % 1 12/ 2018 Liikevaihto 430,0 451,5-21,5-4,8 959,7 Operatiivinen liikevoitto *) -2,6-8,5 5,8-10,0 Operatiivinen liikevoitto, % *) -0,6-1,9-1,0 Liikevoitto 0,1-14,2 14,3-19,8 Liikevoitto, % 0,0-3,1-2,1 Oman pääoman tuotto, % -6,9-14,3-12,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % 1,6-3,8-2,9 Omavaraisuusaste, % 28,5 29,7 28,5 Omavaraisuusaste, % ilman IFRS 16 (vertailukelpoiset) 35,1 29,7 28,5 Tulouttamaton tilauskanta 1 667, ,7-49,5-2, ,0 Henkilöstö keskimäärin Nettovelkaantumisaste, % 178,9 140,8 121,1 Nettovelkaantumisaste, % ilman IFRS 16 (vertailukelpoiset) 114,0 140,8 121,1 *) Operatiivinen liikevoitto määritellään vähentämällä liikevoitosta liiketoiminnan rahoituksellisiin eriin sisältyvät laskennalliset ruplan valuuttakurssierot sekä niiden mahdolliset suojausvaikutukset. Nettovaluuttakurssierot 7 olivat katsauskaudella 2,8 milj. euroa (-5,7), joista suojauskustannusten osuus oli -2,8 milj. euroa (-0,3). Liikevaihto laski 4,8 % Liikevaihto laski sekä asuntorakentamisessa että toimitilarakentamisessa Operatiivinen liikevoitto -2,6 milj. euroa Asuntoja tuloutui vertailukautta vähemmän, kaikkiaan 185 (202) Tilauskanta 1,7 miljardia euroa Projekteja valitaan entistä tarkemmin Nettovelkaantumisaste 114 % Nettovelka pieneni lähes 50 milj. euroa ilman IFRS 16:n vaikutusta

8 KONSERNIN tulos 1 6/2019

9 Konsernin liikevaihto laski ja liikevoitto vahvistui LIIKEVAIHTO Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/ ,7 1,8 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO 8,4 14,0-5,1-3,4-3,1 1,5 0,5-3,1 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Kertaluonteiset erät yhteensä 10,6 milj. euroa LIIKEVAIHTO, EDELLISET 12KK OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO, EDELLISET 12KK Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/ ,0 26,7 28,4 27,0 19,2 14,0 2,4-10,0-4,4-4,2 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19

10 Uusia sopimuksia alkuvuonna 221 miljoonan edestä Meur Uusia sopimuksia Q2:lla 72 milj. eurolla Uusia sopimuksia Q2:lla 72 milj. eurolla, suurimpana Suomalaisvenäläinen koulu Vertailukaudella tilauskantaan kirjattiin mm. Siltasairaala, 243 milj. euroa /18 6/18 9/18 12/18 3/19 6/19 Rakentaminen, asuntorakentaminen Rakentaminen, toimitilarakentaminen 10

11 LIIKETOIMINTOJEN TULOKSET 1 6/ /2019

12 Rakentaminen Liikevaihto laski ja liikevoitto vertailukautta parempi, tilauskanta edelleen hyvä Liikevaihto Liikevaihto 428,6 (449,4) milj. euroa Toimitilarakentamisen liikevaihto laski 4,4 % ja asuntorakentamisen liikevaihto laski 5,2 %. Omaperusteisia asuntoja tuloutui vertailukautta vähemmän, yhteensä 185 (202) kappaletta. Liikevoitto Liikevoittoon vaikutti vertailukaudella kirjatut REDI-kauppakeskuksen rakentamisen tappiot sekä kolmen kuluvana vuonna valmistuvan kohteen kateheikennykset ja REDIn vesivahinkoon tehty kulukirjaus, yhteismäärältään 9,9 milj. euroa. Liikevoitto 6,8 (-4,3) milj. euroa Tilauskanta Hyvällä 1,7 miljardin euron tasolla, toimitilarakentamisen osuus 64 %. Työn alla mm. isot sairaalahankkeet, Helsinki-Vantaan lentoaseman terminaali 2:n laajennus ja Kalasataman tornien Loisto. 12

13 Omaperusteisten asuntojen valmistuminen vaikuttaa tulokseen SRV:n omaperusteisten asuntojen valmistuminen 2017: : e: Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q2 / 2019 tuloutui vähemmän asuntoja kuin vertailukautena, 185 (202) kappaletta. Liikevaihto 43,6 milj. euroa Valmiita, myymättömiä asuntoja vähän 97 (126) Vuoden 2017 korkeammat aloitusmäärät alkavat näkyä vuoden 2019 liikevaihdossa asuntoja valmistuu 809 kappaletta vuoden 2019 aikana 13 Aloitukset (kpl/12 kk) Tuloutuneet kvartaaleittain

14 Sijoittaminen Liikevaihto kasvoi ja liikevoittoa kasvatti ruplan kurssin vahvistuminen Liikevaihto 2,8 (2,4) milj. euroa Sijoitettu pääoma 329,3 (328,3) milj. euroa Operatiivinen liikevoitto -4,7 (-2,7) milj. euroa*) Liikevoitto -1,9 (-8,4) milj. euroa *) valuuttamuutosten vaikutus oikaistu 14 Liikevaihto Koostuu lähinnä kauppakeskusoperoinnin liikevaihdosta Operatiivinen liikevoitto Kauppakeskusten vuokrausasteet ja vuokratuotot paranivat Tulosta rasittivat kauppakeskusten avautumisen jälkeen muodostuvat tuottoja suuremmat operointi- ja rahoituskustannukset sekä aloitetut poistot Tulokseen sisältyy VTBC-rahaston purkaantumiseen liittyvä kulukirjaus 0,6 milj. euroa Liikevoitto Liikevoittoa kasvatti ruplan kurssin vahvistuminen Valuuttamuutosten nettovaikutus 2,8 (-5,7) milj. euroa Kauppakeskukset Vuokrausasteet: Pearl Plaza 100 %, Okhta Mall 97 %, 4Daily 80 %, REDI 89 % Uudelleenrahoitukset: 2/3 lainoista ruplamääräistä Pearl Plazassa, Okhta Mallin lainat kokonaan ruplamääräiset Pearl Plaza -kauppakeskuksen myyntiprosessi etenee allekirjoitettiin yhteistyösopimus ostajatahon kanssa

15 Segmentin sijoitettu pääoma Sijoitettu pääoma (milj. eur) REDI, kauppakeskus ja pysäköintilaitos 94,5 114,3 118,4 Okhta Mall, kauppakeskus 84,5 91,0 78,4 Pearl Plaza, kauppakeskus 30,0 27,9 25,3 Tampereen Kansi ja areena 22,6 5,5 13,8 4Daily, kauppakeskus 12,8 11,6 10,9 Kehitettävät tontit ja muut omistukset 84,8 78,0 90,0 Yhteensä 329,2 328,3 336,8 Sijoitettu pääoma muodostuu pääosin tytär-, yhteis- sekä osakkuusyhtiöihin tehdyistä sijoituksista, annetuista lainoista sekä kertyneistä osakkuusyhtiöiden tulososuuksista. Ruplan kurssin vaihtelu aiheuttaa muutoksen myös sijoitetun pääoman määrään. Yhtiö ei sovella käyvän arvon periaatetta. 15

16 Suuret hankkeet, etenkin kauppakeskukset, sitovat pääomaa Pearl Plaza 1 (50 % omistus) Okhta Mall (45 % omistus) 4Daily (20 % omistus) REDI-kauppakeskus ja parkki (40 % omistus) Rakentaminen ja vuokraus Vuokrausasteen tasaantuminen (noin 2 4 vuotta) Myynti Parhaillaan rakenteilla useita hankkeita, joissa SRV mukana myös omistajan roolissa. Tämä sitoo pääomaa pitkäaikaisesti Eniten pääomaa sitovat suuret kauppakeskushankkeet Suomessa ja Venäjällä sekä tontit Pääomaa sitoo myös suuri rakenteilla olevien omaperusteisten asuntojen määrä kasvukeskuksissa Pearl Plazan kauppakeskuksen myynnin selvitys käynnissä: yhtiö käy neuvotteluja Sberbank Asset Management JSC:n hallinnoiman rahaston kanssa. Kaupan toteutuminen ja sen aikataulu ovat vielä epävarmoja. 16

17 TASE JA TUNNUSLUVUT 17

18 Tunnuslukuja SRV:tä analysoidessa kannattaa muistaa kiinteistökehityksen suuri pääoman tarve EBITDA (EUR milj. ) & EBITDA (%) 3,9 % 3,9 % 3,9 % 2,8 % 1,9 % 1,2 % -1,5 % / /19 6/19-3,6 % EBITDA 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % -2,0 % -3,0 % -4,0 % -5,0 % VELKAANTUMISASTE (%) Velkaantumisaste % Velkaantumisaste %, ilman IFRS ,8 178,9 91,6 134,3 121,1 105,0 83,3 83,4 124,0 132,7 121,1 114,0 91,6 83,3 83,4 78, / /19 6/ OMAVARAISUUSASTE % 43,0 42,5 38,3 43,0 42,5 35,5 32,5 38,3 28,5 28,5 35,5 32,5 24,4 35,1 28,5 29, / /19 6/19 Omavaraisuusaste % Omavaraisuusaste %, ilman IFRS 16 VELAN MATURITEETTIPROFIILI (milj. EUR) 1)2) ) Luvuista on oikaistu pois IFRS 16:n vaikutukset. 2) Perustuu sopimuksen arvoon Muut Yritystodistukset Yhtiölainat Rahoituslainat Joukkovelkakirjalainat

19 SRV vahvisti taloudellista asemaansa uusilla rahoitusjärjestelyillä Uusi hybridilaina 58,4 milj. euroa Maksettiin osittain takaisin 20,5 milj. euron hybridilainaa 37,9 milj. euron jvk-lainaa Toukokuussa SRV laski liikkeelle 58,4 miljoonan euron 12 prosentin kiinteäkorkoisen hybridilainan Lainalla kerätyistä varoista 20,5 miljoonaa euroa käytettiin 45 miljoonan euron 8,750 prosentin hybridilainan sekä 37,9 miljoonaa euroa erääntyvien 100 miljoonan euron 6,875 prosentin velkakirjojen ennenaikaiseen takaisin maksuun. Lainajärjestelyllä parannettiin yhtiön pääomarakennetta ja taloudellista asemaa sekä pidennettiin lainojen maturiteettiä. Kesäkuussa SRV pidensi vuodella nykyistä pitkäaikaista 100 miljoonan euron suuruista sitovaa luottolimiittiään pohjoismaisen pankkiryhmittymän kanssa. Pidennetyn 100 miljoonan euron luottolimiitin uusi eräpäivä on

20 TULEVAISUUDEN SRV JA NÄKYMÄT

21 Kalasataman tornit Kalasatama, Helsinki LOISTO Ensimmäisen asuintornin Majakan 282 asunnosta myyty 97 % Toisen asuintornin Loiston myynti käynnistyi helmikuussa - asunnoista 123 varattuja tai myytyjä, eli noin puolet. Yhteensä 249 asuntoa 6-32 kerroksessa 21

22 Tampereen Kansi ja areena Hybridihanke, Tampere Kokonaisarvo noin 550 miljoonaa euroa paikkainen monitoimiareena 5 tornitaloa, noin asuntoa Kumppanit: OP, LähiTapiola, Tampereen kaupunki ja SRV RAKENTAMINEN ALKOI TAMMIKUUSSA ETELÄKANSI VALMIS 2024 KOKO HANKE VALMIS KALASATAMA Rautatien päälle kohoava uudenlaisen kaupunkielämän keskus tuo ihmiset yhteen keskelle kansainvälistä tunnelmaa. Ainutlaatuiset kokemukset, huippuarkkitehtuuri ja uudenlainen asuminen luovat vilkkaan ja elämää pursuavan kaupunginosan, jossa jokainen voi kokea elämyksiä aitiopaikalla. Uuden ajan areenan yhteyteen tulee Suomen toinen kasino, monipuolinen ravintolamaailma ja hotelli, jotka palvelevat asiakkaita ympäri vuoden. Areena tulee toimimaan mm. Tapparan ja Ilveksen kotiareenana.

23 Tampereen Kannen kodit Hybridihanke, Tampere Ennakkomarkkinoinnissa Tampereen Kannen TOPAASI 105 asuntoa 60 prosenttia asunnoista varattu 16 kerrosta, joista asuntoja kerroksissa 7-16 Tampereelle nousee uusi, monipuolinen kaupunginosa rautatien päälle, aivan keskustan tuntumaan. Alue, joka ei nuku. Kannelle kohoavat asuintornit tarjoavat laadukasta asumista, kansainvälistä huippuarkkitehtuuria ja huikeita näkymiä yli Tampereen kaupungin ja järvimaisemaan. Asuntomyynti palvelee Tampereen Kansi Visit Centerissä ENNAKKOMARKKI- NOINTI ALKOI 2021 TOPAASI VALMIS 2024 KOKO KANSI VALMIS

24 Sairaala Nova Jyväskylä, Keski-Suomi bruttoneliömetriä 7 kerrosta 1 konehuone katolla Keski-Suomen Sairaanhoitopiiri KSSHP tilaaja Sairaala Nova tulee korvaamaan kokonaan nykyisen sairaalan toiminnot valmistuttuaan vuonna KALASATAMA 2016 RAKENTAMINEN KÄYNNISTYY 2017 SISÄTYÖT ALKAVAT 2020 HANKE VALMIS TURKU Joensuu JYVÄSKYLÄ Kyseessä on Keski-Suomen historian suurin julkinen investointi ja myös SRV:n historian suurin urakkasopimus, johon ei sitoudu omaa pääomaa.

25 Siltasairaala Meilahti, Helsinki 2017 KEHITYS- VAIHEEN SOPIMUS bruttoneliömetriä 8+1 kerrosta 215 sairaansijaa 58 tehohoitopaikkaa 16 leikkaussalia 243 miljoonaa euroa TAMMIKUU 2018 TYÖMAA KÄYNNISTYI 2023 UUSI SAIRAALA KÄYTÖSSÄ KALASATAMA Meilahden sairaala-alueelle rakennettava uusi Siltasairaala on HUS:n historian suurin rakennushanke Korvaa Töölön sairaalan ja osan nykyisen Syöpätautien klinikan toiminnoista Korkealaatuista hoitoa viihtyisässä, turvallisessa, esteettömässä ja ympäristön huomioivissa tiloissa Rakennustyöt alkoivat tammikuussa Nyt käynnissä SY-osan betonivalut sekä ST-osan runkotyöt Valmistuminen vuonna 2022

26 Finavia T2 Helsinki-Vantaan lentoaseman T2- terminaalin laajennus- ja muutostyöt, uusi pysäköintihalli ja Kehäratayhteys Noin bruttoneliömetriä, josta laajennus noin bruttoneliömetriä Pysäköintihalli noin bruttoneliömetriä autolle Kehäratayhteys bruttokuutiota. 01/2019 TYÖMAA KÄYNNISTYI 2020 PYSÄKÖINTI- HALLI AVATAAN 2021 UUSI PÄÄSISÄÄNKÄYNTI, UUDET LÄHTÖ- JA TULOHALLIT JA TURVATARKASTUS AVATAAN 2022 MUUTOS- TYÖT VALMIIT

27 Suomalaisvenäläinen koulu Maununneva, Helsinki Tilaaja Senaattikiinteistöt Tilat noin 700 oppilaalle Noin neliömetriä Hankkeen kokonaisarvo noin 23 miljoonaa euroa 7/2019 RAKENTAMINEN ALKAA 6/2021 KOULU VALMIS KALASATAMA Moderni monitilakoulu rakentuu ekologisesti puusta. Uusi koulurakennus on valmistuessaan Suomen ensimmäinen kaikki esi- ja perusopetuksen vuosiluokka-asteet ja lukion kattava avoimen oppimisympäristön koulu ja yksi Suomen suurimmista puukouluista. Senaatin kärkihankeallianssina toteutettava hanke käynnistyy heinäkuussa 2019 vanhan koulun purkutöillä. Uusi koulurakennus valmistuu arviolta kesäkuussa 2021.

28 Näkymät 2019 Omaperusteista asuntotuotantoa valmistuu vuoden 2019 aikana enemmän kuin vertailukautena. Yhteensä vuoden 2019 aikana arvioidaan valmistuvan 809 asuntoa (526 asuntoa vuonna 2018). SRV tekee pitkäaikaisia hankintasopimuksia, minkä vuoksi ennakoitu rakennuskustannusten aleneminen ei vaikuta merkittävästi vielä vuoden 2019 tuloksentekokykyyn. Kauppakeskusten vuokratuottojen kehitys on positiivista mutta ennakoitua hitaampaa. Konsernin koko vuoden 2019 liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuoteen 2018 verrattuna (liikevaihto 2018: 959,7 milj. euroa). Operatiivisen liikevoiton arvioidaan paranevan vuoteen 2018 verrattuna ja olevan positiivinen (operatiivinen liikevoitto 2018: -10,0 milj. euroa), mutta jäävän alle vuoden 2017 operatiivisen liikevoiton (operatiivinen liikevoitto vuonna 2017: 27 milj. euroa). 28

29 Rakennamme tulevaisuuden kaupunkeja 29

30 30 Kiitos!

31 Liitteet

32 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet (luvut arvioita) 1/3 Projekti, sijainti SRV, urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Tampereen Kansi, eteläkansi ja infra** * Julkinen 66 Q3/2021 Tampereen Kansi, monitoimiareena** * Kauppa 9 Q3/2021 Tampereen Kansi, areenahotelli** * Kauppa 0 Q3/2021 Topaasi ja Kruunu** * Toimisto 6 Q3/2021 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. **Tampereen Kansi ja areena -hankkeen kokonaisurakan arvo on 550 miljoonaa euroa. 32

33 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet (luvut arvioita) 2/3 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Keski-Suomen Sairaala Nova, Jyväskylä 290 Julkinen 71 Q3/2020 Hki-Vantaan lentoaseman laajennus 260 Kauppa 9 Q1/2022 HUS Siltasairaala, Helsinki 243 Julkinen 20 Q4/2022 TAYS Etupiha, Tampere 170 Julkinen 92 Q3/2019 Tapiolan kaupunkikeskus, vaihe 2, Espoo 100+ Kauppa 71 Q1/2020 Kehä 1 Keilaniemi, Espoo 81 Julkinen 90 Q4/

34 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet (luvut arvioita) 3/3 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Jokirinteen oppimiskeskus, Kirkkonummi 33 Julkinen 14 Q4/2020 Hämeenlinnan naisvankila 30 Julkinen 17 Q4/2020 Jätkäsaaren peruskoulu, Helsinki * Julkinen 91 Q3/2019 Hotelli Marriott, Tampere * Kauppa 61 Q4/2019 Wood City, toimisto, Helsinki * Toimisto 32 Q3/2020 Lauttasaaren koulu, Helsinki * Julkinen 59 Q4/2019 Espoonlahden metroasema, Espoo 48 Julkinen 10 Q3/2021 Koulukeskus Monikko, Espoo 39 Julkinen 9 Q2/2021 Suomalais-venäläinen koulu, Helsinki 23 Julkinen 0 Q3/2021 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 34

35 Suurimmat rakenteilla olevat omaperusteiset asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmistumisaika, arvio Myyty Myynnissä REDIn Majakka, Helsinki 106 Q3/ REDIn Loisto, Helsinki 105 Q4/ Vantaan Neulansilmä 23 Q2/ Keravan Aleksinkaarre 22 Q4/ Turun Luxus 14 Q4/ Turun Kanttorinkulma 14 Q4/ Jyväskylän Holvi 12 Q3/ Oulun Fyyri 10 Q2/ Vantaan Varikonaarre 9 Q4/ Keravan Basilika 8 Q3/

36 Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, rakennuttaja Valmiusaste, % Valmistumisaika Espoon Pihapuisto ja Puistoniitty, LähiTapiola 81 Q3/2019 Anna Sahlsteninkatu, Espoo, LähiTapiola 53 Q1/2020 Helsingin Punanotko, Ilmarinen 27 Q2/2020 Espanranta, Tampere Towers 17 Q2/2020 Helsingin Ilveshovi, LähiTapiola 43 Q3/2020 Oulun Aalto ja Tyrsky, TA 6 Q4/2020 Tikkurila KK, NREP 4 Q1/2021 Helsingin Louhenlinna, LähiTapiola 15 Q1/

37 Konsernin tuloslaskelma EUR milj. 1-6/ / /2018 Edelliset 12kk Liikevaihto 430,0 451,5 959,7 938,2 Liiketoiminnan muut tuotot 0,7 1,5 16,9 16,1 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 13,0 32,3 34,5 15,2 Aineiden ja palveluiden käyttö -397,5-442,5-919,3-874,4 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -38,3-38,9-75,5-74,9 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 3,1-7,1-13,1-2,9 Liiketoiminnan muut kulut -5,8-9,6-17,7-14,0 Käyttökate (EBITDA) 5,2-12,7-14,5 3,4 Poistot ja arvonalentumiset -5,1-1,5-5,3-8,9 Liikevoitto (EBIT) 0,1-14,2-19,8-5,5 Rahoitustuotot 5,5 3,5 5,5 7,5 Rahoituskulut -16,8-11,2-23,0-28,6 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -11,3-7,7-17,5-21,1 Tulos ennen veroja -11,2-21,9-37,3-26,5 Tuloverot 2,6 2,8 6,1 5,8 Tilikauden voitto -8,6-19,2-31,2-20,7 37

38 Konsernitase EUR milj % % % Pitkäaikaiset varat 310,3 28,6 % 307,2 31,9 % 294,4 31,1 % Vaihto-omaisuus 624,1 57,5 % 447,7 46,4 % 438,2 46,3 % Muut rahoitusvarat 127,8 11,8 % 155,9 16,2 % 121,4 12,8 % Rahavarat 23,8 2,2 % 53,6 5,6 % 93,1 9,8 % Varat yhteensä 1,086,2 100,0 % 964,4 100,0 % 947,0 100,0 % Oma pääoma 268,3 24,7 % 252,6 26,2 % 233,6 24,7 % Pitkäaikaiset korolliset velat 1) 428,5 39,4 % 278,4 28,9 % 284,1 30,0 % Muut pitkäaikaiset velat 27,1 2,5 % 22,8 2,4 % 24,7 2,6 % Lyhytaikaiset korolliset velat 2) 75,5 7,0 % 131,0 13,6 % 91,8 9,7 % - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään 89,4 81,9 78,3 Muut lyhytaikaiset velat 286,7 26,4 % 279,6 29,0 % 312,9 33,0 % - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut 138,5 102,1 119,7 Omapääoma ja velat yhteensä 1,086,2 100,0 % 964,4 100,0 % 947,0 100,0 % 1) IFRS 16 vuokravelkojen osuus korollisista veloista 171,5 2) IFRS 16 vuokravelkojen osuus korollisista veloista 2,1 38

39 Velkaerittely EUR milj Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 31,2 22,6 31,7 Joukkovelkakirjalainat 136,4 173,9 174,1 Yhtiölainat 89,4 81,9 78,3 Vuokravelat, IFRS ,5 0,0 0,0 Yhteensä 428,5 278,4 284,1 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 3,4 5,5 1,3 Joukkovelkakirjalainat 0,0 27,5 0,0 Yritystodistukset 70,0 98,0 90,5 Yhtiölainat 0,0 0,0 0,0 Vuokravelat, IFRS 16 2,1 0,0 0,0 Yhteensä 75,5 131,0 91,8 Korolliset velat yhteensä 504,0 409,3 375,9 Rahavarat 23,8 53,6 93,1 Korollinen nettovelka 480,2 355,7 282,8 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 414,6 327,5 297,6 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 390,8 273,8 204,5 39

40 Konsernin rahavirtalaskelma EUR milj. 1-6/ / /2018 Myynnistä saadut maksut 426,5 439,8 986,1 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 0,7 1,5 2,1 Maksut liiketoiminnan kuluista -480,7-471,8-946,0 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -53,5-30,5 42,1 Saadut korot ja muut liiketoiminnan rahoitustuotot 0,1 0,0 0,1 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -17,7-12,8-18,2 Maksetut välittömät verot -1,3 1,4 1,5 Liiketoiminnan rahavirrat Investointien rahavirrat Rahoituksen rahavirrat Rahavarojen muutos Rahavarojen valuuttakurssiero Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa -72,5-41,9 25,5 16,7-8,8-3,1-13,9 80,9 47,5-69,7 30,2 69,9 0,4 0,0-0,3 93,1 23,5 23,5 23,8 53,6 93,1 40