Liikevaihto ylitti miljardin euron rajan operatiivinen liikevoitto parani Osavuosikatsaus 1 12/2017, SRV Yhtiöt Oyj

Transkriptio

1 Liikevaihto ylitti miljardin euron rajan operatiivinen liikevoitto parani Osavuosikatsaus 1 12/2017, SRV Yhtiöt Oyj Juha Pekka Ojala, toimitusjohtaja Ilkka Pitkänen, talous- ja rahoitusjohtaja

2 Agenda SRV-konsernin tulos Suomen liiketoiminta Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen Kansainvälinen liiketoiminta Näkymät 2

3 SRV-KONSERNI 1 12/2017

4 milj. eur 1 12/ 2017 Otsikko 1 12/ 2016 Muutos, milj. eur muutos, % 10 12/ 2017 Liikevaihto 1 116,1 884,1 232,0 26,2 339,3 Operatiivinen liikevoitto *) 28,7 26,3 2,4 9,1 14,2 Operatiivinen liikevoitto, % *) 2,6 3,0 4,2 Liikevoitto 17,1 27,7-10,6-38,3 11,4 Liikevoitto, % 1,5 3,1 3,4 Oman pääoman tuotto, % 2,0 5,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,4 6,1 Omavaraisuusaste, % 35,5 38,3 Tulouttamaton tilauskanta 1 547, ,5-210,6-12,0 Henkilöstö keskimäärin Velkaantumisaste 105,0 83,4 *) Operatiivinen liikevoitto määritellään vähentämällä liikevoitosta Venäjän liiketoiminnan rahoituksellisiin eriin sisältyvät laskennalliset valuuttakurssierot sekä niiden mahdolliset suojausvaikutukset. Nettovaluuttakurssierot olivat katsauskaudella -11,7 milj. euroa (1,3), joista suojauskustannusten osuus oli -2,5 milj. euroa (-8,8). 4

5 Vuosi 2017 Vahvuudet ja haasteet VAHVUUDET Liikevaihto kasvoi ja ylitti miljardin euron rajan Operatiivista liikevoittoa paransivat Suomen liiketoiminnan liikevaihdon kasvu sekä lähes kaksinkertaistunut tuloutuneiden asuntojen määrä Tilauskanta edelleen hyvä, yli 1,5 miljardia euroa, ja uusia tilauksia, alkuvuonna kirjattuja tai käytännössä varmoja, tiedossa tälle vuodelle jo useita Venäjän kauppakeskusten kävijä- ja myyntimäärät edelleen kasvussa Venäjän strategia etenee katsauskauden jälkeen tieto Pietarissa sijaitsevan Pearl Plaza -kauppakeskuksen mahdollisen myynnin selvittämisestä HAASTEET Operatiivisen liikevoiton taso edelleen heikko liikevoittoa heikensi markkinatilanteen vuoksi nousseet kustannukset ja pidentyneet toimitusajat, näistä aiheutuneet eräiden rakenteilla olevien hankkeiden ennakoitua alhaisempi kate sekä yhden jo valmistuneen projektin kuluvaikutus Venäjän liiketoiminnan altistuminen ruplan kurssimuutoksille näkyy koko konsernin tuloksessa vaikutus yhteensä -11,7 miljoonaa euroa kurssiriski pienenee merkittävästi vuoden 2019 aikana suunniteltujen lainojen konvertointien jälkeen 5

6 Toimitilahankkeet ja asuntotuotanto kasvattivat liikevaihtoa 400 LIIKEVAIHTO OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO ,4 9,0 6,7 4,1 2,7 2,8 0,1 14, LIIKEVAIHTO, EDELLISET 12KK OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO, EDELLISET 12KK ,7 24,9 27,6 26,3 29,0 27,7 30,0 28,

7 Tilauskanta edelleen hyvä uusia hankkeita tiedossa jo useita Meur Uusia tilauksia noin 770 milj. euron arvosta / / / / / / /2015 3/2016 6/2016 9/ /2016 3/2017 6/2017 9/ / Vuonna 2017 allekirjoitettiin uusia sopimuksia yhteensä noin 770 miljoonan euron arvosta Alkuvuonna 2018 uusia sopimuksia yli 370 miljoonan euron arvosta (Kansi ja Areena sekä Siltasairaala) Tampereen Kansi ja Areena - hanke varmistui tammikuussa 2018 kasvattaa tilauskantaa kaikkiaan 340 miljoonaa euroa Kansainvälinen liiketoiminta Suomen liiketoiminta, asuntorakentaminen Suomen liiketoiminta, toimitilarakentaminen 7

8 SUOMEN LIIKETOIMINTA 1 12/2017

9 Kaupungistuminen jatkuu vauhdilla Suomen talous jatkaa piristymistä. BKT:n arvioidaan kasvavan 2,3 3,3 prosenttia vuonna Rakentamisen kasvu jatkuu hieman viime vuotta hitaammin kasvua tänä vuonna 2 prosenttia. Rakentamisen kasvun moottorina edelleen kaupungistuminen ja muuttoliike Helsingin uusi yleiskaava mahdollistaa väkiluvun kasvun jopa asukkaaseen vuoteen 2050 mennessä (kasvua 35 prosenttia) Vuonna 2017 tehtiin historiaa asuntoaloitusten määrässä, jopa asuntoa tänä vuonna aloituksia arviolta noin kappaletta Liike- ja toimistorakentamisen ja julkisen palvelurakentamisen aloitusten ennakoidaan kääntyvän laskuun, mutta vahvistuva vienti vetänee teollisuusrakentamisen aloitukset kasvuun 9

10 Liikevaihto edelleen kasvussa liikevoitossa lievä parannus Liikevaihto 1 097,8 (832,2) milj. euroa Liikevoitto 40,3 (38,3) milj. euroa Liikevaihto liikevaihtoa kasvattivat erityisesti suuret toimitilahankkeet, kuten sairaaloiden ja kauppakeskusten rakentaminen, sekä asuntorakentaminen omaperusteisia asuntoja tuloutui kaksinkertainen määrä vuoteen 2016 verrattuna, kaikkiaan 825 (499) kappaletta Liikevoitto liikevoittoa paransi liikevaihdon kasvu ja suurempi tuloutuneiden omaperusteisten asuntojen määrä liikevoittoa heikensi markkinatilanteen vuoksi nousseet kustannukset ja pidentyneet toimitusajat, näistä aiheutuneet eräiden rakenteilla olevien hankkeiden ennakoitua alhaisempi kate sekä yhden jo valmistuneen projektin kuluvaikutus Tilauskanta taso edelleen hyvä, uusia tilauksia vuoden 2017 aikana noin 770 miljoonan euron edestä uusia tilauksia tilauskantaan 2018 tiedossa jo useita, kuten Helsingin Siltasairaala ja Tampereen Kansi ja Areena 10

11 Liikevaihdossa näkyy erityisesti toimitilarakentamisen kasvu 350 LIIKEVAIHTO LIIKEVOITTO ,3 7,6 6,6 4,9 3,3 2,4 2,2 21,8 5,0 6,7 10,2 18, Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen TILAUSKANTA Toimitilahankkeiden osuus liikevaihdosta 66 prosenttia Koko Suomen liikevaihdossa näkyvät myös mm. sairaalahankkeet, kuten Sairaala Nova, kauppakeskukset, infrahankkeet sekä korjausrakentamisen kasvu Sairaalahankkeiden kokonaisarvo, mukaan lukien Q1/2018 tilauskantaan kirjattu Siltasairaala, noin 830 miljoonaa euroa Asuntojen tuloutuminen painottui jälleen loppuvuoteen 11 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen

12 SUOMEN LIIKETOIMINTA asuntorakentaminen

13 Asuntorakentamisen kasvu jatkuu Asuntorakentamisen liikevaihto 1 12/ ,9 milj. euroa, muutos 39,3 prosenttia Asuntorakentamisen tilauskanta 1 12/ ,4 milj. euroa muutos 7,8 prosenttia Asuntorakentaminen 34 % Toimitilarakentaminen 66 % Asuntorakentaminen 39 % Toimitilarakentaminen 61 % SRV keskittyy strategiansa mukaisesti asuntotuotantoon kasvavissa kaupunkikeskuksissa, hyvien liikenneyhteyksien läheisyydessä fokus erityisesti omaperusteisessa asuntotuotannossa SRV ollut jo useamman vuoden yksi pääkaupunkiseudun suurimmista asuntorakentajista tällä hetkellä rakenteilla yhteensä (2 696) asuntoa, joista suurin osa sijaitsee kasvukeskuksissa Vuonna 2017 valmistui 782 omaperusteista asuntoa ja tuloutui ennätysmäärä asuntoja, kaikkiaan 825 asuntomyynnillä myös erittäin vahva vuosi, myytyä asuntoa 13

14 Asuntojen tuloutuminen vaikutti tulokseen Omaperusteisen asuntotuotannon aloitukset ja tuloutuneet (kpl) Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Vuonna 2017 tuloutui lähes tuplasti enemmän asuntoja kuin vertailuvuonna, 825 (499) kappaletta Joulukuun loppuun mennessä tehty aloituspäätös 188 uudesta RS-asuntokohteesta Vuoden 2016 alhaisemmat aloitusmäärät näkyvät vuoden 2018 tuloksessa tilanne tasoittuu alkuvuodesta 2019 Aloitukset (kpl/12 kk) Tuloutuneet kvartaaleittain 14

15 REDIn asuintornit etenevät hyvää vauhtia MAJAKKA Seuraavan asuintornin Loiston ennakkomarkkinointi alkaa huhtikuussa kerrosta ja yhteensä 249 asuntoa erikoisuutena korkeampi huonekorkeus ja viherhuoneet Valikoimaa yksiöistä 5 huoneen näköala-asuntoihin Rakentamisen aloitus arviolta kesällä 2018 Majakan asunnoista myymättä enää vajaa 30 kappaletta muuttamaan päästään keväällä 2019 LOISTO 15

16 SUOMEN LIIKETOIMINTA toimitilarakentaminen 16

17 Toimitilarakentamisen kasvu jatkuu Toimitilarakentamisen liikevaihto 1 12/ ,9 milj. euroa, muutos 28,3 prosenttia Toimitilarakentamisen tilauskanta 1 12/ ,3 milj. euroa Asuntorakentaminen 34 % Toimitilarakentaminen 66 % Liikevaihdon kasvussa näkyvät ennen kaikkea parhaillaan rakenteilla olevat suuret sairaalaprojektit Keski-Suomen Sairaala Nova, Tays Etupiha Tampereella, Uusi lastensairaala Helsingissä Liikevaihdossa näkyy myös kauppakeskusten rakentamisen kasvu työn alla parhaillaan kaksi omakehitteistä kauppakeskushanketta, REDI Helsingissä ja kauppakeskus Karuselli Keravalla Asuntorakentaminen 39 % Toimitilarakentaminen 61 % 17

18 Isojen projektien liikevaihdon jakautuminen eri vuosille (arvio) Keski-Suomen sairaala Nova 290 milj. euroa Vuodet Projektien liikevaihdon jakautuminen vuosille Siltasairaala 243 milj. euroa Vuodet Tampereen Kansi ja Areena 550 milj. euroa Vuodet NOVA Siltasairaala Kansi ja Areena

19 Kansi ja Areena Tampere Hankkeen toteutuminen Tampereen ydinkeskustaan varmistui tammikuussa 2018 rakennustyöt täydessä vauhdissa Yhteistyösopimuksia allekirjoitettu jo useita ravintolapalveluista vastaa Restamax ja hotellista Lappland Hotels, Veikkauksen toinen kasino sekä yhteistyösopimukset Tapparan ja Ilveksen kanssa Hankkeen kokonaisarvo noin 550 miljoonaa euroa kokonaisuus valmista arviolta vuonna vaiheen investointisopimuksen osuus noin 340 miljoonaa euroa kirjataan SRV:n tilauskantaan vuosina 2017 ja 2018 TAMMIKUU 2018 TOTEUTUS VARMISTUI 2021 AREENA VALMIS 2024 KOKO HANKE VALMIS Kokonaisarvo noin 550 miljoonaa euroa Yli paikkainen monitoimiareena Yhteensä 5 tornitaloa, noin asuntoa Osakkaat: OP, LähiTapiola, Tampereen kaupunki ja SRV KALASATAMA

20 Siltasairaala Meilahti, Helsinki bruttoneliömetriä KALASATAMA 8+1 kerrosta 243 miljoonaa euroa* Meilahden sairaala-alueelle rakennettava uusi Siltasairaala on HUS:n historian suurin rakennushanke Korvaa Töölön sairaalan ja osan nykyisen Syöpätautien klinikan toiminnoista *SRV:n tilauskantaan merkittävä arvo 2017 KEHITYSVAIHEEN SOPIMUS TAMMIKUU 2018 RAKENTAMINEN KÄYNNISTYI 2023 UUSI SAIRAALA KÄYTÖSSÄ Korkealaatuista hoitoa viihtyisässä, turvallisessa, esteettömässä ja ympäristövastuullisessa ympäristössä mm. 215 sairaansijaa, 4 vuodeosastoa, 58 tehohoitopaikkaa, 69 päiväsairaalahoitopaikkaa ja 16 leikkaussalia Rakennustyöt alkoivat tammikuussa 2018 valmista vuonna 2022

21 Pressi Vantaankoski, Vantaa 3 toimistorakennusta 5 metriä korkea yhdistävä pohjakerros KALASATAMA bruttoneliömetriä muunneltavaa tilaa HELMIKUU 2018 RAKENNUSTYÖT KÄYNTIIN 12/2018 C-TALO VALMISTUU B-TALON JA A-TALON VALMISTUMINEN Rakentuu kehittyvälle Vantaankosken alueelle Kehäradan, Kehä III:n ja Hämeenlinnanväylän risteyskohtaan Uudenlaisen monitilatoimiston suunnittelussa on asetettu etusijalle tilojen muunneltavuus-, energiatehokkuus- ja ympäristökriteerit Tilat suunnitellaan alusta lähtien asiakkaan tarpeita kuunnellen tiloista vuokrattu jo lähes puolet Rakennustyöt käyntiin helmikuussa ensimmäinen talo valmis jo loppuvuodesta

22 REDIn kauppakeskuksen vuokraus etenee hyvää vauhtia rakennustyöt etenevät aikataulussaan ovet aukeavat syksyllä 2018 tilojen vuokraus etenee suunnitellusti reilusta 200 liiketilasta vuokrattu jo yli 70 prosenttia ja lopuista neuvotellaan parhaillaan kauppa- ja elämyskeskuksen odotetaan tavoittavan yli 12 miljoonaa kävijää ensimmäisenä kokonaisena toimintavuotenaan 22

23 KANSAINVÄLINEN LIIKETOIMINTA 1 12/2017

24 Venäjän kiinteistömarkkinassa selvää piristystä BKT-kasvu vuodelle ,5 % Suomen Pankin maailmantalouden ennuste Öljyn hinta on vahvistanut talouskasvua Ruplan kurssi heikkeni alkuvuonna 2017 merkittävästi, mutta parani loppuvuodesta hieman noin ruplan tasolle Ruplan nimelliseen kurssiin kohdistuvat paineet vähentyneet, koska öljyn hinnan odotetaan pysyvän lähellä nykytasoaan ja pääoman ulosvirtaus maasta on hiipunut Inflaatio laskenut nopeasti ja on jo selvästi alle keskuspankin 4 prosentin tavoitetason ennakoi koronlaskuja myös tulevaisuudessa ja tukee kotimarkkinoita Venäjän kiinteistömarkkina aktivoitumassa usean hiljaisen vuoden jälkeen erityisesti ulkomaiset sijoittajat aktivoituneet viime aikoina 24

25 Liikevaihto ja tilauskanta suunnitellusti laskussa 20 LIIKEVAIHTO 3,0 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO ,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-1,0-1,5 0,6-3,6-1,4-1,8-1,2-2,3 3,0 LIIKEVOITTO 1,0-1,0-3,0 0,7 0,1 1,2-0,3-0,6-1,1-1,5-2,8 3,2-2,4-5, TILAUSKANTA -5,0-7,0-9,0-11,0-13,0-14, ,0 25

26 Rakentamisen loppuminen näkyy liikevaihdossa Liikevaihto 18,0 (52,4) milj. euroa Operatiivinen liikevoitto -6,7 (-5,5) milj. euroa Liikevoitto -18,4 (-4,2) milj. euroa Liikevaihto laski odotetusti, sillä valtaosa liikevaihdosta muodostui aiemmin Okhta Mall - ja 4Daily-kauppakeskusten rakentamisesta Operatiivinen liikevoitto tulosta rasittivat kauppakeskusten avautumisen jälkeen muodostuvat, tuottoja suuremmat operointi- ja rahoituskustannukset Liikevoitto heikensi ennen kaikkea ruplan kurssi ei-kassavaikutteisen kurssimuutoksen nettovaikutus -11,7 miljoonaa euroa toimintavaluutta muuttui ruplaksi syyskuussa 2016, mikä altistaa SRV:n aiempaa enemmän ruplan kurssivaihteluille Katsauskauden jälkeiset Venäjän strategia etenee katsauskauden jälkeen tieto Pietarissa sijaitsevan Pearl Plaza kauppakeskuksen mahdollisen myynnin selvittämisestä Pearl Plazan uudelleenrahoitus saatiin päätökseen helmikuussa 2018, ja uusi lainasopimus on pääosin ruplamääräinen 26

27 Kauppakeskukset trimmataan vuosien aikana myyntikuntoon Pearl Plaza Okhta Mall 4Daily Maanhankinta, kehitystyö Rakentaminen ja vuokraus Vakiintunut vuokratuotto saavutetaan yleensä 3 4 vuoden kuluessa kohteen avaamisesta Exit stage Selvitystyö Pearl Plaza -kauppakeskuksen mahdollisesta myynnistä yhdessä toisen kauppakeskuksen omistajan kanssa aloitettu SRV:n strategiana toimia lyhytaikaisena sijoittajana ja myydä omistuksensa kauppakeskuksissa, kun vuokratuotto on saavuttanut vakiintuneen tason taso saavutetaan yleensä 3 4 vuoden kuluessa avauksesta 27

28 Ei vain rakennusyhtiö, vaan myös kiinteistösijoittaja ja -kehittäjä Parhaillaan rakenteilla useita hankkeita, joissa SRV mukana myös omistajan roolissa, mikä sitoo pääomaa Eniten pääomaa sitovat suuret kauppakeskushankkeemme Suomessa ja Venäjällä sekä tontit Pääomaa sitoo myös iso rakenteilla oleva omaperusteisten asuntojen määrä Segmenttiraportointia harkitaan muutettavan vuoden 2019 alusta rakentamis- ja kiinteistösijoitusliiketoimintojen raportointi erikseen nykyisen maantieteellisen segmenttijaon sijasta tarjoaisi sijoittajille paremman kuvan siitä, miten erityyppinen liiketoiminta tuottaa tulosta, ja mihin pääomaa sitoutuu Milj. euroa Sijoitetun pääoman tuotto (%) Sijoitettu pääoma 604,5 3,4 Sijoitettu pääoma, rakentaminen Sijoitettu pääoma, kiinteistökehitys 276,6 8,1 327,9-4,8 28

29 NÄKYMÄT 29

30 Strategiset taloudelliset tavoitteet vuosille Nopean liikevaihdon kasvuvaiheen jälkeen tavoitellaan ensisijaisesti vuosittaisen operatiivisen liikevoiton kasvattamista. Operatiivinen liikevoittomarginaali nousee 8 prosenttiin. Tavoitteesta 6 prosenttia syntyy rakentamisen tuloksesta ja 2 prosenttia kauppakeskusten vuokratuotoista osana osakkuusyhtiöiden tulosta. Oman pääoman tuotto on vähintään 15 prosenttia strategiakauden loppuun mennessä. Sijoitetun pääoman tuotto nousee vähintään 12 prosenttiin strategiakauden loppuun mennessä. Omavaraisuusaste pidetään yli 35 prosentissa. Pidemmän aikavälin tavoitteena on jakaa osinkoa prosenttia vuosittaisesta tuloksesta liiketoiminnan pääomatarpeet huomioiden. 30

31 Strategiset taloudelliset tavoitteet Status 12/2017 Status Liikevaihto (milj. euroa) Operatiivinen liikevoittomarginaali (%) Oman pääoman tuotto (%) Sijoitetun pääoman tuotto (%) Omavaraisuusaste (%) Toimialaa nopeampi kasvu (vanha tavoite) Vähintään 15 Vähintään ,1 8 2,6 2,0 3,4 Yli 35 35,5 Osinko (EUR) prosenttia vuosittaisesta tuloksesta 0.06* *Osinkoehdotus, voitonkäyttöehdotus

32 Näkymät vuodelle 2018 Omaperusteista asuntotuotantoa valmistuu vuoden 2018 aikana vähemmän kuin vertailuvuonna. Vuoden 2018 aikana arvioidaan valmistuvan 526 asuntoa (782 asuntoa vuonna 2017). Vaikka asuntoja valmistuu vuonna 2018 vertailuvuotta tasaisemmin, merkittävä osa liikevoitosta muodostuu edelleen toisella vuosipuoliskolla. Lisäksi vuoden 2018 tulokseen vaikuttavat eräiden jo käynnissä olevien hankkeiden ennakoitua alhaisempi kate. Konsernin koko vuoden 2018 liikevaihdon ja operatiivisen liikevoiton arvioidaan laskevan vuoteen 2017 verrattuna (liikevaihto 1 116,1 milj. euroa, operatiivinen liikevoitto 28,7 milj. euroa). Yhtiö uskoo poikkeuksellisen vuoden 2018 jälkeen saavuttavansa strategian mukaisen tulostason vuoden 2022 loppuun mennessä. 32

33 Kiitos! 33

34 Liitteet

35 SRV uudistaa asuntojen hinnoitteluaan SRV muuttaa asuntojensa hinnoittelua ja tarjoaa jatkossa kaikille kuluttajamarkkinoilla myytäville asunnoille ennakkomarkkinoinnin aikana kaksi eri hintaa Asiakas voi ostaa kotinsa jopa useita prosentteja normaalihintaa edullisemmin asuntoon ei kohdisteta yhtiölainaosuutta, vaan asiakas maksaa koko asunnon velattoman myyntihinnan rakentamisen etenemisen mukaisesti Asiakas voi ostaa kotinsa myös perinteisellä tavalla eli maksamalla vain myyntihinnan rakentamisen etenemisen mukaisesti Uudistuksen tavoitteet lisätä asiakkaiden valintamahdollisuuksia ja kasvattaa samalla SRV:n rakennettavien asuntojen määrää entisestään vastata RS-lainamarkkinan haasteisiin 35

36 Pearl Plaza Pietari Viimeisin kävijäennätys: asiakasta joulukuussa 2018 KALASATAMA Vuokrausaste: 100 % 9,3 miljoonaa asiakasta kauppakeskuksessa Vuonna AVAUS 2018 SRV ilmoitti kauuppakeskuksen mahdollisesta myynnistä Pearl Plaza TURKU Oulu JyväskyläJoensuu TAMPERE HELSINKI SRV:n omistus 50 prosenttia Shangahai Industrial Investment Company (SIIC) omistaa 50 prosenttia Sijaitsee Baltic Pearl alueella, joka on n 200 ha asuinalue jonka ovat kehittäneet kiinalaiset yritykset. Avautui elokuussa 2013

37 Okhta Mall Pietari Joulukuussa uusi ennätys kävijää Lähistöllä asuu 1,5 miljoonaa pietarilaista Vuokrausaste helmikuussa jo 90% 2016 Avaus % vuokrausaste TURKU Oulu JyväskyläJoensuu TAMPERE HELSINKI Okhta Mall SRV omistaa kauppakeskuksesta 45 prosenttia. Lisäksi SRV omistaa 27 prosentin osuuden toisesta pääomistajasta, Russia Investistä Suurin vuokralainen ruokakauppaketju Lenta Moderni kauppakeskus, jossa paljon tilaa ruokailuun ja vapaa-ajanviettoon KALASATAMA

38 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 1/2 Projekti, sijainti SRV, urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio REDI, Kalasatama, Helsinki 390 Kauppa, pysäköinti 85 Q3/2018 Karuselli, Kerava * Kauppa 45 Q4/2018 TOIMITILAURAKAT Keski-Suomen Sairaala Nova, Jyväskylä 290 Julkinen 20 Q3/2020 Tays Etupiha, Tampere 170 Julkinen 53 Q2/2019 Tapiolan Kaupunkikeskus Ainoa 2, Espoo 100+ Kauppa ja asunnot 11 Q1/2020 Aalto-yliopiston kampusrakennus, Espoo 76 Julkinen 60 Q2/2018 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 38

39 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 2/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Kehä 1, Keilaniemi, Espoo 49 Julkinen 68 Q4/2018 Kaitaan metroaseman louhinta, Espoo 32 Julkinen 94 Q2/2018 Lappeenrannan kampusalueen saneeraus 31 Julkinen 78 Q4/2018 HDC TeliaSonera, Helsinki * Teollisuus 75 Q1/2018 Uusi lastensairaala, Helsinki * Julkinen 85 Q4/2017- Q2/2018 Autokeskus Konala, Helsinki * Kaupallinen 21 Q2/2019 Jätkäsaaren peruskoulu 23 Julkinen 7 Q3/2019 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 39

40 Suurimmat rakenteilla olevat omaperusteiset asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmistumisaika, arvio Myyty Myynnissä REDIn Majakka, Helsinki 106 Q2/ Espoon Piruetti 31 Q1/ Espoon Kulmaniitty 22 Q1/ Vantaan Maalisuora 17 Q4/ Vantaan Tikkurilan Starlet 14 Q4/ Helsingin Smokki 13 Q2/ Keravan Aleksinkaarre 22 Q4/

41 Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet, (luvut arvioita) 1/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika Suurpellon Puistokatu, Espoo * 84 Q1/2018 Wood City, ATT * 65 Q2/2018** Vantaan Neilikkatie, Ilmarinen * 78 Q2/2018 Keravan Orno, Ilmarinen * 79 Q2/2018 Vantaan Hernetie, OP * 71 Q2/2018 Helsingin Välimerenkatu 10, Ilmarinen * 55 Q3/2018 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. ** Aikataulu täsmentyy Q1/2018 aikana. 41

42 Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet, (luvut arvioita) 2/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika Suurpellon Puistokatu D, TA Yhtiöt * 72 Q3/2018 HOAS Kumpula, Helsinki * 43 Q3/2018 Keravan Aleksinkulma ja -puisto, Etera** Keravan Aleksinhuippu, LähiTapiola Espoon Pihapuisto ja Puistoniitty * 28 Q1/2019 * 20 Q1/2019 * 8 Q3/2019 Helsingin Punanotko, Ilmarinen * 1 Q2/2020 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. **Ilmarinen ja Etera fuusioituivat

43 Liikevaihto edelleen kasvussa operatiivinen liikevoitto parani LIIKEVAIHTO, EDELLISET 12KK TULOSENNEN VEROJA, EDELLISET 12KK ,7 15,6 10,0 17,6 8,7 7,9 11,8 16,4 29,2 15,3 14,7 4,6 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO, EDELLISET 12KK 40 LIIKEVOITTO, EDELLISET 12KK ,7 24,9 27,6 26,3 29,0 27,7 30,0 28, ,0 19,0 17,1 24,4 21,9 25,2 28,4 27,7 34,9 21,5 21,9 17,1 43

44 Konsernin tuloslaskelma EUR milj. 1-12/ / /2015 Liikevaihto 1 116,1 884,1 719,1 Liiketoiminnan muut tuotot 2,4 2,1 1,8 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 1,9 37,8 24,7 Aineiden ja palveluiden käyttö -985,6-797,8-639,1 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -77,7-73,0-64,6 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -13,4 7,4-0,1 Liiketoiminnan muut kulut -21,0-26,3-13,8 Käyttökate (EBITDA) 22,8 34,3 27,9 Poistot ja arvonalentumiset -5,7-6,6-3,5 Liikevoitto (EBIT) 17,1 27,7 24,4 Rahoitustuotot 5,3 7,0 5,0 Rahoituskulut -17,8-18,4-11,8 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -12,4-11,3-6,8 Tulos ennen veroja 4,6 16,4 17,6 Tuloverot 1,2-2,0-3,6 Tilikauden voitto 5,8 14,4 14,0 44

45 Konsernitase EUR milj % % Pitkäaikaiset varat ,8 % 306,1 34,7 % Vaihto-omaisuus ,1 % 400,3 45,4 % Muut rahoitusvarat ,4 % 121,6 13,8 % Rahavarat ,6 % 54,6 6,2 % Varat yhteensä ,0 % 882,5 100,0 % Oma pääoma ,9 % 295,3 33,5 % Pitkäaikaiset korolliset velat ,2 % 227,2 25,7 % Muut pitkäaikaiset velat ,6 % 26,0 2,9 % Lyhytaikaiset korolliset velat ,9 % 73,7 8,4 % - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään ,1 Muut lyhytaikaiset velat ,4 % 260,3 29,5 % - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut ,8 Omapääoma ja velat yhteensä ,0 % 882,5 100,0 % Nettovelat 31/12/2017: EUR 297,6m (31/12/16: EUR 246,4m) Nettovelat 31/12/2017, poislukien yhtiölainat: EUR 241,5m (31/12/16: EUR 204,2m) 45

46 Velkaerittely EUR milj Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 15,3 11,0 29,5 Joukkovelkakirjalainat 99,5 174,3 74,9 Yhtiölainat 56,0 41,9 58,9 Yhteensä 170,8 227,2 163,2 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 6,7 22,5 16,6 Joukkovelkakirjalainat 75,0 0,0 0,0 Yritystodistukset 68,5 51,0 86,0 Yhtiölainat 0,1 0,2 0,1 Yhteensä 150,3 73,7 102,6 Korolliset velat yhteensä 321,1 300,9 265,8 Rahavarat 23,5 54,6 35,0 Korollinen nettovelka 297,6 246,3 230,8 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 265,0 258,8 206,9 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 241,5 204,2 171,9 46

47 Talous Konsernin rahavirtalaskelma EUR milj, 1-12/ /2016 Myynnistä saadut maksut 1 082,9 881,6 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 2,4 2,1 Maksut liiketoiminnan kuluista ,6-838,9 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -13,2 44,8 Saadut korot ja muut liiketoiminnan rahoitustuotot 0,4 0,2 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -22,1-9,9 Maksetut välittömät verot 2,4-4,0 Liiketoiminnan rahavirrat Investointien rahavirrat Rahoituksen rahavirrat Rahavarojen muutos Rahavarojen valuuttakurssiero Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa -32,5 31,1-8,5-39,4 10,1 27,7-30,9 19,5-0,2 0,1 54,6 35,0 23,5 54,6 47