M-real. Varsinainen yhtiökokous

Transkriptio

1 M-real Varsinainen yhtiökokous

2 M-real Toimitusjohtajan katsaus Mikko Helander toimitusjohtaja

3 Esityksen sisältö 1. Liiketoimintaympäristö ja M-realin toimenpiteet 2. Vuoden 2008 tulos ja siihen vaikuttaneet tekijät 3. Vuosi

4 Liiketoimintaympäristö ja M-realin toimenpiteet

5 Erittäin haastava liiketoimintaympäristö Negatiivinen paperin ja kartongin hintakehitys vuodesta 2003 alkaen Myyntihinnat tippuneet % vuosikymmenen alun tasolta Yli 300 miljoonan euron kustannusinflaatio parina viime vuonna Pääasiassa puun ja energian hintojen nousun takia Vienti Euroopan ulkopuolelle vaikeutunut Epäedulliset valuuttakurssit Nopeasti lisääntynyt kapasiteetti Aasiassa Vuoden 2008 lopulta nopeasti heikentyneet suhdanteet Sellun hinnan romahdus Paperin ja kartongin nopeasti heikentynyt kysyntä 5

6 Teollisuus tervehdyttää toimintaympäristöä Kapasiteettia poistunut Euroopasta % lajista riippuen Parantanut käyntiasteita ja tukenut hinnankorotuksia Puun ja kemikaalien hinnat kääntyneet laskuun Kapasiteetin sulkemiset jatkuvat Teollisuus konsolidoituu M-real edelläkävijä paperitukkuritoiminnan ja päällystetyn paperin konsolidaatiossa Strateginen tarkastelu paperiliiketoimintojen osalta jatkuu Toimintakulttuurin muutos maksimikäyntiasteista terveeseen liiketoimintaan Tilauksia ei oteta hinnalla millä hyvänsä Heikosta kysynnästä huolimatta päätuotteissa positiivinen hintakehitys 6

7 M-real on leikannut kustannuksia yli 300 miljoonaa euroa toimintoja tehostamalla Muuttuvista kustannuksista säästetty 150 miljoonaa euroa Energiatehokkuusprojektit Tehtaiden hyötysuhteiden parannukset Raaka-ainevaihdokset ja reseptimuutokset Liiketoimintakonseptien yksinkertaistamisen vaikutukset Henkilöstökustannuksia vähennetty 90 miljoonaa euroa Merkittävimpänä Suomen säästöohjelma 40 miljoonaa euroa Muista kiinteistä kustannuksista säästetty 60 miljoonaa euroa Kunnossapitotoimintojen tehostus 7

8 M-real on nostanut myyntihintoja noin 130 miljoonan euron arvosta vuosina Päällystämättömän hienopaperin hinnankorotukset vuonna 2007 Kartongin hinnankorotukset vuonna 2008 Päällystetyn aikakauslehtipaperin hinta nousuun vuoden 2008 alussa ja päällystetyn hienopaperin hinta vuoden 2008 lopulla 8

9 M-real on vapauttanut pääomaa yli 1,7 miljardia euroa vuosina Omaisuusmyynnit: Graphic Papers -liiketoiminta % osuus Metsä-Botniasta 240 Map Merchant Group 382 New Thamesin tehdas B2 osaketta PVO:sta 80 Muut, mukaan lukien kotelotehtaat 65 Yhteensä miljoonaa euroa Lisäksi operatiivista nettokäyttopääomaa on vähennetty yli 100 miljoonalla eurolla 9

10 M-realin taloudelliset vastuut ovat merkittävästi pienentyneet Nettovelka pienentynyt noin 1,2 miljardilla eurolla vuoden 2007 alusta Merkittävä eläkevelvoitteiden vähentyminen 10

11 Omilla toimenpiteillä on kompensoitu ulkoisten tekijöiden negatiivinen vaikutus +430 MEUR (vuositason luvuiksi laskettuna) Kustannussäästöt Kustannusinflaatio Hinnankorotukset MEUR 80 Negatiivinen valuuttavaikutus 11

12 Paperin ja kartongin tuotanto ei ole auringonlaskun liiketoimintaa Paperin ja kartongin kysyntä kasvaa myös tulevaisuudessa Kartongin kysyntä kasvaa myös kypsillä markkinoilla Teollisuus konsolidoituu ja sulkee vanhaa kapasiteettia Liiketoimintaympäristö tervehtyy Valuuttakurssit normalisoituvat Kustannusinflaatio pysähtyy kustannukset kääntyvät laskuun Myyntihintojen nousu jatkuu Maailman talous tervehtyy ja kysyntä vahvistuu 12

13 Vuoden 2008 tulos ja siihen vaikuttaneet tekijät

14 Vuoden 2008 tuloksen taustat ja kommentit Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edelliseen vuoteen verrattuna heikensivät Kohonneet puuraaka-aine- ja energiakustannukset Yhdysvaltain dollariin ja Ison-Britannian puntaan nähden vahvistunut euro Tuotteiden kysynnän voimakas heikkeneminen vuoden loppupuolella Laskenut sellun hinta Tulosta puolestaan paransivat Toteutetut kustannussäästötoimenpiteet ja hinnankorotukset Metsä-Botnian Uruguayn sellutehtaan käynnistyminen marraskuussa

15 Merkittävimmät vuoden 2008 tulokseen vaikuttaneet kertaluonteiset erät +74 miljoonaa euroa liittyen Pohjolan Voiman osakkeiden kauppaan +23 miljoonaa euroa Iiittyen New Thamesin tehtaan myyntiin ja vapautumisiin eläkevastuista -86 miljoonan euron arvonalentuminen -14 miljoonaa euroa liittyen M-realin rakenteen mukauttamiseen Sappi kaupan seurauksena -13 miljoonaa euroa liittyen PSM:n tehtaan takauksiin ja saataviin -10 miljoonaa euroa New Thamesin arkitustoimintojen sulkemisesta 15

16 Avainluvut Liikevaihto 4000 MEUR 100 Liiketulos, ilman kertaluonteisia MEUR 25 Liiketulos MEUR Sijoitetun pääoman tuotto * 6 % ,8-1, Tulos ennen veroja, ilman kertaluonteisia MEUR Tulos ennen veroja MEUR *sekä jatkuvista että lopetetuista toiminnoista

17 Yhtiön nettovelat pienentyneet ja likviditeetti parantunut Vuonna 2008 nettovelka väheni edelleen yli 600 miljoonaa euroa Nettovelka, MEUR Vahva yli 1,4 miljardin euron likviditeetti Noin 550 miljoonan euron kassa 900 miljoonan euron rahoituslimiitit Lisäksi 220 miljoonan euron korollinen velkakirja Sappilta

18 Vuosi 2009

19 Vuosi 2009 on suhdanteista ja rakennemuutoksesta johtuen vaikea Paperin, kartongin ja sellun kysyntä on nopeasti heikentynyt Sellun hinta on romahtanut Halleinin ja Gohrsmühlen hienopaperituotannon lopettaminen rasittaa tulosta Toimintaa sopeutetaan vastaamaan uutta tilannetta Sappi-kaupan jälkeen 19

20 Merkittäviä toimenpiteitä prosessissa kannattavuuden parantamiseksi Vuoden 2008 tulosparannusohjelman loppuun saattaminen ja uuden 80 miljoonan euron ohjelman täytäntöönpano Halleinin ja Gohrsmühlen hienopaperituotannon lopettaminen New Thamesin arkituksen lopettaminen Uusien hinnankorotusten valmistelu Husumin ja Alizayn tehdasintegraattien kannattavuuden parantaminen Kaskisten BCTMP-tehtaan toiminnan tehostaminen Tuotannonrajoitukset ja lomautukset toiminnan sopeuttamiseksi vastaamaan kysyntää Pääkonttori- ja tukitoimintojen uudelleen mitoittaminen vastaamaan liiketoimintojen nykyisiä tarpeita 20

21 Kassavirran turvaaminen on tärkein asia vuonna 2009 Helmikuussa käynnistetyn ohjelman tavoitteena on parantaa vuoden 2009 kassavirtaa Liiketoiminta-alueet ovat määritelleet noin 60 miljoonan euron suuruiset toimenpiteet alkaneen vuoden kassavirran parantamiseksi Investointien karsiminen Ylläpitokulujen karsiminen Käyttötarvikkeiden kulutuksen leikkaaminen Lomautukset ja muut henkilöstöön liittyvät toimenpiteet Käyttöpääoman leikkaaminen 21

22 Kun liiketoimintaympäristö normalisoituu, M-real on vahvassa asemassa Pienempi mutta paremmin fokusoitunut kartongin ja paperin tuottaja Euroopan markkinajohtaja kartongissa Arvokkaat omistukset Metsä-Botniassa (30 %) ja Pohjolan Voimassa (2,5 %) Raskaasti tappiolliset päällystettyä paperia tekevät yksiköt divestoitu Modernit ja kilpailukykyiset sellutehtaat Euroopassa ja Etelä-Amerikassa Virtaviivaiset toiminnot menestyksekkäiden sisäisten saneerausohjelmien seurauksena Selvästi alhaisemmat rahoituskulut nettovelan vähennyksen seurauksena Investoinnit selvästi poistoja alhaisemmat myös tulevaisuudessa 22

23 Yhteenveto Maailman talouden taantumasta johtuen vuosi 2009 on vaikea Tehostamisten ja tappiollisista liiketoiminnoista luopumisen jälkeen hyvät valmiudet tuloksen tekemiseen tulevaisuudessa Hyvä huonojen suhdanteiden sietokyky vahvan likviditeetin ja kassavirtaa vahvistavien toimenpiteiden ansiosta Yhtiöllä on merkittävä varallisuus suhteessa nettovelkaan Euroopan johtava taivekartonkiliiketoiminta Yksi Euroopan johtavia toimisto- ja erikoispaperiliiketoimintoja 30 % omistus Metsä-Botniasta Merkittävät energiaomistukset Kassassa rahaa puoli miljardia euroa Sellun, kartongin ja paperin tekeminen on kannattavaa liiketoimintaa tulevaisuudessa M-real tavoitteena on olla tulosta tekemässä aikaisempaa pienempänä ja paremmin fokusoituneena toimijana 23