Investeringsforeningen Danske Invest. Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL

Transkriptio

1 RAHASTOESITE Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Sijoitusrahasto jakautuu seuraaviin osuuslajeihin: Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Globala Realräntor, klass SEK h Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 7. kesäkuuta 2016

2 Sisällys Sisällys...1 Vastuu rahastoesitteestä...3 Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä...4 Merkintäehdot...6 Rahastoyhtiö Rahastoyhtiön nimi ja osoite ym Rahastoyhtiön tavoitteet Rahastoyhtiön hallitus Rahastoyhtiön omaisuudenhoitoyhtiö Rahastoyhtiön tilintarkastajat Rahastoyhtiön valvontaviranomainen Rahastoyhtiön kalenteri...7 Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL...8 Globala Realräntor, klass SEK h osuuslajin erityisehdot...9 Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajin erityisehdot...10 Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h osuuslajin erityisehdot...11 Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h -osuuslajin erityisehdot Riskiolosuhteet ja riskitekijät Tyypillinen sijoittaja ISIN, FT-numero ja SE-numero...14 Tuotto, voitonmaksu, verotus ym Tuotto, voitonmaksu ja kurssivaihtelut Sijoitusrahastoa/osuuslajeja koskevat verotussäännökset Sijoittajien verotus...14 Merkintä ja merkintäkulut Merkintäkurssi Merkintäpaikat Jatkuva liikkeeseenlasku Merkintä- ja säilytysmaksu Emissio- ja lunastushinnat jne Vaihto, lunastus ja lunastuskulut Vaihtokelpoisuus ja lunastus Listautumiset Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen Luovutettavuus...20 Johto, yhteistyökumppanit ja juoksevat kulut Hallinto Omaisuudenhoitoyhtiö Säilytysyhteisö Välittäjä Sijoitusneuvoja Prosentuaaliset vuosikulut (ÅOP)...24 DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 1

3 Oikeudet, säännöt, kirjanpito jne Rekisteröinti Äänioikeus ja muut oikeudet Rahastoyhtiön, sijoitusrahaston tai osuuslajin toiminnan lopettaminen Rahastoyhtiön säännöt, sijoittajalle annettavat avaintiedot, vuosikertomus jne Kirjanpito Tilapäisrahoitus Varat...26 Liite Liite Liite DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 2

4 Vastuu rahastoesitteestä Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Toteamme lausuntonamme, että tämän rahastoesitteen tiedot pitävät käsittääksemme paikkansa ja että tietääksemme esitteessä ei ole tosiseikkoja vääristäviä puutteita. Kaikki olennaiset hallintokäytäntöjä, tilintarkastuskäytäntöjä ja sisäisiä asiakirjoja koskevat tiedot on otettu huomioon esitteessä, ja esite sisältää käsityksemme mukaan kaikki olennaiset tiedot, joilla voi olla vaikutusta potentiaalisten sijoittajien päätökseen. Kgs. Lyngbyssä, 7. kesäkuuta 2016 Hallitus: Agnete Raaschou-Nielsen puheenjohtaja Bo Holse varapuheenjohtaja Lars Fournais Birgitte Brinch Madsen Walther V. Paulsen Jens Peter Toft Omaisuudenhoitoyhtiö: Danske Invest Management A/S Morten Rasten toimitusjohtaja Finn Kjærgård varatoimitusjohtaja DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 3

5 Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Investeringsforeningen Danske Investin tarjoaman Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende KL sijoitusrahaston potentiaalisille sijoittajille Olemme tarkastaneet johdon laatiman rahastoesitteen, joka on päivätty 7. kesäkuuta 2016, ja joka on laadittu tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavista tiedoista 17. helmikuuta 2016 annetun asetuksen 138 (asetus) mukaisesti, tarkoituksena selvittää sisältääkö rahastoesite asetuksen 3 6 :ssä annettavaksi vaaditut osaelementit. Lausunnon johtopäätökset ilmaistaan suurella varmuudella. Tavanomaisen käytännön mukaisesti tässä lausunnossa ei käsitellä johdon arvioita. Haluamme kiinnittää huomion johdon kuvaukseen rahaston ja osuuslajien sijoitustilanteesta ja riskeistä sekä rahaston ja osuuslajien riskitilanteeseen ja riskitekijöihin. Johdon vastuu Rahastoyhtiön hallitus vastaa rahastoesitteestä, siitä, että se täyttää asetuksen vaatimukset, sen sisällöstä ja tietojen esitystavasta ja on antanut erityisen tätä koskevan lausunnon. Lisäksi johto on vastuussa sisäisestä valvonnasta, jonka johto katsoo olevan tarpeen, jotta on mahdollista laatia rahastoesite, joissa ei ole petoksesta tai virheestä johtuvia olennaisia virheellisiä tietoja. Tilintarkastajan vastuu Meidän tehtävänämme on antaa lausunto siitä, sisältääkö rahastoesite asetuksen 3 6 :ssä vaaditut osaelementit. Olemme tehneet työmme kansainvälisen ISAE varmennustoimeksiantostandardin Muut varmennustoimeksiannot kuin menneitä kausia koskevaan taloudelliseen informaatioon kohdistuva tilintarkastus tai yleisluonteinen tarkastus mukaisesti ja Tanskan tilintarkastuslain säännösten mukaisesti siten, että saamme hyvän varmuuden lausuntomme perustaksi. Auktorisoitu tilintarkastusyhteisö Ernst & Young on ottanut käyttöön kansainvälisen laadunvalvontastandardin ISQC 1 ja sillä on siten käytössä kattava laadunvalvontajärjestelmä, joka sisältää eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien ja voimassa olevien lain ja muiden asetusten noudattamista koskevat dokumentoidut politiikat ja menettelyt. Olemme täyttäneet FSR:n tanskalaisten tilintarkastajien eettistä toimintaa koskevat suuntaviivat (eettiset säännöt tilintarkastajille) riippumattomuutta koskevat vaatimukset ja muut eettiset vaatimukset, jotka perustuvat rehellisyyttä, puolueettomuutta, ammatillista osaamista ja tarvittavaa huolellisuutta, luotettavuutta ja ammattimaista toimintaa koskeviin perusperiaatteisiin. Olemme näin ollen lukeneet rahastoesitteen ja arvioineet, sisältääkö se asetuksen 3 6 :ssä annettavaksi vaaditut osaelementit. Tehty tarkastus antaa käsittääksemme riittävän ja asianmukaisen perustan lausunnon antamiselle. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 4

6 Lausunto Esitämme lausuntonamme, että rahastoesite sisältää kaikissa suhteissa 17. helmikuuta 2016 annetun asetuksen nro :ssä tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavaksi vaaditut tiedot. Kööpenhaminassa, 7. kesäkuuta 2016 Ernst & Young Auktorisoitu tilintarkastusyhteisö CVR-nro Lars Rhod Søndergaard auktorisoitu tilintarkastaja Ole Karstensen auktorisoitu tilintarkastaja DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 5

7 Merkintäehdot Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Investeringsforeningen Danske Investin hallitus on päättänyt 7. kesäkuuta 2016, että Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL -sijoitusrahaston rahasto-osuuksia tarjotaan merkittäväksi jatkuvana liikkeeseenlaskuna ilman vahvistettua enimmäishintaa seuraavin ehdoin, jotka julkaistaan 21. kesäkuuta 2016: Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Globala Realräntor, klass SEK h Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h Rahastoesite korvaa tähän saakka voimassa olleen rahastoesitteen. Esite on laadittu Tanskan määräysten ja lainsäädännön sekä 17. helmikuuta 2016 annetun tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteiden sisältämiä tietoja koskevan asetuksen nro 138 mukaisesti. Esite on toimitettu Tanskan finanssivalvonnalle (Finanstilsynet) sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain 12 luvun mukaisesti. Esite toimitetaan myös Suomen, Norjan ja Ruotsin viranomaisille osuuksien kyseisessä maassa tapahtuvaa markkinointia varten. Rahasto-osuuksia ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ja Kanadassa, eikä rahastoesitettä saa toimittaa näissä maissa asuville sijoittajille. Tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja ei tule pitää sijoitusneuvontana tai muuna neuvontana. Sijoittajia kehotetaan pyytämään yksilöllistä neuvontaa sijoittamisesta ja siihen liittyvistä seikoista. Kaikkia tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja, sijoitusstrategia ja riskiprofiili mukaan lukien, voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä lainsäädännön ja rahaston sääntöjen sallimissa puitteissa. Jos tanskankielisen rahastoesitteen ja sen käännettyjen versioiden välillä on ristiriita, tanskankielinen on ratkaiseva. Ellei muuta mainita, kaikki viittaukset lainsäädäntöön koskevat Tanskan lainsäädäntöä. 1. Rahastoyhtiön nimi ja osoite ym. Investeringsforeningen Danske Invest Parallelvej 17 DK-2800 Kgs. Lyngby Tanska Puh.: Faksi: Rahastoyhtiö on perustettu 25. marraskuuta Rahastoyhtiö Rahastoyhtiö on rekisteröity Tanskan finanssivalvontaan (Finanstilsynet) FT-numerolla ja Tanskan yritysrekisteriin (Det Centrale Virksomhedsregister) CVR-numerolla Rahastoyhtiön tavoitteet Rahastoyhtiön tavoitteena on ottaa vastaan varoja laajalta sijoittajapiiriltä tai suurelta yleisöltä ja sijoittaa ne arvopapereihin riskien hajauttamisen periaate huomioon ottaen sijoitusrahastoista ym. annetun lain 14 DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 6

8 ja 15 luvun säännösten mukaisesti sekä osuudenomistajien pyynnöstä lunastaa heidän osuuksiaan varoilla, jotka ovat peräisin tästä toiminnasta, vrt. rahaston sääntöjen 13. Näin ollen kohdearvopaperit pyritään valitsemaan siten, että niistä saadaan tyydyttävä tuotto. 3. Rahastoyhtiön hallitus Johtaja Agnete Raaschou-Nielsen, puheenjohtaja Asianajaja Bo Holse, varapuheenjohtaja Hauchsvej 8 Gorrissen Federspiel DK-1825 Frederiksberg Silkeborgvej 2 Tanska DK-8000 Århus C Tanska Johtaja Lars Fournais Johtaja Birgitte Brinch Madsen Flakvej 26 Gassehaven 21 DK-8240 Risskov DK-2840 Holte Tanska Tanska Johtaja Walther V. Paulsen Johtaja Jens Peter Toft Tuborg Havnepark 20, 2. th. toft advice aps DK-2900 Hellerup Sankt Annæ Plads 13 Tanska DK-1250 København K Tanska 4. Rahastoyhtiön omaisuudenhoitoyhtiö Danske Invest Management A/S Katso kohta 25. Omaisuudenhoitoyhtiö. 5. Rahastoyhtiön tilintarkastajat Ernst & Young P/S Osvald Helmuths Vej 4 Postboks 250 DK-2000 Frederiksberg Tanska CVR-numero Rahastoyhtiön valvontaviranomainen Finanstilsynet Puh.: Århusgade 110 Faksi: DK-2100 København Ø Tanska 7. Rahastoyhtiön kalenteri Elokuu 2016: Puolivuosikertomus Maaliskuu 2017: Vuosikertomus 2016 Huhtikuu 2017: Varsinainen osuudenomistajakokous DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 7

9 Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne. 8. Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Sijoitusrahasto on perustettu 4. heinäkuuta 2008 nimellä Globale Indeksobligationer. Vuoden 2010 keväällä nimi vaihtui muotoon Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL. 24. huhtikuuta 2014 järjestetyssä varsinaisessa osuudenomistajakokouksessa nimi vaihdettiin muotoon Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende KL Hallitus päätti 10. kesäkuuta 2010 perustaa sijoitusrahastoon seuraavat osuuslajit: Globala Realräntor, klass SEK h Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h Hallitus päätti 9. syyskuuta 2013 perustaa sijoitusrahastoon seuraavat osuuslajit: Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Yleistä sijoitusrahastosta/osuuslajeista Sijoitusrahastoon (osuuslajeihin) sovelletaan osakkeiden ennakkoverotuksesta annetun lain 19 :ää, joka sisältää erityiset verotussäännökset, ks. kohta 14. Sijoittajien verotus. Yksittäisen osuuslajin vertailuindeksi on mainittu, mikäli osuuslaji käyttää sellaista. Jos osuuslajin vertailuindeksi on vaihdellut eri ajankohtina, annetulla ajanjaksolla käytetty vertailuindeksi sisältyy vertailuindeksin tuotto- ja keskihajontalaskelmiin. Passiivista sijoitusstrategiaa noudattavien osuuslajien tavoitteena on indeksejä tarkoin noudatteleva sijoitussalkku. Tuotto vastaa siten suurelta osin indeksin kehitystä. Tuotto on kuitenkin tyypillisesti hieman pienempi kuin valitun indeksin kehitys, koska kustannukset vähennetään tuotosta. Rahastoyhtiön hallitus on vahvistanut vastuullisen sijoittamisen politiikan, mistä seuraa, että rahastoyhtiön ja sitä kautta myös sen sijoitusrahastojen sijoitukset arvioidaan kansainvälisesti tunnustettujen yritysten yhteiskuntavastuun periaatteiden mukaisesti. Näitä ovat mm. UN Global Compact, UN Guiding Principles on Business and Human Rights sekä OECD Guidelines for Multinational Enterprises. Tarkempia tietoja sijoitusrahaston/osuuslajien määrällisistä rajoista ja menetelmistä, joita omaisuudenhoitoyhtiö käyttää näiden rajojen noudattamisen valvontaan, saa ottamalla yhteyttä Danske Invest Management A/S:ään. Sijoittajat voivat lisäksi saada tietoja tärkeimpien riskien viimeaikaisesta kehityksestä ja sijoitusrahaston yksittäisten instrumenttiryhmien tuotoista. Sääntöjen mukaiset sijoituskohteet Sijoitusrahasto sijoittaa varoja maailmanlaajuisiin indeksiobligaatioihin, joiden tuotto on sidottu OECDalueen inflaatioindeksiin. Obligaatioiden on oltava jonkin OECD-maan liikkeeseenlaskemia ja jonkin OECD-valuutan määräisiä. Sijoitusrahasto saa sijoittaa varoja vain Tanskan rahoitustoiminnasta annetun lain 162 :n 1 momentin 1 3 alakohtien soveltamisalaan kuuluviin obligaatioihin, niiden johdannaisinstrumentit mukaan lukien. Rahasto ei voi sijoittaa muiden rahastoyhtiöiden, sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Sijoitusrahasto voi sijoittaa säädellyillä markkinoilla kaupattaviin obligaatioihin. Jos markkina on EU- tai ETA-maassa, sen on kuuluttava direktiivin 2004/39/EY (MiFID) 47 artiklan säännösten soveltamisalaan. Jos markkina on EU:n tai ETA:n ulkopuolella, sen on oltava World Federation of Exchanges järjestön jäsen ja sijaittava maassa, joka on OECD:n täysjäsen. Sijoitusrahasto voi sijoittaa yli 35 prosenttia varoistaan sijoitusalueellaan arvopapereihin ym., kuten Tanskan sijoitusrahastoista ym. annetun lain 147 :n 1 momentin 4 kohdassa mainitaan, saman lain 148 :n määräysten mukaisesti ja kuten näiden sääntöjen liitteessä A määritellään. Sijoitusrahasto voi sijoittaa enintään 10 prosenttia varoistaan listaamattomiin obligaatioihin ja rahamarkkinainstrumentteihin ym. (ks. Tanskan yhteissijoitusyrityksistä ym. annetun lain 139 :n 4 momentti). DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 8

10 Sijoitusrahasto voi käyttää johdannaisinstrumentteja Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) määrittämien sääntöjen mukaisesti. Sijoitusrahaston salkun koostumusta koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Hallitus on tällä hetkellä määrittänyt seuraavat sijoituksia koskevat lisärajoitukset ja -tarkennukset: Sijoitusrahaston koko korkoriski mitattuna korjattuna duraationa saa olla enintään vertailuindeksin duraatio plus/miinus 2 vuotta. Sijoitusrahasto voi sijoittaa vain investment grade -obligaatioihin, joiden virallinen luottoluokitus on Baa3/BBB- tai korkeampi. Obligaatiot, joihin sijoitusrahasto on sijoittanut ja joiden luottoluokitusta myöhemmin lasketaan alemmaksi kuin Baa3/BBB-, täytyy myydä 3 kuukauden sisällä luokituksenlaskuhetkestä. Sijoitusrahasto saa käyttää suojattuja ja suojaamattomia johdannaisinstrumentteja. Suojaamattomat johdannaisinstrumentit saavat edustaa enintään 100 prosenttia rahaston varoista. Sijoitusrahasto voi käyttää kaikkia sijoitusrahaston sijoitusalan instrumenttityyppejä ja käyttö merkitsee suurempaa riskialtistusta, mikä voi puolestaan suurentaa sijoitusrahaston voitto- ja tappiomahdollisuuksia. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Globala Realräntor, klass SEK h osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Ruotsissa ja sen nimi Globala Realräntor vaihtui 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 95 % valuuttakurssiriskistään SEK:n suhteen. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi ja tuotto Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index All Maturities hedged to SEK Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta Ruotsin kruunuina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Globala Realräntor, klass SEK h Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 13,17 7,33-4,91 9,54-1,42 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 2,80 3,49 4,86 3,68 5,37 Osuuslajin tuotto 2), % p.a. 11,47 6,66-5,59 9,97-1,90 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 2,89 4,08 5,09 3,59 5,79 2) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 SEK on tuottanut kurssivoittoina. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Bloomberg ja Danske Invest. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 9

11 On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit, korkoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9 Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Tanskassa. Se on aiemman Globale Indeksobligationer sijoitusrahaston seuraaja. Osuuslajin nimi Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DK vaihtui 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Osuuslajin nimi Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h vaihtui 24. huhtikuuta 2014 otsikossa mainituksi. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 95 % valuuttakurssiriskistään DKK:n suhteen. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain sijoitusrahaston riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi ja tuotto Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index All Maturities hedged to DKK Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta Tanskan kruunuina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 11,60 5,23-6,00 8,81-1,80 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 2,80 3,52 4,82 3,68 5,42 Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) 11,83 4,77-6,71 9,03-2,11 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 2,65 3,74 4,96 3,60 5,71 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon joulukuussa 2008 ja tämän vuoden alussa sijoitettu 100 DKK on tuottanut kurssivoittoina. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Riskitekijät DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 10

12 Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit, korkoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9 Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Suomessa ja sen nimi Reaalikorko Maailma vaihtui 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 95 % valuuttakurssiriskistään euron suhteen. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain sijoitusrahaston riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi ja tuotto Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index All Maturities hedged to EUR Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta euroina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 11,73 5,55-5,76 9,00-1,26 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 2,82 3,50 4,73 3,69 5,38 Osuuslajin tuotto 2), % p.a. 11,35 4,72-6,55 10,21-1,53 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 2,65 3,79 5,97 3,79 5,69 2) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon syyskuussa 2010 ja tämän vuoden alussa sijoitettu 100 EUR on tuottanut kurssivoittoina. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Bloomberg ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit, korkoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9 Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h -osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Norjassa. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 11

13 Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 95 % valuuttakurssiriskistään NOK:n suhteen. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain sijoitusrahaston riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi ja tuotto Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index All Maturities hedged to NOK Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta Norjan kruunuina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Syys - jou Vertailuindeksin tuotto, % p.a. -1,42 1),4) 10,58-0,11 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 3,68 5,32 Osuuslajin tuotto 2), % p.a. - 1,78 1) 11,68-0,18 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 3,67 5,67 1) Jakson syyskuu - joulukuu 2013 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 2) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon syyskuussa 2013 ja tämän vuoden alussa sijoitettu 100 EUR on tuottanut kurssivoittoina. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty ajanjaksolle syys-joulukuu 2013, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Bloomberg ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit, korkoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9 Riskiolosuhteet ja riskitekijät. 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät Kuten kaikkiin sijoituksiin, myös tähän osuuslajeihin sijoittamiseen liittyy sijoittajalle syntyvän tappion riski. Sijoittajan on syytä huomata, ettei sijoitus vastaa käteistalletusta ja ettei sijoituksen arvo ole taattu. Osuuslajin osuuksien arvo voi näin ollen tiettynä ajankohtana olla sijoitusajankohdan arvoa suurempi, yhtä suuri kuin sijoitusajankohdan arvo tai sitä pienempi. Seuraavassa taulukossa on esitetty osuuslajien riskiluokat asteikolla 1 7. Riskiluokka ilmaisee riskin ja tuottomahdollisuuksien välisen tyypillisen yhteyden osuuslajiin sijoitettaessa. Riskiluokka perustuu osuuslajin todellisen arvon vaihteluun viimeisten viiden vuoden aikana ja/tai edustaviin tietoihin. Riskiluokka 1 tarkoittaa pientä kurssivaihtelua ja siten pientä riskiä, johon liittyy tyypillisesti alhaisempi tuotto. Riskiluokka 7 tarkoittaa suurta kurssivaihtelua ja siten suurta riskiä, johon liittyy tyypillisesti mahdollisuus korkeampaan tuottoon. Sijoittajan on syytä huomata, ettei osuuslajien määritys tiettyyn riskiluokkaan ole pysyvä, vaan riskiluokka voi vaihdella ajan mittaan. Lisäksi riskiluokan laskemiseen käytettävien historiallisten tietojen perusteella ei ehkä voida muodostaa luotettavia oletuksia riskiprofiilin tulevasta kehityksestä. Viimeisimmät lasketut riskiluokat on esitetty osuuslajin sijoittajalle annettavissa avaintiedoissa, jotka ovat saatavana osoitteesta DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 12

14 Osuuslaji Nykyinen riskiluokka (asteikko 17) Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h 4 Globala Realräntor, klass SEK h 4 Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h 4 Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 4 Osuuslajin (sijoitusrahaston) sijoitusalan vuoksi sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen seuraavista riskitekijöistä (jotka on esitetty satunnaisessa järjestyksessä), vrt. yksittäisten osuuslajien tiedot kohdassa 8. Sijoitusrahasto Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL Vastapuoliriski: Lainoihin, johdannaisinstrumentteihin ja talletustodistuksiin, kuten ADR- ja GDRsijoitustodistuksiin ym. sijoittamiseen voi liittyä riski siitä, ettei vastapuoli täytä velvollisuuksiaan. Obligaatiomarkkinariski: Obligaatiomarkkinoihin voi kohdistua erityisiä poliittisia tai lainsäädäntöön liittyviä toimenpiteitä, jotka voivat vaikuttaa sijoitusrahaston sijoitusten arvoon. Lisäksi sijoitusten arvoon vaikuttavat markkinakohtainen tai yleinen taloudellinen tilanne, mm. globaali korkokehitys. Luottoriski: Erilaisten obligaatiotyyppien valtionobligaatiot, reaaliluotto-obligaatiot, yritysobligaatiot, kehittyvien markkinoiden obligaatiot, velkaobligaatiot ym. luottoriski riippuu siitä, onko obligaatioilla reaalivakuudet ja siitä, voivatko valtiot, asunnon omistajat ja yritykset lunastaa velkavelvoitteensa. Lisäksi on olemassa riski, että liikkeeseenlaskijan luottoluokitus huononee. Korkoriski: Korkokannan kehitys vaihtelee alueittain ja sitä tulee tarkastella yhdessä mm. inflaatiotason kanssa. Korkotaso vaikuttaa suuresti siihen, miten houkutteleva sijoituskohde muun muassa obligaatiot ovat. Korkotason muutokset voivat myös aiheuttaa kurssilaskuja/-nousuja. Kun korkotaso nousee, kurssit voivat laskea. Duraatio ilmaisee mm. sijoituskohteena olevien obligaatioiden kurssiriskin. Mitä lyhyempi duraatio, sitä vähemmän obligaation arvo muuttuu kurssien vaihdellessa. Valuuttariski: Ulkomaisiin arvopapereihin tehtäviin sijoituksiin liittyy altistuminen valuutoille, joiden arvo voi vaihdella enemmän tai vähemmän osuuslajin valuuttaan verrattuna. Yksittäisen osuuslajin kurssiin voivat näin ollen vaikuttaa näiden valuuttojen kurssien väliset vaihtelut. Osuuslajeilla, jotka systemaattisesti suojautuvat osuuslajin perusvaluutan suhteen, on hyvin rajallinen valuuttariski. Mahdollinen suojauksen käyttö käy ilmi sijoitusrahaston sijoitusalueen kuvauksesta, joka on esitetty salkun koostumuksen rajoitusten yhteydessä. Edellä esitettyjen riskien lisäksi myös muut tekijät voivat vaikuttaa sijoitusten todellisen arvon muodostumiseen. Lisäksi sijoitusmarkkinoiden eri osat voivat reagoida olosuhteisiin eri tavoin. 10. Tyypillinen sijoittaja Sijoitusrahaston osuuslajien tyypillinen sijoittaja haluaa hyötyä osuuslajien hajautetusta riskistä sen sijaan, että hän tekisi itse yksittäisiä sijoituksia ja kokoaisi oman arvopaperisalkun. Tyypilliselle sijoittajalle sijoitus on osa kokonaissalkkua. Katso taulukko alla. Osuuslaji Tyypillinen sijoittajan kansallisuus ja mahd. pääomaluokka Tyypillinen sijoitushorisontti, minimi Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Norjalainen 3 vuotta Globala Realräntor, klass SEK h Ruotsalainen 3 vuotta DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 13

15 Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Tanskalainen eläkesijoittaja tai yritysverojärjestelmän mukaisesti sijoittava sijoittaja 3 vuotta Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h Suomalainen 3 vuotta 11. ISIN, FT-numero ja SE-numero Tanskan finanssivalvonta (Finanstilsynet) on rekisteröinyt sijoitusrahaston FT-numerolla ja Tanskan elinkeinohallitus (Erhvervssstyrelsen) SE-numerolla Osuuslajin SE-numero ja ISIN-koodit näkyvät alla olevassa taulukossa: Osuuslaji SE-numero ISIN-koodi Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h DK Globala Realräntor, klass SEK h DK Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h DK Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h DK Tuotto, voitonmaksu, verotus ym. 12. Tuotto, voitonmaksu ja kurssivaihtelut Osuuslajit eivät jaa tuottoa, vaan sijoittavat vuoden tuloksen pääomaan. Osuuslajien sijoitusten tuotto näkyy sijoitusrahaston rahasto-osuuksien kurssin muutoksena (positiivinen tai negatiivinen). 13. Sijoitusrahastoa/osuuslajeja koskevat verotussäännökset Sijoitusrahasto (osuuslajit) ei ole verovelvollinen, koska osuuslajit ovat kasvu-osuuksia, ks. yhtiöverolain 3 :n 1 momentin 19 kohta Sijoittajien verotus Tanskassa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajiin sijoittavien, Tanskassa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Tiedot ovat luonteeltaan yleisiä, minkä vuoksi tässä ei käsitellä erityissäännöksiä tai yksityiskohtia. Verotuskohtelu riippuu sijoittajan omasta tilanteesta ja voi vaihdella lainsäädännön tai sijoittajan olosuhteiden muutosten vuoksi. Siltä osin kuin kyse on henkilön vapaasta varallisuudesta, osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti osakkeiden ennakkoverotuksesta annetun lain 23 :n mukaisesti. Inventaarioverotus suoritetaan periaatteessa vuoden alun ja lopun arvojen erotuksesta. Vuotuiset voitot ja tappiot sekä mahdolliset voitonmaksut otetaan huomioon pääomatuloissa. Tappio voidaan vähentää vain, jos sijoittaja on ilmoittanut hankinnan SKAT-palveluun. Mahdollisista voitonmaksuista maksetaan väliaikainen osinkovero. Myös elinkeinoverotuksen piiriin kuuluvat varat verotetaan inventaarioperiaatteen mukaan. Osuuksien tuotto tai mahdollinen tappio otetaan huomioon elinkeinotoiminnan tuloissa elinkeinoverolain mukaisesti. Siltä osin kuin kyseessä ovat eläkevarat, osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti vuosikohtaisessa verotuksessa eläketuoton verotuksesta annetun lain mukaisesti. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 14

16 Jos kyseessä ovat yhtiön tai rahaston varat, tuotto ja tappio otetaan huomioon verotettavissa tuloissa, joita verotetaan yhtiöverolain tai rahastoverotuslain mukaisesti. Voitto tai tappio huomioidaan inventaarioperiaatteen mukaisesti. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Osuuksien ostot ja myynnit sekä omistukset vuoden lopussa ilmoitetaan veroviranomaisille. Norjassa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus osuuslajeihin sijoittavien Norjassa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. 1. tammikuuta 2016 astuivat voimaan uudet arvopaperirahastojen sijoittajia koskevat verotusmääräykset. Osuuslajin osakkeiden ja muiden arvopaperien yhdistelmästä 31. joulukuuta riippuen voitot/tappiot luokitellaan osake- ja/tai korkotuloiksi ja verotetaan sen mukaan. Siihen sovelletaan seuraavia malleja: Osakkeiden osuus osuuslajista yli 80 %: Voitot/tappiot lasketaan 100 %:sti osaketuloiksi Osakkeiden osuus osuuslajista alle 20 %: Voitot/tappiot lasketaan 100 %:sti korkotuloiksi Osakkeiden osuus osuuslajista %: Vastaava osuus voitosta/tappiosta lasketaan osaketuloksi ja loput korkotuloksi Ennen 7. lokakuuta 2015 ostettuja osuuksia koskevat erityiset siirtymämääräykset. Yksityisen sijoittajan osakevoitto/tappio korjataan kulloinkin voimassa olevalla kertoimella ja verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan. Osa osaketuloista on kuitenkin verovapaata osakasmallin mukaisesti ns. standardivähennyksen skjermingsfradrag kautta koskee 31. joulukuuta osuuksia omistavia sijoittajia. Käyttämätön standardivähennys voidaan siirtää suhteessa. Käyttämätön standardivähennys ei suurenna tappiota, mutta se vähentää tulevia tuloja. Korkotuloksi luokiteltava voitto verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan ja tappio on vastaavasti vähennyskelpoista. Jos mahdollinen tappio aiheuttaa sen, että sijoittaja jää kokonaisuudessaan alijäämäiseksi, se voidaan siirtää myöhemmille verovuosille. Norjassa asuvien yksityissijoittajien varallisuusveron laskentaperuste on markkina-arvo 31. joulukuuta. Yrityssijoittajiin sovelletaan poikkeusmenettelyä ( fritaksmetoden ) osaketuloiksi luokiteltavien tulojen osalta. Poikkeusmenettely koskee lähtökohtaisesti kaikkia osuuslajeja, jotka ovat verovelvollisia EU:ssa. Tämä tarkoittaa, että voitot ovat verovapaita eikä tappioita voi vähentää. EU:n ulkopuolella verovelvollisten osuuslajien voitto ja korkotuloksi luokiteltava voitto verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan ja tappio on vastaavasti vähennyskelpoista. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Suomessa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h -osuuslajiin sijoittavien, Suomessa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Osuuksien myyntivoitto verotetaan pääomatulona siihen sovellettavien määräysten mukaisesti. Tappion voi vähentää voitosta vain tiettyjen Suomen tuloverolakiin perustuvien säännösten mukaisesti. Määrältään vähäiset voitot ja tappiot eivät kuitenkaan tietyissä tilanteissa ole veronalaisia, eikä niitä saa vähentää. Jos sijoitus on tehty sidotusta pitkäaikaissäästämisestä annetun lain ( /1183) mukaisesti, sovelletaan erityisiä verotussäännöksiä. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 15

17 Merkintä ja merkintäkulut 15. Merkintäkurssi Osuuslaji Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Osuuslajin merkintäkurssi (emissiohinta) vahvistetaan kaksihintamenetelmän (dobbeltprismetoden) perusteella (emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyhtiöiden ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen mukaan) osuuslajin todellisena arvona, johon lisätään rahoitusinstrumenttien (arvopaperien) ostamisesta aiheutuvat kulut ja emissiokulut kattava summa (emissiopalkkio). Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Emissiopalkkion koostumus ja enimmäismäärä on esitetty Liitteessä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Ilmoitettu emissiopalkkion enimmäismäärä voi ylittyä poikkeuksellisessa markkinatilanteessa, josta seuraa rahoitusvälineiden ostamiseen liittyvien muiden markkinaperustaisten maksujen nousu. Rahastoyhtiö ilmoittaa tällaisessa tilanteessa kyseisen kauden todellisen emissiopalkkion sivustolla Muutoksista ilmoitetaan lisäksi Nasdaq Copenhagenin kautta. Osuuslajit Globala Realräntor, klass SEK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h ja Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Merkintäkurssi (emissiohinta) lasketaan mukautetulla yksihintamenetelmällä (enkeltprismetoden) (emissioja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyritysten ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen mukaan). Tämän mukaan osuuksien arvon määrittämiselle vahvistetaan yksi tai useita ajankohtia. Rahaston vastaanottamien osuuksien liikkeeseenlaskupyyntöjen selvittämistä varten rahasto vahvistaa todellista arvoa vastaavan emissiohinnan seuraavana mahdollisena määritysajankohtana. Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Rahastoyhtiön hallitus on päättänyt, että edellä mainittuun todelliseen arvoon lisätään jokaisen nettoemission yhteydessä summa, joka kattaa kaupankäyntikulut. Se lasketaan kaupan todellisten ehtojen (välityspalkkio, kurssispread ja muut kaupankäyntikulut) perusteella. Maksun tämänhetkinen suuruus käy ilmi liitteestä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Rahaston klo Ruotsin aikaa / klo Suomen aikaa mennessä vastaanottamat kirjalliset osuuksien merkintätoimeksiannot selvitetään emissiohintaan, joka vahvistetaan mahdollisia markkinoihin liittyviä tai teknisiä esteitä lukuun ottamatta samana pankkipäivänä klo Ruotsin aikaa / klo Suomen aikaa. Jos kyseinen päivä ei ole pankkipäivä Tanskassa, merkintähinta määritetään klo Ruotsin aikaa/ klo Suomen aikaa seuraavana päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai vastaavasti sekä Tanskassa että Suomessa. Suurten liikkeeseenlaskujen yhteydessä emissiohinta voidaan kuitenkin vahvistaa todellisten kauppahintojen perusteella myöhemmin samana päivänä, kun rahastoyhtiö on ostanut liikkeeseenlaskujen vuoksi tarvittavat arvopaperit. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 16

18 16. Merkintäpaikat Globala Realräntor, klass SEK h -osuuslaji Danske Bank, Sverige (Danske Bank A/S:n sivuliike) Norrmalmstorg 1 Box 7523 S Stockholm Ruotsi Puh.: +46 (0) Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Sverigen kaikissa konttoreissa. Osuuslaji Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Danske Bank A/S Corporate Actions Holmens Kanal 2-12 DK-1092 København K Tanska Puh.: Faksi: Osuuksia voidaan ostaa ja myydä pankin kaikissa tanskalaisissa konttoreissa. Lisäksi kauppaa voidaan käydä kaikkien muiden tanskalaisten rahoituslaitosten ja pörssivälittäjien kautta. Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h -osuuslaji Danske Bank Oyj Hiililaiturinkuja 2 PL 1561 FI Helsinki Suomi Puh.: +358 (0) Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Oyj:n kaikissa konttoreissa. Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h -osuuslaji Danske Bank, Norge (Danske Bank A/S:n sivuliike) Søndre Gate N-7466 Trondheim Norja Puh.: Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Norgen kaikissa konttoreissa. Danske Capital AS Stortingsgaten 6 N-0161 Oslo Norja Puh.: Jatkuva liikkeeseenlasku Sijoitusrahaston osuuksia tarjotaan jatkuvana liikkeeseenlaskuna ilman vahvistettua suurinta määrää kulloinkin laskettuun, tavanomaisilla kaupantekokuluilla lisättyyn merkintäkurssiin. Liikkeeseenlasku voi keskeytyä mahdollisten markkinoihin liittyvien ja teknisten esteiden vuoksi. 18. Merkintä- ja säilytysmaksu Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h -osuuslajin osalta toisena merkintää seuraavana pankkipäivänä, jolloin osuudet myös kirjataan sijoittajan tilille. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 17

19 Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Nye Markeder Obligationer Lokal Valuta, klasse NOK-osuuslajin merkintäpäivänä, jolloin osuudet myös kirjataan sijoittajan tilille. Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Globala Realräntor, klass SEK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h -osuuslajien osalta ensimmäisenä merkintää seuraavana sellaisena päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Suomessa. Osuudet kirjataan samalla sijoittajan säilytystilille. Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h -osuuslajiin kuuluvia osuuksia voidaan säilyttää veloituksetta säilytysyhtiössä tai muussa tanskalaisessa rahalaitoksessa. Osuuksien siirtojen yhteydessä maksetaan kuitenkin tavanomaiset maksut arvopaperikeskukselle (Værdipapircentralen). Muiden osuuslajien osuuksien säilyttämisestä maksetaan kyseessä olevan rahalaitoksen määrittämät maksut. 19. Emissio- ja lunastushinnat jne. Danske Invest Management A/S julkaisee voimassa olevat emissio- ja lunastushinnat ja todelliset arvot (elleivät mahdolliset markkinoihin liittyvät tai tekniset esteet estä sitä). Kurssitiedot julkaistaan lisäksi eräissä päivälehdissä ja osoitteessa Osuuslajin Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h kurssitiedot julkaistaan lisäksi eräissä tanskalaisissa päivälehdissä ja osoitteessa Vaihtokelpoisuus ja lunastus Rahasto-osuudet ovat vapaasti vaihdettavissa. Vaihto, lunastus ja lunastuskulut Jos sijoittaja haluaa myydä rahastoon kuuluvan sijoitusrahaston/osuuslajin osuuksia ostaakseen toisen sijoitusrahaston/osuuslajin osuuksia, vaihto tapahtuu valitussa rahalaitoksessa tavanomaisten kauppaehtojen mukaisesti. Danske Bank A/S:n kanssa on tehty sopimus, jonka perusteella sijoitusrahaston osuuksia voidaan ostaa ja myydä pankin kautta, elleivät mahdolliset markkinoihin liittyvät tai tekniset esteet estä sitä. Kukaan sijoittaja ei ole velvollinen antamaan kaikkia tai joitakin osuuksiaan lunastettavaksi. Rahastoyhtiö on velvollinen lunastamaan osuudet, jos sijoittaja sitä pyytää. Rahastoyhtiö voi kuitenkin sääntöjensä 13 :n 6 momentin mukaisesti vaatia erityistilanteissa, että lunastushinta vahvistetaan sen jälkeen, kun rahastoyhtiö on realisoinut osuuksien lunastamiseen tarvittavat omaisuuserät. Syy voi olla, rahasto ei voi määrittää todellista arvoa markkinaolosuhteiden vuoksi tai rahasto voi sijoittajien tasapuolista kohtelua varten määrittää lunastushinnan vasta, kun rahasto on realisoinut osuuksien lunastamiseen tarvittavat omaisuuserät. Osuuksien takaisinmyynti tai lunastus tapahtuu säilytysyhteisön kautta. Kaupasta peritään tavanomaiset kaupankäyntikulut. Osuuslaji Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h Lunastushinta lasketaan kaksihintamenetelmällä (emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyhtiöiden ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen mukaan) osuuslajin todellisena arvona, josta vähennetään rahoitusinstrumenttien (arvopaperien) myynnistä aiheutuvat kulut ja lunastuskulut kattava summa (lunastuspalkkio). Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Lunastuspalkkion koostumus ja enimmäismäärä on esitetty Liitteessä 2. Näin laskettu lunastushinta pyöristetään, ks. kohta22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Ilmoitettu lunastuspalkkion enimmäismäärä voi ylittyä poikkeuksellisessa markkinatilanteessa, josta seuraa rahoitusvälineiden myyntiin liittyvien muiden markkinaperustaisten maksujen nousu. Rahastoyhtiö DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 18

20 ilmoittaa tällaisessa tilanteessa kyseisen kauden todellisen lunastuspalkkion sivustolla Muutoksista ilmoitetaan lisäksi Nasdaq Copenhagenin kautta. Osuuslajit Globala Realräntor, klass SEK h, Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h ja Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h Lunastushinta lasketaan mukautetulla yksihintamenetelmällä (emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyritysten ym. osuuslajien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen mukaan). Tämän mukaan osuuksien arvon määrittämiselle vahvistetaan yksi tai useita ajankohtia. Rahaston vastaanottamien osuuksien lunastuspyyntöjen selvittämistä varten rahasto vahvistaa todellista arvoa vastaavan lunastushinnan seuraavana määritysajankohtana. Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Rahastoyhtiön hallitus on päättänyt, että edellä tarkoitetusta todellisesta arvosta vähennetään jokaisen nettolunastuksen yhteydessä kaupankäyntikulut. Ne lasketaan lunastuksen todellisten ehtojen (välityspalkkio, kurssispread ja muut kaupankäyntikulut) perusteella. Maksun tämänhetkinen suuruus käy ilmi liitteestä 2. Näin laskettu lunastushinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Rahaston klo Ruotsin aikaa / klo Suomen aikaa mennessä vastaanottamat kirjalliset osuuksien lunastustoimeksiannot selvitetään lunastushintaan, joka vahvistetaan mahdollisia markkinoihin liittyviä tai teknisiä esteitä lukuun ottamatta samana pankkipäivänä klo Ruotsin aikaa / klo Suomen aikaa. Jos kyseinen päivä ei ole pankkipäivä Tanskassa, merkintähinta määritetään klo Ruotsin aikaa/ klo Suomen aikaa seuraavana päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai vastaavasti sekä Tanskassa että Suomessa. Lunastuskurssi voidaan kuitenkin suurten lunastusten yhteydessä vahvistaa todellisten kauppahintojen perusteella myöhemmin samana päivänä, kun sijoitusrahasto on myynyt lunastuksen kannalta tarvittavat arvopaperit. 21. Listautumiset Globale Lange Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajin osuudet on listattu NASDAQ Copenhagen A/S:n sijoitusrahasto-osuuslistalle (IFX-lista). Osuuslajien Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h, Globala Realräntor, klass SEK h, Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h osuuksia ei ole listattu arvopaperipörssissä tai valtuutetussa markkinapaikassa, mutta niillä voidaan käydä kauppaa Danske Bank Norgen ja Danske Capital AS:n sekä Danske Bank Oyj:n kautta, ks. kohta 16. Merkintäpaikat. 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen Osuuslajien Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h, Globala Realräntor, klass SEK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h osuudet laskee liikkeeseen VP Securities A/S. Danske Bank A/S on VP Securities A/S:n edustajana toimiva osuustodistuksia myöntävä laitos. Osuuslajin Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h osuudet laskee liikkeeseen Verdipapircentralen ASA (VPS) Norjassa. Danske Capital AS Norge (Danske Bank A/S:n tytäryhtiö) on VPS:n edustajana toimiva osuustodistuksia myöntävä laitos. Rahasto-osuuksien suuruus käy ilmi alla olevasta taulukosta. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 19

21 Osuuslaji Minimikoko Kurssin ilmoittaminen nimellisarvon summaa kohden Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h 0,0001 NOK 100 NOK Globala Realräntor, klass SEK h 0, SEK 100 SEK Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h 100 DKK 100 DKK Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 0, EUR 10 EUR Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajin merkintäkurssi ja lunastuskurssi pyöristetään NASDAQ Copenhagen A/S:n sijoitusrahastoille käyttämän kurssispreadin mukaan. Osuuslajien Globala Realräntor, klass SEK h, Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h ja Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h merkintäkurssi ja lunastuskurssi pyöristetään 2 desimaalin tarkkuuteen. 23. Luovutettavuus Rahasto-osuudet ovat siirrettävissä. Johto, yhteistyökumppanit ja juoksevat kulut 24. Hallinto Päivittäisestä johtamisesta vastaa Danske Invest Management A/S rahastoyhtiön kanssa tehtyjen sopimusten mukaisesti, ks. kohta 25. Omaisuudenhoitoyhtiö. Kokonaishallintokulut, mukaan luettuna hallituksen, hallinnon, sijoitusneuvonnan, tietotekniikan, tilintarkastuksen, valvonnan, markkinoinnin, omaisuudenhoitoyhtiön ja säilytysyhteisön kulut, eivät saa minkään tässä esitteessä käsitellyn sijoitusrahaston/osuuslajin osalta ylittää 2,00 prosenttia sijoitusrahaston tilikauden varojen keskiarvosta. Kaupankäyntikustannukset eivät sisälly hallintokuluihin. Myynti- ja tiedotuskulut sisältyvät kokonaishallintokuluihin. Sijoitusrahastojen kokonaishallintokulut prosentteina keskimääräisistä varoista olivat viitenä edellisenä vuonna seuraavat: Osuuslaji Global Realrente Obligasjon, klasse NOK h 0,71 0,70 0,69 Globala Realräntor, klass SEK h 0,69 0,71 0,68 0,69 0,69 Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende, klasse DKK h 0,63 0,65 0,66 0,64 0,69 Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 0,69 0,71 0,70 0,70 0,69 Hallintokuluihin eivät kuitenkaan sisälly kohdassa 28. Sijoitusneuvoja käsitellyt välityspalkkiot. Sama koskee kohdassa 26. Säilytysyhteisö, käsiteltyjä merkintäpalkkioita, jotka osuuksien merkitsijä maksaa. Sijoitusrahaston hallitukselle ja Tanskan finanssivalvonnalle (Finanstilsynet) vuonna 2015 maksetut palkkiot on esitetty seuraavassa taulukossa. DI - Globale Lange Indeksobligationer - Akkumulerende KL _FI 20