Keskon Eläkekassa. Toimintakertomus

Transkriptio

1 09 Keskon Eläkekassa Toimintakertomus

2 2 KESKON ELÄKEKASSA

3 TOIMINTAKERTOMUS Sisältö 4 Toimintakertomus Keskon Eläkekassan toimintakertomus 15 Tuloslaskelma 16 Tase 17 Tuloslaskelma osastoittain 18 Tase osastoittain Tilinpäätöksen liitetiedot 20 Tuloslaskelman liite 21 Sijoitustoiminnan nettotuotto 22 Vakavaraisuutta koskevat liitetiedot 23 Tunnusluvut ja analyysit 24 Tunnusluvut ja analyysit 25 Toiminnan olennaiset riskit 34 Hallituksen ja toimitusjohtajan allekirjoitukset 34 Tilintarkastuskertomus 35 Hallinto

4 4 KESKON ELÄKEKASSA Toimintakertomus TOIMINTAVUOSI Keskon Eläkekassa on osakkaidensa oma eläkelaitos, joka tarjoaa osakkaiden työntekijöille työntekijän eläkelaissa säädetyn peruseläketurvan B-osastossa sekä lisäeläketurvan niille toimintapiirin työntekijöille, jotka kuuluvat Eläkekassan A-osastoon. A-osasto on suljettu Osakkaat Kesko Oyj Rautakesko Oy K-kauppiasliitto ry Indoor Group Oy Intersport Finland Oy Keslog Oy K-Instituutti Oy K-talouspalvelukeskus Oy Keskon Eläkekassa Vähittäiskaupan Takaus Oy Vähittäiskaupan Tilipalvelu VTP Oy Ruokakesko Oy Konekesko Oy K-citymarket Oy Insofa Oy Kenkäkesko Oy Kespro Oy K-Plus Oy Musta Pörssi Oy Keskon Sairauskassa Valluga-Sijoitus Oy Yhtiöt, jotka ovat osakkaita palveluksessaan olevien Keskon Eläkekassan A-osastoon kuuluvien henkilöiden osalta. Anttila Oy Pikoil Oy VV-Autotalot Oy VV-Auto Group Oy K-Maatalouskaupat Oy Keskon Eläkekassa on perustettu vuonna 1932 Savo-Karjalan tukkuliikkeen toimihenkilöiden eläkekassaksi. Vuonna 1941 nimi muuttui Keskon Eläkekassaksi ja vuonna 1962 kassaan perustettiin A- ja B-osastot. Keskon Eläkekassan tehtävänä on pitää huolta toimintapiirinsä henkilöiden eläketurvasta sekä hoitaa tulevien eläkkeiden katteena olevaa sijoitusomaisuutta niin, että sille asetetut vaatimukset täyttyvät. TILINPÄÄTÖS 2009 Tässä julkaisussa esitämme Keskon Eläkekassan vuoden 2009 tuloslaskelman, taseen, toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen liitetietoja. Virallinen tilinpäätös on nähtävissä toimistossamme, Satamakatu 3, Helsinki, sisäinen osoite B5-223, puhelin

5 TOIMINTAKERTOMUS

6 6 KESKON ELÄKEKASSA Keskon Eläkekassan toimintakertomus EDUSTAJISTON KOKOUS Varsinainen edustajiston kokous pidettiin Puheenjohtajana toimi Kesko Oyj:n pääjohtaja Matti Halmesmäki. Eläkekassan edustajiston varsinainen kokous vuonna 2010 pidetään huhtikuun 12. päivänä Helsingissä, Kesko Oyj:n päätoimitalossa klo 12 alkaen. JÄSENET Eläkekassan toimintapiiriin kuului kertomusvuoden lopussa henkilöä. A-osaston jäsenmäärä oli kertomusvuoden alussa 745 ja lopussa 695. ELÄKKEET Eläkkeensaajia oli kertomusvuoden lopussa yhteensä 3.889, jossa lisäystä edelliseen vuoteen oli 50. Eläkkeensaajista oli perhe-eläkkeensaajia 524 (513). Eläkekassan piiriin kuuluvista eläkkeensaajista kuoli kertomusvuoden aikana 95 henkilöä (85). Eläkekantatilastoissa ovat kahteen kertaan ne henkilöt, jotka saavat sekä omaa työeläkettä että edunsaajana leskeneläkettä. Vanhuuseläkkeisiin luetaan myös osa-aikaeläkkeet. Näitä oli vuoden 2009 lopussa yhteensä 25 kpl (40). Muihin eläkkeisiin on luettu perheeläkkeet ja työttömyyseläkkeet. Maksussa olleiden eläkkeiden lukumäärät Eläkelaji Muutos Vanhuuseläkkeet Varhaiseläkkeet Alennetut työkyvyttömyyseläkkeet Työkyvyttömyyseläkkeet Muut eläkkeet Yhteensä Eläkkeitä korotettiin alkaen sekä A- että B-osastossa työeläkeindeksillä ja korotus oli kaikilla 4,95 prosenttia. Maksetut eläkkeet ja saadut vastuunjakokorvaukset olivat kertomusvuonna seuraavat: Eläkemenot (milj. eur) Muutos- % A-osasto 16,3 16,7-2,4 B-osasto 48,9 44,3 10,3 Vastuunjakokorvaus, B-osasto 9,6 8,5 12,7 Yhteensä 74,8 69,5 7,6 Keskon Eläkekassan jäsenmäärät Keskon Eläkekassasta eläkettä saavien määrät A- ja B-osastoon kuuluvat Vain B-osastoon kuuluvat AB-eläkkeet A-eläkkeet B-eläkkeet

7 TOIMINTAKERTOMUS Eläkemenot olivat yhteensä 74,8 miljoonaa euroa, joka on 27,6 prosenttia TyEL:n alaisista ansioista vuonna Maksettujen eläkkeiden määrät nousivat edellisestä vuodesta yhteensä 7,6 prosenttia. Nousua oli B- osastossa 10,3 prosenttia. A-osastossa eläkemenot vähenivät 2,4 prosenttia. Eläkekassan B-osasto maksoi vastuunjakoon 9,6 miljoonaa euroa vuonna Edellisenä vuonna vastuunjakoon maksettiin 8,5 miljoonaa euroa. Kertomusvuonna vanhuuseläkkeelle siirtyi suoraan työsuhteesta 30 henkilöä, A-varhaiseläkkeelle 8, alennetulle työkyvyttömyysseläkkeelle 11 ja työkyvyttömyyseläkkeelle 29 henkilöä. Lisäksi 6 henkilöä jäi osaaikaeläkkeelle ja 14 henkilölle myönnettiin kuntoutusraha. Kuntoutusrahaa myönnetään joko uudelleen koulutukseen tai työkokeiluun niissä tapauksissa, joissa työkyvyttömyyden uhka lähivuosien aikana on ilmeinen. Yhteensä suoraan työsuhteesta eläkkeelle tai kuntoutusrahalle siirtyi 98 henkilöä vuonna Vuonna 2008 vastaava luku oli 104. A-osaston vapaakirjojen määrä A-osastosta myönnettiin vapaakirjoja yhteensä 15 henkilölle vuonna Vapaakirjansa palautti Eläkekassaan 3 henkilöä, vapaakirjan omaavista henkilöistä kuoli 2 henkilöä ja vapaakirjaeläkkeelle siirtyi 6 henkilöä. Yksi vapaakirjan omaava henkilö palasi takaisin Eläkekassan toimintapiiriin ja A-osaston jäseneksi. A- osaston vapaakirjojen lukumäärä vuoden lopussa oli 221 kpl (218). Jäsenmaksut A-osastosta eronneille sekä vapaakirjansa palauttaneille jäsenille maksettiin kertomusvuonna jäsenmaksuja yhteensä ,96 euroa sekä niiden korkoja ,66 euroa. Maksetut eläkkeet ja vastuunjakokorvaukset, % palkkasummasta Tehdyt eläkepäätökset ensimmäistä kertaa eläkkeelle siirtyville sekä uudelleenkoulutuspäätökset B-osasto A-osasto Vastuunjakokorvaus Vanhuuseläkkeet Työkyvyttömyyseläke A-varhaiseläkkeet Muut eläkkeet (mm. osa-aikaeläkkeet) 2009 Alennettu tkv (sis. osaeläkkeet) Kuntoutusraha

8 8 KESKON ELÄKEKASSA VASTUUVELKA B-osastossa vakuutusmaksuvastuu kasvoi 9,3 miljoonaa euroa ja korvausvastuu 15,5 miljoonaa euroa. Lisävakuutusvastuu kasvoi 0,5 miljoonaa euroa. Lisäys tuli vuoden 2009 ylijäämästä. Vuoden 2009 lopussa Eläkekassan B-osaston vastuuvelkaan sisältyy lisävakuutusvastuuta 51,7 miljoonaa euroa. Lisävakuutusvastuun määrä muodostaa osan Eläkekassan toimintapääomista. B-osaston vastuuvelka oli yhteensä 425,7 (400,4) miljoonaa euroa. A-osastossa vakuutusmaksuvastuu kasvoi 0,7 miljoonaa euroa ja korvausvastuu väheni 5,0 miljoonaa euroa. Indeksikorotusvastuu pysyi ennallaan. Vastuuvelka oli A-osastossa yhteensä 239,9 (244,2) miljoonaa euroa. A-osaston vastuuvelka on laskettu käyttäen 3,5 prosentin laskuperustekorkoa. Vastuuvelka on katettava sijoitusomaisuudella. Eläkevastuiden katteena olevan omaisuuden on täytettävä tietyt laissa määritellyt vaatimukset. B-osaston kate- ja vakavaraisuussäännökset muuttuivat vuonna Laki (Laki eläkelaitoksen vakavaraisuusrajan laskemisesta ja vastuuvelan kattamisesta /1114) koskee kaikkia työeläkelaitoksia ja siinä painotetaan sijoitusten hajauttamista. Lain mukaan eläkelaitoksen varat jaetaan viiteen pääluokkaan ja yleissääntönä on, että kaikki sijoitukset kelpaavat katteeseen. Rajoituksia on karsittu, mutta esimerkiksi enintään 5 prosenttia vastuuvelasta voidaan kattaa yhden yhtiön osakkeilla ja 10 prosenttia sijoituksella yhteen kiinteistöön. A-osastolla säilyivät vanhat katesäännökset, joissa rajoituksia on enemmän. Esim. pörssiosakkeita ja rahasto-osuuksia saa olla yhteensä vastuuvelan katteena enintään 50 prosenttia ja kiinteistöjä enintään 40 prosenttia. Keskon Eläkekassan kumpikaan osasto ei ylitä laissa määriteltyjä rajoja katteena olevalla sijoitusomaisuudellaan. Kummankin osaston vakuutustekninen vastuuvelka on kokonaan katettu. VAKUUTUSMAKSU Eläkekassan B-osasto peri vakuutusmaksuja yhteensä 54,0 miljoonaa euroa, josta työntekijöiden TyEL -maksun osuus oli 11,6 miljoonaa euroa ja työnantajan osuus 42,4 miljoonaa euroa. B-osaston vakuutusmaksutaso oli 20 (24) prosenttia vuoden 2009 TyEL -palkkasummasta. A-osastoon kuuluvat alle 53 -vuotiaat jäsenet maksoivat jäsenmaksuina prosentin ennakonpidätyksen alaisista ansioistaan kuten edellisinäkin vuosina. Yli 53 -vuotiailta jäsenmaksu on poistettu kokonaan. Jäsenmaksutuloa kertyi 0,3 miljoonaa euroa. A-osastoon ei peritty vakuutusmaksua. TALOUDELLINEN TULOS JA VAKAVARAISUUS Eläkekassan kirjanpidollinen tulos vuodelta 2009 oli yhteensä 10,2 (-3,1) miljoonaa euroa. A-osaston tulos oli 10,2 miljoonaa euroa ja B-osasto teki nolla tuloksen. Eläkekassan hallitus päätti esittää Eläkekassan edustajistolle, että A-osaston ylijäämä näytetään tuloslaskelmassa, kuitataan tuloksesta syntyvä vero edellisten vuosien vahvistetuilla tappiolla ja siirretään ylijäämä taseessa omaan pääomaan. Lisäksi hallitus päätti esittää Edustajistolle, että ylijäämästä siirretään Vakuutuskassalain 75 :n mukaisesti 20 prosenttia vararahastoon ja loput ylijäämästä kirjataan edellisten tilikausien voitto tilille. Tämän jälkeen A-osaston oman pääoman määrä on 28,9 miljoonaa euroa. B- osastossa Lisävakuutusvastuuseen siirrettiin 0,5 mil- Vastuuvelka , 12/09 rahan arvossa (elinkustannusindeksi) M B-osasto A-osasto

9 TOIMINTAKERTOMUS joonaa euroa, jotta tulos saatiin nollaan. Siirron jälkeen B-osastossa on lisävakuutusvastuuta 51,7 miljoonaa euroa. Tilinpäätöksen laadinta Tilinpäätöstä laadittaessa on noudatettu Finanssivalvonnan eläkekassoille antamia määräyksiä ja ohjeita sekä Sosiaali- ja terveysministeriön (STM) vakuutuskassoille antamaa asetusta. Toimintapääomat Eläkekassan toimintapääomat määrittelevät sen puskurin, joka Eläkekassalla on käytettävissään sijoitusheilahteluiden varalle. Toimintapääoma kuvaa Eläkekassan vakavaraisuutta. Lain mukaan toimintapääomasäännökset koskevat vain Eläkekassan B-osastoa. SIJOITUSTOIMINTA Eläkekassan sijoitusomaisuus käyvin arvoin oli vuoden vaihteessa 960,9 (905,1) miljoonaa euroa. Käyvin arvoin lasketuista sijoituksista oli kiinteistöissä ja kiinteistöosakkeissa 47,5 prosenttia, osakkeissa ja osakerahastoissa 23,2 prosenttia, vaihtoehtoisissa sijoituksissa (pääomarahastot) 2,1 prosenttia ja korkosijoituksissa 27,2 prosenttia. Sijoitusomaisuus jakaantuu osastoittain niin, että A-osaston sijoitusomaisuuden arvo oli 387,2 (362,8) miljoonaa euroa ja B-osaston 573,7 (542,3) miljoonaa euroa. Omaisuus on pitkälle hajautettu, mikä pienentää riskiä vaihtelevissa taloudellisissa olosuhteissa. Keskon Eläkekassan sijoitustoimintaa on hoidettu laaditun sijoitussuunnitelman mukaisesti. Keskon Eläkekassa B-osasto, toimintapääomat , % vastuuvelasta Lisävakuutusvastuu Vakavaraisuusraja Oma pääoma 2009 EMU-puskuri Tavoitevyöhykkeen yläraja Keskon Eläkekassan B-osaston toimintapääomat olivat kertomusvuoden lopussa 216,9 (210,1) miljoonaa euroa, josta 51,7 miljoonaa euroa oli lisävakuutusvastuussa ja 1,4 miljoonaa euroa omassa pääomassa. Lisäksi vakavaraisuutta laskettaessa toimintapääomiin rinnastettiin kriisilain (Laki lakisääteistä eläkevakuutustoimintaa harjoittavien vanhuuseläkkeiden rahastointia ja toimintapääomaa koskevien säännösten väliaikaisesta muuttamisesta) määritysten mukaan tasausvastuusta erä, joka oli 4 prosenttia vastuuvelasta. Tämän erän suuruus Eläkekassan toimintapääomista oli 15 miljoonaa euroa. Toimintapääoma B-osastolla oli 60,4 (62,7) prosenttia vakavaraisuuslaskennassa käytetystä vastuuvelasta. Asetuksen ja kriisilain määritysten mukainen vakavaraisuusraja B- osastolla oli 11,3 (9,1) prosenttia. Arvostuserot

10 10 KESKON ELÄKEKASSA Sijoituslainaus Eläkekassan velkakirjasaamiset vuoden lopussa olivat 44,3 (61,3) miljoonaa euroa, josta A-osaston osuus oli 23,3 (26,5) miljoonaa euroa ja B-osaston osuus 21,0 (34,8) miljoonaa euroa. Saamiset työnantajaosakkailta vuoden lopussa olivat 3,4 (2,6) miljoonaa euroa, josta A-osaston osuus oli 1,1 (2,0) miljoonaa euroa ja B-osaston osuus 2,3 (0,6) miljoonaa euroa. Sekä velkakirjasaamisilla että saamisilla työnantajalta on turvaava vakuus. Sijoituslainausten osuus Eläkekassan kokonaissalkusta oli vuoden lopussa 4,6 (6,8) prosenttia. Kiinteistösijoitukset Vuonna 2009 A-osasto ei myynyt yhtään kiinteistöä. B-osasto myi vuoden 2009 aikana Porissa sijaitsevan rautakauppakiinteistön, josta saatiin 3,5 miljoonaa euroa myyntivoittoa. Keskon Eläkekassa toteutti Keskon Eläkekassan Kauppakiinteistöt Oy:n fuusion vuonna Fuusiosta syntyi fuusiovoittoa 0,8 miljoonaa euroa. Voitto jakaantui osastojen kesken niin, että A-osasto kirjasi fuusiosta 0,9 miljoonan euron fuusiovoiton ja B-osasto 0,1 miljoonan euron fuusiotappion. Koivukylän K- citymarketin rakennusinvestointi saatiin valmiiksi vuonna 2009 ja sen rahoitti B-osasto. A-osastossa Hakkilan keskusvaraston peruskorjausinvestointi saatettiin tältä erää loppuun. Jämsän K- supermarket muutettiin vuoden 2009 aikana K- citymarketiksi. Jämsän kiinteistö kuuluu A-osaston salkkuun. Keravalle alettiin rakentaa Anttila Oy:lle logistiikkakeskusta ja Kankaanpäästä hankittiin lisätontteja uuden K- citymarketin rakentamiselle. Nämä sekä Turtolan K- citymarketin perusparannus olivat vielä kesken tilinpäätöksessä B-osastolla oli näin ollen rakennustilillään yhteensä 8,3 miljoonaa euroa vuoden 2009 lopussa. Arvonalentumisten palautuksia kirjattiin yhteensä euroa. Itäkeskuksen K- citymarketista kirjattiin vanhan arvonkorotuksen palautus. Tämä arvonalennus perustui uusiin kiinteistöarvioihin kohteesta ja oli suuruudeltaan 2,5 miljoonaa euroa. Kaikki Eläkekassan kiinteistöjen arvonmuutokset perustuvat syyskuussa saatuihin uusiin kiinteistöjen käypiin arvoihin. Kiinteistösijoitusten markkina-arvoilla laskettu osuus Eläkekassan koko sijoitusomaisuudesta oli 47,5 (39,7) prosenttia. Vuoden lopussa kiinteistöihin sitoutuneen pääoman määrä oli 456,4 (359,5) miljoonaa euroa. Korkosijoitukset Korkosijoitusten (sisältäen korkopapereihin sijoittavat rahasto-osuudet) markkina-arvo oli vuoden 2009 lopussa yhteensä 217,2 (291,5) miljoonaa euroa. Korkosijoitusten osuus Eläkekassan kokonaissalkusta oli 22,6 (32,2) prosenttia. Se jakautui niin, että lyhyissä koroissa oli 7,9 (18,5) prosenttia ja pitkissä koroissa 14,7 (13,7) prosenttia. Eläkekassan korkosijoitukset jakautuivat alla olevan taulukon mukaisesti. Korkosijoitukset Jakauma Mod.duraatio Joukkovelkakirjalainat 65,1 % 4,6 Rahamarkkinavälineet 34,9 % 0,2 Osakesijoitukset Eläkekassan noteeratut osake- ja rahastosijoitukset olivat vuoden 2009 lopussa markkina-arvoiltaan yhteensä 200,7 (157,9) miljoonaa euroa. Tämä oli 20,9 (17,4) prosenttia koko salkusta. Noteeraamattomiin osakkeisiin oli sijoitettuna 2,3 prosenttia salkusta. Osakesalkusta 70 prosenttia on sijoitettuna suomalaisiin osakkeisiin. Sijoitusomaisuus käyvin arvoin % 100 Osakejakauma alueittain Sijoituslainaus Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Osakkeet ja sijoitusrahastot Vaihtoehtoiset sijoitukset JVK:t Markkinaraha Suomi 70 % Muu maailma 26 % Muu euroalue 4 %

11 TOIMINTAKERTOMUS

12 12 KESKON ELÄKEKASSA Sijoitusmarkkinoiden alamäki taittui vuonna 2009 ja osakkeet tuottivat maailman laajuisesti hyvin. Keskon Eläkekassan noteerattujen osakkeiden tuotto oli 25,5 prosenttia vuonna Vertailuindeksinä käytettyjen MSCI Worldin ja OMX Helsinki Capin viimeisen 12 kuukauden tuotot olivat 26,4 ja 44,5 prosenttia. Eläkekassan noteerattujen osakkeiden salkun volatiliteetti oli 16,5 prosenttia. Vaihtoehtoiset sijoitukset Keskon Eläkekassan salkussa olevat vaihtoehtoiset sijoitukset sisältävät pääomarahastosijoituksia. Näiden osuus Eläkekassan salkusta oli vuoden 2009 lopussa 2,1 (1,8) prosenttia markkina-arvoilla mitattuna. Sijoitustoiminnan tulos Sijoitustoiminnan kirjanpidollinen nettotuotto oli A- osastossa 22,5 (15,5) miljoonaa euroa ja B-osastossa 28,4 (-2,8) miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan kirjanpidollinen nettotuotto oli yhteensä 50,9 (12,7) miljoonaa euroa. Vuonna 2009 kirjattiin arvonalennusten palautuksia osakkeista ja osuuksista yhteensä 16,3 miljoonaa euroa ja uusia arvonalennuksia yhteensä 1,3 miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan markkina-arvoinen tuotto sitoutuneelle pääomalle oli vuonna 2009 A-osastossa 11,1 (-9,9) prosenttia ja B-osastossa 6,0 (-5,7) prosenttia. Koko Eläkekassan osalta tuottoprosentti oli 8,1 (-7,5). Oikealla olevassa kuvassa on esitetty Keskon Eläkekassan tuotot viime vuosilta sekä keskimääräinen vuosituotto viideltä ja yhdeltätoista vuodelta. Tuottoja on verrattu TyEL -yhtiöiden keskimääräiseen vuosituottoon viime vuosilta, sekä vuosituotoista laskettuun keskimääräiseen vuosituottoon viideltä ja yhdeltätoista vuodelta. Vuoden 2009 eläkeyhtiöiden keskimääräinen tuotto on arvioitu yhtiöiden tammikuussa 2010 julkistamien tuottolukujen perusteella. RISKIEN HALLINTA Eläkekassan riskienhallinnan tavoitteena on rajata riskit hallituksen hyväksymälle tasolle ja estää Eläkekassaa uhkaavien riskien toteutuminen, minimoida toteutuneiden riskitekijöiden aiheuttamat taloudelliset ja muut vahingot sekä turvata toiminnan jatkuvuus. Eläkekassan kannalta tärkeimpiä riskejä ovat vakuutustoiminnan riskit, sijoitustoiminnan riskit ja operatiiviset riskit. Riittävä toimintapääoma ja osakkaiden sitoutuneisuus sekä eläkekassan vastuullinen hoito ja toimiva riskienhallinta varmistavat eläkekassan riskinkantokyvyn. Määrällisille riskeille asetetaan rajat kirjallisesti ja ne kirjataan vuosittain sijoitussuunnitelmaan. Valvontarajoja seurataan jatkuvasti. Rajojen ylitykset ja poikkeamat riskienhallinnan menettelytavoista arvioidaan ja raportoidaan kuukausittain. Mittareiden ja riskirajojen ajantasaisuus tarkistetaan vuosittain sijoitussuunnitelman teon yhteydessä. Vakuutustoiminnan riskit Keskon Eläkekassan vakuutustekniset riskit liittyvät vakuutusmaksujen ja vastuuvelan riittävyyteen suhteessa Eläkekassan vastuulla oleviin eläkkeisiin. Eläkekassan etuudet molemmissa osastoissa ovat etuuspohjaisia eli eläkkeet on kaikissa tilanteissa maksettava luvatun suuruisina riippumatta siitä, miten sijoitustoiminta onnistuu. Tämä tarkoittaa, että viime kädessä työnantajaosakkaiden on kustannettava maksettavat eläkkeet lisävakuutusmaksuilla, jos Eläkekassan sijoitustoiminta epäonnistuu. Mikäli työnantajaosakkaat eivät kykene maksamaan lisävakuutusmaksuja, peritään vakuutusmaksut niiden omaisuudesta. Eläkekassan työnantajaosakkaat, pääosin Kesko-konserniin kuuluvat yhtiöt, ovat vakavaraisia yhtiöitä, joten vakuutusmaksujen saatavuus on turvattu. Eläkekassan B-osasto tarjoaa lakisääteistä eläketurvaa osakkaidensa työntekijöille. Työeläkejärjestelmä on TyEL:n osalta osittain rahastoiva. Eläkekassan vakuutusteknisen vastuuvelan laskenta perustuu toisaalta Sosiaali- ja terveysministeriön asetuksella antamiin laskuperusteisiin ja toisaalta eläkekassan hakemiin ja Sosiaali- ja terveysministeriön vahvistamiin laskuperusteisiin. Eläkekassa noudattaa vastuuvelkaa laskiessaan laskuperusteita, jotka ovat varsinaisten eläkevastuiden osalta yhteneväiset kaikille TyEL-eläkelaitoksille, niin eläkekassoille, eläkesäätiöille kuin Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin % ,1 15,3 7,9 5,7 12,3 11,5 21,1 8, Keskon Eläkekassan vuosituotto 6,9 5,7-7,5 13,8 8,1-15,2 5,8 7,7 7,6 5,3 EKtuotttuotto EK TyEL-yhtiöt keskimäärin

13 TOIMINTAKERTOMUS työeläkevakuutusyhtiöillekin. Näin ollen yksittäisen eläkelaitoksen riskinä on vakuutus- tai sijoituskannan poikkeaminen keskimääräisestä epäedulliseen suuntaan jonain ajankohtana. Keskon Eläkekassan vakuutuskantaan ei liity tällaista poikkeamaa. A-osaston rahastokorko on 3,5 prosenttia. Riskienhallinnan tavoitteena on vakuutusteknisten riskien osalta laskuperusteiden vaatimukset täyttävä turvaavuus molemmissa osastoissa. Tämän arvioiminen on Eläkekassan aktuaarin vastuulla. Sijoitustoiminnan riskit Keskon Eläkekassan sijoitustoiminnan tavoitteena on sijoittaa varat turvaavasti ja tuottavasti niin, että Eläkekassa on työnantajaosakkaidensa kannalta kokonaistaloudellisesti edullinen vaihtoehto pitkällä aikavälillä. Tuottava sijoittaminen edellyttää altistumista sijoitusriskeille, joita rajoitetaan turvaavuusvaatimuksen varmistamiseksi. Tuloksen ja vakavaraisuuden kannalta merkittävin riski on juuri sijoitusriski. Sijoitusriskejä, joita Eläkekassassa on tunnistettu, ovat markkinariski, vastapuoliriski ja likviditeettiriski. Lisäksi riskikeskittymät ja niiden hallinta ovat osa sijoitusriskien hallintaa. Eläkekassan sijoituspolitiikka määrittelee omaisuuslajikohtaiset sijoitusrajoitteet sekä sallitut sijoituskohteet. Eläkekassan hallituksen vuosittain vahvistama sijoitussuunnitelma sisältää sijoitusallokaatio- ja tuottotavoitteet aina vuodeksi eteenpäin. Lisäksi riskienhallintapolitiikka on osa sijoituspolitiikkaa. Sijoitustoiminnan riskeihin varaudutaan seuraamalla sijoitusomaisuuden allokaatiota, vaihteluvälejä, vertailuindeksejä ja muita rajoituksia kuukausittain. Eläkekassan hallitukselle ja sijoitustoimikunnalle raportoidaan säännöllisesti. Operatiiviset riskit Operatiivisilla riskeillä tarkoitetaan suoria tai välillisiä tulon menetyksiä tai kustannuksia, joita voi aiheutua epätäydellisesti tai puutteellisesti toimivista prosesseista, puutteellisesta osaamisesta, tietotekniikasta tai tietoturvasta, henkilöstöstä, sisäisen valvonnan puutteesta tai ulkoisen uhan turvallisuuteen tai toiminnan jatkuvuuteen aiheuttamasta epävarmuudesta. Operatiiviset riskit hallitaan pääosin osana normaalin toiminnan johtamista. Kesko-konsernin tarjoamaa tukea keskitettyjen toimintojen ja palvelujen toimintavarmuuden ja jatkuvuuden turvaamisessa hyödynnetään mahdollisuuksien mukaan. KANNANSIIRTO TYÖELÄKEYHTIÖÖN 2010 JA 2012 Eläkekassan hallituksen kokouksessa todettiin, että Keskon Eläkekassan Kesko-konserniin kuuluvat ja muut osakkaat ovat tehneet päätöksen järjestää henkilöstönsä TyEL -vakuuttamisen työeläkevakuutusyhtiössä ja esittäneet Eläkekassalle sen B-osaston vakuutustoiminnan ja osakaskohtaisen vastuun luovuttamista vaiheittain työeläkeyhtiölle. Hankkeen taustalla on osakkaiden halu siirtää niiden vakuutusriski ja eläkevastuun katteena olevan omaisuuden sijoitusriski työeläkevakuutusyhtiölle ja saada eläkekustannuksiin lisää ennakoitavuutta ja tasaisuutta sekä vähentää sijoitustoiminnan vaihtelujen vaikutusta niiden tuloksiin. Eläkekassan edustajisto on hyväksynyt B-osaston vaiheittaisen kannansiirron kokouksessaan Siirron ensimmäinen vaihe toteutetaan aikaisintaan ja toinen vaihe aikaisintaan Siirto edellyttää Finanssivalvonnan ja Kilpailuviraston hyväksyntää. Kannansiirto ei koske Eläkekassan A-osastoa, eikä muutoksella ole vaikutusta Eläkekassan A-osaston lisäeläketurvaan.

14 14 KESKON ELÄKEKASSA

15 TOIMINTAKERTOMUS Tuloslaskelma Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Lakisääteisten eläkkeiden kannatusmaksut Muiden eläkkeiden jäsenmaksut Sijoitustoiminnan tuotot Korvauskulut Lakisääteisten eläkkeiden maksetut korvaukset Lakisääteisten eläkkeiden korvausvastuun muutos Muiden eläkkeiden maksetut korvaukset Muiden eläkkeiden korvausvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet Muut eläkkeet Hoitokulut Sijoitustoiminnan kulut Vakuutustekninen tulos Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut kulut 0 0 Ylijäämä varsinaisesta toiminnasta Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot Tilikauden ali-/ylijäämä

16 16 KESKON ELÄKEKASSA Tase VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset omilta kiinteistöyrityksiltä Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajaryitykseen Osakkaana olevan työnantajayrityksen osakkeet ja osuudet Saamiset osakkaana olevalta työantajayritykseltä Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Talletukset Saamiset Muut saamiset Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Rahat ja pankkisaamiset Siirtosaamiset Vastaavaa yhteensä VASTATTAVAA Oma pääoma Vararahasto Edellisten tilikausien ylimäämä Tilikauden ali-/ylijäämä Vakuutustekninen vastuuvelka Lakisääteiset eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu Lisävakuutusvastuu Muut eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu Indeksikorotusvastuu Velat Muut velat Siirtovelat Vastattavaa yhteensä

17 TOIMINTAKERTOMUS Tuloslaskelma osastoittain A-osasto, Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Muiden eläkkeiden jäsenmaksut Sijoitustoiminnan tuotot Korvauskulut Muiden eläkkeiden maksetut korvaukset Muiden eläkkeiden korvausvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos Muut eläkkeet Hoitokulut Sijoitustoiminnan kulut Vakuutustekninen tulos Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut kulut 0 0 Ylijäämä varsinaisesta toiminnasta Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot Tilikauden ali-/ylijäämä B-osasto, Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Lakisääteisten eläkkeiden kannatusmaksut ,454 Sijoitustoiminnan tuotot ,362 Korvauskulut Lakisääteisten eläkkeiden maksetut korvaukset Lakisääteisten eläkkeiden korvausvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet Hoitokulut Sijoitustoiminnan kulut Vakuutustekninen tulos Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut kulut 0 0 Ylijäämä varsinaisesta toiminnasta Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot Tilikauden ylijäämä 0 0

18 18 KESKON ELÄKEKASSA Tase osastoittain A-osasto, VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset omilta kiinteistöyrityksiltä Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Osakkaana olevan työnantajayrityksen osakkeet ja osuudet Saamiset osakkaana olevalta työnantajayritykseltä Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Saamiset Muut saamiset Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Rahat ja pankkisaamiset Siirtosaamiset Vastaavaa yhteensä VASTATTAVAA Oma pääoma Vararahasto Edellisten tilikausien ylimäämä Tilikauden ali-/ylijäämä Vakuutustekninen vastuuvelka Muut eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu Indeksikorotusvastuu Velat Muut velat Siirtovelat Vastattavaa yhteensä

19 TOIMINTAKERTOMUS B-osasto, VASTAAVAA Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset omilta kiinteistöyrityksiltä Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Osakkaana olevan työnantajayrityksen osakkeet ja osuudet Saamiset osakkaana olevalta työnantajayritykseltä Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Talletukset Saamiset Muut saamiset Muu omaisuus Rahat ja pankkisaamiset Siirtosaamiset Vastaavaa yhteensä VASTATTAVAA Oma pääoma Vararahasto Edellisten tilikausien ylimäämä 0 0 Tilikauden ylijäämä Vakuutustekninen vastuuvelka Lakisääteiset eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu Lisävakuutusvastuu Velat Muut velat Siirtovelat Vastattavaa yhteensä

20 20 KESKON ELÄKEKASSA Tuloslaskelman liite Lakisääteisten eläkkeiden vakuutusmaksutulo TyEL:n mukainen Työnantajan osuus Työntekijäin osuus Yhteensä Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet: TyEL Korvauskulut Lakisääteiset eläkkeet: Maksetut eläkkeet: TyEL Vastuunjakokorvaukset: TyEL YEL Osuus työttömyysvakuutusrahaston vakuutusmaksusta ja palkattomien aikojen perusteella karttuneiden eläkeosien kustannustenjaosta VEKL:n valtion korvaus 0 0 YEL:n valtion osuus 0 0 Muut korvaukset Muut eläkkeet: Maksetut eläkkeet Muut korvaukset Takaisinostot Yhteensä Hoitokulut Palkat ja palkkiot Eläkekulut Muut henkilösivukulut Lakisääteiset maksut Muut hoitokulut Yhteensä Lakisääteiset maksut ETK:n kustannusosuus Oikeushallintomaksu VVV:n valvontamaksu Yhteensä

21 TOIMINTAKERTOMUS Sijoitustoiminnan nettotuotto Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot sijoituksista osakkaana olevaan työnantajayritykseen Osinkotuotot Korkotuotot Tuotot kiinteistösijoituksista Osinkotuotot 1 2 Korkotuotot Muut tuotot Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot Korkotuotot Muut tuotot Yhteensä Arvonalentumisten palautukset Myyntivoitot Yhteensä Sijoitustoiminnan kulut: 1) Kulut kiinteistösijoituksista Kulut muista sijoituksista Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut -4-1 Yhteensä Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset Rakennusten poistot Myyntitappiot Yhteensä Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua Sijoitusten arvonkorotus 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa ) Sijoitustoiminnan kuluihin sisältyy sijoitustoiminnan hoitokuluja yhteensä euroa