SEPPO SAARIO. Miten sijoitan pörssiosakkeisiin

Transkriptio

1 SEPPO SAARIO Miten sijoitan pörssiosakkeisiin Talentum Pro Helsinki 2016

2 12., uudistettu painos Copyright 2016 Talentum Media Oy ja Seppo Saario ISBN ISBN (sähkökirja) ISBN (verkkokirja) Kansi: Sirpa Puntti Taitto: Notepad Paino: BALTO print 2015 Liettua Anna palautetta kirjasta:

3 Sisällys Lukijalle Varallisuutta kasvatetaan säästämällä...15 Arvopaperipörssi ja pörssiosake...18 Omista yhtiöitä, joiden voitonjako kasvaa joka vuosi...20 Markkinavoimat määräävät...22 Tieto, taito ja voitontahto ovat menestyksen avaintekijät Miten ostan pörssiosakkeita?...27 Pörssiosakkeiden hoito on vaivatonta...30 Pörssiosakkeet voidaan muuttaa nopeasti rahaksi...31 Arvopaperikaupan kulut ovat alhaiset Taloudellisesta vauraudesta...35 Miljoonan dollarin sijoitusvarallisuudella kuulut maailman viidentoista miljoonan miljonäärin joukkoon...35 Keskittämällä omistukset itse johdettuun yhtiöön luodaan suurimmat varallisuudet...36 Neuvomalla muita voi hankkia hyvät ansiot...39 Pääoman karttumisen painopiste on siirtynyt yksityistalouksiin...40 Euro vähentää valuuttariskejä...41 Liiketoiminnan kannattavuus on avainasia...42 Sijoituskohdetta etsivillä varoilla ei ole maantieteellisiä rajoja Varallisuutta muutetaan arvopapereiden muotoon...43 Sisällys 5

4 4 Pörssiosakkeet sijoituskohteena...45 Jos todella haluat vaurastua pörssiosakkeilla, tarvitset voitontahtoa ja osaamista...45 Pörssiosakkeet ovat tuottaneet parhaiten...48 Pörssiosakkeet ovat tuottaneet Yhdysvalloissa keskimäärin 9,9 % vuodessa vuosina Suomalaiset pörssiosakkeet ovat olleet kilpailukykyisiä sijoituskohteita...54 Lyhyellä aikavälillä osakesijoitusten tuotto vaihtelee...55 Hyvän ja huonon osakkeen tuottoerot ovat uskomattoman suuret...56 Pörssiosakkeiden maratontaulukko Miksi pörssiosakkeet tuottavat parhaiten?...59 Suomalaiset kaihtavat epävarmuutta Sijoitusperiaatteet...61 Laadi sijoitusperiaatteet ja toimi johdonmukaisesti niiden mukaan...61 Mitä asioita on sisällytettävä sijoitusperiaatteisiin?...62 Likviditeettiriski on osa kokonaisriskiä...68 Onnistuneiden sijoituspäätösten tekeminen edellyttää jatkuvaa markkinainformaatiota...69 Miten pääsen alkuun pienellä pääomalla?...71 Säännöllisellä osakesäästämisellä pienet pääomat suuriksi Menestyksen sokaisemana olet altis tekemään suurimmat virheet Pörssiosakkeen omistamiseen liittyy riski eli tappionvaara...79 Markkinariskiltä välttyy olemalla poissa pörssimarkkinoilta...81 Markkinariski on toteutunut...82 Miten hajautan osakesalkkuni? Sisällys

5 Osakekohtainen riski...87 Osakekohtainen riski voidaan mitata numeroin...88 Beta-luku kertoo osakkeen herkkyyden arvonmuutokselle suhteessa indeksiin...89 Volatiliteetti mittaa kurssin muutosherkkyyttä numeroin...89 Value-At-Risk-luku kertoo osakkeen alttiudesta arvon alenemiseen Tavoitteena korkea tuotto...97 Pörssiosakkeet tulolähteenä...97 Vain kasvava osinkovirta kohottaa osakkeen arvoa pitkällä aikavälillä...97 Osingonjaon vaikutus pörssikurssiin...98 Osingonjakopäätös vahvistaa yhtiön tilinpäätösnumerot...99 Keskimääräinen vuotuinen osinkotuotto on ollut neljän prosentin vaiheilla Osakkeenomistajille jaetaan puolet tuloksesta vuosittain Pörssiyhtiöt kertovat osinkopolitiikkansa Nokian osinkohistoria YIT:llä oli pitkäaikaisin jatkuvasti kasvavien osinkojen historia P/E-luku kertoo, miten markkinat arvostavat osakkeen yhtiön tulokseen verrattuna Sijoitetun pääoman tuotto ja oman pääoman tuotto Miten sijoittaja voi hyödyntää oman pääoman tuottolukuja? Cash is king! Milloin pörssikurssit ovat korkealla ja milloin alhaalla? Korkotason kehitys ohjaa varallisuusarvoja Pääomasijoittajat laittoivat osakkeen arvon määrittämisen uusiksi Osakkeen tasearvo Yhtiön pilkkomisarvo Sisällys 7

6 Parhaita osakkeita voidaan etsiä tunnuslukujen avulla Eri sijoitusstrategioiden vuosituottoja Tuotto paranee tunnuslukuja yhdistämällä Korkea oman pääoman tuotto ja matala P/E-luku on tuottava yhdistelmä Yhdysvalloissa on tehty monta tutkimusta parhaista tunnusluvuista ja niiden yhdistelmistä Sijoituskohteen valintaan liittyviä näkökohtia Tee pitkäaikaiset osakesijoitukset markkinajohtajayhtiöihin Ryhmittele pörssiyhtiöt helpottaaksesi sijoituskohteen valintaa Suhdannealttiit yhtiöt nousevat ja putoavat nopeasti Ole kärsivällinen vauraan yhtiön omistajana Käännekohdasta nousuun selviytyvät yhtiöt tarjoavat unelmavoittoja Arvoyhtiöt ovat pitkällä aikavälillä tuottaneet paremmin kuin kasvuyhtiöt Kasvuyhtiöt arvostetaan korkealle matalan inflaation aikana Miten arvostan aivan uuden toimialan pörssiyhtiön? Etsi yhtiöitä, joilla on tarjottavanaan jotakin uutta Timantteja louhikossa millaisia ovat pienyhtiöiden osakkeet? Riskisi on sitä suurempi, mitä velkaantuneempaan yhtiöön sijoitat Olet etulyöntiasemassa, jos olet pörssiyhtiön palveluksessa Pääomistajan omistusosuus vaikuttaa osakkeen kiinnostavuuteen Ole tarkkana sijoittaessasi palkkajohtajien hallitsemiin yhtiöihin Harkitse, ennen kuin osallistut uuden pörssiyhtiön listautumisantiin Sisällys

7 Omien osakkeiden osto on hyvä merkki Valitse eniten vaihdettu osakesarja Vieraile pörssiyhtiöissä Hyvän yhtiön tunnusmerkkejä Onko nyt oikea aika ostaa, omistaa vai myydä pörssiosakkeita? Pörssin kiertokulku on kuin vuodenaikojen vaihtelu Korkeasuhdanteessa tehdyn osakesijoituksen tuotto-odotukset ovat alhaisemmat Pörssi voittaa hitaan inflaation Korkotason lasku on pörssille hunajaa, nousu myrkkyä Hyvä merkki: kurssit nousevat ja vaihto on suurta Pörssi aavistaa talousuutisia ennen niiden tapahtumista Markkinoilta poissaolo voi tulla kalliiksi Markkinaviestejä, jotka kehottavat harkitsemaan osakkeiden myyntiä Kun sisäpiiri myy, myy sinäkin! Yritysosto vieraalta toimialalta tai uusilta markkina alueilta voi vaarantaa yhtiön arvon Myy osakkeesi, kun menestysyhtiö rakentaa ylellisen pääkonttorin Taistelu yhtiön määräysvallasta voi tarjota tilaisuuden myydä yhtiön osakkeita korkeaan hintaan Pitkäaikaisen nousun loppu on lähellä, kun kurssi kohoaa harppauksin Kun kaikki mahdolliset sijoittajat ovat mukana, kurssit eivät enää nouse Kokemattoman sijoittajan yleinen virhe on vitkastelu Sisällys 9

8 11 Uutiset ja kurssikehitys piensijoittajan sudenkuoppa Piensijoittajan lyhytnäköisyys tuhoaa tuoton Toimi uutisen, älä kurssimuutoksen perusteella Älä luovu parhaista osakkeistasi! Säännönmukaiset kausivaihtelut tarjoavat mahdollisuuksia lisätuottoihin Vuoden todennäköisin nousuvaihe alkaa marraskuussa ja päättyy huhtikuussa Selittämätön puolen vuoden ilmiö esiintyy myös Suomessa Tammikuussa kurssinousun todennäköisyys on 76 % Kuukauden otollisimmat nousupäivät ovat peräkkäin Älä myy osakkeitasi maanantaina Heikoimmista osakkeista pääsee parhaimmin eroon vuoden alkukuukausina Tekninen pörssianalyysi kaupanteon ajoituksen apuna Tee sijoituspäätöksesi pörssikehityksen pääsuunnan mukaisesti..224 Aktiivinen sijoittaja hyödyntää muutamia kuukausia kestäviä kehitysvaiheita Tuki- ja vastustasot ovat näkymättömiä hintamuureja Muita teknisen analyysin apuvälineitä Alhainen yksikköhinta mahdollistaa suuret muutosprosentit Sijoitusmarkkinat ovat mieltyneet alhaisiin yksikköhintoihin..233 Ruukki Group tarjosi hurjia päivänsisäisiä heilahteluja Teknisen analyysin menetelmät auttavat ajoittamaan kaupat senttiosakkeilla Senttiosakkeet sopivat sijoitusmarkkinoiden harjoituskentäksi Sisällys

9 15 Henkilöstöoptiot tarjoavat nousuvipua Henkilöstöoptiot tulevat pörssikaupan piiriin, kun optioilla merkittävien uusien osakkeiden merkintäaika alkaa Mielenkiintoinen pörssinoteerattu henkilöstöoptio, Finnair 2000 A Optio-ohjelman ehdot kannattaa lukea tarkasti Sijoitusvinkki Sijoittaisinko ulkomaisiin arvopapereihin? Riskejä sijoitettaessa ulkomaille Suomalaisten sijoitukset ulkomaille ovat rahastosijoituksia Kiina on maailmantalouden kasvuveturi Venäjän läheisyys tarjoaa suomalaisille etuja korkealla riskillä Kustannustehokkaat indeksiosuudet (ETF) kilpailevat sijoitusrahastojen kanssa Käytä kustannusetua hyväksesi pitkäaikaisissa sijoituksissa OMXH25-indeksiosuudella osallistutaan Helsingin pörssin 25 tärkeimmän yhtiön kehitykseen Näkemys ratkaisee Vaara vaanii myös rahastosijoittajaa Ajoitus ratkaisee Rahastosijoittamisen kulut pienentävät tuottoa Vain harvat rahastot voittavat vertailuindeksinsä pitkällä aikavälillä Railakasta rahastusta veroedun ja yksinoikeuden turvin Koska rahastojen kulut ovat niin korkeat, niillä täytyy olla etuja Myös rahastosijoitukset kannattaa hajauttaa ajallisesti Vertailutietoa saa helposti Toteutunut tuotto on sittenkin tae tulevasta? Sisällys 11

10 19 Strukturoidut sijoitustuotteet Kulta säilyttää arvonsa huonoina aikoina Kultakannasta markkinavoimien armoille Kulta on maailman vanhin käypä valuutta Uuden kullan tuotanto nousee hitaasti Miten teen sijoituksen kultaan? Kultatilillä pidetään rahan tai osakkeiden sijasta kultaa Indeksiosuuksilla kustannustehokkain kultasijoitus Sijoitusstrategioita valtameren takaa Wall Streetin ammattilaisen sijoitusstrategia Miten tunnistan parhaat osakkeet? Warren Buffett, maailman taitavin sijoittaja Jim Rogers ja George Soros olivat yhtiökumppaneita Sijoittajamestarin strategiat Maallisen onnen kehto Hienostunut sijoittaja Tuntematon mestarisijoittaja Mies, joka osasi kuunnella markkinoiden musiikkia Johdannaismarkkinoiden kultasormi Jalat tukevasti maassa Sata ikivihreää pörssivihjettä Sisällys