Timo Kaisanlahti Jarmo Leppiniemi Raili Leppiniemi TILINPÄÄTÖKSEN TULKINTA

Transkriptio

1 Timo Kaisanlahti Jarmo Leppiniemi Raili Leppiniemi TILINPÄÄTÖKSEN TULKINTA Alma Talent Helsinki 2017

2 5., uudistettu painos Copyright 2017 Alma Talent Oy ja tekijät Kansi: Sirpa Puntti Taitto: NotePad, ISBN ISBN (verkkopalvelu) BALTO print, Liettua 2017 Anna palautetta:

3 Sisällys Johdanto Mistä on kysymys Tilinpäätös ja toimintakertomus mistä ne kertovat Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen hyödyntäminen Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen saatavuus Miten tilinpäätöstä ja toimintakertomusta luetaan Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen sisältö Mitä tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta saa selville Mitä tase kertoo Saneeraustoimet Mitä tuloslaskelma kertoo Mitä rahoituslaskelma kertoo Mitä liitetiedot kertovat Mitä toimintakertomus kertoo Tase-erittelyiden rooli Yritysten välinen vertailu ja yrityksen kehityksen seuraaminen Erot laskentaperusteissa Tilintarkastuskertomuksen hyväksikäyttö Miten tasetta, tuloslaskelmaa ja rahoituslaskelmaa luetaan Johtopäätösten ja arvioiden tekeminen Esimerkki tilinpäätöksen lukemisesta Taseen lukeminen Vastaavat Aineettomat hyödykkeet Sisällys 5

4 Aineelliset hyödykkeet Sijoitukset Vaihto-omaisuus Vaihtuvien vastaavien saamiset Rahoitusarvopaperit Rahat ja pankkisaamiset Vastattavaa Oma pääoma Tilinpäätössiirtojen kertymä Pakolliset varaukset Vieras pääoma Tuloslaskelman lukeminen Liikevaihto Valmistus omaan käyttöön Liiketoiminnan muut tuotot Ostot: Materiaalit ja palvelut Varastojen muutokset Henkilöstökulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketoiminnan muut kulut Rahoitustuotot ja -kulut Tilinpäätössiirrot Verot Toimintokohtainen tuloslaskelma: hankinnan ja valmistuksen kulut Toimintokohtainen tuloslaskelma: myynnin ja markkinoinnin kulut Toimintokohtainen tuloslaskelma: hallinnon kulut Rahoituslaskelman lukeminen Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Rahoituksen rahavirta Rahoituslaskelman tunnusluvut Mitä toiminta kertomuksesta saa selville? Rakenteen selkeys sekä ymmärrettävyys Kuvaus toiminnan kehittymisestä ja tuloksellisuudesta Tulos Kuvaus taloudellisesta tilanteesta Kuvaus merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä Taloudelliset tunnusluvut Sisällys

5 4.7 Henkilöstö Ympäristötekijät Muut tärkeät seikat Tiedot olennaisista tapahtumista tilikauden päättymisen jälkeen Arvio todennäköisestä tulevasta kehityksestä Selvitys tutkimus- ja kehitystoiminnan laajuudesta Tiedot sivuliikkeistä Informaatio käypään arvoon merkityistä rahoitusvälineistä Tiedot omien osakkeiden ja osuuksien hankinnoista ja luovutuksista Muussa lainsäädännössä edellytetty toimintakertomusinformaatio Osakeyhtiön toimintakertomus Voitonkäyttöesitys Asunto-osakeyhtiön toimintakertomus Osuuskunnan toimintakertomus Tunnusluvut Toiminnan laajuus, yrityksen koko, aikasarjavertailu Liikevaihto, liikevaihdon muutos Myyntikate Laskutus Tilauskanta Käyttökate Taseen loppusumma Jalostusarvo Henkilöstömäärä Markkinaosuus Muut mittarit Toiminnan laatu Vuokraustoiminta Kannattavuus Voittoprosentit Pääoman tuottoprosentti Oman pääoman tuottoprosentti Sijoitetun pääoman tuottoprosentti Tehokkuus Johdon suoriutuminen Henkilöstön tehokkuus Taseen hallinta Sisällys 7

6 5.5 Maksuvalmius Quick ratio ja Current ratio Kiertoaika-tunnusluvut Vaihto-omaisuuden kiertoaika Myyntisaamisten kiertoaika Ostovelkojen kiertoaika Rahoituksen joustavuus Vakavaraisuus Omavaraisuusaste, velkaantumisaste ja gearing Velkaantumisaste Omavaraisuusaste Gearing Toiminnallinen vakavaraisuus, tulorahoituksen riittävyys Vakavaraisuus johdon ohjausjärjestelmässä Henkilöstö, toimintaympäristö Henkilöstö Rahavirtalaskelmat Kassavirtalaskelma Myynnin kassatulot Juoksevat kassamenot Kassajäämä IA Muut kassatulot Kassajäämä IB Voitonjaon ja rahoituksen kassamenot Kassajäämä II, kannattavuuden nollaraja Nettoinvestointien kassamenot Kassajäämä III Likviditeettireservin muutos Kassajäämä IV Yritykseen sijoitetun pääoman muutos Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelman hyväksikäyttö Meno-tulovirtalaskelma Meno-tulovirran hyväksikäyttö Käyttöpääomavirtalaskelma Käyttöpääomavirtalaskelman hyväksikäyttö Erityissovelluksia Markkinaperusteiset tunnusluvut Efektiivinen osinkotuotto P/E-luku Peg-luku Sisällys

7 P/S-luku P/B-luku Beta-kerroin Alfa-kerroin Konkurssin ennakointi Yhdistelmätunnusluku, Prihtin z-tunnusluku Kriisiyrityksen erityispiirteet, ongelmatilanteet Yrityksen arvon määrittäminen Substanssiarvo ja tuottoarvo Benchmarking, vertailu Balanced scorecard, tasapainotettu mittaristo Inflaatiolaskenta Kirjallisuus Asiahakemisto Sisällys 9

8