Saat suursijoittajien käyttämän arvolaskennan keskeiset ominaisuudet käyttöösi edullisesti

Transkriptio

1 SBB Share Valuation, hinta 95 e + alv (Toimii Windowsissa, ei tarvitse Exceliä) SBB Share Valuation Plus sisältyy P-Analyzer tekoälyennusteohjelmistoihin SBB Share Valuation Saat suursijoittajien käyttämän arvolaskennan keskeiset ominaisuudet käyttöösi edullisesti Miten SBB Share Valuation- ohjelmaa käytetään: 1. Syötä / hae osakkeiden määrä ja viimeisin EPS =Tulos/Osake 2. Ohjelmisto tekee sata erilaista arvonmääritystä ja piirtää niistä grafiikan 3. Grafiikasta näet suoraan eri riskitasoja vastaavan todennäköisen kurssitason. Keskeisin tekoäly SBB Share Valuation- laskennassa (katso esimerkit): Hyvissä yrityksissä Tuottovaatimus + Jatkuva kasvu + Euribor = 10 % (tilanne , Euribor = 0 %)

2 SBB.FI Miten teen luotettavia arvonmäärityksiä? SBB Share Valuation- ohjelmistolla voit tehdä hyvin nopeasti uuden arvonmäärityksen osavuosikatsauksen tiedoilla ja onnistuit tekemään ostoja/myyntejä ennen kuin kurssit ehtivät muuttua. Ohjelmistolla voit myös tarkistaa, millaisiin tulosodotuksiin päivän kurssi perustuu. Annat vain viimeisimmän EPS:n tai EPS- ennusteen ja katsot grafiikasta, millaista tuotto- ja kasvuoletusta päivän kurssi vastaa. Jos päivän kurssi vastaa normaalia korkeampaa tuottovaatimusta, niin silloin yritykseen liittyy todennäköisesti jokin ylimääräinen riski. Osavuosikatsauksessa raportoitu tulos voi olla harhaanjohtava arvonmäärityksen näkökulmasta ja siksi laskettu arvo ei vastaa todellisuuta. Raportoitujen lukujen luotettavuuden voi selvittää etukäteen tekemällä kunnolliset analyysit yrityksen 3-5 vuoden viimeisimmistä tilinpäätöksistä. Kunnollisten analyysien tekemiseen tarvitaan yleensä sopiva ohjelmisto. Tärkein tilinpäätöksistä selvitettävä asia on kassavirta. Pörssiyhtiöiden tuloslaskelma ja tase ovat suoriteperusteisia eli tuotot ja kulut merkataan näkyviin, kun suorite on tehty (= myyty/ostettu + toimitettu + vastaanotettu + laskutettu). Laskun maksamisen ajankohdalla ei vaikutusta tuloslaskelmaan. Jos yritys myy hyvin pitkällä maksuajalla, niin tuloslaskelmalla tulosta kertyy tasaisesti, mutta kassaan ei tule kuitenkaan rahaa. Tämä on ongelma erityisesti arvioitaessa rakennusalan yrityksiä tai muita yksittäisiä isoja projekteja toimittavia yrityksiä. Vaikeuksissa olevat yritykset voivat myös kirjata tuotoiksi jo seuraavankin tilikauden sovittuja myyntejä suoriteperusteisuuteen vedoten. Lisäksi tulosta voi aina parantaa myymällä liiketoiminnan käytössä olevaa omaisuutta. Tarkempia esimerkkejä on artikkelissa Miten tunnistan manipuloidun tilinpäätöksen? Edullisin ohjelmistovaihtoehto tilinpäätösanalyyseihin on Graafinen Tunnusluku+Arvo+Kassakriisianalyysi. Voit katsoa siitä myös videon.

3 Mitä osakkeesta kannattaa maksaa? Osakkeen ostohinta tulisi saada takaisin kokonaan omistusaikana ja lisäksi pitäisi saada kilpailukykyinen vuosituotto tehdylle sijoitukselle. Vuosituottoa saadaan yrityksen nettotuloksesta ja yrityksen orgaanisesta vuosikasvusta. Nettotuloksesta jaetaan yleensä osa heti osinkoina omistajille ja osa jätetään yrityksen varallisuuden kasvuksi (=normaaleiksi investoinneiksi ja yritysostoihin). Tärkein tieto arvonmäärityksessä on tulevien vuosien nettotulos (EPS) Mikään muu tieto ei korjaa nettotuloksen arvioinnissa tapahtunutta virhettä. Tästä syystä osavuosikatsausten julkistaminen aiheuttaa merkittäviä kurssimuutoksia, jos toteutunut nettotulos on merkittävästi erilainen kuin aikaisemmat odotukset. SBB Share Valuation- ohjelmistossa käytetty nettotulokseen perustuva arvonmääritys on yleisin suursijoittajien käyttämä menetelmä. Yrityksen / Osakkeen arvon laskentaan on useita muitakin menetelmiä. Yksittäinen menetelmä ei sovi kaikkiin yrityksiin eikä yksittäisen yrityksen erilaisiin kehitysvaiheisiin. SBB Share Valuation Plus sisältyy ohjelmistoihin P-Analyzer Auditor, Enterprise ja Profit. P-Analyzer- ohjelmistot käyttävät 10 eri arvonmääritysmenetelmää ja arvioivat tekoälyllä kunkin menetelmän sopivuuden juuri käsiteltävänä olevassa yrityksessä. P-Analyzer- ohjelmistoilla voit tutkia tarkkaan yrityksen terveyden. Ohjelmistojen avulla voit tuottaa heti yli 200 numeerista ja graafista tilinpäätösanalyysiä ja - ennustetta automaattisesti tekoälyä hyväksikäyttäen. Sisällysluettelosta voit valita itseäsi kiinnostavat raportit. Suomen pienessä pörssissä kurssit heilahtavat yleensä ylisuhteisesti, kun suursijoittajat alkavat myydä / ostaa jotain osaketta. Katso netistä ketkä myyvät ja ketkä ostavat.

4 Syötä viimeisimmät EPS-arviot ohjelmaan. Anna vähintäänkin yksi EPS-arvio. Ohjelmisto tekee automaattisesti 100 erilaista ennustetta ja piirtää niistä tämän grafiikan. Tavoitteena on löytää haarukka yrityksen osakkeen tulevalle arvolle. Ennuste perustuu Q4/2017:ssä annettuun tulosnäkymään. Pörssikurssi oli 4,97 e, mikä vastaa 8 %:n tuottovaatimusta.

5 Graafissa on viisi arvokäyrää. Yksittäisen arvon saa näkyviin osoittamalla sen kohtaa hiirellä. Arvokäyrät piirretään tuottovaatimus- %:n funktiona käyttäen viittä erilaista oletusta tulevien nettotulosten (EPS) tasosta: Annettu EPS - 50 % Annettu EPS - 25 % Annettu EPS Annettu EPS + 25 % Annettu EPS + 50 % Tuottovaatimus- %:na eli tulevien nettotulosten diskonttauskorkona käytetään arvoja 5 % - 21 %. Heti Q4/2017 julkistuksen jälkeen kurssi oli 4,82, mikä vastaa 8 %:n tuottovaatimusta. Riskiyrityksen tuottovaatimuksella ( 10 %) kurssi olisi 3,46.

6 Syötä viimeisimmät EPS-arviot ohjelmaan. Anna vähintäänkin yksi EPS-arvio. Ohjelmisto tekee automaattisesti 100 erilaista ennustetta ja piirtää niistä tämän grafiikan. Tavoitteena on löytää haarukka yrityksen osakkeen tulevalle arvolle. Ennuste perustuu Indresin antamiin julkisiin ennusteisiin. Pörssikurssi oli 11,19 e, mikä vastaa 8 %:n tuottovaatimusta.

7 Heti Q4/2017 julkistuksen jälkeen kurssi oli 6,66, mikä vastaa 8 %:n tuottovaatimusta olettaen, että kasvu on hieman normaalia nopeampaa (jatkuva kasvu 3 %). Riskiyrityksen tuottovaatimuksella ( 10 %) kurssi olisi 4,89.

8 Heti Q4/2017 julkistuksen jälkeen kurssi oli 13,48, mikä vastaa 8 %:n tuottovaatimusta. Riskiyrityksen tuottovaatimuksella ( 10 %) kurssi olisi 10,38. Johdon myytyä omistuksiaan kurssi laski 12 euroon.

9 Syötä viimeisimmät EPS-arviot ohjelmaan. Anna vähintäänkin yksi EPS-arvio. Ohjelmisto tekee automaattisesti 100 erilaista ennustetta ja piirtää niistä tämän grafiikan. Tavoitteena on löytää haarukka yrityksen osakkeen tulevalle arvolle. Heti Q4/2017 julkistuksen jälkeen kurssi oli 7,33, mikä vastaa 8 %:n tuottovaatimusta. Riskiyrityksen tuottovaatimuksella ( 10 %) kurssi olisi 5,56.

10 Graafissa on viisi arvokäyrää. Yksittäisen arvon saa näkyviin osoittamalla sen kohtaa hiirellä. Arvokäyrät piirretään tuottovaatimus- %:n funktiona käyttäen viittä erilaista oletusta tulevien nettotulosten (EPS) tasosta: Annettu EPS - 50 % Annettu EPS - 25 % Annettu EPS Annettu EPS + 25 % Annettu EPS + 50 % Tuottovaatimus- %:na eli tulevien nettotulosten diskonttauskorkona käytetään arvoja 5 % - 21 %. Heti Q4/2017 julkistuksen jälkeen kurssi oli 18,45, mikä vastaa noin 8 %:n tuottovaatimusta. Riskiyrityksen tuottovaatimuksella ( 10 %) kurssi olisi 13,47.