CRAMON OSAVUOSIKATSAUS TULOS ALKOI PARANTUA VUOSINELJÄNNEKSEN LOPUSSA

Transkriptio

1

2 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK CRAMON OSAVUOSIKATSAUS TULOS ALKOI PARANTUA VUOSINELJÄNNEKSEN LOPUSSA 1-3/2014 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 140,3 (148,5) milj. euroa; muutos -5,6 %. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa ilman Venäjän uudelleenjärjestelyä +0,8 % EBITA 4,4 (6,4) milj. euroa ja EBITA-marginaali 3,1 % (4,3 %) Osakekohtainen tulos -0,03 (-0,04) euroa Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 8,5 % (6,9 %) Rahavirta investointien jälkeen -10,7 (-18,9) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 76,3 % (69,7 %) Katsauskauden jälkeen laajentuminen Saksan siirtokelpoisten tilojen markkinoille C/S RaumCenter - yrityskaupalla huhtikuussa Katsauskauden jälkeen maarakennuskoneiden vuokrausta vahvistettiin Suomessa OptiRent-yrityskaupalla huhtikuussa Ohjeistus vuodelle 2014 ennallaan: Vuonna 2014 Cramo-konsernin EBITA-marginaali jatkaa paranemistaan vuoteen 2013 verrattuna. Cramo-konsernin liikevaihdon odotetaan myös kasvavan vuonna 2014, joskin valuuttakurssimuutokset vaikuttavat liikevaihdon tarkkaan määrään. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Tuloslaskelma Liikevaihto 140,3 148,5-5,6 % 657,3 Käyttökate (EBITDA) 27,8 29,7-6,4 % 173,8 EBITA-liikevoitto 1) 4,4 6,4-31,4 % 79,9 % liikevaihdosta 3,1% 4,3% 12,2% Liikevoitto (EBIT) 1,8 1,7 7,2 % 66,8 Tulos ennen veroja (EBT) -1,6-2,3 29,5 % 51,9 Katsauskauden tulos -1,3-1,8 29,5 % 42,8 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, -0,03-0,04 31,5 % 1,01 Tulos/osake (EPS), laimennettu, -0,03-0,04 32,2 % 1,00 Oma pääoma/osake, 11,36 11,22 1,3 % 11,56 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 2) 7,6 % 6,7 % 7,7 % Oman pääoman tuotto, % 2) 8,5 % 6,9 % 8,3 % Omavaraisuusaste, % 46,5 % 46,6 % 47,1 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 76,3 % 69,7 % 72,9 % Korolliset nettovelat 375,5 364,9 2,9 % 364,8 Bruttoinvestoinnit 27,3 46,2-40,8 % 129,6 josta liiketoiminta- ja yrityshankinnat 31,2-100,0 % 29,1 Liiketoiminnan rahavirta 8,1 17,9-54,9 % 160,3 Rahavirta investointien jälkeen -10,7-18,9 43,3 % 50,3 Henkilöstö keskimäärin ,2 % Henkilöstö kauden lopussa ,5 % ) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista ja -myynneistä aiheutuneita poistoja ja alaskirjauksia 2) Rullaava 12 kuukautta

3 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK YHTEENVETO TAMMI-MAALISKUUN 2014 TU- LOKSESTA Cramo-konsernin liikevaihto supistui 5,6 prosenttia ja oli 140,3 (148,5) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto supistui 1,8 prosenttia. Liikevaihtoa pienensi Venäjän toimintojen siirtäminen yhteisyritykseen Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa ilman Venäjän uudelleenjärjestelyä oli +0,8 prosenttia. Markkinatilanne jatkui vaikeana tammihelmikuussa, mutta käänne parempaan tapahtui maaliskuussa. Leuto talvi vaikutti myönteisesti liikevaihdon kehitykseen Keski-Euroopassa, mutta Pohjoismaissa lämmityspalveluiden vähäinen kysyntä supisti liikevaihtoa. Kauden lopulla leuto talvi aikaisti kuitenkin rakentamisen aloituksia myös Pohjoismaissa. Rakentamisen aikainen käynnistyminen tarjoaa hyvän lähtökohdan vuokrauspalveluiden kysynnän kasvulle erityisesti Ruotsissa ja Saksassa, missä rakentamisen kasvuennusteet ovat myönteiset. Siirtokelpoisten tilojen tuotealueella kysyntä on jatkunut vahvana. EBITA-liikevoitto oli 4,4 (6,4) miljoonaa euroa. EBITAmarginaali oli 3,1 (4,3) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta heikensi tammi-helmikuun vaimea kysyntä, jonka jälkeen markkinat piristyivät maaliskuussa. Osakekohtainen tulos oli -0,03 (-0,04) euroa. Tulos oli markkinatilanteeseen nähden hyvä Suomessa ja Ruotsissa. Varmistaakseen positiivisen tuloskehityksen Ruotsissa Cramo alensi kustannustasoaan tehostaakseen edelleen toimintojaan. Kulusäästöjen odotetaan näkyvän Ruotsin tuloksessa jo toisella vuosineljänneksellä. Tulos parani Norjassa, jossa myös karsittiin kuluja toimipisteverkkoa ja rakenteita optimoimalla. Keski-Euroopassa kysyntä kehittyi myönteisesti ja muutosohjelmaa jatkettiin suunnitellusti. Keski-Euroopan tuloksen odotetaan paranevan loppuvuonna. Itä-Euroopassa liikevaihto ja tulos kehittyivät odotetusti lukuun ottamatta yhteisyritys Fortrentiä. Venäjällä ja Ukrainassa Ukrainan kriisi näkyi rakentamisen ja vuokrauspalveluiden kysynnän supistumisena. Tämän seurauksena Fortrent sopeutti nopeasti kulujaan ja laski investointitasoaan. Liiketoiminnan rahavirta oli 8,1 (17,9) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirtaan vaikutti negatiivisesti 9,7 miljoonan euron jälkiverotuspäätöksen mukaiset maksut Suomessa, joita yhtiö ja sen veroneuvonantajat pitävät perusteettomina, ja yhtiö on valittanut päätöksestä. Bruttoinvestoinnit olivat 27,3 (46,2) miljoonaa euroa ja investointien nettorahavirta -18,8 (-36,8) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli -10,7 (-18,9) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste oli maaliskuun lopussa 76,3 (69,7) prosenttia. Katsauskauden jälkeen Cramo laajensi kasvustrategiansa mukaisesti siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaansa Saksaan ostamalla C/S RaumCenter -yrityksen. Yrityskauppa tarjoaa Cramolle merkittävän ponnahduslaudan Saksan kasvaville siirtokelpoisten tilojen markkinoille. Suomessa Cramo vahvisti markkina-asemaansa maarakennuskoneiden vuokrauksessa ostamalla OptiRentyrityksen. Molemmat yrityskaupat tehtiin huhtikuussa. MARKKINANÄKYMÄT Euroalueen talouksien arvioidaan kääntyvän kasvuun vuonna Kasvua odotetaan erityisesti vuoden jälkimmäiseltä puoliskolta. Ukrainan kriisi on lisännyt epävarmuutta kasvuodotuksiin, mutta toistaiseksi kriisin vaikutukset ovat rajoittuneet Venäjälle ja Ukrainaan. Mikäli kriisi leviää merkittävästi Manner-Ukrainan alueelle tai EU ryhtyy voimakkaisiin taloudellisiin pakotteisiin, kriisi voi vaikuttaa voimakkaammin myös rakentamiseen ja vuokrauspalveluiden kysyntään joissakin Cramo-maissa. Toistaiseksi yleiskuva Euroopan talouksien elpymisestä vuonna 2014 ei ole muuttunut. Eurooppalaisten markkinoiden väliset erot rakentamisessa ja vuokrauspalveluiden kysynnässä ovat kuitenkin merkittäviä. Rakennusalan tutkimuslaitos Euroconstruct arvioi marraskuun ennusteessaan rakentamisen lisääntyvän vuonna 2014 kaikissa Pohjoismaissa sekä Saksassa, Puolassa ja Liettuassa. Norjassa saatiin asuinrakentamisen osalta positiivisia signaaleja huhtikuussa, kun asuntojen hinnat olivat kääntyneet talven aikana jälleen nousuun. Pitkällä tähtäimellä kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden odotetaan kasvavan nopeammin kuin rakentaminen. Muutokset kysynnässä seuraavat yleensä rakentamista viiveellä ja voivat olla voimakkaita. Kone- ja laitevuokrauksen kysyntään vaikuttavat rakentamisen lisäksi teollisuuden investoinnit sekä vuokrauksen penetraatioasteen kasvu. European Rental Association (ERA) arvioi kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän vuonna 2014 kaikilla Cramon päämarkkina-alueilla. (Tässä katsauksessa esitetyt rakentamisen markkinaennusteet ovat Euroconstructin arvioita, mikäli tekstissä ei toisin mainita.) 3

4 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Cramo Oyj:n ohjeistus vuodelle 2014 on ennallaan: Vuonna 2014 Cramo-konsernin EBITA-marginaali jatkaa paranemistaan vuoteen 2013 verrattuna. Cramo-konsernin liikevaihdon odotetaan myös kasvavan vuonna 2014, joskin valuuttakurssimuutokset vaikuttavat liikevaihdon tarkkaan määrään. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Haastavan alkuvuoden jälkeen tuloksemme alkoi parantua maaliskuussa. Leudon talven vuoksi lämmityspalveluiden kysyntä jäi poikkeuksellisen vähäiseksi tammihelmikuussa, mikä vaikutti liikevaihtoomme Pohjoismaissa. Näyttää kuitenkin siltä, että leudon talven ansiosta rakentaminen on päässyt hyvin alkuun jo maaliskuussa eli hieman tavanomaista aikaisemmin. Odotan loppuvuodelle myönteistä kehitystä erityisesti Ruotsissa ja Saksassa, joissa kasvuennusteet kuluvalle vuodelle ovat hyvät. Myös muilla markkinoillamme on positiivisia merkkejä siitä, että kasvu pääsee alkuun vuonna Ensimmäisen vuosineljänneksen tulos ei vastannut täysin odotuksiamme, mutta uskon Cramo-konsernin saavuttavan tulostavoitteensa koko vuoden osalta. Varmistaaksemme myönteisen tuloskehityksen sopeutimme kulutasoamme erityisesti Ruotsissa ja Norjassa. Viime vuosina kehittämämme joustava toimintamalli mahdollisti nopeat sopeutukset esimerkiksi vuokratyövoiman käytössä. Optimoimme myös toimipisteverkostoamme. Saksassa jatkoimme muutosohjelmaamme, jonka uskon tuovan tuloksia loppuvuoden aikana. Myönteinen näkemykseni koko vuoden 2014 osalta perustuu paitsi markkinaennusteisiin myös toimintamme määrätietoiseen kehittämiseen viime vuosina. Jatkamme asiakaslähtöisyyden vahvistamista kaikissa toimintamaissamme. Olemme kehittäneet myös hinnoittelumallejamme ja ratkaisujamme siten, että pääsemme hyödyntämään markkinoiden mahdollisuudet heti, kun vuokrausmarkkinat kääntyvät kasvuun. Markkinaennusteet vuodelle 2014 tukevat edelleen optimismia useilla markkinoillamme, mutta kasvuvauhti pysynee maltillisena. Odotan vuokrausmarkkinoiden kääntyvän kasvuun kesän aikana ja liiketoimintamme kehittyvän myönteisesti tästä eteenpäin, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto supistui 5,6 prosenttia ja oli 140,3 (148,5) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto supistui 1,8 prosenttia. Liikevaihtoa pienensi Venäjän toimintojen siirtäminen yhteisyritykseen Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa ilman Venäjän uudelleenjärjestelyä oli +0,8 prosenttia. Markkinatilanne jatkui vaikeana tammihelmikuussa, mutta käänne parempaan tapahtui maaliskuussa. Leuto talvi vaikutti myönteisesti liikevaihdon kehitykseen Keski-Euroopassa, mutta Pohjoismaissa lämmityspalveluiden vähäinen kysyntä supisti liikevaihtoa. Kauden lopulla leuto talvi aikaisti kuitenkin rakentamisen aloituksia, mikä nosti kaluston käyttöasteita. Siirtokelpoisten tilojen tuotealueella kysyntä on jatkunut vahvana. EBITA-liikevoitto oli 4,4 (6,4) miljoonaa euroa. EBITAmarginaali oli 3,1 (4,3) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta heikensi tammi-helmikuun vaimea kysyntä, jonka jälkeen markkinat piristyivät maaliskuussa. Vertailukelpoinen EBI- TA-liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli 4,4 (6,9) miljoonaa euroa eli 3,1 (4,7) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-maaliskuun käyttökate (EBITDA) oli 27,8 (29,7) miljoonaa euroa eli 19,8 (20,0) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-maaliskuun liikevoitto (EBIT) oli 1,8 (1,7) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli -1,6 (-2,3) ja katsauskauden tulos -1,3 (-1,8) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappioiden ja luottotappiovarausten kuluvaikutus oli 1,0 (1,1) miljoonaa euroa. Tulos sisältää kaluston arvonalentumisia 0,3 (0,2) miljoonaa euroa. Osakeperusteisiin maksuihin liittyvät kulukirjaukset olivat 0,2 (0,1) miljoonaa euroa. Konsernin rahoituskulut jatkoivat alenemistaan. Nettorahoituskulut olivat 3,4 (4,0) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli -0,03 (-0,04) euroa ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman kertaluontoisia eriä -0,03 (0,01) euroa. Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,03 (-0,04) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 7,6 (6,7) prosenttia. Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 8,5 (6,9) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT, ARVONALENTUMISET Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 27,3 (46,2) miljoonaa euroa. 4

5 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä olivat 23,5 (23,4) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset olivat tilikaudella yhteensä 2,6 (4,7) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 164,7 (172,9) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Tammi-maaliskuun liiketoiminnan rahavirta oli 8,1 (17,9) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -18,8 (-36,8) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta 12,3 (19,6) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli -10,7 (-18,9) miljoonaa euroa. Myytävänä oleviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 2,9 (5,9) miljoonaa euroa. Konsernin korollinen nettovelka oli 375,5 (364,9) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli 76,3 (69,7) prosenttia. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli suojattu koronvaihtosopimuksilla 91,0 (91,0) miljoonaa euroa, joihin sovelletaan täysimääräisesti suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 199,0 (217,6) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 183,0 (200,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 16,0 (17,6) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli katsauskauden päättyessä 603,9 (623,4) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma oli 1.069,4 (1.134,1) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 46,5 (46,6) prosenttia. Cramo Oyj sai vuoden 2013 lopussa Suomen verohallinnolta jälkiverotuspäätöksen koskien vuosia , jonka mukaan yhtiön Belgian rahoitusyhtiön korkotuotot olisi pitänyt verottaa Suomessa. Cramo on maksanut verot Belgiaan. Cramo maksoi jälkiverotuspäätöksen mukaiset 9,7 miljoonaa euroa tammikuussa Suomeen, mikä vaikutti negatiivisesti ensimmäisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirtaan. Yhtiö pitää verotuspäätöstä perusteettomana ja on valittanut siitä. Maksettu 9,7 miljoonan euron vero esitetään konsernin taseessa tuloverosaamisena. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut olivat yhteensä 23,3 (33,8) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 122,3 (119,7) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 36,0 (17,2) miljoonaa euroa, joista merkittävä osa liittyy siirtokelpoisten tilojen hankintaan. KONSERNIRAKENNE Cramo on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Koneja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramon valikoimaan kuuluu yli vuokrattavaa tuotetta, ja yhtiö on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Cramo Oyj omistaa myös konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa. Lisäksi Cramo omistaa 50 % Ramirent Oyj:n kanssa perustamastaan Venäjällä ja Ukrainassa toimivasta yhteisyrityksestä Fortrentistä. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin katsauskauden lopussa 350 (362) vuokrauspalvelupisteen kautta. STRATEGISET JA TALOUDELLISET TAVOITTEET Cramon strategisia kulmakiviä ovat: asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto, paikallisesti paras alallaan, toiminnallinen ketteryys ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Kulmakiviä ovat myös vakiintuneiden markkinoiden ja kasvumarkkinoiden toimintamallien ja parhaiden käytäntöjen yhdistäminen. Cramon taloudelliset tavoitteet ovat: EBITAliikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta yli suhdannejakson, nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 prosenttia, liikevaihdon kasvu markkinoita nopeammin sekä oman pääoman tuotto yli 12 prosenttia yli suhdannejakson. Voitonjakotavoitteena on vakaa voitonjakopolitiikka ja maksaa osinkoina noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS). Tavoitteiden saavuttaminen edellyttää muun muassa yhtenäisen Cramo Vuokrauskonseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. 5

6 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin (2.505). Lisäksi konsernissa työskenteli keskimäärin noin 141 (120) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli kauden lopussa (2.402). Cramo-konsernin joustavaan toimintamalliin kuuluu käyttää vakituisen henkilöstön lisäksi vuokratyövoimaa. Vakituisen henkilöstömäärän ja vuokratyövoiman suhdetta ja määrää sopeutetaan jatkuvasti markkinatilanteen mukaan. Henkilöstön määrä jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 447 (469), Ruotsi 851 (809), Norja 274 (255), Tanska 107 (101), Keski-Eurooppa 364 (330) ja Itä- Eurooppa 443 (437). 6

7 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian, Kaliningradin alueen Venäjällä sekä 50 % yhteisyritys Fortrentin (Venäjä Kaliningradia lukuun ottamatta ja Ukraina) tuloksesta pääomaosuusmenetelmän mukaisesti. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-maaliskuun liikevaihdosta, josta ei ole eliminoitu segmenttien välistä liikevaihtoa, 16,0 (15,3) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta; 49,4 (48,5) prosenttia Ruotsista; 14,3 (15,3) prosenttia Norjasta; 4,7 (5,1) prosenttia Tanskasta; 9,3 (7,5) prosenttia Keski- Euroopasta ja 6,3 (8,3) prosenttia Itä-Euroopasta. Suomi Suomi (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto ,2 % EBITA ,9 % EBITA-% 12,3 % 10,1 % 18,8 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,9 % 393 Toimipisteet ,0 % 53 Cramon tammi-maaliskuun liikevaihto oli Suomessa 22,7 (23,0) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa supisti heikko kysyntä, joka kuitenkin hieman piristyi jakson lopulla. EBITA-liikevoitto parani ja oli 2,8 (2,3) miljoonaa euroa eli 12,3 (10,1) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta paransivat onnistuneesti toteutetut kulusäästöt sekä toiminnan yleinen tehostaminen. Siirtokelpoisten tilojen tulos jatkui vahvana. Markkinatilanne säilyi rakennusteollisuudessa alkuvuonna heikkona, mutta vuokrauspalveluiden kysyntä on säilynyt hyvänä muun teollisuuden alueella. Korjausrakentamisen kasvu jatkuu. Siirtokelpoisten tilojen tarjouskanta on vahva erityisesti julkisella sektorilla. Cramo vahvisti markkina-asemaansa maarakennuskoneiden vuokraajana ostamalla huhtikuussa OptiRent Oy:n koko osakekannan. OptiRent toimii erityisesti pääkaupunkiseudulla, ja yhtiöllä on vahva asema kiinteistönhuollossa. Yhtiön liikevaihto vuonna 2013 oli noin 2,3 miljoonaa euroa ja tulos hyvä. Cramon tavoitteena on lisätä maanrakennuskoneiden osuutta Suomen vuokraustoiminnassaan. Suomen talouden arvioidaan elpyvän vuonna 2014 hitaammin kuin useimmilla muilla Cramon markkinaalueilla. Suomen kasvuennusteita vuodelle 2014 alennettiin hieman alkuvuodesta, mihin vaikutti osaltaan myös Ukrainan kriisi. RT ennustaa rakentamisen heikon markkinatilanteen jatkuvan ja rakentamisen supistuvan vuonna 2014 noin prosentin. Euroconstruct arvioi rakentamisen kääntyvän Suomessa liike- ja toimistorakentamisen ansiosta puolen prosentin kasvuun. Kasvua odotetaan vuoden jälkimmäiseltä puoliskolta. ERA arvioi Suomen kone- ja laitevuokrausmarkkinan kasvavan 3,5 prosenttia vuonna Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 53 (53). 7

8 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto ,1 % EBITA ,4 % EBITA-% 13,1 % 13,7 % 17,5 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,3 % 792 Toimipisteet ,5 % 120 Cramon liikevaihto oli Ruotsissa 69,9 (72,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto supistui 4,1 prosenttia. Paikallisessa valuutassa liikevaihto oli edellisvuoden tasolla. EBITA-liikevoitto oli 9,1 (10,0) miljoonaa euroa ja EBITA-marginaali 13,1 (13,7) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-helmikuun tulos jäi odotuksista, mutta maaliskuussa rakentaminen ja vuokrauspalveluiden kysyntä alkoi parantua. Positiivisen tuloskehityksen varmistamiseksi kulutasoa karsittiin vähentämällä vuokra- ja määräaikaista työvoimaa noin 40 henkilöllä sekä sulkemalla 10 pientä toimipistettä. Kulusäästöjen odotetaan näkyvän tuloksessa jo toisella vuosineljänneksellä. Cramolla on Ruotsissa käynnissä lukuisia kehityshankkeita, kuten hinnoittelumallin uudistaminen ja kaluston kiertoon liittyvän logistiikan optimointi suurissa kaupungeissa. Vuonna 2013 käyttöön otettu paperiton vuokrauskonsepti on saanut hyvän vastaanoton asiakkailta. Rakentamisen markkinatilanne on heikohkon alkuvuoden jälkeen parantumassa Pohjois-Ruotsissa, Länsi- Ruotsissa ja maan itäosissa, erityisesti Tukholman alueella. Etelä-Ruotsissa rakentamisen odotetaan piristyvän vuoden jälkimmäisellä puoliskolla. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä on säilynyt hyvänä. Ruotsin rakennusteollisuus (Svensk Byggindustrier) ennusti helmikuun arviossaan rakentamisen kääntyvän noin viiden prosentin kasvuun vuonna Euroconstructin kasvuarvio on 1,6 prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan reilut kaksi prosenttia. Cramolla oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 118 (121) toimipistettä. Norja Norja (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto ,9 % EBITA ,1 % EBITA-% 7,7 % 4,0 % 7,3 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,5 % 260 Toimipisteet ,3 % 31 Cramon liikevaihto oli Norjassa 20,3 (23,0) miljoonaa euroa, missä on laskua 11,9 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Paikallisessa valuutassa liikevaihto supistui 1,0 prosenttia. Lämmityspalveluiden heikko kysyntä vaikutti liikevaihtoon. EBITA-liikevoitto parani ja oli 1,6 (0,9) miljoonaa euroa eli 7,7 (4,0) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä oli 1,6 (1,5) miljoonaa euroa eli 7,7 (6,5) prosenttia liikevaihdosta. Katsauskauden tulokseen vaikutti positiivisesti ehdollisen kauppahintavelan tuloutus. Kuluja karsittiin rakenteita optimoimalla, mm. hajauttamalla Byggetablering-yksikön toiminta alueelliseksi sekä supistamalla toimipisteverkostoa. Suur-Oslon alueella otettiin helmikuussa käyttöön uudistettu Lilleströmin varikko, joka parantaa raskaan kaluston käyttöasteita sekä korjaus- ja huoltoprosesseja. Markkinatilanne on jatkunut hyvänä Norjassa erityisesti maa- ja vesirakentamisessa. Asuinrakentamisen osalta saatiin positiivisia signaaleja huhtikuussa, kun asuntojen hinnat olivat kääntyneet talven aikana jälleen nousuun. Euroconstruct arvioi marraskuun ennusteessaan rakentamisen lisääntyvän Norjassa lähes neljä prosenttia vuonna ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan lähes neljä prosenttia. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 30 (32) toimipistettä. 8

9 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Tanska Tanska (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto ,1 % EBITA ,8 % 30 EBITA-% -12,0 % -3,1 % 0,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,9 % 108 Toimipisteet 7 7 0,0 % 7 Cramon liikevaihto Tanskassa pieneni 13,1 prosenttia ja oli 6,6 (7,6) miljoonaa euroa. EBITA-liiketulos oli -0,8 (-0,2) miljoonaa euroa eli -12,0 (-3,1) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-helmikuu olivat myös Tanskassa vaikeita, mutta kasvu alkoi käynnistyä maaliskuussa. Vertailukaudella liikevaihtoa ja tulosta paransivat Kööpenhaminan metroprojektin tuloutukset. Cramo keskittyy Tanskassa vuonna 2014 edelleen kannattavuuden parantamiseen kohdentamalla muun muassa kalustoinvestoinnit parhaiten kannattaviin tuotesegmentteihin sekä kehittämällä myyntiä ja hinnoittelumalleja. Cramon asema siirtokelpoisten tilojen alueella on vahvistunut. Vuokrausmarkkinoiden odotetaan kääntyvän kasvuun vuoden 2014 aikana, minkä odotetaan asteittain parantavan myös vuokrauksen hinnoittelumahdollisuuksia Tanskan markkinoilla. Euroconstruct arvioi rakentamisen lisääntyvän Tanskassa hieman yli kolme prosenttia vuonna ERA ennustaa kone- ja laitevuokrauksen kääntyvän vuonna 2014 noin kahden prosentin kasvuun. Cramolla oli Tanskassa vuoden lopussa 7 (7) toimipistettä. Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto ,9 % EBITA ,1 % EBITA-% -34,8 % -41,6 % -1,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,4 % 349 Toimipisteet ,1 % 83 Keski-Euroopan tammi-maaliskuun liikevaihto kasvoi 16,9 prosenttia ja oli 13,1 (11,2) miljoonaa euroa. EBITA-liikevoitto oli -4,6 (-4,7) miljoonaa euroa eli -34,8 (-41,6) prosenttia liikevaihdosta. Huolimatta käynnissä olevasta muutosohjelmasta, suurin osa Cramon vuokrauskalustosta Keski-Euroopassa painottuu edelleen maanrakennuskoneisiin, jonka johdosta kausivaihtelut ovat siellä Cramon muita segmenttejä voimakkaammat. Tulosodotukset ovat loppuvuoden osalta positiiviset. Konsernin yhteinen toiminnanohjausjärjestelmä otettiin menestyksekkäästi käyttöön Saksassa tammikuussa, mikä aiheutti kaudelle myös kertaluonteisia kuluja. Cramo on muokkaamassa koko Keski-Euroopan toimintaansa Cramo Vuokrauskonseptin mukaiseksi, mikä tarkoittaa muun muassa tuote- ja palveluvalikoiman laajentamista, myynnin ja osaamisen kehittämistä sekä toimintojen keskittämistä Paikallisesti paras -strategian mukaisesti. Cramo Vuokrauskonseptin käyttöönotto aiheuttaa jonkin verran kertaluonteisia kuluja. Tuote- ja palveluvalikoiman laajentamista on jatkettu liiketoimintasuunnitelman mukaisesti. Tuotevalikoimaa on laajennettu erityisesti nostinkalustoon ja työkaluihin perustamalla uusia vuokrausvarikkoja kuudelle suurelle kaupunkialueelle. Toiminnan kehittämisessä keskitytään erityisesti alueellisen myynnin kehittämiseen sekä toimipisteiden yhtenäiseen johtamismalliin. Katsauskauden jälkeen Cramo laajensi siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaansa ostamalla C/S RaumCenter GmbH:n, joka on eräs merkittävimmistä erityisesti Rein- Mainin alueella toimivista siirtokelpoisten tilojen vuokrausyrityksistä Saksassa. C/S RaumCenterin liikevaihto oli noin 4 miljoonaa euroa vuonna 2013 ja tulos hyvä. Yrityskauppa tarjoaa Cramolle erinomaisen jalansijan yhtiön siirtokelpoisten tilojen liiketoiminnan perustamiseksi ja edelleen kasvattamiseksi Saksan markkinoilla. Yrityskauppa tarjoaa myös Cramolle mahdollisuuden tarjota täysimääräisesti pohjoismaisia siirtokelpoisten tilojen sovelluk- 9

10 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK siaan ja konseptejaan Saksan markkinoilla tulevaisuudessa. Cramo sopi katsauskauden jälkeen myös merkittävästä siirtokelpoisten tilojen toimituksesta Ludwigshafenin alueella toimivalle energiayhtiölle. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta pienentää liiketoiminnan kausivaihteluita Saksassa. Euroconstructin ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa Saksassa 2,7 prosenttia vuonna ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan neljä prosenttia vuonna Cramon vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli kauden lopussa 79 (86). Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto ,1 % EBITA EBITA-% -16,1 % -0,7 % 15,5 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,5 % 451 Toimipisteet ,0 % 63 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän Kaliningradin markkinoilta. Cramon ja Ramirentin Venäjällä ja Ukrainassa toimivan yhteisyrityksen Fortrentin liikevaihto ei ole sisältynyt Cramo-konsernin liikevaihtoon alkaen, mutta Cramon osuus Fortrentin katsauskauden tuloksesta sisältyy pääomaosuusmenetelmän mukaisesti Itä- Eurooppa -segmentin EBITA-liikevoittoon. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto supistui 28,1 prosenttia ja oli 9,0 (12,5) miljoonaa euroa. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli -27,4 prosenttia. Liikevaihdon supistuminen johtui Venäjän liiketoimintojen siirtämisestä Fortrentiin alkaen. Kasvu muissa Itä- Euroopan maissa (pois lukien Venäjä) oli katsauskaudella 3,5 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -1,4 (-0,1) miljoonaa euroa eli -16,1 (-0,7) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuuden heikentyminen edellisvuoteen verrattuna johtui Venäjän toimintojen heikentyneestä tuloksesta. Vertailukaudella ennen Fortrentin perustamista tammi-helmikuussa 2013 Venäjän tulos oli erittäin hyvä. Venäjän operaatioiden EBITA ml. Fortrent oli vuosineljänneksellä 1,5 miljoonaa euroa pienempi kuin edellisvuonna, kun taas muiden Itä- Euroopan maiden kuin Venäjän kannattavuus parani edellisvuoteen verrattuna. Itä-Euroopan rakentamisen markkinaennusteissa on melko suuria maakohtaisia eroja. Markkinanäkymät ovat positiiviset erityisesti Puolassa, jossa rakentamisen arvioidaan kääntyvän 3,5 prosentin kasvuun vuonna ERA arvioi myös kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Puolassa selvästi. Liettuassa rakentamisen arvioidaan jatkavan noin neljän prosentin kasvua. Virossa rakentamisen arvioidaan supistuvan kaksi, Latviassa kuusi, ja Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa 4-5 prosenttia. Cramon tavoitteena vuodelle 2014 on hyödyntää Itä- Euroopan markkinoiden tarjoamat kasvumahdollisuudet ja parantaa kannattavuuttaan erityisesti kasvavilla markkinoilla. Cramon vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli kauden lopussa 63 (63). FORTRENT-YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA UK- RAINASSA Fortrent-konsernin liikevaihto oli 9,3 (12,6) miljoonaa euroa, jossa on laskua edellisvuoteen 26,2 prosenttia. Edellisvuoden luvut ovat pro forma lukuja. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto laski 13,0 prosenttia. Edellisvuonna Fortrent aloitti toimintansa Liikevaihdon lasku johtui Ukrainan kriisin aiheuttamasta heikentyneestä markkinatilanteesta sekä Venäjän ruplan ja Ukrainan hryvnian heikentymisestä suhteessa euroon. EBITA-liikevoitto oli -0,2 (0,0) miljoonaa euroa eli -2,2 (0,0) prosenttia liikevaihdosta ja katsauskauden tulos -0,8 (-0,7) miljoonaa euroa. Edellisvuoden luvut ovat pro forma lukuja. Heikentyneessä markkinatilanteessa Fortrent sopeutti nopeasti kulujaan. Tämän lisäksi Fortrent on laskenut investointitasoaan vuodelle 2014, mikä tulee vaikuttamaan myös liikevaihdon määrään vuonna Fortrent tulee laajentamaan toimipisteverkostoaan uusiin kaupunkeihin Venäjällä vuonna 2014 sekä uusia toimipisteitä perustamalla että liittämällä aiempia yritysvetoisia toimipisteitä Fortrentiin. Tavoitteena on parantaa 10

11 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK myös kannattavuutta vuoteen 2013 verrattuna, mutta Ukrainan kriisi asettaa tavoitteen toteutumiselle haasteita. Merkittävä riski vuodelle 2014 on Ukrainan kriisin laajentuminen, tai EU:n voimakkaat taloudelliset pakotteet. Näillä toimenpiteillä olisi nykyistä suuremmat vaikutukset lähiaikojen talousnäkymiin Venäjällä ja Ukrainassa. Euroconstruct ennustaa Venäjän rakennusmarkkinoiden kasvavan vuonna 2014 noin kaksi prosenttia ja pidemmän aikavälin markkinanäkymät ovat edelleen myönteiset. Kone- ja laitevuokrauksen odotetaan kasvavan rakentamista enemmän. Ukrainan kriisin vaikutukset eivät ole mukana ennusteissa. Ukrainassa markkinatilanne säilynee haastavana. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Cramon ja Ramirentin kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Venäjän liiketoimintayksiköitä koskeva fuusio yhdeksi juridiseksi yhtiöksi astui voimaan tammikuussa Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen (50% Fortrentin konsolidoidusta nettotuloksesta). Cramon osuus Fortrent-konsernin tuloksesta oli tammi-maaliskuussa ,4 (-0,2) miljoonaa euroa. Edellisvuoden luku käsittää vain maaliskuun OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli ,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä Cramo Oyj:n hallussa on osakkeista Cramo Oyj:n vuoden 2009 optioohjelmaan kuuluvilla optioilla merkittiin vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä yhtiön osaketta, jotka merkittiin kaupparekisteriin Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2009 päättyi ja optio-ohjelman perusteella merkittiin yhteensä uutta osaketta. Merkintämaksut on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KANNUSTINJÄRJESTELMÄT Konserni oli jakanut avainhenkilöilleen yhteensä optio-oikeutta ja optio-oikeutta. Optio-oikeuksien osakekohtaiset merkintähinnat ovat vuonna 2014 maksetun osingon (0,60 e) jälkeen seuraavat: 2010 optio-oikeuksilla 12,40 euroa ja 2011 optiooikeuksilla 5,98 euroa. Optio-ohjelmassa 2010 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Optio-ohjelmassa 2011 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä yhden uuden osakkeen. Konsernin vakituisille työntekijöille suunnatussa One Cramo -kannustinjärjestelmässä työntekijä voi säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Kannustinjärjestelmän toinen säästökausi alkoi ja päättyy Ohjelmaan osallistuva henkilö saa yhden lisäosakkeen kutakin kahta hankittua säästöosaketta kohden, mikäli hän omistaa säästökaudella hankitut osakkeet ja hänen työsuhteensa on voimassa Cramo Oyj:n avainhenkilöiden osakepohjaisessa kannustinjärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2012, 2013 ja Ansaintajakson 2013 palkkio perustui tulos/osake-tunnuslukuun, ja se maksetaan keväällä Palkkiot vuodelta 2013 vastasivat yhteensä noin osakkeen arvoa. Myös ansaintajakson 2014 palkkio perustuu tulos/osake-tunnuslukuun. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Yhtiö ei saanut katsauskauden aikana arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisia ilmoituksia omistusosuuden muuttumisesta. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina ja kasvavina luottotappioina. Tämän lisäksi taloudellinen epävarmuus lisää tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Ukrainan kriisi on lisännyt jonkin verran taloudellista epävarmuutta ja kasvattanut poliittista riskiä. Mikäli kriisi leviää merkittävästi Manner-Ukrainan alueelle tai EU ryhtyy voimakkaisiin taloudellisiin pakotteisiin, kriisi voi vaikuttaa voimakkaammin myös rakentamiseen ja vuokrauspalveluiden kysyntään joissakin Cramo-maissa. 11

12 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Varsinainen yhtiökokous ja hallituksen järjestäytyminen Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä Yhtiökokous vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2013 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiön jakokelpoisista varoista maksetaan osinkoa 0,60 euroa osakkeelta tilikaudelta Hallitukseen valittiin uudelleen Helene Biström (DI, Norrenergi AB:n toimitusjohtaja), Eino Halonen (rahoitusneuvos, ekonomi), Victor Hartwall (KTM, K. Hartwall Invest Oy Ab:n toimitusjohtaja) ja Erkki Stenberg (maa- ja metsätaloustieteen yo, LVI-Dahl Oy:n neuvonantaja). Uusina jäseninä hallitukseen valittiin Leif Boström (LKAB:n talous-ja rahoitusjohtaja), Caroline Sundewall (MBA, konsultti) ja Raimo Seppänen (insinööri AMK, YIT Oyj:n vastuukorjauspäällikkö). Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi euroa, varapuheenjohtajan palkkioksi euroa ja muiden jäsenten palkkioksi euroa vuodessa. Lisäksi päätettiin, että 50 prosenttia vuosipalkkiosta käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Hallituksen jäsenille päätettiin maksaa euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta, johon he osallistuvat, sekä kohtuulliset matkakustannukset. Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Toni Aaltonen. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään osaketta, ja niitä voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja niitä voidaan käyttää enintään kappaletta yhtiön kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista, joka sisältää myös oikeuden päättää omien osakkeiden luovuttamisesta, sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita, joiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään osaketta, eikä niitä voida käyttää kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Helene Biströmin ja varapuheenjohtajaksi Eino Halosen. Hallitus valitsi tarkastusvaliokuntaan seuraavat jäsenet: Eino Halonen, puheenjohtaja, Leif Boström, Victor Hartwall ja Caroline Sundewall. Nimitys- ja palkitsemisvaliokuntaan valittiin Helene Biström, puheenjohtaja, Raimo Seppänen, Erkki Stenberg, Peter Therman (ei hallituksen jäsen) ja Tom von Weymarn (ei hallituksen jäsen). Yrityskaupat ja muut tapahtumat Katsauskauden jälkeen Cramo vahvisti markkinaasemaansa maarakennuskoneiden vuokrauksessa Suomessa ostamalla OptiRent Oy:n koko osakekannan. Yhtiön liikevaihto vuonna 2013 oli noin 2,3 miljoonaa euroa, ja sen palveluksessa on neljä henkilöä. Cramon tavoitteena on lisätä maanrakennuskoneiden osuutta Suomen vuokraustoiminnassaan. Katsauskauden jälkeen Cramo laajensi strategiansa mukaisesti siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaansa Saksaan ostamalla C/S RaumCenter GmbH:n koko osakekannan. C/S RaumCenterin liikevaihto oli noin 4 miljoonaa euroa vuonna 2013 ja tulos hyvä. Yrityskauppa tarjoaa Cramolle merkittäviä mahdollisuuksia Saksan kasvavilla siirtokelpoisten tilojen markkinoilla. Katsauskauden jälkeen Cramo ilmoitti , että sen saksalainen tytäryhtiö Theisen Baumaschinen sekä saksalainen energiayhtiö Technische Werke Ludwigshafen (TWL) ovat allekirjoittaneet sopimuksen, jonka mukaan TWL vuokraa siirtokelpoisia tiloja konsernihallinnolleen Ludwigshafenissa. Sopimuksen laajuus on Cramolle tärkeä myös pohjoismaisesta näkökulmasta ja toinen ponnahduslauta siirtokelpoisten tilojen markkinoille Saksassa. 12

13 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK LAADINTAPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. 13

14 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK KONSERNITASE (1 000 ) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Laskennalliset verosaamiset Myytävissä olevat sijoitukset Osuudet yhteisyrityksissä Lainasaamiset Myyntisaamiset ja muut saamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Tuloverosaamiset Johdannaisinstrumentit Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät VARAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma Muut rahastot Arvonmuutosrahasto Suojausrahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Korolliset velat Johdannaisinstrumentit Laskennalliset verovelat Eläkevelvoitteet Muut pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Korolliset velat Johdannaisinstrumentit Osto- ja muut velat Tuloverovelat Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

15 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 1-3/14 1-3/ /13 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Liiketoiminnan muut kulut Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä Osuus yhteisyritysten tuloksesta EBITA-liikevoitto % liikevaihdosta 3,1 % 4,3 % 12,2 % Yrityshankinnoista ja -myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto % liikevaihdosta 1,3 % 1,1 % 10,2 % Rahoituskulut (netto) Tulos ennen veroja % liikevaihdosta -1,1 % -1,5 % 7,9 % Tuloverot Katsauskauden tulos % liikevaihdosta -0,9 % -1,2 % 6,5 % Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, -0,03-0,04 1,01 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, -0,03-0,04 1,00 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 1-3/14 1-3/ /13 Katsauskauden tulos Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: -Etuuspohjaisista eläkevelvoitteista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot, verojen jälkeen Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen Osuus yhteisyritysten laajan tuloksen eristä, verojen jälkeen Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä Muut laajan tuloksen erät yhteensä Katsauskauden laaja tulos

16 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) Osakepääoma ja muut Osakeantirahastot Arvonmuutosrahasto Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä Laaja tulos Osingonjako Optiomerkinnät Osakeperusteiset maksut Hybridi pääoma sisältäen transaktiokulut Muutokset erien välillä Laaja tulos Osakeperusteiset maksut Muutokset erien välillä KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 ) 1-3/14 1-3/ /13 Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos Rahoitusleasingvelkojen muutos Korollisten velkojen muutos Hybridi pääoma Optiomerkinnät Maksetut osingot Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen muutos Rahavarat kauden alussa Kurssierot Rahavarat kauden lopussa

17 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK MUUTOKSET AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN VAROJEN KIRJANPITOARVOSSA (M ) 1-3/ / /2013 Kirjanpitoarvo kauden alussa 873,1 896,5 896,5 Poistot ja arvonalentumistappiot -26,0-26,2-105,2 Lisäykset Vuokrauskalusto 26,0 30,5 108,2 Muut aineelliset hyödykkeet 1,3 1,3 6,3 Aineettomat hyödykkeet 0,0 3,8 4,6 Lisäykset yhteensä 27,3 35,6 119,1 Vähennykset ja muut muutokset -4,6-6,5-10,9 Kurssierot -3,2 9,0-26,4 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 866,6 908,4 873,1 RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT (1 000 ) Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Kirjanpitoarvo Käypä arvo Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit Lainat ja muut saamiset Lainasaamiset Pitkäaikaiset myynti- ja muut saamiset Lyhytaikaiset myynti- ja muut saamiset Rahavarat Myytävissä olevat sijoitukset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit Muut velat Pitkäaikaiset korolliset velat Muut pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat Osto- ja muut velat Suojauslaskennan alaiset johdannaiset Pitkäaikaiset johdannaissopimukset VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT (1 000 ) Pantit, rahoitusleasing Investointisitoumukset Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista Leasingvuokravastuut Muut vastuut Konsernin osuus yhteisyritysten vastuusitoumuksista

18 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK JOHDANNAISSOPIMUKSET (1 000 ) Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinit Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinit SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 1-3/14 1-3/ /13 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) -0,03-0,04 1,01 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) -0,03-0,04 1,00 Oma pääoma/osake,, 3) 11,36 11,22 11,56 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa Osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin 4) Osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) Osakkeiden laimennettu lukumäärä keskimäärin 4) ) Laskettu osakkeiden oikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden oikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä ilman omia osakkeita 18

19 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/14 1-3/ /13 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenttien välinen liikevaihto Liikevaihto yhteensä EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/14 1-3/ /13 Suomi Osuus liikevaihdosta % 12,3 % 10,1 % 18,8 % Ruotsi Osuus liikevaihdosta % 13,1 % 13,7 % 17,5 % Norja Osuus liikevaihdosta % 7,7 % 4,0 % 7,3 % Tanska Osuus liikevaihdosta % -12,0 % -3,1 % 0,1 % Keski-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % -34,8 % -41,6 % -1,4 % Itä-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % -16,1 % -0,7 % 15,5 % Kohdistamattomat konsernitoiminnot Eliminoinnit EBITA-liikevoitto yhteensä Osuus liikevaihdosta % 3,1 % 4,3 % 12,2 % Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 1-3/14 1-3/ /13 Konsernin EBITA-liikevoitto Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset Rahoituserät Tulos ennen veroja

20 OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta segmenteittäin (1 000 ) 1-3/14 1-3/ /13 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit Poistot yhteensä Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 1-3/14 1-3/ /13 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät Investoinnit yhteensä Varat segmenteittäin (1 000 ) Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit Varat yhteensä