P-Analyzer Pro analyysiohjelmisto

Transkriptio

1 P-Analyzer Pro analyysiohjelmisto Esimerkkitulosteita Martela Oyj (Konserni) Miten ohjelmaa käytetään: 1. Syötä / hae tuloslaskelma ja tase sellaisenaan. Valmiina yli 10 yhtiömuotoa ja kieltä (su + ru + eng). 2. Tee tarkennuksia tilinpäätöksen lukuihin tarpeesi mukaan. Yleensä tarkennuksia ei tarvita. 3. P-Analyzer luo automaattisesti kaikki raportit numeroina ja grafiikkana (esimerkkejä liitteenä) 4. Saat halutessasi kaikki ohjeet, määritelmät, kaavat ja tulkintaohjeet näkyviin hiirtä klikkaamalla. Address name, City name @yourbusiness.com

2 Martela Oyj (Konserni) Luvut euro P - Analyzer Tilikausi/pituus 1-12/ / / / / YRITYKSEN OSAKEKANNAN ARVO Oletus: Tulevaisuuden nettotulokset = harmaassa taulukossa annetut vuosittaiset nettotulokset Liikevaihto Nettotulos, % / lv 1,2-1,4-3,0-0,5 1,9 Liiketulos, % / lv 2,0-0,6-2,2 0,1 3,1 Tuottovaatimus (%) = 7,00 % Tulevien nettotulosten nykyarvo (100 v) Nettotulos (12 kk) Tulevien nettotulosten nykyarvo per osake 8,25 8,43 9,55 11,23 12,19 Oletus: Tulevaisuuden nettotulokset = harmaassa taulukossa annetut vuosittaiset nettotulokset Osakkeiden määrä, kpl Keskimääräinen vuosituotto 8 118,0 Aloitusvuosi 2016 Tulevaisuusvuosien lukumäärä 100 Vuodet Martela Oyj (Konserni) Oletettu ikuinen vuosikasvu = 2,00 % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,7 Vertailulaskelmat taulukosta Arvo: Tuottovaatimus (%) = 7,00 % 2. Tulevien nettotulosten nykyarvo (OA) Nettotulos (12 kk) Oletus: Tulevaisuuden nettotulokset = viimeisin ylläolevista nettotuloksista = Tulevien nettotulosten nykyarvo per osake 5,49 5,47 6,38 7,84 8,57 3. Tulevien nettotulosten nykyarvo (OA) Nettotulos (12 kk) Oletus: Tulevaisuuden nettotulokset = vieressä oleva annettu oma arvio = Tulevien nettotulosten nykyarvo per osake

3 1 Martela Oyj (Konserni) P-Analyzer Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / / P - analyysi Liikevaihto, 12 kk Liikevaihdon muutos-% 9,2-7,3 2,7-2,3 Investoinnit (netto vuositasolla) Liikevoitto, 12 kk Nettotulos, 12 kk Kokonaistulos, 12 kk Sijoitettu pääoma (vuoden lopussa) Sijoitetun Sijoitetun pääoman pääoman tuotto-% tuotto-% (v (v loppu) loppu) 5,8 5,8-1,8-1,8-6,7-6,7 0,5 0,5 10,4 10,4 Oman pääoman tuotto-% (keskim) 5,1-7,1-16,1-3,4 11,6 Nettorahoituskulut, % / lv 0,5 0,7 1,1 0,6 0,5 Omavaraisuusaste, % Suhteellinen velkaantuneisuus, % / lv Current ratio 1,70 1,69 1,49 1,47 1,78 Henkilöstö Henkilökulut/henkilö, Nettotulos/henkilö, Kouluarvosana 7,6 6,9 6,7 6,7 8,0 Asteikko 4-10 Tyydyttävä Välttävä Välttävä Välttävä Tyydyttävä P - luku Todennäköisyys, että yritys tarvitsee riskirahoitusta Asteikko % (lähellä 100 % olevat luvut tarkoittavat konkurssivaaraa) P-luku lasketaan painokertoimin kuudesta eri tunnusluvusta Lue sopivimman toimialan kohdalta: (Kevyt) teollisuus ja palvelut Erinomainen Erinomainen Hyvä Hyvä Erinomainen Metsä-/kemia-/perusmetalliteollisuus (+ muu prosessiteollisuus) Erinomainen Erinomainen Hyvä Hyvä Erinomainen Rakentaminen Hyvä Hyvä Välttävä Tyydyttävä Hyvä pana Kauppa Erinomainen Hyvä Hyvä Hyvä Erinomainen Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy

4 1 Martela Oyj (Konserni) P-Analyzer (Kevyt) teollisuus ja palvelut Huono Välttävä Hyvä TERVEYSTODISTUS Kriisi Heikko Tyydyttävä Erinomainen Arvo P - luku ,9 ********** ********** ********** ********** ********** ********** **** mittaa luottokelpoisuutta ,8 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ja yrityksen kykyä ,1 ********** ********** ********** ********** ********** *** selviytyä omin voimin ,4 ********** ********** ********** ********** ********** ****** ,0 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ***** Kouluarvosana ,6 ********** ********** ********** ********** ***** mittaa liiketoiminnan ,9 ********** ********** ********** ********* hyvyyttä ,7 ********** ********** ********** ****** ,7 ********** ********** ********** ******* ,0 ********** ********** ********** ********** ********* Laitisen Z (v 2010) z= 0,6 x Rahoitustulos-% ,6 ********** ********** ********** ********** ********** ******** + 2,6 x Quick ratio ,0 ********** ********** ********** ********** ********** ****** +2,4 x Omavaraisuusaste ,9 ********** ********** ********** ********** ********** *** mittaa luottokelpoisuutta ,8 ********** ********** ********** ********** ********** *** ,4 ********** ********** ********** ********** ********** ****** Omavaraisuusaste, % ,7 ********** ********** ********** ********** ********** ****** mittaa luottokelpoisuutta ,6 ********** ********** ********** ********** ********** ***** ja laajentumiskykyä ,6 ********** ********** ********** ********** ********** * ,1 ********** ********** ********** ********** ********** ** ,9 ********** ********** ********** ********** ********** *** Suhteellinen velkaantuneisuus, % / lv ,1 ********** ********** ********** ********** ********** ***** mittaa luottokelpoisuutta ,6 ********** ********** ********** ********** ********** ******* ja laajentumiskykyä ,4 ********** ********** ********** ********** ********** ****** ,2 ********** ********** ********** ********** ********** ******* ,6 ********** ********** ********** ********** ********** ******* Sijoitetun pääoman tuotto-% (v loppu) ,8 ********** ********** ********** ** mittaa liiketoiminnan ,8 ******** pitkän aikavälin ,7 *** kannattavuutta ,5 ********** ** ,4 ********** ********** ********** ********** ** Oman pääoman tuotto-% (keskim) mittaa liiketoiminnan ,1 ********** ********** *** hyvyyttä omistajien ,1 ******* näkökulmasta ja heidän ,1 **** halukkuutta lisäsijoituksiin ,4 ******** ,6 ********** ********** ********** ********** *** Vier pääoman takaisinmaksuaika, v ,2 ********** ********** ********** ********** ********** *** mittaa rahoittajien ,7 ********** ****** kärsivällisyyttä 2013 (liikeriskiä) ,0 ********** ********** ********** ********** ****** ,9 ********** ********** ********** ********** ********** ********** Liikevaihdon muutos-% ,2 ********** ********** ********** ********** ********** ******** ,3 ********** ********** *** ,7 ********** ********** ********** ********** ********* ,3 ********** ********** ********** ** Quick ratio mittaa yrityksen kykyä ,3 ********** ********** ********** ********** ********** ****** selviytyä lyhytaikaisista ,2 ********** ********** ********** ********** ********** **** veloista pelkällä ,1 ********** ********** ********** ********** ********** ** rahoitusomaisuudella ,1 ********** ********** ********** ********** ********** ** ,4 ********** ********** ********** ********** ********** ******* Current ratio mitta yrityksen kykyä ,7 ********** ********** ********** ********** ********** ** selviytyä lyhytaikaisista ,7 ********** ********** ********** ********** ********** * veloista rahoitus- ja ,5 ********** ********** ********** ********** ********* vaihto-omaisuudella ,5 ********** ********** ********** ********** ******** ,8 ********** ********** ********** ********** ********** ** Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy (vain P-luku toimialakorjattu)

5 Par-analyysin tulkintaohjeet Klikkaamalla tilinpäätösanalyysiohjelmiston (Analyzer.xlsb) Käskyt- taulukossa vaihtoehtoa PAR (Syväanalyysit) tehdään analyyysiohjelmassa olevan yrityksen luvuista Par-analyysi eli verrataan viimeisintä vuotta ns "normaalivuoteen". "Normaalivuosi" tehdään tekoälypohjaisella Prognosi- ohjelmistolla siten, että liikevaihdon kasvuksi otetaan toteutunut kasvu ja lisäksi oletetaan, että kaikki tuottavuutta ja kustannustehokkuutta kuvaavat tunnusluvut säilyvät entisellä tasolla. Lisäksi poistosuunnitelmien ja lainojen korkotason oletetaan säilyvän ennallaan. "Normaalivuosi" kuvaa siten tilannetta, jossa on tapahtunut vain liikevaihdon kasvua ( tai alentumista ) edelliseen vuoteen verrattuna ja toiminnan tehokkuus on muutoin säilynyt ennallaan. Painettaessa Par - analyysi - nappia, tapahtuu seuraavaa: (syötettynä täytyy olla vähintäänkin kahden yhtäpitkän tilivuoden luvut) 1. Malli poimii toteutuneen kasvun syöttötiedoista 2. Prognosi-ohjelmistolla tehdään "normaalivuoden" tilinpäätös tunnuslukuineen 3. Työkirjaan ParAudit.xlsb tulee rinnakkain annetut luvut ja "normaalivuoden" luvut sekä niiden erot rahamääräisinä ja prosentteina. Analyysi tuotetaan täysin automaattisesti. Vertaamalla toteutuneita ja "normaalivuoden" lukuja nähdään tuloslaskelman ja taseen rivin tarkkuudella, mitä muuta kuin kasvua yrityksessä on tapahtunut ja mikä näiden muiden toimenpiteiden vaikutus on ollut tunnuslukuihin ja kassavirtaan. Par - analyysi on tavallaan yrityksen par eli ihannetulos samassa mielessä kuin par - tulos golfissakin Käsikirjassa Ennusteiden tekeminen on tarkka kuvaus niistä oletuksista, joilla "normaalivuoden" tilinpäätös tuotetaan. Par - analyysi kuvaa hyvin yrityksen johdon toimenpiteiden vaikutusta yrityksen menestymiseen, koska "normaalivuoden" luvuissa näkyvät vain kasvusta aiheutuneet muutokset ja siten poikkeama "normaalivuodesta" on aiheutunut johdon toimenpiteistä tai ympäristömuutoksista. Poikkeama on laskettu erotuksena Toteutunut - Par, joten tulkinnassa täytyy olla tarkkana, että hahmottaa muutoksen suunnan oikein. Esimerkiksi positiivinen poikkeama Henkilöstökulussa osoittaa, että henkilöstökulut ovat kasvaneet muustakin syystä kuin kasvusta johtuen. Huomautus Jos kassavirrassa on suuri poikkeama viimeisimmän vuoden kohdalla, niin silloin Par - analyysi ( ja muutkin analyysit ) ovat osittain epäluotettavia, koska tilinpäätöksessä on tehty kaikesta päätellen suuria järjestelyjä, jotka eivät vastaa todellisia kassavirtoja eivätkä siten todellista toimintaa.

6 1 Martela Oyj (Konserni) P-Analyzer Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 Luvut euro (muoto 1-12/12) Poikkeama Poikkeama Par Toteut. - Par % (Par:ista) 3 TULOSLASKELMA ,0 Liikevaihto Valmiiden ja keskeneräisten varastojen lis(+) tai väh( Valmistus omaan käyttöön (+) ,5 Osuus osakkuusyritysten voitoista Liiketoiminnan muut tuotot ,5 Muuttuvat kulut Aineet, tarvikkeet ja tavarat: Ostot tilikauden aikana ,7 Varastojen lisäys(-) tai vähennys(+) ,0 Ulkopuoliset palvelut Henkilöstökulut (muuttuvat) Osuus osakkuusyritysten tappioista Muut muuttuvat kulut Muuttuvat kulut yhteensä ,4 Myyntikate ,9 Kiinteät kulut Henkilöstökulut (kiinteät) ,9 Vuokrat Liiketoiminnan muut kulut ,5 Kiinteät kulut yhteensä ,1 Käyttökate ,0 Poistot ja arvonalentumiset (-) ,3 Poistot liikearvosta (-) Liikevoitto ,9 Rahoitustuotot ja -kulut Tuotot osakkuusyrityksistä Tuotot muista sijoituksista Muut korko- ja rahoitustuotot ,0 Osuus osakkuusyritysten voitosta (tappiosta) Korkokulut (-) ,8 Muut rahoituskulut (-) Arvonalentumiset sijoituksista (-) Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä ,0 Voitto ennen kertaluonteisia eriä ,6 Kertaluonteiset erät Tuotot ja konserniavustus Kertaluonteisten erien verot (-) Kulut ja konserniavustus (-) Kertaluonteiset erät yhteensä Voitto ennen veroja ,6 Poistoeron lisäys(-)/vähennys(+) Verotusperusteisten varausten muutos Tuloverot (-) ,7 Muut välittömät verot (-) Laskennallisen verovelan lisäys(-)/vähennys(+) Tilikauden voitto ,9 Vähemmistöosuudet (-) Tilikauden voitto emoyhtiön omistajille ,9 Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy pana

7 1 Martela Oyj (Konserni) P-Analyzer Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 Poikkeama Poikkeama TUNNUSLUVUT Par Toteut. - Par % (Par:ista) KASVU KANNATTAVUUS Liikevaihto, 12 kk Liikevaihdon muutos-% -2,3-2,3 - Henkilöstö ,2 Jalostusarvo, 12 kk ,5 Jalostusarvon muutos-% -1,0-1,5 0,5 - Myyntikate, 12 kk ,9 Käyttökate, 12 kk ,0 Liikevoitto, 12 kk ,9 KANNATTAVUUS (OIKAISTU) Rahoitustulos, 12 kk ,1 Nettotulos, 12 kk ,9 Kokonaistulos, 12 kk ,9 PÄÄOMAN TUOTTO Sijoitettu pääoma (vuoden lopussa) ,5 Sijoitetun pääoman tuotto-% (v loppu) 0,5 10,4 3,9 6,6 - Sijoitettu pääoma (keskimäärin) ,7 Sijoitetun pääoman tuotto-% (keskim) 0,5 10,6 3,8 6,8 - Sij pääom tuotto-% (verot eivät mukana) 0,2 8,3 3,4 4,9 - Oman pääoman tuotto-% (keskim) -3,5 11,6 2,8 8,7 - Kokonaispääoman tuotto-% (keskim) 0,3 7,4 2,7 4,8 - RAHOITUKSEN RIITTÄVYYS VAKAVARAISUUS MAKSUVALMIUS Vier pääoman takaisinmaksuaika, v 6,0 2,9 4,9-2,0 - Nettorahoituskulut, % / lv 0,6 0,5 0,5 - Keskimääräiset rahoituskulut, % 4,4 4,2 4,2 - Omavaraisuusaste, % Suhteellinen velkaantuneisuus, % / lv Quick ratio 1,11 1,37 1,35 0,01 0,8 Current ratio 1,47 1,78 1,78 TUOTTAVUUS (12 kk) KÄYTTÖPÄÄOMA Investoinnit (netto vuositasolla) ,5 Liikevaihto/henkilö, ,6 Jalostusarvo/henkilö, ,2 Jalostusarvo/Henkilöstökulut 1,1 1,2 1,1 0,1 10,3 Henkilökulut/henkilö, ,2 Nettotulos/henkilö, ,4 Nettotulos/Henkilöstökulut -0,02 0,08 0,02 0,06 367,5 Käyttöpääoma / lv, % 14,9 17,7 14,9 2,9 - Käyttöpääoma ,2 Nettokäyttöpääoma / lv, % 8,9 13,9 11,9 2,0 - KÄYTTÖPÄÄOMAN KIERTOAJAT (VRK) Myyntisaamisten kiertoaika ,8 Ostovelkojen kiertoaika ,3 Vaihto-omaisuuden kiertoaika ,8 Koko pääoman kiertoaika ,8

8 Martela Oyj (Konserni) P-Analyzer Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 Luvut euro Poikkeama Poikkeama Par Toteut. - Par % (Par:ista) KASSAVIRTALASKELMA Liikevaihto /+ Myyntisaamisten lis/väh ,1 +/- Saatujen ennakkomaksujen lis/väh Myyntitulot ,1 + Liiketoiminnan muut tuotot ,5 - Aine- ja tarvikemenot ,8 - Henkilöstökulut ja Ulkopuoliset palvelut ,9 - Vuokrat - Muut lyhytvaikutteiset kulut ,1 + Valmistus omaan käyttöön ,5 Toimintajäämä ,4 + Osinkotuotot + Rahoitustuotot ,0 - Korkokulut ,8 - Muut rahoituskulut - Verot ,2 +/- Satunnaiset tuotot / kulut Rahoitusjäämä ,6 - Investointimenot (netto) ,5 - Pitkäaikaiset sijoitukset ja saamiset Investointijäämä ,1 + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ,1 + Lyhytaikaisen korollisen vieraan pääoman lisäys ,3 + Oman pääoman maksullinen lisäys + Pääomalainojen lisäys - Maksetut osingot ja muu voitonjako Rahavarojen lisäys ,7 - Lainasaamisten lisäys Muuntoerot ja muut korjaukset =0 0 0 Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy

9 Martela Oyj (Konserni) Tilikausi/pituus 1-12/ /12 TULOSLASKELMA Muutos % Liikevaihto teuro teuro teuro Liikevaihto, 12 kk teuro teuro teuro -2,3 Myyntikate, 12 kk teuro teuro teuro -6,6 Käyttökate, 12 kk teuro teuro teuro 91,1 Liikevoitto, 12 kk teuro 156 teuro teuro 2 512,2 Voitto ennen satunnaisia eriä, 12 kk teuro -597 teuro teuro 667,2 Tilikauden voitto, 12 kk teuro -709 teuro teuro 450,2 VARAT Pysyvät vastaavat teuro teuro teuro -16,4 Vaihtuvat vastaavat teuro teuro teuro 10,1 Rahat ja rahoitusarvopaperit teuro teuro teuro 20,6 Tase yhteensä teuro teuro teuro 3,2 Liikevaihto laski 2,2 prosenttia. Liikevoitto kasvoi 2512,2 prosenttia ja se oli 4075 teuro. Liikevaihto laski 2,2 prosenttia. Jalostusarvo laski 0,9 prosenttia Liikevoitto kasvoi 2512,2 prosenttia ja se oli 4075 teuro. Voitto ennen satunnaisia eriä kasvoi 667,1 prosenttia. Tilikauden voitto kasvoi 450,2 prosenttia. PÄÄOMAN TUOTTO Tyydyttävä 10,6 % Sijoitettu pääoma (vuoden lopussa) kasvoi 1292 teuro (3 %) ja se oli teuro. Käyttöpääoma kasvoi 3333 teuro (16 %) ja se oli teuro. Investoinnit (netto vuositasolla) olivat 694 teuro. Sijoitetun pääoman tuotto kasvoi ja se oli 10,6 % (0,5 %). Oman pääoman tuotto kasvoi ja se oli 11,6 % (-3,4 %.) Myyntisaamisten kiertoaika kasvoi ja se oli 59 päivää (49 päivää). Ostovelkojen kiertoaika kasvoi ja se oli 40 päivää (35 päivää). Vaihto-omaisuuden kiertoaika kasvoi ja se oli 52 päivää (50 päivää). MAKSUVALMIUS Quick ratio: Hyvä 1,37 Quick ratio parani. Quick ratio oli 1,37 (1,11). Current ratio parani. Current ratio oli 1,78 (1,47). Current ratio: Hyvä 1,78 Toimintajäämä oli positiivinen ja se oli 4644 teuro. Rahoitusjäämä oli positiivinen ja se oli 2997 teuro. Investointijäämä oli positiivinen ja se oli 2303 teuro. VAKAVARAISUUS Hyvä 41 % Omavaraisuusaste parani ja se oli 41 % (38 %). Korolliset velat olivat teuro ja keskikorko oli 4,1 %. Vieraan pääoman takaisinmaksuaika nykyisellä tulostasolla on 2,9 vuotta.

10 Kuvakirja Martela Oyj (Konserni) Tilivuodet: Tilikauden pituus (kk) Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Sisällysluettelo Etusivu 1 Yhteenveto Numeerinen yhteenveto 2 Tulos Tuloslaskelman keskeiset kannattavuusluvut 3 JoustoIndex1 Liikevaihdon muutoksen vaikutus käyttöpääomaan ja jalostusarvoon 4 Om Taseen varat pääluokittain (Vastaavaa) 5 Vel Taseen oma pääoma ja velat pääluokittain (Vastattavaa) 6 VelEnn Pitkäaikaiset velat ja rahavarat (käytetään yleensä vain ennusteita tehtäessä) 7 Kassa Kassavirtalaskelman pääkohdat Yritystutkimus ry:n vuoden 2011 suosituksen mukaan 8 Kriisi Kassakriisin tunnistaminen ja ylivelkaantuminen 9 Pluku Liiketoiminnallisen riskin arviointi Konkurssin todennäköisyyden ja Kouluarvosanan avulla 10 Terveys Yrityksen laaja terveystodistus 11 Tunnusluvut Kannattavuuden tunnusluvut 12 Kierto Käyttöpääoman kiertoajat (vrk) 13

11 Martela Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / / TULOSLASKELMA Liikevaihto, 12 kk Liikevaihdon muutos-% 9,2-7,3 2,7-2,3 Myyntikate, 12 kk Käyttökate, 12 kk Liikevoitto, 12 kk Liiketoiminnan muut tuotot TASE VARAT Aineettomat hyödykkeet yhteensä Aineelliset hyödykkeet yhteensä Sijoitukset ja saamiset yhteensä Vaihto-omaisuus yhteensä Saamiset yhteensä Rahat ja pankkisaamiset + Rahoitusarvopaperit OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajien oma pääoma yhteensä Pitkäaikainen yhteensä Lyhytaikainen yhteensä Ostovelat TUNNUSLUVUT Sijoitettu pääoma (vuoden lopussa) Sijoitetun pääoman tuotto-% (keskim) 5,8-1,8-6,3 0,5 10,6 Liikevoitto-% 2,0-0,6-2,2 0,1 3,1 Omavaraisuusaste, % Quick ratio 1,3 1,2 1,1 1,1 1,4 Current ratio 1,7 1,7 1,5 1,5 1,8 KASSAVIRTALASKELMA Myyntitulot Toimintajäämä Rahoitusjäämä Investointijäämä Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) Ylivelka ( A - B) -737 Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B) -737

12 Martela Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 TULOSLASKELMA Liikevaihto, 12 kk Myyntikate, 12 kk Käyttökate, 12 kk Liikevoitto, 12 kk Liiketoiminnan muut tuotot Liikevaihto, 12 kk Myyntikate, 12 kk Käyttökate, 12 kk Liikevoitto, 12 kk Liiketoiminnan muut tuotot

13 Martela Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Luvut 1 euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 Index ( 2011 = 100 ) Liikevaihto, 12 kk Jalostusarvo, 12 kk Myyntisaamiset Ostovelat Liikevaihto, 12 kk Jalostusarvo, 12 kk 20 Myyntisaamiset Ostovelat

14 Martela Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 VARAT Aineettomat hyödykkeet yhteensä Aineelliset hyödykkeet yhteensä Sijoitukset ja saamiset yhteensä Vaihto-omaisuus yhteensä Saamiset yhteensä Rahat ja pankkisaamiset + Rahoitusarvopaperit yhteensä Aineettomat hyödykkeet yhteensä Aineelliset hyödykkeet yhteensä Sijoitukset ja saamiset yhteensä Vaihto-omaisuus yhteensä Saamiset yhteensä Rahat ja pankkisaamiset + Rahoitusarvopaperit yhteensä

15 Martela Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajien oma pääoma yhteensä Pitkäaikainen yhteensä Lyhytaikainen yhteensä Ostovelat Emoyhtiön omistajien oma pääoma yhteensä Pitkäaikainen yhteensä Lyhytaikainen yhteensä Ostovelat

16 Martela Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 TULOSLASKELMA Joukkovelkakirjalainat #PUUTTUU! Vaihtovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Pitkäaikainen yhteensä Rahoitusarvopaperit + Rahat ja pankkisaamiset Joukkovelkakirjalainat Vaihtovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Pitkäaikainen yhteensä Rahoitusarvopaperit + Rahat ja pankkisaamiset

17 Martela Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 KASSAVIRTALASKELMA Liikevaihto Myyntitulot Toimintajäämä Rahoitusjäämä Investointijäämä Liikevaihto Myyntitulot Toimintajäämä Rahoitusjäämä Investointijäämä

18 Martela Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 KASSAKRIISIN TUNNISTAMINEN? Kumulatiivinen käyttökate Kumulatiivinen toimintajäämä Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) Ylivelka ( A - B) -737 Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen käyttökate Kumulatiivinen toimintajäämä Näiden käyrien pitäisi olla yhdensuuntaisia ja yhtyä pitkässä juoksussa. Toimintajäämä on kassaan tullutta käyttökatetta Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen ylivelka kertoo, kuinka paljon pitkäaikaista lainaa on otettu muuhun käyttöön kuin investointien rahoittamiseen

19 Martela Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 (Kevyt) teollisuus ja palvelut LIIKETOIMINNALLINEN RISKI Kouluarvosana (4-10) 7,6 6,9 6,7 6,7 8,0 P - luku (1-100 %) (Kevyt) teollisuus ja palvelut Omavaraisuusaste, % Ostovelkojen kiertoaika ,0 Kouluarvosana (4-10) P - luku (1-100 %) (Kevyt) teollisuus ja palvelut 50,0 Omavaraisuusaste, % Ostovelkojen kiertoaika 40,0 30,0 20,0 10,0 0,

20 1 Martela Oyj (Konserni) P-Analyzer (Kevyt) teollisuus ja palvelut 1 Huono Välttävä Hyvä TERVEYSTODISTUS Kriisi Heikko Tyydyttävä Erinomainen Arvo P - luku ,9 ********** ********** ********** ********** ********** ********** **** mittaa luottokelpoisuutta ,8 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ja yrityksen kykyä ,1 ********** ********** ********** ********** ********** *** selviytyä omin voimin ,4 ********** ********** ********** ********** ********** ****** ,0 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ***** Kouluarvosana ,6 ********** ********** ********** ********** ***** mittaa liiketoiminnan ,9 ********** ********** ********** ********* hyvyyttä ,7 ********** ********** ********** ****** ,7 ********** ********** ********** ******* ,0 ********** ********** ********** ********** ********* Laitisen Z (v 2010) z= 0,6 x Rahoitustulos-% ,6 ********** ********** ********** ********** ********** ******** + 2,6 x Quick ratio ,0 ********** ********** ********** ********** ********** ****** +2,4 x Omavaraisuusaste ,9 ********** ********** ********** ********** ********** *** mittaa luottokelpoisuutta ,8 ********** ********** ********** ********** ********** *** ,4 ********** ********** ********** ********** ********** ****** Omavaraisuusaste, % ,7 ********** ********** ********** ********** ********** ****** mittaa luottokelpoisuutta ,6 ********** ********** ********** ********** ********** ***** ja laajentumiskykyä ,6 ********** ********** ********** ********** ********** * ,1 ********** ********** ********** ********** ********** ** ,9 ********** ********** ********** ********** ********** *** Suhteellinen velkaantuneisuus, % / lv ,1 ********** ********** ********** ********** ********** ***** mittaa luottokelpoisuutta ,6 ********** ********** ********** ********** ********** ******* ja laajentumiskykyä ,4 ********** ********** ********** ********** ********** ****** ,2 ********** ********** ********** ********** ********** ******* ,6 ********** ********** ********** ********** ********** ******* Sijoitetun pääoman tuotto-% (v loppu) ,8 ********** ********** ****** mittaa liiketoiminnan ,8 ******* pitkän aikavälin ,7 *** kannattavuutta ,5 ********* ,4 ********** ********** ********** ********** Oman pääoman tuotto-% (keskim) mittaa liiketoiminnan ,1 ********** ********** *** hyvyyttä omistajien ,1 ******* näkökulmasta ja heidän ,1 **** halukkuutta lisäsijoituksiin ,4 ******** ,6 ********** ********** ********** ********** *** Vier pääoman takaisinmaksuaika, v ,2 ********** ********** ********** ********** ********** *** mittaa rahoittajien ,7 ********** ****** kärsivällisyyttä 2013 (liikeriskiä) ,0 ********** ********** ********** ********** ****** ,9 ********** ********** ********** ********** ********** ********** Liikevaihdon muutos-% ,2 ********** ********** ********** ********** ********** ******** ,3 ********** ********** *** ,7 ********** ********** ********** ********** ********* ,3 ********** ********** ********** ** Quick ratio mittaa yrityksen kykyä ,3 ********** ********** ********** ********** ********** ****** selviytyä lyhytaikaisista ,2 ********** ********** ********** ********** ********** **** veloista pelkällä ,1 ********** ********** ********** ********** ********** ** rahoitusomaisuudella ,1 ********** ********** ********** ********** ********** ** ,4 ********** ********** ********** ********** ********** ******* Current ratio mitta yrityksen kykyä ,7 ********** ********** ********** ********** ********** ** selviytyä lyhytaikaisista ,7 ********** ********** ********** ********** ********** * veloista rahoitus- ja ,5 ********** ********** ********** ********** ********* vaihto-omaisuudella ,5 ********** ********** ********** ********** ******** ,8 ********** ********** ********** ********** ********** ** Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy (vain P-luku toimialakorjattu)

21 Martela Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 KANNATTAVUUS ( % ) Sijoitetun pääoman tuotto-% (keskim) 5,8-1,8-6,3 0,5 10,6 Oman pääoman tuotto-% (keskim) 5,1-7,1-16,1-3,4 11,6 Omavaraisuusaste, % 44,7 42,6 37,6 38,1 40,9 Liikevoitto-% 2,0-0,6-2,2 0,1 3,1 50,0 Sijoitetun pääoman tuotto-% (keskim) 40,0 Oman pääoman tuotto-% (keskim) Omavaraisuusaste, % 30,0 Liikevoitto-% 20,0 10,0 0, ,0-20,0

22 Martela Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Tilikausi/pituus 1-12/ / / / /12 KÄYTTÖPÄÄOMAN KIERTOAJAT (VRK) Myyntisaamisten kiertoaika Ostovelkojen kiertoaika Vaihto-omaisuuden kiertoaika Myyntisaamisten kiertoaika 20 Ostovelkojen kiertoaika 10 Vaihto-omaisuuden kiertoaika

23 P-Analyzer sopii niin suuren kuin pienenkin yrityksen tarpeisiin. Valitse sinulle sopiva versio. Laajemmat versiot sisältävät kaikki suppeampien versioiden ominaisuudet. Laajemman version saat listahintojen erotuksella. Ohjelmistot on tehty Visual Basicilla ja ne toimivat Microsoftin Excelissä. P-Analyzer Basic (hinta 600 e + alv) Virallisen tuloslaskelman ja yhteisten tietojen syöttötaulukko - yli 10 erilaista tilinpäätöskaavaa valmiina, itse voi tehdä lisää Virallisen taseen Vastaavaa-puolen syöttötaulukko (Varat) Virallisen taseen Vastattavaa-puolen syöttötaulukko (Velat) Liitetietojen ja muiden oikaisujen syöttötaulukko - oikaisuja voi tehdä myös suoraan kaikille tilinpäätöksen riveille Automaattisesti tuotetut raportit: Analyysi virallisesta tilinpäätöksestä Bruttotuloksella alkava tuloslaskelma (pienyrityksille sallittu virallinen esitysmuoto) Yritystutkimus ry:n määrittelemät tunnusluvut ja niiden grafiikka Kirjanpitolautakunnan (KILA) suosittelemat tunnusluvut Kustannusrakenneanalyysi liiketoiminnasta Graafinen kassakriisianalyysi ja ylivelkaantuminen

24 Laaja kassavirtalaskelma (tehdään tekoälyllä tuloslaskelman ja taseen luvuista) Suppea kassavirtalaskelma Yritystutkimus ry:n vuoden 2011 suosituksen mukaan Kirjanpitolautakunnan suosituksen muotoa noudattava Rahoituslaskelma (tehdään tekoälyllä tuloslaskelman ja taseen luvuista) Osakekannan arvonmääritys kaikilla perusmenetelmillä (10 eri menetelmää) Arvonmääritys perustuen max 100 vuoden nettotulosennusteisiin Liiketoiminnan arvonmääritys kaikilla perusmenetelmillä Laajennettu Free Cash Flow- menetelmä arvonmääritykseen Arvonmääritys perustuen max 100 vuoden kassavirtaennusteisiin P- lukuanalyysi sisältäen konkurssiennusteen ja kouluarvosanan Laaja graafinen terveystodistus EVA-analyysi ja EVA-analyysin tulkintaohjeet Profit-analyysi (tilinpäätösanalyysin tärkeimmät tiedot yhdellä A4:llä) Henkilöstön vaikutus tulokseen Taulukko omaehtoista laskentaa varten PIKA-ANALYYSI (Tärkeimmät tunnusluvut tulkintaohjeineen) KRIISIN TUNNISTAMINEN (Kassakriisiä ennakoivat tunnusluvut tulkintaohjeineen) Grafiikka mistä tahansa hiirellä valituista riveistä. Grafiikkaan voi valita monta riviä samasta yrityksestä tai saman rivin monesta eri yrityksestä. Tallennus suoraan Excel-tai pdf-muotoon sähköpostijakelua varten. Saat hiiren klikkauksella kaikki termit suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Samalla saat myös kaikki määritelmät, kaavat ja tulkintaohjeet näkyviin. Ohjelma tuottaa myös Yritystutkimus ry:n määrittelemän oikaistun tuloslaskelman ja taseen.

25 P-Analyzer Pro (hinta 900 e + alv) Pro sisältää kokonaisuudessaan Basic- version. Lisäksi siinä on: Osavuosikatsauksien syöttö, joista Pro tuottaa automaattisesti kaikki analyysit Tuloslaskelman, taseen, tunnuslukujen ja kassavirran par-analyysi Par-analyysin tulkintaohjeet Automaattisesti tehty tekstimuotoinen tilinpäätösanalyysin yhteenveto (A4, vapaasti editoitavissa) Kuvakirjat Saat yhdellä hiiren klikkauksella kaikki keskeiset P-Analyzerin analyysit ja ennusteet Kuvakirjaksi (valmiina yli 30 sivua). Jokaisen grafiikkasivun (Excel-taulukko) saa pelkkänä grafiikkana (A4-vaaka) tai tulkintaohjeiden kanssa (A4-pysty). Tulostus onnistuu kaikissa Excelin sallimissa muodoissa, myös suoraan pdfmuotoon sähköpostijakelua varten. Kuvakirjan grafiikoista voi itse tehdä uusia sivuja Kuvakirjaan vain valitsemalla hiirellä grafiikkaan mitkä tahansa uudet tiedot P-Analyzeristä. Grafiikoita voi myös muotoilla kaikilla Excelin käskyillä. P-Analyzer Enterprise (hinta 1700 e + alv) Enterprise- versiosta on erityisversio tilintarkastajille (Auditor) Enterprise sisältää kokonaisuudessaan Pro- version. Lisäksi siinä on: Osinkojen maksukyky- analyysin Nopea vuosibudjetointimalli Tekoälyennusteiden teko

26 Miten tekoälyennusteita tehdään: 1. Syötä 2 vuoden tuloslaskelmat ja taseet ohjelmaan. Poista kertaluoteiset erät tarvittaessa. 2. Anna vähintäänkin kasvu- %. Ohjelma poimii loput noin 300 muuttujan arvoa lähtövuosien analyyseistä. Mitään kustannuksia tai tuottoja ei unohdu ennusteesta. 3. Tekoäly tuottaa automaattisesti kaikki ennusteet ja niiden analyysit numeroina ja grafiikkana. 4. Ennusteita voidaan tarkentaa tekemällä korjauksia suoraan tuloslaskelman ja taseen eri riveille. Tekoäly laskee korjauksen kaikki heijastusvaikutukset tuloslaskelman ja taseen muihin lukuihin. Sijoitustoiminnan työkalut Enterprisessä Pörssikurssiin liittyvät odotukset. Millaista tulos- tai kassavirtakasvua päivän kurssi edellyttää lähivuosina? Yhteenveto 9 eri menetelmällä lasketuista yrityksen/osakkeen arvoista. Substanssiarvon, tuottoarvon, FCF-arvon tulkinta ja tekoälyarvio menetelmän soveltuvuudesta juuri tässä tapauksessa Verotuksessa käytettävä arvo yrityksestä P-Analyzer Profit (hinta 2200 e + alv) Profit sisältää kokonaisuudessaan Enterprise- version. Lisäksi siinä on: Yrityksen tai osakkeen arvonnousun todennäköisyys- analyysi. Yrityskaupan hallinta ja yritysfuusioihin tai konsolidointeihin liittyvä laskenta ohjeineen Yrityksen arvo grafiikkana tuottovaatimuksen ja nettotuloksen/vapaan kassavirran funktiona perustuen automaattisesti tehtyyn 100 arvonmääritykseen valitulla menetelmällä.