H Y V Ä A L K U V U O D E L L E L i i kev aihto p a ra n i k a i k illa m a r k k i n a -alueilla h u olimatta n e g a t i ivisesta v a l u u t t a vaikutuksesta Liikevaihto kasvoi 3,1 % verrattuna Q1/2017 (9,3 % valuuttaneutraaleilla vaihtokursseilla) Henkilöautonrenkaiden myyntivolyymit ja hinnat paikallisissa valuutoissa paranivat, kuten myös tuotemix Kesärengassesonki ei alkanut kunnolla Q1/2018 johtuen sääolosuhteista, mikä vaikutti myös omien Vianorin pisteiden myyntiin Raskailla Renkailla erityisesti maatalous- ja metsäkonerenkaiden myynti kasvoi L i i kev oitto k a svoi Q 1 / 2 0 1 7 v e r ra t t u n a Henkilöautonrenkaissa negatiivinen valuuttavaikutus johtuen Venäjän kotimaan myynnin korkeasta osuudesta tuotantovolyymeistä Raskaat Renkaat ja Vianor paransivat 3
V e n ä j ä n k a s v u j a t k u i Pohjoismaat Venäjä Eurooppa (sis. Pohjoismaat) Pohjois-Amerikka BKT:n kasvu E2018 +1,8 % +3,0 % +1,5 % 2,0 % +2,5 % +2,9 % Uusien autojen myynti -3 % +22 % +1 % +2 % Henkilöautonrenkaiden* sisäänmyynti -5 % +10 % -5 % -4 % Raskaiden Renkaiden segmentit** Valuuttakurssivaikutus - *) premium- ja mid-segmentti **) Nokian Renkaiden ydintuotealueet 5
H y v ä k e h i t y s v o l y y m e i s s ä j a h i n n o i s s a, v a s t a t u u l t a v a l u u t o i s t a Avainluvut, MEUR 1 3/18 1 3/17 Muutos% 2017 Liikevaihto 336,0 325,9 3,1 1 572,5 Liikevoitto 61,2 58,9 4,0 365,4 Liikevoitto-% 18,2 18,1 23,2 Voitto ennen veroja 60,0 58,9 2,0 332,4 Tilikauden voitto 46,6 45,3 2,8 221,4 Tulos/osake, euroa 0,34 0,33 1,63 Omavaraisuusaste, % 79,1 74,5 78,2 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat -18,3-40,1 234,1 Gearing, % -11,6-16,4-14,2 Korollinen nettovelka -174,1-253,4-208,3 Bruttoinvestoinnit 17,5 17,3 1,1 134,9 6
M y y n n i n k a s v u a k a i k i l l a a v a i n m a r k k i n o i l l a, m a r k k i n a o s u u s p a r a n i Myynti & SOM Pohjoismaat Venäjä Muu Eurooppa Pohjois- Amerikka Liikevaihto +2,8 % +4,8 % +1,7 % +5,4 % Henkilöautonrenkaiden myynti, kpl Henkilöautonrenkaiden markkinaosuus +- + + + + + + + Kannattavuus Jakelu Yksikköä Muutos 1 3/18 (kpl) Valuuttojen vaikutus liikevaihtoon, M -20,2 Raaka-ainekustannukset +0,8 % Kiinteät kustannukset ( ) Henkilöautonrenkaiden keskihinta ( /kpl) Vianor, omat pisteet 193-1 Vianor, yhteensä 1 419-47 NAD + N-Tyre 2 004 +22 Henkilöautonrenkaiden tuotantomäärä, kpl Henkilöautonrenkaiden tuottavuus (kg/mh) +10 % +- 7
M M K a s v o i h i e m a n Q 1 : l l ä e d e l l i s v u o d e n v a s t a a v a a n a j a n j a k s o o n v e r r a t t u n a Liikevaihto 336,0 M (325,9 M ), +3,1 % Liikevoitto 61,2 M (58,9 M ), +4,0 % 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1 3 1 6 1 9 1 12 2014 2015 2016 2017 2018 150 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2014 2015 2016 2017 2018 8
K a s v o i v a t h i e m a n Q 1 / 2 0 1 8 140 130 131 131 Nousivat 0,8 % Q1/2018 vrt. Q1/2017 Nousivat 0,6 % Q1/2018 vrt. Q4/2017 > Arvioidaan pysyvän suunnilleen samalla tasolla 2018 vrt. 2017 120 110 100 90 80 70 100 95 90 114 100 96 92 92 83 79 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 E2018 95 94 90 90 91 85 80 75 78 82 70 Q3/2016 Q4/2016 Q1/2017 Q2/2017 Q3/2017 Q4/2017 Q1/2018 9
M I n v e s t o i n n i t 1 7, 5 M Q 1 / 2 0 1 8 ( 1 7, 3 M Q 1 / 2 0 1 7 ) I N VESTO I N N I T 2 0 1 8 E: 300 250 200 150 100 50 0 2014 2015 2016 2017 2018E Investoinnit Poistot 10
V a l u u t a t v a i k u t t i v a t H e n k i l ö a u t o n r e n k a i s i i n, R a s k a a t R e n k a a t s u o r i u t u i h y v i n E B I T B r i d g e l i i k e t o i m i n t a y k s i k ö i t t ä i n Vianor 16 % (17 %) 70 60 Raskaat Renkaat 13 % (12 %) Henkilöautonrenkaat 77 % (76 %) 50 40 30 20 10 0 Raskaat Renkaat Vianor 1-3/17 HArenkaat Eliminoinnit 1-3/18 Liikevaihto 259,1 M ; +4,5 % Liikevoitto: 74,0 M ; -2,5 % Liikevoitto-%: 28,6 % (30,6 %) Liikevaihto 43,1 M ; +8,3 % Liikevoitto: 8,3 M ; +45,6 % Liikevoitto-%: 19,2 % (14,3 %) Liikevaihto 53,3 M ; -5,4 % Liikevoitto: -14,7 M ; +7,5 % Liikevoitto-%: -27,5 % (-28,1 %) 12
M y y n n i n k a s v u j a t k u i j a m a r k k i n a o s u u s p a r a n i Hinnat paikallisissa valuutoissa ja tuotemix paranivat, mutta keskimyyntihinta euroissa laski hieman johtuen nagatiivisesta valuuttavaikutuksesta. Hinnoitteluympäristö on tiukka kaikilla markkinoilla. Venäjän myyntivolyymin kasvu jatkui Q1:llä ja osa myynnistä siirtyi Q2:lle johtuen monimutkaisesta tuotemixistä tuotannossa Liikevoittoon vaikutti negatiivisesti devalvoitunut Venäjän rupla, kun Venäjän kotimaan myynnin osuus tuotantovolyymeistä oli niinkin korkea kuin 45 % Nokian Renkaat loisti rengastesteissä Tuotantomäärä (kpl) nousi 10 % 1 3/18 1 3/17 Muutos% 2017 Liikevaihto, M 259,1 248,0 4,5 1 138,8 Liikevoitto, M 74,0 75,9-2,5 359,9 Liikevoitto, % 28,6 30,6 31,6 13
14 L i i k e v a i h t o p a r a n i, l i i k e v o i t t o h e i k k e n i h i e m a n
M i e l e n r a u h a a k a i k i s s a o l o s u h t e i s s a Nastattomat talvirenkaat Nokian Hakkapeliitta R3 ja Nokian Hakkapeliitta R3 SUV Pohjoismaihin, Venäjälle ja Pohjois- Amerikkaan Nokian WR SUV 4 Keski-Euroopan vaihteleviin talvikeleihin ja korkeampiin nopeuksiin Nokian WR G4 -all-weather-rengas turvalliseen ajamiseen kaikissa keleissä Pohjois-Amerikan markkinoille 15
M y y n t i, l i i k e v o i t t o j a t u o t a n t o v o l y y m i t k a s v o i v a t Kysyntä länsimarkkinoilla oli hyvää useimmissa Nokian Raskaiden Renkaiden ydintuoteryhmissä Myynti kasvoi Pohjoismaissa ja kasvoi selvästi Muussa Euroopassa Erityisesti maatalous- ja metsäkonerenkaiden myynti kasvoi Valuuttavaikutukset vaikuttivat negatiivisesti Pohjois-Amerikan ja Venäjän liikevaihtoon Keskimyyntihinta kasvoi hieman edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna Tuotantomäärä kasvoi, tuottavuus parani 1 3/18 1 3/17 Muutos% 2017 Liikevaihto, M 43,1 39,8 8,3 172,3 Liikevoitto, M 8,3 5,7 45,6 32,2 16 Liikevoitto, % 19,2 14,3 18,7
L i s ä ä v a k a u t t a j a k e s t ä v y y t t ä N O K I A N A R M O R G A R D 2 R E N G A S VA S TA A U R B A A N I E N K A I V U U T YÖY M PÄ R I S TÖ J E N H A A S T E I S I I N Nokian Raskaat Renkaat esittelee uuden renkaan, joka tuo innovatiivisia ominaisuuksia kaupunkikaivuutöihin Uusi Nokian Armor Gard 2 on kehitetty erityisesti työskentelyyn kaupunkiin rakennetussa ympäristössä ympäri maailman Nokian Armor Gard 2 on vakaampi ja kestävämpi kuin aiemman sukupolven Armor Gard -renkaat 17
T u l o k s e n p a r a n n u s o h j e l m a k ä y n n i s s ä Liikevaihtoon vaikutti pääosin myöhästynyt kesärengassesonki Kannattavuuden paranemiseen vaikutti verkoston optimointi Omat pisteet 1 3/18 1 3/17 Muutos% 2017 Liikevaihto, M 53,3 56,3-5,4 339,4 Liikevoitto, M -14,7-15,8 7,5-5,8* Liikevoitto, % -27,5-28,1-1,7* Omat palvelupisteet, kpl 193 208 194 Vuoden 2017 kertaluontoiset erät kokonaisuudessaan 1,8 MEUR. * Poislukien kertaluontoiset erät: liikevoitto -4,0 MEUR, liikevoittoprosentti -1,2 % 18
Uusien autojen myynti nousee 2 % Euroopassa Uusien autojen myynti Venäjällä kasvaa 12 15 % Henkilöautonrenkaiden kysyntä kasvaa hieman Keski-Euroopassa, Pohjois-Amerikassa ja Pohjoismaissa. Kysyntä Venäjällä (sisäänmyynti) kasvaa 3 5 % Raaka-ainekustannukset ( /kg) suunnilleen samalla tasolla 2018 vrt. 2017 Nokian Raskaiden Renkaiden kysynnän arvioidaan pysyvän hyvänä ydintuoteryhmissä Nokian Renkaiden taloudellinen asema säilyy vakaana 22
P o s i t i i v i s e t n ä k y m ä t Nokian Renkaiden aseman odotetaan paranevan kaikilla avainmarkkinoilla. Venäjällä yhtiö arvioi säilyttävänsä ja edelleen vahvistavansa markkinajohtajuuttansa A- ja B -segmenteissä vuonna 2018. Uudet lippulaivatuotteet vahvistavat Nokian Renkaiden asemaa Venäjän tuotannon suuri osuus tukee kannattavuutta: kevyempi kustannusrakenne ja parempi tuottavuus Vuonna 2018, nykyisillä valuuttakursseilla, liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan kasvavan vuoteen 2017 verrattuna 23
O m a t u o t a n t o j a b r ä n d ä t t y j a k e l u v e r k o s t o Nokia Vsevolozhs k Brändätyssä jakeluverkostostossa lähes myyntipistettä Oma tuotanto Nokia Tuotteita myydään ~ rengasta Vsevolozhsk ~ rengasta maassa 26
Tehdas sijaitsee Daytonissa, Tennessee, Yhdysvallat Tehtaan vuotuinen kapasiteetti on aluksi 4 miljoonaa rengasta, ja kapasiteettia on mahdollista laajentaa tulevaisuudessa kysynnän mukaan Tehtaan yhteyteen rakennetaan myös jakelukeskus sekä varastotilat 600 000 renkaalle Tuotannon on suunniteltu alkavan vuonna 2020 noin miljoona rengasta 27
4 Vastuullinen moderni tuotanto
Suurimmat Suomessa rekisteröidyt omistajat Osakkeiden lukumäärä Osuus % Muutos edellisestä kk 1 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 3 772 007 2,7 0 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 250 502 2,4 0 3 OP-rahastot 1 313 748 1,0-64 409 4 Valtion Eläkerahasto 1 100 000 0,8 0 5 Odin Norden 1 031 217 0,8 0 6 Schweizer Nationalbank 549 620 0,4 +46 376 7 Elo Pension Company 500 000 0,4 0 8 Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. 494 700 0,4 0 9 Barry Staines Linoleum Oy 430 000 0,3 0 10 Åbo Akademi University Foundation 415 400 0,3 0 Suurimmat osakkeenomistajat yhteensä 12 857 194 9,5 Ulkomaiset omistajat 1) 100 782 038 73,4 Bridgestone Corporation 2,3) 14 000 000 10,2 Voimassaolevat optiot 31.3.2018 2013B: 975 466 kpl, josta yhtiön hallussa 40 671 kpl 2013C: 1 047 265 kpl, josta yhtiön hallussa 136 005 kpl Jakauma sektoreittain 31.3.2018 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 3 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 3 % Yhtiöt 2 % Julkisyhteisöt 7 % Kotitaloudet 11 % 1) Pitää sisällään myös hallintarekisteröidyt ja muut ulkomaiset 2) Hallintarekisteröity Osakkeita yhteensä: 137 277 072 3) Omistusosuus 10.4.2018 yhtiökokouksen rekisteröintipäivänä Hallintarekisteröidyt ja muut ulkomaiset 73 % 29
30
Nokian Renkaiden kannattavuus on ollut selvästi pääkilpailijoita parempi viimeisten 5 vuoden aikana. Parempi kannattavuus turvaa yhtiön tuotot mahdollisten laskukausien aikana. Tilikauden voitto, % liikevaihdosta, E2018 Nokian Tyres 19,0 % Michelin 8,7 % Bridgestone 8,3 % Continental 7,2 % Lähde: Konsensusennusteet, Thomson Reuters, 6.4.2018 E2018-LUVUT OVAT KONSENSUSENNUSTEITA, EIVÄT NOKIAN RENKAIDEN OHJEISTUS 31
Itävalta Bosnia Herzegovina Kroatia Tsekin tasavalta Viro Suomi Ranska Makedonia Saksa Unkari Islanti Italia Latvia Liettua Luxembourg Montenegro Norja Puola Portugali Romania Venäjä Serbia Slovakia Slovenia Espanja Ruotsi Sveitsi Turkki Tietyllä aikavälillä Tietyllä aikavälillä ja määritellyissä sääolosuhteissa Kun liikennemerkki näin ilmaisee (talvirengas ja/tai lumiketju) 1) 3) 1) 2) 2) 1) Pääteillä riippumatta sääolosuhteista, muilla teillä lumisissa talviolosuhteissa 2) Molemmat yhtä päteviä 3) Riittävä pitovaatimus, talvirenkaat käytännössä pakolliset Lähde: Nokian Renkaat 03/2018 32
Montana Nebraska Nevada New Hampshire New Jersey New Mexico New York Pohjois- Carolina Pohjois- Dakota Ohio Oklahoma Oregon Pennsylvania Rhode Island Etelä-Carolina Etelä-Dakota Tennessee Texas Utah Vermont Virginia Washington Länsi- Virginia Wisconsin Wyoming Alabama Alaska Arizona Arkansas Kalifornia Colorado Connecticut Delaware Florida Georgia Hawaiji Idaho Illinois Indiana Iowa Kansas Kentucky Louisiana Maine Maryland Massachusetts Michigan Minnesota Mississippi Missouri Talvirenkaat ovat lain mukaan pakolliset Talvirenkaita suositellaan Talvirenkaat ovat pakolliset vain silloin, kun erityinen liikennemerkki vaatii sen Nastarenkaat ovat sallitut Talvirenkaat ovat lain mukaan pakolliset Talvirenkaita suositellaan Talvirenkaat ovat pakolliset vain silloin, kun erityinen liikennemerkki vaatii sen Nastarenkaat ovat sallitut 33 (*) Käyttö rajoitettu erikoiskäyttöön / tietyille alueille. Lähde: Nokian Renkaat 03/2018
Alberta British Columbia Manitoba New Brunswick Newfoundland ja Labrador Luoteisterritoriot Nova Scotia Nunavut Ontario Prinssi Edwardin saari Quebec Saskatchewan Yukon Talvirenkaat ovat lain mukaan pakolliset Talvirenkaita suositellaan Talvirenkaat ovat pakolliset vain silloin, kun erityinen liikennemerkki vaatii sen Nastarenkaat ovat sallitut Lähde: Nokian Renkaat 03/2018 34
H y v ä k e h i t y s v o l y y m e i s s ä j a h i n n o i s s a, v a s t a t u u l t a v a l u u t o i s t a Avainluvut, MEUR 1 3/18 1 3/17 Muutos% 4 6/17 7 9/17 10 12/17 2017 Liikevaihto 336,0 325,9 3,1 393,0 363,1 490,4 1 572,5 Liikevoitto 61,2 58,9 4,0 94,1 89,8 122,6 365,4 Liikevoitto-% 18,2 18,1 24,0 24,7 25,0 23,2 Voitto ennen veroja 60,0 58,9 2,0 87,1 67,4 118,9 332,4 Tilikauden voitto 46,6 45,3 2,8 71,1 10,2 94,7 221,4 Tulos/osake, euroa 0,34 0,33 0,52 0,08 0,69 1,63 Omavaraisuusaste, % 79,1 74,5 78,2 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat -18,3-40,1-5,9-88,1 368,3 234,1 Gearing, % -11,6-16,4-14,2 Korollinen nettovelka -174,1-253,4-208,3 Bruttoinvestoinnit 17,5 17,3 1,1 42,6 35,3 39,6 134,9 35
M M -25.0-20.0-15.0-10.0-5.0 0.0 5.0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Nettokorkokulut Valuuttakurssierot - = kulu; + = tulo 600 500 400 300 200 100 0-100 -200-300 -400 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Rahavarat 333 144 103 513 480 172 94 343 309 Korollinen nettovelka -112 80 121-287 -253-36 117-208 -174 Korollinen nettovelka Rahavarat VALUUTTAKURSSIEROT NETTORAHOITUSKULUISSA (M ) Q1/2018 RUB NOK SEK USD CAD Muut Yht. Suojattavasta positiosta 1) 0,9 0,2-2,8-0,3-1,0 0,0-2,9 Suojauksesta -0,9 0,0 2,3 0,2 0,8-0,1 2,3 Suojauskustannuksesta 0,7 0,0-0,1-0,1-0,1-0,1 0,4 Yhteensä 0,8 0,3-0,6-0,1-0,3-0,3-0,3 Markkinat 0 % Rahoitusleasing 0 % Eläkelaina 0 % Pankit 100 % 36 1) Myyntisaamiset, ostovelat, sisäiset lainat ja talletukset
M M M M LIIKEVAIHTO JA LIIKEVAIHDON KASVU LIIKEVOITTO JA LIIKEVOITTO% 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2013 2014 2015 2016 2017 Liikevaihto Liikevaihdon kasvu (%) 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2013 2014 2015 2016 2017 Liikevoitto Liikevoitto% 35% 30% 25% 20% 15% 10% TILIKAUDEN TULOS JA OSUUS LIIKEVAIHDOSTA KOROLLINEN NETTOVELKA JA VELKAANTUMISASTE 350 35% 100 20% 300 250 200 150 100 50 0 2013 2014 2015 2016 2017 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 50 0-50 -100-150 -200-250 -300 2013 2014 2015 2016 2017 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% Tilikauden tulos Osuus liikevaihdosta (%) Korollinen nettovelka Velkaantumisaste % 37
M 500 400 300 200 100 0-100 -200-300 -400 38-500 2013 2014 2015 2016 2017 Q1/2017 Q1/2018 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat 318 323 283 364 235-40 -18 Investointeihin käytetyt nettorahavarat -143-85 -105-113 -134-17 -18 Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat -178-228 -190-168 -273 23-1 Rahavarojen muutos -4 11-12 83-172 -34-37
ROE ROI 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 2013 2014 2015 2016 2017 0% 2013 2014 2015 2016 2017 39
V a k a a s u o r i t u s k a i k i l l a p ä ä m a r k k i n o i l l a Pohjois-Amerikka 13 % (13 %) Muut maat 2 % (2 %) Suomi 14 % (14 %) Ruotsi 12 % (12 %) Muu Eurooppa 25 % (26 %) Norja 10 % (10 %) Venäjä 25 % (24 %) 40
V i a n o r, N A D j a N - T y r e ; - 25 m y y n t i p i s t e t t ä 1 3 / 2 0 1 8 NAD 193 omaa ja 1 226 partneria -1 omaa, -46 partneria vrt. 31.12.2017 ISLANTI 4 N - T Y R E V I A N O R Suurin rengasketju Pohjoismaissa ja Baltiassa: 362 palvelupistettä (-12 vrt. 31.12.2017) NORJA 126 RUOTSI 100 SUOMI 107 Suurin rengasketju Venäjällä ja IVY-maissa: 585 palvelupistettä (-27 vrt. 31.12.2017) Keski-Eurooppa: 399 palvelupistettä (+2 vrt. 31.12.2017) USA 73 TANSKA 52 VIRO 11 LATVIA 4 4 LIETTUA 14 VENÄJÄ 350 120 7 41 Usa: 73 palvelupistettä (-10 vrt. 31.12.2017) 22 Euroopan maata ja Kiina Lisäys +21 myyntipistettä vrt. 31.12.2017 Venäjä, Kazakstan ja Valko-Venäjä Lisäys 1 myyntipiste vrt. 31.12.2017 PORTUGALI 22 ISO-BRITANNIA 35 ESPANJA 31 RANSKA 38 127 HOLLANTI 27 BELGIA 7 SVEITSI 46 SAKSA 41 342 TSEKKI. 64 SLOVENIA 34 KROATIA 10 ITALIA 13 455 PUOLA 55 76 SLOVAKIA 21 ITÄVALTA 32 UNKARI 40 ROMANIA 44 SERBIA 26 5 MAKEDONIA 8 KREIKKA 25 VALKO-VENÄJÄ 6 1 BULGARIA 63 29 MOLDOVA 8 UKRAINA 176 290 TURKKI 34 GEORGIA 23 KAZAKSTAN 16 7 ARMENIA 4 AZERBAIJAN 2 KIINA 168
Kemikaalit 14 % Luonnonkumi 30 % Koordit ja kaapelit 19 % Täyteaineet 12 % Synteettinen kumi 25 % Lähde: Nokian Renkaat 03/2018 42
Henkilöstön määrä Q1/2018 Q1/2017 Konsernin henkilöstön määrä keskimäärin 4 647 4 422 katsauskauden lopussa 4 750 4 577 Suomessa, katsauskauden lopussa 1 804 1 664 Venäjällä, katsauskauden lopussa 1 545 1 418 Konsernin omistama Vianor, katsauskauden lopussa 1 708 1 831 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 2014 2015 2016 2017 Q1/2018 43
44 www.nokianrenkaat.fi/sijoittajat