Esittely: Analyysien tekeminen P-Analyzerillä (Osa Pikakurssista) Sisällysluettelo: Ohjelmiston eri osat 2 Pikakurssin yleisohje 3 Ohjelmiston käyttöohjeet 4 Analyysi-ohjelman rakenne 6 Help-tekstit 9 Liitetietojen syöttö 11 Tunnusluvut ja niiden tulkinta 11 Yhdistelmäanalyysit 14 P-luku ja Terveystodistus 15 Par- ja EVA-analyysi 17 Maksukyky-analyysi 19 Kassavirta-analyysi 20 Rahoituslaskelmat 21 Esimerkkiyritysten tietojen haku 24 Omien tietojen syöttö ja analysointi 23 Uusien riviotsikoiden haku / tekeminen 29 Analyysi- ja ennusteohjelmistojen eri versiot 31 Copyright: Taloustieteen tohtori Pekka Aho pekka.aho@sbb.fi SBB Solutions for Business and Brains Oy Kylänvanhimmankuja 7 00640 Helsinki puh (09) 7522 653, fax (09) 7522 039 www.sbb.fi Tekninen tuki: puh 050-3570 857 1
Työskentely aloitetaan avaamalla Analyysi.xls. P-Analyzer Analyysi-ohjelmistojen osat ja käyttö Input Virallisten tilinpäätösten syöttö. Ohjelma tuottaa viralliset tunnusluvut ja tilinpäätöksen luotettavuusanalyysin. Ohjelmaan voidaan hakea eri yhtiömuotojen mukaisia tilinpäätöskaavoja, esimerkiksi - kululaji- ja toimintokohtainen konsernikaava - IFRS-konsernikaava - Oy- ja Ky- kaavat ja itse tehdyt kaavat - kiinteistöyhtiön tilinpäätöskaava Analyysi ( Avataan Excelin käskyillä Tiedosto - Avaa / File - Open ) Varsinainen tilinpäätösanalyysi-ohjelmisto, jonka Käskyt-taulukossa on kaikki analyysien ja ennusteiden tekemiseen tarvittavat käskynapit. Ohjelmiston osien nimiä ei tarvitse muistaa, koska käskynapit avaavat ne automaattisesti tarpeen mukaan. Yritystutkimusneuvottelukunnan suosituksen mukaiset analyysit syntyvät heti tänne. Täällä voidaan eritellä muuttuvat ja kiinteät kulut. Tästä kannattaa tehdä pikakuvake (Shortcut), jolloin sitä klikkaamalla avautuvat Excel ja Analyysi-ohjelma automaattisesti Itsenäiset lisäohjelmistot Consolidation Konsernitilinpäätösten tekemiseen Erillishinnoiteltu lisäohjelmisto PaKilp Kilpailija-analyysiohjelmisto. Sisältyy versioihin Enterprise ja Profit PaInput Tilinpäätösten syöttöohjelma, jonka voi antaa asiakkaille. Syötetyt tiedot voidaan lukea suoraan P-Analyzeriin analyysien ja ennusteiden tekoa varten. Ilmainen lisäohjelmisto. Prognosi tekee tekoälyä hyväksikäyttäen ennusteita ja budjetteja. PLukuAn tekee P-lukuanalyysin ja Terveystodistuksen. ParAudit tekee Par-, EVA- ja Maksukykyanalyysit ja sanalliset raportit. PaValue laskee ja tuottaa yrityksen arvon 100 eri oletuksella numeroina ja käyrinä. Rahoituslaskelmat, fuusiot, yrityskaupat, konsernitilinpäätökset, 12 kuukauden ennuste osavuosikatsauksen mukaan yms. Valuutan vaihto kaikilla tavoilla, automaattiset muotoilut, tulostus ja tallennus. Kaikki ohjeet saa näkyviin nappia painamalla. Kassabudjetointi.xls Rullaava kassa-, myynti- ja ostobudjetointi Erillishinnoiteltu lisäohjelmisto Työkalupakki Kokoelma talouden perustyökaluja Erillishinnoiteltu lisäohjelmisto Nämä tehdään klikkaamalla Analyysi-ohjelman Käskyt-taulukossa olevia nappeja 2 Yleisohje: Vastaa myöntävästi (Yes/Kyllä/Ok) koneen tekemiin ehdotuksiin niin homma hoituu hyvin.
Pikakurssi: Analyysien ja ennusteiden tekeminen P-Analyzerillä 1. 2. 3. Asenna P-Analyzer Tutustu Pikakurssin opastuksella esimerkkiyrityksen analyyseihin Etene Pikakurssia sivu kerrallaan ja toimi ohjeiden mukaisesti. Ohjelmistossa on valmiina esimerkkiyrityksen tiedot. Analysoi oman yrityksesi tilinpäätöstietoja tai tutki jokin muu yritys Voit syöttää koska tahansa seuraavilla sivuilla olevien ohjeiden mukaan haluamasi yrityksen tiedot ohjelmistoon. Voit myös hakea ohjelmistoon koska tahansa jonkin cd:llä olevan testiyrityksen tiedot. Asennuksen jälkeen avaa Analyysi.xls Exceliin Rivi-helpit kaikista käsitteistä. Käsitteiden, tunnuslukujen ja muiden otsikoiden määritelmät, kaavat ja tulkintaohjeet saat näkyviin valitsemalla hiirellä otsikon ja klikkaamalla käskynappia Rivi-helpit. 4. Tee tekoälyennusteita case-yrityksen ohjeiden mukaan. 3
ALOITUS Analyysien teko aloitetaan aina avaamalla Exceliin työkirja Analyysi.xls. Se löytyy asennuksessa antamastasi hakemistosta (oletus: PAnalyzer). Analyysi-ohjelman nimen voi vaihtaa tallentamalla se uudella nimellä alkuperäiseen hakemistoon, mutta se ei selkeyden kannalta ole suositeltavaa. Englanninkielinen versio aloitetaan avaamalla Analyze.xls Ruotsinkielinen versio aloitetaan avaamalla AnalyzeS.xls Copyright Pekka Aho SBB Oy Ohjelmiston käytön aloittaminen 4
Tietojen syöttö on mahdollista sekä Analyysi-ohjelman että Input-ohjelman kautta. Analyysi-ohjelman syöttöominaisuutta kuitenkin käytetään pääasiassa vain silloin kun halutaan eritellä muuttuvat ja kiinteät kustannukset. Sitä tarvitaan myös ennusteiden teossa (kehittyneempien P-Analyzer analyysi- ja ennusteohjelmistojen ominaisuus). Syötettäessä uusia tietoja (oman yrityksen tai jonkun muun yrityksen tietoja ) analysoitavaksi kannattaa käyttää aina Input-ohjelmaa, joka on laadittu virallisen tilinpäätöksen muotoiseksi. Input ohjelmistossa on valmiina kymmenen eri yhtiömuodon tilinpäätöskaavat ja itse voi tehdä tarpeen mukaan uusia. Tilinpäätöksiä voi käsitellä ja tulostaa suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Syötön jälkeen tiedot siirretään Analyysi-ohjelmaan analyysejä varten. 5 Copyright Pekka Aho Ohjelmiston käytön aloittaminen SBB Oy
Analyysi-ohjelman rakenne Analyysi-ohjelman käyttö aloitetaan avaamalla Exceliin Analyysi.xls. Analyysi-ohjelman Käskyt-taulukossa olevan käskynapin avulla päästään Inputohjelmaan, jonne uudet tilinpäätökset yleensä syötetään. Yrityksen tilinpäätös voidaan syöttää tai hakea myös suoraan Analyysi-ohjelmaan. Siirry perusanalyyseihin klikkaamalla taulukon nimeä alareunan luettelossa. Lisäanalyysit tuotetaan Analyysi-ohjelman Käskyt-taulukon käskynapeilla automaattisesti. Aloitustaulukko A Tuloslaskelma tulee tänne Input-ohjelmasta (tai se syötetään suoraan tänne) Taseen Vastaavaa-puoli tulee tänne (tai syötetään tänne) Taseen Vastattavaa-puoli tulee (tänne tai syötetään tänne) Liitetiedot tulevat tänne (tai syötetään tänne) Oikaistut tuloslaskelmat ja tase ovat täällä (Yritystutkimusneuvottelukunnan suositusten mukaan) Kaikki käsky-napit ovat täällä (lisäanalyysit, tallennus, haku, muotoilut yms) Tunnusluvut ovat näissä taulukoissa Kassavirtalaskelma ja rahoituslaskelma ovat näissä taulukoissa Yrityksen arvonmääritys on täällä. Sieltä pääsee Value-analyysiin (Profit-versiossa) Vuosibudjetointi tehdään täällä Tunnusluvut per henkilö ovat taulukossa Henkilöstö Apu-taulukoihin voit tehdä omia analyysejä. (Siirrä taulukkoluetteloa vasemmalle nähdäksesi loput) Tulostusvalikkoon (Tulostus) pääsee Tulosta-napilla Käyttöohjeet ovat taulukossa Ohjeet Virheiden automaattinen korjaus / korjausohjeet (Virheet) 6
Älä paina tätä nappia heti!!! Ohjelmistossa on valmiina esimerkkiyrityksen tiedot. Ensimmäiseksi Analyysi-ohjelmasta tulee näkyviin aloitusarkki A, jolla on Pikaohjeet analyysien tekoon. Tärkein ohje: Paina aina nappia OK / Kyllä / Yes, jos olet epävarma, mitä pitäisi tehdä Siirrä taulukkoluettelon reunaa oikealle, jotta näet riittävästi taulukoiden nimiä. Tilinpäätös oikaisuineen siirtyy Input-ohjelmasta (tai syötetään) taulukoihin Tulos Liite. Oikaistu tilinpäätös, käskyt, tunnusluvut, analyysit ja tarkemmat käyttöohjeet ovat omissa taulukoissa 7
Voit katsella Esikatselulla (Print Preview), miltä tulosteet näyttävät. Kaikki perusanalyysit ovat heti valmiina taulukoissa Tunn - Henkilöstö. Katsele niitä malliyrityksen tai itse syötetyn yrityksen tiedoilla. 8
Rivi-helpit kaikista käsitteistä Käsitteiden, tunnuslukujen ja muiden otsikoiden määritelmät, kaavat ja tulkintaohjeet saat näkyviin valitsemalla hiirellä otsikon ja klikkaamalla käskynappia Rivi-helpit. Mene taulukkoon Tunn ja valitse siellä jokin käsite hiirellä ja klikkaa käskynappia Rivi-helpit. Saat heti näkyviin kyseiseen käsitteeseen liittyvät ohjeet ja määritelmät. Sama teksti on myös Tulkintaohjeet-käsikirjassa. Kaikki termit saat näkyviin suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi Taulukkoon Tunn pääset klikkaamalla hiirellä sen nimeä taulukkoluettelossa Opiskeluohjeet: Tilinpäätösanalyysien tekeminen 9
Esimerkkejä harkinnanvaraisista oikaisuista Yrityksillä on luonnollisesti tarvetta näyttää mahdollisimman hyvää liikevoittoa varsinkin huonoina aikoina. Yleisin tapa meikata tulosta on omaisuuden myynti, jonka voi kirjanpitolain mukaan tietyin edellytyksin kirjata vuoden tuotoksi kohtaan liiketoiminnan muut tuotot. Varovainen analysoija siirtää kyseiselle riville ilmestyneet suuret summat tuloslaskelman loppuosaan kohtaan satunnaiset tuotot, minne nimensä mukaisesti pitäisi aina merkitä kertaluontoiset omaisuuden myynnit. P-Analyzerissä siirrettävä määrä ilmoitetaan Input-ohjelmassa LiiteKon-taulukossa rivillä 25. Oikaisut voi syöttää myös suoraan Analyysi-ohjelman Liite-taulukkoon. Tarkemmat ohjeet saat Rivihelpeistä. Pienissä yrityksissä kannattaa oikaista omistajien palkat, koska he eivät yleensä nosta käypää palkkaa (ottavat palkan osinkoina). 10 Tuloslaskelman tulkinta ja oikaiseminen
Tunnusluvut ja niiden tulkinta Ohjelmisto laskee automaattisesti tunnusluvut Yritystutkimusneuvottelukunnan suositusten mukaisesti. Laskentakaavat perustuvat oikaistuun tuloslaskelmaan ja taseeseen, jotka syntyvät ohjelmistossa automaattisesti taulukoihin Otu2 (oikaistu tuloslaskelma), Oo (taseen oikaistu vastaavaa-puoli) ja Ov (taseen oikaistu vastattavaa-puoli). Yritysten toimintakertomuksissa olevat tunnusluvut on laskettu suoraan virallisesta tilinpäätöksestä ilman oikaisuja. Tästä syystä ne poikkeavat joskus hyvin paljon Yritystutkimusneuvottelukunnan suosituksen mukaisista tunnusluvuista. Pörssiyhtiöiden toimintakertomuksissa olevien tunnuslukujen laskentakaavat täytyy esittää aina samassa kertomuksessa, jotta lukija voi itse varmistaa, miten tunnusluku on laskettu. Esimerkiksi sijoitetun pääoman tuoton laskemiseen löytyy yli 50 erilaista kaavaa, joiden antamat tulokset poikkeavat useita %- yksiköitä toisistaan. Viralliset tunnusluvut lasketaan automaattisesti Input-ohjelmassa. Tunnusluvut ja niiden graafiset esitykset ovat taulukossa Tunn. 11 Tunnusluvut ja niiden tulkinta
Tunnusluvut ja niiden tulkinta. Yksittäinen tunnusluku voi olla harhaanjohtava. Tunnusluvut ovat yleensä suhdelukuja. Joinakin vuosina suhdeluvun nimittäjänä oleva luku voi olla poikkeuksellisen pieni ja tästä syystä tunnusluvun arvo kasvaa hyvin suureksi. Esimerkiksi tappiollisessa yrityksessä oma pääoma voi kadota lähes kokonaan ja tällöin pienikin liikevoitto voi antaa oman pääoman tuotoksi hyvin korkean prosentin. Laske aina mahdollisimman monta tunnuslukua ja katso niiden yleisilme. Jos pääosa tunnusluvuista ovat hyviä, niin yritys on todennäköisesti hyvässä kunnossa. Laske tunnusluvut aina samalla tavalla. Tunnusluvuille on useita vaihtoehtoisia laskentakaavoja. Esimerkiksi sijoitetun pääoman tuotolle löytyy yli 50 erilaista kaavaa, joiden antamat tulokset poikkeavat useita prosenttiyksiköitä toisistaan Analyysi-ohjelmistossa on käytetty Yritystutkimusneuvottelukunnan määrittelemiä laskentakaavoja. Kaavat perustuvat oikaistuun tuloslaskelmaan ja taseeseen ja siksi niiden avulla saadaan hyvin esiin kehitystrendit ja yritysten väliset erot. 12 Tunnusluvut ja niiden tulkinta
Tunnusluvut ja niiden tulkinta Input-ohjelmisto laskee automaattisesti tunnusluvut Kirjanpitolautakunnan suositusten mukaisesti. Input-ohjelma tekee myös automaattisesti tuloslaskelman, joka alkaa rivillä Bruttotulos. 13 Tunnusluvut ja niiden tulkinta
Yhdistelmäanalyysit Monesta perustunnusluvusta voidaan painokertoimien avulla muodostaa uusia tunnuslukuja, joiden avulla mitataan tai ennustetaan jotain erityistä asiaa. P-Analyzerissä yhdistelmä-analyysit tuotetaan klikkaamalla asianmukaista käskynappia Käskyt-taulukossa (Tee P-lukuanalyysi ja Terveystodistus, Tee Par tai EVA analyysi). Seuraavilla sivuilla on kuvattu P-lukuanalyysiä ja graafista terveystodistusta sekä Par- ja EVAanalyysiä. 14 Yhdistelmäanalyysit
Kouluarvosanan ja P-luvun saat näkyviin klikkaamalla Käskyttaulukossa käskynappia Tee P-lukuanalyysi ja Terveystodistus. Kouluarvosana kuvaa yrityksen peruskuntoa koulun asteikolla 4 10. P-luku on todennäköisyys, että yritys on ajautumassa taloudellisiin ongelmiin lähivuosina. Tarkemmat tulkintaohjeet saat näkyviin P-Analyzerissä taulukossa Pluku valitsemalla hiirellä tunnusluvun nimen (Kouluarvosana tai P-luku) ja klikkaamalla Rivi-helpit käskynappia. 15 Yhdistelmäanalyysit
Yhdistelmäanalyysi voidaan tehdä myös keräämällä samaan grafiikkaan useita tunnuslukuja. Graafisen terveystodistuksen saat näkyviin klikkaamalla Käskyt-taulukossa käskynappia Tee P-lukuanalyysi ja Terveystodistus. Terveystodistus on taulukossa Terveystodistus. Terveystodistuksessa kaikki keskeiset tunnusluvut ovat tolppina arvosteluasteikolla Kriisi Erinomainen. Siitä näkee yhdellä silmäyksellä, onko yritys hyvässä kunnossa. 16 Yhdistelmäanalyysit
Yhdistelmäanalyysi voidaan tehdä myös vertaamalla toteutuneita lukuja normaaliarvoihin, esimerkiksi budjetoituihin lukuihin tai tavoitelukuihin. Par-analyysissä kaikkia tilinpäätöksen lukuja ja tunnuslukuja verrataan normaalivuoden lukuihin. P-Analyzerissä normaalivuosi" tehdään tekoälypohjaisella Prognosis-ohjelmistolla siten, että liikevaihdon kasvuksi otetaan toteutunut kasvu ja lisäksi oletetaan, että kaikki tuottavuutta ja kustannustehokkuutta kuvaavat tunnusluvut säilyvät entisellä tasolla. Lisäksi poistosuunnitelmien ja lainojen korkotason oletetaan säilyvän ennallaan. "Normaalivuosi" kuvaa siten tilannetta, jossa on tapahtunut vain liikevaihdonkasvua (tai alentumista) edelliseen vuoteen verrattuna ja toiminnan tehokkuus on muutoin säilynyt ennallaan. Par - analyysi kuvaa hyvin yrityksen johdon toimenpiteiden vaikutusta yrityksen menestymiseen, koska "normaalivuoden" luvuissa näkyvät vain kasvusta aiheutuneet muutokset ja siten poikkeama "normaalivuodesta" on aiheutunut johdon toimenpiteistä tai ympäristömuutoksista Par - analyysin saat näkyviin klikkaamalla Käskyt-taulukossa asianmukaista käskynappia (Tee Par tai EVA analyysi). 17 Yhdistelmäanalyysit
EVA eli Ecomic Value Added on vapaasti suomennettuna Taloudellinen Lisäarvo (TLA). EVA on se, mitä on jäänyt jäljelle, kun yrityksen tuloksesta on maksettu omistajille, rahoittajille ja verottajalle asianmukaiset korvaukset. Jos EVA on positiivinen, niin silloin yritys on tuottanut hallussaan olevalla pääomalla enemmän kuin kyseisen pääoman kustannukset ovat olleet. Yritys on rikastunut. Jos EVA on negatiivinen, niin silloin yritys on köyhtynyt, koska pääoman kustannukset ovat olleet suuremmat kuin saatu tuotto. Yleensä negatiivinen EVA aiheuttaa sen, että tavoitteen mukaisia osinkoja ei kyetä maksamaan, joten omistajat köyhtyvät. EVA soveltuu hyvin toiminnan tehokkuuden mittariksi ja erityisesti johdon tulospalkkauksen perusteeksi, koska vain positiivinen EVA synnyttää jotain operatiiviselle johdolle jakokelpoista tulosta. Pääoma jakautuu vieraaseen pääomaan, josta maksetaan korkoja, ja omaan pääomaan, jonka pitää antaa kohtuullisen tuottovaatimuksen mukainen tuotto omistajille. Vieraan pääoman korkojen nettovaikutus saadaan vähentämällä koroista verottajan osuus = veroaste x maksetut korot. Oman pääoman tuottovaatimus riippuu tietysti omistajien haluista. Hyvänä ajattelumallina pidetään seuraavaa kaavaa: Tuottovaatimus = Turvallisen sijoituskohteen tuotto + Riskilisä Esimerkiksi turvallisena sijoituskohteena voi pitää kiinteistösijoituksia, joiden tuotoksi voidaan olettaa 7 %. Siihen lisätään toimialasta ja yrityksestä johtuva riskilisä, jonka voidaan olettaa olevan esimerkiksi 6 %. Oman pääoman tuottovaatimus ( vuosikorko ) olisi tässä tapauksessa 13 %, jota käytetään oletusarvona P-Analyzerissä. EVA - analyysin saat näkyviin klikkaamalla Käskyt-taulukossa käskynappia Tee Par tai EVA analyysi. 18 Yhdistelmäanalyysit
Tulkintaohje: Jos yritys saa vain yhden tähden useasta kohdasta, niin silloin maksukyky on kyseenalainen. Jos kassavirta on vahva, niin silloin maksukykyä todennäköisesti on, vaikka tunnusluvut ovat heikkoja. Vastaavasti heikko kassavirta (*) on aina merkki maksukyvyn heikkoudesta. 19
Kassavirta-analyysi. Tuloslaskelma kertoo yrityksen tulot ja kulut suoritepohjaisesti. Tuloslaskelmalla ei oteta kantaa siihen, ovatko asiakkaat maksaneet laskunsa tai onko yritys itse maksanut ostolaskunsa. Tuloslaskelma kertoo vain sen, mitä on myyty ja toimitettu tilikaudella ja mitä kuluja kyseisistä toimituksista on aiheutunut. Kassavirta-analyysi kertoo, kuinka paljon rahaa on kassaan tullut ja kuinka paljon sieltä on maksettu ulos tilikaudella. Kasvavassa yrityksessä kassavirta on yleensä negatiivinen, koska kasvu edellyttää laajennusinvestointeja. Kasvun takia myös ostot ja tilisaatavat kasvavat nopeammin kuin myynnistä tulevat maksut. Vastaavasti liikevaihdon pienentyessä kassavirta on yleensä positiivinen, koska investointeja ei tarvita tai päästään jopa myymään tarpeetonta omaisuutta. Myöskin ostot ovat koko ajan pienemmät kuin kassaan tulevia myyntituloja vastaavat ostot. Tilisaataviinkin sitoutuu entistä vähemmän rahaa. Kassavirran käyttäytyminen tulee tietää ja ymmärtää yrityksen kaikissa elinvaiheissa, koska yleisin syy konkursseihin on edelleenkin rahojen loppuminen!!! Ohessa oleva kassavirtalaskelma on Yritystutkimusneuvottelukunnan suosituksen mukainen. Se syntyy automaattisesti tuloslaskelman ja taseen luvuista P-Analyzerin laajemmissa versioissa. Se kertoo kassavirran lisäksi koko tilinpäätöksen luotettavuuden, koska viimeinen rivi menee nollaksi, jos tilinpäätöksessä kaikki luvut vastaavat todellista rahavirtaa tai taseen kunkin rivin normaalia käytäntöä. Kaikki tilinpäätöskikkailut ja virheet näkyvät poikkeamana viimeisellä rivillä. Tarkemmat tulkintaohjeet saat näkyviin valitsemalla hiirellä P-Analyzerissä kunkin rivin otsikon ja klikkaamalla Rivi-helpit käskynappia. Kassavirta-analyysi on Analyysi.xls:ssä taulukossa Kassa 20 Kassavirta-analyysi
Rahoituslaskelma P-Analyzer tuottaa automaattisesti myös kirjanpitolautakunnan suosituksen mukaisen rahoituslaskelman. Laskelmaa voi täydentää harmaisiin soluihin, koska tuloslaskelma ja tase ei sisällä kaikkia erittelyjä, joita suositellaan esitettävän rahoituslaskelmassa. Tärkeää lisäinformaatiota ovat erityisesti Realisoitumattomat kurssivoitot ja tappiot Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua. Lisäksi esimerkiksi saadut osingot ja korkotuotot tulisi eritellä liiketoiminnan ja investointien kassavirtaan. Pienten yritysten ei ole pakko esittää rahoituslaskelmaa toimintakertomuksissaan. Liiketoiminnan rahavirta kertoo varsinaisen liiketoiminnan kassatulojen ja menojen erotuksen. Sen pitäisi olla positiivinen. Investointien rahavirta kertoo investointeihin ja sijoituksiin liittyvän rahavirran. Se on yleensä negatiivinen. Rahoituksen rahavirta kertoo, miten liiketoiminnan rahavirralla kattamatta jäänyt osa investoinneista on rahoitettu. Se kertoo myös, mihin mahdollinen ylijäämä on käytetty vai onko se jätetty kassaan tulevien vuosien varalle. Rahoituslaskelman mukaisen rahavarojen muutoksen (A+B+C) pitäisi täsmätä taseen mukaiseen rahavarojen muutokseen eli tilikauden lopun ja alun rahavarojen erotukseen. Rahoituslaskelmasta on myös muita esitysmuotoja. Monet yritykset käyttävät vieressä olevaa laskelmaa siten, että se muodostaa selkeämmin yhtenäisen vähennyslaskuun perustuvan laskelman samaan tapaan kuin Yritystutkimuksenkin laskelma. 21 Rahoituslaskelmat
Esimerkkiyritysten analysointi Esimerkkiyritysten tietojen haku P-Analyzeriin Ohjelmiston toimitus-cd:llä on joukko esimerkkiyritysten tilinpäätöksiä. Ne ovat yrityksen nimellä tallennetuissa Excel-työkirjoissa. Voit hakea jonkin yrityksen tiedot ohjelmaan käskynapin HAE aikaisemmin tallennetut tiedot avulla. Klikkaa hiirellä käskynappia ja valitse sitten esiin tulevassa hakemistossa jokin yritys. Käskyt- taulukkoon pääsee klikkaamalla hiirellä joka taulukossa olevaa Käskyt-nappia tai taulukkoluettelossa olevaa nimeä Käskyt. Ohjelma tekee automaattisesti oikaistun tilinpäätöksen ja tuottaa kaikki analyysit. 22 Tietojen haku
Uusien yritysten tietojen syöttö ja tallennus Uusien tilinpäätösten syöttö suoraan Analyysi-ohjelmaan Poista ensin esimerkkiyrityksen tiedot käskynapilla Tyhjennä taulukot Tulos,Om, Vel ja Liite. Tyhjennyksen voi tehdä myös taulukossa A olevalla käskynapilla Uuden yrityksen tietojen syöttö On kuitenkin suositeltavaa syöttää uudet tilinpäätökset Input-ohjelmaan ja tallentaa ja siirtää ne sieltä Analyysiohjelmaan. Input-ohjelmaan pääset käskynapilla SIIRRY Inputohjelmaan. 23 Uudet tiedot
Input-ohjelman rakenne Input-ohjelma avataan klikkaamalla Analyysiohjelmistossa taulukossa Käskyt olevaa käskynappia SIIRRY Input-ohjelmaan. Input-ohjelmaan syötetään yrityksen tilinpäätös. Syöttäminen aloitetaan klikkaamalla tätä nappia. Siirry syöttötaulukoihin klikkaamalla taulukon nimeä alareunan luettelossa. Ohjelma laskee automaattisesti viralliset tunnusluvut. Aloitustaulukko A (tämä taulukko) Tuloslaskelma syötetään tänne (sieltä pääsee toimintokohtaiseen tuloslaskelmaan haluttaessa) Taseen Vastaavaa-puoli syötetään tänne Taseen Vastattavaa-puoli syötetään tänne Liitetiedot syötetään tänne Viralliset tunnusluvut lasketaan automaattisesti Kaikki käsky-napit ovat täällä (tallennus, haku, muotoilut yms) Tilinpäätöksen luotettavuusanalyysi Bruttotuloksesta alkava tuloslaskelma Yrityskaupan hallinta + fuusiot KILA:n ohjeet ja laskentakaavat tunnusluvuille Käyttöohjeet ovat täällä 24
Näitä ohjeita tarvitset, kun syötät omia tietoja Yrityksen nimi ja näyttötarkkuus. Malli laskee aina 15 merkitsevällä luvulla. Vuosiluvut nousevaan järjestykseen. Vapaamuotoisia otsikoita voi kirjoittaa näille riveille. Tilikauden pituus tulee olla ehdottomasti oikein kauttaviivan jälkeen, koska sitä käytetään tunnuslukulaskennassa. SYÖTTÖOHJEET: Yrityksen nimi ja muut yhteiset tilikausitiedot syötetään arkilla TulosKon harmaisiin syöttökenttiin. Malli laskee välisummat, joten virheitä ei voi tehdä. 25 Ohjelmiston käyttöohjeet
Näitä ohjeita tarvitset, kun syötät omia tietoja SYÖTTÖOHJEET: Tase syötetään taulukoihin OmKon ja VelKon. Taulukoiden TulosKon, OmKon ja VelKon muoto vastaa virallista konsernitilinpäätöksen kaavaa tässä esimerkissä. Voit hakea muita tilinpäätöskaavoja asianmukaisella käsky-napilla automaattisesti. 26 Ohjelmiston käyttöohjeet
Näitä ohjeita tarvitset, kun syötät omia tietoja Liitetiedot ja muut täydentävät tiedot syötetään taulukkoon LiiteKon. Sen lisäksi korjauksia voi tehdä suoraan tilinpäätöksen lukuihin taulukoissa TulosKon, OmKon ja VelKon. Jos et anna henkilöstön määrää, niin silloin per henkilö lasketut tunnusluvut jäävät automaattisesti pois. Tarkemmat ohjeet liitetietojen syöttöön saat valitsemalla hiirellä liitetiedon otsikon ja klikkaamalla sen jälkeen hiirellä käskynappia Rivi-helpit 27 Ohjelmiston käyttöohjeet
Näitä ohjeita tarvitset, kun syötät omia tietoja Malliyrityksen tiedot poistetaan napilla TYHJENNÄ TulosKon-LiiteKon Syötetyt tiedot tallennetaan napilla TALLENNA TulosKon-LiiteKon Kaikki keskeiset käskynapit syöttötietojen käsittelyyn ovat taulukossa Käskyt Syötetyt tiedot siirretään Analyysiohjelmaan napilla SIIRRÄ TulosKon- LiiteKon Analyysi-ohjelmaan. Siirron jälkeen tai napin SIIRRY Analyysi-ohjelmaan avulla siirryt Analyysi-ohjelmaan, mikä tekee 28 kaikki analyysit syötetyistä tiedoista.
Vaihtoehtoiset tuloslaskelman ja taseen riviotsikot Analyysi- ja Input-ohjelmissa voidaan hakea seuraavilla Käskyt-taulukon käskynapeilla. Voit tehdä myös itse uusia otsikoita. Hakee automaattisesti suomenkieliset IFRS-kaavan mukaiset otsikot ( OtsikotIFRS.xls ) Hakee automaattisesti suomenkielisen kirjanpidon mukaiset otsikot ( OtsikotKP.xls ) Hakee toimitetut tai itse tehdyt otsikot Ohjelmistotoimituksen mukana tulee mm seuraavat otsikot (tilinpäätöskaavat). Asennuksessa otsikot sisältävät työkirjat tulevat samaan kansioon kuin ohjelmatkin (oletuskansio on C:\PAnalyzer). OtsikotEnglish.xls Englanninkieliset otsikot OtsikotSwedish.xls Ruotsinkieliset otsikot OtsikotKPOy.xls Oy-kaavan mukaiset otsikot OtsikotKP.xls Kirjanpitoasetuksen mukaiset otsikot konserneille OtsikotIFRS.xls IFRS-kaavan mukaiset otsikot konserneille OtsikotKY.xls Ky-kaavan mukaiset otsikot OtsikotKYKonserni.xls Ky-kaavan mukaiset otsikot Ky-konsernille OtsikotAnaKiinteistö.xls Kiinteistö-kaavan mukaiset otsikot Analyysi-ohjelmaan OtsikotToiminto.xls Toimintokohtaiset otsikot OtsikotAnaOsaVuosiKatsaus.xls Osavuosikatsauksen mukaiset otsikot Analyysi-ohjelmaan Työvaiheet: Omien tilinpäätöskaavojen teko yllä olevien lisäksi 1. Tallenna tilinpäätös tiedostoon Input tai Analyysi-ohjelmassa. Anna tallenteelle nimi OtsikotAnaKuvaus.xls tai OtsikotInputKuvaus.xls, missä Kuvaus on itse keksimäsi sopiva kuvaus tilinpäätöskaavalle. 2. Poista kaikki ylimääräiset taulukot tallenteesta (esim Liite ja Tunn) Jätä vain taulukot Tulos-Om-Vel tai TulosKon-OmKon-VelKon. 3. Piilota tarpeettomat rivit asettamalla rivin korkeudeksi 0,01. Jos haluat alleviivauksen jäävän näkyviin, niin aseta rivin korkeudeksi 1. 4. Tallenna lopuksi tekemäsi tilinpäätöskaava vaiheen 1 nimellä. **** Rivejä ja sarakkeita ei saa poistaa tai lisätä. Saa vain piilottaa, editoida ja muotoilla**** 29
1. Ennusteiden tekeminen Tilinpäätös ja niistä tehdyt analyysit sisältävät kaiken sellaisen tiedon yrityksestä, jolla on vaikutusta yrityksen tulokseen ja varallisuusasemaan. Tästä syystä tilinpäätös on erinomainen lähtökohta ennusteille. Ennustajalla on aina sama ongelma kuin suunnistajallakin: Jos ei tiedä, missä ollaan, niin silloin kaikki suunnat ovat yhtä hyviä. Eli lähtökohta pitäisi tietää mahdollisimman tarkasti. Ennuste ei koskaan ole lähtötietoja laadukkaampi. Ennusteiden tekemiseen on oma itseopiskelukurssi, josta osa on tämän käyttöohjeen loppuosassa. 2. Arvonmääritykset Yrityksen tai osakkeen arvonmääritys perustuu varsin yksinkertaisin laskentakaavoin yrityksen tulokseen, liiketoiminnan tuottamaan kassavirtaan tai yrityksen nettovarallisuuteen. Ongelmana on tietysti tulevien tulos- ja kassavirtatasojen arviointi. Käytännössä arvonmääritys on työnä samaa kuin ennusteiden teko. Seuraavalla sivuilla on esimerkki arvonmäärityksestä. Arvonmäärityksiin on oma itseopiskelukurssi. VOIT TUTUSTUA ENNUSTEIDEN TEKEMISEEN JA ARVONMÄÄRITYKSIIN PIKAKURSSIN AVULLA ( LATAA SE DOWNLOAS-SIVULTA OMALLE KONEELLESI) 30 Muita kursseja
Analyysi- ja ennusteohjelmistojen versiot (osa 1/2) P-Analyzerin eri versioiden laajuus ja hinnat v 2008. Perushinta sisältää yhden tulostekielen (su,ru tai eng). Kuhunkin versioon kuuluu version nimen kohdalla olevat taulukot (ominaisuudet) ja kaikki sen yläpuolella mainitut taulukot. Ohjelmaan syötetään tilinpäätös + harkinnanvaraiset oikaisut. Ohjelma tuottaa kaikki raportit (taulukot) automaattisesti. Ylläpitosopimus oikeuttaa version tai käyttöoikeuden laajentamisen listahintojen erotuksella Versio Taulukko Kuvaus Hinta EducationPlus A Aloitustaulukko pikaohjeineen 175 e + alv EducationPlus TulosKon Tuloslaskelman (Konsernituloslaskelman) ja yhteisten tietojen syöttötaulukko Analysoi virallisen EducationPlus OmKon Taseen Vastaavaa-puolen syöttötaulukko (Omaisuus) kirjanpidon mukaisen EducationPlus VelKon Taseen Vastattavaa-puolen syöttötaulukko (Velat) tilinpäätöksen. EducationPlus LiiteKon Liitetietojen ja muiden oikaisujen syöttötaulukko EducationPlus Otu2 Oikaistu tuloslaskelma (raportti) EducationPlus Oo Oikaistu omaisuus eli taseen Vastaavaa-puoli (raportti) EducationPlus Ov Oikaistut velat eli taseen Vastattavaa-puoli (raportti) EducationPlus TunnKILA Kirjanpitolautakunnan suosittelemat tunnusluvut (raportti) EducationPlus Tunn Yritystutkimusneuvottelukunnan määrittelemät tunnusluvut ja niiden grafiikka (raportti) EducationPlus Käskyt Lisäanalyysien, ennusteiden, syöttötietojen ja muotoilujen käskynappi-taulukko EducationPlus Syöttöohjeet Tietojen syöttöohjeet EducationPlus Ohjeet Ohjelmiston käyttöohjeet Basic Tulos Tuloslaskelman syöttötaulukko, jos halutaan eritellä muuttuvat ja kiinteät kulut 400 e + alv Basic Om Taseen Vastaavaa-puolen syöttötaulukko (Omaisuus) Tuloslaskelma ja tase Basic Vel Taseen Vastattavaa-puolen syöttötaulukko (Velat) kolmella kielellä Basic Liite Liitetietojen ja muiden oikaisujen laajennettu syöttötaulukko su, ru ja eng. Basic Otul Oikaistu tuloslaskelma, rahoitustulos näkyvissä (raportti) Analysoi lisäksi useita Basic Analyysi Virallisen tilinpäätöksen analyysi. Varoittaa epäsuotuisista trendeistä (raportti). muita tilinpäätösmuotoja: Basic Kaavat Virallisten tunnuslukujen kaavat (Kirjanpitolautakunnan ohjeet) IFRS, konserni, kiinteistö, toiminto, Basic Klana Kustannusrakenneanalyysi liiketoiminnasta (raportti) oy, ky ja osavuosikatsaus. Basic Kassa Kassavirtalaskelma Yritystutkimusneuvottelukunnan suosituksen mukaan (raportti) Kaikki analyysit Basic Rahoitus Kirjanpitolautakunnan suosituksen muotoa noudattava Rahoituslaskelma suomeksi. Basic Ohjeet Rahoituslaskelman ohjeet Basic Henkilöstö Henkilöstön vaikutus tulokseen (raportti) Basic Apu1,2,3 Taulukot omaehtoista laskentaa varten Basic Virheet Yleisimpien virhetilanteiden korjausohjeet Basic Tulostus Tulostuksen ohjaus kirjoittimille ja tiedostoon. Uutuutena grafiikan tulostus sähköpostijakeluun. BasicPlus Arvo Yrityksen osakekannan arvonmääritys kaikilla perusmenetelmillä (raportti ) 600 e + alv BasicPlus Arvo3 Yrityksen liiketoiminnan arvonmääritys kaikilla perusmenetelmillä (raportti ) BasicPlus FCF Laajennettu Free Cash Flow-menetelmä arvonmääritykseen 31
Analyysi- ja ennusteohjelmistojen versiot (osa 2/2) Pro Terveystodistus Graafinen terveystodistus (raportti) 900 e + alv Pro EVA EVA-analyysi (Economic Value Added-raportti) Pro Ohjeet EVA-analyysin tulkintaohjeet Pro ParTulos Tuloslaskelman par-analyysi (raportti) Pro ParOm Taseen Vastaavaa-puolen par-analyysi (Omaisuus) Pro ParVel Taseen Vastattavaa-puolen par-analyysi (Velat) Pro ParLiite Liitetietojen par-analyysi Pro ParTunn Tunnuslukujen par-analyysi (raportti) Pro ParKassa Kassavirran par-analyysi (raportti) Pro Tulkintaohjeet Par-analyysin tulkintaohjeet Pro Text Vapaasti editoitavissa oleva tekstimuotoinen tilinpäätösanalyysin yhteenveto Pro Summary Automaattisesti tehty tekstimuotoinen tilinpäätösanalyysin yhteenveto Auditor monta taulukkoa Tilinpäätösten konsolidointi (konsernitilinpäätöksen suunnittelu) 1200 e + alv Auditor monta taulukkoa Tilinpäätössuunnittelu ja ennustaminen (laskee muutosten vaikutuksen kaikkiin lukuihin) Analyysien lisäkieli Auditor Arvo2 Arvonmääritys perustuen max 100 vuoden nettotulosennusteisiin su, ru tai eng 600 e + alv Auditor FCF2 Arvonmääritys perustuen max 100 vuoden kassavirtaennusteisiin. Vain tilintarkastajille. Auditor Maksukyky Osinkojen maksukyky-analyysi / ennuste *** tärkeä uutuus *** Enterprise monta taulukkoa Tekoälyennusteiden tekeminen ( oman harkinnan ja tekoälyn yhteiskäyttö ) 1700 e + alv Enterprise monta taulukkoa Loppuvuoden tilinpäätös- ja kassaennuste arvioiudun liikevaihdon mukaan Analyysien lisäkieli Enterprise Budjetointi Budjetointimalli (raportti + useita käskynappeja eri toimintoihin) su, ru tai eng 600 e + alv Profit Arvo,Arvo2,FCF,FCF2 Sisältävät käskynapin, joka tekee graafisen Value-analyysin. 2200 e + alv Profit Share Osakkeen / yrityksen arvonnousun todennäköisyys (ennustemalli sijoittajalle) Analyysien lisäkieli Profit Value 100 arvonmääritystä valitulla menetelmällä numeroina ja grafiikkana su, ru tai eng 600 e + alv Profit GraValue Yrityksen arvokäyrät tuottovaatimuksen ja nettotuloksen tai vapaan kassavirran funktiona Profit Osav Osavuosikatsauksen syöttötaulukko, josta saadaan loppuvuoden ennuste + kaikki analyysit Profit Help Value-analyysin ohjeet Profit Conso Yrityskaupan vaikutusten laskeminen, yritysten fuusiointi. Mukana malliratkaisu. Profit Conso Max 25 yrityksen konsolidointi (eliminointien teko ja konsenitilinpäätöksen tekeminen) Ohjekirjat: Pikakurssi, Tulkintaohjeet ja Käyttöohjeet. Itseopiskelukurssit: Analyysien tekeminen, Ennusteiden tekeminen ja Arvonmääritysten tekeminen P-Analyzer ohjelmistoihin kuuluvat myös seuraavat itsenäiset lisäohjelmistot: Kilpailija-analyysi (ennusteohjelmistojen lisäosa) Vertaa valittujen yritysten tunnuslukuja keskenään graafisesti. Ilmainen Consolidation (Conso2000.xls) Konsernitilinpäätöksen teko ja KHT Eero Prepulan malliratkaisu. 2200 e + alv ConsolidationKunta (Conso2000Kunta.xls) Tekee kunnan ja kuntayhtymän konsernitilinpäätöksen. 2200 e + alv Rullaava tulos-, kassa-, myynti- ja ostobudjetointi Tehokas ja helppokäyttöinen rullaava budjetointijärjestelmä 95 e + alv Tilinpäätösten siirto kirjanpidosta tai Asiakastiedosta P-Analyzeriin 600 e + alv P-Analyzer Talouden Työkalupakki Itseopiskelukursseja ja toimivia työkaluja talouden perustehtäviin. 195 e + alv Työkalupakki sisältää rullaavan tulos-, kassa-, myynti- ja ostobudjetoinnin. 32