P-Analyzer Basic analyysiohjelmisto Esimerkkitulosteita Tokmanni, Tecnotree, Töölön Matkatoimisto

Transkriptio

1 P-Analyzer Basic analyysiohjelmisto Esimerkkitulosteita Tokmanni, Tecnotree, Töölön Matkatoimisto Miten ohjelmaa käytetään: 1. Syötä / hae tuloslaskelma ja tase sellaisenaan. Valmiina yli 10 yhtiömuotoa ja kieltä (su + ru + eng). 2. Tee tarkennuksia tilinpäätöksen lukuihin tarpeesi mukaan. Yleensä tarkennuksia ei tarvita. 3. P-Analyzer luo automaattisesti kaikki raportit numeroina ja grafiikkana (esimerkkejä liitteenä) 4. Saat halutessasi kaikki ohjeet, määritelmät, kaavat ja tulkintaohjeet näkyviin hiirtä klikkaamalla. Address name, City name @yourbusiness.com

2 Tokmanni Group Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Luvut euro Tilikausi/pituus 6-12/7 1-12/ / / TULOSLASKELMA Liikevaihto, 12 kk #PUUTTUU! Liikevaihdon muutos-% 9,0 3,3 2,9 Myyntikate, 12 kk Käyttökate, 12 kk Liikevoitto, 12 kk Liiketoiminnan muut tuotot #PUUTTUU! TASE VARAT Aineettomat hyödykkeet yhteensä Aineelliset hyödykkeet yhteensä Sijoitukset ja saamiset yhteensä Vaihto-omaisuus yhteensä Saamiset yhteensä Rahat ja pankkisaamiset + Rahoitusarvopaperit OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajien oma pääoma yhteensä Pitkäaikainen yhteensä Lyhytaikainen yhteensä Ostovelat TUNNUSLUVUT Sijoitettu pääoma (vuoden lopussa) Sijoitetun pääoman tuotto-% (keskim) 6,4 6,0 13,4 10,6 Liikevoitto-% 2,8 2,3 5,9 5,2 Omavaraisuusaste, % Quick ratio 0,5 0,6 0,7 0,6 Current ratio 2,3 2,1 2,2 2,1 KASSAVIRTALASKELMA Myyntitulot Toimintajäämä Rahoitusjäämä Investointijäämä Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B)

3 Tokmanni Group Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Luvut 1 euro Tilikausi/pituus 6-12/7 1-12/ / / Index (2012 = 100) Liikevaihto, 12 kk 100,0 109,0 112,5 115,8 #PUUTTUU! Jalostusarvo, 12 kk 100,0 115,8 125,2 127,6 #PUUTTUU! Myyntisaamiset 100,0 134,5 127,6 124,3 #PUUTTUU! Ostovelat 100,0 155,4 155,4 173,3 #PUUTTUU! 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 Liikevaihto, 12 kk Jalostusarvo, 12 kk Myyntisaamiset Ostovelat 40,0 20,0 0, Yleiset tulkintaohjeet Jalostusarvon, myyntisaamisten ja ostovelkojen pitäisi muuttua liikevaihdon tahdissa. Jos Jalostusarvo kehittyy heikommin kuin liikevaihto, niin silloin huonokatteisten kauppojen määrä on lisääntynyt yrityksessä. Jos Myyntisaamiset kasvavat nopeammin kuin liikevaihto, niin silloin saamisten epäkuranttiusriski on kasvanut tai sitten annetut maksuajat ovat pidentyneet. Jos Ostovelat kasvavat nopeammin kuin liikevaihto, niin silloin yritys on alkanut rahoittamaan toimintaansa ostoveloilla. Jos yrityksen neuvotteluasema on vahva, niin silloin toiminnan rahoittaminen ostoveloilla on järkevää. Jos yritys on hyvin heikossa kunnossa, niin silloin ostoveloilla rahoittaminen on viimeinen keino toiminnan pyörittämiseen. Tästä syystä ostovelkojen suhteettoman suuri kasvaminen tulkitaan yleensä hyvin negatiiviseksi ilmiöksi. Yrityskohtaiset tulkinnat (Tokmanni Group Oyj (Konserni))

4 1 Tokmanni Group Oyj (Konserni) P-Analyzer Luvut euro Tilikausi/pituus 6-12/7 1-12/ / / P - analyysi Liikevaihto, 12 kk Liikevaihdon muutos-% 9,0 3,3 2,9 Investoinnit (netto vuositasolla) Liikevoitto, 12 kk Nettotulos, 12 kk Kokonaistulos, 12 kk Sijoitettu pääoma (vuoden lopussa) Sijoitetun Sijoitetun pääoman pääoman tuotto-% tuotto-% (v (v loppu) loppu) 6,4 6,4 6,1 6,1 11,6 11,6 10,6 10,6 Oman pääoman tuotto-% (keskim) -211,4-96,7 106,4 39,2 Nettorahoituskulut, % / lv 5,0 2,7 3,0 2,8 Omavaraisuusaste, % Suhteellinen velkaantuneisuus, % / lv Current ratio 2,26 2,06 2,18 2,06 Henkilöstö Henkilökulut/henkilö, Nettotulos/henkilö, Kouluarvosana 5,0 4,8 6,0 6,4 Asteikko 4-10 Suuri riski Kriisi Lievä riski Lievä riski P - luku Todennäköisyys, että yritys tarvitsee riskirahoitusta Asteikko % (lähellä 100 % olevat luvut tarkoittavat konkurssivaaraa) P-luku lasketaan painokertoimin kuudesta eri tunnusluvusta Lue sopivimman toimialan kohdalta: (Kevyt) teollisuus ja palvelut Syvä kriisi Syvä kriisi Suuri riski Riski Metsä-/kemia-/perusmetalliteollisuus (+ muu prosessiteollisuus) Kriisi Kriisi Suuri riski Lievä riski Rakentaminen Syvä kriisi Syvä kriisi Syvä kriisi Kriisi pana Kauppa Syvä kriisi Syvä kriisi Kriisi Suuri riski Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy

5 1 Tokmanni Group Oyj (Konserni) P-Analyzer (Kevyt) teollisuus ja palvelut Huono Välttävä Hyvä TERVEYSTODISTUS Kriisi Heikko Tyydyttävä Erinomainen Arvo P - luku ,7 *** mittaa luottokelpoisuutta ,5 **** ja yrityksen kykyä ,6 ********** *** selviytyä omin voimin ,1 ********** ********** ** Kouluarvosana ,0 ********** ********** mittaa liiketoiminnan ,8 ********** ***** hyvyyttä ,0 ********** ********** ********** ,4 ********** ********** ********** **** Laitisen Z (v 2010) z= 0,6 x Rahoitustulos-% ,6 * + 2,6 x Quick ratio ,4 * +2,4 x Omavaraisuusaste ,2 **** mittaa luottokelpoisuutta ,3 ********* Omavaraisuusaste, % ,2 ********** ** mittaa luottokelpoisuutta ,1 ********** * ja laajentumiskykyä ,2 ********** ****** ,6 ********** ********** Suhteellinen velkaantuneisuus, % / lv ,7 ********** ********** ********** ********** **** mittaa luottokelpoisuutta ,9 ********** ********** ********** ********** ****** ja laajentumiskykyä ,0 ********** ********** ********** ********** * ,9 ********** ********** ********** ********** *** Sijoitetun pääoman tuotto-% (v loppu) ,4 ********** ********** ********** *** mittaa liiketoiminnan ,1 ********** ********** ********** ** pitkän aikavälin ,6 ********** ********** ********** ********** **** kannattavuutta ,6 ********** ********** ********** ********** ** Oman pääoman tuotto-% (keskim) mittaa liiketoiminnan ,4 * hyvyyttä omistajien ,7 * näkökulmasta ja heidän ,4 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ********** halukkuutta lisäsijoituksiin ,2 ********** ********** ********** ********** ********** ********** *** Vier pääoman takaisinmaksuaika, v ,8 ********** ********** **** mittaa rahoittajien ,8 ********** ********** ********** ***** kärsivällisyyttä ,6 ********** ********** ********** * (liikeriskiä) ,2 ********** ********** ********** ** Liikevaihdon muutos-% ,0 ********** ********** ********** ********** ********** ******** ,3 ********** ********** ********** ********** ********** ,9 ********** ********** ********** ********** ********* Quick ratio mittaa yrityksen kykyä ,5 ********** ********** ** selviytyä lyhytaikaisista ,6 ********** ********** ********* veloista pelkällä ,7 ********** ********** ********** ***** rahoitusomaisuudella ,6 ********** ********** ********** * Current ratio mitta yrityksen kykyä ,3 ********** ********** ********** ********** ********** ******* selviytyä lyhytaikaisista ,1 ********** ********** ********** ********** ********** ***** veloista rahoitus- ja ,2 ********** ********** ********** ********** ********** ****** vaihto-omaisuudella ,1 ********** ********** ********** ********** ********** ***** Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy (vain P-luku toimialakorjattu)

6 Tokmanni Group Oyj (Konserni) P - Analyzer Luvut euro Tilikausi/pituus 6-12/7 1-12/ / / YRITYKSEN OSAKEKANNAN ARVO (Tilivuoden pituuden mahdollinen poikkeavuus huomioitu arvoissa) Osakekannan arvo eri kertoimien mukaan (p/e, ev/ebit, ev/ebitda, p/b ja p/s ) Kerroin Osakekannan arvo 5 x nettotulos p/e= 7 (p/e) x nettotulos p=price, e=earnings=nettotulos 5 x oikaistu liiketulos (EBIT) - nettovelat ev/ebit= 7 (ev/ebit) x EBIT - nettovelat ev=enterprise value =yrityksen velaton hinta 3 x oikaistu käyttökate (EBITDA) - nettovelat ev/ebitda= 5 (ev/ebitda) x EBITDA - nettovelat ebit=oikaistu liiketulos, ebitda=oikaistu käyttökate 1 x tasesubstanssi (B) p/b= 1,5 (p/b) x tasesubstanssi (B) b=book value =substanssiarvo 0,5 x liikevaihto (S) p/s= 0,3 (p/s) x liikevaihto (S) s=sales=liikevaihto Substanssiarvo Varat - taseen velat - verovelka Verovelka laskettu veroasteella Substanssi per osake euro 0,13 0,06 0,47 0,82 Nykyarvomenetelmien avulla laskettu osakekannan arvo (OA) tai liiketoiminnan arvo (LA) (toteutuneiden ja ennustettujen vuosien keskiarvo on ikuisuusennuste tuleville vuosille) Tuottovaatimus (%) = 10,00 % OA= Tulevien nettotulosten nykyarvo Nettotulos (12 kk) Oletus: Tulevaisuuden nettotulokset = ylläolevien nettotulosten keskiarvo = Arvo per osake 0,34 0,68 0,85 0,63 Nettotuloksen tuoma lisäarvo substanssiarvoon 0,21 0,62 0,38-0,19 OA= Tulevien liiketulosten nykyarvo - nettovelat Liiketulos, 12 kk Oletus: Tulevaisuuden tulokset = ylläolevien tulosten keskiarvo = Arvo per osake 0,75 1,47 0,50 0,92 Liiketuloksen tuoma lisäarvo substanssiarvoon 0,62 1,40 0,03 0,10 LA= Vapaan kassavirran nykyarvo Liiketoiminnan vapaa kassavirta (12 kk) Oletus: Tulevaisuuden kassavirrat = ylläolevien kassavirtojen keskiarvo = Vapaan kassavirran nykyarvo ylimääräinen rahoitusomaisuus ja sijoitukset korolliset velat OA= Osakekannan CF - arvo Osakkeiden määrä, kpl Osakkeen CF - arvo euro 0,82-1,26-2,88-1,38 Kassavirran tuoma lisäarvo substanssiarvoon 0,68-1,32-3,35-2,20

7 Tokmanni Group Oyj (Konserni) Luvut euro P - Analyzer Tilikausi/pituus 6-12/7 1-12/ / / YRITYKSEN OSAKEKANNAN ARVO Nykyarvomenetelmien avulla laskettu osakekannan arvo (OA) tai liiketoiminnan arvo (LA) Tuottovaatimus (%) = 10,00 % 1. Tulevien nettotulosten nykyarvo (OA) Nettotulos (12 kk) Oletus: Tulevaisuuden nettotulokset = ylläolevien nettotulosten keskiarvo = Tulevien nettotulosten nykyarvo per osake 0,34 0,68 0,85 0,63 2. Tulevien nettotulosten nykyarvo (OA) Nettotulos (12 kk) Oletus: Tulevaisuuden nettotulokset = viimeisin ylläolevista nettotuloksista = Tulevien nettotulosten nykyarvo per osake 1,78 2,27 2,59 2,54 3. Tulevien nettotulosten nykyarvo (OA) Nettotulos (12 kk) Oletus: Tulevaisuuden nettotulokset = vieressä oleva annettu oma arvio = Tulevien nettotulosten nykyarvo per osake 2,03 2,54 2,90 2,88 1. Vapaan kassavirran nykyarvo (LA) Liiketoiminnan vapaa kassavirta (12 kk) Oletus: Tulevaisuuden kassavirrat = ylläolevien kassavirtojen keskiarvo = Vapaan kassavirran nykyarvo ylimääräinen rahoitusomaisuus ja sijoitukset korolliset velat Osakekannan FCF - arvo Osakkeiden määrä, kpl Osakkeen CF - arvo euro 0,82-1,26-2,88-1,38 2. Vapaan kassavirran nykyarvo (LA) Liiketoiminnan vapaa kassavirta (12 kk) Oletus: Tulevaisuuden kassavirrat = viimeisin ylläolevista kassavirroista = Vapaan kassavirran nykyarvo ylimääräinen rahoitusomaisuus ja sijoitukset korolliset velat Osakekannan FCF - arvo Osakkeiden määrä, kpl Osakkeen CF - arvo euro 2,21 0,28-1,20 0,48 3. Vapaan kassavirran nykyarvo (LA) Liiketoiminnan vapaa kassavirta (12 kk) Oletus: Tulevaisuuden kassavirrat = vieressä oleva annettu oma arvio = Vapaan kassavirran nykyarvo + ylimääräinen rahoitusomaisuus ja sijoitukset - korolliset velat Osakekannan FCF - arvo Osakkeiden määrä, kpl Osakkeen CF - arvo euro Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy

8 Töölön Matkatoimisto Oy (Konserni) P - Analyzer pana Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / / Kassakriisin tunnistaminen Kumulatiivinen käyttökate Kumulatiivinen toimintajäämä Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B) Näiden käyrien pitäisi olla yhdensuuntaisia ja yhtyä pitkässä juoksussa. Toimintajäämä on kassaan tullutta käyttökatetta Kumulatiivinen käyttökate Kumulatiivinen toimintajäämä Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen ylivelka kertoo, kuinka paljon pitkäaikaista lainaa on otettu muuhun käyttöön kuin investointien rahoittamiseen.

9 Suomi-Soffa SSF Oy P - Analyzer pana Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / / Kassakriisin tunnistaminen Kumulatiivinen käyttökate Kumulatiivinen toimintajäämä Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B) Näiden käyrien pitäisi olla yhdensuuntaisia ja yhtyä pitkässä juoksussa. Toimintajäämä on kassaan tullutta käyttökatetta Kumulatiivinen käyttökate Kumulatiivinen toimintajäämä Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen ylivelka kertoo, kuinka paljon pitkäaikaista lainaa on otettu muuhun käyttöön kuin investointien rahoittamiseen.

10 Tecnotree Oyj (Konserni) P - Analyzer pana Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Luvut euro Tilikausi/pituus 1-12/ / / / / Kassakriisin tunnistaminen Kumulatiivinen käyttökate Kumulatiivinen toimintajäämä Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B) Näiden käyrien pitäisi olla yhdensuuntaisia ja yhtyä pitkässä juoksussa. Toimintajäämä on kassaan tullutta käyttökatetta. Kumulatiivinen käyttökate Kumulatiivinen toimintajäämä Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen ylivelka kertoo, kuinka paljon pitkäaikaista Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B) lainaa on otettu muuhun käyttöön kuin investointien rahoittamiseen

11 P-Analyzer sopii niin suuren kuin pienenkin yrityksen tarpeisiin. Valitse sinulle sopiva versio. Laajemmat versiot sisältävät kaikki suppeampien versioiden ominaisuudet. Laajemman version saat listahintojen erotuksella. Ohjelmistot on tehty Visual Basicilla ja ne toimivat Microsoftin Excelissä. P-Analyzer Basic (hinta 600 e + alv) Virallisen tuloslaskelman ja yhteisten tietojen syöttötaulukko - yli 10 erilaista tilinpäätöskaavaa valmiina, itse voi tehdä lisää Virallisen taseen Vastaavaa-puolen syöttötaulukko (Varat) Virallisen taseen Vastattavaa-puolen syöttötaulukko (Velat) Liitetietojen ja muiden oikaisujen syöttötaulukko - oikaisuja voi tehdä myös suoraan kaikille tilinpäätöksen riveille Automaattisesti tuotetut raportit: Analyysi virallisesta tilinpäätöksestä Bruttotuloksella alkava tuloslaskelma (pienyrityksille sallittu virallinen esitysmuoto) Yritystutkimus ry:n määrittelemät tunnusluvut ja niiden grafiikka Kirjanpitolautakunnan (KILA) suosittelemat tunnusluvut Kustannusrakenneanalyysi liiketoiminnasta Graafinen kassakriisianalyysi ja ylivelkaantuminen

12 Laaja kassavirtalaskelma (tehdään tekoälyllä tuloslaskelman ja taseen luvuista) Suppea kassavirtalaskelma Yritystutkimus ry:n vuoden 2011 suosituksen mukaan Kirjanpitolautakunnan suosituksen muotoa noudattava Rahoituslaskelma (tehdään tekoälyllä tuloslaskelman ja taseen luvuista) Osakekannan arvonmääritys kaikilla perusmenetelmillä (10 eri menetelmää) Arvonmääritys perustuen max 100 vuoden nettotulosennusteisiin Liiketoiminnan arvonmääritys kaikilla perusmenetelmillä Laajennettu Free Cash Flow- menetelmä arvonmääritykseen Arvonmääritys perustuen max 100 vuoden kassavirtaennusteisiin P- lukuanalyysi sisältäen konkurssiennusteen ja kouluarvosanan Laaja graafinen terveystodistus EVA-analyysi ja EVA-analyysin tulkintaohjeet Profit-analyysi (tilinpäätösanalyysin tärkeimmät tiedot yhdellä A4:llä) Henkilöstön vaikutus tulokseen Taulukko omaehtoista laskentaa varten PIKA-ANALYYSI (Tärkeimmät tunnusluvut tulkintaohjeineen) KRIISIN TUNNISTAMINEN (Kassakriisiä ennakoivat tunnusluvut tulkintaohjeineen) Grafiikka mistä tahansa hiirellä valituista riveistä. Grafiikkaan voi valita monta riviä samasta yrityksestä tai saman rivin monesta eri yrityksestä. Tallennus suoraan Excel-tai pdf-muotoon sähköpostijakelua varten. Saat hiiren klikkauksella kaikki termit suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Samalla saat myös kaikki määritelmät, kaavat ja tulkintaohjeet näkyviin. Ohjelma tuottaa myös Yritystutkimus ry:n määrittelemän oikaistun tuloslaskelman ja taseen.

13 P-Analyzer Pro (hinta 900 e + alv) Pro sisältää kokonaisuudessaan Basic- version. Lisäksi siinä on: Osavuosikatsauksien syöttö, joista Pro tuottaa automaattisesti kaikki analyysit Tuloslaskelman, taseen, tunnuslukujen ja kassavirran par-analyysi Par-analyysin tulkintaohjeet Automaattisesti tehty tekstimuotoinen tilinpäätösanalyysin yhteenveto (A4, vapaasti editoitavissa) Kuvakirjat Saat yhdellä hiiren klikkauksella kaikki keskeiset P-Analyzerin analyysit ja ennusteet Kuvakirjaksi (valmiina yli 30 sivua). Jokaisen grafiikkasivun (Excel-taulukko) saa pelkkänä grafiikkana (A4-vaaka) tai tulkintaohjeiden kanssa (A4-pysty). Tulostus onnistuu kaikissa Excelin sallimissa muodoissa, myös suoraan pdfmuotoon sähköpostijakelua varten. Kuvakirjan grafiikoista voi itse tehdä uusia sivuja Kuvakirjaan vain valitsemalla hiirellä grafiikkaan mitkä tahansa uudet tiedot P-Analyzeristä. Grafiikoita voi myös muotoilla kaikilla Excelin käskyillä. P-Analyzer Enterprise (hinta 1700 e + alv) Enterprise- versiosta on erityisversio tilintarkastajille (Auditor) Enterprise sisältää kokonaisuudessaan Pro- version. Lisäksi siinä on: Osinkojen maksukyky- analyysin Nopea vuosibudjetointimalli Tekoälyennusteiden teko

14 Miten tekoälyennusteita tehdään: 1. Syötä 2 vuoden tuloslaskelmat ja taseet ohjelmaan. Poista kertaluoteiset erät tarvittaessa. 2. Anna vähintäänkin kasvu- %. Ohjelma poimii loput noin 300 muuttujan arvoa lähtövuosien analyyseistä. Mitään kustannuksia tai tuottoja ei unohdu ennusteesta. 3. Tekoäly tuottaa automaattisesti kaikki ennusteet ja niiden analyysit numeroina ja grafiikkana. 4. Ennusteita voidaan tarkentaa tekemällä korjauksia suoraan tuloslaskelman ja taseen eri riveille. Tekoäly laskee korjauksen kaikki heijastusvaikutukset tuloslaskelman ja taseen muihin lukuihin. Sijoitustoiminnan työkalut Enterprisessä Pörssikurssiin liittyvät odotukset. Millaista tulos- tai kassavirtakasvua päivän kurssi edellyttää lähivuosina? Yhteenveto 9 eri menetelmällä lasketuista yrityksen/osakkeen arvoista. Substanssiarvon, tuottoarvon, FCF-arvon tulkinta ja tekoälyarvio menetelmän soveltuvuudesta juuri tässä tapauksessa Verotuksessa käytettävä arvo yrityksestä P-Analyzer Profit (hinta 2200 e + alv) Profit sisältää kokonaisuudessaan Enterprise- version. Lisäksi siinä on: Yrityksen tai osakkeen arvonnousun todennäköisyys- analyysi. Yrityskaupan hallinta ja yritysfuusioihin tai konsolidointeihin liittyvä laskenta ohjeineen Yrityksen arvo grafiikkana tuottovaatimuksen ja nettotuloksen/vapaan kassavirran funktiona perustuen automaattisesti tehtyyn 100 arvonmääritykseen valitulla menetelmällä.