Oriola KD Oyj:n strategiset painopistealueet Sijoitus Invest 2011 16 17.11.2011, Helsinki
Venäjä 10 mrd Lääkemarkkina, mrd Baltia 1 mrd Suomi 2 mrd Ruotsi 3 mrd Liikevaihto ~ 2 mrd Baltia 2 % Suomi Venäjä 22 % 30 % Ruotsi 47 % Henkilöstöä 5000 Baltia Suomi 2% 8% Venäjä Ruotsi 65 % 25% RUOTSI Tukkukauppa, 555 M Vähittäiskauppa, 403 Me SUOMI Tukkukauppa, 417 M Liiketoiminta Suomi: Tukkukauppa Markkina asema/ markkinaosuus No. 2 46 % markkinaosuus Ruotsi: Tukkukauppa No. 2 40 % markkinaosuus VENÄJÄ Tukkukauppa, 518 M Vähittäiskauppa, 107 M Ruotsi: Vähittäiskauppa Venäjä: Tukkukauppa No. 3 13 % markkinaosuus No. 6 Venäjällä 6 7 % markkinaosuus kaupallisesta markkinasta BALTIA Tukkukauppa, 31 M Venäjä: Vähittäiskauppa Baltia: Tukkukauppa, Latvia, Liettua No 2 Moskovassa No 6 Venäjällä 5 10 % markkinaosuus 2 16 17.11.2011
Rakennemuutoksen toteuttaminen 2006 2011 Venäjän liiketoimintojen haltuunotto, integrointi ja organisaation vahvistaminen Ruotsin apteekkiketjun hankinta, haltuunotto, integrointi ja organisaation vahvistaminen 03 apteekkiketjun haltuunotto ja integrointi Orionin jakautumisen ja Oriola KD:n pörssilistauksen valmistelu Pörssilistaus Moskovassa toimivan apteekkiketjun ja valtakunnallisen tukkuliiketoiminnan 75 % omistusosuuden hankinta Venäjällä Valmistautuminen apteekkiliiketoimintaan Ruotsissa 25 % loppuosuuden hankinta Venäjällä 03 apteekkiketjun hankinta Moskovassa Konsernin visio, missio ja arvot Oriola yhteiseksi tukkubrändiksi Rakennemuutokset ja tehostamistoimet Suomen ja Ruotsin tukkuliiketoiminnoissa Hammashoidon kauppa liiketoiminnan yhteisyritys Lifcon kanssa Terveydenhuollon kauppa liiketoiminnan myynti Mediqille Hammashoidon kauppa liiketoiminnan myynti Lifcolle 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Yht. Invest. Divest. 17 32 126 27 197 20 154 425 M 154 M 3 16 17.11.2011
Ainutlaatuinen asema valituilla markkinoilla Oriola KD on johtava lääkkeiden vähittäis ja tukkukaupan toimija lääkeyhtiöille ja kuluttajille Pohjois Euroopassa ja Venäjällä B2B B2C Lääketeollisuus Potilaat ja kuluttajat Yksi kontakti lääketeollisuuteen Lääkkeiden tukkukauppa: Suomi Ruotsi Venäjä Viro Latvia Liettua 200 apteekkia Ruotsissa 260 apteekkia Venäjällä Terveydenhuollon kuluttajatuotteet Yhteys paikallisiin kuluttajiin 4 16 17.11.2011
600 Liikevaihdon kehitys Me 500 400 300 200 100 94 98 140 140 129 10 10 8 127 126 9 107 107 119 126 131 132 9 9 8 148 160 10 170 162 162 133 148 170 122 241 240 247 265 269 250 181 8 7 7 8 9 8 8 Venäjä Ruotsi Baltia Suomi ja Baltia 128 133 130 144 127 132 121 126 105 106 104 103 94 93 102 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2008 2009 2010 2011 5 16 17.11.2011
Lääkemarkkinoiden kasvu Oriola KD:n päämarkkinoilla 25 $ miljoonaa 20 15 10 13,7 Suomi ja Ruotsi 1 3% 14,9 16,7 Venäjä ~11 13% 19,2 21,9 5 3,9 3,8 3,8 3,8 4,0 2,3 2,3 2,3 2,3 2,4 2010 2011 2012 2013 2014 Russia Venäjä Sweden Ruotsi Finland Suomi Lähde: IMS 12/10 & 06/11 6 16 17.11.2011
Suomen Lääkkedein Tukkukauppa Vähittäismarkkinat Vain yksityiset henkilöt voivat omistaa ja harjoittaa apteekkitoimintaa Poikkeuksena Yliopiston Apteekki Noin 800 apteekkia Tukkumarkkina Yksikanavajärjestelmä Kaksi päätoimijaa Oriola KD Tamro Oriola KD:n tukkutoiminta Yli 60 vuoden toimialakokemus 46 % markkinaosuus lääkejakelussa Lisäksi laaja valikoima terveydenhuollon kuluttajatuotteita Vahva kassavirta Oulu Pohjois Suomen jakelukeskus Espoo Päälogistiikkakeskus 7 16 17.11.2011
Ruotsin lääkkeiden tukkukauppa Tukkumarkkina Oriola KD:n tukkutoiminta Apteekkijärjestelmän vapauttamisen jälkeen useita uusia toimijoita tullut markkinoille Pääasiassa kauppatavaroiden jakelua Siirtymää kohti käsikauppalääkkeita Vertikaalinen integraatio Suuret lääkeyhtiöt suosivat edelleen yksikanavamallia 40 % markkinaosuus Toiminnan uudelleenjärjestelyt toteutettu Apteekkien lääkejakelu keskitetty Enköpingiin Lääkkeiden varastointi ja lääkeyhtiöyhteistyö Mölnlyckessä Pharmacy Pharamcy Pharmacy Pharmacy Pharmacy Pharmacy Pharmacy Yksikanavasta monikanavaan Pharmacy Pharmacy Pharmacy Mölnlycke Varastointi Lääkeyhtiöyhteistyö Enköping Maanlaajuinen lääkejakelu apteekkeihin 8 16 17.11.2011
Ruotsin lääkkeiden vähittäiskauppa Kronans Droghandel valtakunnallinen apteekkiketju Yli 200 apteekkia 13 14 % markkinaouss KF/COOP yhteistyö tärkeää hyvien kauppapaikkojen varmistamisessa 9 16 17.11.2011
Ruotsin apteekkimarkkinan kehitys Valtio Altor Oriola KD Valtio/ yksitäiset Segulah Priveq/ Investor Apteekkeja 1/2010 Markkinaosuus Apteekkeja 9/2011 Markkinaosuus Liikevaihto 2010 Liikevoitto MSEK, 2010 Liikevoitto,% 2010 315 37 % 346 37 % 27 275 194 0,7 % 206 24 % 269 24 % 6 772 210 3,1 % 170 15 % 205 14 % 4 433 41 0,9 % 150 10 % 153 9 % 62 9 % 65 7 % 1 852 71 3,8 % 24 5 % 25 4 % 1 165 16 1,4 % 95 % myynnistä ja 89 % apteekeista Celesio ICA Alliance Boots 0 0 % 69 3 % 205 158 77 % 0 0 % 36 1 % 0 0 % 8 0 % 5 % myynnistä ja 11 % apteekeista Muut Yhteensä 0 0 % 15 1 % 927 1191 +28% 10 16 17.11.2011
Suurimmat lääketukkurit Venäjälllä 36.6, 2,8 % Rigla, 2,6 % Implozia, 1,8 % Raduga, 1,2 % Farmakor, 1,6 % Apteekkiketjut Stary Lekar, 03 (Oriola KD), 1,2 % Stolischnie Apteki, 1,2 % Vita, 1,2 % Farmaimpex, 1,0 % Dr Stoletov, 0,9 % A5, 0,9 % Lääketukkurit SIA International, ~20 % Protek >20 % Katren ~15 % Rosta ~14 % Alliance Healthcare ~10 % Oriola 6 7 %* R Pharm <5 % Biotec <5 % *) Osuus kaupallisesta markkinasta Oriola KD:n osuus koko markkinasta noin 5 % Lähde: Pharmexpert, DSM, yhtiön arviot 11 16 17.11.2011
Oriola KD:n tukkukauppa 6 7 % markkinaosuus kaupallisesta markkinasta Kuudennes suurin toimija Päälogistiikkakeskus Moskovassa ja 12 alueellista jakelukeskusta Pietari MOSKOVA N. Novgorod Kazan Tula Voronezh Saratov Yekaterinburg Chelyabinsk Rostov Stavropol Novosibirsk Irkutsk 12 16 17.11.2011
Oriola KD:n Venäjän tukkutoiminnan kehitys Toimitusrivit Liikevaihto Oriola KD:n tukkuliiketoiminnan liikevaihto on kasvanut 80 prosenttia ja kustannukset 5 prosenttia vuosina 2008 2011 Protekin liikevoitto laski 25,9 prosenttia 0,1 prosenttiin 2009 2010 Käyttökate, % 2008 2009 2010 2011* Katrenin liikevoitto laski 2 prosentista 0,3 prosenttiin 2009 2010 Lähde: Pharmexpert 13 16 17.11.2011 *) Sovitettu vuositasolle
Venäjän suurimmat apteekkiketjut Sija Apteekkiketju Osuus 2010 Osuus 2009 1 36.6 2,8 % 4,1 % 2 Rigla 2,6 % 2,8 % 3 Implozia 1,8 % 1,8 % 4 Farmakor 1,6 % 2,2 % 5 Raduga 1,2 % 1,7 % 15 % 6 Oriola 1,2 % 1,5 % 7 Stolichnie Apteki 1,2 % 1,5 % 8 Farma Impex 1,0 % NA 9 A5 0,9 % NA 10 Doktor Stoletov 0,9 % 1,1 % Ketjuen markkinaosuus pienetynyt kuluttjaien ostaessa halvempia lääkkeitä Lähde: DSM Group 14 16 17.11.2011
Oriola KD:n vähittäiskauppa 270 apteekkia Moskovassa Stary Lekar 03 Apteka Venäjän kuudenneksi suurin apteekkitoimija Moskovan toiseksi suurin apteekkitoimija Lääkkeiden osuus myynnistä noin 80 % 15 16 17.11.2011
Tammi syyskuu 2011
Avainlukuja tammi syyskuu 2011 1 9/11 1 9/10 Muutos % Q3/11 Q3/10 Muutos % Liikevaihto, Me 1587 1401 13% 522 499 5 % Liiketulos, Me 26,0* 2,4 3,4 5,8 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja arvonalennuksia, Me 7,4 14,2 48 % 3,4 5,9 43 % Tulos ennen veroja, Me 33,1* 1,1 0,3 7,0 Nettotulos, Me 28,2** 2,0 0,6 6,3 Tulos/osake, Euro 0,19** 0,01 0,00 0,04 Oman pääoman tuotto, % 11,8 % 0,9 % *) Sisältää 33,4 miljoonan euron Stary Lekar brändin aineettoman hyödykkeen arvonalennuksen **) Sisältää 26,7 miljoonan euron Stary Lekar brändin aineettoman hyödykkeen arvonalennuksen tulosvaikutuksen 17 16 17.11.2011
Liikevaihto ja liiketulos tammi syyskuu 2011 Liikevaihto, Me Liiketulos, Me Liikevaihto, Me Liiketulos, Me Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa Ruotsin lääkkeiden vähittäisja tukkukauppa* Venäjän lääkkeiden vähittäisja tukkukauppa* 1 9/11 1 9/10 1 9/11 1 9/10 309 337 16,2 16,1 784 662 8,0 10,9 495 403 12,8 8,2 Konsernin hallinto 4,0 4,6 Q3/11 Q3/10 Q3/11 Q3/10 102 111 5,9 6,2 250 240 3,8 6,6 170 148 5,5 5,7 0,9 1,2 Yhteensä ilman kertaluonteisia eriä ja arvonalennuksia Kertaluonteiset erät ja arvonalennukset * Yhteensä sisältäen kertaluonteiset erät ja arvonalennukset 1587 1401 7,4 14,2 33,4 11,7 1587 1401 26,0 2,4 522 499 3,4 5,9 11,7 522 499 3,4 5,8 *) Vuosi 2010: Ruotsin liiketulos sisältää kertaluonteisia eriä 1,7 Me ja Venäjän liiketulos 10,0 Me Vuosi 2011: Venäjän Stary Lekar brändin 33,4 miljoonan euron arvonalennus 18 16 17.11.2011
Tase 30.9.2011 Tase yhteensä 1137 Me (1144 Me) Omavaraisuusaste 25,6 % (27,1 %) Nettovelkaantumisaste 12,4 % (32,5 %) Korolliset nettovelat 35,1 Me (98,4 Me) Konsernin liikearvo 256 miljoonaa euroa Venäjän vähittäis ja tukkukauppa 121 miljoonaa euroa Ruotsin vähittäiskauppa 108 miljoonaa euroa Ruotsin tukkukauppa 26 miljoonaa euroa Me Oriola KD:n 102 miljoonan euron sitovat pitkäaikaiset luottolimiittisopimukset ja 42 miljoonan euron lyhytaikaiset tililimiitit pankkien kanssa olivat käyttämättä syyskuun 2011 lopussa Oriola KD:n 150 miljoonan euron yritystodistusohjelma ei ollut käytössä syyskuun lopussa 30.9.2010 30.9.2011 Syyskuun 2011 lopussa lainasopimusten lainakovenanttiehdot täyttyivät selvästi 19 16 17.11.2011
Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi kolmannella vuosineljänneksellä Ruotsin vähittäiskauppa Uuden tietojärjestelmän onnistunut käyttöönotto kaikissa apteekeissa syyskuun loppuun mennessä suunnitelman mukaisesti Laskee kiinteitä kustannuksia Neuvottelut henkilöstön vähentämiseksi aloitettiin Venäjän vähittäiskauppa Stary Lekar ja 03 Apteka apteekkiketjujen integrointi Kannattamattomien apteekkien sulkeminen Stary Lekar apteekkiketjun hinnoittelumuutokset käänsivät myynnin kasvuun Venäjän tukkukauppa Alueellisen myynnin kasvattaminen Moskovan ulkopuolella Myyntikatteiden nostaminen Kannattamattomien toimintojen karsiminen Organisaation vahvistaminen Logistiikan tehostamishankkeen jatkaminen 20 16 17.11.2011
Pitkän aikavälin tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin tavoitteet Osinkopolitiikka Kasvu Markkinakasvua nopeampi kasvu Kannattavuus Oman pääoman tuottotavoite (ROE) yli 15 prosenttia Tase Pitkän aikavälin tavoite keskimääräiselle nettovelkaantumisasteelle on 40 60 prosenttia Oriola KD:n tavoitteena on jakaa vuosittain osinkoina noin 50 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta Yhtiön strategia ja taloudellinen asema otetaan huomioon vuosittaista osinkoa määritettäessä 21 16 17.11.2011
Strategia ja liiketoiminnan painopistealueet Matala Kasvupotentiaali Korkea Vähittäiskauppa Venäjä Vähittäiskauppa Ruotsi Tukkukauppa Venäjä Tukkukauppa Baltia Strateginen kasvualue Tukkukauppa Suomi Tukkukauppa Ruotsi Vähittäiskauppa Venäjä Apteekkiketjun kasvattaminen Moskovassa Laajentuminen uusille markkina alueille Venäjällä Tukkukauppa Venäjä Tehokkuuden lisääminen Myynnin kasvattaminen Moskovan ulkopuolella Vähittäiskauppa Ruotsi Tehokkuuden lisääminen Valmistautuminen markkinoiden edelleen konsolidoitumiseen 2013 Matala Kassavirta Korkea 22 16 17.11.2011