ILMARISEN VUOSI 2017

ILMARISEN VUOSI 2017

ILMARISEN VUOSI 2017 Valmistauduimme yhdistymiseen Eteran kanssa 1.1.2018 Eläkeuudistus sujuvasti käyntiin Asiakashankinta sujui erinomaisesti, työkykyjohtamisen palvelut kiinnostavat Digitaalisten palveluiden kehittäminen jatkui myös yhdessä asiakkaidemme kanssa Keräsimme 100 tekoa paremman työelämän puolesta 2

ILMARISEN VUOSI 2017 AVAINLUVUT 7,2% Vahva sijoitustulos 131,2% Vakavaraisuus osaketuottojen vauhdittamana vahvistui 4,7 mrd. Maksoimme eläkkeitä 120 milj. Ennätysmäärä asiakashyvityksiä 3

VAKUUTUSTEN LUKUMÄÄRÄ KASVUSSA Vakuutusten lukumäärä 4

TYEL-VAKUUTETTUJEN MÄÄRÄ KASVOI HIEMAN EDELLISVUODESTA Vakuutettujen lukumäärä 5

VAKUUTUSMAKSUTULO VIIMEVUOTISELLA TASOLLA Vakuutusmaksutulo 6

ELÄKEMENON KASVU JATKUI Maksetut eläkkeet 7

VANHUUSELÄKKEIDEN MÄÄRÄN KASVU JATKUI TASAISENA Maksussa olevat eläkkeet 8

ELÄKEMENO ON KASVANUT MAKSUTULOA SUUREMMAKSI TyEL-maksutulon ja -eläkkeiden kehitys 9

UUSIEN ELÄKEPÄÄTÖSTEN KASVU 11% TAUSTALLA OSITTAISET VARHENNETUT VANHUUSELÄKKEET Eläkepäätökset 2017 2016 Muutos-% Uudet eläkepäätökset Vanhuuseläkkeet 12 393 12 482-1 Varhennetut vanhuuseläkkeet 0 1-100 Osittain varhennetut vanhuuseläkkeet 2 996 0 Osa-aikaeläkkeet 94 821-89 Työkyvyttömyyseläkkeet 6 302 6 054 4 Työuraeläkkeet 2 0 Perhe-eläkkeet 3 332 3 126 7 Kuntoutusoikeuspäätökset 3 485 3 399 3 Uudet eläkepäätökset yhteensä 28 604 25 883 11 Kaikki eläkepäätökset yhteensä 46 028 42 986 7 10

KUNTOUTUSPÄÄTÖSTEN MÄÄRÄ EDELLEEN NOUSUSSA, TYÖKYVYTTÖMYYS LASKUSSA Työkyvyttömyys ja kuntoutus 11

LIIKEKULUT LASKIVAT ILMAN FUUSIOKULUJA Kokonaisliikekulut rahoituslähteittäin Milj.e 2017 2016 2015 2014 2013 Hoitokustannustuotoilla katettavat 105,6 107,6 109,1 108,1 105,6 Sijoitustoiminnan tuotoilla katettavat 23,8 24,5 25,3 23,5 22,0 Työkyvyttömyysriskin hallintaosalla katettavat 5,0 4,7 5,1 5,7 4,3 Lakisääteisten maksujen osalla katettavat 10,3 10,3 11,1 12,5 11,4 Kokonaisliikekulut ilman fuusiokuluja 144,7 147,2 150,7 149,8 143,4 Fuusiokulut 5,6 Kokonaisliikekulut 150,3 147,2 150,7 149,8 143,4 Toteutuneet kokonaisliikekulut, % maksutulosta 3,5 3,4 3,5 3,6 3,5 12

ASIAKASHYVITYKSET ENNÄTYKSELLISELLÄ TASOLLA Asiakashyvitykset 2017 2016 2015 2014 2013 Vakavaraisuuspääoma, milj.e 9 421 8 460 8 244 7 904 7 123 Hoitokustannustulos, milj.e 25 36 35 34 35 Siirto asiakashyvityksiin, milj.e 120 102 98 93 86 Siirto asiakashyvityksiin/tyel- palkkasumma, % 0,7 0,6 0,6 0,6 0,5 Siirto asiakashyvityksiin TyEL- vakuutettua kohden, euroa 238 203 196 182 163 13

TYÖKYKYJOHTAMISEN EDELLÄKÄVIJÄ Innovatiivinen ja ketterä palveluyritys, joka hyödyntää tehokkaasti digitalisaation mahdollisuuksia Paremman työelämän ja työkykyjohtamisen laadukkaat palvelut kaikkien asiakkaiden käyttöön Yhdessä entistäkin vahvempi rooli työkyvyn ja tuottavuuden tukemisessa suomalaisissa yrityksissä Uudistamme ja kehitämme palveluita parhaiden käytäntöjen pohjalta Vahvaa osaamista kaikenkokoisten yritysten ja yrittäjien palvelusta sekä monien alojen erityisasiantuntemusta Kehitämme yhtiön jakeluverkostoa digitaalisten kanavien ja alueellisen läsnäolon myötä Yli 40 000 käyttäjää

SIJOITUSTULOS 2017

KESKEISIÄ HAVAINTOJA TOIMINTAYMPÄRISTÖSTÄ Kansainvälinen talouskehitys suotuisaa, yritysten tulokset paranivat ja osakekurssit nousivat kaikilla päämarkkina-alueilla Keskuspankit jatkoivat elvyttävää rahapolitiikkaa, korot edelleen historiallisen matalalla Suomen talous kehittyi odotettua paremmin, talouskasvu näkyi myös työmarkkinoilla 16

VAHVA SIJOITUSTULOS OSAKETUOTTOJEN VAUHDITTAMANA Tammi joulukuu 2017 Sijoitustuotto 7,2 % Osakesijoitusten tuotto 14,8 % Korkosijoitusten tuotto 1,8 % Kiinteistösijoitusten tuotto 5,0 % Pitkän aikavälin tuotto hyvällä tasolla Nimellistuotto 5,9 % Reaalituotto 4,3 % Vahva vakavaraisuus Vakavaraisuusaste 131,2 % 17

SIJOITUKSET TUOTTIVAT 7,2 % Sijoitusten jakauma ja tuotto 12/2017 12/2017 12/2017 Perusjakauma Riskijakauma Tuotto milj. e % milj. e % % Volatiliteetti Korkosijoitukset 15 158,4 38,5 9 007,0 22,9 1,6 Lainasaamiset 833,1 2,1 833,1 2,1 3,4 Joukkovelkakirjalainat 13 980,8 35,5 4 539,7 11,5 1,2 1,3 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 5 199,4 13,2 3 322,8 8,4 0,2 Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 8 781,4 22,3 1 216,9 3,1 1,7 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (ml. sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat) 344,6 0,9 3 634,3 9,2 5,4 Osakesijoitukset 17 755,9 45,1 17 482,9 44,4 14,8 Noteeratut osakkeet 14 017,8 35,6 13 744,8 34,9 13,9 8,0 Pääomasijoitukset 2 600,6 6,6 2 600,6 6,6 14,7 Noteeraamattomat osakesijoitukset 1 137,4 2,9 1 137,4 2,9 26,8 Kiinteistösijoitukset 4 682,9 11,9 4 682,9 11,9 5,0 Suorat kiinteistösijoitukset 4 308,4 10,9 4 308,4 10,9 4,7 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 374,6 1,0 374,6 1,0 7,4 Muut sijoitukset 1 757,9 4,5 6 916,6 17,6-2,2 Hedge-rahastosijoitukset 748,6 1,9 748,6 1,9-1,0 4,9 Hyödykesijoitukset -15,2 0,0 37,3 0,1 Muut sijoitukset 1 024,4 2,6 6 130,6 15,6-2,7 Sijoitukset yhteensä 39 355,1 100,0 38 089,4 96,8 7,2 2,8 Johdannaisten vaikutus 1 265,7 3,2 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 39 355,1 39 355,1 100,0 Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 0,4 vuotta. Avoin valuuttapositio on 20,3 % sijoitusten markkina-arvosta. Kokonaistuottoprosentti sisältää sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut. 18

SIJOITUSVARALLISUUS VUODEN LOPUSSA YLI 39 MILJARDIA EUROA Sijoitusten riskinmukaisen jakauman kehitys 19

NELJÄNNEN VUOSINELJÄNNEKSEN TUOTTO 1,7% Sijoitustuotot neljännesvuosittain 20

PITKÄN AIKAVÄLIN KESKIMÄÄRÄINEN REAALITUOTTO 4,3 % Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 21

PITKÄN AIKAVÄLIN KESKIMÄÄRÄISEN REAALITUOTON KEHITYS Sijoitusten kumulatiivinen nettotuotto 1997 31.12.2017 22

VERTAILUSSA ILMARISEN JA MARKKINOIDEN TUOTTOJA Pitkän aikavälin keskituottoja % Ilmarinen Suomalaiset Eurooppalaiset Euro Euro osakkeet 1) osakkeet 2) valtionlainat 3) yrityslainat 4) Q4/2017 1,7-1,2 0,6 0,5 0,6 2017 7,2 11,5 10,6 0,1 2,4 2016 4,8 13,3 1,7 3,3 4,7 Keskituotto 5 vuodelta 6,9 16,3 9,8 3,9 3,3 Keskituotto 10 vuodelta 4,3 6,2 3,7 4,8 4,7 Keskituotto vuodesta 1997 5,9 10,1 6,7 5,0 4,8 Reaalikeskituotto 5 vuodelta 6,2 15,6 9,1 3,3 2,7 Reaalikeskituotto 10 vuodelta 2,8 4,7 2,2 3,4 3,3 Reaalikeskituotto vuodesta 1997 4,3 8,4 5,1 3,4 3,2 1) Finland, OMX Helsinki Cap Index GI, Total Return, Close Europe, STOXX, 600 Index, Total Return, Close IBOXX Euro Sovereign Overall Total Return Index 4) IBOXX Euro Corporates Overall Total Return Index (investment grade) 23

OSAKESIJOITUSTEN OSUUS KASVUSSA Sijoitusten riskinmukainen jakauma 24

NOTEERATUISTA OSAKESIJOITUKSISTA YLI PUOLET EUROOPASSA Noteerattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma 25

SUURIMMAT KOTIMAISET NOTEERATUT OSAKEOMISTUKSET Milj.e 31.12.2017 31.12.2016 Prosentteina 31.12.2017 31.12.2016 Neste Oyj 250 176 Nurminen Logistics Oyj 19,84 0,00 Stora Enso Oyj 246 177 Digia Oyj 14,59 14,58 Kone Oyj 187 183 QT Group Oyj 14,28 14,62 UPM-Kymmene Oyj 182 171 Martela Oyj 8,07 8,07 Sampo Oyj 169 161 Incap Oyj 7,61 7,61 Wärtsilä Oyj 157 94 CapMan Oyj 7,48 7,60 Citycon Oyj 136 148 Citycon Oyj 7,13 7,13 Nokia Oyj 123 136 Suominen Oyj 6,99 6,29 Nokian Renkaat Oyj 111 111 Gofore Oyj 6,73 0,00 Fortum Oyj 102 110 Tulikivi Oyj 6,21 6,21 26

SUORIEN ULKOMAISTEN KIINTEISTÖSIJOITUSTEN MÄÄRÄ LÄHES MILJARDI EUROA Kiinteistösijoitusten jakauma 27

UUSIA LAINOJA NOSTETTIIN EDELLISVUOSIA VÄHEMMÄN Uudet lainat 350 300 250 milj. e 200 150 100 50 Takaisinlainat, uudet lainat Sijoituslainat, uudet lainat* 0 2013 2014 2015 2016 2017 * Ei sisällä omistusyhteysyrityksinä käsitellyille kiinteistösijoituksille myönnettyjä lainoja. 28

% vastuuvelasta VAKAVARAISASTE KORKEIMMILLAAN 10 VUOTEEN 145,0 140,0 141,3 45,0 40,0 135,0 130,0 125,0 120,0 115,0 116,2 127,2 135,4 125,5 118,1 122,3 125,6 132,0 133,7 132,5 114,0 124,0 129,7 121,1 123,9 128,0 129,8 129,6 129,2 131,2 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 % vastuuvelasta Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava osa Eläkevarat/vastuuvelka Vakavaraisuusraja/vastuuvelka *) 110,0 10,0 105,0 5,0 100,0 0,0 Vakavaraisuusasema oli 1,8 (2,0). Eläkevarat vasemman ja vakavaraisuusraja oikean asteikon mukaan. Aikaisempien vuosien osalta sovelletaan vuoden 2017 esitystapaa. *) Vakavaraisuusraja muuttui 1.1.2017 uuden lainsäädännön tultua voimaan. Vakavaraisuuspääoman määrä pysyi lähes ennallaan, mutta vakavaraisuusrajan laskentaperiaatteet muuttuivat. Tämän seurauksena vakavaraisuusasemaa kuvaava suhdeluku vakavaraisuuspääoma/vakavaraisuusraja pieneni. 29