Beyond paint since 1862 Ilari Hyyrynen, Venäjän maajohtaja Osakesäästäjät Venäjällä, marraskuu 2017
Huomautus Kaikki tässä esityksessä esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. Marraskuu 2017 2
Sisältö Katsaus Tikkurilaan Tikkurila Venäjällä Tikkurila sijoituskohteena Marraskuu 2017 3
Katsaus Tikkurilaan Marraskuu 2017 4
TIKKURILA Tikkurila on johtava maalialan ammattilainen Pohjoismaissa ja Venäjällä. Olemme perinteikäs suomalainen yritys, joka toimii nykyään 14 maassa. Laadukkaiden tuotteiden ja kattavien palvelujen avulla varmistamme markkinoiden parhaan käyttäjäkokemuksen. Kestävää kauneutta vuodesta 1862. Liikevaihto 572 milj. euroa Oikaistu liikevoitto 54 milj. euroa (9,4 % liikevaihdosta) Noin 3,000 työntekijää Tuotantoa 9 maassa Liikevaihto segmenteittäin 31 % Liikevoitto* segmenteittäin 23% Henkilöstö segmenteittäin 45 % 1% 54 % Tuotteita saatavilla yli 40 maassa Johtava markkina-asema keskeisissä maissa 69 % 77% *Oikaistu liikevoitto ilman konsernieriä West East SBU West SBU East West East Group 5
Toimipaikkamme Ruotsi Suomi Viro Venäjä Tanska Saksa Puola Kazakstan Serbia Kiina Tuotantolaitoksia 9 maassa Myyntitoimistoja 14 maassa Koulutuskeskuksia 11 maassa Tuotanto, jakelukeskus, myynti Jakelukeskus, myynti Koulutuskeskus Marraskuu 2017 6
Tikkurilan loppuasiakkaat 50%* 35%* 15% Kuluttajat (DIY) Ammattimaalarit Teollisuus *Tikkurilan arvio Marraskuu 2017 7
Autamme asiakkaitamme pintojen suojaamisessa ja kaunistamisessa Inspiraatio Ideat Värit Myymälä Maalilinja Internet Koulutus Suunnittelijapankki Tekijäpankki Ammattilaispalvelut Marraskuu 2017 8
Megatrendit ohjaavat liiketoimintaamme Kaupungistuminen Ilmastomuutos Jako kasvaviin, kypsiin ja pienentyviin alueisiin Varmista markkina-asema ympäristön kannalta kestävillä tuotteilla ja prosesseilla Keskiluokkaistuminen Digitalisaatio Palvelutalous: segmentit kasvavat / pienentyvät nopeammin kuin kokonaismarkkina Yhteys asiakkaisiin ja heidän tarpeidensa ymmärtäminen yksityiskohtaisesti 9
Kestävän kehityksen periaatteet LAATU, TURVALLI- SUUS JA KESTÄVYYS KÄYTTÄJÄ- KOKEMUS Maalattujen pintojen pitkä käyttöikä Korkea tuote- ja käyttäjäturvallisuus Vesiohenteiset ja vähäpäästöiset tuotteet Eko- ja allergiamerkit Kestävät pakkausratkaisut Koulutus ja neuvontapalvelut Kaupan ja asiakkaiden luotettava partneri Hankintaketjun hallinta ja raaka-aineiden jäljitettävyys Resurssitehokas ja sertifioitu toimitusketju Eettiset liiketoiminnot Aktiivisuus paikallisyhteisöissä 10
Kasvua haetaan monipuolisesti 11
Tikkurila Venäjällä Marraskuu 2017 12
Tikkurila Venäjällä 2016 liikevaihto 120 milj. euroa, 21 % konsernista Brändit PREMIUM ECONOMY Tuotanto Neljä valmistusyksikkö Venäjällä (kolme Pietarissa ja yksi Stary Oskolissa) Suurin osa alueella myytävistä tuotteista valmistetaan paikallisesti, Tikkurila-brändiä viedään myös Suomesta Raaka-aineet Vähittäiskauppa Venäjällä käytettävistä raaka-aineista noin puolet hankitaan paikallisilta toimittajilta Tikkurilan tuotteita myydään Venäjällä yli 5 000 pisteessä Markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa 2015 74% 15% 7% 4% Tikkurila Lakra VGT Others Source: Chem-Courier, 2016 (volume) Marraskuu 2017 13
Venäjän maalimarkkina on pirstaleinen Venäjän kauppa- ja rakennusmaalimarkkinan osuudet 2015 Markkinaosuuksien kehitys Venäjällä 2010 2015 80% 15% Tikkurila 70% 67% 7% Lakra Syntez Meffert VGT 60% 50% 2010 52% 3% 3% 4% 4% Source: Chem-Courier 2016 (volume) 4% 4% 4% Decart Prestige ABC Farben Empils 40% 30% Akzo Nobel Others 20% 15% 10% 0% 7% 4% 3% 3% Tikkurila Lakra VGT Empils Akzo Nobel 1% Caparol Other 2011 2012 2013 2014 2015 Marraskuu 2017 14
Koko maan peittävä toimipisteverkosto Saint Petersburg Yekaterinburg Moscow Samara Kopeisk Novosibirsk Irkutsk Stariy Oskol Krasnodar Khabarovsk Production, logistic center, sales Logististic center and sales Sales office Tikkurilan alueellisesti organisoidussa myyntitoiminnossa työskentelee yli 200 työntekijää Tikkurila on luonut pitkäaikaiset kumppanuussuhteet paikallisiin asiakkaisiin Marraskuu 2017 15
Kattava brändiportfolio Premium Medium Economy Low Tikkurilan premium-tuotteet valmistetaan Suomessa ja viedään Venäjälle, muut brändit valmistetaan paikallisesti Tikkurila ja Teks ovat tärkeimmät brändit (volyymi ja arvo) Viime vuosina Tikkurilan premiumtuotteiden volyymikehitys on ollut parempaa kuin economy-tuotteiden Marraskuu 2017 16
Tikkurila on Venäjän tunnetuin maalibrändi Bränditunnettuus 2014, spontaani 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Bränditunnettuus 2014, avustettu 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Source: TNS Gallup (Russia 2014) Marraskuu 2017 17
Venäjän yleinen taloustilanne vakiintumassa Venäjän kuluttajaluottamus Euro/rupla-kurssi Öljyn hinta, euroa 5 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40 98 88 78 68 58 48 38 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Kuluttajaluottamus on vahvistunut Euro/rupla-keskikurssi oli noin 76 tammi-syyskuussa 2016 (vs. 1-9/2017 keskikurssi noin 65) Öljyn hinta nousi viime vuonna mutta kääntyi hienoiseen laskuun vuoden 2107 alkupuolella Marraskuu 2017 18
Keskeistä Venäjän toiminnoissamme Paikallisen valmistuksen ja raaka-ainehankinnan lisääminen Entistä laajempi valikoima Venäjällä valmistettuja Tikkurila-brändin tuotteita Entistä enemmän paikallista raaka-ainehankintaa kaikissa hinta- ja laatuluokkien maaleissa Tuotannon kunnossapito- ja kehitysinvestoinnit tuottavuuden parantamiseksi sekä tuotannon ja materiaalivirtojen optimoimiseksi Kaupallisten toimintojen kehittäminen Teollisuus- ja ammattilaismyyntiorganisaation vahvistaminen Tuotehallinta- ja markkinointiosaston kehittäminen Tarkka kustannushallinta, valikoima- ja kaavaoptimointi Tavoitteena asiakasvaatimuksiin ja ostovoiman kehitykseen vastaaminen Kilpailukyvyn parantaminen Hyllytilan ja markkinaosuuden kasvattaminen
TUOTANTOVERKOSTON OPTIMOINTI VENÄJÄLLÄ UUDEN TEHTAAN RAKENTAMINEN PIETARIN LÄHELLE Tikkurila allekirjoitti aiesopimuksen seitsemän hehtaarin teollisuustontin ostamisesta Venäjältä, läheltä Pietaria. Uuden tehtaan rakennustyöt on tarkoitus aloittaa vuonna 2018. Tehtaan vuosikapasiteetti tulee olemaan 30 miljoonaa litraa, ja kapasiteettia on mahdollista kasvattaa tulevaisuudessa. Tehdasalueelle tulee myös tutkimuskeskus sekä suuret varastotilat raaka-aineita ja valmiita tuotteita varten rautatieyhteyksin, mikä parantaa ja vahvistaa Tikkurilan jakeluverkkoa. Investoinnin kokonaissuuruus tulee olemaan noin 30 35 miljoonaa euroa hankkeen lopullisesta toteutuksesta riippuen. Tehdasalueen suunnittelu alkaa välittömästi, ja rakennustöiden on suunniteltu alkavan ensi vuoden lopulla. Tuotanto alkanee vuonna 2020. Tehdas tuottaa kauppa- ja rakennusmaaleja sekä teollisuusmaaleja, ja se korvaa kaksi Pietarissa toimivaa, liuoteohenteisia maaleja tuottavaa yksikköä. PIENEN TUOTANTOYKSIKÖN SULKEMINEN STARY OSKOLISSA Osana tehostamisohjelmaa olemme päättäneet lopettaa Venäjän Stary Oskolissa sijaitsevan tehtaan ja varaston ja siirtää yksikön tuotannon Pietarin tehtaalle ensi vuoden aikana. 20
Tikkurila sijoituskohteena Marraskuu 2017 21
Liikevaihto, milj. euroa Oikaistu liikevoitto-% Tasaisen hyvä kannattavuus Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 2000 2016 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2000 (liikevaihto ~ 130 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 2001 (liikevaihto ~190 milj. euroa) Kraski Teksin osto 2006 (liikevaihto ~ 80 milj. euroa) Zorka Colorin osto 2011 (liikevaihto ~ 16 milj. euroa) 800 700 600 500 445 450 439 441 457 563 625 648 530 589 644 670 653 618 584 572 12 10 8 400 345 6 300 200 100 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit Oikaistu liikevoitto-% Marraskuu 2017 22
Vakaa osingonmaksaja 1,2 1 0,8 0,6 0,4 Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Historialliset osingot ovat vastanneet noin 70-90 % oikaistusta nettotuloksesta 0,2 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016* Tulos per osake, euroa Osinko per osake, euroa Marraskuu 2017 23
Maalinkulutus ja kysynnän rakenne Maalinkysyntään vaikuttavia tekijöitä Maalinkulutus asukasta kohti, arvio* Elintaso Paikalliset tottumukset ja maalinkäyttötavat Rakennustyylit ja saatavilla olevat rakennusmateriaalit Trendit sisustuksessa, väreissä jne. Uudis- ja korjausrakentamisen sekä teollisen toiminnan aktiivisuus Funktionaaliset maalit Länsi-Euroopassa markkinat kypsät; kasvumahdollisuudet alueilla, joilla kotitalouksien tulot lisääntyvät Tikkurilalla on vakiintunut asema alueilla, joilla odotetaan kulutuksen henkeä kohti lisääntyvän ja premium-tuotteiden kysynnän kasvavan = Korkea taso = Keskimääräinen taso = Alhainen taso *Lähteet maalinkulutusarvioille: johdon arviot, IPPIC Marraskuu 2017 24
Tikkurilan markkinaosuudet keskeisillä markkinoilla vuonna 2016* RUOTSI VENÄJÄ SUOMI PUOLA 63 % 37 % (37 %) 14 % (15 %) 50 % >50 % (>50 %) 15 % (16 %) 86 % 85 % Tikkurila #1 Muut Tikkurila Muut Tikkurila #1 #1 #4 Muut Tikkurila Muut Ruotsin osuus on 26 % konsernin liikevaihdosta Venäjän osuus on 21 % konsernin liikevaihdosta Suomen osuus on 17 % konsernin liikevaihdosta Puolan osuus on 12 % konsernin liikevaihdosta *Kauppa- ja rakennusmaalit Lähde: Chem-Courier (Venäjä, volyymi), SVEFF (Ruotsi, arvo), VTY (Suomi, arvo), IBP Research (Puola, volyymi) Marraskuu 2017 25
Markkinajohtajuus tukee kannattavuutta Kauppa- ja rakennusmaaliliiketoiminnalle tunnusomaisia piirteitä Bränditunnettuus Tehokas jakelu Hinnoitteluvoima Vahva kassavirran tuottokyky Alhainen pääomaintensiteetti Tasainen kannattavuus yli syklien Marraskuu 2017 26