Tilinpäätöksen tunnuslukujen tulkinta
TILINPÄÄTÖKSEN TUNNUSLUKUJA VOIDAAN LASKEA 1) tuloslaskelmapohjaisesti eli suoriteperusteisesti tai 2) rahoituslaskelmapohjaisesti eli maksuperusteisesti. MITTAAMISEN KOHTEENA VOI OLLA YRITYKSEN kannattavuus: katemittarit eli liikevaihtoon vertaaminen tai tuottomittarit eli verrataan tiettyä erää pääomaan vakavaraisuus: rahoituksen rakenne, rahoituksen riittävyys maksuvalmius: tasesuhteet, kassavirta laajuus: erilaisia prosentteja esimerkiksi henkilökuntamäärään verrattuna tehokkuus: esimerkiksi resurssitehokkuus tai pääoman käytön tehokkuus.
Tunnuslukujen peruskäsitteitä MYYNTIKATE: liikevaihto - ainekäyttö - ulkopuoliset palvelut > myyntikate tärkeä esimerkiksi kaupanalan yrityksille, kuten tukkukauppiaille KÄYTTÖKATE: liiketulos + poistot ja arvonalennukset liiketulos: liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot - toimintakulut - poistot ja arvonalennukset +/- poikkeukselliset erät RAHOITUSTULOS: nettotulos + poistot ja arvonalentumiset NETTOTULOS: liiketulos +/- rahoituserät +/- verot kokonaistulos: nettotulos ja poikkeukselliset erät omat varat = taseen oma pääoma + vapaaehtoiset varaukset + poistoero verovelalla vähennettynä + oman pääoman ehtoiset pääomalainat osittain (siihen saakka, että oma pääoma on nolla) OIKAISTU OMA PÄÄOMA KESKIMÄÄRIN: tilikauden alun ja lopun oman pääoman keskiarvo SIJOITETTU PÄÄOMA: oma pääoma + korolliset velat KÄYTTÖPÄÄOMA: vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + sisäiset myyntisaamiset + osatuloutuksen saamiset
ostovelat sisäiset ostovelat saadut ennakot Kannattavuuden tunnuslukuja XX KATE/TULOS-%: xx kate tai tulos * 100 / liikevaihto oman pääoman tuotto-% = 100 * nettotulos (12 kk) / oikaistu oma pääoma keskimäärin hyvä taso 15 20 % jos alle 5 %, heikko taso, voi olla hankala saada sijoittajia SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO-%: 100 * [nettotulos + rahoituskulut + verot (12 kk)] / sijoitettu pääoma keskimäärin alle 3 % heikko sijoittajien näkökulmasta 10 15 % hyvä yli 15 % on jo erittäin hyvä
Vakavaraisuuden tunnuslukuja Vakavarainen yhtiö on usein pitkäikäinen eikä kaadu pienissä alamäissä. Vakavaraiselle yritykselle riittävät useimmiten matalatkin tuottoprosentit. OMAVARAISUUSASTE-%: 100 * omat varat / (oikaistun taseen loppusumma - tehtyyn työhön perustuvat ennakkomaksut) heikko 15 % (tämä alaraja) hyvä 35 55 % VIERAAN PÄÄOMAN TAKAISINMAKSUAIKA (VUOSINA): korollinen vieras pääoma kauden lopussa / rahoitustulos (12 kk) tätä kannattaa tutkia yrityksen ostotilanteessa lasketaan vuosia, ei prosentteja heikko takaisinmaksuaika 10 vuotta, tällöin lisää velkaa ei kannata ottaa hyvä on 1 3 vuotta, yritys tällöin vahva NETTOVELKAANTUMISASTE-%: 100 * (korolliset velat likvidit rahavarat) / omat varat kertoo yrityksen velkojen suhteesta omiin varoihin likvidit varat eli omat rahat ja pankkisaamiset yli 200 % todella huolestuttava aste 10 60 % on melko hyvä SUHTEELLINEN VELKAANTUMISASTE-%: 100 * oikaistun taseen velat / liikevaihto (12 kk) liian suuri suhteellinen velkaisuus on 100 % eli taseen vastattavaa puolella yhtä paljon velkoja kuin on liikevaihto; ollaan riskirajalla, koska jotta taseessa olevat velat voisi maksaa kaikkinensa, pitäisi käyttää koko liikevaihto (mikä ei taas mahdollista, koska liikevaihdosta täytyy vähentää myös henkilöstö- ja muita kuluja) 50 % taso jo melko turvallinen
Maksuvalmiuden tunnuslukuja eli ratioita QUICK RATIO: (lyhytaikaiset saamiset + rahat ja pankkisaamiset + rahoitusarvopaperit) / (lyhytaikainen vieras pääoma - lyhytaikaiset saadut ennakkomaksut) hyvä 1 1,5; mielellään yli ykkösen huolestuttava taso on 0,3 CURRENT RATIO: (vaihto-omaisuus + lyhytaikaiset saamiset + rahat ja pankkisaamiset + rahoitusomaisuusarvopaperit) / lyhytaikainen vieras pääoma alle ykkösen heikko, hyvä taso on 2 2,5 TOIMINTAJÄÄMÄ: myynnin kassaan maksut + liiketoiminnan muut tuotot - kassaperusteiset ostot - kassaperusteiset liiketoiminnan muut kulut + valmistus omaan käyttöön tulisi olla aina plussalla
Toiminnan laajuuden tunnuslukuja TASEEN STAATTISET LUVUT: vertaillaan tase-erien loppusummia tai esimerkiksi sidottua pääomaa tai velkaantuneisuutta ja seurataan, mihin suuntaan kehitys kulkee, mikä tilanne oli vaikkapa viime vuonna tämänhetkiseen verrattuna. Laskemisessa henkilömäärä hyvänä apuna > saadaan laskettua henkilökunnan määrään suhteutettuja lukuja LIIKEVAIHDON KASVU-%: 100 * [liikevaihto (12 kk) - edellinen liikevaihto (12 kk)] / edellinen liikevaihto (12 kk) voi olla petollinen tarkastella yksinään, koska liikevaihtoa on helppo kasvattaa mutta samalla myynti- ja käyttökate saattavat laskea ja tuloskunto heikentyä, esimerkiksi bonuksia ei kannata sitoa liikevaihtoon antaa suuntaa, mutta tulkinnassa kannattaa ottaa muita lukuja rinnalle, jotta tiedetään, miten yrityksellä oikeasti menee.
Toiminnan tehokkuuden tunnuslukuja KÄYTTÖPÄÄOMA-%: 100 * käyttöpääoma / liikevaihto (12 kk) VAIHTO-OMAISUUDEN KIERTOAIKA (PÄIVÄÄ): 365 * (vaihto-omaisuus - vaihto-omaisuuden ennakkomaksut) / aine- ja tarvikekäyttö (12 kk) hyvä kiertoaika on riippuvainen tuotteista, joita tuotteita myydään; elintarvikkeissa kiertoaikojen oltava nopeammat kuin esimerkiksi rautakaupassa, kannattaa huomioida esimerkiksi elektroniikassa nopea vanhenemisaika raha sitoutuu varastoon, jos kiertoaika pitkä PÄÄOMAN KIERTONOPEUS: 100 * liikevaihto (12 kk) / oikaistun taseen loppusumma keskimäärin pieni kiertonopeus tarkoittaa sitä, että yritys on hidas ja käyttää pääomaa tehottomasti. LÄHDE: Leena Rekola-Niemisen webinaari Tilinpäätöksen tulkinta 31.1.2017. Katso maksuton webinaari täältä.
Viimeistään nyt on aika siirtyä sähköiseen taloushallintoon! Procountor tarjoaa veloituksetta testiympäristön, jossa pääset rauhassa kokeilemaan sähköisen taloushallinnon ohjelmistoa ilman sitoutumista. Tilaa tutustumistunnukset PROCOUNTOR.COM/OHJELMISTO/TUTUSTU/