1 Vahinkovakuutuksen vakavaraisuusvalvonnan kehittämishaasteet : tasoitusvastuu Aktuaariyhdistyksen kuukausikokous 26.4.2007 Markku Miettinen
2 Esityksen sisältö Taustaa tasoitusvastuujärjestelmästä ja uusista muutoksista, jotka koskettavat tasoitusvastuuta Solvenssi II ja tasoitusvastuu Tasoitusvastuujärjestelmän sopeuttaminen uuteen vakavaraisuusjärjestelmään (Solvenssi II) ja uuteen tilinpäätöslaskentaan (IFRS)
Taustaa 3 Tasoitusvastuujärjestelmä Vahinkovakuutuksen tasoitusvastuujärjestelmä on peräisin vuodelta 1952 Tasoitusvastuu on osa yhtiön korvausvastuuta (VYL): Korvausvastuu vastaa sattuneiden vahinkotapahtumien johdosta suoritettavia, maksamatta olevia korvaus- ja muita määriä, sekä runsasvahinkoisten vuosien varalta vastuuopillisesti laskettavaa tasoitusmäärää. Tarkka sääntely tasoitusvastuujärjestelmästä on STM:n määräyksessä. Tasoitusvastuun perinteinen tehtävä on toimia vakuutusriskeistä johtuvien satunnaisheilahtelujen tasaajana Tasoitusvastuun rajat (ala- ja ylärajat sekä tavoiterajat) on pyritty mitoittamaan vakuutusriskin mukaan => turvaavuusnäkökulma alarajan asettamisessa ja kohtuullisuusnäkökulma ylärajan asettamisessa Siirrot tasoitusvastuuseen verottomasti mutta käyttö verollista Tasoitusvastuun käsittely nykyisessä vakavaraisuuslaskennassa Solvenssi I: ei kuulu toimintapääomaan Suomen kansallinen vakavaraisuusjärjestelmä: kuuluu vakavaraisuuspääomaan
Taustaa 4 Vakavaraisuusvalvonnan uudistamisen käynnistäjiä EU:ssa (drivers) Solvenssi I:n puutteet Riskiriippuvuus riittämätön -vakuutusriskien pääomavaatimus kiinteällä prosentilla -sijoitusriskejä, luottoriskejä, operatiivisia riskejä ei oteta huomioon riittävästi tai ei ollenkaan Laskentakäytännöt harmonisoimattomat (esim. vastuuvelka) Solvenssi I ajasta jäljessä Suurilla vakuutusyhtiöillä käytössä kehittyneitä sisäisiä malleja Kehittyneempiä kansallisia vakavaraisuusvalvontajärjestelmiä (UK, Sveitsi, Hollanti, ) Pankkipuolella kehittyneempi järjestelmä (Basel II) Muita Vakuutusalan valvonta ei yhteensopiva muun finanssialan kanssa (Basel II) Uudet kansainväliset tilinpäätösstandardit (IFRS) Solvenssi II = Uusi EU:n laajuinen riskiperusteinen (kolmen pilarin) vakavaraisuusvalvontajärjestelmä vakuutusalalle
Solvenssi II ja tasoitusvastuu 5 Mitkä tekijät vaikuttavat yhtiön vakavaraisuusaseman muutokseen siirryttäessä Solvenssi I => Solvenssi II? Muutos on neljän osatekijän yhteisvaikutus Vastuuvelan arvostaminen muuttuu Varojen arvostaminen muuttuu Vakavaraisuuspääomavaatimuksen laskenta muuttuu: SCR ja MCR Vakavaraisuuspääomaan (eligible capital) hyväksyttäviin eriin liittyvät säännöt muuttuvat. Tämä koskee mm. tasoitusvastuuta. => Muutos tiedetään vasta, kun näiden kaikkien osatekijöiden vaikutus otetaan huomioon!
Solvenssi II ja tasoitusvastuu 6 Solvenssi II perustuu total balance sheet ajattelulle (TBS) Vakavaraisuuspääoma saadaan markkinaehtoisesti arvostettujen varojen ja vastuiden erotuksena Vakavaraisuuspääomavaatimukset riskeille lasketaan kokonaisvaltaisesti ottaen huomioon varojen ja velkojen vuorovaikutus, riskin vähentämiskeinot ja hajautus riskien välillä Vakavaraisuuspääomaa (eligible capital) koskeva sääntely Pääoman jako luokkiin kelpoisuuden mukaan (mm. tappion absorbointikyky, pysyvyys) = > Tier 1-3 Tasoitusvastuun osana vakavaraisuuspääomaa (eligible capital): QIS 2: Kokonaan QIS 3: Tasoitusvastuusta vähennetään laskennallinen verovelka (vrt. IFRS - tilinpäätös) Kuinka Solvenssi II:ssa?
Solvenssi II ja tasoitusvastuu 7 Tasoitusvastuun osana vakavaraisuuspääomaa Solvenssi II:ssa: Keskeisiä haasteita Tasoitusvastuu on perinteisesti ensisijaisesti vakuutusriskiä varten. Solvenssi II pääomavaatimukset lasketaan kaikille kvantitatiivisesti arvioitavissa oleville riskeille ja lisäksi otetaan huomioon näiden riippuvuudet. Mikä on tasoitusvastuun rooli Solvenssi II:ssa: vakuutusriskit vs. muut riskit? Tasoitusvastuun rajojen mitoittaminen: Solvenssi II:ssa lasketaan vakuutusriskin pääomavaatimus riskivastaavasti (SCR: 99,5% VaR vuoden aikajaksolle). Onko tarvetta ylläpitää tasoitusvastuujärjestelmässä omaa laskentaa, jossa ainakin parametrien arvot pitäisi päivittää vai voisiko tasoitusvastuun rajat pohjautua vastaaviin kaavoihin kuin SCR:n laskennassa? IFRS- tilinpäätöksessä tasoitusvastuu on siirretty vastuuvelasta omaan pääomaan ja laskennallisiin verovelkoihin. Otetaanko koko tasoitusvastuu vai ainoastaan IFRS:n mukaan omassa pääomassa oleva osa huomioon vakavaraisuuspääomassa? Solvenssi II:ssa ja IFRS:ssä (vakuutusstandardin toinen vaihe) vastuuvelanlaskenta uudistuu => Kuinka tasoitusvastuusiirrot lasketaan, jos Solvenssi II:n ja IFRS:n vastuuvelat poikkeavat?
8 Tasoitusvastuujärjestelmän uudistamisehdotus FK:n vakuutusyhtiöiden solvenssi- ja valvontajaoston asettama tasoitusvastuutyöryhmä on valmistellut ehdotusta vahinkovakuutusyhtiöiden tasoitusvastuujärjestelmän uudistamiseksi Ehdotus on jaettu kahteen vaiheeseen: Ensimmäisen vaiheen ehdotuksessa on pyritty nykyisen järjestelmän puitteissa antamaan vakuutusyhtiölle mahdollisuus rajoittaa tasoitusvastuun liikakasvua Toisen vaiheen ehdotuksessa on pyritty löytämään ratkaisuja tasoitusvastuujärjestelmän sopeuttamiseen uuteen vakavaraisuusjärjestelmään (Solvenssi II) ja uuteen tilinpäätöslaskentaa (IFRS)
9 Periaatteita ehdotuksen toisesta vaiheesta 1) Tasoitusvastuu IFRS-tilinpäätöslaskennassa IFRS-standardit (oletettavasti) => tasoitusvastuun käsittely erillistilinpäätöksessä oltava vastaava kuin nykyisin konsernin tilinpäätöksessä eli tasoitusvastuu siirretään vakuutusteknisestä vastuuvelasta omaan pääomaan ja laskennalliseen verovelkaan ja tasoitusvastuun muutokset ovat muutoksina vain taseen erissä, ei tuloslaskelmassa
10 Periaatteita ehdotuksen toisesta vaiheesta 2) Tasoitusvastuu vakavaraisuuslaskennassa Tasoitusvastuun keskeiset periaatteet pyritään säilyttämään Tasoitusvastuun perinteinen tehtävä on toimia vakuutusriskeistä johtuvien satunnaisheilahtelujen tasaajana. Tasoitusvastuun ylä- ja alarajat sekä tavoitevyöhykkeen rajat on pyritty mitoittamaan vakuutusriskin mukaan. Tasoitusvastuun koko mitoitetaan vastaamaan Solvenssi II:n vakuutusriskien SCR vaatimusta => tasoitusvastuun tavoitevyöhykkeen ala- ja ylärajat lasketaan vastaavalla tekniikalla kuin vakuutusriskin SCR Tasoitusvastuu otetaan täysimääräisenä huomioon vakavaraisuuspääomassa vakuutusriskin osalta, mutta verovelalla vähennettynä muiden riskien osalta
11 Periaatteita ehdotuksen toisesta vaiheesta 2) Tasoitusvastuu vakavaraisuuslaskennassa Selvitettävä mm. voidaanko tasoitusvastuuta käyttää täyttämään vakavaraisuusvaatimuksia myös muille riskeille, jos yhtiön vakavaraisuuspääoma on lähellä MCR:ää 3) Tasoitusvastuu verotuksessa Tasoitusvastuun verotuksellinen käsittely säilyy ennallaan
12 Kiitoksia mielenkiinnosta! Kysymyksiä tai kommentteja?