YHTIÖTIEDOTE klo 8.00 OKO PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS JA TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTIT

OKO PANKKI OYJ YHTIÖTIEDOTE 8.11.2007 klo 8.00 OKO PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.7. 30.9.2007 JA TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTIT Toimitusjohtajan kommentit: "OKO-konsernin liiketoiminta kehittyi hyvin kolmannella vuosineljänneksellä rahoitusmarkkinoiden vaikeasta tilanteesta huolimatta. Liiketoiminnan kasvu oli vahvaa sekä Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa että Vahinkovakuutustoiminnassa. Asiakasliiketoiminnan tulos oli parempi kuin vastaavalla kaudella vuotta aiemmin. Erityisen hyvin kehittyivät Yrityspankin, Pääomamarkkinoiden ja Vahinkovakuutustoiminnan tulokset. Varainhallinnan tulosta rasitti kansainvälisten rahoitusmarkkinoiden epävarmuudesta johtunut luottoriskimarginaalien leveneminen. Tästä aiheutui 25 miljoonan euron negatiivinen tulosvaikutteinen arvonmuutos konsernin 5,5 miljardin euron maksuvalmiusreserveissä. Likvideistä sijoituksista ei arvioida realisoituvan luottotappioita ja konsernin riskiasema säilyi edelleen hyvänä. Kolmannen vuosineljänneksen päättymisen jälkeen ylimääräinen yhtiökokous teki 9.10.2007 historiallisen päätöksen muuttaessaan OKOn nimen Pohjolaksi. Nimen ja brändin muutos on OKOn ja Pohjolan yhdentymisen huipentuma. Uskon sen lujittavan konsernia sekä henkilöstön että asiakkaiden näkökulmasta. Konsernin koko vuoden tulosnäkymät ovat ennallaan. Uskon, että konserni kykenee aiemmin ennakoidun mukaisesti vähintään 10 prosentin tulosparannukseen." Helsingissä 8. päivänä marraskuuta 2007 Mikael Silvennoinen 1

OKO PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.7. 30.9.2007 Heinä syyskuu 2007 Tulos ennen veroja oli 56 miljoonaa euroa (40). 1) Tulos/osake oli 0,20 euroa (0,22). Oma pääoma/osake oli 9,07 euroa (8,91). 1) Pääomamarkkinoiden kaupankäynnin tulos oli hyvä. Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin olivat 1,1 % (2,5). Konsernilla ei ole suoria subprime-sijoituksia ja välillisten sijoitusten määrä on vain 3 miljoonaa euroa. Kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla tapahtunut luottoriskimarginaalien voimakas leveneminen alensi Varainhallinnan maksuvalmiusreservien markkina-arvoa 28 miljoonalla eurolla. Tästä tulokseen kirjattiin 25 miljoonaa euroa ja 3 miljoonaa euroa käyvän arvon rahastoon. Oman pääoman tuotto, joka lasketaan käyvin arvoin, oli 7,1 % (18,3). Konsernin vertailukelpoiset nettotuotot kasvoivat 19 % ja vertailukelpoiset kulut 9 %. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 10 % vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna. Pohjolan etuasiakkaiden nettomäärä lisääntyi heinä syyskuussa yli 7 000:lla. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan luotto- ja takauskanta kasvoi 2 % kolmannella vuosineljänneksellä ja viimeisten 12 kuukauden aikana 14 %. Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde oli 92,4 % (99,9). Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, joka ei sisällä poistoja yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä, oli 89,5 % (96,7). OKOn ylimääräinen yhtiökokous 9.10.2007 päätti muuttaa yhtiön toiminimen Pohjola Pankki Oyj:ksi. Tammi syyskuu 2007 Tulos ennen veroja oli 220 miljoonaa euroa (166). 1) Tulos/osake oli 0,80 euroa (0,69). Oman pääoman tuotto oli 10,8 % (9,1). Konsernin vertailukelpoiset nettotuotot kasvoivat 18 % ja vertailukelpoiset kulut 6 %. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 10 % vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna. Pohjolan etuasiakkaiden nettomäärä lisääntyi tammi syyskuussa 24 300:lla. Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde oli 96,0 % (98,8) ja operatiivinen yhdistetty kulusuhde 93,0 % (95,4). Tiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia. 1) Tuloksen vertailulukuina on käytetty vuoden 2006 vastaavien jaksojen lukuja. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten erien vertailulukuina on käytetty lukua kesäkuun 2007 lopun tilanteesta, ellei toisin mainita. 2

Avainlukuja 7-9/ 2007 7-9/ 2006 1-9/ 2007 1-9/ 2006 1-12/ 2006 31.12. Tulos ennen veroja, milj. e 56 40 220 166 223 Tilikauden voitto, milj. e 40 44 163 139 180 Oman pääoman tuotto, % 7,1 18,3 10,8 9,1 9,5 Taseen loppusumma, mrd. e 25,8 25,3 24,2 Riskipainotetut erät, mrd. e 12,8 11,9 11,6 Luottokanta, mrd. e 9,0 7,7 7,9 Varainhoidon hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. e 32,5 29,7 31,3 Vakavaraisuus, % 13,0 12,7 12,9 Tier 1 -vakavaraisuus, % 7,9 8,2 8,2 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,2 0,2 0,2 Tulos/osake, e 0,20 0,22 0,80 0,69 0,89 Tulos/osake sis. käyvän arvon muutoksen, e 0,16 0,39 0,73 0,63 0,89 Tulos/osake, laimennettu, e 0,20 0,22 0,80 0,69 0,89 Oma pääoma/osake, e 9,07 8,75 8,99 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), milj. e 2 950 2 547 2 583 Henkilöstö keskimäärin 3 021 3 098 2 987 3 107 3 030 3

KONSERNIN TULOS Tuloskehitys vuosineljänneksittäin 2006 2007 Milj. e 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 Korkokate 26 25 22 23 26 32 27 Saamisten arvonalentumiset -1 0 2 0 0 1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 27 25 20 23 26 31 26 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 86 90 68 84 94 113 103 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 26 23 25 29 28 31 24 Kaupankäynnin nettotuotot 3 2 6 9 7 3-16 Sijoitustoiminnan nettotuotot 20 9 2 7 10 13 5 Liiketoiminnan muut tuotot 12 13 11 13 13 24 15 Nettotuotot yhteensä 173 163 131 165 179 214 156 Henkilöstökulut 42 45 36 42 41 45 37 IT-kulut 11 11 10 10 11 11 10 Poistot 15 14 14 15 15 16 15 Muut kulut 37 35 32 41 47 43 38 Kulut yhteensä 104 105 92 108 114 114 100 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 0 0 0 0 0 Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin 69-20 49 57-45 12 40 48 88 57 16 73 65 15 80 100-24 76 56-9 46 Tuloverot 16 15-4 15 15 27 16 Kauden voitto 53 42 44 41 50 73 40 Verot käyvän arvon rahaston muutoksesta -5-12 12 4 4-6 -2 Kauden tulos käyvin arvoin 38 9 80 53 61 54 33 Oman pääoman tuotto, % 8,5 2,1 18,3 11,7 13,7 12,2 7,1 Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde, % 8,8 8,2 8,2 8,2 8,0 8,0 7,9 Heinä syyskuu OKO-konsernin (OKO) tulos ennen veroja kasvoi 41 % 56 miljoonaan euroon (40). Konsernin nettotuotot kasvoivat 19 % 156 miljoonaan euroon (131) ja kulut 9 % 100 miljoonaan euroon (92). Vakavaraisuus oli katsauskauden päättyessä 13,0 % (13,3) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 7,9 % (8,0). Osakekohtainen tulos oli 0,20 euroa (0,22) ja osakekohtainen oma pääoma 9,07 euroa (8,91). Tulos ennen veroja käyvin arvoin oli 46 miljoonaa euroa (88) ja vuositasoiseksi muutettu oman pääoman tuotto 7,1 % (18,3). 4

Tammi syyskuu OKOn tulos ennen veroja oli 220 miljoonaa euroa (166). Tulosta alensi Pohjola-Yhtymä Oyj:n ja säästöpankkien yhteistyösopimuksen purkamiseen liittyvä 10 miljoonan euron sopimussakko. Konsernin nettotuotot kasvoivat 18 % 549 miljoonaan euroon (467) ja kulut 9 % 328 miljoonaan euroon (301). Osakekohtainen tulos oli 0,80 euroa (0,69). Vuositasoiseksi muutettu oman pääoman tuotto oli 10,8 % (9,1). LIIKETOIMINTOJEN TULOKSET Tulos ennen veroja, milj. e 7-9/2007 7-9/2006 1-9/2007 1-9/2006 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta 23 35 120 120 Vahinkovakuutustoiminta 42 11 125 58 Muu toiminta -9-7 -24-12 Konserni yhteensä 56 40 220 166 Heinä syyskuu Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 23 miljoonaa euroa (35). Yhdysvaltain asuntorahoitusmarkkinoiden ongelmien aiheuttama epävarmuus levensi luottoriskimarginaaleja, mikä vaikutti erityisesti Varainhallintaan, jonka tulos ennen veroja muodostui 19 miljoonaa euroa tappiolliseksi (2). Muiden liiketoiminta-alueiden tulos kehittyi ennakoidusti tai ennakoitua paremmin. Yrityspankin luottokanta kasvoi 3 % ja oli syyskuun lopussa 8,9 miljardia euroa. Riskiasema säilyi hyvänä. Keskimääräinen marginaalitaso pysyi vakaana ja oli kauden lopussa 0,80 %. Vahinkovakuutustoiminnan tulos ennen veroja oli 42 miljoonaa euroa (11). Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 10 % 217 miljoonaan euroon (196). Kolmannen vuosineljänneksen vakuutustekninen kate oli viime vuoden vertailukautta parempi. Tuloslaskelmaan kirjattavat sijoitustoiminnan tuotot olivat 38 miljoonaa euroa (23). Rahoitusmarkkinoiden epävarmuudesta huolimatta sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin olivat 32 miljoonaa euroa (69). Muun toiminnan tulos ennen veroja oli 9 miljoonaa euroa tappiollinen (-7). Tammi syyskuu Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 120 miljoonaa euroa (120). Tulokseen sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto OMX:n osakkeista (12). Yrityspankin luottokanta kasvoi vuoden vaihteesta 13 % ja viime vuoden syyskuun lopusta 16 %. Vahinkovakuutustoiminnan tulos ennen veroja oli 125 miljoonaa euroa (58). Tulokseen sisältyi alusvakuutuskannan 6 miljoonan euron myyntivoitto. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 10 % 639 miljoonaan euroon (584). Tuloslaskelmaan kirjattavat sijoitustoiminnan tuotot nousivat 126 miljoonaan euroon (87). Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin olivat 119 miljoonaa euroa (91). Muun toiminnan tulos ennen veroja oli 24 miljoonaa euroa tappiollinen (-12). Muun toiminnan tulokseen on kirjattu integraatiokuluksi välimiesoikeuden 2.4.2007 määräämä 10 miljoonan euron sopimussakko Säästöpankki-yhteistyön purkamisesta sekä 1 miljoonaa euroa korkokuluja 5

liittyen Pohjolan vähemmistöosakkeiden lunastukseen. Vertailukauden tulokseen sisältyi 2 miljoonan euron myyntivoitto Eurocardin osakkeista. TOIMINTAYMPÄRISTÖ Loppukesällä puhjennut Yhdysvaltain asuntomarkkinoiden kriisi on tuonut epävarmuutta kansainväliseen talouteen. Velkaantuneiden amerikkalaisten kotitalouksien pelätään tinkivän kulutuksestaan, mikä pienentäisi Yhdysvaltain talouskasvua. Euroalueella kasvun odotetaan kuitenkin jatkuvan suunnilleen viime vuoden kaltaisena. Venäjän ja Aasian maiden kasvu on edelleen nopeaa. Asuntomarkkinoiden kriisi on näkynyt kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla luotonannon kiristymisenä, marginaalien leventymisenä ja joidenkin rahoituslaitosten tulosten verraten suurina heikennyksinä. Pienentääkseen luottolaman uhkaa keskuspankit ovat lisänneet rahamarkkinoiden likviditeettiä. Yhdysvalloissa keskuspankki on myös alentanut korkoa. Suomessa korkeasuhdanne on jatkunut. Niin teollisuuden, rakentamisen kuin palvelualojenkin yrityksissä suhdannetilanne on pysynyt selvästi tavanomaista parempana. Yritykset odottavat näkymien säilyvän hyvinä koko loppuvuoden. Myös kotitalouksissa luottamus suotuisan talouskehityksen jatkumiseen on edelleen vahva. Työllisyyden paraneminen ja tulojen kasvu ovat tukeneet kotitalouksien kulutusta. Korkojen nousu on pienentänyt luottojen kysyntää vain vähän, sillä asiakkaiden varallisuuden nousu on kompensoinut korkeampia lainakorkoja. Asuntolainakannan kasvun arvioidaan jatkossa edelleen lievästi hidastuvan samalla kun asuntojen hintojen nousukin vaimenee. Osakemarkkinoilla kasvanut epävarmuus näkyi loppukesällä kurssien selvänä laskuna. Syksyn aikana kurssitaso on kuitenkin elpynyt pörsseissä, vaikka kurssien heilunta onkin ajoittain ollut tuntuvaa. Lisääntynyt epävarmuus on kohdistunut myös sijoitusrahastoihin, ja lunastuksia on toteutunut erityisesti korkorahastoissa. Vahinkovakuutuksen maksutulo toimialalla on alkuvuonna kasvanut samaa tahtia kuin viime vuonna. YHDENTYMINEN OKOn ja Pohjolan liiketoimintojen yhdistäminen etenee suunnitellusti. Tähänastiset tulokset tukevat aiempia arvioita tuotto- ja kulusynergioista, joiden vuotuisen määrän on arvioitu nousevan runsaaseen 50 miljoonaan euroon ennen veroja vuoteen 2010 mennessä. Tähän mennessä toteutettujen päätösten säästövaikutukset ovat vuositasolla 30 miljoonaa euroa, josta 1 miljoonaa euroa liittyy vuoden 2007 kolmannella neljänneksellä tehtyihin päätöksiin. Uudet kustannussäästöt kohdistuvat Vahinkovakuutusliiketoiminnan tietohallintoon. Kustannussäästöistä 13 miljoonaa toteutui vuonna 2006, 27 miljoonan arvioidaan toteutuvan kuluvana vuonna ja 30 miljoonaa vuodesta 2008 eteenpäin. Vahinkovakuutuksessa etuasiakkuuksien määrä lisääntyi katsauskaudella yli 7 000 taloudella, josta yli 90 % oli OP-Pohjola-ryhmän sisäisen yhteistyön ansiota. Syyskuun lopussa etuasiakkaiden määrä oli lähes 392 000, kun tavoite vuoden 2010 loppuun mennessä on 500 000. Keskimääräinen vuotuinen maksutulo etuasiakastaloutta kohden on yli 600 euroa. Syyskuun 2005 ja syyskuun 2007 välisenä aikana Pohjola-kauppaan liittyvät integraatiokustannukset olivat yhteensä 22 miljoonaa euroa. 6

OKOn ylimääräinen yhtiökokous 9.10.2007 päätti muuttaa yhtiön toiminimen Pohjola Pankki Oyj:ksi. Yhtiöjärjestyksen muutos on tarkoitus merkitä kaupparekisteriin ja uusi toiminimi ottaa käyttöön virallisesti 1.3.2008. Myös konserniyhtiöiden nimet muutetaan Pohjola-alkuisiksi. Nimenmuutoksella yhtiölle saadaan yksi toiminnan yhteen kokoava nimi ja brändi. Koko OPryhmän nimi muutettiin jo 12.9.2007 OP-Pohjola-ryhmäksi. KONSERNIN RAKENNEJÄRJESTELYT Keskuskauppakamarin nimeämä välimiesoikeus päätti 2.5.2007 Pohjola Yhtymä Oyj:n osakkeiden lunastushinnaksi 14,35 euroa osakkeelta. OKO on sopinut syyskuun 2007 loppuun mennessä noin 1 200 Pohjola-Yhtymä Oyj:n (Pohjola) entisen vähemmistöomistajan kanssa, että välitystuomion mukainen lunastushinta 14,35 euroa jää pysyväksi. Mainitut osakkeenomistajat edustavat yhteensä noin 11,8 miljoonaa osaketta eli noin 77,5 % kaikista Pohjolan riidanalaisista vähemmistöosakkeista. Muilta osin Pohjolan osakkeiden lunastushintaa koskeva riita jatkuu Helsingin käräjäoikeudessa. Riidan kohteena on noin 3,5 miljoonalle Pohjolan osakkeelle määrättävä lunastushinta. HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli syyskuun lopussa 3 046 henkilöä eli 51 enemmän kuin kesäkuun lopussa. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa työskenteli 743 (736), Vahinkovakuutustoiminnassa 2 248 (2 205) ja Muussa toiminnassa 55 henkilöä (54). INVESTOINNIT Kokonaisinvestoinnit olivat kolmannella vuosineljänneksellä 3 miljoonaa euroa. Tästä 1 miljoona euroa tehtiin Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa ja 2 miljoonaa euroa Vahinkovakuutustoiminnassa. Investoinnit olivat IT-investointeja, joilla kehitettiin verkkopalveluita ja tehostettiin sisäisiä prosesseja. VAKAVARAISUUS Luottolaitoslain mukainen vakavaraisuussuhde oli 13,0 % (13,3), kun lakisääteinen minimivaade on 8 %. Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin eriin oli 7,9 % (8,0). Riskipainotetut erät kasvoivat 12 465 miljoonasta eurosta 12 809 miljoonaan euroon eli 3 % lähinnä luottokannan, sitovien limiittien ja nostamattomien luottojen kasvun seurauksena. Omat varat, jotka sisältävät katsauskauden tuloksen, pysyivät ennallaan 1 663 miljoonassa eurossa. Ensisijaiset omat varat olivat 1 010 miljoonaa euroa (999), josta pääomalainojen osuus oli 224 miljoonaa euroa eli 22,1 % (22,4). Markkinariskin kattamista koskeva omien varojen vaatimus oli 112 miljoonaa euroa (103). Uusi vakavaraisuussäännöstö astui voimaan EU:ssa vuoden 2007 alussa. Uusi luottolaitoslaki vahvistettiin 9.2.2007 ja se astui voimaan 15.2.2007. OKO hyödyntää vakavaraisuusuudistukseen liittyviä siirtymäsääntöjä käyttöönotettavien laskentamenetelmien osalta. Tästä johtuen OKOn vakavaraisuus vuonna 2007 lasketaan vuoden alussa voimassa olevan säännöstön mukaisesti eli samalla tavalla kuin vuonna 2006. OKOn tavoitteena on siirtyä luottoriskien vakavaraisuusvaatimuksen laskennassa vaiheittain sisäisten luokitusten menetelmään siten, että ensimmäisten vastuuryhmien, kuten yritysvastuiden, vakavaraisuusvaatimus lasketaan sisäisten luokitusten menetelmällä vuoden 2008 aikana. 7

Operatiivisten riskien vakavaraisuusvaatimus lasketaan perusmenetelmällä vuodesta 2008 alkaen. RISKIASEMA Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yhdysvaltojen asuntorahoitusmarkkinoista kolmannella vuosineljänneksellä liikkeelle lähtenyt rahoitusmarkkinoiden epävarmuus levensi nopeasti luottoriskimarginaaleja ja lisäsi rahoitusmarkkinoiden volatiliteettia. Luottoriskimarginaalien nopea leveneminen aiheutti Pankkija sijoituspalvelutoiminnassa 28 miljoonan euron negatiivisen arvonmuutoksen maksuvalmiusreservien markkinahinta-arvostuksen kautta. Tästä 25 miljoonaa euroa kohdistuu tulokseen ja 3 miljoonaa euroa käyvän arvon rahastoon. Maksuvalmiusreservien määrä oli 5,5 miljardia euroa (5,3): varat on sijoitettu lähinnä hyvän luottoluokituksen omaaviin valtioiden, kuntien, rahoituslaitosten ja yritysten liikkeeseen laskemiin saamistodistuksiin sekä arvopaperistettuihin saamisiin. Luokittelemattomat saamiset muodostuvat suomalaisten yritysten saamistodistuksista. Maksuvalmiusreservien keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika oli 2,9 vuotta. Maksuvalmiusreservien maturiteetti- ja luottokelpoisuusjakauma 30.9.2007 (milj. e) Vuotta 0 1 1 3 3 5 5 7 7 10 10 Yhteensä % AAA 1 247 214 317 422 348 120 2 668 48 AA 849 205 319 232 18 0 1 623 29 A 0 184 163 38 58 0 443 8 BBB 38 25 74 25 2 0 163 3 BB+ tai alempi 0 1 0 0 0 0 1 0 Luokittelematon (Not Rated) 257 114 205 37 31 0 644 12 2 391 743 1 077 754 457 120 5 542 100 Maksuvalmiusreserveissä ei ole suoria sijoituksia Yhdysvaltalaisiin subprime-asuntoluottoihin ja välillisten sijoitusten määrä AAA-luokitettujen, arvopaperistettujen sijoitusten kautta on vain noin 3 miljoonaa euroa. Maksuvalmiusreservien hyvän luottoluokitusjakauman perusteella luottoriskimarginaalien levenemisen aiheuttaman negatiivisen arvonmuutoksen ei uskota realisoituvan luottotappioina. Rahoitusmarkkinoiden lisääntynyt epävarmuus ei ole vaikuttanut OKOn lyhyt- tai pitkäaikaisen varainhankinnan saatavuuteen ja likviditeettiasema on säilynyt vahvana. Luottoriskimarginaalien levenemisen myötä koko pankkisektorin varainhankintakustannus on kuitenkin noussut. OKOn vahva luottoluokitus ja hyvä likviditeettiasema ovat kuitenkin rajoittaneet varainhankintakustannusten nousua. Rahoitusmarkkinoiden lisääntyneestä epävarmuudesta huolimatta Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan riskiasema säilyi edelleen hyvänä. Kokonaisvastuut kasvoivat katsauskaudella1,0 miljardia euroa 27,8 miljardiin euroon, mikä oli pääosin yritysluottokannan ja käyttämättömien limiittien sekä maksuvalmiusreserviin luettavien saamistodistusten kasvun ansiota. Vuoden alusta kokonaisvastuut kasvoivat 1,4 miljardia euroa. Luottokelpoisuudeltaan investointitason vastuiden eli rating-luokkien 1 4 osuus kokonaisvastuista, pois lukien yksityisasiakkaat, pysyi vakaana ja oli 75,0 % (73,3), luokkien 11 12 osuus oli 0,2 % (0,2) ja luokittelemattomia vastuita oli 2 % (3). Yritysvastuista investointitasolle luokiteltujen yritysten vastuiden osuus nousi 55 %:iin (52). Kahden heikoimman rating-luokan yritysvastuut olivat 59 miljoonaa euroa (58) eli 0,5 % yritysvastuista. 8

Suurten asiakasriskien määrä kasvoi 4,0 miljardiin euroon (3,1). Ongelmasaamisten määrä suhteessa luotto- ja takauskantaan pysyi edelleen hyvin alhaisella tasolla ollen 20 miljoonaa euroa (16) eli 0,2 % (0,2). Luotto- ja takaustappiot sekä arvonalentumiset heikensivät tulosta kolmannella vuosineljänneksellä 1,2 miljoonaa euroa ja vuoden alusta 1,7 miljoonaa euroa. Markkinariskit pidettiin edelleen maltillisella tasolla. Operatiivisten riskien tulosta heikentävä vaikutus vuoden alusta oli 0,8 miljoonaa euroa. Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutuksen vakavaraisuuspääoma oli syyskuun lopussa 694 miljoonaa euroa (666). Vakavaraisuuspääoma suhteessa vakuutusmaksutuottoihin (vastuunkantokyky) oli 82 % (81). Vahinkovakuutustoiminnassa sattui vuoden kolmannella neljänneksellä 57 (50) suurta tai keskisuurta vahinkoa (yli 0,1 miljoonan euron vahingot), joiden omalla vastuulla oleva korvausmeno oli yhteensä 25 miljoonaa euroa (29). Koko alkuvuonna suurten tai keskisuurten vahinkojen määrä oli 163 (135) kappaletta ja niiden omalla vastuulla oleva korvausmeno yhteensä 59 miljoonaa euroa (60). Sijoitussalkusta korkosijoitusten osuus oli 64 % (67) ja osakkeiden osuus 18 % (17). Korkosalkun luottoluokitusjakauma oli edelleen hyvä, sillä 80 % korkosijoituksista oli vähintään A- -luokitetuissa saamisissa. Vahinkovakuutustoiminnassa subprime-asuntoluottoihin liittyviä välittömiä tai välillisiä sijoituksia ei ole. Vahinkovakuutuksen korkosalkun maturiteetti- ja luottokelpoisuusjakauma 30.9.2007 (milj. e) Vuotta 0 1 1 3 3 5 5 7 7 10 10 Yhteensä % AAA 61 159 137 34 76 112 580 31 AA 166 42 43 8 30 16 305 16 A 9 73 311 116 29 57 594 32 BBB 6 32 88 27 29 0 181 10 BB+ tai alempi 14 16 24 12 31 2 97 5 Luokittelematon (Not Rated) 17 15 61 0 0 0 94 5 272 336 664 197 194 186 1 850 100 Korkosalkun jäljellä oleva keskimääräinen juoksuaika oli 5,5 vuotta ja duraatio 3,6 vuotta (3,6). Sijoitustoiminnan tuotoksi käyvin arvoin muodostui rahoitusmarkkinoiden epävarmuudesta huolimatta 1,1 % heinä syyskuussa (2,5) ja 4,6 % tammi syyskuussa (3,6). LUOTTOKELPOISUUSLUOKITUKSET OKOn luottoluokitukset ovat seuraavat: Luokituslaitos Lyhytaikainen varainhankinta Pitkäaikainen varainhankinta Standard & Poor's A-1+ AA- Moody's P-1 Aa1 Fitch F1+ AA- Luottokelpoisuuden näkymät ovat vakaat kaikilta luokituslaitoksilta. 9

OSAKEPÄÄOMA JA OMISTAJAT Syyskuun lopussa OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä noteerattavien A-osakkeiden määrä oli 159,6 miljoonaa kappaletta. Niiden osuus kaikista osakkeista oli 78,5 % ja äänistä 43,8 %. K-osakkeita oli yhteensä noin 43,8 miljoonaa kappaletta. Katsauskauden lopussa OKOn A-osakkeen hinta oli 14,50 euroa, kun se vuotta aikaisemmin oli 12,58 euroa. Heinä syyskuun ylin kurssi oli 15,00 euroa ja alin 12,08 euroa. Noin 36,8 miljoonaa osaketta vaihtoi omistajaa, kun määrä vuotta aiemmin oli 15,8 miljoonaa. Osakkeenomistajia oli syyskuun lopussa noin 30 550. Määrä väheni kolmannella vuosineljänneksellä 468:lla. Osakkeenomistajista noin 95 % oli yksityishenkilöitä. Suurimpien osakkeenomistajien omistuksissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. Suurin omistaja oli Osuuspankkikeskus, jonka osuus OKOn osakkeista oli 29,9 % ja äänistä 56,9 %. Hallintarekisteriin merkittyjen osakkeiden osuus A-osakkeista väheni kolmannella neljänneksellä 19,7 %:sta 17,3 %:iin. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT OKOn ylimääräinen yhtiökokous päätti 9.10.2007 hallituksen ehdotuksen mukaisesti yhtiön toiminimen ja yhtiöjärjestyksen 1 ja 2 :n muuttamisesta. Yhtiön uusi toiminimi on suomeksi Pohjola Pankki Oyj, ruotsiksi Pohjola Bank Abp ja englanniksi Pohjola Bank plc. Yhtiöjärjestyksen muutos on tarkoitus merkitä kaupparekisteriin ja uusi toiminimi ottaa käyttöön virallisesti 1.3.2008. OKO Varainhoidon nimi muutettiin 22.10.2007 Pohjola Varainhoito Oy:ksi. LOPPUVUODEN NÄKYMÄT Yritysluottomarkkinan kasvun arvioidaan jatkuvan, mutta hitaampana kuin alkuvuonna. Luottomarginaalien ennakoidaan säilyvän vakaana. Mikäli toimintaympäristö säilyy odotusten mukaisena, Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan vuoden 2007 tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan parempi kuin vuonna 2006. Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä. Markkinakasvun lisäksi Vahinkovakuutusliiketoiminnan maksutuottojen kasvuun vaikuttaa tiivis yhteistyö OP-Pohjola-ryhmän jäsenpankkien kanssa, mikä vahvistaa markkina-asemaa erityisesti kotitalousasiakaskunnassa. Vahinkovakuutuksen yhdistetyn kulusuhteen ennen laskuperustemuutoksia ja yrityskaupassa syntyneitä aineettomien oikeuksien poistoja arvioidaan alittavan 94,0 %, mikäli suurvahinkokehitys jatkuu tammi-syyskuun kaltaisena. Muun toiminnan tuloksen, ilman välimiesoikeuden määräämää 10 miljoonan euron sopimussakkoa, arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 2006. Perustuen tammi-syyskuun tulokseen, konsernilla arvioidaan olevan hyvät mahdollisuudet parantaa tulosta ennen veroja käyvin arvoin vähintään 10 %:lla vuonna 2007, mikäli osake- ja korkomarkkinoiden kehityksessä ei tapahdu äkillisiä muutoksia loppuvuoden aikana. Lähiajan tulevaisuudennäkymien toteutumisen merkittävimmät riskit liittyvät liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön sekä korkojen ja osakekurssien kehitykseen. Konsernin johdolla ei 10

ole vaikutusmahdollisuuksia liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön. Korkomuutosten ja osakemarkkinoiden vaikutuksiin sijoitus- ja kaupankäyntitoiminnassa johto voi kuitenkin vaikuttaa sijoittamalla varat turvallisesti ja hajauttamalla riskit sekä huolehtimalla henkilöstön ammattitaidosta ja tehokkaasta riskienhallinnasta. Lisäksi johto voi vaikuttaa asiakaskohtaisen riskin hinnoitteluun ja sen seurauksena konsernin tulokseen. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen konsernin ja sen eri toimintojen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. LIIKETOIMINTA Alla olevassa taulukossa esitetään liiketoimintojen toteutuneet tulokset ennen veroja sekä strategiset tavoitteet ja niiden toteumat. Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty sivuilla 18-20. 7-9/2007 7-9/2006 1-9/2007 1-9/2006 1-12 Tavoite 2006 2009 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja, milj. e 23 35 120 120 163 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 7,7 16,1 14,2 16,2 18,2 > 18 Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin, % 54,1 40,9 42,5 40,5 41,5 40,0 Vahinkovakuutustoiminta Tulos ennen veroja, milj. e 42 11 125 58 78 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 23,7 44,1 27,7 18,8 20,9 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 89,5 96,7 93,0 95,4 95,4 < 94 Muu toiminta Tulos ennen veroja, milj. e -9-7 -24-12 -19 11

PANKKI- JA SIJOITUSPALVELUTOIMINTA Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta kattaa seuraavat liiketoiminta-alueet: Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito 2006 2007 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 Tuloslaskelma, milj. e Korkokate 30 28 27 29 29 34 32 Saamisten arvonalentumiset -1 0 2 0 0 1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 30 28 25 28 29 34 31 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 23 22 26 29 26 30 26 Kaupankäynnin nettotuotot 3 2 6 9 7 2-16 Sijoitustoiminnan nettotuotot 14 8 2 6 5 13 5 Liiketoiminnan muut tuotot 7 7 4 7 7 7 8 Nettotuotot yhteensä 76 67 62 79 74 86 53 Liikekulut yhteensä 29 29 27 36 30 33 29 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 1 1 1 1 1 1 1 Tulos ennen veroja 47 37 35 43 45 52 23 Käyvän arvon rahaston muutos -4-7 2 2-2 -8-3 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 43 30 37 45 43 45 20 Avainlukuja, % Operatiivinen oman pääoman tuotto p.a. 18,9 14,0 16,1 19,2 17,6 17,7 7,7 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista 37,9 43,1 40,9 44,0 39,1 38,2 54,1 Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 31.3. 30.6. 30.9. 31.12. 31.3. 30.6. 30.9. Volyymitietoja, mrd. e Saamiset asiakkailta 7,1 7,4 7,7 7,9 8,3 8,7 8,9 Käyttämättömät luottojärjestelyt 2,7 3,1 3,1 3,6 3,4 3,1 3,5 Takaukset 1,5 1,8 1,9 1,9 1,8 2,0 2,0 Hallinnoitavat asiakasvarat 28,9 28,5 29,7 31,3 31,3 32,5 32,5 Saamistodistukset 4,9 4,1 5,2 4,9 5,5 3,7 4,6 Saamiset OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeilta 4,1 4,1 4,6 4,7 3,9 4,0 4,1 Velat OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeille 1,4 1,4 1,4 1,3 1,3 1,4 1,7 Riskipainotetut sitoumukset 9,9 10,7 11,1 11,1 11,8 12,0 12,5 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 11,7 12,2 12,9 13,9 15,1 13,5 13,8 Henkilömäärä 730 737 747 718 734 736 743 Hintatietoja, % Yritysluottokannan keskimarginaali 0,88 0,79 0,89 0,87 0,81 0,79 0,80 Yhteisöluottokannan keskimarginaali 0,27 0,26 0,25 0,24 0,24 0,24 0,23 OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeille myönnettyjen luottojen keskimarginaali 0,15 0,15 0,14 0,12 0,12 0,12 0,12 OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien tekemien talletusten keskimarginaali 0,21 0,13 0,13 0,11 0,11 0,13 0,12 12

Heinä syyskuu Tulos Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 23 miljoonaa euroa (35). Korkokate ennen saamisten arvonalentumisia oli 32 miljoonaa euroa (27). Saamisten arvonalentumiset rasittivat tulosta nettomääräisesti 1,2 miljoonaa euroa (1,6). Nettopalkkiotuotot olivat 26 miljoonaa euroa (26). Luottoriskimarginaalien leveneminen aiheutti 25 miljoonan euron negatiivisen tulosvaikutuksen maksuvalmiusreservien markkinahinta-arvostuksen kautta, jonka seurauksena kaupankäynnin nettotuotot olivat 16 miljoonaa euroa tappiolliset (6). Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 5 miljoonaa euroa (2). Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 7,7 % (16,1) ja kulujen suhde tuottoihin 54,1 % (40,9). Yrityspankki Yrityspankin luottojen ja takausten yhteismäärä kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä 2 % 10,8 miljardiin euroon. Vuodessa kasvua kertyi 14 %. Yrityspankin luottokanta kasvoi 3 % heinä syyskuussa ja oli 8,9 miljardia euroa. Luottojen kysyntä jatkui vuodenaikaan nähden normaalina. Vuodessa kasvua kertyi 1,3 miljardia euroa eli 16 %. Elokuun lopussa OKOn markkinaosuus yritysluotoista nousi 18,2 %:iin, jossa oli kasvua vuodenvaihteesta 1,0 prosenttiyksikköä. Yrityspankin korkokate kasvoi 23 % 26 miljoonaan euroon (21). Yritysluottokannan marginaalitaso säilyi vakaana ja oli syyskuun lopussa 0,80 %. Yhteisöluottojen marginaalit pysyivät ennallaan vuoden kolmannella neljänneksellä. Luottokannan pitkään jatkuneesta ripeästä kasvusta huolimatta riskiasema arvioidaan edelleen hyväksi. Saamisten arvonalentumisia kirjattiin nettomääräisesti 1,2 miljoonaa euroa (1,6). Yrityspankin tulos ennen veroja nousi 24 miljoonaan euroon (20). Pääomamarkkinat Pääomamarkkinoiden tulos ennen veroja kasvoi 9 miljoonaan euroon (5), mikä selittyy pääosin nettopalkkiotuottojen ja johdannaiskaupankäynnin tuottojen sekä asiakaskaupankäynnin marginaalien kasvulla. Keskuspankki Keskuspankin tulos ennen veroja oli edellisvuotta suurempi eli 5 miljoonaa euroa (4). 13

Varainhallinta Varainhallinnan tappio ennen veroja oli 19 miljoonaa euroa (2). Varainhallinnan tulosta rasitti heinäkuussa alkanut rahoitusmarkkinoiden epävakaus ja sen aiheuttama luottoriskimarginaalien leventyminen. Tämän vaikutus maksuvalmiusreservien ja korkosijoitussalkun markkinahintaarvostukseen oli 25 miljoonaa euroa negatiivinen. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat yhteensä 5 miljoonaa euroa (2). Varainhoito Varainhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat tarkastelukauden lopussa 32,5 miljardia euroa (32,5). Hallinnoitavista asiakasvaroista instituutioasiakkaiden varojen osuus oli 16,7 miljardia euroa (16,6), OP-rahastojen osuus 14,0 miljardia euroa (14,2) ja OKO Privaten osuus 1,0 miljardia euroa (1,0). Varainhoidon tulos kasvoi 5 miljoonaan euroon (4) hallinnointipalkkioiden kasvun ja toteutuneiden kulusynergioiden ansiosta. Tammi syyskuu Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 120 miljoonaa euroa (120). Korkokate ennen saamisten arvonalentumisia oli 96 miljoonaa euroa (85). Saamisten arvonalentumiset rasittivat tulosta nettomääräisesti 1,7 miljoonaa euroa (0,8). Yrityspankin luottokanta kasvoi 13 % 8,9 miljardiin euroon. Nettopalkkiotuotot kasvoivat 82 miljoonaan euroon (70). Palkkiotuottojen kasvu jakautui tasaisesti Yrityspankin, Pääomamarkkinoiden ja Varainhoidon kesken. Kaupankäynnin nettotuotot olivat 7 miljoonaa euroa tappiolliset (10). Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 23 miljoonaa euroa (23). Tuottoihin sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto OMX:n osakkeista (12). Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 14,2 % (16,2) ja kulujen suhde tuottoihin 42,5 % (40,5). 14

VAHINKOVAKUUTUSTOIMINTA Vahinkovakuutustoiminta kattaa seuraavat liiketoiminta-alueet: Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat Baltia 2006 2007 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 Tuloslaskelma, milj. e Vakuutusmaksutuotot 187 200 196 204 204 219 217 Korvauskulut 129 129 141 137 147 136 141 Korvausten hoitokulut 10 11 10 12 12 12 11 Liikekulut 45 43 39 45 47 48 42 Poistot / oikaisut yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 7 6 6 6 6 7 6 Vakuutustekninen kate -4 11 0 3-8 17 16 Sijoitustoiminnan nettotuotot 36 28 23 28 48 41 38 Muut tuotot ja kulut 1-4 1 0 3 7-1 Liikevoitto 33 35 24 32 42 64 54 Diskonttauksen purkautuminen 9 9 9 9 10 10 10 Rahoituskulut 1 2 3 2 2 2 2 Tulos ennen veroja 23 24 11 20 31 52 42 Käyvän arvon rahaston muutos -5-38 46 14 16-17 -6 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 18-14 58 34 47 35 35 Avainlukuja, % Operatiivinen oman pääoman tuotto 23,8-14,4 44,1 27,6 35,0 26,9 23,7 Vahinkosuhde 74,3 70,0 76,8 73,1 78,0 67,5 70,0 Operatiivinen liikekulusuhde 23,8 21,6 19,9 22,1 22,9 21,9 19,4 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 98,2 91,6 96,7 95,3 100,8 89,3 89,5 Liikekulusuhde 27,9 24,4 23,1 25,2 25,9 24,8 22,4 Yhdistetty kulusuhde 102,2 94,4 99,9 98,3 103,9 92,3 92,4 Sijoitustoiminnan tuotto käyvin arvoin 1,5-0,5 2,5 1,5 2,4 1,0 1,1 31.3. 30.6. 30.9. 31.12. 31.3. 30.6. 30.9. Volyymitietoja, milj. e Velat vakuutussopimuksista Diskontattu vastuuvelka 1 184 1 194 1207 1 223 1 241 1 268 1 280 Muu vastuuvelka 914 857 818 746 954 905 837 Sijoituskanta Joukkovelkakirjat 1 790 1 825 1802 1 752 1 697 1 697 1 634 Rahamarkkinasijoitukset 379 266 397 22 19 20 103 Osakkeet 422 392 378 447 489 471 473 Sijoituskiinteistöt 60 58 53 56 60 69 74 Vaihtoehtoiset sijoitukset 65 43 75 87 133 166 172 Henkilömäärä 2 099 2 134 2 204 2 154 2 182 2 205 2 248 15

Heinä syyskuu Tulos Tulos ennen veroja oli 42 miljoonaa euroa (11). Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 10 % 217 miljoonaan euroon (196). Voimakkainta kasvu oli Yksityisasiakkaat-liiketoiminta-alueella, jossa maksutuotot kasvoivat OP- Pohjola-yhteistyön ja uudistetun palvelutarjonnan ansiosta 94 miljoonaan euroon (75). Yritysasiakassegmentissä suurin euromääräinen ja prosentuaalinen kasvu saavutettiin auto- ja liikennevakuutusten maksutuotoissa. Baltian maksutuotot kasvoivat 12 % 14 miljoonaan euroon (13). Korvauskulut ja liikekulut Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 89,5 % (96,7), josta vahinkojen osuus oli 64,5 prosenttiyksikköä (71,0). Liikekulujen sekä korvausten hoitokulujen osuus (toimintakulusuhde) laski 25,0 prosenttiyksikköön (25,7). Korvauskulut (pl. korvausten hoitokulut) olivat 141 miljoonaa euroa (141), josta suurten ja keskisuurten vahinkojen (yli 0,1 miljoonan euron vahingot) osuus oli 25 miljoonaa euroa (29). Omalla vastuulla olevien yli 2 miljoonan euron suurvahinkojen määrä oli 3 (5). Liikenne- ja autovakuutuksessa epäsuotuisa vahinkokehitys tasaantui. Liikekulut ja korvausten hoitokulut kasvoivat 53 miljoonaan euroon (49). Liikekulut olivat 42 miljoonaa euroa (39) ja korvausten hoitokulut 11 miljoonaa euroa (10). Kustannusten nousu selittyy pääosin vakuutusmyynnin ja korvausten hoidon kasvaneilla kustannuksilla. Sijoitustoiminta Vahinkovakuutuksen sijoitusten käypä arvo oli syyskuun lopussa 2,5 miljardia euroa (2,4). Tästä osakkeiden osuus oli 18 % (17) ja rahamarkkinainstrumenttien osuus 4 % (1). Rahoitusmarkkinoiden epävarmuudesta huolimatta sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 1,1 %. Tulokseen kirjatut sijoitusten nettotuotot olivat 38 miljoonaa euroa (23). Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin olivat 32 miljoonaa euroa (69). Yhteensä 1,3 miljardin euron (1,2) eläkevastuiden diskonttokorkona oli 3,3 % (3,3). Diskonttauksen purkautuminen kirjataan vakuutusteknisen katteen jälkeisenä eränä. Tammi syyskuu Tulos ennen veroja oli 125 miljoonaa euroa (58). Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 10 % 639 miljoonaan euroon (584). Voimakkainta kasvu oli Yksityisasiakkaat-liiketoiminta-alueella, jossa maksutuotot kasvoivat OP-Pohjola-yhteistyön ja uudistetun palvelutarjonnan ansiosta 266 miljoonaan euroon (229). Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 93,0 % (95,4), josta vahinkojen osuus oli 65,5 prosenttiyksikköä (67,4). Liikekulujen sekä korvausten hoitokulujen osuus (toimintakulusuhde) oli 27,6 prosenttiyksikköä (28,0). 16

Korvauskulut (pl. korvausten hoitokulut) kasvoivat 424 miljoonaan euroon (399), josta suurten ja keskisuurten vahinkojen (yli 0,1 miljoonan euron vahingot) osuus oli 59 miljoonaa euroa (60 miljoonaa euroa vuonna 2006). Omalla vastuulla olevien yli 2 miljoonan euron suurvahinkojen määrä oli 5 (9). Tieliikenneonnettomuuksien määrä kasvoi viime vuoteen verrattuna. Talouden suhdannetilanne näkyi myös matkustajavakuutusten voimakkaasti kasvaneissa korvausmenoissa. Liikekulut ja korvausten hoitokulut kasvoivat 171 miljoonaan euroon (159). Liikekulut olivat 137 miljoonaa euroa (127) ja korvausten hoitokulut 35 miljoonaa euroa (32). Liikekuluihin sisältyi integraatioon liittyviä kustannuksia 1 miljoonaa euroa (2). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 4,6 %. Tulokseen kirjatut sijoitusten nettotuotot olivat 126 miljoonaa euroa (87). Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin olivat 119 miljoonaa euroa (91). Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 27,7 % (18,8). MUU TOIMINTA Muun toiminnan tulos koostuu konsernihallinnon kuluista ja Pohjolan osakkeiden rahoituskuluista. Tuloslaskelma, milj. e 2006 2007 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 Korkokate -3-1 -4-4 -3-3 -4 Muut nettotuotot 19 15 8 6 11 6 2 Nettotuotot 16 13 4 2 8 3-1 Kulut 17 17 12 8 19 8 8 Tulos ennen veroja -1-4 -7-7 -11-5 -9 Heinä syyskuu Tulos ennen veroja oli 9 miljoonaa euroa tappiollinen (-7). Tammi syyskuu Tulos ennen veroja oli 24 miljoonaa euroa tappiollinen (-12). Ensimmäisen vuosineljänneksen tulosta rasitti Pohjola-Yhtymä Oyj:n ja säästöpankkien yhteistyösopimuksen purkamiseen liittyvä 10 miljoonan euron sopimussakko. Toisella neljänneksellä tulokseen kirjattiin 1 miljoonaa euroa korkokulua liittyen Pohjolan vähemmistöosakkeiden lunastukseen. Vertailukauden tulokseen sisältyi 2 miljoonan euron myyntivoitto Eurocardin osakkeista. 17

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin Tilikauden voitto + käyvän arvon rahaston muutos verojen jälkeen / Oma pääoma (kauden alun ja lopun keskiarvo) x 100 Kulujen osuus tuotoista, % Henkilöstökulut + muut hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut / (Korkokate + vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot + palkkiotuottojen ja -kulujen netto + kaupankäynnin nettotuotot + sijoitustoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot) x 100 Tulos / osake (EPS) Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Tulos/osake (EPS) laimennettu Nimittäjä on osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana plus se määrä osakkeita, joka saadaan, mikäli kaikki optiot vaihdetaan osakkeiksi. Summasta vähennetään kaikkien optioiden vaihdolla saatavien osakkeiden lukumäärä kerrottuna osakkeen merkintähinnalla ja jaettuna osakkeen tilikauden keskikurssilla. Tulos / osake (EPS) käyvin arvoin (Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta + käyvän arvon rahaston muutos) / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Oma pääoma / osake Oma pääoma / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osakekannan markkina-arvo Osakkeiden lukumäärä x tilinpäätöspäivän viimeinen kaupantekokurssi Vakavaraisuus, % Omat varat / Riskipainotetut erät x 100 Tier 1 -vakavaraisuus, % Ensisijaiset omat varat / Riskipainotetut erät x 100 18

VAHINKOVAKUUTUKSEN TUNNUSLUVUT Vahinkovakuutustoiminnan tunnusluvut on laskettu Vakuutusvalvontaviraston määräysten mukaisesti käyttäen pohjana soveltuvin osin vastaavia IFRS-tietoja. Tunnuslukujen laskennassa käytetään Vahinkovakuutusyhtiöiden toimintokohtaisia kuluja, joita ei esitetä samalla periaatteella konsernin tuloslaskelmassa. Vahinkosuhde (ilman perustekorkokulua) Korvaukset ja korvausten hoitokulut / Vakuutusmaksutuotot (netto) x 100 Liikekulusuhde Liikekulut + poistot/oikaisut yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä / Vakuutusmaksutuotot (netto) x 100 Riskisuhde (ilman perustekorkokulua) Korvaukset pl. korvausten selvittelykulut / Vakuutusmaksutuotot (netto) x 100 Toimintakulusuhde Liikekulut ja korvausten selvittelykulut / Vakuutusmaksutuotot (netto) x 100 Yhdistetty kulusuhde (ilman perustekorkokulua) Vahinkosuhde + liikekulusuhde Riskisuhde + toimintakulusuhde OPERATIIVISET TUNNUSLUVUT Operatiivinen oman pääoman tuotto, % Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta: (+ Tilikauden voitto + Pohjola Omaisuudenhoidon hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot ja alaskirjaukset ja niiden verovaikutus + Käyvän arvon rahaston muutos verojen jälkeen) / (+ 7 % riskipainotetuista sitoumuksista + OKO Varainhoidon ja Pohjola Kiinteistösijoituksen oma pääoma - liiketoiminnolle allokoidut pääomalainat (kauden alun ja lopun keskiarvo)) x 100 Vahinkovakuutustoiminta: (+ Tilikauden voitto + Vahinkovakuutustoiminnan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot ja alaskirjaukset ja niiden verovaikutus + Käyvän arvon rahaston muutos verojen jälkeen) / (+ 70 %:n solvenssisuhde - liiketoiminnolle allokoidut pääomalainat (kauden alun ja lopun keskiarvo) tai viranomaisten asettama minimipääomavaade, jos se on suurempi) x100 19

Operatiivinen kulu/tuotto-suhde (+ Henkilöstökulut + Muut hallintokulut + Liiketoiminnan muut kulut pl. Pohjolan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot) / (+ Korkokate + Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot + Palkkiotuottojen ja -kulujen netto + Kaupankäynnin nettotuotot + Sijoitustoiminnan nettotuotot + Liiketoiminnan muut tuotot) x 100 Operatiivinen liikekulusuhde Liikekulut / Vakuutusmaksutuotot (netto) x 100 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Vahinkosuhde + operatiivinen liikekulusuhde 20

OKO-konsernin tuloslaskelma 1.7. 30.09.2007 Milj. e 7-9/ 2007 7-9/ 2006 Korkotuotot 583 338 Korkokulut 556 316 Korkokate (Liite 1) 27 22 Saamisten arvonalentumiset (Liite 2) 1 2 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 26 20 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot (Liite 3) 103 68 Palkkiotuotot ja -kulut, netto (Liite 4) 24 25 Kaupankäynnin nettotuotot (Liite 5) -16 6 Sijoitustoiminnan nettotuotot (Liite 6) 5 2 Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 7) 15 11 Nettotuotot yhteensä 156 131 Henkilöstökulut (Liite 8) 37 36 Muut hallintokulut (Liite 9) 34 29 Liiketoiminnan muut kulut (Liite 10) 29 26 Kulut yhteensä 100 92 Tulos ennen veroja 56 40 Tuloverot 16-4 Kauden voitto 40 44 Tulos/ osake (EPS), laimentamaton, e A-osake 0,20 0,22 K-osake 0,19 0,22 Tulos/ osake (EPS), laimennusvaikutuksella oikaistu, e A-osake 0,20 0,22 K-osake 0,19 0,22 21

OKO-konsernin tuloslaskelma 1.1. 30.09.2007 Milj. e 1-9/ 2007 1-9/ 2006 Korkotuotot 1 566 883 Korkokulut 1 481 810 Korkokate (Liite 1) 85 73 Saamisten arvonalentumiset (Liite 2) 2 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 83 72 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot (Liite 3) 310 244 Palkkiotuotot ja -kulut, netto (Liite 4) 83 74 Kaupankäynnin nettotuotot (Liite 5) -7 10 Sijoitustoiminnan nettotuotot (Liite 6) 28 30 Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 7) 51 37 Nettotuotot yhteensä 549 467 Henkilöstökulut (Liite 8) 123 123 Muut hallintokulut (Liite 9) 107 95 Liiketoiminnan muut kulut (Liite 10) 99 83 Kulut yhteensä 328 301 Tulos ennen veroja 220 166 Tuloverot 58 27 Kauden voitto 163 139 Tulos/ osake (EPS), laimentamaton, e A-osake 0,80 0,69 K-osake 0,79 0,68 Tulos/ osake (EPS), laimennusvaikutuksella oikaistu, e A-osake 0,80 0,69 K-osake 0,79 0,68 22

OKO-konsernin tase Milj. e 30.9. 2007 31.12. 2006 Käteiset varat 1 052 907 Saamiset luottolaitoksilta 5 202 5 546 Kaupankäynnin rahoitusvarat (Liite 11) 4 256 4 801 Johdannaissopimukset 559 320 Saamiset asiakkailta 8 891 7 864 Vahinkovakuutustoiminnan varat (Liite 12) 2 913 2 766 Sijoitusomaisuus (Liite 13) 433 225 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 2 8 Aineettomat hyödykkeet (Liite 14) 1 004 1 020 Aineelliset hyödykkeet 96 95 Muut varat 1 389 633 Verosaamiset 10 12 Varat yhteensä 25 805 24 196 Velat luottolaitoksille 2 320 2 390 Kaupankäynnin rahoitusvelat 6 0 Johdannaissopimukset 572 331 Velat asiakkaille 2 124 1 994 Vahinkovakuutustoiminnan velat (Liite 15) 2 403 2 099 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat (Liite 16) 13 612 13 263 Varaukset ja muut velat 1 591 1 010 Verovelat 367 355 Velat, joilla on huonompi etuoikeus (Liite 17) 965 924 Velat yhteensä 23 960 22 368 Oma pääoma Emoyhtiön omistajien osuus Osakepääoma 428 428 Rahastot 782 793 Kertyneet voittovarat 635 607 Oma pääoma yhteensä 1 845 1 828 Velat ja oma pääoma yhteensä 25 805 24 196 23

Oman pääoman muutokset 1.1. 30.9. OKO-konsernin omistajille kuuluva oma pääoma Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Milj. e Osakepääoma Käyvän arvon rahasto Muut rahastot Kertyneet voittovarat Oma pääoma 1.1.2006 423 48 744 549 199 1 961 Oikaistu oma pääoma 1.1. 423 48 744 549 199 1 961 Myytävissä olevat rahoitusvarat Arvostusvoitot ja -tappiot 0 0-1 Tuloslaskelmaan siirretty osuus -16-16 Laskennalliset verot 4 4 Omaan pääomaan kirjatut nettotuotot -12-1 -12 Kauden voitto 139 139 Kauden tuotot ja kulut yhteensä -12 138 127 Osakeantikulut -1-1 Käytetyt osakeoptiot 3 2 5 Maksetut osingot A-osakkeelle -95-95 K-osakkeelle -25-25 Tytäryritysten hankinnat -198-198 Oma pääoma 30.9.2006 426 35 745 566 0 1772 OKO-konsernin omistajille kuuluva oma pääoma Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Milj. e Osakepääoma Käyvän arvon rahasto Muut rahastot Kertyneet voittovarat Oma pääoma 1.1.2007 428 47 747 607 0 1828 Oikaistu oma pääoma 1.1. 428 47 747 607 0 1828 Myytävissä olevat rahoitusvarat Arvostusvoitot ja -tappiot 17 17 Tuloslaskelmaan siirretty osuus -38-38 Laskennalliset verot 5 5 Omaan pääomaan kirjatut nettotuotot -15-15 Kauden voitto 163 0 163 Kauden tuotot ja kulut yhteensä -15 163 0 148 Maksetut osingot A-osakkeelle -104-104 K-osakkeelle -27-27 Rahastosiirrot 4-4 Oma pääoma 30.9.2007 428 32 750 635 0 1845 24

Omat varat ja vakavaraisuus Milj. e 30.9. 2007 30.6. 2007 31.3. 2007 31.12. 2006 Omat varat Oma pääoma 1 845 1 813 1758 1 828 Vähemmistön osuus 0 0 0 1 Pääomalainat *) 224 224 224 224 Aineettomat hyödykkeet -850-854 -855-859 Käyvän arvon rahasto, eläkevastuun ylikate, tasoitusmäärän muutos ja sijoituskiinteistöjen arvonmuutos -129-122 -127-115 Hallituksen esittämä voitonjako - - - -131 Suunniteltu voitonjako -81-61 -25 - Ensisijaiset omat varat 1 010 999 975 948 Käyvän arvon rahasto 32 39 57 47 Ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 299 299 200 200 Alempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 489 491 488 474 Toissijaiset omat varat**) 820 828 745 721 Sijoitukset vakuutuslaitoksiin -166-163 -163-157 Muut vähennyserät -1-1 -8-8 Vähennyserät yhteensä -167-164 -171-165 Omat varat yhteensä ***) 1 663 1 663 1 550 1 504 Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Luotto- ja takauskanta pl. OP-Pohjolaryhmän sisäiset erät 8 551 8 446 7 995 7 635 Sitovat limiitit ja nostamattomat luotot 1 362 1 258 1 322 1 408 OP-Pohjola-ryhmän sisäiset erät 1 098 1 075 1 230 1 169 Markkinariski 1 395 1 290 1 302 1 007 Muut erät (osakkeet ml. Pohjola, kiinteistöt, muut varat jne.) 404 396 389 407 Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä 12 809 12 465 12 239 11 627 Vakavaraisuussuhde, % 13,0 13,3 12,7 12,9 Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettujen erien yhteismäärään, % 7,9 8,0 8,0 8,2 RAVA-lain mukainen vakavaraisuussuhde 1,14 1,16 1,12 1,13 25

OP-Pohjola-ryhmän luottolaitoslain mukainen vakavaraisuussuhde oli 14,1 prosenttia ja ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin eriin oli 12,7 prosenttia. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukaan konsolidointimenetelmällä laskettu OP-Pohjola-ryhmän vakavaraisuussuhdeluku oli 1,54. *) OKOlla on neljä pääomalainaa, jotka saadaan lukea ensisijaisiin omiin varoihin: Pääomalaina 10 miljardia Japanin jeniä, josta ensisijaisiin omiin varoihin on rinnastettu 74 miljoonaa euroa. Lainan korko on kiinteä 4,23 % vuoteen 2034 saakka ja sen jälkeen vaihtuva 6 kuukauden Yen LIBOR + 1,58 %. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää ensimmäisen kerran vuonna 2014. Pääomalaina 50 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina ilman korkoporrastuksia, mutta jossa on 8 prosentin korkokatto. Laina laskettiin liikkeeseen 31.3.2005 ja sen korko on ensimmäisenä vuonna 6,5 %. Tämän jälkeen korko on CMS 10 vuotta + 0,1 %. Koron maksut tapahtuvat vuosittain. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna 2010. Pääomalaina 60 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina. Laina laskettiin liikkeeseen 30.11.2005 ja sen korko on vaihtuva 3 kuukauden euribor + 0,65 % vuoteen 2015 saakka ja sen jälkeen vaihtuva 3 kuukauden euribor + 1,65 %. Koron maksut tapahtuvat neljännesvuosittain. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna 2015. Pääomalaina 40 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina. Laina laskettiin liikkeeseen 30.11.2005 ja sen korko on vaihtuva 3 kuukauden euribor + 1,25 %. Koron maksut tapahtuvat neljännesvuosittain. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna 2010. Pääomalainojen valuutta- ja korkoriski on suojattu koron- ja valuutanvaihtosopimuksin lainojen liikkeeseenlaskuhetkellä. **) Toissijaisiin omiin varoihin luettavien lainojen liikkeeseenlaskut ja takaisinmaksut 1.7. 30.9.2007: Alempiin toissijaisiin omiin varoihin rinnastettava 6 miljoonan euron debentuurilaina erääntyi 29.8.2007. Liikkeeseenlaskuja ei ollut. ***) Rahoitustarkastuksen antaman Luottolaitoslain 75 :n 5 momentin mukaisen poikkeusluvan perusteella omista varoista ei ole vähennetty seuraaviin OKO Venture Capital Oy:n hallinnoimiin pääomarahastoihin tehtyjä 4 miljoonan euron sijoituksia: Promotion Equity I Ky, Promotion Capital I Ky, Promotion Bridge I Ky ja Suomi Välirahoitusrahasto I Ky. 26

Rahavirtalaskelma Milj. e 1-9/ 2007 1-9/ 2006 Liiketoiminnan rahavirta Kauden voitto 163 139 Kauden voittoon tehdyt oikaisut 157 189 Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+) -1 406-3 844 Saamiset luottolaitoksilta 276-700 Kaupankäynnin rahoitusvarat 555-1 446 Johdannaissopimukset -60-28 Saamiset asiakkailta -1 036-902 Vahinkovakuutustoiminnan varat -152-421 Sijoitusomaisuus -210 41 Muut varat -777-388 Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-) 875 1221 Velat luottolaitoksille -71 378 Kaupankäynnin rahoitusvelat 6-4 Johdannaissopimukset 63 35 Velat asiakkaille 130 246 Vahinkovakuutustoiminnan velat 166 239 Varaukset ja muut velat 581 326 Maksetut tuloverot -43-34 Saadut osingot 56 29 A. Liiketoiminnan rahavirta yhteensä -198-2 299 Investointien rahavirta Tytäryritysten hankinnat hankintahetken rahavaroilla vähennettynä -10-303 Tytäryritysten myynnit myyntihetken rahavaroilla vähennettynä 12 218 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -13-14 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutukset 16 2 B. Investointien rahavirta yhteensä 5-97 Rahoituksen rahavirrat Velat, joilla on huonompi etuoikeus, lisäykset 151 407 Velat, joilla on huonompi etuoikeus, vähennykset -108-164 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, lisäykset 22 243 23 488 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, vähennykset -21 886-20 228 Osakepääoma, lisäykset 0 2 Maksetut osingot -131-120 Muut oman pääoman erien lisäykset 0 2 C. Rahoituksen rahavirta yhteensä 270 3 387 Rahavarojen nettomuutos (A+B+C) 77 990 Rahavarat tilikauden alussa 1107 614 Rahavarat tilikauden lopussa 1 184 1 604 27