RAHASTOESITE Yleinen osa Tämä OP-Rahastoyhtiön rahastoesite koostuu kaikkia OP-Rahastoyhtiön hallinnoimia rahastoja koskevasta Yleisestä osasta sekä kaikkien yhtiön hallinnoimien rahastojen säännöistä. Kaikista OP-Rahastoyhtiön hallinnoimista rahastoista on saatavissa lisäksi avaintietoesitteet.
2/12 Päivitetty 3.8.2013 SISÄLLYSLUETTELO SIJOITUSRAHASTOTOIMINNAN YLEISKUVAUS... 3 SIJOITUSRAHASTOJEN KESKEISET RISKIT... 3 INDEKSINTARJOAJIEN VASTUUNRAJOITUSLAUSEKKEET... 6 RAHASTO-OSUUKSIEN MERKINTÄ JA LUNASTUS... 6 MERKINTÄ- JA LUNASTUSPALKKIOT... 9 MERKINTÖJEN JA LUNASTUSTEN KESKEYTTÄMINEN... 9 RAHASTOILTA PERITTÄVÄT PALKKIOT... 9 TUOTTOSIDONNAISET HALLINNOINTIPALKKIOT... 9 RAHASTO-OSUUKSIEN ARVONLASKENTA JA ARVON JULKISTAMINEN... 9 RAPORTOINTI OSUUDENOMISTAJILLE... 10 RAHASTO-OSUUDENOMISTAJIEN KOKOUS... 10 TUOTONMAKSU... 10 TIETOA RAHASTOSIJOITUSTEN VEROTUKSESTA... 10 MITEN RAHASTOSIJOITUKSIA VEROTETAAN... 10 RAHASTOSIJOITTAJA JA PÄÄOMATULOVERO... 10 SIJOITUSRAHASTOJEN TUOTTO-OSUUDET... 11 SIJOITUSRAHASTOJEN LUOVUTUSVOITOT JA -TAPPIOT... 11 VARALLISUUSVERO... 11 VEROTTAJALLE TEHTÄVÄT ILMOITUKSET... 11 RAHASTOYHTIÖ JA SÄILYTYSYHTEISÖ... 11 RAHASTOYHTIÖN OMISTAJAOHJAUS... 12 LIITTEET: RAHASTOLISTA HINNASTO OP-SIJOITUSRAHASTOJEN OLENNAISEN VIRHEEN RAJA TUNNUSLUKUJEN LASKENTA JA KÄSITTEIDEN SELITYKSIÄ TOTAL EXPENSE RATIO (TER) JA SALKUNKIERTONOPEUDET OP-SIJOITUSRAHASTOJEN SIJOITTAJAKOHDERYHMÄT YHDISTELMÄINDEKSIEN KOOSTUMUS OP-SIJOITUSRAHASTOJEN MERKITTÄVÄT SIJOITUSPOLITIIKAN MUUTOKSET JA SULAUTUMISHISTORIA
3/12 SIJOITUSRAHASTOTOIMINNAN YLEISKUVAUS Sijoitusrahastoa hallinnoiva rahastoyhtiö kerää yksityishenkilöiden, yhteisöjen ja säätiöiden rahastoon sijoittamat varat yhteen ja sijoittaa ne useisiin eri arvopapereihin, jotka yhdessä muodostavat sijoitusrahaston. Sijoitusrahasto jakautuu keskenään yhtä suuriin rahasto-osuuksiin, jotka tuottavat yhtäläiset oikeudet rahastossa olevaan omaisuuteen. Sijoitusrahaston omistavat siihen sijoittaneet tahot ja rahastoyhtiön roolina on hallinnoida sijoitusrahastoa. Sijoitusrahastotoiminta on Suomessa luvanvaraista ja sitä valvoo Finanssivalvonta. OP-Rahastoyhtiö Oy:n sijoitusrahastojen varat sijoitetaan sijoitusrahastolain, viranomaisten määräysten ja rahastojen sääntöjen mukaisesti riskin hajauttamisen periaatetta noudattaen. Rahastosijoittamiseen liittyy riski pääoman arvovaihtelusta. Riskin suuruus riippuu kyseisen rahaston sijoituskohteista ja -politiikasta. Sijoituskohteiden mukaan sijoitusrahastot jaetaan viiteen ryhmään: lyhyen koron rahastot, pitkän koron rahastot, yhdistelmärahastot, osakerahastot ja hedge-rahastot. Sijoitusrahaston sijoituskohteet ja -politiikka kuvataan Finanssivalvonnan hyväksymien rahaston sääntöjen 2 :ssä (rahastokohtaiset ominaisuudet) ja 5 :ssä (sijoitusrahaston varojen sijoittaminen) sekä avaintietoesitteessä. Korkorahastot sijoittavat varansa korkoinstrumentteihin, joiden tuotto-odotukset perustuvat korkomarkkinoiden antamiin tuottomahdollisuuksiin. Sijoituskohteet voivat olla esimerkiksi valtion, muiden julkisyhteisöjen ja yritysten liikkeelle laskemia sitoumuksia. Lyhyen ja pitkän koron rahastot eroavat toisistaan erityisesti korkoriskin (ks. kohta "sijoitusrahastojen keskeiset riskit") osalta. Lyhyen koron rahastoissa korkoriski on lähtökohtaisesti hyvin alhainen ja pitkän koron rahastoissa taas useimmiten korkea tai jopa erittäin korkea. Sijoituskohteiden juoksuaika voi sen sijaan molemmissa korkorahastoluokissa olla useampia vuosia, tyypillisesti kuitenkin pitkän koron rahastoissa juoksuajat ovat yleensä pidempiä. Yhdistelmärahastot sijoittavat varansa sekä korko- että osakemarkkinoille, jolloin salkunhoitaja voi markkinatilanteen mukaan muuttaa sijoitusten painopistettä osake- ja korkosijoitusten välillä rahaston sääntöjen puitteissa. Osakerahastot sijoittavat varansa osakemarkkinoille ja ovat vaihtoehto suorille osakesijoituksille. Hedge-rahasto on yhteisnimitys varsin erilaisille erikoissijoitusrahastoille, joiden sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa rahastoon sijoitetuille varoille tuottoa kaikissa markkinatilanteissa. Erikoissijoitusrahasto on rahasto, jolla on oikeus poiketa sijoitusrahastolain asettamista sijoitusrajoituksista. Erikoissijoitusrahastoissa riskitaso riippuu kunkin rahaston sijoituspolitiikasta. Sijoitusrahastolain 87 :n mukaan rahastoyhtiön on hajautettava erikoissijoitusrahaston sijoitustoiminnasta aiheutuvat riskit sijoittaessaan erikoissijoitusrahaston varoja. SIJOITUSRAHASTOJEN KESKEISET RISKIT Sijoitusrahaston varat säilytetään erillään muiden sijoitusrahastojen, rahastoyhtiön ja säilytysyhteisön varoista. Rahastoyhtiön talous on täysin erillään sijoitusrahaston varoista, eikä rahaston varoja voida käyttää rahastoyhtiön tai säilytysyhteisön velkojen katteeksi. Rahasto ei voi mennä konkurssiin, joskin markkinatilanteesta riippuen rahasto-osuuden arvo voi nousta tai laskea. Rahaston arvon historiallinen kehitys ei ole tae sen tuotosta tulevaisuudessa. Kuhunkin yksittäiseen sijoitusrahastoon liittyvä riski määräytyy rahaston sijoituskohteiden ja -politiikan perusteella. Aktiiviriski Aktiiviriski on aktiivisen salkunhoidon tuloksena syntyvä riski suhteessa vertailuindeksiin ja se ilmenee siinä, kuinka voimakkaasti rahaston arvon kehitys heilahtelee suhteessa vertailuindeksin kehitykseen. Aktiivisella salkunhoidolla eli ottamalla aktiivista näkemystä sijoituskohteiden positiivisesta tai negatiivisesta kehityksestä pyritään saavuttamaan vertailuindeksiä parempi tuotto. Aktiivinen näkemys ilmenee yleensä siten, että rahastosalkun sijoitusten painotukset poikkeavat vertailuindeksistä. Salkunhoitaja ylipainottaa niitä sijoituskohteita, jotka näkemyksen mukaan antavat rahastolle paremman tuoton ja alipainottaa vastaavasti heikomman tuotto-odotuksen mukaisia sijoituksia. Aktiiviriskin seurauksena rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksin arvonkehityksestä niin lyhyellä kuin pitkälläkin aikavälillä. Vastaavasti passiivisella salkunhoidolla tarkoitetaan pysyttäytymistä vertailuindeksin mukaisissa sijoituksissa ja sillä pyritään saavuttamaan vertailuindeksin mukainen tuotto.
4/12 Force Majeure -riskit Korkoriski Likviditeettiriski Luottoriski Markkina-alueriski Operatiiviset riskit Force Majeure -riskeillä tarkoitetaan sopimuksista riippumattomia, ennalta arvaamattomia ja ylivoimaisia seurauksia aiheuttavia tekijöitä, jotka merkitsevät riskiä toiminnan jatkuvuudesta ja joista sopimusosapuolet eivät tyypillisesti ole vastuussa. Force Majeure -riskejä voivat olla esimerkiksi vakavat luonnonkatastrofit, kapinat, lakot ja sotatilat. Force Majeure -riskien realisoituminen saattaa vaikuttaa merkittävästi esimerkiksi rahaston sijoituskohteena olevien arvopapereiden hintoihin tai rahaston mahdollisuuksiin käydä arvopaperikauppaa. Rahaston sijoitusten arvoon saattaa vaikuttaa korkoriski. Korkoriskillä tarkoitetaan sitä, että rahaston sijoituskohteiden arvo voi muuttua yleisen korkotason noustessa tai laskiessa. Korkotason muutokset vaikuttavat yleensä käänteisesti rahaston arvoon eli korkotason nousulla on negatiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon ja korkotason laskulla on positiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon. Korkoriskiä mitataan tyypillisesti modifioidulla duraatiolla. Esimerkiksi modifioitu duraatio 2 tarkoittaa sitä, että korkotason noustessa kerralla yhdellä prosenttiyksiköllä rahaston sijoitusten nykyarvo laskee 2 prosenttia. Rahaston likviditeettiriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa rahaston sijoituskohteena olevia arvopapereita ei saada muutettua käteiseksi toivotussa aikataulussa ja/tai kohtuulliseen hintaan. Jos likviditeettiriski on korkea, kaupankäyntiä arvopaperilla tapahtuu harvakseltaan ja kaupankäynnin volyymi on pientä. Toteuttamalla arvopaperin osto tai myynti tämänkaltaisessa likviditeettitilanteessa voi sijoituksen arvo liikkua voimakkaasti ylös- tai alaspäin, erityisesti jos kaupan koko on suuri. Likviditeettiriski voidaan ymmärtää myös tilanteena, jossa kaupankäynti arvopaperilla ei ole mahdollista esimerkiksi pörssin toimintakatkoksen vuoksi. Likviditeettiriskin realisoituminen saattaa vaikuttaa rahaston hintakehityksen ohella myös rahastolunastusten toteutusaikatauluun. Rahaston sijoitusten arvoon saattaa vaikuttaa luottoriski. Luottoriskillä tarkoitetaan sitä, että rahaston sijoituskohteiden arvo voi muuttua luottoriskilisien noustessa tai laskiessa arvopaperimarkkinoilla. Luottoriskilisällä tarkoitetaan lainan liikkeeseenlaskijan velkasitoumusten riskilisää suhteessa valtion liikkeeseen laskemiin velkasitoumuksiin. Luottoriskilisän muutokset vaikuttavat yleensä käänteisesti rahaston arvoon eli riskilisien nousulla on negatiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon ja riskilisien laskulla on positiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon. Luottoriski voi toteutua myös yksittäisen liikkeeseenlaskijan konkurssina, maksukyvyttömyytenä tai luottojen uudelleenjärjestelynä. Rahasto voi kohdistaa sijoituksensa suuressa määrin tietyn kohdemaan tai alueen arvopaperimarkkinoille, joten rahaston sijoituksiin voi kohdistua merkittävää maariskiä. Maariskillä tarkoitetaan maantieteelliseen alueeseen, talousalueeseen tai yksittäiseen valtioon kohdistuvaa riskiä, jolla voi olla vaikutusta rahaston sijoitusten arvonkehitykseen. Nämä riskit voivat olla esimerkiksi poliittisia tai taloudellisia tai talousalueen keskuspankkien korko- ja valuuttakurssipolitiikkaan liittyviä riskejä. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä, joka aiheutuu esimerkiksi ulkoisista tekijöistä ja teknologiasta tai henkilöstön, organisaation tai sisäisten prosessien puutteellisesta toiminnasta. Nämä riskit voivat realisoitua esimerkiksi IT-järjestelmien toimintahäiriönä kauppojen selvitys- ja säilytysjärjestelmässä, millä voi olla negatiivista vaikutusta esimerkiksi rahaston sijoituskohteena olevan arvopaperin kaupankäyntiin.
5/12 Osakemarkkinariski Poliittiset riskit Sektori- tai toimialariski Selvitysriskit Valuuttakurssiriski Volatiliteetti Tyyliriski Osakkeisiin sijoittaviin rahastoihin liittyy aina riski sijoituksen markkina-arvon vaihteluista. Osakemarkkinoiden yleinen kehitys niillä markkina-alueilla, joihin rahasto sijoittaa, vaikuttaa rahaston arvoon. Rahaston arvo voi vaihdella voimakkaasti lyhyellä ja pitkällä aikavälillä. Pitkä sijoitusaika kasvattaa positiivisen tuoton todennäköisyyttä ja pienentää negatiivisen tuoton todennäköisyyttä. Rahaston sijoituskohteena oleviin markkinoihin voi sisältyä poliittista riskiä, joka saattaa realisoitua rahaston arvoon vaikuttavana markkinariskinä. Tämän kaltaisena poliittisena riskinä voidaan ymmärtää esimerkiksi sodat sekä yllättävät muutokset rahaston sijoituskohteena olevan markkina-alueen talouspolitiikassa tai poliittisessa ympäristössä, joilla saattaa olla odottamatonta vaikutusta rahaston sijoituskohteena olevien arvopapereiden hintoihin. Rahaston sijoituskohteena oleviin markkinoihin sisältyy poliittista riskiä, joka saattaa realisoitua rahastoon vaikuttavana operatiivisena riskinä. Tämän kaltainen poliittinen riski voi ilmetä erilaisina sanktioina, kuten esimerkiksi veroseuraamuksina, valuuttasäännöstelynä ja varojen kotiuttamisen vaikeuttamisena ulkomailta. Näillä tekijöillä saattaa olla vaikutusta rahaston sijoituskohteena olevien arvopaperien hintoihin tai rahastojen lunastusaikatauluihin. Tietylle sektorille tai toimialalle sijoittavan rahaston sijoituksiin liittyy sektori- tai toimialariskiä. Tällä riskillä tarkoitetaan sitä, että tietyn sektorin tai toimialan taantuman vaikutus rahaston sijoituskohteiden arvoon voi olla merkittävä. Tiettyyn sektoriin tai tietylle toimialalle kohdistuvien sijoitusten arvonkehitys voi poiketa huomattavasti arvopaperimarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Selvitysriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että arvopaperikaupan vastapuoli ei toimi sovittujen ehtojen mukaisesti, vaikka toinen osapuoli on täyttänyt omat sopimusvelvoitteensa. Selvitysriski on erityisen suuri mannertenvälisissä arvopaperi- ja valuuttatransaktioissa, sillä kauppojen selvitys tapahtuu mahdollisesti eri aikavyöhykkeillä. Kehittyvien arvopaperimarkkinoiden selvitysriski on suurempi kuin kehittyneiden arvopaperimarkkinoiden vastaava riski johtuen muun muassa kaupankäyntimenetelmien eroavuuksista ja kehittymättömyydestä. Rahaston valuuttakurssiriski tarkoittaa sitä, että rahaston muiden kuin euromääräisten sijoitusten arvo vaihtelee valuuttakurssien muutoksista johtuen. Jos rahasto on euromääräinen, mutta sillä on muissa valuutoissa olevia sijoituksia, vaikuttavat valuuttakurssien muutokset sijoituksen arvoon. Valuuttojen muutokset suhteessa euroon vaikuttavat rahaston arvoon siten, että esimerkiksi rahaston USDmääräisten sijoitusten arvo nousee USD:n vahvistuessa euroon nähden ja alenee USD:n heikentyessä euroon nähden. Rahaston volatiliteetilla tarkoitetaan rahasto-osuuden arvon heilahtelua ylös- tai alaspäin. Kun sijoituksen volatiliteetti kasvaa, kasvaa samalla myös sijoituksen voiton tai tappion mahdollisuus, sillä sen arvonvaihtelut ovat suuremmat. Sijoitustyylillä tarkoitetaan sitä, että rahasto sijoittaa tietyn tyylisiin tai kokoisiin yhtiöihin ja siten sijoitusten jakauma voi poiketa tältä osin laajasta osakemarkkinasta. Tällaisia tyylirahastoja voivat olla esimerkiksi arvo-, kasvu-, osinko- tai pienyhtiöiden osakkeisiin sijoittavat rahastot. Tyyliriskillä tarkoitetaan sitä, että rahaston sijoitustyyli vaikuttaa rahaston arvonkehitykseen ja se voi poiketa merkittävästi arvopaperimarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä.
6/12 Kehittyvien markkinoiden riskit Kehittyville markkinoille tyypillistä ovat ns. perinteisiä kehittyneitä markkinoita (esim. euroalueen arvopaperimarkkinat) suuremmat kurssien vaihtelut. Osa rahaston sijoituskohteena olevista kohdemaista voi olla poliittisesti, taloudellisesti ja sosiaalisesti länsimaita kehittymättömämpiä, mikä saattaa aiheuttaa kyseisillä markkinoilla odottamattomia muutoksia. Tiettyjen maiden hallituksilla on suora vaikutusvalta maan talouteen, mikä voi merkitä esimerkiksi valuutan kontrollointia, yhtiöiden kansallistamista tai rajoituksia varojen maastavientiin. Näistä toimenpiteistä voi aiheutua rahastolle taloudellisia menetyksiä. Joissakin näistä maista on käytössä valuutta, joka ei ole vapaasti vaihdettavissa. Tällaisilla markkinoilla voi ilmetä ongelmia likviditeetissä vaihdettaessa paikallista valuuttaa vapaasti vaihdettaviin valuuttoihin. Joillakin rahaston sijoituskohteena olevilla markkinoilla toimivien yritysten tilinpäätöksiä, tilintarkastusta ja raportointia koskevat standardit eivät välttämättä ole perinteisten kehittyneiden markkinoiden vastaavien standardien tasolla. Kyseisten markkinoiden sääntelyssä ja rakenteissa voi tapahtua muutoksia, jotka saattavat heikentää markkinoiden likviditeettiä sekä luoda markkinoille epävarmuutta. Markkinoilla käytettävät järjestelmät saattavat lisäksi olla kehittymättömämpiä kuin perinteisillä kehittyneillä markkinoilla. Mahdollisten ongelmien ilmetessä tiettyjen kohdemarkkinoiden tuomioistuinjärjestelmä ei välttämättä toimi ennakoitavasti. Verotuksen osalta epävarmuutta voi aiheutua verosopimusten soveltamisesta käytäntöön ja siitä, että verotukseen voi tulla muutoksia. Osalla markkinoista sääntely on varsin uutta eikä sitä ole käytännön toiminnassa jouduttu välttämättä soveltamaan. Lisäksi tiettyjen markkina-alueiden talouskehitys on voimakkaasti riippuvainen erilaisten raaka-aineiden, öljyn tai energian hinnan kehityksestä. Muutokset raaka-aineiden ja hyödykkeiden hinnoissa voivat vaikuttaa näiden markkina-alueiden yleiseen hintakehitykseen arvopaperimarkkinoilla. INDEKSINTARJOAJIEN VASTUUNRAJOITUSLAUSEKKEET STOXX Limited ei osallistu millään tavoin tässä rahastoesitteessä mainittujen sijoitusrahastojen hallinnointiin tai myynninedistämiseen, eikä sillä ole siihen nähden minkäänlaista vastuuta. MSCI ei osallistu tässä rahastoesitteessä mainittujen sijoitusrahastojen hallinnointiin tai myynninedistämiseen eikä vastaa niistä arvopapereista tai indekseistä, joihin nämä sijoitusrahastot perustuvat. MSCI-indeksit ovat MSCI:n omaisuutta eikä niitä saa jäljitellä tai käyttää muuhun tarkoitukseen ilman MSCI:n lupaa. MSCI ei anna indekseilleen mitään takuita. RAHASTO-OSUUKSIEN MERKINTÄ JA LUNASTUS OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen merkintä ja lunastus on mahdollista OP-Pohjola ryhmän toimipaikoissa sekä verkkopalvelusopimuksen tehneille asiakkaille internetissä osoitteessa www.op.fi sekä OP 0100 0500 puhelinpalvelun kautta. Jatkuvaan rahastosijoitussopimukseen voi tehdä rahastomerkintöjä maksamalla sijoitettavan summan OP-Rahastoyhtiö Oy:n tilille 500001-2203020 jatkuvan rahastosijoitussopimuksen viitenumeroa käyttäen. Pankkipäivällä tarkoitetaan niitä päiviä, jolloin pankit ovat Suomessa yleisesti avoinna (Pankkipäivä). Päiväkatkolla tarkoitetaan rahastokohtaisissa säännöissä mainittua kellonaikaa, jonka mukaan määräytyy se minkä Pankkipäivän arvoon annettu toimeksianto toteutetaan (Päiväkatko). Rahasto-osuuksien merkintä- ja lunastus toteutetaan toimeksiantopäivän osuuden arvoon, jos merkintätai lunastustoimeksianto on otettu vastaan rahastoyhtiössä ennen rahaston päiväkatkoa. Merkintätoimeksiannon toteutuminen edellyttää lisäksi, että merkintätoimeksianto maksetaan merkinnän yhteydessä tai OP-Rahastoyhtiön luvalla viimeistään ennen merkinnän vahvistamista. Jos toimeksianto on vastaanotettu Päiväkatkon jälkeen, se toteutetaan toimeksiantopäivän jälkeisen toisen pankkipäivän arvoon.
7/12 RAHASTO OP-Euro, OP-Dollari, OP-Korkotuotto, OP- Obligaatio Prima, OP-Eurooppa Indeksi,OP- Pohjoismaat Indeksi, OP-Obligaatio, OP- Yrityslaina, OP-High Yield, OP-Yrityslaina Prima, OP-Reaalikorko, OP-Delta, OP-Focus, OP-Suomi Arvo, OP-Suomi Pienyhtiöt, OP-Eurooppa Osake, OP-Eurooppa Teema, OP-Eurooppa Osinkoyhtiöt, OP-Eurooppa Pienyhtiöt, OP-Itä- Eurooppa, OP-Venäjä, OP-Kiinteistö, OP- Amerikka, OP-Ilmasto, OP-Maailma, OP-Raakaaine, OP-Pääomaturva 2017, OP-Pääomaturva 2015 (95), OP-Latinalainen Amerikka, OP- Kehittyvä Eurooppa, OP-Obligaatio Tuotto, OP- EMD Hard Currency Sovereign, OP-Puhdas Vesi, OP-Amerikka Pienyhtiöt OP-Korkosalkku, OP-Varovainen, OP-Maltillinen, OP-Tuottohakuinen, OP-Rohkea, OP-Horisontti 2015, OP-Horisontti 2025, OP-Horisontti 2035, OP-Horisontti 2045, OP-Taktinen Salkku, OP- Japani, OP-Kiina, OP-Intia OP-Amerikka Indeksi, OP-EMD Hard Currency Corporate IG PÄIVÄKATKO Merkintä- ja lunastustoimeksianto on oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 16.00 mennessä. Merkintä- ja lunastustoimeksianto on oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 15.00 mennessä. Merkintä- ja lunastustoimeksianto on oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 14.00 mennessä. Seuraavilla OP-sijoitusrahastoilla on poikkeuksellinen Päiväkatko merkintä- ja lunastustoimeksiantojen vastaanottamisessa: RAHASTO OP-Aasia Indeksi OP-Likvidi OP-EMD Local Currency Short Term OP-Kehittyvät Osakemarkkinat OP-EMD Local Currency OP-Aasia Tiikerit PÄIVÄKATKO Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 14.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa toimeksiantopäivää seuraavan pankkipäivän arvoon. Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 12.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa saman päivän arvoon. Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 15.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa toimeksiantopäivää seuraavan pankkipäivän arvoon. Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 13.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa toimeksiantopäivää seuraavan pankkipäivän arvoon. Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 12.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa saman päivän arvoon. Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 16.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa toimeksiantopäivää seuraavan pankkipäivän arvoon. Seuraavat rahastot ovat auki kerran viikossa, kuukaudessa tai vuosineljänneksessä:
8/12 RAHASTO OP-Absoluuttinen Salkku POIKKEAVA AIKARAJA, LUNASTUS Rahaston lunastustoimeksiannon toteutuminen edellyttää, että se on vastaanotettu rahastoyhtiössä vähintään kahdeksan (8) pankkipäivää ennen lunastuspäivää kello 12.00 mennessä. POIKKEAVA AIKARAJA, MERKINTÄ Rahaston merkintätoimeksiannon toteutuminen edellyttää, että se on vastaanotettu rahastoyhtiössä kuukauden viimeisenä pankkipäivänä klo 12.00 mennessä. OP-Kehittyvä Aasia Rahasto-osuuden omistajalla on oikeus lunastaa rahastoosuutensa kunkin viikon perjantain arvoon. Lunastustoimeksiannon toteutuminen edellyttää, että lunastustoimeksianto on vastaanotettu rahastoyhtiössä vähintään viisi (5) pankkipäivää ennen lunastuspäivää kello 16.00 mennessä. Rahasto-osuuksien merkintä voidaan tehdä kunkin viikon perjantain arvoon. Merkintätoimeksiannon toteutuminen edellyttää, että toimeksianto on vastaanotettu rahastoyhtiössä viimeistään Merkintäpäivää edeltävänä Pankkipäivänä kello 16.00 mennessä. OP-Equity Hedge OP-Afrikka OP-Vuokratuotto Rahaston osuuksia merkitään ja lunastetaan kunkin kuukauden viimeisenä pankkipäivänä. Jos lunastustoimeksianto on vastaanotettu vähintään viisi (5) pankkipäivää ennen lunastuspäivää kello 16.00 mennessä, se toteutetaan seuraavan lunastuspäivän arvoon. Rahasto-osuuden omistajalla on oikeus lunastaa rahastoosuutensa kunkin viikon perjantain arvoon. Lunastustoimeksiannon toteutuminen edellyttää, että lunastustoimeksianto on vastaanotettu rahastoyhtiössä vähintään viisi (5) pankkipäivää ennen lunastuspäivää kello 16.00 mennessä. Rahaston osuuksia merkitään ja lunastetaan kunkin vuosineljänneksen viimeisenä pankkipäivänä. Lunastustoimeksiannot on tehtävä edellisen vuosineljänneksen loppuun mennessä (vähintään 3 kuukautta etukäteen). Lunastusprosessi voi kestää pidemmänkin aikaa, mikäli rahaston varoja joudutaan realisoimaan lunastusten maksamiseksi. Jos merkintätoimeksianto on vastaanotettu viimeisenä pankkipäivänä klo 16.00 mennessä, se toteutetaan viimeisen pankkipäivän arvoon Rahasto-osuuksien merkintä voidaan tehdä kunkin viikon perjantain arvoon. Merkintätoimeksiannon toteutuminen edellyttää, että toimeksianto on vastaanotettu rahastoyhtiössä viimeistään Merkintäpäivää edeltävänä Pankkipäivänä kello 16.00 mennessä. Mikäli merkintätoimeksianto on vastaanotettu neljännesvuoden viimeisenä Pankkipäivänä kello 16.00 mennessä, merkintä toteutetaan saman neljännesvuoden viimeisen Pankkipäivän arvoon.
9/12 Merkintä- ja lunastuspalkkiot Mahdollinen merkintäpalkkio veloitetaan asiakkaan rahastolle maksamasta merkintäsummasta ja jäljelle jääneellä osalla merkitään asiakkaan nimiin rahasto-osuuksia. Mahdollinen lunastuspalkkio peritään asiakkaalta asiakkaan lunastaessa rahasto-osuuksia. Lunastuspalkkio vähennetään lunastettavien rahasto-osuuksien arvosta ja loppusumma hyvitetään asiakkaan ilmoittamalle pankkitilille. Merkintä- ja lunastuspalkkiot ovat rahastokohtaisia. Rahastokohtaiset merkintä- ja lunastuspalkkiot on ilmoitettu mm. tämän esitteen liitteenä olevassa hinnastossa sekä internetistä osoitteesta www.op.fi. Merkintöjen ja lunastusten keskeyttäminen Rahastoyhtiö voi erityisestä syystä osuudenomistajien edun sitä vaatiessa keskeyttää väliaikaisesti rahasto-osuuksien merkinnät. Rahastoyhtiö voi keskeyttää väliaikaisesti rahasto-osuuksien lunastukset, kun olennainen osa Rahaston päämarkkinapaikoista on muusta kuin ennalta arvattavasta syystä suljettu, kaupankäyntiä niillä on rajoitettu tai niiltä ei ole saatavissa luotettavaa markkina- tai hintainformaatiota tai kun rahastoosuudenomistajien etu sitä muutoin vaatii. RAHASTOILTA PERITTÄVÄT PALKKIOT Rahaston hallinnointi- ja mahdolliset säilytyspalkkiot (palkkio % / 365) sisältyvät rahaston pankkipäivittäin laskettavaan arvoon, eikä niitä peritä erikseen asiakkaalta. Palkkioilla katetaan hallinnointiyhtiölle ja säilytysyhteisölle rahaston hallinnoinnista aiheutuneet kulut. Tietoa rahastokohtaisista hallinnointipalkkioista löytyy mm. tämän esitteen lopussa liitteenä olevasta hinnastosta sekä internetistä osoitteesta www.op.fi. Tuottosidonnaiset hallinnointipalkkiot OP-Focus-, OP-Absoluuttinen Salkku- ja OP-Equity Hedge -erikoissijoitusrahastoilla on käytössä tuottosidonnainen hallinnointipalkkio. Tuottosidonnainen hallinnointipalkkio on rahastokohtainen ja se määräytyy rahaston sääntöjen mukaisesti. Tietoa tuottosidonnaisen hallinnointipalkkion suuruudesta ja määräytymisperusteista löytyy tämän esitteen lopussa olevasta hinnastosta ja rahaston säännöistä. RAHASTO-OSUUKSIEN ARVONLASKENTA JA ARVON JULKISTAMINEN Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuden arvon kunakin Pankkipäivänä (Arvonlaskentapäivä). Rahaston sijoitukset arvostetaan julkisessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitsevaan päätöskurssiin. OP-Likvidisijoitusrahastolla arvostushetki on kello 12.00. Rahasto-osuuksien arvot ilmoitetaan Arvonlaskentapäivää seuraavana Pankkipäivänä viimeistään klo 12.00 Suomen Sijoitustutkimukselle, joka julkistaa tiedon tiedotusvälineille. OP-Absoluuttinen Salkkuerikoissijoitusrahaston arvot julkaistaan kaksi kertaa kuukaudessa. OP-Equity Hedge-, OP-Kehittyvä Aasia- ja OP-Afrikka-erikoissijoitusrahastojen arvot julkaistaan kerran viikossa. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa OP- Pohjola-ryhmän toimipaikoista ja internetistä osoitteesta www.op.fi. Rahastoosuuksien arvot julkistetaan myös teksti-tv:ssä ja Suomen Sijoitustutkimus Oy:n internet-sivuilla www.rahastoraportti.fi. Osuudenomistajan pyynnöstä on osuudenomistajalle näytettävä rahastokohtainen lista OP-sijoitusrahastojen rahasto-osuuksien arvojen julkistamisessa tapahtuneista olennaisista virheistä. Lista on nähtävissä kaikissa myyntipaikoissa ja OP-Rahastoyhtiö Oy:ssä.
10/12 RAPORTOINTI OSUUDENOMISTAJILLE Rahasto-osuuden omistajat saavat vähintään kerran vuodessa rahastoyhtiöltä salkkuraportin rahastoomistuksistaan, mahdollisista rahasto-osuuksien myynnistä saamistaan myyntivoitoista tai -tappioista sekä osuudenomistajalle mahdollisesti maksetuista tuotto-osuuksista. Sijoittajalla on ennen rahastoosuuden merkintätoimenpidettä oikeus saada maksutta rahaston avaintietoesite, varsinainen rahastoesite, vuosikertomus ja sen jälkeen ilmestynyt puolivuotiskatsaus. Nämä ovat saatavilla OP- Pohjola-ryhmän toimipaikoista ja internetistä osoitteesta www.op.fi. Rahasto-osuudenomistajien kokous Varsinainen rahasto-osuuden omistajien kokous pidetään vuosittain rahastoyhtiön hallituksen määräämänä päivänä huhtikuun loppuun mennessä. Rahasto-osuuden omistajien kokouksen kutsuu koolle rahastoyhtiön hallitus. Saadakseen osallistua kokoukseen, osuudenomistaja on ilmoittauduttava rahastoyhtiölle viimeistään kokouskutsussa mainittuna päivänä. TUOTONMAKSU OP-rahastoilla voi olla sekä kasvuosuuksia (A-osuudet) että tuotto-osuuksia (B-osuudet). Lisäksi rahastolla voi olla ainoastaan Rahastoyhtiön merkittävissä olevia X-osuuksia. Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päättää B-osuuksien omistajille jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Vuotuisena tuotto-osuutena jaetaan vähintään rahaston säännöissä määritelty tuotto-osuus edellisen vuoden viimeisenä pankkipäivänä lasketusta kyseisen osuussarjan tuotto-osuuden arvosta. Tuotto maksetaan rahastoyhtiön pitämään rekisteriin yhtiökokouksen määräämänä päivänä merkityn tuotto-osuuden omistajan ilmoittamalle pankkitilille viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön kokouksesta. Tieto yhtiökokouspäivästä on osuudenomistajien saatavilla Rahastoyhtiössä sen aukioloaikoina. Mikäli tuotto-osuuden omistaja ei ole ilmoittanut Rahastoyhtiölle pankkitiliä, jolle tuotto-osuus voidaan maksaa, siirretään tuotto-osuus, jota ei ole nostettu viiden vuoden kuluessa sen ensimmäisestä nostopäivästä lukien, takaisin rahaston omistukseen. Koska A-osuudet ovat kasvuosuuksia, pääomitetaan B-osuuksille jaettavaa tuottoa vastaava osuus A-osuuksille siten, että A-osuuksien suhteellinen osuus rahaston pääomasta kasvaa, eikä A-osuuksien arvo siten muutu B-osuuksien tuotonjaon seurauksena. TIETOA RAHASTOSIJOITUSTEN VEROTUKSESTA Suomen verolainsäädännön mukaan sijoitusrahastot ovat verovapaita yhteisöjä. Ne eivät maksa tuloeivätkä varallisuusveroa. Rahastoista saatavaa tuottoa verotetaan pääomatuloverotuksen mukaisesti. Yleishyödyllisille yhteisöille rahasto-osuuksien omistus, tuotto-osuudet ja luovutusvoitot ovat verovapaita. Muiden yhteisöjen osalta noudatetaan niitä koskevia verosäännöksiä. Miten rahastosijoituksia verotetaan Yksityishenkilöiden ja kuolinpesien tulot eritellään ansiotuloiksi ja pääomatuloiksi. Ansiotuloja ovat esimerkiksi palkkatulo, eläketulo ja osa yrittäjä- ja maataloustulosta. Ansiotuloja verotetaan progressiivisesti eli tulojen lisääntyessä veroprosentti nousee. Pääomatuloja ovat esimerkiksi osakkeiden ja sijoitusrahastojen myyntivoitot, sijoitusrahastojen tuotto-osuudet, vuokratulot sekä osa yritys- ja maataloustulosta. Pääomatuloja verotetaan 30 prosentin verokannalla. Yli 50.000 euron pääomatuloja verotetaan 32 prosentin verokannalla. Rahastosijoittaja ja pääomatulovero Sijoittajalle sijoitusrahaston maksama tuotto-osuus ja rahasto-osuuden lunastuksen yhteydessä mahdollisesti muodostuva myynti- eli luovutusvoitto ovat pääomatuloa, josta sijoittaja joutuu maksamaan 30 prosentin tai 32 prosentin (yli 50.000 euron pääomatuloista) veron omistusajasta riippumatta. Tuottoosuutta maksetaan vain sijoitusrahastojen tuotto-osuuksille. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoosuutta, vaan tuotto lisätään pääomaan. Sijoittajan kasvuosuuksista saama tuotto tulee verotettavaksi vasta myynnin yhteydessä mahdollisesti saatavana myynti- eli luovutusvoittona.
11/12 Sijoitusrahastojen tuotto-osuudet Sijoitusrahaston jakamasta tuotto-osuudesta rahastoyhtiö toimittaa luonnollisilta henkilöiltä ja kotimaisilta kuolinpesiltä 30 prosentin ennakonpidätyksen. Sijoitusrahastojen luovutusvoitot ja -tappiot Varallisuusvero Rahasto-osuuden lunastuksen yhteydessä saatu mahdollinen myynti- eli luovutusvoitto lasketaan vähentämällä lunastushinnasta rahasto-osuudesta aikanaan maksettu merkintähinta. Jos rahastoosuudet lunastetaan hankintahintaa alhaisempaan hintaan, syntyy myynti- eli luovutustappiota. Rahastoosuuden lunastuksen yhteydessä mahdollisesti syntyneet luovutustappiot voi vähentää verovuoden ja sitä seuraavien viiden vuoden aikana syntyneistä myyntivoitoista. Lisäksi sijoittaja voi vähentää verotuksessa osuuden hankinta- ja myyntikulut eli perityt merkintä- ja lunastuspalkkiot. Vuonna 2010 syntyneet luovutustappiot voidaan vähentää luovutusvoitoista 2010-2015. Vuonna 2009 ja aiemmin syntyneet myyntitappiot vähennetään tappion syntymisvuonna ja kolmen seuraavan vuoden aikana. Vaihtoehtoisesti sijoittaja voi tehdä luovutusvoiton verotuksessa laskennallisen vähennyksen, jota kutsutaan hankintameno-olettamaksi. Hankintamenona voidaan vähentää 20 prosenttia, jos osuudet on omistettu alle 10 vuotta ja 40 prosenttia, jos osuudet on omistettu vähintään 10 vuotta. Jos verovuonna yhteenlasketut luovutushinnat ovat enintään 1.000 euroa, luovutusvoitot ovat verovapaita. Jos yhteenlasketut hankintahinnat verovuonna ovat enintään 1.000 euroa, luovutustappiot ovat vähennyskelvottomia. Tämä koskee asiakkaan kaikkia ko. vuoden luovutusvoittoja, ei pelkästään rahastomyynneistä tulleita. Jos luovutushinnat tai hankintahinnat ylittävät 1.000 euroa ko. vuonna, verotetaan koko määrää normaalisti. Varallisuusverotus on kumottu 1.1.2006 lähtien. Vuoden 2006 alusta lähtien rahasto-omistukset eivät enää ole yksityishenkilölle veronalaista varallisuutta. Verottajalle tehtävät ilmoitukset Rahastoyhtiö ilmoittaa verohallinnolle vuosittain tammikuun loppuun mennessä edelliseltä kalenterivuodelta maksamansa tuotto-osuudet ja sijoitusrahasto-osuuksien lunastukset, näiden lunastettujen osuuksien hankintahinnat ja hankinta-ajankohdat, mahdolliset lunastuksesta ja merkinnästä aiheutuneet kulut sekä osuudenomistajan rahasto-osuuksien määrän. Sijoittajan on tarkistettava verottajalta saamansa esitäytetty veroilmoitus ja ilmoitettava siinä havaitsemansa virheellisyydet ja puutteet. Sijoittajan tulee ilmoittaa esitäytetyssä veroilmoituksessa saamansa luovutusvoitot ja -tappiot. Lisäksi sijoittajan on säilytettävä sijoituksiin liittyvät tositteet, vaikka niitä ei enää liitetä veroilmoitukseen. RAHASTOYHTIÖ JA SÄILYTYSYHTEISÖ Sijoitusrahastoja hallinnoi valtioneuvostolta toimiluvan saanut rahastoyhtiö. Rahastoyhtiö toimii omissa nimissään rahastojen puolesta ja käyttää sijoitusrahastoissa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia. OP-Rahastoyhtiö Oy on perustettu 14.10.1987 ja sen kotipaikka on Helsinki. OP-Rahastoyhtiö Oy:n toimitusjohtaja on Samuli Sipilä, ja hänen sijaisenaan toimii hallintojohtaja Juha Takala. Osakepääoma rahastoyhtiöllä on 2.242.449,62. OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimat sijoitusrahastot ovat Suomessa rekisteröityjä, suomalaisen sijoitusrahastolain mukaisia sijoitusrahastoja. Rahastoyhtiön ja sijoitusrahastojen tilikausi on kalenterivuosi. Sijoitusrahaston varojen säilyttämisestä sekä rahastoyhtiön toiminnan valvomisesta vastaa valtioneuvostolta toimiluvan saanut säilytysyhteisö Pohjola Pankki Oyj (kotipaikka Helsinki), joka toimii liikepankkina ja harjoittaa luottolaitostoiminnasta annetun lain mukaan talletuspankille sallittua toimintaa. Edellä mainitusta poiketen OP-Equity Hedge -erikoissijoitusrahaston säilytysyhteisönä toimii Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Helsingin sivukonttori.
12/12 Rahastoyhtiön omistajaohjaus OP-Rahastoyhtiön hallitus OP-Rahastoyhtiön omistajaohjauksen tavoitteena on OP-sijoitusrahastojen osuudenomistajien yhteisten etujen valvominen. Osakesäästäminen on luonteeltaan pitkäjänteistä toimintaa ja osakerahastosijoituksia suositellaan asiakkaille pääsääntöisesti pitkäaikaisiksi sijoituksiksi. OP-Rahastoyhtiön omistajapolitiikka pyrkii rahastojen sijoitusten pitkän aikavälin arvonnousuun. Varsinaiset jäsenet: Tony Vepsäläinen, liiketoimintajohtaja, OP-Pohjola osk, puheenjohtaja Karri Alameri, toimitusjohtaja, Pohjola Varainhoito Ulla Wederhorn-Liiri, varatoimitusjohtaja Päijät-Hämeen OP Jussi Huttunen, varatoimitusjohtaja, Helsingin OP Pankki Oyj Olli Tarkkanen *, toimitusjohtaja, Etelä-Pohjanmaan OP Kai Kalajainen *, johtaja, OP-Private Tampere Vesa Vanha-Honko * Mauri Molander *, toimitusjohtaja, Porvoon OP Varajäsenet: Aalto-Setälä Ville*, johtaja, OP-Private, Länsi-Suomi Jarmo Kuisma, toimitusjohtaja OP-Henkivakuutus Oy Tilintarkastajat * rahasto-osuuden omistajien valitsema edustaja KPMG Oy Ab, KHT-yhteisö - päävastuullinen tilintarkastaja: Mikko Laitinen, KHT Paula Pasanen KHT* Varatilintarkastajat: Tuomas Ilveskoski KHT* Juha-Pekka Mylen, KHT *rahasto-osuuden omistajien valitsema
ESR=erikoissijoitusrahasto Lyhyen koron rahastot Aloituspäivä Salkunhoitoyhteisö OP-Euro 26.4.1996 Pohjola Varainhoito Oy OP-Korkotuotto 16.9.2002 Pohjola Varainhoito Oy OP-Dollari 29.2.2012 Pohjola Varainhoito Oy OP-Likvidi 23.3.2009 Pohjola Varainhoito Oy Pitkän koron rahastot OP-Korkosalkku 8.11.1995 Pohjola Varainhoito Oy OP-EMD Local Currency Short Term (ESR) 15.9.2008 ING Investment Management OP-High Yield 1.11.2004 Pohjola Varainhoito Oy OP-EMD Hard Currency Sovereign 15.2.2005 Standish Mellon Asset Mgmt OP-EMD Hard Currency Corporate IG 20.4.2012 JPMorgan OP-Obligaatio 7.6.1994 Pohjola Varainhoito Oy OP-Obligaatio Tuotto 1.12.2010 Pohjola Varainhoito Oy OP-Obligaatio Prima 1.11.1999 Pohjola Varainhoito Oy OP-Reaalikorko 10.10.2006 Pohjola Varainhoito Oy OP-Yrityslaina 11.12.2000 Pohjola Varainhoito Oy OP-Yrityslaina Prima 10.10.2006 Pohjola Varainhoito Oy OP-EMD Local Currency (ESR) 7.1.2010 Investec Yhdistelmärahastot OP-Horisontti 2015 15.9.2005 Pohjola Varainhoito Oy OP-Horisontti 2025 15.9.2005 Pohjola Varainhoito Oy OP-Horisontti 2035 15.9.2005 Pohjola Varainhoito Oy OP-Horisontti 2045 26.4.2010 Pohjola Varainhoito Oy OP-Varovainen 11.6.2009 Pohjola Varainhoito Oy OP-Maltillinen 8.3.2012 Pohjola Varainhoito Oy OP-Rohkea 15.2.1989 Pohjola Varainhoito Oy OP-Taktinen Salkku 23.4.2001 Pohjola Varainhoito Oy OP-Tuottohakuinen 8.3.2012 Pohjola Varainhoito Oy OP-Pääomaturva 2017 (ESR) 10.5.2006 Amundi Asset Management OP-Pääomaturva 2015 (95) (ESR) 7.1.2010 Amundi Asset Management
Osakerahastot OP-Aasia Indeksi 29.9.2011 Northern Trust OP-Aasia Tiikerit 17.5.2004 Pohjola Varainhoito Oy OP-Afrikka (ESR) 29.3.2012 Duet Asset Management OP-Amerikka 25.6.2001 Pohjola Varainhoito Oy OP-Amerikka Indeksi 30.4.2002 Northern Trust OP-Amerikka Pienyhtiöt 8.7.2013 GW&K Investment Manag. OP-Delta 25.2.1988 Pohjola Varainhoito Oy OP-Focus (ESR) 28.1.2002 Pohjola Varainhoito Oy OP-Eurooppa Indeksi 23.4.1999 Pohjola Varainhoito Oy OP-Eurooppa Teema 3.3.2003 Pohjola Varainhoito Oy OP-Eurooppa Osake 29.11.2002 Pohjola Varainhoito Oy OP-Eurooppa Osinkoyhtiöt 13.12.2012 Pohjola Varainhoito Oy OP-Eurooppa Pienyhtiöt 7.6.1999 Montanaro Asset Manag. OP-Intia (ESR) 3.5.2004 JPMorgan OP-Itä-Eurooppa 31.10.2000 Pohjola Varainhoito Oy OP-Japani (ESR) 29.6.2004 JPMorgan OP-Ilmasto 7.4.1997 Pohjola Varainhoito Oy OP-Kiina (ESR) 23.5.2002 JPMorgan OP-Kiinteistö 1.11.2004 Pohjola Varainhoito Oy OP-Maailma 2.6.1997 Pohjola Varainhoito Oy OP-Pohjoismaat Indeksi 29.9.2011 Pohjola Varainhoito Oy OP-Suomi Arvo 1.10.1999 Pohjola Varainhoito Oy OP-Suomi Pienyhtiöt 28.1.2002 Pohjola Varainhoito Oy OP-Venäjä 16.2.2004 Pohjola Varainhoito Oy OP-Latinalainen Amerikka 2.9.2008 HSBC OP-Kehittyvä Aasia(ESR) 10.10.2007 Fidelity OP-Kehittyvät Osakemarkkinat (ESR) 17.11.2009 Pohjola Varainhoito Oy OP-Kehittyvä Eurooppa 1.11.2010 Pohjola Varainhoito Oy OP-Puhdas Vesi 14.11.2012 Kleinwort Benson Investors Muut rahastot OP-Raaka aine (ESR) 5.4.2004 Pohjola Varainhoito Oy OP-Absoluuttinen Salkku (ESR) 14.5.2007 Pohjola Varainhoito Oy OP-Equity Hedge (ESR) 1.3.2012 Pohjola Varainhoito Oy OP-Vuokratuotto 26.4.2013 Pohjola Varainhoito Oy
RAHASTO KONTTORI INTERNET KONTTORI INTERNET PALKKIO P.A. OP-LIKVIDI* 0 % 0 % 0 % 0 % 0,20 % OP-EURO* 0 % 0 % 0 % 0 % 0,30 % OP-DOLLARI* 0 % 0 % 0 % 0 % 0,50 % OP-KORKOTUOTTO* 0 % 0 % 0 % 0 % 0,40 % OP-KORKOTUOTTO II 0 % 0 % 0 % 0 % 0,15 % 1 000 000** OP-KORKOSALKKU* 0 % 0 % 0,50 % 0,50 % 0,60 % OP-OBLIGAATIO* 0 % 0 % 0,25 % 0,25 % 0,52 % OP-OBLIGAATIO TUOTTO* 0 % 0 % 0,25 % 0,25 % 0,60 % OP-OBLIGAATIO PRIMA* 0 % 0 % 0,25 % 0,25 % 0,40 % OP-YRITYSLAINA* 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,63 % OP-HIGH YIELD* 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,80 % OP-EMD HARD CURRENCY SOVEREIGN* 0,75 % 0,75 % 0,75 % 0,75 % 1,15 % OP-EMD HARD CURRENCY CORPORATE IG 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,20 % OP-YRITYSLAINA PRIMA* 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,60 % OP-REAALIKORKO* 0 % 0 % 0,25 % 0,25 % 0,50 % OP-EMD LOCAL CURRENCY SHORT TERM 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,70 % 1 OP-EMD LOCAL CURRENCY * 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,30% 1 OP-EQUITY HEDGE 1 % 1 % 1 % 1 % 1,5%+ tuottos. 20 % OP-VAROVAINEN* 0,0 % 0,0 % 0,50 % 0,50 % 0,75 % OP-MALTILLINEN* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,15 % OP-TUOTTOHAKUINEN* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,45 % OP-ROHKEA* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,65 % OP-HORISONTTI 2015* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,20 % OP-HORISONTTI 2025* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,40 % OP-HORISONTTI 2035* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,40 % OP-HORISONTTI 2045* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,40 % OP-TAKTINEN SALKKU 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 0,33% 1 30 000 OP-DELTA* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 2,00 % OP-FOCUS* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,8%+ tuottos. 25 % OP-SUOMI ARVO* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,60 % OP-SUOMI PIENYHTIÖT* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 2,00 % OP-EUROOPPA OSAKE* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,80 % OP-EUROOPPA TEEMA* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,80 % OP-EUROOPPA OSINKOYHTIÖT* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,80 % OP-ILMASTO* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,80 % OP-EUROOPPA PIENYHTIÖT* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 2,20 % OP-AMERIKKA* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,60 % OP-AMERIKKA PIENYHTIÖT* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 2,20 % OP-JAPANI* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 0,2% 1 OP-MAAILMA* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,6% 1 OP-MAAILMA II 1 % 0,75 % 1 % 0,75 % 1% 1 1 000 000** OP-PUHDAS VESI* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,80 % OP-PUHDAS VESI HYVÄNTEKEVÄISYYSSARJA* 2 % / min 5e 3 2 % / min 5e 3 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,80 % OP-ITÄ-EUROOPPA* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 2,20 % OP-VENÄJÄ* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 2,50 % OP-AASIA TIIKERIT* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 2,00 % OP-AFRIKKA 1% 4 1% 4 1% 4 1% 4 2,50 % OP-KIINA* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 0,615% 1 OP-INTIA* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 0,6% 1 OP-KIINTEISTÖ* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,80 % OP-RAAKA-AINE* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,87 % OP-KEHITTYVÄ AASIA 1 % 0,75 % 3 % 4 / 2 % 2 3 % 4 / 2 % 2 2,50 % ** OP-LATINALAINEN AMERIKKA 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 2,20 % OP-KEHITTYVÄT OSAKEMARKKINAT* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1,35% 1 OP-KEHITTYVÄ EUROOPPA* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 2,50 % OP-EUROOPPA INDEKSI* 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,75 % OP-EUROOPPA INDEKSI II 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,40 % 100 000** OP-AASIA INDEKSI* 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,75 % OP-AASIA INDEKSI II 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,40 % 100 000** OP-AMERIKKA INDEKSI* 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,75 % OP-AMERIKKA INDEKSI II 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,15% 4 0,40 % 100 000** OP-POHJOISMAAT INDEKSI* 0,10% 4 0,10% 4 0,10% 4 0,10% 4 0,75 % OP-POHJOISMAAT INDEKSI II 0,10% 4 0,10% 4 0,10% 4 0,10% 4 0,40 % 100 000** OP-PÄÄOMATURVA 2017 1 % / min 8e 4 1 % / min 8e 4 1 % / min 8e 4 1 % / min 8e 4 0,90 % OP-PÄÄOMATURVA 2015 (95)* 1 % / min 8e 0,75% / min 8e 1 % / min 8e 0,75% / min 8e porrastettu 5 OP-VUOKRATUOTTO 2 % / min 8e 4 ei mahdollinen porrastettu 7 porrastettu 7 1,90 % 30 000 OP-ABSOLUUTTINEN SALKKU 1 % 0,75 % 1 % 0,75 % 1,3%+tuottos.15% 1 30 000 1 Lisäksi rahasto maksaa sijoituskohteena olevista rahasto-osuuksista perityt hallinnointi- ja säilytyspalkkiot 2 Lunastuspalkkio 2 % yli 4 kuukauden sijoituksille 3 Hyväntekeväisyyssarjaan liittyvä merkintäpalkkio. Lisätietoja lahjoituskohteesta ja lahjoitusperiaatteista löytyy op.fistä. 4 Rahastolle hyvitettävä palkkio. Palkkio peritään toimeksiannon yhteydessä ja hyvitetään kokonaisuudessaan rahastolle. 5 osakepaino pysyvästi 0% --> 0,80 %p.a., osakepaino 0%-10% --> 1,00 % p.a., osakepaino >10 % --> 1,20 % p.a. **Rahasto ei kerrytä bonuksia. Vaihtopalkkiot peritään seuraavan taulukon mukaisesti: Vaihdettava rahasto Korkorahasto Osake- tai yhdistelmärahasto 0,75%, vähintään 8e Indeksirahasto 0,10%-0,15% 6 OP-Kehittyvä Aasia 1,5% (huom minimisij. aika 4 kk) 6 Rahastolle hyvitettävä palkkio. Palkkio peritään kaikista lunastus- ja merkintävaihdoista ko. rahaston merkintä- ja lunastuspalkkion mukaisesti. 7 Lunastuspalk. 5% alle 2:n vuoden sijoituksille. Lunastuspalk. 3% yli 2:n vuoden, mutta alle 4:n vuoden sijoituksille. Lunastuspalk. 1% yli neljän vuoden sijoituksille. Rahastolle maksettava palkkio. MERKINTÄPALKKIO 0,25 % LUNASTUSPALKKIO * Suoraveloituksena tehtävästä rahastomerkinnästä ei peritä merkintäpalkkiota. Sopimuksessa olevan palkkioperusteen mukainen merkintäpalkkio kuitenkin peritään, mikäli merkintä tehdään viitemaksuna tai merkintäpalkkio on avaintietoesitteessä kohdennettu kaupankäyntikulujen kattamiseen tai muuhun erikseen yksilöityyn tarkoitukseen (esimerkiksi indeksirahastot ja hyväntekeväisyyssarjat). Merkittävä rahasto Korkorahasto Osake- tai yhdistelmärahasto Indeksirahasto 0,75 % 0,50%, vähintään 8e 0,10%-0,15% 6 0,10%-0,15% 6 0,10%-0,15% 6 0,10%-0,15% 6 1,0 % (huom minimisij. aika 4 kk) 0,10%-0,15% 6 HALLINNOINTI- MINIMI- SIJOITUS Mikäli merkintä- ja lunastuspalkkiot hyvitetään rahastolle, peritään nämä palkkiot täysimääräisesti myös rahastovaihtojen yhteydessä.
OP-sijoitusrahastojen olennaisen virheen rajat (voimassa 30.06.2012 alkaen) Luokittelu tehdään vuosikertomuksessa ja puolivuotiskatsauksessa julkaistun volatiliteetin perusteella. Rahasto Volatiliteetti Virhekategoria Olennaisen virheen raja rahaston arvosta OP-Focus 34.87 I 0,5% OP-Delta 33.74 I 0,5% OP-Suomi Arvo 33.29 I 0,5% OP-Venäjä 33.08 I 0,5% OP-Suomi Pienyhtiöt 31.67 I 0,5% OP-Itä-Eurooppa 31.48 I 0,5% OP-Kehittyvä Eurooppa 28.49 I 0,5% OP-Latinalainen Amerikka 25.75 I 0,5% OP-Eurooppa Pienyhtiöt 25.14 I 0,5% OP-Kiinteistö 24.94 I 0,5% OP-Intia 23.6 I 0,5% OP-Kiina 23.5 I 0,5% OP-Ilmasto 21.99 I 0,5% OP-Eurooppa Teema 21.5 I 0,5% OP-Aasia Tiikerit 21.29 I 0,5% OP-Amerikka 20.83 I 0,5% OP-Kehittyvät Osakemarkkinat 19.64 I 0,5% OP-Kehittyvä Aasia 19.45 I 0,5% OP-Raaka-aine 19.21 I 0,5% OP-Horisontti 2045 18.36 I 0,5% OP-Rohkea 17.82 I 0,5% OP-Horisontti 2035 17.08 I 0,5% OP-Maailma 16.8 I 0,5% OP-Eurooppa Osake 16.44 I 0,5% OP-Taktinen Salkku 14.88 I 0,5% OP-Japani 13.72 I 0,5% OP-Horisontti 2025 13.71 I 0,5% OP-High Yield 11.03 I 0,5% OP-EMD Local Currency 10.29 I 0,5% OP-Reaalikorko 10.17 I 0,5% OP-Obligaatio Tuotto 10.12 I 0,5% OP-Vaihtovelkakirjalaina 9.93 II 0,3% OP-Absoluuttinen Salkku 9.45 II 0,3% OP-Horisontti 2015 7.51 II 0,3% OP-EMD Hard Currency Sovereign 7.3 II 0,3% OP-Obligaatio 6.59 II 0,3% OP-EMD Local Currency Short Term 6.58 II 0,3% OP-Obligaatio Prima 5.52 II 0,3% OP-Varovainen 5.05 II 0,3% OP-Pääomaturva 2017 4.98 III 0,2% OP-Yrityslaina 4.36 III 0,2% OP-Korkosalkku 4.17 III 0,2% OP-Yrityslaina Prima 2.85 III 0,2% OP-EMD Portfolio 1.89 IV 0,1% OP-Korkotuotto 1.83 IV 0,1% OP-Pääomaturva 2012 1.25 IV 0,1% OP-Pääomaturva 2015 (95) 0.98 IV 0,1% OP-Euro 0.47 IV 0,1% OP-Likvidi 0.06 IV 0,1% OP-Equity Hedge x uusi rahasto 0,1% OP-Amerikka Indeksi x uusi rahasto 0,1% OP-Aasia Indeksi x uusi rahasto 0,1% OP-Eurooppa Indeksi x uusi rahasto 0,1% OP-Tuottohakuinen x uusi rahasto 0,1% OP-EMD Hard Currency Corporate IG x uusi rahasto 0,1% OP-Maltillinen x uusi rahasto 0,1% OP-Dollari x uusi rahasto 0,1% OP-Afrikka x uusi rahasto 0,1% OP-Pohjoismaat Indeksi x uusi rahasto 0,1% OP-Puhdas Vesi x uusi rahasto 0,1% OP-Eurooppa Osinkoyhtiöt x uusi rahasto 0,1% Olennaista arvonlaskennan virhettä määriteltäessä rahastot jetaan luokkiin vuotuisen volatiliteetin mukaan. I luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on 10 % II luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on 5 % ja < 10 % III luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on > 2 % ja < 5 % IV luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on 2 % Olennaisena arvonlaskennan virheenä voidaan pitää ainakin sellaista virhettä, joka on suuruudeltaan 0,5 % sijoitusrahaston arvosta luokkaan I kuuluvissa sijoitusrahastoissa 0,3 % sijoitusrahaston arvosta luokkaan II kuuluvissa sijoitusrahastoissa 0,2 % sijoitusrahaston arvosta luokkaan III kuuluvissa sijoitusrahastoissa 0,1 % sijoitusrahaston arvosta luokkaan IV kuuluvissa sijoitusrahastoissa OP-sijoitusrahastojen rahasto-osuuksien arvojen julkistamisessa tapahtuneista kaikista virheistä on nähtävissä lista myyntipaikoissa ja OP-Rahastoyhtiö Oy:ssä.
KÄSITTEIDEN SELITYKSIÄ Volatiliteetti Volatiliteetti mittaa rahaston tuoton heilahtelua ja siten rahastosijoituksen tuottoon liittyvää riskiä. Matemaattisesti volatiliteetti on rahaston tuottojen keskihajonta, joka ilmoitetaan prosentteina vuodessa. Laskennassa on käytetty päivätuottoja. i d T T 1 i i 2 i 1 rd, t rd jossa rd T 1 t 1 T t 1 r i d, t Tracking error eli aktiivinen riski Aktiivinen riski mittaa sitä, kuinka tarkasti rahaston tuotto seuraa vertailuindeksin tuottoa. Korkea aktiivinen riski merkitsee sitä, että rahaston tuotto suhteessa sen vertailuindeksiin on vaihdellut voimakkaasti. Aktiivinen tuotto on rahaston ja vertailuindeksin tuoton erotus ja aktiivinen riski on tuottoeroista laskettu keskihajonta. Aktiivinen riski lasketaan siis kuten volatiliteettikin käyttämällä tuottona rahaston ja vertailuindeksin tuottojen erotusta. Laskennassa on käytetty rahastokohtaisesti joko viikko- tai päivätuottoja ja luku on ilmoitettu prosentteina vuodessa. Salkun kiertonopeus Kiertonopeus kuvaa rahaston salkunhoidon aktiivisuutta. Mitä suurempi kiertonopeus on, sitä aktiivisemmin rahastolla on käyty kauppaa suhteutettuna sen keskimääräiseen pääomaan. Kiertonopeus lasketaan seuraavalla kaavalla: Kiertonopeus = (Summa 1 - Summa 2)/M*100 Summa 1 = Arvopapereilla tehdyt transaktiot yhteensä = X+Y Summa 2 = Rahasto-osuuksilla tehdyt transaktiot yhteensä = S+T M = Nettovarojen keskimääräinen kokonaisarvo Total Expense Ratio (TER) Total Expense Ratio sisältää sijoitusrahastolta veloitettavat kulut poislukien kaupankäynnin välityspalkkiot. Total Expense Ratio lasketaan seuraavalla kaavalla: TER = A + B + C + D, jossa A = Hallinnointipalkkio prosentteina vuodessa. Tuottosidonnaiset palkkiot on ilmoitettu erikseen B = Säilytyspalkkio prosentteina vuodessa. C = Rahaston pääomasta veloitettavat tilinhoito- ja muut pankkikulut. D = Mahdolliset muut palkkiot, joita rahastojen sääntöjen mukaan voidaan veloittaa suoraan rahaston pääomasta. Suomeen rekisteröidyissä rahastoissa tällaisia ovat ainoastaan kaupankäyntikulut, joita kuitenkaan SRY:n suosituksen mukaisesti ei ole sisällytetty tunnuslukuun. Sharpe Sharpen mittari mittaa tuottoa sen riskiin suhteutettuna. Sharpen luku lasketaan jakamalla sijoituksen vuosittainen ylituotto riskittömään sijoitukseen nähden sijoituksen volatiliteetillä. Volatiliteetin laskennassa on käytetty päivätuottoja. Tuottoindeksit Tuottoindeksien laskennassa huomioidaan osakkeiden markkina-arvojen muutoksien lisäksi osakeindeksiin kuuluvien yhtiöiden jakamat osingot.tuottoindeksit kuvaavat siten tarkemmin sijoitusrahaston sijoitusten todellista tuottoa. Muutamaa poikkeusta lukuunottamatta kaikki OP osake- ja yhdistelmärahastot käyttävät vertailuindekseinään tuottoindeksejä Hintaindeksi Hintaindeksien kehitys perustuu yksinomaan siihen kuuluvien osakkeiden markkina-arvojen muutoksista.