Kemira from Good to Great Pääjohtaja Lasse Kurkilahti osavuosikatsaus 1-9 / 24
Kemiran osavuosikatsaus 1-9 / 24 Tulos 1-9 / 24 Rakennemuutos Uusi Kemira 2
Heinä-syyskuu 24 lyhyesti Liikevaihto Liikevoitto Tulos/osake, Rahavirta investointien jälkeen 7-9 24 695 91 *,52 * 136 7-9 23 Muutos 683 49,22 37 2 % 86 % 136 % 368 % * sisältää 52 m kertaluonteisia voittoja 3
Tammi-syyskuu 24 lyhyesti Liikevaihto Liikevoitto Tulos / osake, Rahavirta investointien jälkeen Omavaraisuusaste Velkaantuneisuus Sidottu pääoma Sidotun pääoman tuotto (ROCE) Henkilöstö keskimäärin 1-9 24 2 142 2 1,5 19 45 % 47 % 1 87 11 % 1 552 1-9 23 Muutos 2 54 129,63-22 4 % 76 % 1 94 8 % 1 455 4 % 55 % 67 % 4
Kemira-konserni milj. 28 24 2 16 12 8 4 Liikevaihto 1 2 3 4 milj. 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Liikevoitto 1 2 * ** 3 4 12 1 8 6 4 2 % 1-3 4-6 7-9 1-12 Liikevoitto-% * ilman 78 milj. arvonalennustappiota 22 ** sisältää 52 m kertaluonteisia voittoja kolmannella vuosineljänneksellä 5
Tulos/osake ja sidotun pääoman tuotto Tulos/osake, 1,2 1,8,6,4,2 12 1 8 6 4 2 Sidotun po:n tuotto, % 1 2 3 4 * ** 1-3 4-6 7-9 1-12 Sidotun po:n tuotto * ilman 78 milj. arvonalennustappiota 22 ** sisältää 52 m kertaluonteisia voittoja kolmannella vuosineljänneksellä 6
Nettorahoituskulut *) milj. 35 3 25 2 15 1 5 6 5 4 3 2 1 % Keskimääräinen rah. kust. 1 2 3 4 1-3 4-6 7-9 1-12 Keskimääräinen rah. kust. % *) Eivät sisällä osuutta osakkuusyritysten tuloksista 7
Rahavirta 55 45 35 milj. 25 15 5-5 -15 1 2 3 9 / 4 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta nettoinvestointien jälkeen 8
Osakkeet ja omistajat milj. Markkina-arvo & oma pääoma 14 12 1 8 6 4 Kansainväliset instituutiot 1,4 % (5,9 %) Omistajat 19.1.24 (31.12.23) Suomalaiset instituutiot 23,7% (27,7 %) Kotitaloudet 7,2 % (6,8%) Kemira 3,4 % (3,4 %) 2 1 2 3 4 Markkina-arvo Oma po. Suomen valtio 55,3 % (56,2 %) Valtion omistuksen alaraja 15 % 9
Näkymät vuodelle 24 Kemira-konserni Rakennemuutoksen johdosta konsernin liikevaihto on matalampi kuin viime vuonna Konsernin liikevoiton ja nettotuloksen uskotaan kasvavan viimevuotisesta Jatkavien liiketoimintojen liikevaihdon uskotaan kasvavan viimevuotisesta Jatkavien liiketoimintojen liikevoiton ja nettotuloksen uskotaan kasvavan viimevuotisesta Kaikki tässä esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 1
Rakennemuutokset
Vuoden 24 tavoitteet Tehokkuuden ja tuloksen parantaminen Tuottamattomasta pääomasta luopuminen Yritysostokassan kasvattaminen Strateginen työ vahvan kilpailuaseman rakentamiseksi 12
Keskitymme ydinliiketoimintaamme Kemira GrowHow onnistuneesti pörssiyritykseksi Kalsiumkloridiliiketoiminta myytiin Tetra Technologies Inc:lle Kemira Fine Chemicals Oy myytiin 3i:lle Kemira Engineering Oy myytiin PICille Kemira Ecocat myytiin Eqvitecille Metpela myytiin Godarpille muita omaisuuseriä myytiin (M/S Kemira, Kotkaniemen kartano, Hedegaardin osakkeet, tontti ja rakennukset Buryssa) Kassavirta liiketoimintojen myynnistä ilman GrowHow ta yhteensä 135 m 13
Kasvamme investoinneilla ja yritysostoilla Pulp & Paper: Kemwater: Investoinnit vetyperoksidituotantoon, Rozenburg, Helsingborg Yritysosto: E.QU.I.P International, Kanada Yritysosto: Zlotniki, Puola Yritysosto: Belinka, Slovenia Industrial Chemicals: Paints & Coatings: Investointi ferrosulfaattituotantoon, Pori Yritysosto: Kolorit Paints (51%), Ukraina Investointeihin ja yritysostoihin käytetty yhteensä 139 m 14
Uusi Kemira Lähtötilanne
Uusi Kemira Liikevaihto 1-9 / 24: 1391 m Paints & Coatings 28 % Pulp & Paper Chemicals 32 % Industrial Chemicals 24 % Kemwater 16 % 16
Uusi Kemira Liikevoitto 1-9 / 24: 122 m = 9 % liikevaihdosta* Paints & Coatings 33 % Industrial Chemicals 28 % * Ei sisällä Fine Chemicalsin ja kalsiumkloridiliiketoiminnan myyntivoittoja * Kemwater 14 % Pulp & Paper Chemicals 25 % 17
Liikevoitto % ( EBIT ) 15 % 1 5 2 21 22 23 24 (1-9) Pulp & Paper Chemicals Industrial Chemicals * * Ei sisällä Fine Chemicalsin ja kalsiumkloridiliiketoiminnan myyntivoittoja Kemwater Paints & Coatings 18
Sidotun pääoman tuotto % ( ROCE ) 25 % 2 15 1 5 2 21 22 23 24 (1-9) Pulp & Paper Chemicals Industrial Chemicals * * Ei sisällä Fine Chemicalsin ja kalsiumkloridiliiketoiminnan myyntivoittoja Kemwater Paints & Coatings 19
Nettovelat 8 1 milj. 6 4 2 8 6 4 2 Velkaantuneisuus % 1 2 3 1 / 4 * *Uusi Kemira 2
Omavaraisuus 5 4 Omavaraisuus % 3 2 1 1 2 3 1 / 4 * *Uusi Kemira 21
22 Myönteinen kurssikehitys 11, 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 1.3 2.3 3.3 4.3 5.3 6.3 7.3 8.3 9.3 1.3 11.3 12.3 1.4 2.4 3.4 4.4 5.4 6.4 7.4 8.4 9.4 1.4 KEMIRA HEX GENERAL HEX PORTFOLIO FTSE EUROTOP 3 CHEMICALS (osinkokorjattu)
Henkilöstö 1 8 6 4 2 1 2 3 9 / 4 * Suomi Muut maat *Uusi Kemira 23
Uusi Kemira, lähtötilanne UUSI KEMIRA KEMIRA 23 Toimialoja 4 5 Liikevaihto * n. 1,8 mrd 2,7 mrd Liikevoitto liikevaihdosta ** 9 % 5% Sidotun pääoman tuotto * 13 % 7 % Omavaraisuus *** 49 % 44 % Nettovelat *** 236 m 725 m Velkaantuneisuus *** 24 % 68 % Henkilöstö *** 7 13 1 536 * rullaava 12 kk ** 1-9, 24 *** GrowHow n erottamisen jälkeen 24
Uusi Kemira Strategia
Kemiran strategia Kemira vahvistaa neljää ydinliiketoiminta-aluettaan orgaanisen kasvun ja yritysostojen avulla Sellu- ja paperikemikaalit Vedenpuhdistuskemikaalit Teollisuuskemikaalit Maalit Investointien strategiset prioriteetit Kannattavuuden parantaminen Kasvun aikaansaaminen Vahvan kilpailuaseman rakentaminen Konsernisynergian kasvattaminen 26
Pulp & Paper Chemicals Pulp & Paper Chemicals on yksi johtavista sellu- ja paperikemikaalien toimittajista maailmanlaajuisesti Liikevaihto 422 m 1-9 / 24, 32 % uudesta Kemirasta Hyvät markkina-asemat Toimii päämarkkinoilla Global No 5 Europe No 4 US No 4 Nordic No 2 Amerikka Aasia Suomi Muu Eurooppa Skandinavia 27
Pulp & Paper Chemicals Kolmannella neljänneksellä liikevaihto oli 3 % viime vuotta korkeampi ja operatiivinen liikevoitto 3 % korkeampi Yhdeksän kuukauden liikevoitto oli 8 % liikevaihdosta ja sijoitetun pääoman tuotto 9 %, molemmat hieman edellisvuoden alapuolella Ostimme kanadalaisen EQUIP Internationalin => asemamme vahvistui Pohjois-Amerikassa Laajennamme Helsingborgissa vetyperoksidituotantoamme Laajennamme Siilinjärvellä paperin päällystyksessä käytettävän kalsiumsulfaattipigmentin tuotantoamme 28
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & sidotun pääoman tuotto 5 5 12 % 4 4 1 milj. 3 2 1 1 2 3 4 milj. 3 2 1 1 2 3 4 8 6 4 2 1-3 4-6 7-9 1-12 Liikevoitto-% Sidotun po:n tuotto Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia liiketoimintarakenteessa tapahtuneiden muutosten takia 29
Näkymät vuodelle 24 Pulp & Paper Chemicals Sellu- ja paperiteollisuuden matalasuhdanteen arvioidaan kääntyvän nousuun Kireä kilpailutilanne jatkuu ja korkeammat raakaainehinnat vaikuttavat kannattavuuteen loppuvuonna Asemamme on vahvistunut ja tuote- sekä palveluvalikoimamme laajentunut erityisesti Pohjois-Amerikassa. Koko vuoden liikevaihdon odotetaan kasvavan viimevuotisesta Operatiivisen liikevoiton arvioidaan paranevan viimevuotisesta kireästä kilpailutilanteesta huolimatta Kaikki tässä esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 3
Kemwater Kemwaterilla on maailmanlaajuisesti johtava asema saostuskemikaalien toimittajana vesilaitoksille, sekä ratkaisuja teollisuuden jätevesien puhdistukseen ja lieteongelmiin Liikevaihto 25 m 1-9 / 24, 16 % uudesta Kemirasta Johtavat markkina-asemat (saostuskemikaalit) Global No 1 US No 2 Europe No 1 Nordic No 1 Itä Eurooppa Hyvä maantieteellinen kattavuus Amerikka Muut Pohjoismaat Länsi- Eurooppa 31
Kemwater Kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihto oli 21 % viime vuotta korkeampi ja liikevoitto 23 % matalampi raaka-aineiden hinnannousun ja Italian liiketoiminnan organisointikulujen vuoksi Yhdeksän kuukauden liikevoitto oli 9 % liikevaihdosta ja sidotun pääoman tuotto 17 %, molemmat hieman edellisvuoden alapuolella Vahvistimme asemiamme vedenpuhdistuksessa Puolassa ja Sloveniassa yritysostoin Toteutamme useita vedenpuhdistuskemikaalien valmistukseen liittyviä tehdasinvestointeja Euroopassa ja USA:ssa Tukholmassa on otettu käyttöön kehittämämme Kemicondlietteenkäsittelymenetelmä 32
Kemwater 25 Liikevaihto Liikevoitto & sidotun pääoman tuotto 2 3 25 % milj. 15 1 5 milj. 25 2 15 1 5 2 15 1 5 1 2 3 4 1 2 3 4 1-3 4-6 7-9 1-12 Liikevoitto-% Sidotun po:n tuotto Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia liiketoimintarakenteessa tapahtuneiden muutosten takia 33
Näkymät vuodelle 24 Kemwater Kysynnän odotetaan kehittyvän edelleen suotuisasti Raaka-aineiden hinnannousu rasittaa kannattavuutta; tätä kompensoivat osittain vaihtoehtoiset raaka-aineet, hinnankorotukset sekä myyntimäärien kasvu Liikevaihdon arvioidaan nousevan viime vuodesta ja liikevoiton arvioidaan olevan hieman viime vuotta parempi Kaikki tässä esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 34
Industrial Chemicals Industrial Chemicals on maailmanluokan erikoisosaaja, jolla on vahva teknologinen pohja ja johtava asema houkuttelevilla erikoistuotemarkkinoilla Liikevaihto 31 m 1-9 / 24, 24 % uudesta Kemirasta Hyvä markkina-asemat Muuttunut liiketoimintarakenne TiO 2 Formics Chemidet johtava painoväripigmenttien tuottaja No 2 maailmanlaajuisesti No 3 maailmanlaajuisesti Formics Chemidet Pigments 35
Industrial Chemicals Kolmannella neljänneksellä liikevaihto oli viime vuoden tasolla ja operatiivinen liikevoitto oli 59 % viimevuotista korkeampi* Yhdeksän kuukauden operatiivinen liikevoitto* oli 12 % liikevaihdosta ja sidotun pääoman tuotto 14 %*, molemmat selvästi viimevuotista parempia TiO2:n keskimääräiset hinnat 8 % viime vuotta alemmalla tasolla ja myyntimäärät 12 % korkeampia kuin edellisenä vuonna Muurahaishapon kysyntä jatkunut vakaana hitaan alkuvuoden jälkeen Natriumperkarbonaatin kysyntä jatkui kolmannella neljänneksellä hyvänä *Ilman Fine Chemicalsin ja kalsiumkloridiliiketoiminnan myyntivoittoja 36
milj. Industrial Chemicals 5 4 3 2 1 Liikevaihto Net sales 1 2 3 4 milj. Liikevoitto & sidotun pääoman tuotto 6 5 4 3 2 1 1 2 3 4 % 18 16 14 12 1 8 6 4 2 1-3 4-6 7-9 1-12 Liikevoitto-% Sidotun po:n tuotto Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia liiketoimintarakenteen muutosten takia * 1-9/24 ei sisällä Fine Chemicalsin ja kalsiumkloridiliiketoiminnan myyntivoittoja 37
Näkymät vuodelle 24 Industrial Chemicals Titaanidioksidin hinnat ovat olleet viime vuotta matalammat, mutta kysyntä on piristynyt ja hintojen odotetaan nousevan asteittain Muurahaishapon ja natriumperkarbonaatin kysynnän uskotaan jatkuvan tasaisena Liikevaihdon odotetaan jäävän viimevuotista pienemmäksi yritysmyyntien johdosta Operatiivisen liikevoiton odotetaan paranevan edellisestä vuodesta Nykyisellä rakenteella liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan paranevan viime vuodesta Kaikki tässä esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 38
Paints & Coatings Paints & Coatings kasvaa Itämeren alueella ja Itä-Euroopassa Venäjä mukaanluettuna. Liiketoiminnalla vahvat paikalliset tuotemerkit Liikevaihto 356 m 1-9 / 24, 28 % uudesta Kemirasta Johtavat markkina-asemat Suomi No 1 * Ruotsi No 1 Baltian maat No 1 * Puola No 2 Venäjä tunnetuin brandi Itä-Eurooppa Muu Länsi- Eurooppa Valitut markkinat Muut Suomi Ruotsi kauppa- ja rakennusmaaleissa, * sekä teollisuusmaaleissa 39
Paints & Coatings Kolmannella neljänneksellä liikevaihto ja liikevoitto olivat samalla tasolla kuin edellisenä vuonna Yhdeksän kuukauden liikevoitto oli 12 % liikevaihdosta ja sidotun pääoman tuotto 13 %, molemmat edellisvuotta selvästi paremmat Järjestimme teollisuusmaaliliiketoimintaamme uudelleen Isossa-Britanniassa Ostimme 51 % Kolorit Paints -nimisestä ukrainalaisesta maaliyhtiöstä vahvistaaksemme asemaamme Ukrainassa 4
Paints & Coatings 5 Liikevaihto 5 Liikevoitto & sidotun pääoman tuotto % milj. 4 3 2 1 milj. 4 3 2 1-1 1 6 2-2 1 2 3 4-2 1 2 3 4-6 1-3 4-6 7-9 1-12 Liikevoitto-% Sidotun po:n tuotto 41
Näkymät vuodelle 24 Paints & Coatings Liikevaihdon odotetaan pysyvän viime vuoden tasolla Liikevaihdon kasvu jatkuu Venäjällä ja Baltian maissa Liiketoiminta perustuu Venäjällä yhä enemmän paikalliseen tuotantoon Liikevoiton odotetaan kohoavan edellisestä vuodesta Kaikki tässä esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 42
Kemira tulevaisuudessa Kansainvälinen ryhmä johtavia liiketoimintoja, joilla on voimakas keskinäinen synergia, Liiketoiminnoilla ainutlaatuinen kilpailuasema 43
Kemira tulevaisuudessa Voimakas orgaaninen kasvu, joka on seurausta jatkuvasta uusien tuotteiden virrasta Vahvat markkina-asemat, joita rakennetaan yritysostojen ja -järjestelyjen avulla 44
Kemiran strategia Jatkuvasti nouseva sisäinen tehokkuus, joka osaltaan nostaa kannattavuutta Osallistuva yrityskulttuuri 45
Kemiran tavoitteet - FAST FOCUS olennaiseen keskittyminen AMBITION tehoa, tulosta ja kasvua lisää SPEED nopeutta toimintaan TEAMWORK tehokasta yhteistyötä KEMIRA FROM GOOD TO GREAT 46