Karl-Henrik Sundström, toimitusjohtaja

Oletko koskaan ajatellut, mitä puusta voi tehdä?

STEFORSSLO Stora Enso juhlisti 100 vuotta Helsingin pörssissä

Koko vuoden 2016 tulos Milj. euroa 2016 2015 Muutos, % Liikevaihto 9 802 10 040-2,4% Operatiivinen liiketulos 884 915-3,4% Operatiivinen ROCE 10,2% 10,6% Liiketoiminnan rahavirta 1 633 1 556 4,9% Rahavirta investointien jälkeen 834 599 39,2% Tulos/osake (EPS) ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä EUR 0,65 EUR 1,24-47,6% Osakekohtainen osinko EUR 0,37* EUR 0,33 12,1% Nettovelan suhde edellisten 12 kuukauden operatiiviseen EBITDAan * Ehdotus vuoden 2016 osingoksi 2,0 2,3

Vuosi 2016 verrattuna vuoteen 2015 Liikevaihto 9 802 milj. euroa Kasvoi 3,1 % ilman paperiliiketoimintaa sekä myytyä Barcelonan tehdasta Varkauden kraftlaineritehtaan ja Beihain kuluttajapakkauskartonkitehtaan ylösajot Operatiivinen liiketulos 884 milj. euroa laski 31 milj. euroa Historiallisen alhaiset lehtipuusellun hinnat, 87 milj. euron negatiivinen vaikutus Biomaterials-divisionaan 74 milj. euron negatiivinen vaikutus Beihain toimintojen ylösajosta 134 milj. euron positiivinen vaikutus Paperdivisioonasta

Muutosstrategia kasvattaa liikevaihtoa Q1 2017 verrattuna Q1 2016 Liikevaihto 2 497 milj. euroa +2,1 %, kasvoi ensimmäistä kertaa viiteen vuoteen, +9,7 % ilman paperiliiketoimintaa Beihain, Varkauden ja Murów n ylösajot, korkeammat volyymit Operatiivinen liiketulos 215 milj. euroa, liiketulosprosentti 8,6 % Lehtipuusellun ja paperin alhaisemmat hinnat ja muutoshankkeiden kustannukset Beihain kustannukset 12 milj. euroa enemmän, sisältäen turbiinivaurioon liittyvän 7,5 milj. euron varauksen Liiketoiminnan rahavirta 178 (289) milj. euroa, investointien jälkeen 43 (96) milj. euroa Operatiivinen ROCE 10,0 % (11,3 %), ilman Beihain tehdasinvestointia 12,9 % (13,7 %) Nettovelan suhde operatiiviseen EBITDAan laski ja oli 2,0 (2,2) 50 milj. euron kannattavuuden parantamisohjelma etenee suunnitellusti

Jatkuvaa parannusta Operatiivinen ROCE 10,0 %, pl. Beihain tehdasprojekti 12,9 % * Poislukien Montes del Plata vuoden 2014 loppuun asti ja poislukien Beihain tehdasprojekti Guangxissa

Suurin osa liiketoiminnoistamme tähtää kasvuun Stora Enso 2016: Liikevaihto 9 802 milj. euroa / Operatiivinen liiketulos 884 milj. euroa / Operatiivinen ROCE 10,3 % / Operatiivinen ROCE pl. Beihai 13,0 % + + Consumer Board Suhteellisen markkinaosuuden kasvattaminen kannattavilla erityismarkkinoilla + + Biomaterials Nykyisen liiketoiminnan vahvistaminen ja uuden kannattavan kasvun luominen Packaging Solutions Valikoiva kannattava kasvu Wood Products Kasvun kiihdyttäminen - Paper Strategiana rahavirran maksimointi

Haastavat, mutta saavutettavissa olevat strategiset tavoitteet Konsernin tavoitteet 2015 2016 Status Osinko 50 % nettotuotosta jaetaan suhdannekierron aikana Liikevaihdon kasvu* Nopeampi kasvu kuin vertailumarkkinalla 4,6 %** 3,1 %** Nettovelka/ Operatiivinen EBITDA <3,0x 2,4 2,0 Kiinteät kustannukset/ Liikevaihto <20% 25,0 % 25,3 % Velkaantumisaste <80% 60 % 47 % Operatiivinen ROCE >13% 10,6 % 10,2 % Operatiivinen ROCE pl. Beihai 12,2 % 13,0 % Divisioonakohtaiset tavoitteet 2015 2016 Status Consumer Board Operatiivinen ROOC > 20% 15,5 % 12,7 % Consumer Board pl. Beihai 29,7 % 36,2 % Packaging Solutions Operatiivinen ROOC > 20% 11,1 % 7,6 % Biomaterials Operatiivinen ROOC > 15% 12,4 % 8,5 % Wood Products Operatiivinen ROOC > 18% 15,7 % 16,8 % Paper Rahavirta investointien jälkeen suhteessa liikevaihtoon > 7 % 5,5 % 8,5 % * Ilman Paper-divisioonaa ** Edellisvuoteen verrattuna

Stora Enson tuotteet

vastaavat maailmanlaajuisiin megatrendeihin Suuret, maailmanlaajuiset kehityssuuntaukset vaikuttavat uusiutuvien materiaalien kysyntään Ilmaston lämpeneminen Väestönkasvu Kaupungistuminen Digitalisaatio Elämäntapojen muuttuminen Kasvava keskiluokka Ympäristötietoisuus Bio-pohjaiset tuotteet eivät ole vain uudelleenkäytettäviä, vaan myös uusiutuvia

Kaikki, mikä tänään valmistetaan uusiutumattomista materiaaleista, voidaan huomenna valmistaa puusta

Kannattava kasvu Koneinvestoinnit lähes valmiina nyt huomio myynnissä ja innovaatioissa MdP:n tehdasinvestointi Beihain tehdasinvestointi Varkauden kraftlainerimuunnos Murów n sahan investointi Varkauden LVL-viilupuulinjainvestointi Imatran investointi Sunilan biojalostamo Helsingin innovaatiokeskus Tukholman innovaatiokeskus Yhteistyö Rennovian kanssa Ensimmäisen mikrokuitusellutuotteen lanseeraus Älykkäät pakkausratkaisut Performa Brilliance -kartongin lanseeraus CKB Nude -kartongin lanseeraus Koneinvestoinnit Innovaatiot ja asiakaslähtöisyys

Beihain tehdas EBITDA-kannattavuusraja vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä

Varkauden kraftlaineritehdas EBIT-kannattavuusraja vuoden 2017 toisella neljänneksellä

Varkaus ensimmäinen viilupuulevy ja koneen tiimi

Muutokset vuodesta 2016 Investoinnit Myynnit ja ilmoitetut sulkemiset Beihain tehtaan käyttlöönotto Varkauden LVL-viilupuulinjan käyttöönotto Modernisoidun Murów n sahan avajaiset Varkauden kraftlaineritehtaan EBITDAkannattavuusrajan saavuttaminen Arapotin tehdas, Brasilia IL Recycling AB, Ruotsi Hartolan puuelementtitehdas, Suomi Kabelin tehdas, Saksa Beihain polyeteeni (PE) -päällystyslinja Käynnissä Suzhoun tehdas, Kiina Skoghallin tehtaan kemiallinen laitos Käynnissä Heinolan aaltopahvituotannon suunniteltu lopettaminen Skutskärin tehtaan ympäristöinvestointi Käynnissä Pakkauskonevalmistaja Formeca, Suomi Imatran PE-päällytyslaitos ja automatisoitu rullavarasto Skutskärin tehtaan revinnäisselluhanke Aaltopahvituotannon keskittäminen Lahteen Imatran, Inkeroisten ja Forsin mikrokuituselluhankeet Heinolan flutingtehtaan kapasiteetin kasvattaminen Hylten biokomposiittirakeiden tuotantolinja Käynnissä Käynnissä Käynnissä Käynnissä Käynnissä Käynnissä Suunnitelma sulkea SC-paperikone Kvarnsvedenin tehtaalla

Muutosmatka Kasvuliiketoimintojen osuus 70 % liikevaihdosta ja 80 % operatiivisesta liiketuloksesta 2006 liikevaihto Q1/2017 liikevaihto -3% 30% 2% 70% 21% 24% 30% 12% 12% 70% 17% 15% 2006 operatiivinen liiketulos Q1/2017 operatiivinen liiketulos Consumer Board Packaging Solutions (1) Biomaterials Wood Products Paper (2) Muut ja eliminoinnit -3% 38% 80% 6% (1) Vuonna 2006 esitetty kohdassa Consumer Board (2) Vuonna 2006 sisältää myös tukkurit 35% 20% 28% 62% 6% 10% 25% 11%

Stora Enso veronmaksajana Kertyneet verotappiot vähenevät Milj. euroa, vuosi 2016 Suomi Ruotsi Saksa Iso-Brit. Kiina Puola Belgia Itävalta Brasilia Venäjä Muut Yhteensä Ensisijainen toiminta Tuotanto Tuotanto ja myynti Maksettavat verot Tuotanto ja myynti Myynti Tuotanto ja myynti Tuotanto ja myynti Tuotanto ja myynti Tuotanto ja myynti Tuotanto Tuotanto ja myynti Yhteisövero 0 47 2 0 14 7 12 2 3 10 8 105 Työnantajamaksut 97 89 15 1 12 5 11 12 2 3 16 263 Operatiiviset verot 15 7 6 0 31 5 6 0 4 1 9 84 Maksettavat verot yhteensä 112 143 23 1 57 17 29 14 9 14 33 452 Kerätyt verot ALV ja vastaavat* 33 70 116 80 9 28 9 8 3 10 27 393 Ennakonpidätykset 142 83 33 2 12 8 9 14 2 1 19 325 Muut verot 62 0 0 0 0 0 0 0 8 0 1 71 Kerätyt verot yhteensä 273 153 149 82 21 36 18 22 13 11 47 789 Maksetut verot yhteensä 349 296 172 83 78 53 47 36 22 25 80 1 241 * ALV, tavaroiden ja palveluiden verot ja vastaavat liikevaihtoon liittyvät verot

Triple Bottom Line (TBL) Ihmisoikeudet Yritysvastuuohjelmamme Sidosryhmien palaute Olennaisuus Sosiaalinen ohjelma 1. 2. 3. Oma henkilöstö ja koko työvoima Yhteisöt Yritysetiikka 1. Huolehdimme koko työvoimastamme 2. Liiketoimintamme vahvistaa paikallisyhteisöjä 3. Toimimme eettisesti ja reilusti Ympäristöohjelma 4. 5. 6. Materiaalit, vesi ja energia Hiilidioksidi Metsät, puuviljelmät ja maankäyttö 4. Käytämme luonnonvaroja vastuullisesti 5. Torjumme ilmastonmuutosta 6. Huomioimme paikallisympäristön erityispiirteet Taloudellinen ohjelma 7. 8. 9. Asiakkaat Toimittajat Sijoittajat Kokonaisvaikutus yhteiskuntaan 7. Edistämme asiakkaidemme vastuullisuutta 8. Valitsemme vastuullisia kumppaneita 9. Vastuullinen liiketoimintamme on sijoittajille tuottavaa

Yritysetiikka Toimimme eettisesti ja reilusti Arvopohjaisena yhtiönä tähtäämme korkeammalle kuin mitä lainsäädäntö vaatii Keskitymme yritysetiikkaan laajemmin Panostamme eettisyyteen ja lakien noudattamiseen Johdon sitoutumisella Viestinnällä ja koulutuksella Tehostetuilla toimilla korkean riskin maissa Kehittämällä raportointikanavia Edistämällä eettisyyttä ja lainmukaisuutta kilpailuetuna Yksi uusista aloitteistamme on vapaaehtoinen eettisyyslähettiläät-ohjelma työntekijöille, jotka haluavat aktiivisesti edistää eettistä liiketoimintaa.

Hiilidioksidi Torjumme ilmastonmuutosta

Metsät, puuviljelmät ja maankäyttö Huomioimme paikallisympäristön erityispiirteet Kestävä metsänhoito pitää metsät ja plantaasit terveinä ja tuottavina 90 % käyttämästämme puusta tulee hoidetuista osittain luonnontilaisista metsistä, loput puuviljelmiltä Kaikki käyttämämme puu tulee vastuullisista lähteistä 83 % käyttämästämme puusta on FSC- ja/tai PEFC-sertifioitua 90 % omistamastamme ja hallinnoimastamme maa-alasta on sertifioitu Jäljitettävyysjärjestelmät varmistavat, että myös käyttämämme sertifioimaton puu tulee vastuullisista lähteistä

Vuonna 2016 saadut tunnustukset ja palkinnot CDP:n Climate A list Vuoden biobohjainen brändi Tuotepalkintoja STOXX ESG -indeksit Pohjoismainen asuntokilpailu Stora Enson turvallisuustyökalut Euronext Vigeo Europe 120

Onnea Suomi! Odotamme innolla seuraavaa 100 vuotta

Kun haluat tietää lisää Lue raporttimme