Suominen Oyj Helsingin Osakesäästäjät ry Nina Kopola, toimitusjohtaja 18.3.2014 Suominen Oyj 18.3.2014 1
Suominen pähkinänkuoressa Kuitukankaat Kaksi liiketoiminta-aluetta*: Convenience (pyyhintätuotteet, travel & catering -tuotteet) Care (terveydenhuollon kuitukankaat, hygieniatuotteet) Suominen on pyyhintätuotteiden kuitukankaiden globaali markkinajohtaja Helmikuusta 2014 alkaen kahdeksan tehdasta Pohjois- ja Etelä- Amerikassa sekä Euroopassa, teknologioina mm. vesineulaus ja lämpösidonta Liikevaihto vuonna 2013 373,8 milj. euroa Joustopakkaukset Joustopakkaukse t Vahva toimija Pohjois-Euroopan markkinoilla Kaksi tehdasta - segmentti Suomessa, yksi Puolassa Liikevaihto vuonna 2013 59,4 milj. euroa *1.1.2014 alkaen Kuitukankaat-segmentti Joustopakkaukset-segmentti 86 % konsernin liikevaihdosta 14 % liikevaihdosta Suominen Oyj 18.3.2014 2
Suomisen juuret yltävät 1700-luvulle asti Kuitukankaat Joustopakkaukset NAK WL MOZ, ALI, BET CRE GB BR TRE, IKA, G-M Osa Suomista vuodesta 2001 Osa Suomista vuodesta 2011 Osa Suomista vuodesta 2014 Osa Suomista vuodesta 2001 Grodzisk Mazowieckin tehdas 1999 Osa Lassila & Tikanojaa vuodesta 1982 Osa Ahlstromia vuodesta 2000 Osa Ahlstromia vuodesta 2007 Osa Ahlstromia vuodesta 2007 Osa Ahlstromia vuodesta 2004 Ahlstrom Brazil 2008 Osa Lassila & Tikanojaa vuodesta 1988 J.W. Suominen 1898 C.H. Dexter & Sons 1767 Tecnofibra/ Fiberweb 1971 Orlandi 1933 Green Bay Nonwovens 1997 Amerplast 1952 Suominen Oyj 18.3.2014 3
Suominen Oyj 18.3.2014 4
Suominen on pyyhintäkuitukankaiden globaali markkinajohtaja Globaali kuitukangasmarkkina, yhteensä noin 15 mrd. euroa Suominen nro 1 Pyyhintämarkkina ~1,5 mrd. euroa Muut 30 % Tapetit 1 % Elintarvikkeet <5 % Kuljetussuodattimet <5 % Ilma- ja kaasu-suodattimet 5 % Nestesuodattimet 5 % Tekniset kuitukankaat 10 % Hygienia 20 %* Muut 52 % Jacob Holm 8 % PGI 9 % Kimberly-Clark 13 % Terveydenhoito 10 %* Pyyhintä 10 %* Suominen 18 % *Suominen Lähde: Suominen 2011 Suominen Oyj 18.3.2014 5
Liikevaihdon jakauma maantieteellisesti ja tuotealueittain (FY2013) Kuitukankaat-segmentti 7 % Suominen-konserni 2 % 13 % 41 % 46 % 17 % 52 % 22 % Lastenhoito Kotitaloudet Muu Henk.koht.hygienia Teolliset Eurooppa P- ja E-Amerikka Muut Suominen Oyj 18.3.2014 6
Suominen sijoituskohteena Suominen Oyj 18.3.2014 7
Neljä syytä sijoittaa Suomiseen Tuotantolaitoksemme sijaitsevat keskeisillä markkina-alueilla kolmella mantereella, lähellä asiakkaita Toimimme kasvavilla markkinoilla Asiakkuutemme ovat usein globaaleja ja pitkäaikaisia keskimäärin yli 10 vuotta voimassa olleita Meillä on selvä päätoimiala ja uusittu strategia sekä saavutettuja tuloksia Suominen Oyj 18.3.2014 8
Tuotantolaitoksemme sijaitsevat keskeisillä markkina-alueilla Brasilian tehdas osa Suomista 2/2014 Tuotantolaitos Myyntitoimisto We have locations in the main market regions, close to customers We partner with demanding, longterm, global customers We operate at growing markets We have a clear focus and strategy Suominen Oyj 18.3.2014 9
Liiketoiminnan laajentaminen Etelä-Amerikkaan Suominen ja Ahlstrom sopivat 10.1.2014 Home and Personal -kauppaan alunperin kuuluneen Brasilian yksikön myynnistä Suomiselle. Kauppa toteutui 10.2.2014. Kaupan myötä Suomiselle avautui uusi, kasvava markkina-alue ja yhtiö on nyt entistä globaalimpi toimija. Velaton kauppahinta oli 17,5 M ja se rahoitettiin osakkeiksi vaihdettavalla hybridilainalla. Ostettu yksikkö on Brasilian ainoa modernia vesineulausteknologiaa hyödyntävä pyyhintätuotteiden kuitukankaita valmistava tehdas. Tehtaan myynti nyt noin 20 M /vuosi, kapasiteettia vapaana tulevaisuuden kasvulle. Tehtaan kannattavuus parempi kuin Suomisen yksiköissä keskimäärin kauppa vahvistaa korkeamman lisäarvon tuotteiden osuutta portfoliossamme. Tehdas on rakennettu vuonna 2008 ja se työllistää noin 40 henkilöä. We have locations in the main market regions, close to customers We operate at growing markets We partner with demanding, longterm, global customers We have a clear focus and strategy Suominen Oyj 18.3.2014 10
Uusi, kasvava ja kehittyvä markkina-alue Suomiselle Kuitukankaiden kysynnän jakautuminen Brasiliassa 1000 t 600 Kysynnän kasvu Brasiliassa 1000 t 60 500 50 Suomisen markkinaosuus 15-20% 400 300 200 40 30 100 2010 2015 2020 20 Kuitukankaiden kysyntä Pyyhintätuotteiden kysyntä Henk.hygienia* Pyyhintä* Rakentaminen Suodatinmateriaalit Terveydenhuolto* Muut *) Suominen mukana tällä markkinalla. Luvut vuodelta 2010. Lähteet: Freedonia ja Suominen. Demografiset tekijät (mm. keskiluokan vaurastuminen) kasvattavat kuitukangastuotteiden, mm. vauvanhoitopyyhkeiden ja hygieniatuotteiden kysyntää. Lähde: Freedonia We have locations in the main market regions, close to customers We partner with demanding, longterm, global customers We operate at growing markets We have a clear focus and strategy Suominen Oyj 18.3.2014 11
Pyyhintätuotteiden kuitukankaiden kysyntä kasvaa maailmanlaajuisesti 5% 3% 5% 6% 4% 10% 7% We have locations in the main market regions, close to customers We operate at growing markets Lähde: Freedonia, world wipes market for nonwoven fabrics, market growth (CAGR) by region from 2010 to 2020 in thousand tons. We partner with demanding, longterm, global customers We have a clear focus and strategy Suominen Oyj 18.3.2014 12
Globaalit megatrendit vauhdittavat tuotteidemme kysyntää Suominen Oyj 18.3.2014 13
Suomisella on selvä päätoimiala ja strategia Keskitymme Kuitukankaisiin, Suomisen suurimpaan liiketoimintayksikköön (noin 86 % konsernin liikevaihdosta). Codi Wipes -liiketoimintayksiköstä luopuminen kesällä 2013 vahvisti valittua strategista suuntaa. Strategiamme on selkeä ja siihen liittyvät keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat kunnianhimoiset. Strategia uusittiin loppuvuodesta 2012 ja se on tuottanut toivottuja tuloksia. We have locations in the main market regions, close to customers We operate at growing markets We partner with demanding, longterm, global customers We have a clear focus and strategy Suominen Oyj 18.3.2014 14
Strategian kolme kulmakiveä Suomisen tapa toimia Miten työskentelemme Kannattavuuden merkittävä parantaminen Miten toimimme Edellä muita Miten voitamme Suominen Oyj 18.3.2014 15
Loppukäyttäjän ymmärtäminen on strategiamme ytimessä Bränditalo Jatkojalostaja Kauppa Kuidunvalmistaja Kuitukankaan tuottaja Alkutuotanto Suominen Oyj 18.3.2014 16
Tavoitteena korkeamman lisäarvon tuotteiden osuuden kasvattaminen Nykyinen tilanne Tulevaisuus Value for Money -tuotteet Korkeamman lisäarvon tuotteet - tyypillisesti teollisuuden, kotitalouksien tai henkilökohtaisen hygienian pyyhintätuotteita, - ammattikäyttöön tarkoitettuja tuotteita, - hygienia- ja terveydenhuollon tuotteita Suominen Oyj 18.3.2014 17
Keskeisimpiä strategisia toimenpiteitä 2013 Suomisen tapa toimia Miten työskentelemme Kannattavuuden merkittävä parantaminen Miten toimimme Edellä muita Miten voitamme Konsernirakenteen, johtamisjärjestelmän ja toimintamallin muutoksen valmistelu > uudenlaisia yhteisiä toimintatapoja ja yrityskulttuurin rakentamista. Suomisen palkitsemisjärjestelmässä vahvistettiin strategisten tavoitteiden toteutumisen ja palkitsemisen yhteyttä. Ensimmäinen strateginen kehitysohjelma Summit tuotti noin 10 M rakenteelliset kustannussäästöt. Tuotanto-toimitusketjun prosessien tehostamiseen ja yhtenäistämiseen tähtäävä ohjelma eteni suunnitellusti. Joustopakkausten tervehdyttämisohjelmaa tehostettiin. Tampereen tehtaan automatisointiin investoidaan 0,5 milj. euroa. Suominen päätti investoida korkeamman lisäarvon tuotteiden tuotantokapasiteetin kasvattamiseen USA:ssa. Strateginen ohjelma uusiutumiskykymme varmentamiseksi, mm. T&K-prosessin vauhdittamiseksi, eteni suunnitellusti. Konsernirakenteen, johtamisjärjestelmän ja toimintamallin muutos tähtää erityisesti Edellä muita -kulmakiven vahvistamiseen. Suominen Oyj 18.3.2014 18
Selvä muutos kuitukangastuotteiden portfoliossa käynnissä 2012: 357,9 M (99,2) 2013: 373,8 M 6% 7% 18% 47% 22% 41% 10% 19% 13% 17% Lastenhoito Kotitalouspyyhintä Teollisuuspyyhintä Henkilökohtainen hygienia Muut Suominen Oyj 18.3.2014 19
Asiakassuhteemme ovat syvällisiä ja pitkäaikaisia Asiakaskuntaamme kuuluu Kuluttajabrandien valmistajia, monet näistä globaaleja toimijoita Globaalisti toimivia private label -tuotteiden valmistajia Alueellisia jatkojalostajia Kaupan ketjuja Asiakassuhteemme ovat keskimäärin yli 10 vuotta pitkiä ja ne perustuvat 2-3 vuodeksi solmittuihin puitesopimuksiin. Kymmenen suurinta asiakasta muodostaa noin puolet Suomisen liikevaihdosta. Ostamisen keskeisiä kriteerejä: vakaa laatutaso, jatkuvuus, läheisyys (logistiikkaedut, yhteistyön joustavuus). We have locations in the main market regions, close to customers We operate at growing markets We partner with global long-term customers average customership over 10 years We have a clear focus and renewed strategy with promising track record Suominen Oyj 18.3.2014 20
Taloudellinen katsaus Q4 ja koko tilivuosi 2013 Suominen Oyj 18.3.2014 21
Liikevaihto kasvoi vertailukaudesta Liikevaihto, M 120 100 80 60 40 20 0 111,7 107,7 108,6 105,2 98,1 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu. Koko vuoden jatkuvien liiketoimintojen liikevaihto 433,1 M (410,4 M ), +6 % eli hieman markkinoiden keskiarvoa voimakkaammin. Loka-joulukuun jatkuvien liiketoimintojen liikevaihto 105,2 M (98,1 M ), +7 %. Kuitukankaiden kysyntä jatkui hyvänä Pohjois-Amerikan markkinoilla. Euroopassa kireänä jatkunut kilpailutilanne aiheutti paineita tuotteiden hinnoitteluun. Suominen Oyj 18.3.2014 22
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä yli kaksinkertaistui vertailukaudesta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M ja % M 6 5,0 5,3 5 4,3 3,7 4 3 2 1,7 1 0 Q4/12 Q1/12 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu. % 7 6 5 4 3 2 1 0 Koko vuoden jatkuvien toimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 18,3 M (12,9), +41 %. Q4:llä jatkuvien toimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 3,7 M (1,7), +123 %. Q4:llä jatkuvissa toiminnoissa raportoitiin kertaluonteisia eriä -0,9 M. Tilikaudella 2012 saavutetut rakenteelliset kustannussäästöt näkyvät selvästi vuoden 2013 luvuissa. Suominen Oyj 18.3.2014 23
Liiketoiminnan rahavirta vahvistui Liiketoiminnan rahavirta, M 20 15 10 11,7 16,3 Liiketoiminnan rahavirta oli Q4:llä 16,3 M (11,7) ja koko tilikaudella 21,3 M (24,9). Käyttöpääomaa vapautui vuoden alusta 6,5 M (5,0). 5 2,9 4,3 0-5 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13-2,1 Suominen Oyj 18.3.2014 24
Taloudellinen asema parani Velkaantumisaste, % Omavaraisuusaste, % 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 161,2 174,0 111,0 100,7 96,2 78,6* 2009 2010 2011 2012 2013 40 35 30 25 20 15 10 5 0 37,4* 34,4 32,9 32,2 29,9 27,9 2009 2010 2011 2012 2013 *Hybridilainan (17,5 milj. euroa) vaikutus tunnuslukuihin 31.12.2013 mukaisesti. Suomisen nettovelat laskivat 75,5 milj. euroon. Nettovelkojen suhde käyttökatteeseen oli tilikauden lopussa 2,2. Suominen Oyj 18.3.2014 25
Pyyhintä: Liikevaihto ja kannattavuus kasvoivat viimeisellä neljänneksellä Liikevaihto, M 120 97,2 100 84,9 80 60 40 93,1 93,5 89,9 Liikevoitto, M ja %, ennen kertaluonteisia eriä 10 8 6 4 2,7 4,4 5,8 3,7 3,9 % 10 8 6 4 20 2 2 0 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 0 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 0 1-12/2013: 373,8 milj. euroa 1-12/2013: 17,8 milj. euroa Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu. Suominen Oyj 18.3.2014 26
Joustopakkaukset: liikevaihdon kasvu jatkui, tulos edelleen tappiolla Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, M ja %, ennen kertaluonteisia eriä 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 0,2 13,4 14,4 14,6 15,1 15,3 0,0 0 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13-0,2-0,4-0,6-0,6-0,8-0,7 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13-1 -0,8-0,9 1-12/2013: 59,4 milj. euroa 1-12/2013: -2,2 milj. euroa 2 % 0-2 -4-6 -8 Suominen Oyj 18.3.2014 27
Suomisen näkymät vuodelle 2014 Suominen arvioi, että sen liikevaihto ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ovat vuonna 2014 paremmat kuin vuonna 2013. Vuonna 2013 Suomisen liikevaihto oli 433,1 miljoonaa euroa ja liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä 18,3 miljoonaa euroa (jatkuvat toiminnot). Liikevaihtonäkymää korotettiin 10.2.2014 Brasilian-yritysoston vahvistuttua. Suominen Oyj 18.3.2014 28
Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Suominen tähtää: Suhteellisen kannattavuuden selvään parantumiseen. Sijoitetun pääoman tuoton (ROI) tavoitetaso on yli 10 % (-0,6 % vuonna 2013 ). Vakaaseen pääomarakenteeseen ja pääsääntöisesti 40 80 % vaihteluvälille asettuvaan velkaantumisasteeseen (gearing) (96,2 % vuonna 2013). Toimialan keskiarvon ylittävään liikevaihdon orgaaniseen kasvuun. (Vuonna 2013 Suomisen jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi 6 %.) Suominen Oyj 18.3.2014 29
Yhteenveto Tuotantolaitoksemme sijaitsevat keskeisillä markkina-alueilla kolmella mantereella, lähellä asiakkaita Toimimme kasvavilla markkinoilla Asiakkuutemme ovat usein globaaleja ja pitkäaikaisia keskimäärin yli 10 vuotta voimassa olleita Meillä on selvä päätoimiala ja uusittu strategia sekä saavutettuja tuloksia Suominen Oyj 18.3.2014 30
Kiitos! Suominen Oyj 18.3.2014 31
Liitteet Suominen Corporation 18.3.2014 32
Liite: Suurimmat osakkeenomistajat 28.2.2014 Osakkeenomistaja Osakkeita, kpl Osuus, % Ahlstrom Oyj 66 666 666 26,89 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 26 422 103 10,66 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 22 500 000 9,07 Suomen Teollisuussijoitus Oy 22 212 575 8,96 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 19 984 000 8,06 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 14 123 255 5,7 Oy Etra Invest Ab 12 223 320 4,93 Evald ja Hilda Nissin Säätiö 6 943 646 2,8 Bergholm Heikki 4 635 562 1,87 Suomen itsenäisyyden juhlarahasto Sitra 4 444 444 1,79 Suominen Oyj 18.3.2014 33