OKO PANKKI OYJ YHTIÖTIEDOTE 9.8., klo 8.00 OKO PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.4. 30.6. JA TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTIT Toimitusjohtajan kommentit: "OKO-konsernin toisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 100 miljoonaa euroa. Tulos oli hyvä ja parani sekä alkuvuodesta että edellisvuoden toisesta neljänneksestä merkittävästi. Toisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi kertaluonteisia myyntivoittoja 13 miljoonaa euroa enemmän kuin vastaavalla jaksolla vuotta aiemmin. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa tuloskehitys ja kasvu jatkuivat vahvoina. Luotto- ja takauskanta kasvoi toisella vuosineljänneksellä 6 %. Viimeisten 12 kuukauden aikana kasvu oli 15 %. Riskiasema pysyi alkuvuonna hyvänä. Vahinkovakuutustoiminnassa vakuutustekninen kate oli edellisvuoden vastaavaa jaksoa suurempi. Vakuutusmaksutuotot ja uusien asiakkaiden määrä kasvoivat edelleen ripeästi osuuspankkiyhteistyön siivittäminä. Uskon, että konserni saavuttaa vuodelle asetetun vähintään 10 %:n tulosparannustavoitteen." Helsingissä 9. päivänä elokuuta Mikael Silvennoinen 1
OKO PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.4. 30.6. Huhti kesäkuu Tulos ennen veroja oli 100 miljoonaa euroa (57). 1) Tulos/osake oli 0,36 euroa (0,21). Oma pääoma/osake oli 8,91 euroa (8,65). 1) Oman pääoman tuotto oli 12,2 % (2,1). Konsernin vertailukelpoiset nettotuotot kasvoivat 25 % ja vertailukelpoiset kulut 9 %. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Pohjolan etuasiakkaiden nettomäärä lisääntyi huhti kesäkuussa 8 400:lla. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan luotto- ja takauskanta kasvoi 6 % ja viimeisten 12 kuukauden aikana 15 %. Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde oli 92,3 % (94,4). Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, joka ei sisällä poistoja yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä, oli 89,3 % (91,6). Välimiesoikeuden 2.5. julkistama päätös korottaa Pohjola-Yhtymä Oyj:n vähemmistöosakkaille maksettavaa lunastushintaa 1,00 eurolla 14,35 euroon osakkeelta, mikä kirjattiin toisella vuosineljänneksellä. Päätöksellä ei ollut olennaista tulosvaikutusta. Tammi kesäkuu Tulos ennen veroja oli 165 miljoonaa euroa (126). 1) Tulos/osake oli 0,61 euroa (0,47). Oman pääoman tuotto oli 12,8 % (5,2). Konsernin vertailukelpoiset nettotuotot kasvoivat 17 % ja vertailukelpoiset kulut 4 %. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Pohjolan etuasiakkaiden nettomäärä lisääntyi tammi kesäkuussa 17 300:lla. Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde oli 97,9 % (98,2) ja operatiivinen yhdistetty kulusuhde 94,9 % (94,8) Tiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia. 1) Tuloksen vertailulukuina on käytetty vuoden vastaavien jaksojen lukuja. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten erien vertailulukuina on käytetty lukua maaliskuun lopun tilanteesta, ellei toisin mainita. 2
Avainlukuja 4-6/ 4-6/ 1-6/ 1-6/ 1-12/ 31.12. Tulos ennen veroja, milj. 100 57 165 126 223 Tilikauden voitto, milj. 73 42 123 95 180 Oman pääoman tuotto, % 12,2 2,1 12,8 5,2 9,5 Taseen loppusumma, mrd. 25,1 24,0 24,2 Riskipainotetut erät, mrd. 12,5 11,8 11,6 Luottokanta, mrd. 8,8 7,5 7,9 Omaisuudenhoidon hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 32,5 28,5 31,3 Vakavaraisuus, % 13,3 10,5 12,9 Tier 1 -vakavaraisuus, % 8,0 8,2 8,2 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,2 0,2 0,2 Tulos/osake, 0,36 0,21 0,61 0,47 0,89 Tulos/osake sis. käyvän arvon muutoksen, 0,27 0,05 0,57 0,23 0,89 Tulos/osake, laimennettu, 0,36 0,21 0,61 0,47 0,89 Oma pääoma/osake, 8,91 8,37 8,99 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), milj. 2 800 2 320 2 583 Henkilöstö keskimäärin 2 998 3 104 2 969 3 094 3 030 3
Tuloskehitys vuosineljänneksittäin Milj. e 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Korkokate 26 25 22 23 26 32 Saamisten arvonalentumiset -1 0 2 0 0 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 27 25 20 23 26 31 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 86 90 68 84 94 113 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 26 23 25 29 28 31 Kaupankäynnin nettotuotot 3 2 6 9 7 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 20 9 2 7 10 13 Liiketoiminnan muut tuotot 12 13 11 13 13 24 Nettotuotot yhteensä 173 163 131 165 179 214 Henkilöstökulut 42 45 36 42 41 45 IT-kulut 11 11 10 10 11 11 Poistot 15 14 14 15 15 16 Muut kulut 37 35 32 41 47 43 Kulut yhteensä 104 105 92 108 114 114 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 0 0 0 0 Tulos ennen veroja 69 57 40 57 65 100 Tuloverot 16 15-4 15 15 27 Kauden voitto 53 42 44 41 50 73 Käyvän arvon rahaston muutos -15-33 36 12 11-18 Kauden tulos käyvin arvoin 38 9 80 53 61 54 Oman pääoman tuotto, % 8,5 2,1 18,3 11,7 13,7 12,2 Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde, % 8,8 8,2 8,2 8,2 8,0 8,0 KONSERNIN TULOS Huhti kesäkuu OKO-konsernin (OKO) tulos ennen veroja kasvoi 74 % 100 miljoonaan euroon (57). Tulos ennen veroja käyvin arvoin kasvoi 75 miljoonaan euroon (12). Konsernin nettotuotot kasvoivat 32 % 214 miljoonaan euroon (163) ja kulut 9 % 114 miljoonaan euroon (105). Tulokseen sisältyy kertaluonteisina erinä 11 miljoonan euron myyntivoitto (4) OMX:n osakkeiden myynnistä, alusvakuutuskannan 6 miljoonan euron myyntivoitto sekä 1 miljoonaa euroa korkokuluja liittyen Pohjolan vähemmistöosakkeiden lunastukseen. Vakavaraisuus oli katsauskauden päättyessä 13,3 % (12,7) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 8,0 % (8,0). Osakekohtainen tulos oli 0,36 euroa (0,21). Osakekohtainen oma pääoma oli 8,91 euroa (8,65). Vuositasoiseksi muutettu oman pääoman tuotto oli 12,2 % (2,1). Tammi kesäkuu OKOn tulos ennen veroja oli vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla 165 miljoonaa euroa (126). Tulokseen sisältyi kertaluonteisia myyntivoittoja 3 miljoonaa euroa enemmän kuin vastaavalla jaksolla vuotta aiemmin. Tulosta alensi Pohjola-Yhtymä Oyj:n ja säästöpankkien 4
yhteistyösopimuksen purkamiseen liittyvä 10 miljoonan euron sopimussakko. Konsernin nettotuotot kasvoivat 17 % 393 miljoonaan euroon (336) ja kulut 9 % 228 miljoonaan euroon (209). Osakekohtainen tulos oli 0,61 euroa (0,47). Vuositasoiseksi muutettu oman pääoman tuotto oli 12,8 % (5,2). LIIKETOIMINTOJEN TULOKSET Tulos ennen veroja, milj. 4-6/ 4-6/ 1-6/ 1-6/ Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta 52 37 97 84 Vahinkovakuutustoiminta 52 24 83 47 Muu toiminta -5-4 -15-5 Konserni yhteensä 100 57 165 126 Huhti kesäkuu Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 52 miljoonaa euroa (37). Tulokseen sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto OMX:n osakkeista (4). Yrityspankin luottokanta kasvoi 5 % ja oli kesäkuun lopussa 8,7 miljardia euroa. Riskiasema säilyi hyvänä. Keskimääräinen marginaalitaso pysyi vakaana ja oli kauden lopussa 0,79 %. Vahinkovakuutustoiminnan tulos ennen veroja oli 52 miljoonaa euroa (24). Tulokseen sisältyi alusvakuutuskannan 6 miljoonan euron myyntivoitto. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % 219 miljoonaan euroon (200). Toisen vuosineljänneksen vakuutustekninen kate oli viime vuoden vertailukautta parempi. Tuloslaskelmaan kirjattavat sijoitustoiminnan tuotot nousivat 41 miljoonaan euroon (28). Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin olivat 23 miljoonaa euroa (-10). Muun toiminnan tulos ennen veroja oli 5 miljoonaa euroa tappiollinen (4 tappiollinen). Muun toiminnan tulokseen on kirjattu integraatiokuluksi 1 miljoona euroa korkokulua liittyen Pohjolan vähemmistöosakkeiden lunastukseen. Tammi kesäkuu Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 97 miljoonaa euroa (84). Tulokseen sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto OMX:n osakkeista (12). Yrityspankin luottokanta kasvoi vuoden vaihteesta 11 % ja viime vuoden kesäkuun lopusta 18 %. Vahinkovakuutustoiminnan tulos ennen veroja oli 83 miljoonaa euroa (47). Tulokseen sisältyi alusvakuutuskannan 6 miljoonan euron myyntivoitto. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % 423 miljoonaan euroon (388). Tuloslaskelmaan kirjattavat sijoitustoiminnan tuotot nousivat 88 miljoonaan euroon (64). Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin olivat 87 miljoonaa euroa (22). Muun toiminnan tulos ennen veroja oli 15 miljoonaa euroa tappiollinen (5 tappiollinen). Muun toiminnan tulokseen on kirjattu integraatiokuluksi Säästöpankki-yhteistyön purkamiseen liittyvä välimiesoikeuden 2.4. määräämä 10 miljoonan euron sopimussakko sekä 1 miljoonaa euroa korkokuluja liittyen Pohjolan vähemmistöosakkeiden lunastukseen. Vertailukauden tulokseen sisältyi 2 miljoonan euron myyntivoitto Eurocardin osakkeista. 5
YHDENTYMINEN OKOn ja Pohjolan liiketoimintojen yhdistäminen etenee suunnitelmien mukaisesti. Tähänastiset tulokset tukevat aiempia arvioita tuotto- ja kulusynergioista, joiden vuotuisen määrän on arvioitu nousevan runsaaseen 50 miljoonaan euroon ennen veroja vuoteen 2010 mennessä. Tähän mennessä toteutettujen päätösten säästövaikutukset ovat vuositasolla 29 miljoonaa euroa, josta 1 miljoonan euron päätökset tehtiin vuoden toisella neljänneksellä. Uudet kustannussäästöt kohdistuvat pääosin tietohallinnosta saataviin säästöihin Vahinkovakuutusliiketoiminnassa. Vuotuisista 29 miljoonan euron kustannussäästöistä 13 miljoonaa toteutui vuonna, 27 miljoonan arvioidaan toteutuvan kuluvana vuonna ja 29 miljoonaa vuodesta 2008 eteenpäin. Vahinkovakuutuksessa etuasiakkuuksien määrä lisääntyi katsauskaudella 8 400 taloudella, josta yli 90 % oli OP-ryhmän sisäisen yhteistyön ansiota. Kesäkuun lopussa etuasiakkaiden määrä oli yli 384 000, kun tavoite vuoden 2010 loppuun mennessä on 500 000. Keskimääräinen vuotuinen maksutulo etuasiakastaloutta kohden on yli 600 euroa. OP-ryhmän ja Keskon solmiman pitkäaikaisen yhteistyösopimuksen myötä Pohjola liittyi osaksi Keskon Plussa-kantaasiakasohjelmaa toukokuussa. Katsauskaudelle kohdistuneet integraatiokustannukset olivat noin 1 miljoonaa euroa. Syyskuun 2005 ja kesäkuun välisenä aikana Pohjola-kauppaan liittyvät integraatiokustannukset olivat yhteensä 22 miljoonaa euroa. KONSERNIN RAKENNEJÄRJESTELYT Keskuskauppakamarin nimeämä välimiesoikeus päätti 2.5. Pohjola Yhtymä Oyj:n osakkeiden lunastushinnaksi 14,35 euroa osakkeelta. Lunastushinnalle maksettavan vuotuisen koron määräksi välimiesoikeus vahvisti ajalta 13.6. 30.6. 5,5 % ja 1.7. lukien 6,0 %. Välimiesoikeuden päättämä lunastushinta on 1,00 euroa korkeampi kuin OKOn tarjoama lunastushinta 13,35 euroa osakkeelta. OKO maksoi 29.6. lunastukseen oikeutetuille Pohjola Yhtymä Oyj:n entisille vähemmistöosakkeenomistajille (15 215 137 osaketta) lunastushintana 13,35 euroa osakkeelta ja tälle määrälle korkoa 13.6. lukien 2,50 %. Jäljellä oleva osa lunastushinnasta (1,00 euroa) ja korosta maksetaan siihen oikeutetuille viimeistään kuukauden kuluessa siitä kun välitystuomio on tullut lainvoimaiseksi. OKO sopi kesäkuun lopussa suurimpien Pohjolan entisten vähemmistöosakkaiden kanssa siitä, että välitystuomio jää näiden välillä lopulliseksi ja että osapuolet eivät hae muutosta tuomioon. Sopimus koskee yhteensä noin 66 % kaikista riidan kohteena olleista Pohjolan vähemmistöosakkeista. Eräät muut vähemmistöosakkaat ja uskottu mies ovat hakeneet muutosta välitystuomioon. Tämän vuoksi myös OKO päätti muilta kuin sovituilta osin hakea muutosta välitystuomioon ja vaatia, että lunastushinnaksi vahvistetaan käräjäoikeudessa 13,35 euroa osakkeelta. Muutoksenhaun johdosta OKO suorittaa välitystuomiossa OKOn maksettavaksi tuomitut määrät korkoineen vain niille vähemmistöosakkaille, jotka ilmoittavat OKOlle tyytyvänsä välitystuomioon. OKO tiedotti tätä koskevasta menettelystä kirjallisesti vähemmistöosakkaille heinäkuussa. Välimiesoikeuden päätöksellä ei ole olennaista tulosvaikutusta ja lunastushinta kirjattiin osakkeiden hankintamenon lisäykseksi toisella vuosineljänneksellä. Nooa Säästöpankki Oy:n osake-enemmistön omistavat 24 säästöpankkia hankkivat 19.4. OKOn omistamat yhtiön osakkeet noin 6,3 miljoonan euron lunastushinnasta. OKOn omistus Nooa Säästöpankista oli 25 %. OKO sai Nooa Säästöpankin osakkeet omistukseensa vuoden 6
lopussa osakkeet aikaisemmin omistaneen Pohjola-Yhtymä Oyj:n sulauduttua OKOon. Nooa Säästöpankin yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön muille osakkeenomistajille syntyi tällöin oikeus lunastaa OKOlle siirtyneet osakkeet. Lunastuksella ei ollut vaikutusta OKO-konsernin tulokseen. OKO Pankki Oyj:n tytäryhtiö Vahinkovakuutusosakeyhtiö Pohjola myi alusvakuutuskantansa Codan Forsikring A/S:lle. Kaupasta sovittiin 21.3. ja se toteutettiin toisella vuosineljänneksellä. Kaupasta syntyi 6 miljoonan euron myyntivoitto. Pohjolan alusvakuuttamisen maksutulo oli 18 miljoonaa euroa vuonna. HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli kesäkuun lopussa 2 995 henkilöä eli 27 enemmän kuin maaliskuun lopussa. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa työskenteli 736 (734), Vahinkovakuutustoiminnassa 2 205 (2 182) ja Muussa toiminnassa 54 henkilöä (52). INVESTOINNIT Kokonaisinvestoinnit olivat toisella vuosineljänneksellä 5 miljoonaa euroa. Tästä 1 miljoona euroa tehtiin Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa, 3 miljoonaa euroa Vahinkovakuutustoiminnassa ja 1 miljoona euroa Muussa toiminnassa. Investoinnit olivat ITinvestointeja, joilla kehitettiin verkkopalveluita ja tehostettiin sisäisiä prosesseja. VAKAVARAISUUS Luottolaitoslain mukainen vakavaraisuussuhde oli 13,3 % (12,7), kun lakisääteinen minimivaade on 8 %. Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin eriin oli 8,0 % (8,0). Riskipainotetut erät kasvoivat 12 239 miljoonasta eurosta 12 465 miljoonaan euroon eli 2 % lähinnä luottokannan kasvun seurauksena. Omat varat kasvoivat 1 550 miljoonasta eurosta 1 663 miljoonaan euroon katsauskauden tuloksen ja ylempiin toissijaisiin omiin varoihin rinnastetun emission johdosta. Ensisijaiset omat varat olivat 999 miljoonaa euroa (975), josta pääomalainojen osuus oli 224 miljoonaa euroa eli 22,4 % (22,9). Markkinariskin kattamista koskeva omien varojen vaatimus oli 103 miljoonaa euroa (104). Uusi vakavaraisuussäännöstö astui voimaan EU:ssa vuoden alussa. Uusi luottolaitoslaki vahvistettiin 9.2. ja se tuli voimaan 15.2. lukien. OKO hyödyntää vakavaraisuusuudistukseen liittyviä siirtymäsääntöjä käyttöönotettavien laskentamenetelmien osalta. OKOn vakavaraisuus vuonna lasketaan vuoden alussa voimassa olevan säännöstön mukaisesti eli samalla tavalla kuin vuonna. OKOn tavoitteena on siirtyä luottoriskien vakavaraisuusvaatimuksen laskennassa vaiheittain sisäisten luokitusten menetelmään siten, että ensimmäisten vastuuryhmien, kuten yritysvastuiden, vakavaraisuusvaatimus lasketaan sisäisten luokitusten menetelmällä vuoden 2008 aikana. Operatiivisten riskien vakavaraisuusvaatimus lasketaan perusmenetelmällä vuodesta 2008 alkaen. 7
RISKIASEMA Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan riskiasema säilyi edelleen hyvänä. Kokonaisvastuut laskivat toisen vuosineljänneksen aikana 1,2 miljardia euroa 26,8 miljardiin euroon. Lasku johtui pääasiassa OP-Asuntoluottopankille myönnettyjen luottojen takaisinmaksusta. Vuoden alusta kokonaisvastuut ovat kasvaneet 0,5 miljardia euroa. Luottokelpoisuudeltaan investointitason vastuiden eli rating-luokkien 1 4 osuus kokonaisvastuista, pois lukien yksityisasiakkaat, pysyi vakaana ja oli 73 % (75), luokkien 11 12 osuus oli 0,2 % (0,3) ja luokittelemattomia vastuita oli 3 % (3). Yritysvastuista investointitasolle luokiteltujen yritysten vastuiden osuus nousi 52 %:iin (51). Kahden heikoimman rating-luokan yritysvastuut olivat 58 miljoonaa euroa (64) eli 0,5 % yritysvastuista. Suurten asiakasriskien määrä pysyi vakaana 3,1 miljardissa eurossa (3,0). Ongelmasaamisten määrä suhteessa luotto- ja takauskantaan pysyi edelleen hyvin alhaisella tasolla ollen 16 miljoonaa euroa (23) eli 0,2 % (0,2). Luotto- ja takaustappioiden sekä arvonalentumisten tulosvaikutus ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli 0,5 miljoonaa euroa. Markkinariskit pidettiin maltillisella tasolla johdannaiskaupankäynnin volyymin kasvusta huolimatta. Maksuvalmiusreservien määrä oli kesäkuun lopussa 5,2 miljardia euroa (5,3). Varainhankinnan keskimääräinen maturiteetti on pidentynyt, koska juoksuajaltaan alle vuoden pituinen sijoitustodistusvarainhankinta on pienentynyt 1,8 miljardilla eurolla. Operatiivisten riskien tulosta heikentävä vaikutus ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli 0,6 miljoonaa euroa. Amerikkalaisiin subprime-asuntoluottoihin liittyvät välittömät riskit ovat hyvin vähäiset. Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutuksen vakavaraisuuspääoma oli kesäkuun lopussa 666 miljoonaa euroa (623). Vakavaraisuuspääoma suhteessa vakuutusmaksutuottoihin (vastuunkantokyky) oli 81 % (77). Vahinkovakuutustoiminnassa sattui vuoden toisella neljänneksellä 53 (44) suuria tai keskisuuria vahinkoja (yli 0,1 miljoonan euron vahingot), joiden omalla vastuulla oleva korvausmeno oli yhteensä 17 miljoonaa euroa (19). Koko alkuvuonna suurien tai keskisuurien vahinkojen määrä oli 106 (85) kappaletta ja omalla vastuulla oleva korvausmeno yhteensä 33 miljoonaa euroa (31). Sijoitussalkusta joukkolainojen ja korkorahastojen osuus oli 67 % (72) ja osakkeiden osuus 17 % (18). Korkosalkun duraatiota lyhennettiin ensimmäisen vuosipuoliskon aikana 4,8 vuodesta 3,6 vuoteen. Sijoitustoiminnan tuotoksi käyvin arvoin muodostui 1,0 % huhti kesäkuussa ja 3,5 % tammi kesäkuussa. Amerikkalaisiin subprime-asuntoluottoihin liittyvät välittömät riskit ovat hyvin vähäiset. 8
LUOTTOKELPOISUUSLUOKITUKSET OKOn luottoluokitukset ovat seuraavat: Luokituslaitos Lyhytaikainen varainhankinta Pitkäaikainen varainhankinta Standard & Poor's A-1+ AA- Moody's P-1 Aa1 Fitch F1+ AA- Moody's päivitti huhtikuussa OKOn pitkäaikaisen varainhankinnan luokituksen Aa1:een (Aa2 31.12.). Luottokelpoisuuden näkymät ovat vakaat kaikilta luokituslaitoksilta. OSAKEPÄÄOMA JA OMISTAJAT Kesäkuun lopussa OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingissä noteerattavien A-osakkeiden määrä oli 159,4 miljoonaa kappaletta. Niiden osuus kaikista osakkeista oli 78,4 % ja äänistä 42,1 %. K- osakkeita oli yhteensä noin 44 miljoonaa kappaletta. Katsauskauden lopussa OKOn A-osakkeen hinta oli 13,77 euroa, kun osakeantioikaistu hinta vuotta aikaisemmin oli 11,50 euroa. Huhti kesäkuun ylin kurssi oli 15,28 euroa ja alin 12,62 euroa. Noin 37,7 miljoonaa osaketta vaihtoi omistajaa toisen neljänneksen aikana. Vuoden vastaavalla kaudella määrä oli 24,2 miljoonaa kappaletta. Osakkeenomistajia oli kesäkuun lopussa noin 31 000. Määrä väheni toisella vuosineljänneksellä 1000:lla. Osakkeenomistajista noin 95 % oli yksityishenkilöitä. Suurimpien osakkeenomistajien omistuksissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. Suurin omistaja oli Osuuspankkikeskus, jonka osuus OKOn osakkeista oli 30 % ja äänistä 56,9 %. Hallintarekisteriin merkittyjen osakkeiden osuus A-osakkeista kasvoi toisella neljänneksellä 18,7 %:sta 20,4 %:iin. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Heinäkuussa 112 860 K-osaketta muunnettiin A-osakkeiksi. Muutokset merkittiin kaupparekisteriin 13.7.. Muunnot eivät vaikuttaneet osakkeiden kokonaismäärään eivätkä osakepääoman määrään. LOPPUVUODEN NÄKYMÄT Yritysluottomarkkinan kasvun arvioidaan jatkuvan, mutta hitaampana kuin alkuvuonna. Luottomarginaalien ei ennakoida olennaisesti kaventuvan. OKOn Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan yritysluottokannan arvioidaan kasvavan markkinoita nopeammin. Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä ja saamisten arvonalentumisten määrän normaalia alhaisemmalla tasolla. OKOn palkkiotuottojen odotetaan kasvavan edelleen erityisesti varainhoidon palveluiden sekä strukturoitujen tuote- ja palvelupakettien hyvän kysynnän ansiosta. Mikäli toimintaympäristö säilyy odotusten mukaisena, Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan vuoden tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan parempi kuin vuonna. Markkinakasvun lisäksi Vahinkovakuutusliiketoiminnan maksutuottojen kasvuun vaikuttaa tiivis yhteistyö OP-ryhmän jäsenpankkien kanssa, minkä arvioidaan kasvattavan markkina-asemaa erityisesti kotitalousasiakaskunnassa. Konsernin vakuutusmaksutuottojen kasvun ennakoidaan ylittävän bruttokansantuotteen kasvun tänä vuonna alusvakuutuskannan myynnistä huolimatta. 9
Suurvahinkokehityksen odotetaan normalisoituvan vuoden jälkipuoliskon epäsuotuisasta vahinkokehityksestä. Vahinkovakuutuksen yhdistetyn kulusuhteen ennen laskuperustemuutoksia ja yrityskaupassa syntyneitä aineettomien oikeuksien poistoja arvioidaan alittavan 94,0 %, mikäli suurvahinkokehitys jatkuu alkuvuoden kaltaisena. Vahinkovakuutuksen sijoitussalkun pitkän tähtäimen tuotto-odotus on 5,2 %. Muun toiminnan tuloksen, ilman välimiesoikeuden määräämää 10 miljoonan euron sopimussakkoa, arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna. Konsernilla arvioidaan olevan hyvät mahdollisuudet parantaa tulosta ennen veroja käyvin arvoin vähintään 10 %:lla vuonna, mikäli osake- ja korkomarkkinoiden kehityksessä ei tapahdu äkillisiä muutoksia. Lähiajan tulevaisuudennäkymien toteutumisen merkittävimmät riskit liittyvät liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön sekä korkojen ja osakekurssien kehitykseen. Konsernin johdolla ei ole vaikutusmahdollisuuksia liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön. Korkomuutosten ja osakemarkkinoiden vaikutuksiin sijoitus- ja kaupankäyntitoiminnassa johto voi kuitenkin vaikuttaa sijoittamalla varat turvallisesti ja hajauttamalla riskit sekä huolehtimalla henkilöstön ammattitaidosta ja tehokkaasta riskienhallinnasta. Lisäksi johto voi vaikuttaa asiakaskohtaisen riskin hinnoitteluun ja sen seurauksena konsernin tulokseen. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen konsernin ja sen eri toimintojen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. LIIKETOIMINTA Alla olevassa taulukossa esitetään liiketoimintojen toteutuneet tulokset ennen veroja sekä strategiset tavoitteet ja niiden toteumat. Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty sivuilla 17 19. 4-6/ 4-6/ 1-6/ 1-6/ 1-12/ Tavoite 2009 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja, milj. 52 37 97 84 163 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 17,7 14,0 17,7 16,4 18,2 > 18 Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin, % 38,2 43,1 38,6 40,3 41,5 40,0 Vahinkovakuutustoiminta Tulos ennen veroja, milj. 52 24 83 47 78 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 26,9-14,4 30,7 4,5 20,9 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 89,3 91,6 94,9 94,8 95,4 < 94 Muu toiminta Tulos ennen veroja, milj. -5-4 -15-5 -19 10
PANKKI- JA SIJOITUSPALVELUTOIMINTA Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta kattaa seuraavat liiketoiminta-alueet: Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki ja varainhallinta Varainhoito Tuloslaskelma, milj. 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Korkokate 30 28 27 29 29 34 Saamisten arvonalentumiset -1 0 2 0 0 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 30 28 25 28 29 34 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 23 22 26 29 26 30 Kaupankäynnin nettotuotot 3 2 6 9 7 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot 14 8 2 6 5 13 Liiketoiminnan muut tuotot 7 7 4 7 7 7 Nettotuotot yhteensä 76 67 62 79 74 86 Liikekulut yhteensä 29 29 27 36 30 33 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 1 1 1 1 1 1 Tulos ennen veroja 47 37 35 43 45 52 Käyvän arvon rahaston muutos -4-7 2 2-2 -8 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 43 30 37 45 43 45 Avainlukuja, % Operatiivinen oman pääoman tuotto p.a. 18,9 14,0 16,1 19,2 17,6 17,7 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista 37,9 43,1 40,9 44,0 39,1 38,2 Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 31.3 30.6 30.9 31.12 31.3 30.6 Volyymitietoja, mrd. Saamiset asiakkailta 7,1 7,4 7,7 7,9 8,3 8,7 Käyttämättömät luottojärjestelyt 2,7 3,1 3,1 3,6 3,4 3,1 Takaukset 1,5 1,9 1,9 1,9 1,8 2,0 Hallinnoitavat asiakasvarat 28,9 28,5 29,7 31,3 31,3 32,5 Saamistodistukset 4,9 4,1 5,2 4,9 5,5 3,7 Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta 4,1 4,1 4,6 4,7 3,9 4,0 Velat OP-ryhmän vähittäispankeille 1,4 1,4 1,4 1,3 1,3 1,4 Riskipainotetut sitoumukset 9,9 10,7 11,1 11,1 11,8 12,0 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 11,7 12,2 12,9 13,9 15,1 13,5 Henkilömäärä 730 737 747 718 734 736 Hintatietoja, % Yritysluottokannan keskimarginaali 0,88 0,79 0,89 0,87 0,81 0,79 Yhteisöluottokannan keskimarginaali 0,27 0,26 0,25 0,24 0,24 0,24 OP-ryhmän vähittäispankeille myönnettyjen luottojen keskimarginaali 0,15 0,15 0,14 0,12 0,12 0,12 OP-ryhmän vähittäispankkien tekemien talletusten keskimarginaali 0,21 0,13 0,13 0,11 0,11 0,13 11
Huhti kesäkuu Tulos Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 52 miljoonaa euroa (37). Korkokate ennen saamisten arvonalentumisia oli 34 miljoonaa euroa (28). Saamisten arvonalentumiset rasittivat tulosta nettomääräisesti 0,5 miljoonaa euroa (0). Nettopalkkiotuotot kasvoivat 30 miljoonaan euroon (22). Kaupankäynnin nettotuotot olivat 2 miljoonaa euroa (2). Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 13 miljoonaa euroa (8). Tuottoihin sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto OMX:n osakkeista (4). Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 17,7 % (14,0) ja kulujen suhde tuottoihin 38,2 % (43,1). Yrityspankki OKOn markkina-asema yritysten rahoittajana vahvistui edelleen. Yrityspankin luottojen ja takausten yhteismäärä kasvoi toisella vuosineljänneksellä 6 % 10,7 miljardiin euroon. Vuodessa kasvua kertyi 15 %. Yrityspankin luottokanta kasvoi 5 % huhti kesäkuussa ja oli 8,7 miljardia euroa. Vuodessa kasvua kertyi 1,3 miljardia euroa eli 18 %. Kesäkuun lopussa OKOn markkinaosuus yritysluotoista nousi 17,8 %:iin, jossa oli kasvua vuodenvaihteesta 0,6 prosenttiyksikköä. Yrityspankin korkokate kasvoi 28 % 26 miljoonaan euroon (20). Yritysluottokannan marginaalitaso säilyi vakaana ja oli toisen vuosineljänneksen lopussa 0,79%. Yhteisöluottojen marginaalit pysyivät ennallaan vuoden toisella neljänneksellä. Luottokannan pitkään jatkuneesta ripeästä kasvusta huolimatta riskiasema arvioidaan edelleen hyväksi. Saamisten arvonalentumisia kirjattiin nettomääräisesti 0,5 miljoonaa euroa (0). Yrityspankin tulos ennen veroja nousi 23 miljoonaan euroon (19). Pääomamarkkinat Pääomamarkkinoiden tulos ennen veroja kasvoi 9 miljoonaan euroon (4), mikä selittyy pääosin asiakaskaupankäynnin ja strukturoitujen tuotteiden volyymien kasvulla sekä asiakkaille järjestettyjen velkaemissioiden määrän kasvulla. Huhti kesäkuun aikana OKO toimi pääjärjestäjänä kolmessa yrityslainaemissiossa, joiden yhteismäärä oli 450 miljoonaa euroa. Toukokuussa OKO toimi pääjärjestäjänä myös Suomen valtion emissiossa, jonka määrä oli 4 miljardia euroa. Kesäkuussa OKO oli pääjärjestäjänä OP- Asuntoluottopankin liikkeeseen laskemassa vakuudellisessa joukkovelkakirjalainassa (covered bond), jonka määrä oli miljardi euroa. Huhtikuussa OKO toimi pääjärjestäjänä Suomen Terveystalo Oyj:n listautumisannissa sekä kesäkuussa järjestäjänä SRV Yhtiöt Oyj:n listautumisannissa. 12
Keskuspankki Helmikuussa OP-Asuntoluottopankki osti OP-ryhmän vähittäispankeilta yhteensä 1,3 miljardin euron asuntoluottokannan. Kauppahinnalla vähittäispankit maksoivat OKOlle takaisin luottojaan yhteensä noin 1,1 miljardilla eurolla. OP-Asuntoluottopankki rahoitti luottojen oston väliaikaisesti OKOlta ottamallaan lainalla, jonka se maksoi takaisin kesäkuussa. OP-Asuntoluottopankki rahoitti luottokannan ostot pääosin suoraan pääomamarkkinoilta laskemalla kesäkuussa liikkeeseen covered bond-emission OKOn toimiessa yhtenä emission pääjärjestäjistä. Kesäkuun lopussa OKOn nettosaamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta olivat 2,6 miljardia euroa eli 0,8 miljardia euroa pienemmät kuin vuoden lopussa. Keskuspankin tulos ennen veroja oli edellisvuoden tasolla eli 4 miljoonaa euroa (4). Varainhallinta Kesäkuussa OKO eräännytti ennenaikaisesti ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavan debentuurilainan (50 miljoonaa euroa) ja laski liikkeeseen uuden ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavan 100 miljoonan punnan (GBP) määräisen debentuurilainan (n. 148 miljoonaa euroa). Varainhallinnan tulos ennen veroja kasvoi 12 miljoonaan euroon (7), josta sijoitustoiminnan nettotuotot olivat yhteensä 13 miljoonaa euroa (7,5). Tuottoihin sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto pörssikonserni OMX:n osakkeista (4). Varainhoito Varainhoidon hallinnoimat asiakasvarat kasvoivat 1,2 miljardia euroa huhti kesäkuussa ja olivat tarkastelukauden lopussa 32,5 miljardia euroa (31,3). Katsauskaudella asiakasvarojen kasvu tuli sekä nettomyynnistä että markkina-arvojen kasvusta. Hallinnoitavista asiakasvaroista instituutioasiakkaiden varojen osuus oli 16,6 miljardia euroa (16,8), OP-rahastojen osuus 14,2 miljardia euroa (13,1) ja OKO Privaten osuus 1,0 miljardia euroa (0,7). Varainhoidon tulos kasvoi 5 miljoonaan euroon (3) hallinnointipalkkioiden kasvun ja toteutuneiden kulusynergioiden seurauksena. Tammi kesäkuu Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 97 miljoonaa euroa (84). Korkokate ennen saamisten arvonalentumisia oli 64 miljoonaa euroa (58). Saamisten arvonalentumiset rasittivat tulosta nettomääräisesti 0,5 miljoonaa euroa (arvonpalautuksia 0,8). Yrityspankin luottokanta kasvoi 11 % tammi kesäkuussa ja oli 8,7 miljardia euroa. Nettopalkkiotuotot kasvoivat 56 miljoonaan euroon (45). Palkkiotuottojen kasvu jakautui tasaisesti Yrityspankin, Pääomamarkkinoiden ja Varainhoidon kesken. Kaupankäynnin nettotuotot olivat 9 miljoonaa euroa (5). Tuottoja kasvattivat saamistodistuksiin liittyvien tuottojen kasvu vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 18 miljoonaa euroa (21). Tuottoihin sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto OMX:n osakkeista (12). Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 17,7 % (16,4) ja kulujen suhde tuottoihin 38,6 % (40,3). 13
VAHINKOVAKUUTUSTOIMINTA Vahinkovakuutustoiminta kattaa seuraavat liiketoiminta-alueet: Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat Baltia Tuloslaskelma, milj. 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Vakuutusmaksutuotot 187 200 196 204 204 219 Korvauskulut 129 129 141 137 147 136 Korvausten hoitokulut 10 11 10 12 12 12 Liikekulut 45 43 39 45 47 48 Poistot / oikaisut yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 7 6 6 6 6 7 Vakuutustekninen kate -4 11 0 3-8 17 Sijoitustoiminnan nettotuotot 36 28 23 28 48 41 Muut tuotot ja kulut 1-4 1 0 3 7 Liikevoitto 33 35 24 32 42 64 Diskonttauksen purkautuminen 9 9 9 9 10 10 Rahoituskulut 1 2 3 2 2 2 Tulos ennen veroja 23 24 11 20 31 52 Käyvän arvon rahaston muutos -5-38 46 14 16-17 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 18-14 58 34 47 35 Avainlukuja, % Operatiivinen oman pääoman tuotto 23,8-14,4 44,1 27,6 35,0 26,9 Vahinkosuhde 74,3 70,0 76,8 73,1 78,0 67,5 Operatiivinen liikekulusuhde 23,8 21,6 19,9 22,1 22,9 21,9 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 98,2 91,6 96,7 95,3 100,8 89,3 Liikekulusuhde 27,9 24,4 23,1 25,2 25,9 24,8 Yhdistetty kulusuhde 102,2 94,4 99,9 98,3 103,9 92,3 Sijoitustoiminnan tuotto 1,5-0,5 2,5 1,5 2,4 1,0 31.3. 30.6. 30.9. 31.12. 31.3. 30.6. Volyymitietoja, milj. Velat vakuutussopimuksista Diskontattu vastuuvelka 1 184 1 194 1207 1 223 1 241 1 268 Muu vastuuvelka 914 857 818 746 954 905 Sijoituskanta Joukkovelkakirjat 1 790 1 825 1802 1 752 1 697 1 697 Rahamarkkinasijoitukset 379 266 397 22 19 20 Osakkeet 422 392 378 447 489 471 Sijoituskiinteistöt 60 58 53 56 60 69 Vaihtoehtoiset sijoitukset 65 43 75 87 133 166 Henkilömäärä 2 099 2 134 2 204 2 154 2 182 2 205 14
Huhti kesäkuu Tulos Tulos ennen veroja oli 52 miljoonaa euroa (24). Tulokseen sisältyi alusvakuutuskannan 6 miljoonan euron myyntivoitto. Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 26,9 % (-14,4). Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % 219 miljoonaan euroon (200). Voimakkainta kasvu oli Yksityisasiakas-liiketoiminta-alueella, jossa maksutuotot kasvoivat OPyhteistyön ja uudistetun palvelutarjonnan ansiosta 93 miljoonaan euroon (82). Yritysasiakassegmentissä suurin euromääräinen ja prosentuaalinen kasvu saavutettiin auto- ja liikennevakuutusten maksutuotoissa. Baltian maksutuotot kasvoivat 21 % 14 miljoonaan euroon (11). Korvauskulut ja liikekulut Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 89,3 % (91,6), josta vahinkojen osuus oli 61,2 prosenttiyksikköä (63,6). Liikekulujen sekä korvausten hoitokulujen osuus (toimintakulusuhde) nousi 28,1 prosenttiyksikköön (28,0). Korvauskulut (pl. korvausten hoitokulut) kasvoivat 136 miljoonaan euroon (129), josta suurten ja keskisuurten vahinkojen (yli 0,1 miljoonan euron vahingot) osuus oli 17 miljoonaa euroa (19). Omalla vastuulla olevien yli 2 miljoonan euron suurvahinkojen määrä oli 0 (2). Liikenne- ja autovakuutuksessa epäsuotuisa vahinkokehitys jatkui toisella vuosineljänneksellä. Kasvun selittää tieliikenneonnettomuuksien määrän kasvu sekä korjaamokustannusten yleistä hintatason nousua merkittävästi voimakkaampi kallistuminen. Talouden suhdannetilanne näkyy myös matkustajavakuutusten voimakkaasti kasvaneissa korvausmenoissa. Liikekulut ja korvausten hoitokulut kasvoivat 60 miljoonaan euroon (55). Liikekulut olivat 48 miljoonaa euroa (43) ja korvausten hoitokulut 12 miljoonaa euroa (11). Kustannusten nousu selittyy pääosin vakuutusmyynnin ja korvausten hoidon kasvaneilla kustannuksilla. Sijoitustoiminta Vahinkovakuutuksen sijoitusten käypä arvo oli kesäkuun lopussa 2,4 miljardia euroa (2,4). Tästä osakkeiden osuus oli 17 % (18). Rahamarkkinainstrumenttien osuus oli 1 % (1). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 1,0 %. Tulokseen kirjatut sijoitusten nettotuotot olivat 41 miljoonaa euroa (28). Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin olivat 23 miljoonaa euroa. 1,2 miljardin euron eläkevastuiden diskonttokorkona oli 3,3 % (3,3). Diskonttauksen purkautuminen kirjataan vakuutusteknisen katteen jälkeisenä eränä. Tammi kesäkuu Tulos ennen veroja oli 83 miljoonaa euroa (47). Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % 423 miljoonaan euroon (388). Voimakkainta kasvu oli Yksityisasiakas-liiketoiminta-alueella, jossa maksutuotot kasvoivat OP-yhteistyön ja uudistetun palvelutarjonnan ansiosta 173 miljoonaan euroon (154). 15
Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 94,9 % (94,8), josta vahinkojen osuus oli 66,0 prosenttiyksikköä (65,6). Liikekulujen sekä korvausten hoitokulujen osuus (toimintakulusuhde) oli 28,9 prosenttiyksikköä (29,1). Korvauskulut (pl. korvausten hoitokulut) kasvoivat 283 miljoonaan euroon (258), josta suurten ja keskisuurten vahinkojen (yli 0,1 miljoonan euron vahingot) osuus oli 33 miljoonaa euroa (31 miljoonaa euroa vuonna ). Omalla vastuulla olevien yli 2 miljoonan euron suurvahinkojen määrä oli 2 (2). Liikekulut ja korvausten hoitokulut kasvoivat 119 miljoonaan euroon (110). Liikekulut olivat 95 miljoonaa euroa (88) ja korvausten hoitokulut 24 miljoonaa euroa (22). Liikekuluihin sisältyy integraatioon liittyviä kustannuksia 0,7 miljoonaa euroa (1,6). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 3,5 %. Tulokseen kirjatut sijoitusten nettotuotot olivat 88 miljoonaa euroa (64). Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin olivat 87 miljoonaa euroa. Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 30,7 % (4,5). MUU TOIMINTA Muun toiminnan tulos koostuu konsernihallinnon kuluista ja Pohjolan osakkeiden rahoituskuluista. Tuloslaskelma, milj. 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Korkokate -3-1 -4-4 -3-3 Muut nettotuotot 19 15 8 6 11 6 Nettotuotot 16 13 4 2 8 3 Kulut 17 17 12 8 19 8 Tulos ennen veroja -1-4 -7-7 -11-5 Huhti kesäkuu Tulos ennen veroja oli 5 miljoonaa euroa tappiollinen (4 miljoonaa euroa tappiollinen). Muun toiminnan tulokseen kirjattiin toisella neljänneksellä 1 miljoonaa euroa korkokulua liittyen Pohjolan vähemmistöosakkeiden lunastukseen. Tammi kesäkuu Tulos ennen veroja oli 15 miljoonaa euroa tappiollinen (5 miljoonaa euroa tappiollinen). Ensimmäisen vuosineljänneksen tulosta rasitti välimiesoikeuden 2.4. OKOlle määräämä sopimussakko Nooa Säästöpankin osakassopimusriidassa. Tämän vaikutus oli 10 miljoonaa euroa. Vertailukauden tulokseen sisältyi 2 miljoonan euron myyntivoitto Eurocardin osakkeista. 16
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin Tilikauden voitto + käyvän arvon rahaston muutos verojen jälkeen x 100 Oma pääoma (kauden alun ja lopun keskiarvo) Kulujen osuus tuotoista, % Henkilöstökulut + muut hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut x 100 Korkokate + vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot + henkivakuutustoiminnan nettotuotot + palkkiotuottojen ja -kulujen netto + kaupankäynnin nettotuotot + sijoitustoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot Tulos / osake (EPS) Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Tulos/osake (EPS) laimennettu Nimittäjä on osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana plus se määrä osakkeita, joka saadaan, mikäli kaikki optiot vaihdetaan osakkeiksi. Summasta vähennetään kaikkien optioiden vaihdolla saatavien osakkeiden lukumäärä kerrottuna osakkeen merkintähinnalla ja jaettuna osakkeen tilikauden keskikurssilla. Tulos / osake (EPS) käyvin arvoin Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta + käyvän arvon rahaston muutos Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Oma pääoma / osake Oma pääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osakekannan markkina-arvo Osakkeiden lukumäärä x tilinpäätöspäivän viimeinen kaupantekokurssi Vakavaraisuus % Omat varat x 100 Riskipainotetut erät 17
Tier 1 vakavaraisuus, % Ensisijaiset omat varat x 100 Riskipainotetut erät VAHINKOVAKUUTUKSEN TUNNUSLUVUT Vahinkovakuutustoiminnan tunnusluvut on laskettu Vakuutusvalvontaviraston määräysten mukaisesti käyttäen pohjana soveltuvin osin vastaavia IFRS-tietoja. Tunnuslukujen laskennassa käytetään Vahinkovakuutusyhtiöiden toimintokohtaisia kuluja, joita ei esitetä samalla periaatteella konsernin tuloslaskelmassa. Vahinkosuhde (ilman perustekorkokulua) Korvaukset ja korvausten hoitokulut x 100 Vakuutusmaksutuotot (netto) Liikekulusuhde Liikekulut + poistot/oikaisut yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Vakuutusmaksutuotot (netto) x100 Riskisuhde (ilman perustekorkokulua) Korvaukset pl. korvausten selvittelykulut x 100 Vakuutusmaksutuotot (netto) Toimintakulusuhde Liikekulut ja korvausten selvittelykulut Vakuutusmaksutuotot (netto) x100 Yhdistetty kulusuhde (ilman perustekorkokulua) Vahinkosuhde + liikekulusuhde Riskisuhde + toimintakulusuhde 18
OPERATIIVISET TUNNUSLUVUT Operatiivinen oman pääoman tuotto, % Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta: + Tilikauden voitto + Pohjola Omaisuudenhoidon hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot ja alaskirjaukset ja niiden verovaikutus + Käyvän arvon rahaston muutos verojen jälkeen x 100 + 7% riskipainotetuista sitoumuksista + OKO varainhoidon ja Pohjola Kiinteistösijoituksen Oma pääoma - liiketoiminnolle allokoidut pääomalainat (kauden alun ja lopun keskiarvo) Vahinkovakuutustoiminta: + Tilikauden voitto + Vahinkovakuutustoiminnan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot ja alaskirjaukset ja niiden verovaikutus + Käyvän arvon rahaston muutos verojen jälkeen x 100 + 70 %:n solvenssisuhde - liiketoiminnolle allokoidut pääomalainat (kauden alun ja lopun keskiarvo) tai viranomaisten asettama minimipääomavaade, jos se on suurempi Operatiivinen kulu/tuotto-suhde + Henkilöstökulut + Muut hallintokulut + Liiketoiminnan Muut kulut pl. Pohjolan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot x 100 + Korkokate + Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot + Palkkiotuottojen ja -kulujen netto + Kaupankäynnin nettotuotot + Sijoitustoiminnan nettotuotot + Liiketoiminnan muut tuotot Operatiivinen liikekulusuhde Liikekulut x 100 Vakuutusmaksutuotot (netto) Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Vahinkosuhde +operatiivinen liikekulusuhde 19
OKO-konsernin tuloslaskelma 1.4. 30.06. Milj. e 4-6/ 4-6/ Korkotuotot 546 297 Korkokulut 514 272 Korkokate (Liite 1) 32 25 Saamisten arvonalentumiset (Liite 2) 1 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 31 25 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot (Liite 3) 113 90 Palkkiotuotot ja -kulut, netto (Liite 4) 31 23 Kaupankäynnin nettotuotot (Liite 5) 3 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot (Liite 6) 13 9 Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 7) 24 13 Nettotuotot yhteensä 214 163 Henkilöstökulut (Liite 8) 45 45 Muut hallintokulut (Liite 9) 39 34 Liiketoiminnan muut kulut (Liite 10) 31 27 Kulut yhteensä 114 105 Tulos ennen veroja 100 57 Tuloverot 27 15 Kauden voitto 73 42 Tulos/ osake (EPS) laimentamaton, e A-osake 0,36 0,21 K-osake 0,36 0,21 Tulos/ osake (EPS) laimennusvaikutuksella oikaistu, e A-osake 0,36 0,21 K-osake 0,36 0,21 20
OKO-konsernin tuloslaskelma 1.1. 30.06. Milj. e 1-6/ 1-6/ Korkotuotot 983 545 Korkokulut 925 494 Korkokate (Liite 1) 58 51 Saamisten arvonalentumiset (Liite 2) 0-1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 58 52 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot (Liite 3) 208 176 Palkkiotuotot ja -kulut, netto (Liite 4) 59 48 Kaupankäynnin nettotuotot (Liite 5) 10 5 Sijoitustoiminnan nettotuotot (Liite 6) 23 29 Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 7) 36 25 Nettotuotot yhteensä 393 336 Henkilöstökulut (Liite 8) 86 87 Muut hallintokulut (Liite 9) 73 66 Liiketoiminnan muut kulut (Liite 10) 69 56 Kulut yhteensä 228 209 Tulos ennen veroja 165 126 Tuloverot 42 31 Kauden voitto 123 95 Tulos/ osake (EPS) laimentamaton, e A-osake 0,61 0,47 K-osake 0,60 0,47 Tulos/ osake (EPS) laimennusvaikutuksella oikaistu, e A-osake 0,61 0,47 K-osake 0,60 0,47 21
OKO-konsernin tase Milj. e 30.6. 31.12. Käteiset varat 1 719 907 Saamiset luottolaitoksilta 5 127 5 546 Kaupankäynnin rahoitusvarat (Liite 11) 3 567 4 801 Johdannaissopimukset 566 320 Saamiset asiakkailta 8 687 7 864 Vahinkovakuutustoiminnan varat (Liite 12) 2 932 2 766 Sijoitusomaisuus (Liite 13) 194 225 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 2 8 Aineettomat hyödykkeet (Liite 14) 1 012 1 020 Aineelliset hyödykkeet 95 95 Muut varat 1 207 633 Verosaamiset 11 12 Varat yhteensä 25 120 24 196 Velat luottolaitoksille 1 929 2 390 Johdannaissopimukset 562 331 Velat asiakkaille 2 229 1 994 Vahinkovakuutustoiminnan velat (Liite 15) 2 355 2 099 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat (Liite 16) 13 418 13 263 Varaukset ja muut velat 1 467 1 010 Verovelat 361 355 Velat, joilla on huonompi etuoikeus (Liite 17) 986 924 Velat yhteensä 23 308 22 368 Oma pääoma Emoyhtiön omistajien osuus Osakepääoma 428 428 Rahastot 790 793 Kertyneet voittovarat 595 607 Oma pääoma yhteensä 1 813 1 828 Velat ja oma pääoma yhteensä 25 120 24 196 22
Oman pääoman muutokset 1.1. 30.6. OKO-konsernin omistajille kuuluva oma pääoma Milj. e Käyvän arvon rahasto Muut rahastot Kertyneet voittovarat Osakepääoma Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1. 423 48 744 549 199 1 961 Oikaistu oma pääoma 1.1. 423 48 744 549 199 1 961 Myytävissä olevat rahoitusvarat Arvostusvoitot ja -tappiot -49-49 Tuloslaskelmaan siirretty osuus -16-16 Laskennalliset verot 16 16 Omaan pääomaan kirjatut nettotuotot -49-1 -49 Kauden voitto 95 0 95 Kauden tuotot ja kulut yhteensä -49 95 0 47 Osakeantikulut -1-1 Käytetyt osakeoptiot 1 1 2 Maksetut osingot A-osakkeelle -95-95 K-osakkeelle -25-25 Tytäryritysten hankinnat -198-198 Oma pääoma 30.6. 424-1 743 522 0 1 689 OKO-konsernin omistajille kuuluva oma pääoma Milj. e Käyvän arvon rahasto Muut rahastot Kertyneet voittovarat Osakepääoma Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1. 428 47 747 607 0 1 828 Oikaistu oma pääoma 1.1. 428 47 747 607 0 1 828 Myytävissä olevat rahoitusvarat Arvostusvoitot ja -tappiot -23-23 Tuloslaskelmaan siirretty osuus 13 13 Laskennalliset verot 3 3 Omaan pääomaan kirjatut nettotuotot -8 0-8 Kauden voitto 123 0 123 Kauden tuotot ja kulut yhteensä -8 123 0 115 Maksetut osingot A-osakkeelle -104-104 K-osakkeelle -27-27 Rahastosiirrot 4-4 Oma pääoma 30.6. 428 39 750 595 0 1 813 23
Omat varat ja vakavaraisuus Milj. e 30.6. 31.3. 31.12. Omat varat Oma pääoma 1 813 1758 1 828 Vähemmistön osuus 0 0 1 Pääomalainat *) 224 224 224 Aineettomat hyödykkeet -854-855 -859 Käyvän arvon rahasto, eläkevastuun ylikate, tasoitusmäärän muutos ja sijoituskiinteistöjen arvonmuutos -122-127 -115 Hallituksen esittämä voitonjako - - -131 Suunniteltu voitonjako -61-25 - Ensisijaiset omat varat 999 975 948 Käyvän arvon rahasto 39 57 47 Ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 299 200 200 Alempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 491 488 474 Toissijaiset omat varat**) 828 745 721 Sijoitukset vakuutuslaitoksiin -163-163 -157 Muut vähennyserät -1-8 -8 Vähennyserät yhteensä -164-171 -165 Omat varat yhteensä ***) 1 663 1 550 1 504 Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Luotto- ja takauskanta pl. OP-ryhmän sisäiset erät 8 446 7 995 7 635 Sitovat limiitit ja nostamattomat luotot 1 258 1 322 1 408 OP-ryhmän sisäiset erät 1 075 1 230 1 169 Markkinariski 1 290 1 302 1 007 Muut erät (osakkeet ml. Pohjola, kiinteistöt, muut varat jne.) 396 389 407 Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä 12 465 12 239 11 627 Vakavaraisuussuhde, % 13,3 12,7 12,9 Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettujen erien yhteismäärään, % 8,0 8,0 8,2 RAVA-lain mukainen vakavaraisuussuhde 1,16 1,12 1,13 24
OP-ryhmän luottolaitoslain mukainen vakavaraisuussuhde oli 14,3 % ja ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin eriin oli 12,6 %. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukaan konsolidointimenetelmällä laskettu OP-ryhmän vakavaraisuussuhdeluku oli 1,57. *) OKOlla on neljä pääomalainaa, jotka saadaan lukea ensisijaisiin omiin varoihin Pääomalaina 10 miljardia Japanin jeniä, josta ensisijaisiin omiin varoihin on rinnastettu 74 miljoonaa euroa. Lainan korko on kiinteä 4,23 % vuoteen 2034 saakka ja sen jälkeen vaihtuva 6 kuukauden Yen LIBOR + 1,58 %. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää ensimmäisen kerran vuonna 2014. Pääomalaina 50 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina ilman korkoporrastuksia, mutta jossa on 8 %:n korkokatto. Laina laskettiin liikkeeseen 31.3.2005 ja sen korko on ensimmäisenä vuonna 6,5 %. Tämän jälkeen korko on CMS 10 vuotta + 0,1 %. Koron maksut tapahtuvat vuosittain. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna 2010. Pääomalaina 60 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina. Laina laskettiin liikkeeseen 30.11.2005 ja sen korko on vaihtuva 3 kuukauden euribor + 0,65 % vuoteen 2015 saakka ja sen jälkeen vaihtuva 3 kuukauden euribor + 1,65 %. Koron maksut tapahtuvat neljännesvuosittain. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna 2015. Pääomalaina 40 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina. Laina laskettiin liikkeeseen 30.11.2005 ja sen korko on vaihtuva 3 kuukauden euribor + 1,25 %. Koron maksut tapahtuvat neljännesvuosittain. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna 2010. Pääomalainojen valuutta- ja korkoriski on suojattu koron- ja valuutanvaihtosopimuksin lainojen liikkeeseenlaskuhetkellä. **) Toissijaisiin omiin varoihin luettavien lainojen liikkeeseenlaskut ja takaisinmaksut 1.4.-30.6.: "Ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettava 50 miljoonan euron perpetuaalilaina maksettiin takaisin 19.6. Rahoitustarkastuksen luvalla. Ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettava 100 miljoonan Englannin punnan perpetuaalilaina laskettiin liikkeelle 28.6., josta ylempiin toissijaisiin omiin varoihin on rinnastettu 148 miljoonaa euroa. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna 2013. ***) Rahoitustarkastuksen antaman Luottolaitoslain 75 :n 5 momentin mukaisen poikkeusluvan perusteella omista varoista ei ole vähennetty seuraaviin OKO Venture Capital Oy:n hallinnoimiin pääomarahastoihin tehtyjä 5 miljoonan euron sijoituksia: Promotion Equity I Ky, Promotion Capital I Ky ja Promotion Bridge I Ky. 25
Rahavirtalaskelma Milj. e 1-6/ 1-6/ Liiketoiminnan rahavirta Kauden voitto 123 95 Kauden voittoon tehdyt oikaisut 212 217 Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+) 31-2 818 Saamiset luottolaitoksilta 424-151 Kaupankäynnin rahoitusvarat 1 227-1 562 Johdannaissopimukset -38-21 Saamiset asiakkailta -835-665 Vahinkovakuutustoiminnan varat -182-257 Sijoitusomaisuus 29-115 Muut varat -594-47 Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-) 338 660 Velat luottolaitoksille -461 854 Kaupankäynnin rahoitusvelat 0-3 Johdannaissopimukset 42 33 Velat asiakkaille 235-405 Vahinkovakuutustoiminnan velat 65 25 Varaukset ja muut velat 457 155 Maksetut tuloverot -37-22 Saadut osingot 39 27 A. Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 706-1 841 Investointien rahavirta Tytäryritysten hankinnat hankintahetken rahavaroilla vähennettynä - -303 Tytäryritysten myynnit myyntihetken rahavaroilla vähennettynä 6 217 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -12-12 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutukset 16 1 B. Investointien rahavirta yhteensä 10-97 Rahoituksen rahavirrat Velat, joilla on huonompi etuoikeus, lisäykset 148 150 Velat, joilla on huonompi etuoikeus, vähennykset -84-162 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, lisäykset 16 257 17 365 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, vähennykset -16 089-14 633 Osakepääoma, lisäykset - 1 Maksetut osingot -131-120 C. Rahoituksen rahavirta yhteensä 101 2 601 Rahavarojen nettomuutos (A+B+C) 817 663 Rahavarat tilikauden alussa 1107 614 Rahavarat tilikauden lopussa 1 924 1 277 26
Saadut korot 861 466 Maksetut korot -821-445 Kauden voittoon tehdyt oikaisut Erät joihin ei liity maksutapahtumaa Saamisten arvonalentumiset -1-1 Vahinkovakuutustoiminnan realisoitumaton nettotulos 208 200 Kaupankäynnin käyvän arvon muutos -6 8 Valuuttatoiminnan realisoitumaton nettotulos -6-18 Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos 0-1 Suunnitelman mukaiset poistot 30 28 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 0 Muut -13 4 Erät jotka esitetään muualla kuin liiketoiminnan rahavirrassa Myyntivoitot, investointien rahavirtaan kuuluva osuus 0-3 Myyntitappiot, investointien rahavirtaan kuuluva osuus 0 1 Oikaisut yhteensä 212 217 27
Segmenttikohtaiset tiedot Tulos huhti kesäkuu Milj. e Yrityspankki Pääomamarkkinat Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Yhteensä Korkokate 26 20 7 4 3 3-1 2-1 0 34 28 Saamisten arvonalentumiset 1 0 1 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 25 20 7 4 3 3-1 2-1 0 34 28 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto 10 8 8 5 0 0 0 0 12 8 30 22 Kaupankäynnin nettotuotot 0 1 2 2 0 0 1-1 0 0 2 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot 0 0 0 0 0 0 13 8 0 0 13 8 Liiketoiminnan muut tuotot 4 3 0 0 3 2 1 0 0 1 7 7 Tuotot yhteensä 39 32 17 11 6 6 13 9 12 9 86 67 josta liiketoiminta-alueiden väliset 0 0 0 0 0 0 0 0 Henkilöstökulut -7-5 -4-3 -1 0 0 0-4 -4-16 -13 IT-kulut -2-2 -2-1 0 0 0 0-1 0-5 -4 Poistot yrityskauppojen yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä -1-1 -1-1 Muut poistot -4-3 0 0 0 0 0 0 0 0-4 -4 Muut kulut -4-4 -2-2 -1-1 -1-1 -1-1 -8-8 Kulut yhteensä -16-14 -8-7 -1-1 -1-1 -7-6 -34-29 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta Tulos ennen veroja *) 23 19 9 4 4 4 12 7 5 3 52 37 Verot Kauden voitto Avainluvut, % Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin 54 60 38 43 Operatiivinen oman pääoman tuotto 17,7 14,0 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin 13,5 14,1 28